ANALISI DI BILANCIO. Il volume è disponibile anche in versione pdf. Le istruzioni per scaricare il file sono a pag. 173

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1 ANALISI DI BILANCIO di Sergio Mario Ghisoni IMPORTANTE Il volume è disponibile anche in versione pdf Le istruzioni per scaricare il file sono a pag. 173 N.B.: Nelle versioni elettroniche del volume tutti i rimandi (per es. da Sommario a Paragrafi) sono attivabili (link)

2 Indice sistematico Prefazione Capitolo 1 - L analisi di bilancio 1.1 Obiettivi dell analisi di bilancio Gli schemi dell analisi La riclassificazione del bilancio Tipologie di analisi Analisi statiche Analisi dinamiche (temporali) L analisi di bilancio e la crisi finanziaria e patrimoniale Gli equilibri dell impresa L equilibrio economico L equilibrio finanziario L equilibrio patrimoniale I cicli aziendali Tabella Tabella Capitolo 2 - Il bilancio 2.1 Composizione dei bilanci redatti secondo il codice civile Lo stato patrimoniale ed il conto economico Principi generali Tabella Struttura e schemi bilancio ordinario

3 2.3.1 Stato patrimoniale e conto economico Nota integrativa Il rendiconto finanziario Struttura e schemi bilancio abbreviato Struttura e schemi bilancio delle micro-imprese La relazione sulla gestione Il bilancio consolidato Obblighi ed esoneri Contenuto e struttura Allegati Tabella 1 - bilancio ordinario - Stato patrimoniale - Attività Tabella 2 - bilancio ordinario - Stato patrimoniale - Passività Tabella 3 - bilancio ordinario - Conto economico Tabella 4 - Bilancio abbreviato - Stato patrimoniale Tabella 5 - Bilancio abbreviato - Conto economico Tabella 6 - Nota integrativa - Contenuto ed elementi utili per l analisi Capitolo 3 - La riclassificazione del bilancio 3.1 Variazione dei dati di bilancio Riclassificazione dello stato patrimoniale Riclassificazione dello stato patrimoniale, criterio finanziario della liquidabilità Tabella di riclassificazione Tabella di riclassificazione Tabella di riclassificazione Tabella di riclassificazione Tabella di riclassificazione Riclassificazione dello stato patrimoniale, il criterio economico Rilevanza di valori per le aree accessorie e non operative Riclassificazione del conto economico Riclassificazione per aree gestionali (o di pertinenza gestionale) Riclassificazione per aree gestionali e costi per destinazione Riclassificazione per margine di contribuzione Riclassificazione per valore aggiunto

4 Capitolo 4 - Gli indicatori 4.1 Analisi di struttura patrimoniale Equilibrio a breve termine nel capitale circolante Formule di liquidità Equilibrio a lungo termine Formule di struttura Formule di indebitamento Formule di equilibrio finanziario Posizione Finanziaria Netta (PFN) Analisi di redditività Analisi di efficienza Analisi delle rotazioni e permanenze Analisi dello sviluppo L indice Alfa per la rateazione delle cartelle di pagamento Capitolo 5 - Gli indici di bilancio nella relazione sulla gestione 5.1 Introduzione Indici di bilancio nella relazione Il contenuto e le dimensioni della società Gli indicatori finanziari (di bilancio) Indicatori di bilancio di primo livello (tutte le società) Indicatori di bilancio di secondo livello (grandi imprese) Gli indicatori non di bilancio Indicatori alternativi di performance (Iap) - Alternative Performance Measures (Apm) Capitolo 6 - I flussi di cassa ed il rendiconto finanziario 6.1 Introduzione Gli aggregati del rendiconto finanziario Tabella 1 - Fonti e impieghi Il cash flow (flussi di cassa) Il cash flow come autofinanziamento economico Il cash flow come variazione di liquidità Tabella 2 - Cash flow e liquidità Il cash flow operativo Il fabbisogno finanziario Il rendiconto finanziario, contenuto Variazioni in termini di liquidità (cash flow statement)

5 6.4.1 a Il nuovo principio contabile Oic b Analisi delle tre parti in cui è suddiviso il rendiconto finanziario Tabella 3 - (Principio contabile Oic10. - Appendice A, schema 1, integrato con la tassonomia Xbrl) Rendiconto finanziario Attività operativa con metodo indiretto Tabella 4 - (Principio contabile Oic10. - Appendice A, schema 2) integrato con la tassonomia Xbrl) Rendiconto finanziario Attività operativa con metodo diretto Inserimento nella liquidità dei c/c bancari anche se negativi Variazioni del capitale circolante netto Rendiconto finanziario del bilancio consolidato Tabella 5 - (Principio contabile Oic12. - Allegato I foglio 4) Rendiconto finanziario in termini di variazioni di capitale circolante netto Un caso concreto Esempio Capitolo 7 - Indicatori di situazioni di crisi, i rating 7.1 I modelli Altman A68 e Z Tabella 1 - Grandi imprese di produzione Tabella 2 - Piccole e medie imprese di produzione Tabella 3 - Piccole e medie imprese di altri settori L evoluzione dei modelli di previsione I rating Tabella 4 - Classi di rating Il rating di legalità Capitolo 8 - Gli accordi Basilea 8.1 Contenuti degli accordi Il rischio di credito ed il rating Elementi per la valutazione Tabella 1 - Fonti e metodi per la determinazione del rating Tabella 2 - Sistema di rating - Processo e istruttoria per l affidamento La centrale rischi

6 Capitolo 9 - Un caso concreto Tabella 1A - Stato patrimoniale - Attività Tabella 1B - Stato patrimoniale - Passività Tabella 2 - Conto economico Riclassificazioni Tabella 3A - Stato patrimoniale - Attività - Riclassificazione Tabella 3B - Stato patrimoniale - Passività - Riclassificazione Tabella 4 - Conto economico - riclassificazione per aree gestionali. 155 Tabella 5 - Conto economico - riclassificazione per margine contribuzione Tabella 6 - Conto economico - riclassificazione per valore aggiunto Calcoli degli indici Calcoli del modello di Altman Tabella 7 - I modelli Altman A68 e Z Indice alfabetico Bibliografia