SICAV di diritto lussemburghese Categoria OICVM

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1 SICAV di diritto lussemburghese Categoria OICVM Sede legale: 33 rue de Gasperich L-5826 Hesperange Registro del commercio e delle società lussemburghese n. B 33363

2 Comunicazione agli Azionisti Nella prossima versione del Prospetto informativo (marzo 2015) saranno apportate le seguenti modifiche, che acquisiranno efficacia il 30 marzo 2015: A. Modifiche applicabili ai comparti obbligazionari Comparti obbligazionari I titoli di debito strutturato di qualità investment grade saranno aggiunti agli investimenti accessori autorizzati (massimo 20% del patrimonio) dei seguenti comparti: Bond Euro, Bond Euro Medium Term, Bond Euro Short Term, Enhanced Cash 6 Months, Flexible Bond Euro, Sustainable Bond Euro. Bond Europe Emerging In termini di regione geografica, gli investimenti saranno limitati al 30% del suo valore patrimoniale netto per paese, con un massimo complessivo del sarà sostituita da: In termini di regione geografica, gli investimenti saranno limitati al 30% del suo patrimonio per paese, con un massimo complessivo del Bond World Emerging Corporate In termini di regione geografica, gli investimenti saranno limitati al 25% del suo valore patrimoniale netto per paese, con un massimo del sarà sostituita da: In termini di regione geografica, gli investimenti saranno limitati al 25% del suo patrimonio per paese, con un massimo del Bond World Emerging Local In termini di regione geografica, gli investimenti saranno limitati al 25% del suo valore patrimoniale netto per paese, con un massimo complessivo del sarà sostituita da: In termini di regione geografica, gli investimenti saranno limitati al 25% del suo patrimonio per paese, con un massimo complessivo del Sustainable Bond Euro Corporate La politica SRI sarà applicabile a tutti gli investimenti (compresi quelli accessori, con l'eccezione della liquidità e, entro un limite del 10% del suo patrimonio, OICVM od OIC) e non soltanto agli investimenti principali. B. Modifiche applicabili ai comparti azionari Comparti azionari I seguenti comparti investiranno almeno il 75% (invece dei 2/3) del loro patrimonio nei principali attivi obiettivo e non più in strumenti finanziari derivati su tali principali attivi obiettivo. Gli investimenti accessori diminuiranno da 1/3 al 25% del loro patrimonio. I comparti interessati sono: Environmental Opportunities, Equity Australia, Equity Best Selection Asia ex-japan, Equity Brazil, Equity BRIC, Equity China, Equity Europe Emerging, Equity High Dividend Pacific, Equity High Dividend USA, Equity High Dividend World, Equity India, Equity Indonesia, Equity Japan, Equity Japan Small Cap, Equity Latin America, Equity Nordic Small Cap, Equity Russia, Equity Russia Opportunities, Equity South Korea, Equity Turkey, Equity USA, Equity USA Growth, Equity USA Mid Cap, Equity USA Small Cap, Equity USA Value, Equity World Consumer Durables, Equity World Emerging, Equity World Emerging Low Volatility, Equity World Energy, Equity World Finance, Equity World Health Care, Equity World Low Volatility, Equity World Materials, Equity World Technology, Equity World Telecom, Equity World Utilities, Global Environment, Green Tigers Equity Europe Mid Cap Le Società mid cap obiettivo saranno ridefinite come segue: Società con una capitalizzazione di mercato inferiore alla capitalizzazione di mercato più alta e/o superiore a quella più bassa (osservata all'inizio di ogni esercizio finanziario) degli indici Euro Stoxx Mid, MSCI Europe Mid Cap Equity Europe Small Cap Società con una capitalizzazione di mercato inferiore alla capitalizzazione di mercato più alta (osservata all'inizio di ogni esercizio finanziario) degli indici HSBC Smaller European Companies, EURO STOXX Small, MSCI Europe SmallCap Equity Germany

3 Gli strumenti finanziari derivati su titoli azionari tedeschi non saranno più inclusi nei principali attivi obiettivo. Equity Japan Small Cap Società con una capitalizzazione di mercato inferiore a JPY 500 miliardi Equity Nordic Small Cap Società con una capitalizzazione di mercato inferiore alla capitalizzazione di mercato più alta (osservata all'inizio di ogni esercizio finanziario) dell'indice Carnegie Small CSX Return Nordic e che hanno la propria sede legale o svolgono gran parte della propria attività commerciale nei paesi nordici: Danimarca, Finlandia, Islanda, Norvegia e Svezia Equity USA Mid Cap Le Società mid cap obiettivo saranno ridefinite come segue: Società con una capitalizzazione di mercato inferiore alla capitalizzazione di mercato più alta e/o superiore a quella più bassa (osservata all'inizio di ogni esercizio finanziario) dell'indice Russell MidCap Equity USA Small Cap Società con una capitalizzazione di mercato inferiore alla capitalizzazione di mercato più alta (osservata all'inizio di ogni esercizio finanziario) dell'indice Russell 2000 C. Modifiche applicabili ai comparti monetari Money Market Euro e Money Market USD La definizione di strumenti del mercato monetario di alta qualità sarà eliminata dalla politica d'investimento. La Società di gestione eseguirà la propria stima documentata della qualità creditizia degli strumenti del mercato monetario allo scopo di stabilire se essi possano essere ritenuti di alta qualità. D. Modifiche applicabili ad altri comparti Multi-Strategy Low Vol Le commissioni di gestione saranno ridotte: - dall'1,00% allo 0,80% nelle categorie Classic e N World Commodities Il comparto sarà ridenominato Commodities Real Estate Securities Europe La seguente restrizione viene eliminata: Almeno il 75% del patrimonio è costantemente investito in azioni di società aventi sede legale in uno stato membro dello Spazio Economico Europeo, purché non sia un paese non cooperativo nella lotta alla frode e all evasione fiscale. Real Estate Securities Europe, Real Estate Securities Pacific, Real Estate Securities World L'elenco degli esempi di attivi obiettivo (certificati immobiliari, SICAFI, RETI di tipo chiuso, ecc.) è eliminato. Diversified Inflation La politica d'investimento sarà modificata come segue: Il comparto è esposto, tramite un processo d'investimento discrezionale, a una gamma di classi di attivi sensibili all'inflazione. Il portafoglio obiettivo consiste nella combinazione dei 5 pilastri di seguito indicati applicando le seguenti fasce di peso: Obbligazioni Minimo Massimo Obbligazioni legate all'inflazione 0% 100% Strumenti del mercato monetario e liquidità 0% 100% accessoria Indici di materie prime (1) 0% 40% Titoli immobiliari 0% 40% Altro 0% 15% (1) Il comparto può investire oltre il 20% in uno stesso indice che soddisfi i criteri di diversificazione e di altro genere stabiliti nella Direttiva Europea 2007/16/CEE Il gestore correggerà costantemente la ponderazione di queste 5 classi di attivi in base a un approccio di asset allocation tattica fondamentale. Può inoltre essere effettuato un ribilanciamento degli attivi allo scopo di preservare i risultati conseguiti nel migliore interesse degli azionisti.

4 Il comparto investe il suo patrimonio in azioni, obbligazioni, titoli immobiliari, titoli considerati equivalenti ad azioni e/o obbligazioni, strumenti del mercato monetario, strumenti finanziari derivati su queste tipologie di attivi e strumenti finanziari derivati su indici di materie prime e immobiliari. Il comparto può investire fino al 100% in OICVM od OIC che investano anch'essi nelle summenzionate classi di attivi. Il comparto non detiene direttamente materie prime né titoli immobiliari. E. Modifiche applicabili a tutti i comparti Azioni al portatore Ai sensi della Legge del Lussemburgo del 28 luglio 2014 in materia di immobilizzazioni di azioni e quote al portatore, i detentori di azioni al portatore sono tenuti a depositare le stesse presso BNP Paribas Securities Services, filiale di Lussemburgo, quale Depositario nominato a tal fine. In particolare, chiediamo ai detentori interessati di depositare le proprie azioni al portatore entro il 18 febbraio 2016: - a partire da questo momento, in un conto titoli presso la propria consueta istituzione bancaria, assicurandosi che la banca si registri come intestatario (a suo nome ma per conto dell'azionista) presso BNP Paribas Securities Services, Filiale di Lussemburgo. - oppure, dal 18 febbraio 2015, presso BNP Paribas Securities Services, Filiale di Lussemburgo, dandone comunicazione a BGL BNP Paribas, Kirchberg office, 10 rue Edward Steichen, L-2540, Lussemburgo. A tale riguardo, per prendere un appuntamento chiamare il numero (+352) esclusivamente in tali casi e su richiesta scritta dell'azionista al portatore di un certificato dichiarando che tutte le registrazioni a essi pertinenti possono essere effettuate. Si ricorda che, in conformità alle disposizioni normative: - i diritti di voto connessi alle azioni al portatore non immobilizzate al 18 febbraio 2015 saranno automaticamente sospesi e i detentori di tali azioni non saranno più ammessi alle Assemblee Generali, né compresi nel calcolo del quorum o delle maggioranze di voto, fino a quando le azioni saranno immobilizzate. - La distribuzione di dividendi connessi alle azioni al portatore non immobilizzate al 18 febbraio 2015 sarà rinviata alla data in cui le azioni saranno immobilizzate, purché i diritti di distribuzione non siano scaduti, e sarà effettuata senza obbligo di pagamento degli interessi. Le azioni al portatore non immobilizzate al 18 febbraio 2016 saranno annullate. I fondi corrispondenti a tali azioni saranno depositati presso la Caisse de consignation (ufficio di deposito) fino al momento in cui il rimborso dei fondi sia richiesto da un soggetto che possa dimostrare la proprietà delle azioni. Commissioni di sottoscrizione Le commissioni di sottoscrizione massime subiranno una riduzione dal 5% al 3% per le categorie Classic e Privilege. Commissioni di conversione Le commissioni di conversione massime subiranno una riduzione dal 2% all'1,50% per le categorie Classic, N e Privilege. Commissioni di rimborso Le commissioni di rimborso massime subiranno una riduzione dal 5% al 3% per la categoria N. Gli azionisti che non approvino tali modifiche possono richiedere gratuitamente il rimborso delle proprie azioni fino al 27 marzo 2015 (Data di Negoziazione dell Ordine), ad eccezione delle spese dovute al soggetto incaricato dei pagamenti in Italia, ove previste. Lussemburgo, 16 febbraio 2015 Il Consiglio di Amministrazione

5 SICAV di diritto lussemburghese Categoria OICVM Avviso agli azionisti del comparto Convertible Bond World A decorrere dal 30 marzo 2015, l'usd sostituirà l'eur in qualità di valuta contabile e di riferimento del comparto. Di conseguenza: a) Sospensione degli ordini e del NAV Al fine di agevolare la variazione della valuta di riferimento, le richieste di sottoscrizione, conversione e rimborso nel comparto ricevute dopo il momento di cut-off di mercoledì 25 marzo 2015 saranno sospese ed elaborate al NAV di lunedì 30 marzo 2015 (Data di negoziazione degli ordini - OTD), calcolato martedì 31 marzo Non sarà calcolato il NAV di giovedì 26 marzo e di venerdì 27 marzo 2015 (OTD). b) Politica d investimento: "Dopo la copertura, l esposizione del comparto alle valute diverse dall EUR non può superare il 25%". sarà sostituita da "Dopo la copertura, l esposizione del comparto alle valute diverse dall USD non può superare il 25%". c) Ridenominazione di talune classi di azioni: Le seguenti classi di azioni attive saranno ridenominate come di seguito riportato: Codice ISIN Denominazione attuale Nuova denominazione LU Classic-CAP Classic RH EUR-CAP LU Classic-DIS into EUR Classic RH EUR-DIS d) Fusione di talune classi di azioni: Le seguenti classi di azioni attive saranno oggetto di fusione: Classe incorporata Valuta primaria CODICE ISIN N-CAP EUR LU Classe incorporante Classic-CAP Ridenominata Classic RH EUR- CAP Valuta primaria EUR CODICE ISIN LU Il numero di azioni ricevute dagli azionisti del Comparto incorporato sarà calcolato moltiplicando il numero di azioni da essi detenute nelle Classi incorporate per il coefficiente di conversione. I coefficienti di conversione saranno calcolati e certificati il giorno venerdì 27 marzo 2015, dividendo il valore patrimoniale netto (NAV) per azione delle Classi incorporate, calcolato nella valuta registrata il giorno venerdì 27 marzo 2015, per il corrispondente NAV per azione delle Classi incorporanti, calcolato nella stessa valuta il giorno venerdì 27 marzo 2015 sulla base della valutazione del sottostante fissata il giorno venerdì 27 marzo Qualora la Classe incorporante non fosse attiva alla data di calcolo del coefficiente di conversione, il suo NAV sarà stabilito a 100,00 nella rispettiva valuta di riferimento. Gli azionisti registrati riceveranno azioni nominative. I titolari di azioni al portatore riceveranno azioni al portatore dematerializzate. Non sarà corrisposto alcun adeguamento in contanti a saldo della frazione di Azioni incorporanti attribuita oltre il terzo decimale. I titolari di azioni della Classe incorporata che non accettino la fusione potranno richiedere il rimborso gratuito delle loro azioni fino al momento di cut-off di venerdì 20 marzo Le ultime richieste di sottoscrizione, conversione e rimborso nelle Classi incorporate saranno accettate fino al momento di cut-off, ossia mercoledì 25 marzo Le richieste pervenute dopo tale data saranno respinte. Si consiglia agli azionisti le cui azioni siano detenute da una stanza di compensazione di documentarsi circa i termini specifici applicabili alle sottoscrizioni, ai rimborsi e alle conversioni effettuati per il tramite di detto Intermediario. La fusione entrerà in vigore lunedì 30 marzo 2015 (OTD).

6 SICAV di diritto lussemburghese Categoria OICVM Le differenze in termini di caratteristiche tra la Classe incorporata e la Classe incorporante sono le seguenti: Caratteristiche Commissione di distribuzione Classe incorporata "N- CAP" max. 0,60% Classe incorporante "Classic RH EUR-CAP" nessuna Commissione di sottoscrizione nessuna max. 3% Commissione di rimborso max. 3% nessuna Tutte le spese relative a questa fusione saranno a carico di BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, la società di gestione di PARVEST. L operazione di fusione sarà convalidata da PricewaterhouseCoopers, la società di revisione di PARVEST. Come qualsiasi fusione, questa operazione potrebbe comportare un rischio di diluizione della performance. Si raccomanda agli azionisti di reperire informazioni complete nel loro paese di origine, luogo di residenza o domicilio in merito alle possibili conseguenze fiscali associate a questa operazione di fusione. Il Comparto incorporato non è soggetto all imposta europea sulle plusvalenze. La fusione non avrà alcun altro effetto specifico per gli azionisti delle Classi incorporanti. I coefficienti di fusione nonché la proporzione dei nuovi titoli soggetti all'imposta europea sulle plusvalenze pari al 35%, che sarà applicata al momento della fusione dei titoli, saranno messi a disposizione sul sito Web non appena saranno riconosciuti e comunque non oltre giovedì 2 aprile Gli azionisti che non approvino tali modifiche possono richiedere gratuitamente il rimborso delle proprie azioni fino al 20 marzo 2015, ad eccezione delle spese dovute al soggetto incaricato dei pagamenti in Italia, ove previste. Lussemburgo, 16 febbraio 2015 Il Consiglio di Amministrazione

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