LE OPERAZIONI DI GESTIONE STRAORDINARIA

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1 Collana dell'alma MATER STUDIORUM Università di Bologna, sede di Forlì - FACOLTÀ di ECONOMIA Direttore: prof. Giuseppe Farneti Giuseppe Savioli LE OPERAZIONI DI GESTIONE STRAORDINARIA / AGGIORN ATC\CON LA RIFORMA DEL DIRITTjO SOCIETARIO D.LGX 17 GENNAIc/2003, N. 6 MILANO - DOTT. A. GIUFFRE EDITORE

2 INDICE Presentazione Introduzione XXIII XXV PARTE I TRASFORMAZIONE 1. ASPETTI CIVILISTICI Descrizione e natura giuridica dell'operazione L'ambito di applicazione 4 Approfondimento 1. Limiti all'applicabilità dell'istituto e casi particolari di trasformazione Il procedimento di trasformazione La forma ed il contenuto dell'atto di trasformazione 9 Approfondimento 2. Trasformazione ed adempimenti richiesti per la costituzione delle società Data di effetto ed invalidità della trasformazione La perizia di trasformazione 11 Approfondimento 3. La revisione della perizia di trasformazione La trasformazione delle società di persone 14 Approfondimento 4. La partecipazione del socio d'opera La trasformazione delle società di capitali 17 Approfondimento 5. Le maggioranze richieste per le decisioni dei soci in ordine alla trasformazione La trasformazione eterogenea di società di capitali 19 Approfondimento 6. La trasformazione eterogenea di società di capitali: aspetti critici La trasformazione eterogenea in società di capitali 21 Approfondimento 7. La trasformazione eterogenea in società di capitali: aspetti critici La trasformazione eterogenea: disposizioni comuni La trasformazione delle cooperative diverse da quelle a mutualità prevalente Le forme di tutela dei soci e dei terzi Le forme di tutela dei soci Le forme di tutela dei terzi 27 Approfondimento 8. Il consenso dei creditori alla liberazione dei soci dalla responsabilità illimitata PROFILI STRATEGICI ED ASPETTI ECONOMICI La trasformazione nell'ambito delle società lucrative I fattori che influiscono sulla scelta del tipo giuridico Le condizioni interne L'attività svolta 33

3 VI INDICE Il fattore umano Il reperimento di fonti di finanziamento I fattori ambientali Il mercato e la tecnologia Lo stato e le istituzioni La legislazione civilistica La legislazione fiscale 42 Approfondimento 9. Il diverso regime fiscale delle società di capitali e di persone La legislazione speciale La trasformazione eterogenea PROBLEMATICHE DI VALUTAZIONE Valori contabili e valori correnti 47 Approfondimento 10. Perizia di trasformazione, perizia di conferimento e criteri di valutazione ante riforma Valutazioni patrimoniali o di complesso Metodo patrimoniale semplice o complesso L'esigenza della stima di complesso Forma e contenuto della situazione patrimoniale di stima ASPETTI CONTABILI ^ 4.1. I momenti contabili dell'operazione 55 Approfondimento 11. Il «bilancio di trasformazione» La perizia di trasformazione Il bilancio di chiusura della società trasformanda Il bilancio di apertura della società trasformata Patrimonio e capitale sociale Le rettifiche di trasformazione Il bilancio di esercizio della società trasformata ASPETTI FISCALI La neutralità fiscale della trasformazione La determinazione del reddito della società trasformata La data di effetto Le modalità di determinazione del reddito La presentazione della dichiarazione dei redditi Il riporto delle perdite Il trattamento fiscale delle riserve Le imposte indirette 74 Approfondimento 12. Le problematiche aperte in tema di trasformazioni eterogenee PARTE II CESSIONE 1. ASPETTI CIVILISTICI Il concetto d'azienda 79

4 INDICE VII 1.2. Il contratto di cessione d'azienda Il divieto di concorrenza La successione nei contratti 84 Approfondimento 1. Le deroghe alla successione automatica nei contratti. 85 Approfondimento 2. La successione nei contratti di lavoro 87 Approfondimento 3. La successione nel contratto di locazione 88 Approfondimento 4. La successione nel contratto di consorzio Il trasferimento dei crediti e dei debiti relativi all'azienda ceduta Il trasferimento dei crediti Il trasferimento dei debiti 91 Approfondimento 5. Riflessi sul bilancio d'esercizio e forme di tutela della responsabilità per i debiti dell'azienda trasferita PROFILI STRATEGICI ED ASPETTI ECONOMICI Caratteri strutturali dell'operazione Finalità dell'operazione di cessione d'azienda Le finalità dell'acquirente Le finalità dell'alienante PROBLEMATICHE DI VALUTAZIONE La stima del valore del capitale economico ASPETTI CONTABILI Gli aspetti contabili per il cedente Gli aspetti contabili per il cessionario ASPETTI FISCALI Ili 5.1. Premessa Ili 5.2. Le imposte dirette Ili La determinazione della plusvalenza da cessione Ili La tassazione per le imprese individuali La tassazione ordinaria e la rateazione della plusvalenza La tassazione separata Il regime sostitutivo La successione e la donazione dell'azienda La tassazione per le società Le imposte indirette L'imposta sul valore aggiunto 117 Approfondimento 6. Le problematiche connesse all'alternatività Iva / Imposta di registro L'imposta di registro La base imponibile La determinazione dell'imposta Le imposte ipotecarie e catastali 120 Approfondimento 7. Le rettifiche dell'amministrazione finanziaria e le responsabilità per il versamento dell'imposta La responsabilità fiscale del cessionario 121

5 Vili INDICE PARTE III CONFERIMENTO 1. ASPETTI CIVILISTICI Descrizione dell'operazione e ambito di applicazione 125 La prassi 1. Il conferimento utilizzato da soggetti non societari: il caso delle «trasformazioni» e «fusioni» delle casse di risparmio Il quadro normativo La disciplina per i conferimenti in S.p.A 127 Approfondimento 1. La conferibilità dei diritti di godimento e dei beni immateriali 129 Approfondimento 2. La conferibilità dei crediti 130 Approfondimento 3. La conferibilità dell'avviamento I conferimenti in società a responsabilità limitata La procedura di conferimento La relazione di stima ex artt e 2465 e.e 137 Approfondimento 4. L'attestazione dell'esperto in ordine all'aumento di capitale sociale Il controllo dei valori contenuti nella relazione dell'esperto Gli effetti della revisione della stima 142 Approfondimento 5. Gli effetti della revisione della stima Gli ulteriori adempimenti nel caso di conferimento in società preesistente Il conferimento in S.p.A Il conferimento in s.r.l La data di effetto del conferimento PROFILI STRATEGICI ED ASPETTI ECONOMICI Caratteri strutturali dell'operazione Il conferimento tra soggetti indipendenti: le finalità di concentrazione aziendale Profili strategici ed aspetti economici per la società conferitaria Profili strategici ed aspetti economici per il conferente La realizzazione di joint venture 151 La prassi 2. Il conferimento utilizzato per la costituzione di una joint venture company: il caso ENIMONT Il conferimento all'interno dei gruppi societari Il conferimento utilizzato per la riorganizzazione di gruppi societari Il conferimento quale strumento per Pimplementazione di strategie di carattere finanziario 154 La prassi 3. Il conferimento utilizzato per la riorganizzazione di un gruppo societario e per il perseguimento di strategie di carattere finanziario: il caso HAT Il conferimento utilizzato per fronteggiare crisi di impresa e per preparare dismissioni Finalità extra-aziendali dell'operazione di conferimento 158

6 INDICE IX 3. PROBLEMATICHE DI VALUTAZIONE Le valutazioni d'azienda nella perizia ex artt e Premessa 161 Approfondimento 6. L'applicazione della configurazione di capitale economico alla luce delle innovazioni introdotte dal D.Lgs. n. 6/ I criteri di valutazione applicabili Le ipotesi di futuro svolgimento della gestione da assumere nella valutazione 164 Approfondimento 7. Le imposte potenziali sulle plusvalenze latenti Le valutazioni d'azienda ex art Approfondimento 8. Un esempio numerico Le relazioni esistenti tra la valutazione ex art e quella ex art. 2441: il concetto di prezzo ASPETTI CONTABILI Gli aspetti contabili per il soggetto conferente La situazione patrimoniale alla data di riferimento della perizia Le scritture di trasferimento dell'azienda Le variazioni patrimoniali intervenute fra la data di riferimento della perizia e la data di effetto del conferimento Gli aspetti contabili per la società conferitaria Le scritture di recepimento dell'azienda 177 Approfondimento 9. Problematiche particolari dei conferimenti a valori contabili ai sensi del D.Lgs. n. 358/ La prassi 4. Il caso: conferimento del ramo vita da INA S.p.A. a INA VITA S.p.A (2001) ASPETTI FISCALI Le imposte dirette Premessa 185 Approfondimento 10. I conferimenti di beni singoli Il regime di cui all'art. 3 D.Lgs. 8/10/1997 n Determinazione della plusvalenza Ambito di applicazione Il regime di tassazione della plusvalenza ex art. 3, D.Lgs. n. 358/ Approfondimento 11. Norma antielusiva per i conferimenti da parte di imprenditori individuali La determinazione del reddito d'impresa del conferente e del conferitario: il conferimento a «saldi chiusi» Il regime di cui all'art. 4 D.Lgs. n. 358/ La determinazione del reddito d'impresa del conferente e del conferitario: il conferimento a «saldi aperti» I regimi opzionali Conferimento a saldi chiusi e a saldi aperti: le diverse modalità di contabilizzazione 194

7 X INDICE Approfondimento 12. Il meccanismo di eliminazione della doppia imposizione Le imposte indirette L'imposta sul valore aggiunto L'imposta di registro e le imposte ipotecarie e catastali 199 PARTE IV SCAMBIO DI PARTECIPAZIONI 1. LO SCAMBIO DI PARTECIPAZIONI: CARATTERI GENERALI LO SCAMBIO DI PARTECIPAZIONI MEDIANTE CONFERIMENTO Profili strategici ed aspetti economici Descrizione dell'operazione e caratteri strutturali Le finalità di concentrazione aziendale Strumento per affrontare crisi d'impresa Lo scambio di partecipazioni per l'effettuazione di acquisizioni «ostili» 209 Approfondimento 1. Le offerte pubbliche di scambio Gli aspetti fiscali La determinazione della plusvalenza da conferimento Condizioni soggettive Condizioni oggettive 212 La prassi 1. Lo scambio di partecipazioni: i casi Generali - INA e Comit - Banca Intesa LA PERMUTA DI PARTECIPAZIONI Profili strategici ed aspetti economici Descrizione dell'operazione e caratteri strutturali Finalità economico-aziendali La disciplina fiscale Il regime di neutralità fiscale Il conguaglio in denaro Le condizioni soggettive Condizioni oggettive 223 PARTE V FUSIONE 1. ASPETTI CIVILISTICI Descrizione e natura giuridica dell'operazione Forme di fusione La natura giuridica Ambito di applicazione L'ambito societario 230

8 INDICE XI Approfondimento 1. La fusione a cui partecipano società cooperative, società semplici ed irregolari Società in liquidazione e sottoposte a procedure concorsuali Il procedimento di fusione Il progetto di fusione La relazione dell'organo amministrativo La relazione degli esperti Nomina degli esperti Esclusione daltobbligo di redazione della perizia Contenuto e finalità della relazione 246 La prassi 1. La relazione degli esperti: il caso Saffa - Reno de Medici Approfondimento 2. I poteri e le responsabilità degli esperti La perizia ex art Approfondimento 3. La perizia ex art nel caso di fusione fra società di capitali Il deposito degli atti Decisione in ordine alla fusione Oggetto della decisione, modificabilità del progetto Approfondimento 4. Le maggioranze richieste per la decisione di fusione L'atto di fusione La data di effetto dell'operazione L'invalidità della fusione Il divieto di assegnazione di azioni o quote La tutela dei creditori.' 259 Approfondimento 5. La tutela degli obbligazionisti La tutela dei soci Le fusioni a procedura semplificata Le fusioni a cui non partecipano S.p.A L'incorporazione di società interamente possedute Incorporazione di società possedute al 90% Il leveraged buy-out 265 Approfondimento 6. Gli aspetti economico-aziendali del leveraged buy-out PROFILI STRATEGICI ED ASPETTI ECONOMICI Caratteri strutturali dell'operazione Finalità di concentrazione aziendale 271 La prassi 2. Le concentrazioni in Italia Strumento di riorganizzazione del gruppo 273 La prassi 3. La fusione utilizzata per la ristrutturazione di un gruppo: il caso MONTEDISON Strumento per fronteggiare stati di crisi Obiettivi di carattere extra-aziendale perseguibili con la fusione PROBLEMATICHE DI VALUTAZIONE Premessa L'applicabilità della configurazione di capitale economico Le valutazioni di fusione e quelle di cessione Le problematiche delle valutazioni di fusione 285

9 XII INDICE Approfondimento 7. Osservazioni critiche ad alcune ipotesi di valutazione proposte dalla dottrina La logica economica delle valutazioni di fusione e le difficoltà pratiche 287 La prassi 4. La prassi: valutazioni "stand - alone" o considerazione del contributo delle società partecipanti alla redditività del nuovo complesso? La "relatività" delle valutazioni di fusione 290 La prassi 5. La relatività delle valutazioni di fusione e l'omogeneità dei criteri L'adozione di più criteri di valutazione La valutazione della partecipazione dell'incorporante nell'incorporata 295 La prassi 6. L'applicazione del premio di maggioranza Gli oneri fiscali potenziali nelle valutazioni di fusione 296 La prassi 7. La considerazione degli oneri fiscali potenziali nelle valutazioni di fusione Le perdite fiscali pregresse 298 La prassi 8. La considerazione delle perdite fiscali pregresse nelle valutazioni di fusione L'esistenza di obbligazioni convertibili, di warrant e di stock option 300 La prassi 9. La considerazione di prestiti obbligazionari convertibili, warrant, piani di stock option nelle valutazioni di fusione La determinazione del rapporto di cambio Dal rapporto di cambio teorico al rapporto di cambio effettivo Caratteristiche proprie dei titoli scambiati I diversi caratteri giuridici dei titoli scambiati 307 La prassi 10. Il rapporto di cambio di titoli con diversi caratteri giuridici Il diverso godimento dei titoli scambiati 311 La prassi 11. La considerazione del diverso godimento dei titoli scambiati nelle valutazioni di fusione H premio di quotazione 313 La prassi 12. La considerazione del premio di quotazione nelle valutazioni di fusione Le quotazioni di borsa 315 La prassi 13. La considerazione del market value nelle valutazioni di fusione 316 La prassi 14. I periodi di rilevazione dei prezzi azionali I conguagli in denaro 318 La prassi 15. I conguagli di denaro Elementi di natura extra-aziendale e motivi aziendali non identificabili oggettivamente ASPETTI CONTABILI La situazione patrimoniale di fusione Il bilancio di chiusura delle società fuse o incorporate 325

10 INDICE XIII Il bilancio di chiusura nel caso di coincidenza fra effetto reale ed effetto contabile Il bilancio di chiusura nel caso di retrodatazione degli effetti contabili della fusione 327 Approfondimento 8. La destinazione del reddito maturato fra la data di riferimento della situazione patrimoniale di fusione e la data di effetto reale La contabilità del periodo compreso fra la data di effetto contabile e la data di effetto reale dell'operazione Le rilevazioni contabili Coincidenza fra effetto contabile ed effetto reale dell'operazione Retrodatazione degli effetti contabili dell'operazione La retrodatazione all'inizio dell'esercizio della società fusa o incorporata La retrodatazione ad una data intermedia fra inizio dell'esercizio ed effetto reale Le altre scritture della società incorporante o risultante dalla fusione 340 Approfondimento 9. La rilevazione delle rimanenze delle società incorporate o fuse Il bilancio di apertura della società incorporante o risultante dalla fusione Le problematiche informative esterne nelle operazioni di concentrazione aziendale L'evoluzione della prassi contabile internazionale (di Marco Castellani) I principi contabili internazionali (IAS) attualmente in vigore I principi contabili statunitensi (US GAAP) I principi contabili internazionali di prossima emanazione La contabilizzazione delle operazioni di fusione nel contesto italiano (di Marco Castellani) Le differenze di fusione Differenze da concambio e differenze da annullamento azioni o quote: generalità Le differenze da concambio: natura e trattamento contabile Avanzi da concambio Disavanzi da concambio Le differenze da annullamento: natura e trattamento contabile Disavanzi da annullamento 368 La prassi 16. La contabilizzazione del disavanzo da annullamento Avanzi da annullamento Rilevazione congiunta di differenze da concambio e da annullamento La fusione inversa 374

11 XIV INDICE 5. ASPETTI FISCALI La neutralità fiscale della fusione Il trattamento fiscale delle differenze di fusione L'utilizzo del disavanzo di fusione per rivalutare i cespiti delle società incorporate o fuse 383 Approfondimento 10. L'affrancamento gratuito del disavanzo da annullamento: limiti e condizioni 383 Approfondimento 11. Differenze di fusione rilevanti ai fini contabili e fiscali La determinazione del reddito delle società partecipanti all'operazione La data di effetto della fusione La determinazione del reddito delle società fuse o incorporate La determinazione del reddito della società incorporante o risultante dalla fusione La presentazione della dichiarazione dei redditi delle società fuse o incorporate La neutralità dell'operazione per il socio: il concambio dei titoli ed i conguagli in denaro Il riporto delle perdite delle società partecipanti all'operazione 394 Approfondimento 12. Il riporto delle perdite fiscali per le holding e per le società di nuova costituzione Le riserve in sospensione d'imposta delle società incorporate o fuse Approfondimento 13. L'aumento di capitale suscettibile di recepire il vincolo della sospensione Le imposte indirette L'imposta sul Valore Aggiunto L'imposta di Registro e le imposte ipotecarie e catastali 404 PARTE VI SCISSIONE 1. ASPETTI CIVILISTICI Descrizione e natura giuridica dell'operazione Le forme di scissione L'ambito di applicazione Il procedimento di scissione Il progetto di scissione Identificazione delle società partecipanti e modifiche statutarie conseguenti all'operazione Il rapporto di cambio e l'eventuale conguaglio in denaro Le modalità di assegnazione delle azioni o quote ed il problema dell'esercizio dell'opzione di vendita 420 Approfondimento 1. Il termine massimo per l'esercizio dell'opzione di vendita La data di decorrenza degli effetti contabili e di godimento delle azioni emesse 422

12 INDICE XV La prassi 1. Effetto contabile ed effetto fiscale: il caso HERA Il trattamento delle diverse categorie di azioni e la previsione di eventuali vantaggi per gli amministratori L'individuazione degli elementi patrimoniali da trasferire a ciascuna delle società beneficiane 424 Approfondimento 2. I rapporti interni fra le società coobbligate 426 La prassi 2. Le differenze patrimoniali tra la data di riferimento del progetto di scissione e quella di effetto dell'operazione: il caso Autostrada Torino Milano S.p.A La situazione patrimoniale di scissione, la relazione degli amministratori e la relazione degli esperti 427 La prassi 3. L'indicazione del valore effettivo dei beni trasferiti La perizia ex art e.e La decisione in ordine alla scissione e le variazioni del capitale in capo alla scissa e alle beneficiane Le variazioni di capitale sociale in capo alle società beneficiane 433 La prassi 4. La riduzione del patrimonio netto della scissa e la sua ricostutituzione in capo alle beneficiarie: il caso S.M.E. / Italgel e Cirio L'atto di scissione e la data di effetto dell'operazione Le semplificazioni del procedimento di scissione 437 La prassi5. Scissione di PHILCO S.p.A. a favore di Merloni elettrodomestici S.p.A La tutela dei creditori L'opposizione ai sensi dell'art La responsabilità solidale delle società partecipanti all'operazione per i debiti della società scissa 441 Approfondimento 3. Responsabilità solidale limitata ed illimitata delle società partecipanti per i debiti della scissa La responsabilità per le obbligazioni precedenti dei soci di società di persone La tutela dei soci PROFILI STRATEGICI ED ASPETTI ECONOMICI Caratteri strutturali dell'operazione La scissione come mezzo di ridefìnizione degli assetti proprietari e di cessazione dell'impresa 449 Approfondimento 4. La divisione di compagini sociali: soluzioni alternative La scissione come mezzo per attribuire autonomia giuridica ad un settore di attività La predisposizione di una dismissione 454 La prassi 6. La scissione come mezzo per predisporre una dismissione: il caso STET - SEAT Strategie di carattere finanziario ed organizzativo e lo spin off immobiliare 456 La prassi 7. Lo spin off immobiliare: il caso INA La scissione nella pianificazione della successione imprenditoriale 459

13 XVI INDICE La prassi 8. La scissione utilizzata per pianificare una successione imprenditoriale La scissione come strumento di riorganizzazione del gruppo 462 La prassi 9. La scissione come strumento di riorganizzazione di gruppi societari: il caso Stet International, Telecom, Tim La scissione come strumento di crescita dimensionale 465 La prassi 10. Il caso HERA La scissione come strumento di gestione delle crisi d'impresa PROBLEMATICHE DI VALUTAZIONE Premesse metodologiche La necessità di determinare il valore effettivo del patrimonio trasferito Le valutazioni nel caso di scissione per incorporazione La determinazione dei rapporti di cambio Le valutazioni nel caso di scissione con costituzione di nuove società ASPETTI CONTABILI La redazione delle situazioni patrimoniali alla data di effetto dell'operazione e il bilancio di chiusura della società scissa Il bilancio di apertura delle società beneficiarle Le rilevazioni contabili Le rilevazioni contabili della società scissa Le rilevazioni contabili delle società beneficiane La retrodatazione degli effetti contabili dell'operazione Le differenze di scissione Disavanzi da concambio Avanzi da concambio Il concambio delle azioni o quote Avanzi e disavanzi da annullamento 495 La prassi 11. Rilevazione e trattamento contabile del disavanzo da annullamento: il caso Merloni-Philco Rilevazione congiunta di differenze da concambio e differenze da annullamento 500 La prassi 11. Riduzione del valore della partecipazione nella scissa: i casi STET internazionale Falk/Montedison ASPETTI FISCALI La neutralità fiscale della scissione Il trattamento delle differenze di fusione La determinazione del reddito delle società partecipanti all'operazione La data di effetto della scissione La determinazione del reddito della società scissa La determinazione del reddito delle società beneficiarie Il trasferimento delle posizioni soggettive della società scissa alle società beneficiarie Il trasferimento dei fondi di accantonamento 512

14 INDICE XVII 5.4. La ripartizione del costo della partecipazione nella scissa in capo al socio, il concambio dei titoli ed i conguagli in denaro I fondi in sospensione d'imposta 516 Approfondimento 5. I fondi in sospensione d'imposta connessi a specifici elementi patrimoniali 518 Approfondimento 6. Le riserve nelle scissioni fra società di capitali e di persone Il riporto delle perdite della società scissa 519 Approfondimento 7. L'adempimento degli obblighi tributari della società scissa 521 Approfondimento 8.1 versamenti degli acconti di imposta e delle ritenute alla fonte La presentazione della dichiarazione dei redditi della società scissa Le imposte indirette L'imposta sul Valore Aggiunto L'imposta di registro e le imposte ipotecarie e catastali 526 PARTE VII LIQUIDAZIONE 1. LA LIQUIDAZIONE IN ECONOMIA AZIENDALE Aspetti definitori ed ambito della trattazione L'attività di liquidazione ASPETTI CIVILISTICI Scioglimento, liquidazione, estinzione Le cause di scioglimento Le cause di scioglimento delle società di persone 535 Approfondimento 1. Effetti della proroga Le altre cause di scioglimento delle società in nome collettivo e in accomandita semplice Le cause di scioglimento delle società di capitali A. Le altre cause di scioglimento della società in accomandita per azioni Decorrenza e pubblicità delle cause di scioglimento Effetti dello scioglimento Per i soci Per gli amministratori 544 Approfondimento 2. La conservazione del valore dell'azienda Per l'assemblea e per il collegio sindacale La liquidazione I liquidatori Nomina e revoca Poteri e doveri Le responsabilità Le responsabilità fiscali 556

15 XVIII INDICE La liquidazione dell'attivo, l'estinzione del passivo ed il riparto fra i soci La revoca dello stato di liquidazione L'estinzione ASPETTI CONTABILI La situazione dei conti alla data di effetto dello scioglimento Il conto della gestione Le finalità Forma, contenuto e criteri di valutazione L'inventario Le finalità 569 Approfondimento 3. Inventario e conto della gestione: finalità e logiche valutative Forma, contenuto e criteri di valutazione I bilanci intermedi di liquidazione Le finalità Forma, contenuto e criteri di valutazione Il primo bilancio di esercizio infra liquidazione Il bilancio finale di liquidazione Le scritture contabili nella liquidazione ASPETTI FISCALI La determinazione del reddito delle società poste in liquidazione La data di inizio della liquidazione La determinazione del reddito del periodo ante liquidazione La determinazione del reddito del periodo di liquidazione Il riporto delle perdite Nelle società di persone e nelle imprese individuali Nelle società di capitali La tassazione del reddito del periodo di liquidazione La presentazione delle dichiarazioni dei redditi La tassazione dei riparti ai soci La revoca della liquidazione Le imposte indirette 594 Approfondimento 4. Approfondimento: il rimborso dei crediti erariali PARTE Vili DISCIPLINA ANTIELUSIONE 1. LE OPERAZIONI DI GESTIONE STRAORDINARIA E LA DISCI- PLINA ANTIELUSIONE LA NORMATIVA ANTIELUSIONE L'ambito di applicazione Il contenuto della norma Le modalità di applicazione L'accertamento 605

16 INDICE XIX 3. IL DIRITTO DI INTERPELLO Il diritto di interpello generale L'interpello circa l'applicazione delle norme antielusive L'interpello per la disapplicazione di norme antielusive 609 Bibliografia 611