DISPOSIZIONI SPECIFICHE PER IL FONDO INTERNO COLLETTIVO

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1 DISPOSIZIONI SPECIFICHE PER IL FONDO INTERNO COLLETTIVO Z51 FFL CERTIus 6% Coupon 1. INFORMAZIONI ED OBIETTIVO DEL FONDO INTERNO FFL CERTIUS 6% COUPON è un Fondo Interno Collettivo di tipo N (di seguito Fondo Interno), conforme alla circolare 0/1 del Commissariat aux Assurances del Grand Ducato del Lussemburgo ed è strutturato sotto forma di Certificato. La durata è determinata in 6 anni e 3 giorni (dal 13 dicembre 2012 al 1 dicembre 201). Il Certificato sottostante al Fondo Interno è emesso da Commerzbank AG (rating Standard & Poors: A; Moody s: A3; Fitch: A+) e garantito dalla stessa, che rimane garante in modo incondizionato ed irrevocabile di qualsiasi somma che potrebbe essere dovuta a titolo del Certificato. Importante: Si attira l attenzione dell Investitore-contraente sul fatto che il Fondo Interno FFL CERTIUS 6% COUPON non offre alcuna garanzia in capitale. La garanzia del pagamento del rimborso alla scadenza e del pagamento delle cedole annuali, non è prestata da Cardif Lux Vie ma ricade esclusivamente sull emittente del Certificato. Attenzione: Il Fondo Interno FFL CERTIUS 6% COUPON è costituito in prospettiva di un investimento che rimanga attivo per tutta la durata di vita del Fondo Interno. Pertanto si raccomanda vivamente all Investitore-contraente di sottoscrivere quote di questo Fondo Interno soltanto se si ha l intenzione di conservarle fino alla scadenza prevista dal Fondo Interno stesso. Se l Investitorecontraente riscatta le quote prima del 1 dicembre 201, (la data di maturità effettiva del Fondo Interno), il prezzo che sarà corrisposto dipenderà dai parametri del mercato nel giorno di realizzo (deduzione fatta delle spese di riscatto) e, di conseguenza, potrà essere diverso (inferiore o superiore) dall importo risultante dall applicazione della formula annunciata. Obiettivo di gestione: L obiettivo di gestione del Fondo Interno FFL CERTIUS 6% COUPON è di garantire, nell orizzonte temporale di 6 anni e 3 giornie, più precisamente, dal 13/12/2012 al 1/12/201, un valore della quota calcolato in funzione dalle 20 azioni europee che compongono le paniere di Base al 13/12/201 e dell indice Dow Jones Euro Stoxx 50. L Indice Euro Stoxx 50 è il principale indice azionario europeo. L Indice è composto dalle 50 azioni a maggiore capitalizzazione appartenenti alla zona Euro. L obiettivo di gestione del Fondo Interno FFL CERTIUS 6% COUPON è di corrispondere a scadenza un valore della quota così come descritto nel successivo paragrafo (III) prestazioni a scadenza e distribuire durante i 6 anni di sua attività, per ciascuna quota, cedole annue così come descritto nel successivo paragrafo (II) ( calcolo e corresponsione delle cedole ). 1 In particolare: I) Descrizione del Paniere di Riferimento, del Paniere Target e del Performance Sunrise a) Paniere di Riferimento e Paniere Target Le azioni che costituiscono l Indice Euro Stoxx 50 al momento del lancio del prodotto formano il Paniere di Riferimento. Tale Paniere di Riferimento rimane lo stesso durante tutto il periodo d investimento anche se alcune azioni verranno escluse dall Indice Euro Stoxx 50.

2 Air Liquide SA AI FP Allianz SE ALV GY Anheuser-Busch InBev ABI BB ArcelorMittal MT NA ASML Holding NV ASML NA Assicurazioni Generali G IM AXA SA CS FP Banco Bilbao Vizc Arg BBVA SQ Banco Santander SA SAN SQ BASF SE BAS GY Bayer AG BAYN GY Bayerische Motoren W BNP Paribas SA BNP FP Carrefour SA CA FP Cie de St-Gobain SGO FP CRH PLC CRH ID Daimler AG DAI GY GDF Suez GSZ FP Iberdrola SA IBE SQ Inditex SA ITX SQ ING Groep NV INGA NA Intesa Sanpaolo ISP IM Kon Philips Electro PHIA NA L Oreal SA OR FP LVMH Moet MC FP Muenchener Rueck MUV2 GY Nokia OYJ NOK1V FH Repsol SA REP SQ BMW GY RWE AG RWE GY Sanofi SAN FP SAP AG SAP GY Schneider Electric SU FP Siemens AG SIE GY Societe Generale GLE FP A scadenza, il Paniere Target è formato da 20 azioni equo ponderate del Paniere di Riferimento dal quale le 10 azioni meno performanti e le 20 azioni più performanti sono state escluse. Le performance sono misurate alla data del 13 Dicembre 201. Azioni più performanti Azione 1 Azione 2 Azione 3 Azione 4 Azione 5 Azione 6 Azione 7 Azione Azione 9 Azione 10 Azione 11 Azione 12 Azione 13 Azione 14 Azione 15 Azione 16 Azione 17 Azione 1 Azione 19 Azione 20 Paniere Target Azione Azione Azione 23 Azione Azione Azione 26 Azione Azione 2 2 Azione Azione 30 Azione Azione Azione 33 Azione Azione 41 Azione Azione 42 Azione 36 Azione 43 Azione Azione 44 Azione 3 35 Azione 45 Azione 39 Azione 46 Azione 40}Azione 36 Azione 47 Azione 37 Azione 4 Azione 3 Azione 49 Azione 50 Azione 39 Azione 40 Azioni meno performanti 2 Per ogni azione del Paniere Target, la performance Certius è cosi calcolata: - Se la performance dell azione è superiore o uguale a -40%, allora la performance Certius dell azione è pari a 100%. - Se la performance dell azione è inferiore a -40%, allora la performance Certius dell azione è 0%. Performance Certius del paniere Target = Performance equo ponderata delle 20 azioni che compongono il paniere Target.

3 b) Performance Sunrise Al fine dell individuazione del valore dell Indice vengono considerate 72 date di constatazione mensile. Tali date comprendono la data di inizio operatività del Fondo Interno (13/12/2012) ed il 13 di ogni mese, dal dicembre 2011 incluso al dicembre 201 incluso. Nel caso in cui il 13 del mese non fosse un giorno lavorativo si considererà il primo giorno lavorativo immediatamente successivo. Ogni valore così identificato sarà denominato Si con i = 0,1, Ad ogni data di constatazione mensile verrà rilevata la performance mensile dell Indice, come rapporto tra il valore dell Indice alla data di constatazione mensile corrispondente (i) ed il valore dell Indice alla data di constatazione mensile precedente (i-1). Analiticamente: Performance mensile dell indice PM i = (Si/Si-1) i = da 1 a 72 Si: valore di chiusura dell Indice alla Data di constatazione mensile con i =1,2,.. 72 Si-1: valore di chiusura dell Indice alla data di constatazione mensile precedente con i=1,2,.. 72 Data di constatazione mensile : 13 Dec 12, 14 Jan 13, 13 Feb 13, 13 Mar 13, 15 Apr 13, 13 May 13, 13 Jun 13, 15 Jul 13, 13 Aug 13, 13 Sep 13, 14 Oct 13, 13 Nov 13, 13 Dec 13, 13 Jan 14, 13 Feb 14, 13 Mar 14, 14 Apr 14, 13 May 14, 13 Jun 14, 14 Jul 14, 13 Aug 14, 15 Sep 14, 13 Oct 14, 13 Nov 14, 15 Dec 14, 13 Jan 15, 13 Feb 15, 13 Mar 15, 13 Apr 15, 13 May 15, 15 Jun 15, 13 Jul 15, 13 Aug 15, 14 Sep 15, 13 Oct 15, 13 Nov 15, 14 Dec 15, 13 Jan 16, 15 Feb 16, 14 Mar 16, 13 Apr 16, 13 May 16, 13 Jun 16, 13 Jul 16, 15 Aug 16, 13 Sep 16, 13 Oct 16, 14 Nov 16, 13 Dec 16, 13 Jan 17, 13 Feb 17, 13 Mar 17, 13 Apr 17, 15 May 17, 13 Jun 17, 13 Jul 17, 14 Aug 17, 13 Sep 17, 13 Oct 17, 13 Nov 17, 13 Dec 17, 15 Jan 1, 13 Feb 1, 13 Mar 1, 13 Apr 1, 14 May 1, 13 Jun 1, 13 Jul 1, 13 Aug 1, 13 Sep 1, 15 Oct 1, 13 Nov 1, 13 Dec 1 La performance Sunrise viene replicata dal prodotto aritmetico di tutte le 72 performance mensili per l intero periodo diviso per il prodotto aritmetico delle sole 6 migliori performance mensili di ogni anno 72 Performance Sunrise = πpm i i=1 6 π MAX y Dove: y=1 MAX y : migliori prestazioni mensili dei Sottostanti (come definito sopra) durante l anno y, con: y=1 da ed incluso il 13 Dicembre 2012 al 13 Dicembre 2013 y=2: da ed incluso il 13 Dicembre 2013 al 15 Dicembre 2014 y=3: da ed incluso il 15 Dicembre 2014 al 14 Dicembre 2015 y=4: da ed incluso il 14 Dicembre 2015 al 13 Dicembre 2016 y=5: da ed incluso il 13 Dicembre 2016 al 13 Dicembre 2017 y=6: da ed incluso il 13 Dicembre 2017 al 13 Dicembre II) Descrizione delle modalità di distribuzione della cedola a) Cedole annue Al ogni data di liquidazione delle cedole, corrispondenti al 1 Dicembre 2013, 1 Dicembre 2014, 1 Dicembre 2015, 19 Dicembre 2016, 1 Dicembre 2017, 1 Dicembre 201, viene corrisposta per ogni quota una cedola pari al 6 % : Analiticamente: Cedola al primo anno = 6 % x 100 Euro = 6 Euro per ogni quota al 1/12/2013 Cedola al secondo anno = 6 % x 100 Euro = 6 Euro per ogni quota al 1/12/ Cedola al sesta anno = 6 % x 100 Euro = 6 Euro per ogni quota al 1/12/201

4 b) Cedola Sunrise Alla scadenza del 1 dicembre 201 il Fondo Interno distribuisce una cedola pari al 100 % della Performance Sunrise, se questa Performance è positiva alla data di constatazione. Analiticamente: Cedola Sunrise alla scadenza : 100% x Perfromance Sunrise x 100 Euro per ogni quota detenute III) Descrizione delle modalità di rimborso alla scadenza Alla scadenza del 1 dicembre 201, il rimborso sarà effettuato secondo il valore finale delle 20 Performance Certius dei 20 titoli che compogno il Paniere Target e il valore della Performance Sunrise. Analiticamente: Rimborso = 100 Euro x Performance Certius x Numero delle quote detenute + Cedola Annua + Cedola Sunrise Esempio 1: Nessuna azione termina al di sotto della barriera del 40% Al termine di ogni anno l investitore riceverebbe una cedola pari al 6%. Ipotizziamo uno scenario di mercato dove l indice SX5E registri una performance annuale (calcolata come la capitalizzazione composta delle 12 performance mensili a partire dalla data di strike) pari al 10%, e in cui la migliore performance mensile dell anno sia pari al 4%. A scadenza l investitore riceverebbe una cedola Bonus pari al 100% della performance Sunrise pari al +40%. Ipotizziamo uno scenario di mercato dove nessuna delle 20 azioni del Paniere Target abbia a scadenza un valore inferiore al 60% del proprio valore iniziale. Essendo pari a zero il numero di azioni del Paniere Target che hanno una performance inferiore al - 40%, a scadenza l investitore, oltre al premio pari al 6%, riceverebbe un rimborso pari al 100% del capitale investito. 4 Rimborso = 100 Euro x (6% + 40% + 100%) x Numero delle quote detenute = 100 Euro x 146% x Numero delle quote detenute = 146 Euro x Numero delle quote detenute

5 Esempio 2: 6 azioni del Paniere Target terminano al di soto della barriera del 40%. Al termine di ogni anno l investitore riceverebbe una cedola pari al 6%. Ipotizziamo uno scenario di mercato dove la performance Sunrise è negativa. In questo caso l investitore non riceve una cedola Bonus a scadenza. Ipotizziamo uno scenario di mercato dove 6 delle 20 azioni del Paniere Target abbiano a scadenza un valore inferiore al 40% del proprio valore iniziale. Essendo pari a 6 il numero di azioni del Paniere Target che hanno una performance inferiore al-40%, a scadenza l investitore riceverebbe un rimborso pari al 70% del capitale investito. Rimborso = 100 Euro x (6% + 0% + 70%) x Numero delle quote detenute = 100 Euro x 76% x Numero delle quote detenute = 76 Euro x Numero delle quote detenute 5

6 Esempio 3: 12 azioni del Paniere Target terminano al di soto della barriera del 40%. Al termine di ogni anno l investitore riceverebbe una cedola pari al 6%. Ipotizziamo uno scenario di mercato dove la performance Sunrise è negativa. In questo caso l investitore non riceve una cedola Bonus a scadenza. Ipotizziamo uno scenario di mercato dove 12 delle 20 azioni del Paniere Target abbiano a scadenza un valore inferiore al 40% del proprio valore iniziale. Essendo pari a 12 il numero di azioni del Paniere Target che hanno una performance inferiore al - 40%, a scadenza l investitore, oltre al premio pari al 6%, riceverebbe un rimborso pari al 40% del capitale investito. Rimborso = 100 Euro x (6% + 0% + 40%) x Numero delle quote detenute = 100 Euro x 46% x Numero delle quote detenute = 46 Euro x Numero delle quote detenute Attenzione: in questo caso l Investitore-Contraente ottiene, a scadenza, un capitale inferiore al premio versato. 2. QUANDO E COME SI OPERA L INVESTIMENTO IN QUESTO fondo interno 6 L investimento iniziale avrà luogo il 13 dicembre Al 13 dicembre 2012, l attribuzione delle unità di conto al contratto si effettuerà in base al prezzo di questo giorno di valorizzazione, fissato a 100 EUR e secondo le regole definite dalle presenti disposizioni specifiche, dalle condizioni generali e dalle condizioni particolari del contratto. Tra le date d apertura e di termine del Fondo Interno (nel limite degli stock di quote disponibili). L attribuzione delle unità di conto al contratto si effettuerà in base al prezzo d acquisto del giorno di valorizzazione a seguito della ricezione del premio, della proposta assicurativa, e di qualsiasi altro documento richiesto dalla Compagnia, conformemente alle regole definite dalle presenti disposizioni specifiche, dalle condizioni generali e dalle condizioni particolari del contratto. Il prezzo d acquisto sarà calcolato in base alla valorizzazione del Certificato sottostante al Fondo Interno.

7 3. QUANDO E COME SI OPERA IL RISCATTO DELLE UNITÀ PRIMA DEL TERMINE DEL FONDO INTERNO? 3.1. Domanda di riscatto su iniziativa dell Investitore-contraente Benché vivamente sconsigliato dalla Compagnia, considerando l assenza di una garanzia di un mercato organizzato per questo tipo di prodotto, lo smobilizzo delle unità di conto si opera al giorno di valorizzazione successivo la data di ricezione della domanda di riscatto o switch e dei documenti richiesti dalla Compagnia. AVVERTENZA Richiamiamo l attenzione dell Investitore-contraente sul fatto che il valore ottenuto, in occasione di uno smobilizzo di unità di conto del Fondo Interno, può variare considerevolmente rispetto alla valorizzazione dello stesso. Di conseguenza l Investitore-contraente si assume i rischi di mercato legati al riscatto prima del termine previsto. Inoltre: - nel caso di una domanda di riscatto che intervenga prima della chiusura del Fondo Interno, sarà applicata all importo riscattato una penalità d uscita pari al 1%, - nel caso di una domanda di riscatto entro 6 mesi dalla data d apertura del Fondo Interno (cioè dal 14 dicembre 2012 al 11 giugno 2013), saranno prelevate delle spese di riscatto complementari pari al 6%. 3.2 Al decesso dell assicurato Se i beneficiari del contratto lo desiderano o se la Compagnia si trova nell impossibilità di vendere le unità di conto del Fondo Interno, queste potranno essere trasferite (fino alla data di scadenza del fondo stesso) su un nuovo contratto d assicurazione, a loro nome, non gravato da spese di sottoscrizione. Qualora il Fondo investisse in attivi diventati illiquidi, al fine di mantenere la parità tra gli Investitori-contraenti, la Compagnia si riserva il diritto di dividere il Fondo in due sotto-fondi per separare gli attivi illiquidi da quelli liquidi. Alla data di scissione, ciascuno di questi sotto-fondi comprenderà lo stesso numero di quote del Fondo iniziale. In caso di domanda di riscatto, di rinuncia o al verificarsi del decesso dell assicurato, la Compagnia potrà adempiere la prestazione o il suo obbligo di pagamento, per la parte che corrisponde al sotto-fondo illiquido, mediante il trasferimento delle quote di questo sotto-fondo all Investitore-contraente o al beneficiario. Nel caso in cui risulti impossibile per la Compagnia, per qualunque motivo, di potere effettuare il trasferimento delle quote del sotto-fondo illiquido, lo stesso sarà mantenuto in attività nell ambito del contratto fino a che gli attivi sottostanti possano essere riscattati, tenendo in considerazione le limitazioni di trasferibilità proprie di questi attivi, entro i termini e ad un valore sul quale la Compagnia non ha necessariamente il controllo e per i quali la stessa non potrà essere ritenuta in alcun modo responsabile. 4. COME E QUANDO SI CALCOLA IL PREZZO DI UN UNITÀ? - Al 13 dicembre 2012, Il prezzo d acquisto di una unità del Fondo Interno è fissato a 100 EUR. - Al termine del Fondo Interno, il 1 dicembre 201, Il prezzo di vendita di una unità del Fondo Interno sarà determinato secondo la formula descritta al paragrafo 1 punto (III). - Tra queste due date, - Il valore di una unità è uguale al valore netto del Fondo Interno diviso per il numero di unità contenute nel Fondo Interno in quel momento. Il valore netto del Fondo Interno è uguale al valore netto del Certificato sottostante. - Il prezzo d acquisto di una unità in un giorno di valorizzazione sarà uguale al valore netto del Fondo Interno diviso per il numero di unità contenute nel Fondo Interno in quel momento. - La valorizzazione del Fondo Interno è effettuata il giovedì di ogni settimana. 7 In alcune circostanze eccezionali, la Compagnia sarà autorizzata a sospendere temporaneamente il calcolo del prezzo delle quote, più precisamente nel caso in cui: a) si verifichi un interruzione temporanea dell attività di una Borsa valori o di un mercato regolamentato le cui quotazioni siano prese a riferimento per la valorizzazione di una parte rilevante del patrimonio del Fondo Interno; la sospensione si verificherà anche durante il periodo in cui gli scambi siano soggetti a particolari restrizioni o siano sospesi;

8 b) la situazione politica, sociale, economica, militare e monetaria - nonché nei casi di forza maggiore che, in quanto tali, siano estranei alla responsabilità e/o al controllo della Compagnia - non consentano alla medesima Compagnia di disporre degli attivi facenti parte del Fondo Interno con mezzi ragionevoli e normali, salvaguardando in ogni caso l interesse dell Investitorecontraente; c) si verifichino black out dei mezzi di comunicazione utilizzati per la determinazione del prezzo degli strumenti in cui è investito il patrimonio del Fondo Interno o dei prezzi dei beni quotati presso una Borsa valori o di un mercato regolamentato; d) eventuali restrizioni di carattere eccezionale nei cambi o nei movimenti di capitali impediscano di eseguire le transazioni per conto e nell interesse del Fondo Interno, ovvero qualora operazioni di acquisto o di vendita degli attivi del Fondo Interno non possano essere eseguite a tassi di cambio normali; e) si verifichino problemi nei sistemi informatici che rendano impossibile, per cause estranee alla responsabilità della Compagnia, di calcolare il valore del Fondo Interno; f) in caso di forza maggiore. 5. Finestra d investimento (periodo compreso tra il novembre 2012 ed il 10 dicembre 2012) Per il periodo che precede il 10 dicembre 2012, i premi netti destinati al Fondo Interno FFL CERTIUS 6% COUPON saranno investiti in un fondo monetario, Pictet Fund (LUX) - EUR Liquidity (codice ISIN: LU ). La Compagnia procederà in seguito, gratuitamente, ad uno switch delle unità del fondo monetario per un re-investimento nel Fondo Interno FFL CERTIUS 6% COU- PON, alla data del 13 dicembre COSA AVVIENE AL TERMINE DEL FONDO INTERNO? Trenta giorni prima del termine del Fondo Interno, l Investitore-contraente sarà informato per posta, all indirizzo comunicato al momento della sottoscrizione, e sarà invitato a dare istruzioni di riscatto o di switch verso un altro fondo. In mancanza di istruzioni scritte nei 5 giorni lavorativi precedenti la data di termine, la Compagnia si riserverà il diritto di procedere, al giorno di chiusura del Fondo Interno, ad un switch gratuito verso un fondo d attesa per preservare gli interessi dell Investitore-contraente. 7. QUALI SONO LE SPESE PRELEVATE PER LA GESTIONE? Le spese di gestione assicurativa sono definite dalle condizioni generali e dalle condizioni particolari del contratto. Sono prelevate in diminuzione del numero di unità ad ogni operazione e, in tutti i casi, almeno una volta al trimestre sul valore acquisito all ultimo giorno di ogni trimestre civile in funzione della durata di presenza nel Fondo Interno durante il trimestre.. FISCALITÀ La fiscalità applicabile all investimento nel Fondo Interno FFL CERTIUS 6% COUPON corrisponde a quella del contratto d assicurazione. Invitiamo pertanto gli Investitori-contraenti a consultare le condizioni generali del loro contratto e la scheda fiscale corrispondente al loro Paese di residenza. 9. DIVERSE Le quote non sono trasferibili, cioè non possono essere direttamente cedute a terzi; gli attivi di ogni Fondo Interno restano di proprietà di Cardif Lux Vie Société Anonyme, che le gestisce nell interesse degl Investitori-contraenti. Le quote di ogni Fondo Interno possono essere oggetto di un consolidamento, o di una suddivisione, se necessario e questo senza pregiudizio per gli Investitori-contraenti. FIRME L'Investitore-contraente