Gli Autori. Option Popularity tm. Segui i soldi e prevedi il mercato

Transcript

1 Gli Autori 1 Option Popularity tm Segui i soldi e prevedi il mercato

2 Contenuti Gli Autori 4 Prefazione 6 Capitolo 1 Cosa succede dietro le quinte Analisi del prezzo 7 Analisi dei soldi 7 Diventeremo tutti pasti per gli squali 8 Capitolo 2 Com nasce Option Popularity E come Pollicino 12 Riunione straordinaria!!! 14 La bilancia degli Open Interest 16 Leggere la tabella delle opzioni 18 Capitolo 3 Questione di psicologia o di soldi? Livelli di Supporto e Resistenza psicologici 23 Diamo un occhiata alle scommesse 23 I soldi c erano già, altro che psicologia 24 Capitolo 4 Il trading con Option Popularity Prevedere il mercato nell 89% dei casi 25 Determinare i massimi e i minimi del mese 26 Livelli intermedi e Open Interest 27 Quando comprare e quando vendere 28

3 Capitolo 5 Casi reali Cisco - 12 Dicembre Intel - 12 Dicembre JPMorgan - 23 Novembre Yahoo Inc! - 08 Febbraio Fxe (ETF su Eur-Usd) - 14 Febbraio Disclaimer 39

4 Gli Autori MAXX MEREGHETTI Senior Trader HO INIZIATO A OPERARE IN BORSA nel lontano Il mio primo acquisto è stato un fondo azionario sul mercato italiano della banca presso la quale avevo il mio conto corrente. Il mio gioco era quello di passare dal fondo azionario verso un obbligazionario a seconda delle fasi di mercato. Poi sono passato ad operare sulle azioni italiane. La tecnica operativa non era definita, come spesso avviene per chi si avventura in questo mondo. Ho continuato per diversi anni per poi approcciare il mondo delle opzioni. La cosa più entusiasmante è quella di guadagnare al passare del tempo, cercando di individuare un range di prezzi all interno del quale, il sottostante deve rimanere entro la scadenza delle opzioni. Ho utilizzato le strategie classiche per poi crearmi un mio set di operatività in opzioni, con un modello ed una filosofia di aggiustamenti, che riflette il mio schema creativo. Il Forex arriva quando la maturità operativa nel mondo del trading è già consolidata... In questo caso le opzioni mi sono venute in aiuto per predire il movimento del mercato, tema che affronterò in questo e-book. Attraverso un modello di previsione con le opzioni, ho approcciato il mercato del Forex, sul quale opero in modo direzionale e mediante strategie in opzioni. Maxx Mereghetti

5 Gli Autori 5 ALESSANDRA CHIRIZZI Seconda classificata al Top Trader Cup 2010 OPERO SUL MERCATO DEL FOREX da diverso tempo e ho fatto del trading la mia attività principale. Dopo una laurea in Lettere e Filosofia, conseguita presso l Università Cattolica del Sacro Cuore di Milano, ho optato per un cambio di rotta, decidendo di coltivare la mia passione per il mondo della finanza. Positività e determinazione mi hanno sempre accompagnata sia nello studio che nel lavoro, permettendomi di affrontare le sfide di ogni giorno sempre con il sorriso! La disponibilità a mettermi in gioco e il desiderio di agire sempre verso il raggiungimento degli obiettivi preposti, mi hanno portata, nel maggio 2010, a classificarsi seconda nella categoria Forex, al Top Trader Cup di Rimini, il campionato di trading con denaro reale più ambito in Italia. Alessandra Chirizzi

6 Preface SEGUI I SOLDI E PREVEDI IL MERCATO In oltre 20 anni di trading sui mercati finanziari ho dedicato la maggior parte del mio tempo per scoprire i segreti del trading in opzioni. La mia più grande sorpresa è stata quella di poter utilizzare le opzioni, non solamente come strumento di trading estremamente flessibile, ma anche come chiave di lettura per prevedere il mercato. È proprio la lettura dei soldi che vengono investiti sulle opzioni che mi ha permesso di creare una sorta di bilancia in grado di misurare la pressione in acquisto o vendita presente sul mercato, in modo così preciso da potervi fare affidamento per ottenere una previsione e quindi da potervi operare con successo.

7 CAPITOLO 1 Cosa succede dietro le quinte? 1.1 ANALISI DEL PREZZO Tutti i trader fanno riferimento all analisi dei grafici ed in alcuni casi degli oscillatori e dei pattern di prezzo per determinare la propria previsione o strategia di trading. In questo e-book, forse per la prima volta, imparerai come PREVEDERE il mercato senza l ausilio di grafici. 1.2 ANALISI DEI SOLDI Il fattore determinante della nostra analisi partirà dall osservazione delle scommesse e quindi dei soldi che sono stati investiti sul mercato e che si possono leggere in modo trasparente attraverso una attenta analisi della tabella delle opzioni. Quest ultima, oltre ad offrirci uno scenario preciso in merito ai differenti schieramenti in gioco, prevede una scadenza entro la quale valgono le considerazioni svolte. Le opzioni hanno, fra le loro caratteristiche principali,

8 Cosa succede dietro le quinte? 8 quella di avere una data di scadenza. Senza entrare troppo nel dettagli, in questa fase ci basta sapere che la tabella delle opzioni è una tabella che racchiude tutte le opzioni attualmente disponibili sul mercato per quel determinato sottostante e che ci sono due tipi di Opzioni (Call e Put). Inoltre, dobbiamo sapere che le opzioni possono essere comprate o vendute (anche se questa informazioni non è definita in tabella) e che ogni opzione ha una scadenza e uno strike (ossia un livello di prezzo) di riferimento. Infine, ma lo vedremo poco più avanti, saranno importanti i concetti di Volume e di Open Interest. Riassumendo, le principali informazioni che possiamo ricavare dalla tabella delle opzioni sono: 1. Scadenza 2. Livello di prezzo 3. Due tipologie (Put, Call) 4. Volumi 5. Open Interest 1.3 DIVENTEREMO TUTTI PASTO PER GLI SQUALI Un trader può essere visto come un piccolo pesce che nuota nel mare. Si può decidere di nuotare da soli senza una meta precisa o ci si può accodare ad un branco ad altri piccoli pesci sulla base di ciò che si legge sul giornale o in base ai rumors di mercato seguendo la loro direzione: poco cambia sulla sorte di questo piccolo pesce quando ci si imbatte in un branco di squali. In alternativa, si può pensare di nuotare sotto la pancia degli squali e di nutrirsi dei loro avanzi: è molto più facile sfamarsi e si riduce di parecchio il rischio di essere noi stessi il pranzo! Option Popularity ti offre anzitutto la possibilità di capire se si sta nuotando sotto la pancia di un singolo squalo o di un vero e proprio branco di squali

9 Cosa succede dietro le quinte? 9 evitandoti la frustrante sensazione di non sapere dove andare o dove trovare gli squali da seguire. Inoltre, ti permette di prevedere con buona probabilità qual è la direzione giusta nella quale nuotare. Il resto è gestione della posizione e Money Management. In questo video avrai una presentazione del progetto Option Popularity Courtesy of Option Popularity

10 MISURA QUANTO POSSONO CRESCERE IN FRETTA I TUOI PROFITTI

11 CAPITOLO 2 Come nasce Option Popularity Le ricerche effettuate tramite Google si basano su un algoritmo che va sotto il nome di Link Popularity e che considera un sito più o meno rilevante a seconda che riceva un numero maggiore o minore di link dal resto del web. Questa considerazione fa parte di un logaritmo che va sotto il nome di Link Popularity. Io ho pensato che lo stesso concetto sarebbe stato applicabile anche alle opzioni. Sulla base di questo principio, le opzioni su cui sono stati fatti gli investimenti più importanti in termini di volumi, sono sicuramente quelle che contengono un contenuto informativo più rilevante ai fini della previsione del futuro andamento del mercato. Tutto questo è vero solamente se crediamo che le masse più importanti (= Enti Istituzionali) muoveranno il mercato oppure saranno semplicemente meglio informate. Per questo motivo ho voluto chiamare Option Popularity questo concetto. La previsione viene svolta considerando, giorno per giorno, tutte le opzioni che vengono scambiate su un determinato sottostante: ognuna con una propria rilevanza in funzione del volume di investimenti fatti su di essa.

12 Come nasce Option Popularity E COME POLLICINO Vi ricordate la celebre fiaba di Charles Perrault? Il protagonista lascia cadere dei sassolini bianchi per ritrovare la strada di casa. In questo capitolo mi occuperò di andare a leggere, attraverso la tabella delle opzioni, le orme degli istituzionali, che come Pollicino, lasciano le loro tracce. L argomento non è semplicissimo, quindi preferirei iniziare dando un veloce sguardo alla tabella delle opzioni, per poi, nei prossimi articoli, arrivare a spiegarvi come siamo giunti ad affermare quanto segue: Il range previsto di Eur/Usd, relativo al mese di Dicembre è compreso tra 1.36 e Dando una rapida occhiata alla TABELLA 2.1 qui sotto riportata, si può vedere (frecce blu) che ci sono opzioni Call e Put. Le opzioni Call - se comprate, offrono opportunità di profitto in caso di salita del mercato. - se comprate, offrono opportunità di profitto in caso di discesa del mercato. Al contrario le opzioni Put. Example Eur/Usd quota oggi 1.32, e io decido di acquistare una Call strike Questo significa che la mia aspettativa è sicuramente rialzista, ma significa anche che mi aspetto che il mercato salirà oltre Se andiamo a leggere le orme lasciate sulla tabella, possiamo notare i volumi (la terza colonna della sezione Call a la quarta colonna tra le Put) e gli open interest (la seconda colonna della sezione Call a la quinta colonna tra le Put). I volumi rappresentano il numero dei contratti, siano essi Call oppure Put, scambiati sulla tabella delle opzioni durante la singola giornata di contrattazioni. Gli open interest rappresentano invece il numero dei contratti complessivi aperti da quando la tabella delle opzioni è comparsa per la prima volta sul mercato.

13 Come nasce Option Popularity 13 TABELLA 2.1 Courtesy of Optionetics Questo meccanismo è per me importante, poiché, se fossi in grado di raccogliere tutte le opzioni ed i relativi acquisti, sarei in grado di creare una sorta di bilancia. In questo modo potrei valutare l insieme delle scommesse e determinare così l aspettativa del mercato. Come mai ci sono strike di opzioni su cui i volumi sono decisamente più alti rispetto ad altri?

14 Come nasce Option Popularity 14 E ancora, come mai ci sono strike di opzioni su cui il numero degli open interest è decisamente più alto rispetto ad altri? Queste osservazioni mi sono sembrate un buon punto di partenza. Il problema è come trovare un modo per mettere insieme tutte le opzioni della tabella con un senso logico, ed arrivare in questo modo a determinare l aspettativa degli investitori rispetto alle scommesse che hanno fatto. 2.2 RIUNIONE STRAORDINARIA!!! Supponiamo di essere seduti a un tavolo con 7 persone. Supponiamo che queste 7 persone rappresentino il 100% del mercato. Dal momento che ci troviamo tutti faccia a faccia, potremmo pensare di scoprire ognuno le proprie carte, dichiarando le proprie posizioni aperte sul mercato. Ad un certo punto il rappresentante dell assemblea chiede: Chi di voi è rialzista su Eur/Usd? Contando le mani alzate si scopre che solamente 3 delle 10 persone sono rialziste. E di nuovo, il rappresentante dell assemblea chiede: Chi di voi è ribassista su Eur/Usd? Contando le mani alzate, si scopre che le rimanenti 7 persone sono ribassiste. Ora la vicenda si fa più interessante Le posizioni aperte al rialzo, sopra quale livello di prezzo vanno in attivo? Ognuno dei presenti scrive su un pezzo di carta la propria situazione e la consegna al presidente dell assemblea: 1. Profitto sopra quota $ 2. Profitto sopra quota $ 3. Profitto sopra quota $

15 Come nasce Option Popularity 15 Il presidente dell assemblea si rivolge ora ai 7 membri ribassisti e chiede loro di esporre il medesimo resoconto. 1. Profitto sotto quota $ 2. Profitto sotto quota $ 3. Profitto sotto quota $ 4. Profitto sotto quota $ Il presidente dell assemblea legge i valori a voce alta e dice ai presenti: Dalle vostre posizioni si evince che tutti i membri di questa assemblea ribassisti su Eur/Usd saranno in attivo se Eur/Usd scenderà sotto il livello di $. Per coloro i quali sono invece rialzisti, si evince che le posizioni saranno in profitto qualora Eur/Usd dovesse salire sopra $. Direi che alla luce di quanto detto, suggeriamo ai rialzisti qui presenti di NON fare acquisti sopra il prezzo di $ per evitare di inficiare i profitti dei ribassisti. Allo stesso modo invitiamo i membri di questa assemblea ribassisti, a non fare vendite a prezzi inferiori alla quotazione di $, per evitare di spingere al ribasso le quotazioni e compromettere i profitti dei rialzisti. L assemblea è sciolta! La prossima riunione sarà il prossimo terzo venerdì del mese. MORALE N 1 Se partecipi all assemblea non perdi mai! MORALE N 2 Se non puoi essere presente alla riunione, leggi il verbale di assemblea, attraverso la tabella delle opzioni su euro-dollaro. In questo verbale troverai tutte le scommesse dei partecipanti dell assemblea, con espressi i valori ed il numero delle posizioni aperte. In questo modo rimarrai sempre aggiornato!

16 Come nasce Option Popularity LA BILANCIA DEGLI OPEN INTEREST Le opzioni possono essere acquistate o vendute allo scoperto come qualsiasi altro strumento di trading. Come faccio quindi a capire se le opzioni Call oppure Put su un determinato Strike sono state comprate oppure vendute? Come accennato in precedenza, infatti, questa informazione non compare nella tabella delle opzioni. Come faccio quindi a crearmi una bilancia delle posizioni per crearmi un quadro chiaro dello scenario? Dopo avere speso diverso tempo in ragionamenti e back test ed avere ottenuto ottimi risultati ho deciso di intraprendere la via che spiegherò di seguito. Ogni qualvolta vi siano dei volumi su opzioni Call, oppure Put, su strike che risultano OTM (Out The Money) consideriamo le opzioni come vendute. Non ci preoccupiamo di considerare quale sia il piano di chi ha movimentato le opzioni, d altro canto, sarebbe impossibile credere di leggere nella testa degli investitori che hanno acquistato o venduto le opzioni. Semplicemente consideriamo le opzioni in vendita poiché per un investitore istituzionale, la mossa più ragionevole sugli strike OTM è quella di vendere opzioni per aumentare le probabilità di profitto. Quando invece i volumi e gli scambi della giornata si verificano su opzioni che risultano ITM (In The Money), consideriamo le opzioni in acquisto. Anche in questo caso, non ci preoccupiamo di leggere nella testa degli investitori, ma di prendere in considerazione la mossa più ovvia che un istituzionale farebbe in questo caso, ovvero acquistare opzioni con un valore tempo basso e molto valore implicito. Unire insieme, giorno per giorno, questi valori, crea quello che noi chiamiamo Option Popularity, ovvero una mappa che offre il range mensile di eurodollaro con una affidabilità che abbiamo verificato attestarsi attorno all 89%.

17 Come nasce Option Popularity 17 Questo significa che abbiamo l 89% di probabilità a nostro favore che la frase espressa sopra ( Il range previsto di Eur/Usd, relativo al mese di Dicembre è compreso tra 1.36 e 1.25 ) corrisponda a verità, dove il minimo e il massimo sono appunto i livelli forniti come risultato della nostra analisi. È evidente che un range che deve descrivere il possibile movimento di eurodollaro per un mese, dovrà avere un estensione che di norma è compresa fra gli 800 ed i 1200 Pips. Non sarebbe ragionevole presupporre che un range mensile di euro-dollaro possa essere inferiore. Utilizzeremo questo range per fare delle considerazioni. Supponiamo ad esempio, che il range sia di 1000 Pips, che il limite superiore sia $ ed il limite inferiore $. Se fossimo alla scadenza delle opzioni del mese precedente, ed euro-dollaro si trovasse a $ cosa faresti? A mio avviso sarebbe opportuno individuare un entrata short per sfruttare l evidente scenario ribassista in atto e leggibile attraverso Option Popularity. Facciamo un altro esempio Se alla scadenza delle opzioni del mese precedente, euro-dollaro si trovasse a $ ed il range fosse il medesimo descritto nell esempio sopra citato, cosa faresti? A mio avviso sarebbe opportuno individuare un entrata long per sfruttare lo scenario rialzista in atto e leggibile attraverso Option Popularity.

18 Come nasce Option Popularity LEGGERE LA TABELLA DELLE OPZIONI Leggere la tabella delle opzioni è impresa semplice se sai come fare altrimenti diventa un modo come un altro per districarsi fra numeri riportati su un elenco apparentemente alla rinfusa. Anzitutto andremo a considerare quali sono i livelli più importanti e quali sono le informazioni che si possono ricavare. Di seguito riporto la TABELLA 2.1 aggiornata con le opzioni in scadenza gennaio TABELLA 2.1 Courtesy of Optionetics Dalla tabella puoi vedere che la scadenza delle opzioni è Gennaio. Puoi vedere inoltre che a sinistra vengono riportate le opzioni Call e a destra vengono riportate le opzioni Put. Fra le varie colonne puoi trovare la colonna dei volumi e la colonna degli Open Interest sia per le Call che per le Put. Come accennato prima, i volumi rappresentano il numero degli scambi che sono avvenuti IN QUELLA GIORNATA sul determinato livello dello strike Call oppure Put dell opzione specifica. Gli Open Interest invece rappresentano il numero complessivo dei contratti aperti sugli strike da quando è nata la tabella delle opzioni. Lo strike rappresenta il valore della scommessa.

19 Come nasce Option Popularity 19 Se acquisto una Call la mia scommessa è che euro-dollaro salirà. Se oggi euro-dollaro quotasse $ ed acquistassi una Call $ avrei un profitto dall operazione solamente se euro-dollaro a scadenza andasse al livello della mia scommessa ovvero $. A questo dovrei aggiungere il costo della scommessa, ovvero il costo pagato per l acquisto della Call, per questa ragione se la scommessa venisse pagata 0,05 per andare in profitto a scadenza euro-dollaro dovrebbe superare la quotazione di $. Se questo rappresenta la scommessa di chi acquista la Call la scommessa di chi la vende allo scoperto la stessa Call è esattamente il contrario, ovvero che euro-dollaro a scadenza dovrà rimanere sotto la quotazione di $ (consideriamo sempre 0.05$) Quindi, se compro a significa che sono rialzista e che vado in profitto solo dopo che il sottostante raggiunge un valore oltre quello della mia scommessa (>1.3450), mentre se vendo a significa che sono ribassista e che vado in profitto anche se il sottostante si trova ad un valore più alto della mia scommessa. Secondo te dei due investitori quali avrà probabilità maggiori di profitto a scadenza? Esatto, chi vende l opzione Call. Proprio per questo motivo i grossi investitori tendono a vendere allo scoperto le opzioni e non ad acquistarle. Questo è valido sia nel caso di opzioni Call sia nel caso di opzioni Put. Quindi se acquisto una Put, al contrario di un Call la mia previsione sarà ribassista. Se oggi euro-dollaro vale $ ed acquisto una Put $ per 0.05$ la mia scommessa sarà che a scadenza euro-dollaro varrà meno di $. Al contrario chi vende opzioni Put guadagnerà qualora euro-dollaro rimarrà sopra il livello di $.

20 Come nasce Option Popularity 20 Fatte queste semplici considerazioni e supponendo di considerate vendute la stragrande maggioranza delle opzioni possiamo iniziare ad andare a curiosare nella tabella delle opzioni e raccogliere le intenzioni di chi ha investito i propri soldi. Il secondo aspetto interessante, sarà vedere quali siano le scommesse che risultano avere un numero maggiore di interesse proprio misurando il livello di esposizione dei soldi. Andiamo ad analizzare la tabella delle opzioni Put e leggiamo gli Open Interest sugli strike ovvero le scommesse più vicine al livello di prezzo del titolo. Gli Open Interest ci diranno la verità sulle quantità di denaro investite. Courtesy of Optionetics Quello che emerge è che i soldi sono sui seguenti livelli di prezzo: $ $ $ $ Se andiamo invece ad analizzare allo stesso modo le Call vediamo che i soldi sono sul livello di prezzo a : Courtesy of Optionetics

21 Come nasce Option Popularity 21 A questo punto andiamo a riportare i seguenti livelli di prezzo su un grafico e andiamo ad osservare cosa succede durante il mese di Gennaio Euro-dollaro è sceso sino al primo livello dei soldi $. Il prezzo ha effettuato un rimbalzo fino a $ un altro livello dei soldi. Il prezzo è stato respinto e si è appoggiato a $ livello dei soldi successivo. Infine il prezzo ha rotto e si dirige in questo momento sul livello dei soldi successivo posto a $. Questi livelli sono chiaramente identificabili come livelli chiave sul grafico attraverso l analisi dei supporti. Quello che rileva è che l informazione che riguarda il posizionamento dei soldi la potrò ottenere PRIMA che il mercato vada effettivamente a testare quei livelli, quindi ad esempio con un mese di anticipo. Non è fantastico? In questo modo la view risulta chiara e confortata non da una semplice analisi grafico/tecnica ma dai soldi che sono stati effettivamente investiti sul mercato per mano di tutti i player. Il terzo aspetto importante è che, analizzando il range del mese in corso e quello del mese successivo, posso capire se mi dovrò aspettare un rialzo, un ribasso oppure una lateralità ed i livelli di range di oscillazione del prezzo del mese successivo.

22 SEI PRONTO AD AUMENTARE I TUOI PROFITTI COME NON HAI MAI FATTO PRIMA?

23 CAPITOLO LIVELLI DI SUPPORTO E DI RESISTENZA PSICOLOGICI Questione di psicologia o di soldi? Credo che se ci fosse un elemento su cui potremmo trovare d accordo la maggior parte dei trader sarebbero i supporti e resistenza orizzontali. L analisi tecnica ci insegna infatti la valenza psicologica di questo aspetto. Un doppio o triplo massimo rimane una resistenza psicologica fino a quando il prezzo non troverà la forza di violarla per poi divenire supporto. Ma è nato prima l uovo o la gallina? 3.2 DIAMO UN OCCHIATA ALLE SCOMMESSE Una resistenza rimane tale poiché il prezzo non riesce a superare il suo valore per un problema psicologico o perché in quel particolare mese il livello di prezzo era presidiato da un posto di blocco evidente e leggibile nella tabella delle opzioni? In altre parole è stato un motivo psicologico a fermare l avanzata del prezzo oppure economico?

24 Questione di psicologia o di soldi? I SOLDI C ERANO GIÀ, ALTRO CHE PSICOLOGIA Quando la tabella delle opzioni nasce, iniziano a piovere le scommesse su di essa, attraverso gli investimenti fatti dai player istituzionali così come dai trader privati. Quando il prezzo raggiunge gli strike delle opzioni dove sono state poste le scommesse non si tratta di una problematica psicologica a fermare il prezzo ma di una questione economica tanto è vero che i soldi sulla tabella delle opzioni erano visibili con giorni se non settimane di anticipo.

25 CAPITOLO PREVEDERE IL MERCATO NELL 89% DEI CASI Il trading con Option Popularity Le analisi fatte nei paragrafi precedenti trovano senso compiuto e misurabile attraverso Option Popularity. I backtest che sono visibili sul sito infatti mostrano come nell 89% dei casi Option Popularity risulti affidabile nel determinare in modo esatto il range di prezzi entro il quale il sottostante dovrà rimanere per il mese in corso. Il video che segue mostra come analizzare i backtest dei vari sottostanti attraverso Option Popularity. Courtesy of Option Popularity

26 Il trading con Option Popularity DETERMINARE I MASSIMI E I MINIMI DEL MESE L insieme delle scommesse Call e Put sui diversi Strike delle opzioni, verranno analizzate, giorno dopo giorno, ai prezzi di chiusura e considerate comprate o vendute allo scoperto a seconda che siano esse ITM oppure OTM. Il software che abbiamo creato e che puoi trovare all indirizzo www. OptionPopularity.com è in grado di fare tutto il lavoro automaticamente e in modo gratuito. Queste considerazioni non mi consentono di sapere con certezza che tipo di operazione avrà fatto l operatore, cosa impossibile per definizione, ma di azzeccare con buona approssimazione il numero maggiore di operazioni pensate con questa logica. Sarà la somma delle posizioni totali ad offrirmi lo scenario più probabile di quello che accadrà sul mercato e non la singola considerazione svolta. In questo video scoprirai come analizzare un sottostante con Option Popularity. Courtesy of Option Popularity

27 Il trading con Option Popularity LIVELLI INTERMEDI E OPEN INTEREST Un altro importante aspetto che salta all occhio è quello che concerne la rilevanza di investimenti fatti su strike specifici rispetto ad altri. In questo caso non credo che l affidabilità del fenomeno sia da considerarsi alta in termini di affidabilità ma sicuramente a sufficienza da rappresentare anch essa un ottima occasione di trading. Se è infatti la somma delle scommesse a determinare se un prezzo di un sottostante risulta troppo alto o basso per soddisfare gli investimenti fatti in precedenza sulla tabella delle opzioni, i singoli livelli di strike considerati singolarmente sono tanto più importanti tanto maggiori saranno gli investimenti fatti su di essi. In questo video scoprirai come il tool Option Popularity mette in evidenza le posizioni aperte sulle opzioni in modo semplice ed intuitivo rispetto ad una tabella delle opzioni. Courtesy of Option Popularity

28 Il trading con Option Popularity QUANDO COMPRARE E QUANDO VENDERE Tenderemo a prendere posizioni di acquisto in prossimità dei minimi del mese di Option Popularity e di vendere allo scoperto in prossimità dei massimi del mese di Option Popularity. Sono da considerare validi all 89% tali livelli di prezzo. I livelli intermedi di Open Interest sono da considerarsi anch essi ottima occasione di trading anche se con valenza decisamente inferiore soprattutto se effettuate contro il trend principale in essere.

29 AUMENTA IL NUMERO DEI TRADES VINCENTI CON OPTION POPULARITY

30 CAPITOLO 5 Casi Reali Una analisi di una serie di casi reali può offrire un quadro chiaro sull utilizzo di Option Popularity con capacità di analisi previsionale dei mercati. CISCO 12 DICEMBRE 2011 Cisco realizza un doppio Massimo intorno a 19$. Option Popularity evidenzia il Massimo del mese proprio nei pressi di 19$ come si vede in figura attraverso la linea azzurra che ovviamente era presente PRIMA che il prezzo vi arrivasse.

31 Casi reali 31 Courtesy of Option Popularity I livelli intermedi delle opzioni mostrano un particolare interesse sullo Strike Call 19$ evidenziato dalla linea tratteggiata rossa. Courtesy of Option Popularity

32 Casi reali 32 INTEL 12 DICEMBRE 2011 Intel realizza un doppio Massimo intorno a 25$. Attraverso la maschera di ricerca del tool Option Popularity eseguo una analisi su Intel. Courtesy of Option Popularity Option Popularity evidenzia il Massimo del mese proprio nei pressi di 25$ come si vede in figura attraverso la linea azzurra che ovviamente era presente prima che il prezzo vi arrivasse.

33 Casi reali 33 Courtesy of Option Popularity I livelli intermedi delle opzioni mostrano un particolare interesse sullo Strike Call 25$ evidenziato dalla linea tratteggiata rossa. In questo caso si fa riferimento ad opzioni Call che si considerano vendute e che per questo motivo sono destinate a generare resistenze tecniche. Courtesy of Option Popularity

34 Casi reali 34 JPMORGAN 23 NOVEMBRE 2011 JPMorgan realizza un doppio Minimo intorno a 28$. Attraverso la maschera di ricerca del tool Option Popularity eseguo una analisi su JPMorgan. Courtesy of Option Popularity

35 Casi reali 35 Option Popularity evidenzia il Minimo del mese proprio nei pressi di 28$ come si vede in figura attraverso la linea rossa che ovviamente era presente PRIMA che il prezzo vi arrivasse. Courtesy of Option Popularity Si analizza come sempre il movimento sugli Strike delle opzioni e si evince un particolare interesse sul livello 30$, tratteggiata blu. In questo caso si fa riferimento ad opzioni put che si considerano vendute e che per questo motivo sono destinate a generare supporti di soldi. Courtesy of Option Popularity

36 Casi reali 36 YAHOO INC! 08 FEBBRAIO 2012 Yahoo Inc! si trova a ridosso di massimi importanti in area 16$. Il Massimo di Option Popularity si trova in area 16,60$. Courtesy of Option Popularity

37 Casi reali 37 I livelli intermedi delle opzioni mostrano con rilevanza il livello di 16$ in Call. Livello tratteggiato in rosso che genera resistenze di soldi. Courtesy of Option Popularity

38 Casi reali 38 FXE (ETF SU EUR-USD) 14 FEBBRAIO 2012 Euro-Dollaro reagisce sul livello di supporto di 1,3000$. I livelli intermedi di Option Popularity mostrano interesse su tale livello, linea tratteggiata in Blu. Si tratta di Put vendute destinate a generare supporto. Courtesy of Option Popularity

39 DISCLAIMER La presente pubblicazione ha esclusivamente finalità didattiche. Non deve pertanto essere intesa in alcun modo come consiglio operativo di investimento né come sollecitazione alla raccolta di pubblico risparmio. I risultati presentati - reali o simulati - non costituiscono alcuna garanzia relativamente a ipotetiche performance future. L attività speculativa comporta notevoli rischi economici e chiunque la svolga lo fa sotto la propria ed esclusiva responsabilità, pertanto gli Autori non si assumono alcuna responsabilità circa eventuali danni diretti o indiretti relativamente a decisioni di investimento prese dal lettore. Il lettore, pertanto, esonera Massimo Mereghetti, Alessandra Chirizzi, Ideas Incubator SA, i suoi soci e collaboratori, nei limiti di legge, da qualsiasi responsabilità comunque connessa o derivante dal presente libro.

40 Senza ordine tutte le informazioni sono uguali e, praticamente, senza valore +101% in % negli ultimi 24 mesi più del 77% di trades vincenti Profitto (in %) Numero di trades