Le Strategie del Gruppo Fiat negli anni novanta

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1 Le Strategie del Gruppo Fiat negli anni novanta Andrea Gavosto Urbino, 27 novembre 2002

2 Le Strategie del Gruppo Fiat I capisaldi Concentrazione sul core business Internazionalizzazione Alleanze produttive Allungamento della catena del valore Outsourcing Investimento in formazione Creazione di valore per gli azionisti

3 Le Strategie del Gruppo Fiat Concentrazione sul core business automotive Vantaggio: competenze Svantaggio: esposizione al ciclo

4 Settori di Attività 1/ AUTOMOBILI VEICOLI INDUSTRIALI TRATTORI e MACCHINE COMPONENTI VEICOLISTICI ACCUMULATORI PRODOTTI METALLURGICI COMPONENTI INDUSTRIALI MEZZI e SISTEMI di PRODUZIONE INGEGNERIA CIVILE FIAT ENGIGNEERING FIAT presente nel settore FIAT non presente nel settore

5 Settori di Attività 2/ PRODOTTI e SIST. FERROVIARI AVIAZIONE TELECOMUNICAZ. EDITORIA e COMUNICAZIONI CHIMICA FIBRE BIOINGEGNERIA SERVIZI FINANZIARI ASSICURAZIONI GRANDE DISTRIBUZIONE BUSINESS SOLUTIONS FERRARI e MASERATI FIAT presente nel settore FIAT non presente nel settore

6 Il peso di FIAT Auto nel Gruppo altri settori FIAT auto

7 Il peso degli altri settori (2001) Agricultural and construction equipment (28%) Commercial Vehicles (23%) Ferrari (3%) Metallurgical Products (5%) Components (11%) Production Systems (6%) Aviation (4%) Publishing & communications (>1%) Insurance (14%) Services (5%)

8 Immatricolazioni nuove auto (ITALIA) Altri FIAT* mesi *Nella voce FIAT rientrano anche le immatricolazioni di Lancia/Autobianchi, Maserati, Ferrari e, dal 1986, Alfa Romeo 2002

9 Quote di mercato del gruppo % 60 FIAT Italia 50 TOTALE Europa (ex-ita)

10 Europa: quote di mercato 20% 15% 10% 5% 15,7% 13,8% 12,7% ,0% 11,8% 11,5% 9,7% 5,6% 3,9% 3,2% 0% VW FIAT PSA GM JAP FORD renault BMW altri mercedes 20% 18,9% % 14,4% 10% 11,1% 10,8% 10,6% 10,4% 9,6% 6,4% 5% 4,2% 3,7% 0% VW PSA FORD GM RENAULT JAPAN FIAT DC ALTRI BMW

11 Le Strategie del Gruppo Fiat Internazionalizzazione: Vantaggio: potenziale di sviluppo Svantaggio: crisi finanziarie dei paesi in via di sviluppo

12 La Globalizzazione del Gruppo Fiat Fatturato Gruppo per Destinazione Fatturato Gruppo per Origine 100% 9% 27% 100% 4% 13% 17% 75% 35% 75% 22% 50% 25% 56% 39% 34% 50% 25% 83% 61% 0% 0% Italia Resto d Europa Resto del Mondo

13 Il processo di globalizzazione del Gruppo Fiat viene realizzato con due diverse velocità secondo le priorità dei singoli paesi PAESI PRIORITARI DOVE SI REALIZZA IN MODO ACCELERATO LA GLOBALIZZAZIONE DEI CORE BUSINESS E QUINDI DOVE VIENE IMPLEMENTATA LA PRESENZA DI TUTTI I SETTORI CORE ALTRI PAESI DOVE I SETTORI COLGONO SINGOLE OPPORTUNITÀ PER LO SVILUPPO DEI PROPRI BUSINESS

14 Principi della scelta dei paesi prioritari PAESI DOVE I CORE BUSINESS POSSONO OPERARE IN UN CONTESTO DI ELEVATO POTENZIALE DI SVILUPPO: TASSO DI CRESCITA ECONOMICA LIVELLO DI MOTORIZZAZIONE RISCHIO PAESE POLITICO-ECONOMICO ACCETTABILE STRUTTURA CONCORRENZIALE RELATIVAMENTE DEBOLE PAESI MEMBRI DI UN AREA DI LIBERO SCAMBIO PAESI CON POLITICHE INDUSTRIALI PARTICOLARMENTE FAVOREVOLI: INCENTIVI PRESENZA RETE FORNITORI

15 Paesi prioritari per il Gruppo Fiat CRITERI POTENZIALE LIBERO POLITICA DI SVILUPPO SCAMBIO INDUSTRIALE ARGENTINA BRASILE INDIA CINA POLONIA TURCHIA RUSSIA CONGRUITÀ PAESI - CRITERI: = ALTA = MEDIA

16 Modalita di implementazione della globalizzazione nei paesi prioritari PRESENZA INDUSTRIALE DIRETTA ELEVATO CONTENUTO LOCALE SVILUPPO INTEGRATO CON LA COMPONENTISTICA PROCESSO TECNOLOGICO ALL AVANGUARDIA PRODOTTI MODERNI ADATTI ALLA REALTA DEL PAESE

17 I Drivers della globalizzazione SVILUPPO DEI MERCATI ATTENUAZIONE DEL BUSINESS CYCLE POOL DI RISORSE UMANE

18 fino a > Cina : popolazione per fasce di reddito 60% 50% 40% % 20% 10% Dollari 0%

19 Germania Austria Belgio Francia Svezia R.Unito Italia Spagna Portogallo R.Ceca Polonia Ungheria Slovacchia Usa Canada Messico Argentina Turchia Brasile Egitto Cina Euro Costo orario del lavoro Industria metalmeccanica, Dicembre 1999

20 Le recenti crisi finanziarie estate 1996 dicembre 1996 agosto 1998 gennaio 1999 autunno 1999 gennaio 2001 dicembre 2001 Crisi finanziaria nel sud-est asiatico Svalutazione Won coreano Svalutazione Rublo e default Russia Svalutazione Real Aumento tassi di interesse in Polonia Svalutazione Lira Turca Abbandono Currency Board e default Argentina

21 Le Strategie del Gruppo Fiat Alleanza produttiva con GM (acquisti e motori): Vantaggio: economie di scala Svantaggio: sovrapposizione di prodotti

22 Sinergie accordo con GM Purchasing Powertrain & other

23 Le Strategie del Gruppo Fiat Allungamento della catena del valore: 1. Manutenzione e ricambi 2. Assicurazioni 3. Finanziamento agli acquisti 4. Servizi per le imprese Vantaggio: minore ciclicità; maggiore redditività Svantaggio: assenza di market orientation

24 Le Strategie del Gruppo Fiat Outsourcing: 1. Componentistica a moduli e fasi di lavorazione 2. Logistica 3. Manutenzione 4. Amministrazione Vantaggio: riduzione costi Svantaggio: rigidità produttive; depauperamento skills

25 Le Strategie del Gruppo Fiat Formazione: Misurazione delle competenze 1. Valutazione a 360 gradi 2. Canale preferenziale per gli alti potenziali Vantaggio: mapping delle skill necessarie Svantaggio: macchinosità, vincoli di bilancio, avvio ritardato Investimenti del Gruppo FIAT in formazione Investimenti in form (mil ) % sul monte salari 2,2% 2,4% 3,7%

26 Le Strategie del Gruppo Fiat Creazione di valore: 1. Introduzione dell EVA (media ponderata fra costo del debito e dell equity) 2. Incentivi retributivi 3. Trasparenza Vantaggio: riduzione del capitale in eccesso; compartecipazione ai risultati Svantaggio: minore attenzione al debito?

27 (primi 9 mesi) Indebitamento del gruppo FIAT

28 Mil di FIAT auto Investimenti e R&D

29 La capitalizzazione è stata fatta considerando solo le azioni ordinarie. nov-96 gen-97 mar-97 mag-97 lug-97 set-97 nov-97 gen-98 mar-98 mag-98 lug-98 set-98 nov-98 gen-99 mar-99 mag-99 lug-99 set-99 nov-99 gen-00 mar-00 mag-00 lug-00 set-00 nov-00 gen-01 mar-01 mag-01 lug-01 set , Capitalizzazione MIB30 Capitalizzazione 30 mld Capitalizzazione FIAT nov-01 gen-02 mar-02 mag-02 lug-02 set-02 3,62 15,17

30 Eccesso di capacità Volume / Capacità Vendite*