Oggetto: Modifiche alla strategia di esecuzione degli ordini - Passività rilevanti

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1 Milano, 31 dicembre 2010 Oggetto: Modifiche alla strategia di esecuzione degli ordini - Passività rilevanti Gentile Cliente, la informiamo che, in occasione della periodica attività di riesame della Strategia di Esecuzione degli ordini adottata dalla Banca nell esecuzione di alcuni servizi di investimento resi alla clientela -nello specifico i servizi di ricezione e trasmissione di ordini, esecuzione ordini per conto di clienti anche mediante negoziazione per conto proprio di strumenti finanziari-, FinecoBank ha prescelto, a far data 16 febbraio 2011, il mercato regolamentato Borsa Italiana - segmento MOT-, quale sede di negoziazione dei titoli di Stato italiani e ha deciso di cessare, sempre a decorrere dalla medesima data, l attività di internalizzazione sistematica (mercato interno Fineco IS). L Execution Policy della Banca in vigore dal 16 febbraio 2011 sarà conseguentemente modificata. Pertanto, per gli ordini aventi ad oggetto titoli obbligazionari e certificati, le sedi di esecuzione saranno esclusivamente il mercato regolamentato Borsa Italiana - segmento MOT o Sedex-, il sistema multilaterale di negoziazione EuroTLX o, in caso di titoli non quotati né su Borsa Italiana né su EuroTLX, ma solo su un diverso mercato regolamentato o MTF cui Fineco acceda direttamente, su tale ultimo mercato o MTF. Sarà, quindi, eliminato il mercato interno costituito da FinecoBank che non offrirà più quotazioni bid/ask alle quali garantire immediata e completa esecuzione degli ordini. I titoli obbligazionari e certificati, acquistati in precedenza su Fineco IS e/o sul mercato primario tramite Fineco, che non siano ancora stati quotati nei mercati o MTF sopra citati, potranno essere trattati da FinecoBank quale negoziatore in conto proprio. Il relativo ordine potrà essere impartito tramite Call Center e, quanto alle condizioni economiche, saranno applicate le stesse commissioni previste per l operatività on-line, quali attualmente in vigore. In tal caso la Banca non assumerà alcun obbligo di conclusione dell operazione, ma si limiterà a fornire la propria quotazione basata sul calcolo del fair value dello strumento finanziario in base alle prevalenti condizioni di mercato. Dal 16 febbraio 2011 potrà prendere visione del documento Execution Policy così modificato, accedendo al sito (sezione Help/Trading&Investing/Normativa Mifid). Anche il Foglio Informativo e il Documento di sintesi - nella parte riferita ai servizi di investimento sopra citati e alle relative condizioni economiche - dovranno intendersi modificati per effetto e in conseguenza della cessazione del mercato Fineco IS e delle correlate scelte adottate dalla Banca, come sopra rappresentate. Le modifiche in questione, in vigore a far data dal 16 febbraio 2011, sono riportate nell estratto del nuovo Foglio Informativo, allegato alla presente comunicazione e, in linea con le previsioni contrattuali in tema di modifiche unilaterali, si intenderanno da lei accettate in caso di mancato recesso dal contratto o dal servizio interessato dalle modifiche stesse, entro il termine di 15 giorni dal ricevimento della presente. FinecoBank S.p.A. Piazza Durante, Milano MI n. verde dal cell. e dall estero info@fineco.it FinecoBank S.p.A. Societa' con socio unico soggetta all attivita' di direzione e coordinamento di UniCredit S.p.A. e appartenente al Gruppo Bancario UniCredit iscritto all'albo dei Gruppi bancari n Sede legale Milano - P.zza Durante, 11 Direzione Generale Reggio Emilia via Rivoluzione d'ottobre, 16 Cap.Soc. versato ,89 euro, così come risultante dall ultimo bilancio - Cod. ABI P.Iva Codice Fiscale e n. iscr. R.I. Milano Fineco The New Bank è un marchio concesso in uso a FinecoBank S.p.A.

2 Le segnaliamo, inoltre, che, a far data dal 21 marzo p.v., nel caso di sua operatività su strumenti finanziari che possa determinare passività, effettive o potenziali, superiori al costo di acquisto degli strumenti stessi, la Banca provvederà a comunicarle eventuali perdite che superino il capitale investito di una soglia che, per l avvio di tale procedura di segnalazione, è stata fissata a 1 euro (o 1 dollaro, 1 franco svizzero o 1 sterlina, nel caso di operazioni regolate in una di tali valute) (cd."soglia"). La comunicazione verrà effettuata entro la fine del giorno nel quale tale soglia è superata (o del giorno successivo, se il superamento avviene in un giorno non lavorativo, tenuto altresì conto degli orari di apertura/chiusura dei mercati). E, in ogni caso, prevista la facoltà, da parte sua, di richiedere l applicazione di una diversa soglia, collegandosi al sito internet della Banca, alla Sezione che sarà a ciò dedicata. La soglia potrà essere differenziata per le diverse valute. A tal fine, lei potrà, altresì, utilizzare il Call Center, secondo le procedure adottate dalla Banca per le operazioni dispositive impartite dal cliente via telefono. Con l occasione, infine, le segnaliamo che il Documento Informativo di FinecoBank è stato maggiormente dettagliato nel paragrafo B.1 Informazioni sul subdeposito e sulla responsabilità della Banca al cui ultimo paragrafo è stata aggiunta la seguente previsione: La Banca seleziona i depositari delle disponibilità liquide e i subdepositari degli strumenti finanziari della clientela sulla base delle competenze e della reputazione di mercato degli stessi, tenendo anche conto delle disposizioni legislative o regolamentari ovvero di prassi esistenti nei mercati in cui gli stessi operano. L'attività svolta dai depositari e subdepositari viene periodicamente monitorata, al fine di riesaminare l'efficienza e l'affidabilità del servizio.. Si rinvia al sito (sezione Help/Trading&Investing/Normativa Mifid) per la consultazione integrale del Documento Informativo nella versione così aggiornata. Per ogni ulteriore chiarimento in merito potrà contattare la nostra Assistenza Clienti chiamando da telefono fisso al n. verde , da cellulare e dall'estero al numero Le ricordiamo, inoltre, che, per una maggiore semplicità e rapidità delle comunicazioni, tramite il sito internet oppure contattando la nostra Assistenza Clienti, potrà sempre indicarci il suo indirizzo , in modo da consentire l utilizzo di tecniche di comunicazione a distanza nella gestione del rapporto tra di noi in essere. L occasione è gradita per porgerle cordiali saluti. FinecoBank S.p.A. Segue Estratto del Foglio Informativo

3 Estratto Foglio informativo con decorrenza 16 Febbraio 2011 Altro Deposito titoli Diritti di custodia nessuno Imposta di bollo come da normativa tempo per tempo vigente Spese trasferimento titoli ad altro istituto per ogni strumento finanziario italiano e estero nessuna Spese emissione biglietti assembleari per titoli accentrati e non accentrati alla Monte nessuna Titoli Invio comunicazioni ritenute fiscali capital gain 1,95 euro a domicilio - gratis online Spese produzione e invio fissato bollati e certificazioni dossier titoli 9,95 euro cadauna Ricezione e trasmissione di ordini, esecuzione ordini per conto di clienti anche mediante negoziazione per conto proprio di strumenti finanziari, marginazione, collocamento e distribuzione di servizi di investimento, strumenti finanziari e prodotti finanziari Raccolta ordini online mercati azionari (Mta - Xetra - Euronext), obbligazionari (MOT/EuroMOT - TLX/EuroTLX -Fineco IS ), CW e Certificates (Sedex Cert X Fineco IS) Piano standard Azionario 0,19%(min. 2,95 ; max 19 ) Piano standard Obbligazionario Piano standard CW e Certificates su Sedex e Cert-X 0,19% (min. 9 ; max.19 ) 0,19% (min. 2,95 ; max 19 ) su Fineco IS: 9 fissi per eseguito Piani commissionali agevolati: Le commissioni massime potranno essere ridotte in funzione dell operatività del cliente (Tabella 1) o di quanto detenuto dal cliente presso Fineco (Tabella 2 ) Tabella 1 Commissioni generate nel trimestre (Monte commissionale) % Mta e Sedex e Cert X Max Xetra Euronext Max¹ Obbligazioni Max Fino a ,19% Da a ,19% 12,95 12,95 12,95 Da a Apex 0,19% 9,95 12,95 9,95 Da a Apex 0,19% 6,95 12,95 9 o 6,95 Da a Apex 0,19% 3,95 12,95 9 o 3,95 Oltre Apex 0,19% 2,95 12,95 9 o 2,95

4 Le commissioni generate sui mercati MTA, Xetra (diritti fissi inclusi), Euronext (diritti fissi inclusi), sui mercati obbligazionari, sui Covered Warrant e Certificates nonchè su Fineco IS si cumulano formando un Monte commissionale unico. Tabella 2 Apex (cfr. Legenda) Asset o Risparmio gestito (Controvalore) di Asset o di Risparmio gestito di Asset o di Risparmio gestito di Asset o di Risparmio gestito max Italia (azioni, etf, CW, Certificates e Fineco IS) max Italia obbligazioni (2), max Xetra Euronext (1) Usa azioni 9,95 9,95 12,95 12,95$ 6,95 9 o 6,95 12,95 9,95$ 3,95 9 o 3,95 12,95 8,95$ ¹ Per i titoli dei mercati Euronext e Xetra (solo per i titoli esclusi dal paniere Dax30) è prevista l'applicazione di 9 di diritti fissi per ogni ordine eseguito. Su alcuni titoli obbligazionari Fineco prevede l ulteriore diminuzione del massimo commissionale così come descritta nelle Tabelle 1 e 2. Tali titoli sono individuati periodicamente da Fineco in funzione dei minori costi di regolamento delle operazioni eventualmente sostenuti e sono riportati nell elenco, costantemente aggiornato, reso disponibile nell area riservata ai clienti del sito della Banca. Formula Roll-On: è la formula, prevista nell'ambito dei Piani commissionali agevolati per i servizi di trading, che permette di mantenere la fascia commissionale eventualmente raggiunta in un trimestre, per i due trimestri successivi. Successivamente, la permanenza nella fascia agevolata è subordinata al raggiungimento, in uno dei due trimestri successivi al primo, del relativo Monte commissionale o del relativo Controvalore (dell Asset e/o del Risparmio gestito). In caso contrario verrà applicata la fascia commissionale corrispondente al Monte commissionale o al Controvalore (dell Asset e/o del Risparmio gestito) più alto degli ultimi due trimestri. Note generali: nessun costo per ordini non eseguiti revocati; in caso di esecuzione in più tranche, i costi si applicano una volta sul totale (la commissione viene ripartita sulle varie tranche che compongono la singola transazione); Le commissioni applicate sui mercati obbligazionari, sono sempre espresse in euro, anche per le obbligazioni in valuta diversa dall'euro; Per la negoziazione dei titoli esteri in euro le commissioni saranno addebitate convertendo la commissione prevista, applicando il cambio del momento in cui si verifica l'eseguito. Raccolta ordini Call Center - Titoli non trattati in acquisto* on line commissione massima per titoli di stato commissione massima per titoli obbligazionari euro Fino a 0,50% - min. 5 Euro Fino a 0,50% - min. 5 Euro commissione massima per Certificates commissione massima per titoli obbligazionari esteri Fino a 0,50% - min. 9 Euro Fino a 0,50% - min. 15 Euro

5 commissione massima per titoli azionari italiani non regolamentati Fino a 0,70% - min. 10 Euro commissione massima per titoli azionari italiani Fino a 0,70% - min. 5 Euro commissione massima per titoli azionari altri mercati esteri Fino a 0,70% - min. 15 Euro commissione massima per titoli azionari OTC USA 19 dollari fissi * Ordini in vendita su titoli non trattati in acquisto con Fineco (titoli azionari OTC, titoli azionari non regolamentati, titoli esteri trasferiti sul deposito Fineco non negoziabili in acquisto online o attraverso call center) Raccolta ordini azionario online mercato Usa (Nyse, Amex, Nasdaq) Commissioni generate nel trimestre Commissioni Fissa applicata Fino a 3.000$ 19$ Da 3.000$ a 6.000$ Apex 12,95$ Da 6.000$ a 9.000$ Apex 9,95$ Oltre 9.000$ Apex 8,95$ Legenda Asset la liquidità e, in generale, gli investimenti detenuti dal cliente presso Fineco Apex Sono considerati clienti Apex coloro che, nel mese di riferimento, presentino o di Asset o di Risparmio Gestito. A tali clienti vengono riservate alcune condizioni agevolate specificamente indicate nel Foglio Informativo. L applicazione di tali condizioni è automatica e subordinata al mantenimento, in capo al cliente, dei requisiti richiesti per accedere ad Apex, salva la facoltà della Banca di prorogare la stessa. Al termine di ogni mese (alla chiusura dei mercati del penultimo giorno feriale di ciascun mese), verranno effettuati i conteggi relativi al Controvalore (dell Asset e/o del Risparmio gestito) detenuto dal Cliente sul rapporto considerato (di seguito, Rapporto Rilevante), e, soltanto qualora si tratti di rapporto monointestato, verrà sommato quanto detenuto dal medesimo Cliente su tutti gli altri rapporti eventualmente in essere con la Banca, siano essi monointestati o cointestati, compresi quelli derivanti dall attività di collocamento, i depositi collegati, Advice, a garanzia, i conti scudati -purché intestati a persone fisiche- ecc.. In tal caso, le eventuali condizioni agevolate verranno applicate soltanto al Rapporto Rilevante. Nel caso in cui il Rapporto Rilevante sia cointestato, ai fini del conteggio del Controvalore, verrà considerato soltanto quanto presente su quel rapporto, ma le eventuali condizioni agevolate verranno applicate anche ai rapporti monointestati esistenti presso la Banca a nome dei singoli cointestatari del Rapporto Rilevante. Ai fini della presente definizione, per i clienti sottoscrittori del contratto di consulenza Advice, gli investimenti finalizzati alla realizzazione del Piano Finanziario Personalizzato (cd. Portafoglio sotto Advice) vengono sempre considerati prodotti di Risparmio gestito. Esempi: 1. Nel caso di un soggetto A che, oltre al rapporto a lui singolarmente intestato (RapportoA), presenti anche rapporti cointestati con altri soggetti (ad esempio un Rapporto A+B ed uno A+C), nel calcolo del Controvalore del Rapporto Rilevante, verrà considerato, oltre a quanto di pertinenza del RapportoA, anche quanto presente nei rapporti cointestati (Rapporto A+B e Rapporto A+C). Le condizioni agevolate, se di spettanza, verranno applicate solamente al RapportoA.2. Nel caso in cui il Rapporto Rilevante sia cointestato (Rapporto D+E) nel calcolo del Controvalore verrà considerato solo ed esclusivamente quanto detenuto sul medesimo Rapporto D+E. Le condizioni agevolate, se di spettanza, verranno applicate al Rapporto D+E e, se esistenti, anche ai rapporti monointestati al soggetto D e/o al soggetto E. Sono, altresì, considerati Apex quei clienti che, nel trimestre precedente, abbiano generato sul Rapporto Rilevante, almeno di commissioni di trading on line. Le condizioni agevolate verranno applicate: - qualora il Rapporto Rilevante sia monointestato, esclusivamente a tale rapporto; - qualora il Rapporto Rilevante sia cointestato, anche ai rapporti monointestati esistenti presso la Banca a nome dei singoli cointestatari del Rapporto Rilevante.

6 Fineco IS Sistema di Internalizzazione Sistematica di FinecoBank (Fineco IS) Risparmio gestito i prodotti distribuiti da Fineco, sia online sia tramite la rete di Promotori finanziari, che rientrino nelle seguenti tipologie: Fondi di investimento e Sicav, Polizze vita Unitlinked, Indexlinked e a gestione separata, Gestioni Patrimoniali in Fondi (GPF), Gestioni Patrimoniali Mobiliari (GPM).