Prestito obbligazionario. Mediocredito Trentino Alto Adige Ratchet di nominali massimi EUR 50 milioni Codice Isin IT

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1 FOGLIO INFORMATIVO (Ai sensi del provvedimento della Banca d Italia del 30/7/1999 pubblicato sulla Gazzetta Ufficiale n.194 del 19/8/1999) Per conoscere il rendimento offerto da questo titolo si raccomanda di leggere attentamente il paragrafo Interessi, nella Sezione II e il paragrafo Esemplificazione del rendimento, nella sezione III di questo Foglio Informativo Prestito obbligazionario Mediocredito Trentino Alto Adige Ratchet di nominali massimi EUR 50 milioni Codice Isin IT Avvertenza : i termini evidenziati in corsivo grassetto, sono da ritenersi tecnico-finanziari, e per una maggiore comprensione degli stessi si rimanda alla lettura del Glossario redatto dall Associazione Bancaria Italiana (ABI) e disponibile per la consultazione, oppure nella Legenda contenuta nel presente Foglio Informativo Funzione economica: la sottoscrizione del presente titolo obbligazionario permette di beneficiare di una variazione positiva dell indice Euribor 6 mesi. INFORMAZIONI SULL EMITTENTE Denominazione e forma giuridica Sede legale e amministrativa Albo delle Banche Gruppo Bancario Capitale sociale e riserve Rating L emittente è denominato Mediocredito Trentino Alto Adige S.p.A. Mediocredito Trentino Alto Adige S.p.A. ha sede legale ed amministrativa in Trento, via Paradisi n. 1. Mediocredito Trentino Alto Adige S.p.A. è iscritto al Registro delle Imprese di Trento al numero , e al repertorio economico amministrativo di Trento al numero E inoltre iscritta all'albo delle Banche n. 4764, Cod. Abi numero Mediocredito Trentino Alto Adige S.p.A non fa parte di alcun gruppo bancario. Il Capitale Sociale è di Euro ,00 e le riserve risultanti dall ultimo bilancio semestrale approvato al 30 giugno 2003 ammontano ad Euro ,00. Nel periodo precedente la presente emissione a Mediocredito Trentino Alto Adige S.p.A. è stato assegnato il seguente rating: Aa3 (Moody s) INFORMAZIONI SULLE CARATTERISTICHE DELL EMISSIONE Emissione Max n obbligazioni di nominali Euro ciascuna per un valore complessivo di massimo nominali Euro = Le obbligazioni sono accentrate e dematerializzate presso Monte Titoli S.p.A. Scomposizione del prezzo di emissione Componente Valore in centesimi Periodo di collocamento Zero Coupon 94.44% Componente derivativa 3.21% Commissioni 2.35% Dal 21 al 27 Maggio 2004, salvo chiusura anticipata senza preavviso. Le prenotazioni saranno soddisfatte nei limiti del quantitativo di titoli disponibile presso ciascun soggetto incaricato. Data di godimento Le obbligazioni hanno godimento 31 Maggio Prezzo di emissione e rimborso Durata Il prestito ha durata fino al 31 Maggio Modalità di rimborso Le obbligazioni sono emesse alla pari al prezzo unitario di Euro e verranno rimborsate alla pari alla scadenza. Le obbligazioni saranno rimborsate in un unica soluzione il 31 Maggio 2009 da Mediocredito Trentino Alto Adige S.p.A. per il tramite degli Intermediari autorizzati aderenti a Monte Titoli

2 S.p.A. 2. Pagamento degli interessi Interessi Il pagamento degli interessi sarà effettuato da Mediocredito Trentino Alto Adige S.p.A. per il tramite degli Intermediari autorizzati aderenti a Monte Titoli S.p.A. Gli interessi, pagabili semestralmente il e di ogni anno (act/360, Modified Following Adjusted), sono fissati nella seguente misura: [( Euribor6m % p. a); Coupon % p a] Couponi = Min i. dove: Euribor 6m= è il valore di riferimento dell Euribor (Act/360) come visibile dalla pagina Reuters EURIBOR01 o altra che successivamente la sostituisce, nel giorno di calcolo della cedola. Le cedole verranno determinate due giorni lavorativi antecedenti alla data di decorrenza di ciascuna cedola (calendario TARGET). Per Coupon i e Coupon i-1 si intende il tasso annuo determinato secondo la suddetta formula ai periodi i e i-1 Il tasso semestrale risultante dall applicazione al tasso annuo della convenzione act/360 verrà arrotondato allo 0,01% più vicino Tasso annuo di rendimento effettivo al lordo della ritenuta fiscale Regime fiscale Prescrizione Rimborso anticipato Clausole di subordinazione Clausole limitative della trasferibilità e/o della circolazione dei titoli Quotazione Impegno dell Emittente o dei Soggetti incaricati a fornire su base continuativa prezzi di acquisto e di vendita dei titoli Soggetti incaricati Variabile in relazione all andamento del Tasso EURIBOR 6m act/360 sulla cui quotazione è calcolato l importo da corrispondere a titolo di interessi.. Per un esemplificazione del rendimento si rimanda alla sezione III Informazioni sui rischi dell operazione del presente Foglio Informativo. Gli interessi, i premi e gli altri frutti delle obbligazioni sono assoggettati nelle ipotesi, nei modi e nei termini previsti dal D. Lgs. 1 aprile 1996, n. 239 con le modifiche apportate dall Art. 12 del D. Lgs. 21 novembre 1997, n. 461 all imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 12,50%. I diritti degli obbligazionisti si prescrivono, per quanto concerne gli interessi, dopo 5 anni dalla data di scadenza delle cedole e, per quanto riguarda il capitale, decorsi 10 anni dalla data in cui le obbligazioni sono divenute rimborsabili. Non prevista. Non sussistono clausole di subordinazione dei diritti inerenti le obbligazioni. Non presenti. EuroTlx Non sussiste alcun impegno dell Emittente a fornire prezzi di acquisto e di vendita dei titoli, sussiste l impegno dei Soggetti Incaricati a fornire prezzi di acquisto e di vendita dei titoli. Le obbligazioni vengono offerte al pubblico da un consorzio di collocamento diretto da UniCredit Banca Mobiliare S.p.A. INFORMAZIONI SUI RISCHI DELL OPERAZIONE Tipologia di rischio Rischio di liquidità Esemplificazione del rendimento La sottoscrizione delle obbligazioni del presente prestito presenta gli elementi di rischio propri di un investimento in titoli obbligazionari a tasso fisso: - rischio emittente: rischio che l emittente non sia in grado di pagare gli interessi maturati e/o di rimborsare il capitale a scadenza; - rischio di tasso: il rendimento incorporato nel titolo al momento della sottoscrizione potrebbe non essere in linea con le condizioni espresse in futuro dal Mercato. Le obbligazioni comportano, inoltre, un rischio legato alla variazione dei tassi d interesse: un aumento dei tassi di mercato comporterebbe una riduzione del valore di mercato del titolo. I titoli, potrebbero presentare problemi di liquidabilità a prescindere dall Emittente e dall ammontare del prestito. Qualora l investitore decidesse di procedere alla vendita dei titoli prima della loro scadenza potrebbe incontrare difficoltà nel liquidare l investimento e, conseguentemente, otterrebbe un valore inferiore a quello originariamente investito. L obbligazione paga cedole semestrali variabili legate all andamento del Tasso Euribor 6 Mesi. Il tasso annuo relativo a ciascuna cedola periodale successiva alla prima non potrà assumere un valore superiore a 0,25 punti percentuali in più rispetto al tasso annuo relativo alla cedola

3 Componenti derivative implicite nei titoli Rimborso anticipato Garanzia 3. periodale immediatamente precedente. Il capitale è comunque sempre garantito. Il tasso Euribor semestrale in data 20 Maggio 2004 è pari al 2.149% su base annua. -Ipotesi mediamente positiva: nell ipotesi in cui in corrispondenza della data di rilevazione della prima cedola il tasso Euribor a 6 mesi fosse al 2.149% su base annua e che da quel momento in avanti l indice 6 mesi Euribor cresca semestralmente di 20 punti base rispetto alla rilevazione precedente (10 punti base sulla cedola semestrale), il titolo garantirebbe un rendimento lordo per l investitore pari al % annuo (2.797% netto). -Miglior Ipotesi: nell ipotesi in cui il tasso EURIBOR 6 mesi faccia registrare una progressione costantemente positiva con valori superiori di 0,25 punti percentuali rispetto alla rilevazione immediatamente precedente, il tasso massimo applicabile a ciascuna cedola semestrale risulterà pari a punti percentuali in più rispetto alla cedola semestrale immediatamente precedente, con un rendimento annuo lordo massimo (considerando la prima rilevazione del tasso 6 mesi Euribor pari al 2.153% annuo) per l investitore pari al 3.416% lordo (2.990% netto). -Ipotesi sfavorevole per il sottoscrittore : Nell ipotesi di tassi costanti con il tasso Euribor 6 mesi costante pari al 1% annuo, le cedole successive alla prima (ipotizzata al 2.299% annuo) sarebbero pari al 0.575% semestrale,garantendo un rendimento lordo per l investitore pari al 1.272% annuo (1.112% netto). La componente derivativa consiste in un'opzione Ratchet venduta dall investitore calcolata con metodologia Montecarlo il cui valore, alla data del 20/5/2004, era pari al 3.21%. Il rendimento dell'obbligazione, al netto della componente derivativa era del 3.016% lordo annuo (nell ipotesi di tasso Euribor costante e pari a 2.149% su base annua). Non previsto. Le obbligazioni non sono coperte dalla garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei depositi. Foglio informativo Foglio informativo redatto ai sensi del Provvedimento 30 luglio 1999 del Governatore della Banca d Italia,(G.U. Serie Generale n. 194 del 19 agosto 1999). La documentazione informativa relativa al titolo in oggetto è conforme alle linee guida in materia d informazioni da fornire al sottoscrittore, oltre che alle norme vigenti in materia. Legenda Esplicativa delle nozioni contenute nel presente Foglio Informativo ACT/ACT: convenzione di calcolo che caratterizza il mercato dei titoli di stato governativi che tiene conto dei giorni effettivi su giorni effettivi. BASIS POINT (Punto base): il basis point è un unità che misura uno spread o una variazione dei tassi di interesse, pari ad un centesimo di punto percentuale. Se i tassi salgono da 9,65% a 9,80%, il tasso è salito di 15 basis points. BENCHMARK: parametro finanziario, o indice, o strumento finanziario che, per le sue caratteristiche di rappresentatività (ad es.: maggior diffusione tra i sottoscrittori), viene considerato dagli intermediari come riferimento per capire se un titolo dalle caratteristiche analoghe ha registrato, in un dato periodo, migliori o peggiori performance in termini di rendimento rispetto al benchmark stesso. BLOOMBERG TICKER: indica il codice di riferimento per un determinato indice o strumento finanziario sul sistema informativo Bloomberg. BTP (Buoni del Tesoro poliennali): titoli emessi dal Tesoro con scadenza a medio/lungo termine, con tasso fisso e cedola semestrale. CAP: opzione (v.) su tasso d interesse, negoziata al di fuori di mercati regolamentati, con la quale viene fissato un limite massimo alla crescita del rendimento di un dato strumento finanziario. CPI: Consumer Price Index, indica un indice legato all andamento dei prezzi al consumo di un paniere di prodotti con caratteristiche specifiche. DERIVATO: nome genericamente usato per indicare uno strumento finanziario, il cui prezzo/rendimento deriva dai parametri di prezzo/rendimento di altri strumenti finanziari principali detti sottostanti (v.), che possono essere strumenti finanziari, indici, tassi di interesse, valute, materie prime. EUROBBLIGAZIONE: Obbligazione emessa da società, enti nazionali o esteri, nonché da Stati o enti sovranazionali, assoggettata ad una normativa diversa da quella a cui è sottoposto l emittente e collocata in due o più Stati (articolo del Regolamento dei mercati organizzati e gestiti dalla Borsa Italiana S.p.A.). EUROSTAT: Ufficio statistico della Comunità Europea. FLOOR (v. opzione): derivato su tasso di interesse con il quale viene fissato un limite minimo al rendimento di una data attività. HEDGING (Copertura): operazione effettuata da parte del possessore di titoli o dell emittente, volta ad assicurare, in caso di andamento sfavorevole dei prezzi, il recupero delle perdite sofferte sui titoli medesimi.

4 KNOCK IN, KNOCK OUT (Clausola di): clausola in base alla quale, al verificarsi di un determinato evento, indicato nel Foglio Informativo, si attua o si estingue un opzione predeterminata. MARKET MAKER: intermediario obbligato a proporre pubblicamente prezzi di acquisto e di vendita, ai quali altri intermediari possono, rispettivamente, vendergli o comprargli determinati quantitativi di titoli. MODIFIED FOLLOWING: convenzione di calcolo secondo la quale se il giorno di pagamento cade in un giorno festivo, il pagamento stesso verrà effettuato il primo giorno lavorativo successivo se tale giorno cade ancora nel mese di riferimento; in caso contrario, il pagamento verrà effettuato l ultimo giorno lavorativo disponibile nel mese di riferimento. MONTE CARLO (Simulazione di): strumento di calcolo numerico che permette la risoluzione di problemi matematici complessi mediante procedimenti probabilistici basati sulla legge dei grandi numeri.tale tecnica di calcolo viene utilizzata in campo finanziario, tra l altro, per definire il valore di strumenti derivati (es. opzioni). OBBLIGAZIONE: titolo di debito attraverso il quale la banca emittente si impegna a scadenza a rimborsare il capitale raccolto. OPZIONE (Contratto di): contratto (detto derivato ) con il quale una delle parti, pagando una somma alla controparte (premio), acquista il diritto di comprare (call option) o di vendere (put option), ad una data futura, un certo quantitativo di strumenti finanziari a un prezzo stabilito (prezzo di esercizio). Nel caso di option su indici, anziché un certo quantitativo di strumenti finanziari, si compra il diritto di incassare o di versare una somma, pari al prodotto tra il valore assegnato convenzionalmente a ciascun punto dell indice di riferimento e la differenza, a sua volta ottenuta dal valore dell indice (stabilito alla stipula del contratto) e il valore assunto dall indice il giorno in cui la facoltà viene esercitata. Si distingue tra un option europea, che può essere esercitata soltanto alla data di scadenza concordata, e un option americana, che può essere esercitata entro la data di scadenza. OPZIONE (Valore della): il valore di un opzione è dato da due componenti: il valore intrinseco ed il valore temporale. In un opzione call, il valore intrinseco è pari alla differenza (se positiva) tra il prezzo a pronti (v.) dello strumento sottostante e il prezzo di esercizio (v.). Il valore temporale dipende dalla volatilità dello strumento sottostante. PONDERAZIONE: l attribuzione di un peso relativo, all interno di un indice, ai singoli titoli che concorrono a determinare il valore dell indice. PREZZO A PRONTI: prezzo del titolo registrato sul mercato nella giornata di riferimento. PRICING: procedura di determinazione del prezzo di collocamento dei titoli. PUNTO BASE: v. BASIS POINT RATING (Agenzia di): società indipendenti da gruppi industriali, commerciali e finanziari, specializzate nell attribuire ad emittenti o a strumenti finanziari, attraverso combinazioni di lettere o cifre (es.: AAA; AA; A+; BBB; BB; B-) un giudizio sulla capacità dell emittente di rimborsare gli strumenti finanziari emessi o sulla idoneità dello stesso strumento finanziario da questi emesso ad essere rimborsato. RATEO: Ammontare degli interessi maturati ma non ancora riscossi. RENDIMENTO: Risultato economico di un investimento in titoli. Il rendimento si calcola considerando i flussi di cassa generati dall'investimento, quali le cedole, nonché l'ammontare del capitale al termine del periodo di investimento. Il rendimento atteso di un'attività finanziaria detenuta fino alla scadenza è inversamente correlato al grado di rischio dell'attività: quanto maggiore è il rischio connesso all'investimento tanto elevato è il suo rendimento atteso. Il rendimento atteso viene, infatti, aumentato di un premio al rischio sopportato dall'investitore. Inoltre il rendimento di un titolo costituisce una ricompensa alla rinuncia, da parte dell'investitore, della somma investita per tutta la durata dell'investimento 4. SISTEMA DI SCAMBI ORGANIZZATI: si intende un insieme di regole e di strutture, anche automatizzate, che consente in via continuativa o periodica di raccogliere e diffondere proposte di negoziazione di strumenti finanziari, e di dare esecuzione a dette proposte con le modalità previste dal sistema. (Comunicazione n. DM/ del (pubblicata nella G.U. n. 182 del ) RISCHIO DI CAMBIO (Per titoli in valuta estera): in un titolo denominato in valuta estera, il controvalore in euro della cedola e del capitale possono variare in modo favorevole o sfavorevole al sottoscrittore a causa della variazione del tasso di cambio dell euro. RISCHIO DI CONTROPARTE: rischio che la controparte (ad esempio, in relazione ai contratti derivati) non adempia, alla scadenza, ai propri obblighi contrattuali. RISCHIO DI LIQUIDITÀ: rischio di dover accettare una riduzione del prezzo del titolo, qualora l investitore intenda procedere alla vendita prima della scadenza, dovuto alla difficoltà di trovare una controparte disposta a comprare.

5 5. RISCHIO DI MERCATO: rischio in cui incorre chi ha investito in strumenti finanziari a seguito di variazioni dell andamento dei prezzi dei titoli dovute, ad esempio, al variare del tasso (rischio di, v.) e del cambio (rischio di, v.). RISCHIO DI PREZZO: v. RISCHIO DI TASSO RISCHIO DI RIMBORSO ANTICIPATO: poiché l emittente si riserva la facoltà di rimborsare anticipatamente il titolo, il sottoscrittore si potrebbe trovare nelle condizioni di dover accettare il rimborso alla pari del titolo, nel momento in cui esso offre un rendimento superiore a quello corrente sul mercato e, di conseguenza, di non poter reinvestire il capitale rimborsato anticipatamente, per il tempo residuo alla scadenza, allo stesso tasso di rendimento del titolo rimborsato. RISCHIO DI TASSO: rischio legato alla variazione dei tassi di interesse: un aumento dei tassi di mercato comporta una riduzione del valore di mercato di un titolo e viceversa. RISCHIO DI VARIAZIONE DEL SOTTOSTANTE (PER TITOLI STRUTTURATI): ESPRIME LA POSSIBILITÀ DI VARIAZIONE DEL VALORE/PREZZO DELL ATTIVITÀ SOTTOSTANTE, ALLA QUALE È LEGATO IL RENDIMENTO DEL TITOLO STRUTTURATO. RISCHIO EMITTENTE: rappresenta la probabilità (credit risk) che l emittente di un obbligazione non sia in grado di adempiere ai propri obblighi (pagare le cedole e/o rimborsare il capitale). SOTTOSTANTE: strumento finanziario dal cui valore dipende quello di un titolo derivato o strutturato (v.) SPREAD DI PREZZO: differenza tra il prezzo in vendita e il prezzo in acquisto praticato da un intermediario. STRIKE PRICE (Prezzo di esercizio): prezzo prestabilito al quale il possessore dell opzione, esercitando l opzione stessa, può acquistare/vendere lo strumento sottostante. TICK: è lo scostamento minimo di prezzo, in più o in meno, allorquando si propone un prezzo per acquistare o vendere uno strumento finanziario. Per i titoli quotati, i relativi valori sono indicati nel regolamento della Borsa. Ad es: quotando la Fiat 6,52 euro, il tick ammesso è di un centesimo, per cui la proposta di prezzo potrà essere 6,53 o 6,51. TITOLI STRUTTURATI: titoli composti da una componente cosiddetta fissa, simile ad una normale obbligazione, ed una cosiddetta derivativa, simile ad un opzione. VOLATILITÀ DEL PREZZO DI UN TITOLO: indice (statistico) volto a misurare l ampiezza della variazione di prezzo di uno strumento finanziario rispetto al suo prezzo medio in un dato periodo. Più un titolo è volatile, più esso varia intorno al suo prezzo medio, più è rischioso. Si distinguono: (i) la volatilità storica, che è calcolata sulla base dei prezzi fatti registrare dallo strumento finanziario nel passato; (ii) la volatilità implicita, che è calcolata sulla base dei prezzi ai quali vengono scambiate le opzioni collegate al predetto strumento finanziario, generalmente su mercati regolamentati. ATTESTAZIONE DI AVVENUTA CONSEGNA DEL PRESENTE FOGLIO INFORMATIVO