Informazioni chiave per gli investitori

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1 Informazioni chiave per gli investitori Il presente documento contiene le informazioni chiave di cui tutti gli investitori devono disporre in relazione a questo FCI. Non si tratta di un documento promozionale. Le informazioni contenute nel presente documento, richieste dalla legge, hanno lo scopo di aiutarvi a capire la natura e i rischi connessi a questo FCI. Si raccomanda di prenderne visione, in modo da operare una scelta informata in merito all opportunità di investire. BNP Paribas Opportunités Actions 2016 (FR ) BNP Paribas Asset Management, una società del Gruppo BNP Paribas Obiettivi e politica d investimento Capitale non garantito alla scadenza Obiettivo di gestione: L obiettivo di gestione del fondo a formula BNP Paribas Opportunités Actions 2016 (di seguito il FCI ) è quello di consentire ai sottoscrittori di quote del FCI, entro e non oltre il 4 maggio 2012, di beneficiare dell andamento positivo di un paniere equiponderato di 20 società a elevata capitalizzazione europee e statunitensi che presentano esposizione del proprio fatturato ai mercati emergenti (di seguito il Paniere ), a fronte di un rischio di perdita di capitale ai sensi delle condizioni di seguito riportate: 1. Se su un orizzonte di 2 anni la performance del Paniere, calcolata tra il 9 maggio 2012 e il 9 maggio 2014, è positiva o nulla (di seguito la Condizione di Scioglimento Anticipato ) il FCI viene sciolto alla Data di Scadenza Anticipata, il 19 maggio 2014, e i sottoscrittori beneficeranno di un Valore Patrimoniale Netto pari alla somma: del Valore Patrimoniale Netto di Riferimento, e di un Guadagno Anticipato del 12%, pari a un rendimento attuariale del 5,71%. In questo caso, il FCI viene sciolto automaticamente in data 19 maggio In alternativa, su un orizzonte di 4 anni, in data 19 maggio 2016: In caso di flessione del Paniere superiore al 50%, calcolata tra il 9 maggio 2012 e il 9 maggio 2016, i sottoscrittori subiranno una perdita di capitale pari alla totalità della percentuale di flessione del Paniere, vale a dire una perdita superiore al 50%. In alternativa, in tutti gli altri casi (aumento, stabilità o flessione del Paniere fino al 50%), i sottoscrittori beneficeranno di un Valore Patrimoniale Netto pari al: - Valore Patrimoniale Netto di Riferimento, - maggiorato della performance più alta tra le performance del Paniere dall origine, e valutate su base trimestrale in riferimento al 9 maggio Qualora la più alta performance trimestrale del Paniere sia negativa, questa sarà considerata nulla. Caratteristiche essenziali del FCI: Il Valore Patrimoniale Netto di Riferimento è definito come il maggiore Valore Patrimoniale Netto rilevato per le sottoscrizioni trasmesse a partire dall indomani della creazione del FCI fino alle ore (ora di Parigi) del 4 maggio 2012 compreso. Le sottoscrizioni verranno prese in considerazione per il loro ammontare al netto della commissione di sottoscrizione, al netto delle imposte e dei contributi sociali e al netto, ove previste, delle spese relative all investimento nel FCI. Vantaggi della formula: - Entro 2 anni, se il Paniere è stabile o in rialzo, la Condizione di Scioglimento Anticipato viene soddisfatta e i sottoscrittori ottengono un guadagno fisso del 12% (pari a un rendimento attuariale del 5,71%) in data 19 maggio Qualora la Condizione di Scioglimento Anticipato non si realizzi entro 2 anni, e qualora su un orizzonte di 4 anni il Paniere sia stabile o in rialzo, o subisca una flessione fino al 50%, i sottoscrittori beneficiano, in data 19 maggio 2016, della performance più alta del Paniere, valutata sulla base di un calcolo trimestrale con un minimo pari à 0 (in quanto qualora la performance calcolata su base trimestrale sia negativa, essa sarà considerata nulla). Inconvenienti della formula: - Qualora la Condizione di Scioglimento Anticipata non si realizzi entro 2 anni e, qualora su un orizzonte di 4 anni il Paniere subisca una flessione superiore al 50%, i sottoscrittori si esporranno a un rischio di perdita del capitale investito pari alla totalità della percentuale di flessione del Paniere vale a dire una perdita di capitale che può variare dal 50% alla totalità del capitale investito. - In caso di scioglimento anticipato, su un orizzonte di 2 anni, il guadagno è limitato al 12% anche se il rialzo del Paniere è superiore al 12% (pari a un rendimento attuariale massimo del 5,71%). - Prima del 9 maggio 2014, i sottoscrittori non sono a conoscenza della scadenza del FCI, la quale può essere a 2 o 4 anni. I sottoscrittori non beneficiano di dividendi legati alle azioni del Paniere. Altre informazioni: Periodo minimo di investimento consigliato: 4 anni. Si raccomanda vivamente di acquistare quote di questo FCI solamente qualora si abbia l intenzione di conservarle fino alla data di scadenza prevista del 19 maggio Il FCI sarà chiuso alla scadenza del periodo di commercializzazione. Le domande di sottoscrizione trasmesse dopo le ore (ora di Parigi) del 4 maggio saranno rifiutate. I sottoscrittori possono richiedere il riscatto delle loro quote dal lunedì al venerdì fino alle ore (ora di Parigi). Le richieste di sottoscrizione

2 saranno evase in base al Valore Patrimoniale Netto del giorno successivo. Qualsiasi riscatto effettuato sulla base di un Valore Patrimoniale Netto diverso da quello del 19 maggio 2016 (al di fuori della scadenza anticipata) avverrà alle condizioni di mercato applicabili al momento dell operazione. Distribuzione dei proventi: capitalizzazione. Profiloo di rischio e di rendimento i dati storici, vale a dire quelli utilizzati ai fini del calcolo dell indicatore sintetico, potrebbero non costituire un indicazione affidabile del profilo di rischio futuro del FCI; la categoria di rischio associata a questo FCI non è garantita e potrà evolvere nel tempo; la categoria a più basso rischio non implica un rischio pari a zero ; Scenari di performance il FCI si colloca nella categoria 6 in ragione del fatto che il capitale non è garantito alla scadenza e che i sottoscrittori si espongono, in talune situazioni, a un rischio di perdita di capitale superiore a 50%. Un riscatto effettuato prima della data di scadenza può essere associato a un livello di rischio elevato. i sottoscrittori del FCI non beneficiano di alcuna garanzia d protezione del capitale. l impegno concesso da BNP Paribas nei confronti del FCI fa sì che i Valore Patrimoniale Netto alla data di scadenza o alla data d scadenza anticipata (qualora la condizione di scioglimento anticipato venga rispettata al 9 maggio 2014) sia pari al risultato della formula descritta alla sezione Obiettivo di gestione del FCI. Gli scenari di seguito descritti intendono illustrare il comportamento del FCI e non rappresentano una previsione di ciò che potrebbee verificarsi. Tal scenari potrebbero nonn avere la medesima probabilità di occorrenza. SCENARIO SFAVOREVOLE: La Condizione di Scioglimento Anticipato non si realizzaa al 9 maggio 2014 (il Paniere presenta una performance negativa). Su un orizzonte di 4 anni, in data 9 maggio 2016: il Paniere registra una performance pari al -63,09%. Il Valore Patrimoniale Netto alla data di scadenza sarà pertanto pari al Valore Patrimoniale Netto di Riferimento meno la totalità della flessione del Paniere, pari a una perdita di capitale del 63,09% (vale a dire un rendimento attuariale pari al - 21,84%). Secondoo tale esempio, se il Valore Patrimoniale Netto di Riferimento fosse pari a 100 euro, il Valoreree Patrimoniale Netto del FCI in data 19 maggio sarebbee pari a 36,91 euro. SCENARIO INTERMEDIO: La Condizione di Scioglimento Anticipato non si realizzaa al 9 maggio 2014 (a tale data il Paniere presenta una performance negativa). Su un orizzonte di 4 anni, vale a dire in data 9 maggio 2016: il Paniere registra una performance pari al -35,87% (superiore al limite del -50%). Pertanto, in data 19 maggio 2016, i sottoscrittori beneficiano del Valore Patrimoniale Netto di Riferimento aumentato della migliore performance trimestrale del Paniere dall origine, pari al 15,32% (vale a dire un rendimento attuariale del 3,59%). Secondo tale esempio, se il Valore Patrimoniale Netto di Riferimento fosse pari a 100 euro, il Valore Patrimoniale Netto del FCI in data 19 maggio 2016 sarebbee pari a 115,32 euro.

3 Spese SCENARIO FAVOREVOLE: 1 a ipotesi: La Condizione di Scioglimento Anticipato si realizza al 9 maggio 2014, a tale data il Paniere presenta una performance positiva pari al 19,53%. In data 19 maggio 2014 i sottoscrittori beneficiano del Valore Patrimoniale Netto di Riferimento aumentato di un guadagno pari al 12% (vale a dire un rendimento attuariale del 5,71%). In questo caso, il FCI viene sciolto in tale data. Secondo tale esempio, se il Valore Patrimoniale Netto di Riferimento fosse pari a 100 euro, il Valore Patrimoniale Netto del FCI in data 19 maggio 2014 sarebbe pari a 112 euro. 2 a ipotesi: La Condizione di Scioglimento Anticipato non si realizza al 9 maggio In data 9 maggio 2016 il Paniere fa registrare una performance positiva pari al 25,43%. Pertanto, in data 19 maggio 2016, i sottoscrittori beneficiano del Valore Patrimoniale Netto di Riferimento aumentato della migliore performance trimestrale del Paniere dall origine, vale a dire il 25,43% (pari a un rendimento attuariale del 5,76%). Secondo tale esempio, se il Valore Patrimoniale Netto di Riferimento fosse pari a 100 euro, il Valore Patrimoniale Netto del FCI in data 19 maggio 2016 sarebbe pari a 125,43 euro. Le spese e le commissioni versate servono a coprire i costi di gestione del FCI, compresi i costi di commercializzazione e distribuzione delle quote. Queste spese riducono la crescita potenziale degli investimenti. Spese una tantum prelevate prima o dopo l investimento Spese di sottoscrizione Spese di rimborso 2% fino alle ore del 4 maggio 2012* Nessuna Percentuale massima che può essere prelevata dal vostro capitale prima che venga investito Spese prelevate dal FCI in un anno Spese correnti 1,03%** Spese prelevate dal FCI a determinate condizioni specifiche Commissioni legate al rendimento Informazioni pratiche Nessuna Le spese di sottoscrizione e di rimborso indicano un massimo. In alcuni casi, l investitore potrebbe pagare meno. L investitore può ottenere dal proprio consulente o distributore l'importo effettivo delle spese di sottoscrizione e di rimborso. * Nessuna commissione per le sottoscrizioni effettuate entro il 26 aprile 2012 (compreso) in relazione alla commercializzazione di contratti di assicurazione vita o di capitalizzazione delle società del Gruppo BNP Paribas. ** La percentuale di spese correnti si basa sulle spese dell'esercizio precedente, chiuso a giugnio Tale cifra può variare da un esercizio all altro ed esclude: le commissioni di performance; le spese di intermediazione, ad eccezione delle spese di sottoscrizione e/o di rimborso pagate dal FCI in occasione dell acquisto o della vendita di quote di altri fondi comuni. Per maggiori informazioni in merito alle spese, si rimanda alla sezione Commissioni e spese del prospetto del presente FCI, disponibile sul sito Internet Banca depositaria: BNP Paribas Securities Services Per ricevere entro una settimana il KIID, la nota integrativa dettagliata e gli ultimi rendiconti annuali e periodici del FCI in italiano, è sufficiente inoltrare una semplice richiesta scritta a: BNP Paribas Asset Management -Service Marketing & Communication- 14, rue Bergère Paris France. Il Valore Patrimoniale Netto del Fondo può essere consultato sul sito Internet A seconda del vostro regime fiscale, eventuali plusvalenze e redditi legati alla detenzione di quote del presente FCI possono essere soggetti a imposizione fiscale. Vi consigliamo di informarvi a questo proposito presso il vostro consulente fiscale. BNP Paribas Asset Management può essere ritenuta responsabile esclusivamente sulla base delle dichiarazioni contenute nel presente documento che risultano fuorvianti, inesatte o incoerenti rispetto alle corrispondenti parti del prospetto del FCI. Il presente FCI è autorizzato in Francia e regolamentato dall Autorité des marchés financiers. BNP Paribas Asset Management è autorizzata in Francia e regolamentata dall Autorité des marchés financiers. Le informazioni chiave per gli investitori qui riportate sono esatte alla data del 17 febbraio Il presente Documento con le informazioni chiave per gli investitori è traduzione fedele dell ultimo Informations clés pour l investisseur approvato dall Autorité des Marchés Financiers della Repubblica Francese.

4 Documento con le informazioni chiave per gli investitori depositato presso l Archivio Prospetti della Consob in data 30/08/2013.

5 PROSPETTO BNP PARIBAS OPPORTUNITES ACTIONS 2016

6 NOTA DETTAGLIATA DEL FCI BNP PARIBAS OPPORTUNITES ACTIONS 2016 FCI conforme alle norme europee e soggetto al diritto francese. FONDO A FORMULA Il FCI BNP Paribas Opportunités Actions 2016 è costituito nella prospettiva di un investimento fino alla data di scadenza, il 19 maggio 2016 (di seguito la Data di Scadenza ), o fino alla data di scadenza anticipata (di seguito la Data di Scadenza Anticipata ), il 19 maggio Pertanto si raccomanda vivamente di acquistare quote del Fondo (di seguito il FCI ) solo se si ha l intenzione di conservarle fino alla Data di Scadenza. Qualora rivendiate le vostre quote prima della Data di Scadenza, il prezzo che vi verrà proposto sarà in funzione dei parametri di mercato applicabili alla data dell operazione. Tale prezzo differisce significativamente (in quanto inferiore o superiore) dall importo derivante dall applicazione della formula di cui sopra. Il FCI non offre alcuna garanzia di protezione del capitale alla Data di Scadenza. A tale titolo, investendo nel presente FCI, esporrete il vostro investimento a un rischio di capitale non calcolabile a priori. I. CARATTERISTICHE GENERALI I.1 - FORMA DELL'OICVM DENOMINAZIONE: BNP Paribas Opportunités Actions 2016 FORMA GIURIDICA: FCI di diritto francese DATA DI COSTITUZIONE: 17 febbraio 2012 DURATA PREVISTA: Questo FCI è stato inizialmente costituito per una durata di 99 anni. SINTESI DELL OFFERTA DI GESTIONE: Distribuzione Valuta di Sottoscrittori Importo minimo di Codice ISIN dei proventi emissione interessati sottoscrizione FR Capitalizzazione EUR Tutti i sottoscrittori 1 millesimo di quota 2

7 LUOGO IN CUI SONO DISPONIBILI LA RELAZIONE ANNUALE E LA RELAZIONE PERIODICA PIÙ RECENTI: Per ricevere entro una settimana gli ultimi rendiconti annuali e periodici del FCI è sufficiente inoltrare una semplice richiesta scritta a: BNP Paribas Asset Management Service Marketing 14 rue Bergère PARIS Indirizzo postale: TSA PARIS Cedex 09- France BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES Filiale di Milano Via Ansperto Milano, Italia I documenti sono inoltre disponibili sul sito Ove necessario, ulteriori chiarimenti possono essere richiesti presso i centri Private Banking del Gruppo BNP Paribas. Il sito dell AMF ( contiene informazioni aggiuntive sull elenco dei documenti normativi nonché sulle disposizioni in materia di tutela degli investitori. I.2 ATTORI SOCIETÀ DI GESTIONE: BANCA DEPOSITARIA E CONSERVATORE: CENTRALIZZATORE DEGLI ORDINI DI SOTTOSCRIZIONE O DI RISCATTO DELEGATO: TENUTA CONTI EMITTENTE DELEGATO: BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Société par Actions Simplifiée Sede sociale: 1 boulevard Haussmann Paris Indirizzo postale: TSA Paris Cedex 09 Società di gestione di portafogli autorizzata dall Autoritè des marchés financiers (ex-cob) il 19 aprile 1996 con il n. GP BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES Società in accomandita per azioni Sede sociale: 3, rue d Antin Paris Indirizzo postale: Grands Moulins de Pantin 9 rue du Débarcadère Pantin Istituto di credito autorizzato dall Autorité de Contrôle Prudentiel BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES REVISORE DEI CONTI: DISTRIBUTORE: DELOITTE & ASSOCIÉS 185, avenue Charles de Gaulle Neuilly-sur-Seine BNP PARIBAS Société Anonyme 16, Bd des Italiens Paris e le società del Gruppo BNP PARIBAS 3

8 Poiché il FCI è ammesso alla negoziazione su Euroclear France, le sue quote possono essere sottoscritte o riscattate presso intermediari finanziari sconosciuti alla società di gestione. SOCIETÀ DELEGATA ALLA GESTIONE FINANZIARIA: THEAM Société par Actions Simplifiée Sede sociale: 1 boulevard Haussmann Paris Indirizzo postale: TSA Paris Cedex 09 SOCIETÀ DELEGATA ALLA GESTIONE CONTABILE: CONSULENTE: BNP PARIBAS FUND SERVICES FRANCE Société par Actions Simplifiée 3, rue d Antin Paris La società incaricata della gestione contabile garantisce le funzioni amministrative dei fondi (contabilizzazione, calcolo del Valore Patrimoniale Netto) e di middle-office. Nessuno II. MODALITÀ DI FUNZIONAMENTO E DI GESTIONE II.1 CARATTERISTICHE GENERALI CARATTERISTICHE DELLE QUOTE: CODICE ISIN: FR TIPOLOGIA DI DIRITTO CONNESSO ALLA CATEGORIA DI QUOTE: OGNI INVESTITORE DI QUOTE DISPONE DI UN DIRITTO DI COMPROPRIETÀ SUGLI ATTIVI DEL FCI PROPORZIONALE AL NUMERO DI QUOTE POSSEDUTE. FORMA DELLE QUOTE: Nominativa amministrativa, nominativa pura, o al portatore. Il FCI è ammesso ad Euroclear France. FRAZIONAMENTO: Le quote del FCI sono frazionate in millesimi. DIRITTI DI VOTO: Trattandosi di un FCI, alle quote non spetta nessun diritto di voto e le decisioni vengono prese dalla società di gestione. Tuttavia, agli investitori viene fornita un informativa relativa alle modifiche del funzionamento del FCI, singolarmente o a mezzo stampa o con qualsiasi altro mezzo previsto dall istruttoria n del 21 dicembre DATA DI CHIUSURA DELL ESERCIZIO CONTABILE: Ultimo giorno di contrattazione della Borsa di Parigi del mese di giugno. Primo esercizio: ultimo giorno di contrattazione della Borsa di Parigi del mese di giugno INDICAZIONI SUL REGIME FISCALE: Il FCI non è soggetto all imposta sulle società. Tuttavia, le distribuzioni e le plusvalenze sono tassabili a carico degli investitori. Il regime fiscale applicabile agli importi distribuiti dal FCI e alle plusvalenze o minusvalenze latenti o realizzate dal FCI dipende dalle disposizioni fiscali applicabili alla specifica situazione dell investitore e/o della giurisdizione d investimento del FCI. 4

9 Si richiama in particolare l attenzione dell investitore su qualsiasi elemento relativo alla sua particolare situazione. Se necessario, in caso di incertezza sulla situazione fiscale, l investitore deve rivolgersi ad un consulente fiscale professionista. Il FCI può fungere da supporto a contratti di assicurazione sulla vita e/o di capitalizzazione in unità di conto delle società di assicurazione del gruppo BNP Paribas. II.2 - DISPOSIZIONI PARTICOLARI CODICE ISIN: FR CLASSIFICAZIONE: Fondo a formula GARANZIA: No. Il capitale non è garantito. OBIETTIVO DI GESTIONE: L obiettivo di gestione del FCI BNP Paribas Opportunités Actions 2016 è quello di consentire ai sottoscrittori di quote del FCI, entro e non oltre il 4 maggio 2012, di beneficiare dell andamento positivo di un paniere equiponderato di 20 società a elevata capitalizzazione europee e statunitensi che presentano esposizione del proprio fatturato ai mercati emergenti (di seguito il "Paniere"), a fronte di un rischio di perdita di capitale ai sensi delle condizioni di seguito riportate: 1. Se su un orizzonte di 2 anni la performance del Paniere, calcolata tra il 9 maggio 2012 e il 9 maggio 2014, è positiva o nulla (di seguito la "Condizione di Scioglimento Anticipato") il FCI viene sciolto alla Data di Scadenza Anticipata, e i sottoscrittori beneficeranno di un Valore Patrimoniale Netto pari alla somma: Valore Patrimoniale Netto di Riferimento 1, e di un Guadagno Anticipato del 12%, pari a un rendimento attuariale del 5,71% In alternativa, su un orizzonte di 4 anni, in data 19 maggio 2016: In caso di flessione del Paniere superiore al 50%, calcolata tra il 9 maggio 2012 e il 9 maggio 2016, i sottoscrittori subiranno una perdita di capitale pari alla totalità della percentuale di flessione del Paniere, vale a dire una perdita superiore al 50%. In alternativa, in tutti gli altri casi (aumento, stabilità o flessione del Paniere fino al 50%), i sottoscrittori beneficeranno di un Valore Patrimoniale Netto pari al: - Valore Patrimoniale Netto di Riferimento 1, - maggiorato della performance più alta del Paniere dall origine, valutata su base trimestrale in riferimento al 9 maggio Qualora la più alta performance trimestrale del Paniere sia negativa, questa sarà considerata nulla. 1 Secondo la definizione di cui alla sezione Garanzia o Protezione. 2 Rendimento attuariale calcolato tra il 4 maggio 2012 escluso e il 19 maggio 2014 incluso, su base puntuale/365 (al netto delle imposte e dei contributi sociali). 5

10 Aspettative del sottoscrittore del FCI: PROSPETTO BNP PARIBAS OPPORTUNITES ACTIONS 2016 Il sottoscrittore del FCI si espone all andamento di un paniere di azioni di economie sviluppate, e può pertanto ottenere una performance che può essere positiva o negativa sulla base dell andamento di tale paniere. Su un orizzonte di 2 anni il sottoscrittore può beneficiare di un Guadagno Anticipato del 12%, in caso contrario, su un orizzonte di 4 anni, egli potrà beneficiare della migliore performance trimestrale del paniere dall origine. In particolare, a fronte: - di un rischio di perdita del proprio capitale investito 3, - dell abbandono dei dividendi legati alle azioni che compongono le azioni del Paniere, e - dell incertezza relativa alla durata del proprio investimento (2 o 4 anni), il sottoscrittore del FCI anticipa una stabilità o un rialzo del Paniere su un orizzonte di 2 anni, il 9 maggio 2014, al fine di poter beneficiare del Guadagno Anticipato del 12%, pari a un rendimento attuariale del 5,71% 2, e in caso contrario, qualora tale aspettativa non si verificasse: Il sottoscrittore del FCI prevede, su un orizzonte di 4 anni, il 9 maggio 2016, il rialzo, la stabilità o eventualmente una flessione del Paniere fino al 50% al fine di beneficiare della migliore performance trimestrale del Paniere dall origine, tra le 16 performance trimestrali calcolate. Qualora la più alta performance trimestrale del Paniere sia negativa, questa sarà considerata nulla. In caso di flessione del Paniere superiore al 50% su un orizzonte di 4 anni, il 9 maggio 2016, i sottoscrittori subiranno una perdita di capitale pari alla percentuale di riduzione del Paniere. 3 Vedere la sezione Garanzia o Protezione. Il capitale investito si intende al netto delle spese di sottoscrizione. 6

11 Vantaggi Inconvenienti del FCI: CASO VANTAGGI INCONVENIENTI In tutti i casi: - Le 20 azioni del Paniere appartengono a società a elevata capitalizzazione di borsa europee e statunitensi selezionate da BNP Paribas Asset Management al fine di poter beneficiare della crescita delle economie emergenti attraverso l'esposizione dei rispettivi bilanci a paesi emergenti 4. - Il Paniere è diversificato settorialmente nonché geograficamente. - Investendo in questo FCI, il sottoscrittore si espone a un rischio di perdita di capitale qualora la Condizione di Scioglimento Anticipato 5 non si realizzi al 9 maggio 2014, e qualora il Paniere subisca una perdita superiore al 50% al 9 maggio 2016 rispetto al proprio livello registrato al 9 maggio Prima del 9 maggio 2014, il sottoscrittore non è a conoscenza della scadenza del FCI, la quale può essere a due o quattro anni. - Il sottoscrittore non beneficia dei dividendi legati alle azioni che compongono il Paniere. 1/ La Condizione di Scioglimento Anticipato 5 viene soddisfatta : (la Performance del Paniere tra il 9 maggio 2012 e il 9 maggio 2014 è superiore o pari allo 0%) - Beneficiare di un Guadagno Anticipato del 12% (pari a un rendimento attuariale del 5,71% 6 ) su un orizzonte di 2 anni anche se il rialzo del Paniere su tale periodo è inferiore al 12%. In questo caso, il FCI viene sciolto in data 19 maggio Il Guadagno Anticipato è limitato al 12% (pari a un rendimento attuariale del 5,71% 6 ) su un orizzonte di 2 anni anche se il rialzo del Paniere in tale periodo è superiore al 12%. 4 Sulla base dei dati pubblicati da Bloomberg al 15 dicembre Le azioni selezionate rispettano allo stesso modo un criterio di liquidità minima. 5 Vedere la sezione Modalità di calcolo dei Guadagni Anticipati e della Performance Finale. 6 Rendimento attuariale calcolato tra il 4 maggio 2012 escluso e il 19 maggio 2014 incluso, su base puntuale/365 (al netto delle imposte e dei contributi sociali). 7

12 2/ La Condizione di Scioglimento Anticipato 7 non viene soddisfatta : (la Performance del Paniere tra il 9 maggio 2012 e il 9 maggio 2014 è inferiore allo 0%) - Qualora in data 9 maggio 2016 il Paniere sia stabile o in rialzo, ovvero non abbia subito flessioni superiori al 50% (incluso), rispetto al 9 maggio 2012, il sottoscrittore beneficia della migliore performance trimestrale del Paniere dall origine, tra le 16 performance trimestrali calcolate. Qualora la più alta performance trimestrale del Paniere sia negativa, questa sarà considerata nulla. - Dal momento in cui si registra una performance trimestrale positiva, il sottoscrittore può beneficiare di un guadagno su un orizzonte di 4 anni anche se il Paniere ha subito una flessione compresa tra lo 0% e il 50% nel corso di tale periodo. - Qualora tutte le performance trimestrali registrate siano negative e al 9 maggio 2016 la flessione del Paniere sia compresa tra lo 0% e il 50%, in data 19 maggio 2016 il sottoscrittore recupera il capitale investito 8. Il rendimento del FCI sarà pertanto pari allo 0%, contrariamente a quello del Paniere, che sarà negativo o nullo, in funzione della flessione riscontrata. - In caso di flessione del Paniere superiore al 50% su un orizzonte di 4 anni, il Valore Patrimoniale Netto alla Data di Scadenza sarà pari al Valore Patrimoniale Netto di Riferimento meno la totalità della percentuale di flessione del Paniere, che corrisponde a una perdita di capitale superiore al 50% (pari a un rendimento attuariale inferiore al - 15,75% 9 ). INDICE DI RIFERIMENTO: La gestione del FCI non si riferisce a un indice di riferimento predeterminato. Inoltre, anche se la performance del FCI dipende dall andamento di un paniere di azioni (descritto al paragrafo Strategia d Investimento ), essa potrà differire da tale andamento per via della formula. STRATEGIA D INVESTIMENTO: STRATEGIA ADOTTATA PER RAGGIUNGERE L OBIETTIVO DI GESTIONE: Il portafoglio sarà principalmente costituito da strumenti su tassi obbligazionari e/o monetari. Parallelamente, il FCI si prefigge di intervenire sui mercati a termine regolamentati e over-the-counter, e stipulerà uno o più contratti di scambio (swap) che gli consentiranno di ottenere alla Data di Scadenza o alla Data di Scadenza Anticipata un importo che, tenuto conto dei titoli in portafoglio, consentirà di realizzare l obiettivo di gestione. Il livello di esposizione del FCI ad altri OICVM è superiore al 50% del suo attivo netto. A decorrere dalla data di costituzione del FCI e fino al 4 maggio 2012, la gestione verrà aggiornata affinché il Valore Patrimoniale Netto progredisca unitamente al mercato monetario. 7 Vedere la sezione Modalità di calcolo dei Guadagni Anticipati e della Performance Finale. 8 Vedere la sezione Garanzia o Protezione. Il capitale investito si intende al netto delle spese di sottoscrizione. 9 Rendimento attuariale calcolato tra il 4 maggio 2012 escluso e il 19 maggio 2016 incluso, su base puntuale/365 (al netto delle imposte e dei contributi sociali). 8

13 Principali categorie di attivi Azioni: Nessuno Titoli di credito e strumenti del mercato monetario: Al fine di raggiungere il proprio obiettivo di gestione, il FCI investe in strumenti dei mercati monetari e/o obbligazionari. Il FCI potrà detenere obbligazioni francesi e straniere nonché altri titoli di credito negoziabili o titoli di credito complessi francesi e stranieri nonché investimenti monetari. Gli emittenti selezionati potranno appartenere al settore privato così come al settore pubblico (Stati, enti territoriali, ), poiché i debiti privati possono rappresentare fino al 100% dell'attivo degli strumenti di debito. Le obbligazioni o i titoli di credito negoziabili o complessi stranieri saranno denominati in una delle valute dell OCSE. Quote o azioni di OICVM: Il FCI può investire fino al 100% del proprio attivo netto in quote o azioni di OICVM monetari o obbligazionari francesi o europei coordinati. Tali OICVM possono essere OICVM gestiti da società del gruppo BNP Paribas. Strategia di utilizzo dei derivati per raggiungere l obiettivo di gestione: Il FCI può intervenire sui mercati a termine regolamentati e over-the-counter. Su questi mercati, il FCI può ricorrere ai prodotti seguenti: - future (in copertura e/o in esposizione) - opzioni (in copertura e/o in esposizione) - swap: il FCI potrà stipulare contratti di scambio combinando due delle seguenti tipologie di flussi: - tasso fisso - tasso variabile (indicizzati su Eonia, Euribor o qualsivoglia altro indice di riferimento di mercato) - performance legata a una o più valute, azioni, indici di borsa o titoli quotati o OICVM o fondi di investimento - opzionale legato a una o più valute, azioni, indici di borsa o titoli quotati o OICVM o fondi di investimento - dividendi (netti o lordi) - Cap, Floor (in copertura e/o in esposizione) - cambio a termine - derivati di credito Il FCI ricorre a strumenti finanziari a termine che ricostituiscono un esposizione sintetica al Paniere al fine di conseguire, alla Data di Scadenza o alla Data di Scadenza Anticipata, qualora la Condizione di Scioglimento Anticipato sia rispettata, la Performance Finale o il Guadagno Anticipato. Per il FCI si tratta di stipulare contratti di scambio a termine che includano un parte opzionale e il cui sottostante sia costituito da azioni del Paniere. L impegno del FCI derivante dai derivati è limitato al 100% dell attivo del FCI. Strategia di utilizzo dei titoli che utilizzano derivati: Al fine di perseguire il proprio obiettivo di gestione, il FCI può allo stesso modo investire in strumenti finanziari che integrano derivati (segnatamente warrant, EMTN strutturati, BMTN, obbligazioni strutturate e obbligazioni convertibili) al fine di: - coprire il portafoglio dai rischi sopra riportati, titoli, ecc. - aumentare la propria esposizione ai rischi di tasso, - ricostituire un esposizione sintetica ad attivi, ai rischi sopra riportati Il limite di impegno sull insieme di tali strumenti è pari al 100% dell attivo netto del FCI (allo stesso modo si tiene conto del limite relativo agli strumenti derivati sopra indicati). 9

14 Depositi: Il FCI potrà effettuare depositi per un valore massimo del 20% del proprio attivo netto. Prestiti di denaro Nell ambito del proprio funzionamento standard, il FCI può puntualmente trovarsi ad essere debitore e fare ricorso in tale caso a prestiti di denaro per un valore massimo del 10% del proprio attivo netto. Acquisizione e cessione temporanea di titoli Il FCI può ricorrere, entro il 100% dei propri attivi, al prestito di titoli e alle operazioni di pronti contro termine in riferimento al codice monetario e finanziario. Ulteriori informazioni in merito alle retribuzioni sono riportate alla sezione Spese e commissioni. PROFILO DI RISCHIO E DI RENDIMENTO: Il capitale di ciascun investitore sarà principalmente investito in strumenti finanziari selezionati dalla Società di gestione. Tali strumenti subiranno gli andamenti e i rischi dei mercati. Rischio di perdita del capitale: Qualora il Paniere subisca un flessione superiore al 50% alla scadenza dei 4 anni, il 9 maggio 2016 rispetto alla relativa quotazione del 9 maggio 2012, e qualora il Paniere non sia stato stabile o in rialzo su un orizzonte di 2 anni, il 9 maggio 2014, il sottoscrittore assume un rischio di perdita del capitale non calcolabile a priori pari alla percentuale di flessione del Paniere su 4 anni. Rischi derivanti dalla classificazione del FCI: Il FCI BNP Paribas Opportunités Actions 2016 è costituito nella prospettiva di un rimborso alla Data di Scadenza Anticipata qualora la Condizione di Scioglimento Anticipato sia rispettata, o alla Data di Scadenza qualora tale condizione non venga rispettata. Prima della Data di Scadenza, il Valore Patrimoniale Netto del FCI è soggetto all andamento dei mercati nonché ai rischi legati a tutti gli investimenti. Il Valore Patrimoniale Netto può evolvere a rialzo così come al ribasso. Il rimborso del FCI in una data diversa dalla Data di Scadenza sarà effettuato ad un prezzo che dipenderà dai parametri di mercato applicabili alla data dell operazione secondo le modalità di sottoscrizione/riscatto. Il sottoscrittore assume pertanto un rischio di perdita del capitale non calcolabile a priori qualora egli sia costretto a riscattare le proprie quote in una data diversa dalla Data di Scadenza o dalla Data di Scadenza Anticipata, qualora la Condizione di Scioglimento Anticipato sia rispettata. I contratti su strumenti finanziari a termine stipulati over-the-counter (swap) dal FCI generano un rischio di controparte (rischio che la controparte non possa rispettare i propri impegni in riferimento agi strumenti finanziari a termine). Tra le date di sottoscrizione e la Data di Scadenza o la Data di Scadenza Anticipata, qualora la Condizione di Scioglimento Anticipato sia rispettata, l andamento del Valore Patrimoniale Netto può essere decorrelato da quello del Paniere. Il rischio è pertanto non calcolabile a priori. Rischi legati alle specificità della strategia di investimento del FCI: La durata della formula è pari a 2 o 4 anni dopo che la Condizione di Scioglimento Anticipato sia stata rispettata o meno in data 9 maggio Pertanto, il sottoscrittore assume un rischio in riferimento alla durata del proprio investimento. Rischio di flessione contestuale dei mercati azionari delle aree interessate dalle azioni del Paniere (Europa e Stati Uniti). Rischi di mercato: Rischio legato ai mercati su tassi: prima della Data di Scadenza, un rialzo dei tassi di interesse con scadenza pari a quella della Data di Scadenza, provoca una flessione del Valore Patrimoniale Netto. 10

15 Rischio legato ai mercati azionari: prima della Data di Scadenza, un evoluzione al ribasso della quotazione delle azioni del Paniere può provocare una flessione del Valore Patrimoniale Netto. - Rischio legato ai mercati di credito: prima della Data di Scadenza, un rialzo degli spread di credito con scadenza pari a quella della Protezione, può provocare una flessione del Valore Patrimoniale Netto del FCI. GARANZIA O PROTEZIONE E DESCRIZIONE DEL MECCANISMO DELLA PERFORMANCE FINALE DEL FCI: 1. Modalità della garanzia o protezione Istituto garante: BNP Paribas. il sottoscrittore del FCI non beneficia di alcuna garanzia di protezione del capitale alla Data di Scadenza. La Protezione emessa da BNP Paribas a beneficio del FCI consente unicamente di garantire che alla Data di Scadenza o alla Data di Scadenza Anticipata (qualora la Condizione di Scioglimento Anticipato si realizzi), il Valore Patrimoniale Netto sia superiore o pari al risultato della formula descritta nella sezione "Obiettivo di gestione" del FCI. Definizione: Il Valore Patrimoniale Netto di Riferimento è definito come il maggiore Valore Patrimoniale Netto rilevato per le sottoscrizioni ricevute a partire dal giorno successivo a quello della creazione del FCI fino alle ore (ora di Parigi) del 4 maggio 2012 compreso. Le sottoscrizioni sono prese in considerazione per il loro ammontare al netto della commissione di sottoscrizione, al netto delle imposte e dei contributi sociali e al netto, ove previste, delle spese relative all investimento nel FCI. Condizioni di accesso: La Protezione concessa al FCI è diversa nel caso in cui la Condizione di Scioglimento Anticipato si realizzi o meno: - Qualora la Condizione di Scioglimento Anticipato venga soddisfatta al 9 maggio 2014, BNP Paribas si impegna, nei confronti del FCI, affinché tutti coloro che abbiano sottoscritto a decorrere dal giorno seguente rispetto alla data di costituzione del FCI fino alle ore (ora di Parigi) del 4 maggio 2012 incluso, e che abbiano conservato le proprie quote fino al 19 maggio 2014, beneficino in tale data di un Valore Patrimoniale Netto almeno pari al Valore Patrimoniale Netto di Riferimento aumentato di un Guadagno Anticipato (calcolato secondo le modalità riportate alla sezione Descrizione del meccanismo del Guadagno Anticipato e della Performance Finale del FCI ). - Qualora la Condizione di Scioglimento Anticipato non venga soddisfatta al 9 maggio 2014, BNP Paribas si impegna, nei confronti del FCI, affinché tutti coloro che abbiano sottoscritto a decorrere dal giorno seguente rispetto alla data di costituzione del FCI fino alle ore (ora di Parigi) del 4 maggio 2012 incluso, e che abbiano conservato le proprie quote fino al 19 maggio 2016, beneficino in tale data, secondo le modalità di cui alla sezione Descrizione del meccanismo del Guadagno Anticipato e della Performance Finale del FCI, di un Valore Patrimoniale Netto pari: in caso di rialzo, stabilità o flessione del Paniere inferiore al 50% (incluso), al Valore Patrimoniale Netto di Riferimento aumentato della migliore performance trimestrale del Paniere calcolata dalla data dell origine, tra le 16 performance trimestrali registrate. Qualora la più alta performance trimestrale del Paniere sia negativa, questa sarà considerata nulla. In caso di flessione del Paniere superiore al 50% (escluso), al Valore Patrimoniale Netto di Riferimento meno la percentuale di flessione del Paniere. In questo caso, il sottoscrittore subisce una perdita di capitale. In entrambi i casi, la performance del Paniere viene calcolata tra il 9 maggio 2012 e il 9 maggio

16 Per via di tale impegno di protezione e su invito della Società di gestione in caso di necessità, BNP Paribas verserà al FCI l importo complementare necessario affinché il Valore Patrimoniale Netto recante la Data di Scadenza (Anticipata o meno, a seconda dei casi) sia conforme all impegno preso. I sottoscrittori, indipendentemente dalla data di sottoscrizione delle rispettive quote, che richiedano il riscatto delle proprie quote sulla base di un Valore Patrimoniale Netto diverso da quello del 19 maggio 2014 o del 19 maggio 2016, a seconda del caso in cui la Condizione di Scioglimento Anticipato sia rispettata o meno, non beneficeranno della protezione di cui sopra. La protezione viene attivata dalla Società di gestione. 2. Impatto della fiscalità La protezione è concessa dal Garante allo stato delle norme legali e regolamentari in vigore alla data di costituzione del FCI in Francia e negli Stati in cui è commercializzato il FCI. Qualora dopo la data di costituzione del FCI intervengano cambiamenti della legislazione (o nella loro interpretazione da parte della giurisprudenza e/o delle amministrazioni degli Stati interessati) che abbiano valore retroattivo e che implichino un nuovo onere finanziario, diretto o indiretto, con l'effetto di diminuire il Valore Patrimoniale Netto delle quote del FCI a causa dei nuovi prelievi obbligatori applicabili (ovvero applicabili ai proventi che percepisce), il Garante potrà ridurre le somme dovute a titolo della protezione e per l'effetto di tale nuovo onere finanziario, ferma restando l'autorizzazione dell'autorité des marchés financiers. Gli investitori del FCI saranno informati dalla Società di gestione qualora si verifichi un evento tale o avvenga una tale modifica della protezione. 3. Descrizione del meccanismo del Guadagno Anticipato e della Performance Finale del FCI Il Paniere: Il FCI è un fondo a formula la cui performance è legata all andamento del paniere composto da 20 società a elevata capitalizzazione europee e statunitensi, selezionate da BNP Paribas Asset Management al fine di poter beneficiare della crescita delle economie emergenti attraverso l esposizione dei rispettivi fatturati a tali paesi emergenti. Codice ISIN Nome Codice Bloomberg Borsa di quotazione Settore CH ABB Ltd ABBN VX SIX Swiss Exchange Industria (macchine industriali) BE Anheuser Bus ch InBev NV ABI BB EuroNext Bruxelles Beni di consumo (bevande) DE000BASF111 BASF SE BAS GY Xetra Materiali di base (chimica) DE000BAY0017 Bayer AG BAYN GY Xetra Materiali di base (chimica, prodotti farmaceutici) GB BHP Billiton PLC BLT LTN Londra Materiali di base (attività minerarie) FR Cie de St Gobain SGO FP EuroNext Paris Industria (costruzioni) US17275R1023 Cisco Systems Inc CSCO UQ Nasdaq GS Tecnologia (produttori del settore delle telecomunicazioni) US Coca Cola Co/The KO UN New York Beni di consumo (bevande) DE Daimler AG DAI GY Xetra Beni di consumo (automobili) IT ENI SpA ENI IM Borsa Italiana Petrolio e gas US General Electric Co GE UN New York Industria US Intel Corp INTC UQ Nasdaq GS Tecnologia (semiconduttori) FR LVMH Mbet Hennessy Louis Vuitton SA MC FP EuroNext Paris Beni di consumo (abbigliamento e accessori) CH Nestle SA NESN VX SIX Swiss Exchange Beni di consumo (industria alimentare) US Procter & Gamble Co/The PG UN New York Beni di consumo (prodotti per la casa) CH Roche Holding AG ROG VX SIX Swiss Exchange Salute (farmaceutica) FR Sanofi SAN FP EuroNext Paris Salute (farmaceutica) DE Siemens AG SIE GY Xetra Industria NL Unilever NV UNA NA EuroNext Amsterdam Beni di consumo (industria alimentare) FR Vinci SA DG FP EuroNext Paris Industria (costruzioni) La composizione del Paniere può cambiare nel caso in cui si verifichino eventi di mercato di cui al paragrafo "Modalità di sostituzione di un'azione del Paniere". 12

17 La quotazione di un azione è la sua quotazione di chiusura sulla relativa Borsa di Quotazione. Modalità di calcolo del Guadagno Anticipato e della Performance Finale: La Condizione di Scioglimento Anticipato indica che al 9 maggio 2014 la performance del Paniere calcolata dal 9 maggio 2012 sia superiore o pari allo 0%. - Qualora la Condizione di Scioglimento Anticipato venga rispettata al 9 maggio 2014, il FCI sarà oggetto di scioglimento anticipato alla Data di Scadenza Anticipata. Il Valore Patrimoniale Netto in tale data sarà almeno pari al Valore Patrimoniale Netto di Riferimento aumentato del Guadagno Anticipato di seguito descritto. La durata della formula sarà pertanto pari a 2 anni e 15 giorni. - Qualora la Condizione di Scioglimento Anticipato non venga rispettata al 9 maggio 2014, Il Valore Patrimoniale Netto alla Data di Scadenza sarà almeno pari al Valore Patrimoniale Netto di Riferimento 10 aumentato della performance più alta del Paniere dalla data dell origine, sulla base delle performance calcolate su base trimestrale, in caso di rialzo, stabilità o flessione del Paniere fino al 50% tra il 9 maggio 2012 e il 9 maggio 2016 (qualora la più alta performance trimestrale del Paniere sia negativa, essa sarà considerata nulla). In compenso, dal Valore Patrimoniale Netto di Riferimento 10 verrà scalata la flessione del Paniere qualora essa sia superiore al 50% tra queste due stesse date. Il Valore Patrimoniale Netto alla Data di Scadenza sarà pertanto almeno pari al Valore Patrimoniale Netto di Riferimento 10 aumentato della Performance Finale (positiva o negativa) come definita di seguito. In questo caso, la durata della formula è pari a 4 anni e 15 giorni. Le definizioni del Guadagno Anticipato e della Performance Finale si basano sul seguente calendario: - Data di Verifica Iniziale: 9 maggio Data di Verifica della Condizione di Scioglimento Anticipato: 9 maggio Data di Verifica Finale: 9 maggio Date di Verifica Trimestrale (la Data di Verifica Trimestrale 8 corrisponde alla Data di Verifica della Condizione di Scioglimento Anticipato e l ultima Data di Verifica Trimestrale corrisponde alla Data di Verifica Finale): Data di Verifica Trimestrale 1 9 agosto 2012 Data di Verifica Trimestrale 9 11 agosto 2014 Data di Verifica Trimestrale 2 9 novembre 2012 Data di Verifica Trimestrale novembre 2014 Data di Verifica Trimestrale 3 11 febbraio 2013 Data di Verifica Trimestrale 11 9 febbraio 2015 Data di Verifica Trimestrale 4 10 maggio 2013 Data di Verifica Trimestrale maggio 2015 Data di Verifica Trimestrale 5 9 agosto 2013 Data di Verifica Trimestrale agosto 2015 Data di Verifica Trimestrale 6 11 novembre 2013 Data di Verifica Trimestrale 14 9 novembre 2015 Data di Verifica Trimestrale 7 10 febbraio 2014 Data di Verifica Trimestrale 15 9 febbraio 2016 Data di Verifica Trimestrale 8 9 maggio 2014 Data di Verifica Trimestrale 16 9 maggio 2016 Tutte queste date di Verifica possono essere modificate nel caso in cui si verifichi un evento di mercato. 10 Secondo la definizione di cui alla sezione Strategia d investimento, i. Garanzia o protezione 13

18 Qualora la Condizione di Scioglimento Anticipato venga rispettata in data 9 maggio 2014, la Performance Finale e il Guadagno Anticipato vengono calcolati come segue: A ciascuna Data di Verifica Trimestrale: Prima fase: Calcolo della Performance Individuale di ciascuna azione del Paniere La Performance Individuale di un azione del Paniere a una Data di Verifica Trimestrale è pari a: Quotazione Trimestrale( t) 1 Quotazione di Riferimento Si osserva che:, espresso in percentuale, per t = 1,, 16 la Quotazione Trimestrale (t) è pari alla quotazione di chiusura dell azione sulla rispettiva Borsa di Quotazione alla Data di Verifica Trimestrale "t, la Quotazione di Riferimento è pari alla quotazione di chiusura dell azione sulla rispettiva Borsa di Quotazione alla Data di Verifica Iniziale. Seconda fase: Calcolo della Performance Trimestrale del Paniere La Performance Trimestrale del Paniere a una Data di Verifica Trimestrale è pari alla media aritmetica delle 20 Performance Individuali delle azioni del Paniere in quella stessa data. Alla Data di Verifica della Condizione di Scioglimento Anticipato: Terza fase: Calcolo della Performance Intermedia del Paniere La Performance Intermedia del Paniere alla Data di Verifica della Condizione di Scioglimento Anticipato (o Data di Verifica Trimestrale 8) è pari alla media aritmetica delle 20 Performance Individuali delle azioni del Paniere in quella stessa data. Essa corrisponde alla Performance Trimestrale calcolata alla Data di Verifica Trimestrale 8. Quarta fase: Determinazione del Guadagno Anticipato Alla data di Verifica della Condizione di Scioglimento Anticipato, qualora la Performance Intermedia del Paniere sia positiva o nulla, la Condizione di Scioglimento Anticipato viene rispettata e il Guadagno Anticipato è pari al 12%, pari a un rendimento attuariale del 5,71% 11. Qualora la Condizione di Scioglimento Anticipato non venga soddisfatta in data 9 maggio 2014: Alla Data di Verifica Finale: Quinta fase: Calcolo della Performance del Paniere La Performance del Paniere alla Data di Verifica Finale (o Data di Verifica Trimestrale 16) è pari alla media aritmetica delle 20 Performance Individuali delle azioni del Paniere in quella stessa data. Essa corrisponde alla Performance Trimestrale calcolata alla Data di Verifica Trimestrale Rendimento attuariale calcolato tra il 4 maggio 2012 escluso e il 19 maggio 2014 incluso, su base puntuale/365 (al netto delle imposte e dei contributi sociali). 14

19 Sesta fase: Calcolo della Performance Finale PROSPETTO BNP PARIBAS OPPORTUNITES ACTIONS Qualora la Performance del Paniere sia superiore o pari al -50% (incluso), la Performance Finale è pari alla migliore Performance Trimestrale sulle 16 Performance Trimestrali calcolate in ciascuna delle 16 Date di Verifica Trimestrali. Qualora la più alta performance trimestrale del Paniere sia negativa, questa sarà considerata nulla. - Qualora la Performance del Paniere sia rigorosamente inferiore al -50%, la Performance Finale è pari alla Performance del Paniere ed è pertanto rigorosamente inferiore al -50%. 4. Modalità di sostituzione di un azione del Paniere (i) Un azione del Paniere potrà essere sostituita da un altra azione qualora si verifichi una delle seguenti circostanze: - radiazione dell azione e conseguente scomparsa di qualsivoglia quotazione ufficiale della suddetta azione; - trasferimento della quotazione dell azione su un altro mercato rispetto a quello in cui la suddetta azione viene negoziata in una delle date di valutazione dell azione (salvo se la modalità di pubblicazione derivante dalla modifica o dal trasferimento viene riconosciuta come sufficiente dall autorità di tutela del FCI e che l azione continui ad essere parte di un mercato ampio e liquido); - offerta pubblica, fusione, scissione o qualsivoglia altra circostanza che presenti delle caratteristiche o degli effetti simili in riferimento all'azione o all'emittente; - avviamento di una procedura di liquidazione o liquidazione amichevole o di qualsivoglia altra procedura equivalente, avviamento di un procedura di amministrazione o liquidazione controllata o di qualsivoglia altra procedura equivalente che interessi l emittente; - Raggiungimento del limite di detenzione del capitale dell emittente dell azione da parte di investitori istituzionali stranieri in conformità agli obblighi normativi locali; - nazionalizzazione dell emittente. (ii) Qualora si verificasse una delle circostanze di cui al punto (i) sopra riportato, l azione interessata da tali circostanze (l Azione Interessata ) sarà sostituita da un altra azione (l Azione Sostitutiva ) affinché il numero di azioni che compongono il Paniere sia in ogni momento adeguata al calcolo della Performance del Paniere. A seguito della sostituzione, l Azione Sostitutiva sarà considerata come un'azione che compone il Paniere. A seguito di una sostituzione, il Paniere potrà includere più azioni identiche che presentano delle quotazioni di riferimento diverse (ad esempio, in caso di fusione di due emittenti di due azioni che compongono il Paniere nel corso della vita del FCI). SOTTOSCRITTORI INTERESSATI E PROFILO DELL INVESTITORE TIPO: Tutti i sottoscrittori. L unità di conto corrispondente a questo FCI può essere proposta in contratti di assicurazione sulla vita o di capitalizzazione di società di assicurazione del Gruppo BNP Paribas. Nel caso in cui il FCI sia selezionato in qualità di unità di conto di un contratto di assicurazione sulla vita o di capitalizzazione, i sottoscrittori sono pregati di notare che in caso di rimborso anticipato dovuto a un decesso, ad arbitraggio o a un riscatto totale o parziale, essi si espongono a una perdita di capitale non calcolabile a priori. Profilo dell investitore tipo: questo FCI è destinato a persone fisiche che dispongano di un patrimonio finanziario sufficientemente ampio e stabile per la durata della protezione e che desiderino beneficiare dell andamento dei mercati azionari delle aree interessate (Europa e Stati Uniti), e che siano consapevoli dell esistenza di un rischio di perdita di capitale alla Data di Scadenza. La proporzione del portafoglio finanziario che è ragionevole investire in questo FCI può corrispondere a una parte della diversificazione di questo patrimonio finanziario stabile, ma non deve costituirne la totalità. Di 15

20 conseguenza, l'investitore deve essere certo di disporre di un patrimonio finanziario sufficiente a permettergli di non essere costretto a riscattare le sue quote prima della Data di Scadenza. Il FCI sarà principalmente commercializzato dai centri Private Banking del Gruppo BNP Paribas. Durata della formula: La durata necessaria al fine di beneficiare della formula è pari a 4 anni e 15 giorni (fino al 19 maggio 2016). Nel caso in cui la Condizione di Scioglimento Anticipato fosse rispettata, la durata necessaria dell investimento al fine di beneficiare della formula è pari a 2 anni e 15 giorni (fino al 19 maggio 2014). MODALITÀ DI DETERMINAZIONE E DI DISTRIBUZIONE DEI PROVENTI: Capitalizzazione. Contabilizzazione degli interessi secondo il metodo degli interessi incassati. MODALITÀ DI SOTTOSCRIZIONE E DI RISCATTO: Le richieste di sottoscrizione e di riscatto sono elaborate da BNP Paribas Securities Services dal lunedì al venerdì alle ore (ora di Parigi), e vengono elaborate sulla base del Valore Patrimoniale Netto corrispondente al giorno successivo (o ordine in G fino alle ore per esecuzione su un Valore Patrimoniale Netto pari a G+1). Le richieste pervenute di sabato sono elaborate il primo giorno lavorativo successivo. Le richieste di sottoscrizione vengono presentate per importo, numero intero di quote o frazioni di quote (ogni quota è divisa in millesimi); le richieste di riscatto possono riguardare unicamente un numero intero di quote o una frazione di quote. Il FCI verrà chiuso alle ore (ora di Parigi) del 4 maggio Le domande di sottoscrizione trasmesse dopo le ore (ora di Parigi) del 4 maggio saranno rifiutate. Valore Patrimoniale Netto iniziale: EUR Frazionamento delle quote: in millesimi di quote Distribuzione dei proventi: Capitalizzazione. Contabilizzazione degli interessi secondo il metodo degli interessi incassati. Periodicità di calcolo del Valore Patrimoniale Netto: Fino all 8 maggio 2012 incluso: quotidiana, a eccezione del sabato, della domenica, dei giorni festivi in Francia, dei giorni di chiusura dei mercati francesi (calendario ufficiale di Euronext). A decorrere dall 8 maggio 2012 escluso: quotidiana, a eccezione del sabato, della domenica, dei giorni festivi in Francia, dei giorni di chiusura dei mercati francesi (calendario ufficiale di Euronext Paris, EuroNext Bruxelles, EuroNext Amsterdam, Xetra Stock Exchange, Borsa Italiana, London Stock Exchange, SIX Swiss Exchange, New York Stock Exchange e Nasdaq GS), salva ogni ulteriore modifica legata a un eventuale sostituzione di una o più azioni del Paniere. Nel caso in cui un giorno di contrattazione o di quotazione venissero abbreviati, questi potranno essere considerati come giorni di chiusura del mercato interessato. Il Valore Patrimoniale Netto che precede un periodo non lavorativo (fine settimana e giorni festivi) tiene conto degli interessi maturati in questo periodo. Esso è datato all ultimo giorno del periodo non lavorativo. Luogo e modalità di pubblicazione o di comunicazione del Valore Patrimoniale Netto: Centri Private Banking francesi del Gruppo BNP Paribas e sul sito Internet 16