CONDIZIONI DEFINITIVE. Emissione

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1 CONDIZIONI DEFINITIVE 352*5$00$3(5/(0,66,21(', 2%%/,*$=,21,6(5,($(% Emissione ILQRD(85GL1RWHV FROOHJDWHDOO,QGLFH'-*OREDO7LWDQV ŠÃ HDGXQ3DQLHUHGL$]LRQL 6HULH 3$57($±&21',=,21,&2175$778$/, LE OBBLIGAZIONI (O TITOLI) DESCRITTE NEL PRESENTE DOCUMENTO NON SONO E NON SARANNO REGISTRATE AI SENSI DELLO UNITED STATES 6(&85,7,(6 $&7 DEL 1933, COME SUCCESSIVAMENTE MODIFICATO (IL 6(&85,7,(6 $&7 ) O DELLE LEGGI SUI VALORI MOBILIARI DI ALCUNO STATO DEGLI STATI, E SONO SOGGETTE AI REQUISITI FISCALI VIGENTI NEGLI STATI UNITI. LE OBBLIGAZIONI DESCRITTE NEL PRESENTE DOCUMENTO NON POSSONO ESSERE NÉ OFFERTE, NÉ VENDUTE, NÉ CONSEGNATE IN ALCUN MOMENTO, DIRETTAMENTE O INDIRETTAMENTE, ENTRO IL TERRITORIO DEGLI STATI UNITI NÉ A O PER CONTO DI O A BENEFICIO DI SOGGETTI STATUNITENSI (COME DEFINITI NELLA 5(*8/$7,21 6 DEL 6(&85,7,(6 $&7 O NELL,17(51$/ 5(9(18( &2'( DEGLI STATI UNITI DEL 1986, COME SUCCESSIVAMENTE MODIFICATI). SI VEDANO LE RUBRICHE SOTTOSCRIZIONE E VENDITA E DIVIETO DI DETENZIONE DA PARTE DI SOGGETTI STATUNITENSI NEL PROSPETTO DI BASE DEL 22 GIUGNO NELL ACQUISTARE LE OBBLIGAZIONI, GLI ACQUIRENTI SI CONSIDERERANNO DICHIARARE E GARANTIRE DI NON TROVARSI NEGLI STATI UNITI, DI NON ESSERE SOGGETTI STATUNITENSI E DI NON ACQUISTARE PER, O PER CONTO DI O A BENEFICIO DI, SOGGETTI STATUNITENSI. ALLE OBBLIGAZIONI NON È STATO ASSEGNATO ALCUN RATING. Il presente documento costituisce le Condizioni Definitive relative all emissione delle Obbligazioni (di seguito, i 7LWROL )qui descritta. I termini utilizzati nel presente documento si considereranno definiti come tali ai fini delle Condizioni (vale a dire le Condizioni e Termini delle Obbligazioni di diritto inglese emessi da Morgan Stanley) di cui al Prospetto di Base del 22 giugno 2007 che costituisce un prospetto di base ai fini della Direttiva sul Prospetto (Direttiva 2003/71/EC) (la 'LUHWWLYD VXO 3URVSHWWR ). Il presente documento deve essere letto congiuntamente a tale Prospetto di Base.,QIRUPD]LRQLVXO5LVFKLRGL,QYHVWLPHQWR,O9DORUH1RPLQDOHLQGLFDWLYRGHL7LWROLq(85VHEEHQHLO9DORUH1RPLQDOHHIIHWWLYR GHL 7LWROL FKH VDUDQQR HPHVVL GLSHQGHUj GDO OLYHOOR GHJOL RUGLQL ULFHYXWL GXUDQWH LO 3HULRGR GL 6RWWRVFUL]LRQH FKH q SURJUDPPDWR SHU LO SHULRGR GDO OXJOLR LQFOXVR DO DJRVWR LQFOXVR,O 9DORUH 1RPLQDOH )LQDOH GHL 7LWROL FKH VDUDQQR HPHVVL VDUj QRWLILFDWR LQ,WDOLD SHU FRQWRGHOO(PLWWHQWHQRQSLWDUGLGHODJRVWR,SRUWDWRULGHL7LWROLHGLSRWHQ]LDOLDFTXLUHQWLGHL7LWROLGHYRQRDVVLFXUDUVLGLFDSLUHODQDWXUDGHL 7LWROLHODPLVXUDGHOODSURSULDHVSRVL]LRQHDOULVFKLRHVRQRLQYLWDWLDYDOXWDUHO LGRQHLWjGHL7LWROL TXDOHLQYHVWLPHQWRDOODOXFHGHOOHSURSULHFLUFRVWDQ]HHGHOODVLWXD]LRQHILQDQ]LDULDSHUVRQDOH,O UHQGLPHQWRDQQXRGHL7LWROLSHULSHULRGLGDODJRVWRILQRDOOD'DWDGL6FDGHQ]DSRWUDQQR YDULDUH FRQ ULIHULPHQWR DOO DQGDPHQWR GHOO,QGLFH H GHOOH $]LRQL 6RWWRVWDQWL FKH FRPSRQJRQR LO

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³06,SOF ULWHQJRQRFKHHVVLVLDQRLGRQHLVROWDQWRSHULQYHVWLWRULVRILVWLFDWLLQ JUDGRGLGHWHUPLQDUHSHUVRQDOPHQWHLOULVFKLRGLXQLQYHVWLPHQWROHJDWRDOO,QGLFHHDOOH$]LRQL 6RWWRVWDQWL 3HUWDQWR VH QRQ ULHQWUDQR QHOOD GHVFUL]LRQH GL FXL VRSUD JOL LQYHVWLWRUL QRQ GRYUHEEHURSUHQGHUHLQFRQVLGHUD]LRQHODSRVVLELOLWj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j 5LVFKLRGL&UHGLWR,OSRUWDWRUHGHL7LWROLVDUjHVSRVWRDOULVFKLRGLFUHGLWRGHOO (PLWWHQWH 5LVFKLRUHODWLYRDGXQ(YHQWR1HOFDVRLQFXLVLYHQJDDGHWHUPLQDUHXQHYHQWRFKHQHOORSLQLRQH GHOO$JHQWHSHUOD'HWHUPLQD]LRQHDEELDXQHIIHWWRGLGLOXL]LRQHRFRQFHQWUD]LRQHVXOYDORUHGHOOH $]LRQL6RWWRVWDQWLO$JHQWHSHUOD'HWHUPLQD]LRQHSRWUjGLVFUH]LRQDOPHQWHDSSRUWDUHPRGLILFKH DOOHFRQGL]LRQLGHL7LWROLLQPRGRGDWHQHUHLQFRQVLGHUD]LRQHWDOHHIIHWWRWDOLPRGLILFKHSRVVRQR LQIOXHQ]DUHLOYDORUHGHL7LWROL6HO$JHQWH SHUOD'HWHUPLQD]LRQHGRYHVVHVWDELOLUH FKHOHYHQWR QRQDYUjHIIHWWRGLGLOXL]LRQHRFRQFHQWUD]LRQHVXOYDORUHGHOOH$]LRQL6RWWRVWDQWLO$JHQWHSHUOD 'HWHUPLQD]LRQHQRQUHWWLILFKHUjOHFRQGL]LRQLGHL7LWROL 5LVFKLRGL8VFLWD,OSUH]]RGHL7LWROLVXOPHUFDWRVHFRQGDULRGLSHQGHUjGDYDULIDWWRULWUDFXLLO YDORUHHODYRODWLOLWjGHOO,QGLFHHGHOOH$]LRQL6RWWRVWDQWLLWDVVLGLLQWHUHVVHLOWDVVRGHLGLYLGHQGL VXOOH $]LRQL 6RWWRVWDQWL H VXL WLWROL FKH FRPSRQJRQR O,QGLFH LO WHPSR FKH UHVWD SULPD GHOOD VFDGHQ]D HG LO PHULWR GL FUHGLWR GHOO (PLWWHQWH 3HUWDQWR q SRVVLELOH FKH LO SRUWDWRUH ULFHYD XQ LPSRUWRLQIHULRUHULVSHWWRDOYDORUHGL PHUFDWRLQWULQVHFRGHL7LWROLHULVSHWWRDOO LPSRUWRFKHLO SRUWDWRUHVWHVVRDYUHEEHULFHYXWRVHDYHVVHWHQXWRL7LWROLILQRDOODVFDGHQ]D 5LVFKLRGL&RSHUWXUD$OOD'DWDGL1HJR]LD]LRQHRLQGDWDVXFFHVVLYDqSUREDELOHFKHO (PLWWHQWH WUDPLWH OH SURSULH DIILOLDWH R DOWULPHQWL FRSUD R DEELD FRSHUWR OD SURSULD HVSRVL]LRQH DWWHVD DL VHQVLGHL7LWROLDFTXLVHQGRSRVL]LRQLQHOOH$]LRQL6RWWRVWDQWLHQHLWLWROLFKHFRPSRQJRQRO,QGLFH LQFRQWUDWWLGLRS]LRQHVXOOH$]LRQL6RWWRVWDQWLHVXLWLWROLFKHFRPSRQJRQRO,QGLFHRSRVL]LRQLLQ DOWUL YDORUL PRELOLDUL R VWUXPHQWL GLVSRQLELOL,QROWUH O (PLWWHQWH H OH VXH DIILOLDWH QHJR]LDQR OH $]LRQL 6RWWRVWDQWL H L WLWROL FKH FRPSRQJRQR O,QGLFH QHOO DPELWR GHOOH SURSULH DWWLYLWj JHQHUDOL 2JQXQDGLTXHVWHDWWLYLWjSRWUHEEHSRWHQ]LDOPHQWHLQIOXHQ]DUHLOYDORUHGHOOH$]LRQL6RWWRVWDQWLH GHOO,QGLFHHGLFRQVHJXHQ]DLOUHQGLPHQWRSHULSRUWDWRULGHL7LWROL 5LVFKLRGL/LTXLGLWj,7LWROLVDUDQQRQHJR]LDWLLQXQPHUFDWRRUJDQL]]DWR8QHYHQWXDOHPHUFDWR VHFRQGDULRSHUL7LWROLIDWWRGDO'HDOHUVDUjFRVWLWXLWRVROWDQWRVXOODEDVHGLVIRU]LFRQUDJLRQHYROL IDWWHVDOYHOHFRQGL]LRQLGLPHUFDWROHOHJJLLUHJRODPHQWLHOHSROLWLFKHLQWHUQH/DOLTXLGLWjGHL 7LWROL ULIOHWWH TXHOOD GHOOH $]LRQL 6RWWRVWDQWL HG DQFKH QHO FDVR GHOO HVLVWHQ]D GL XQ PHUFDWR VHFRQGDULRSHUL7LWROLTXHVWRSXzQRQHVVHUHVXIILFLHQWHPHQWHOLTXLGRSHUIDFLOLWDUHXQDYHQGLWD GDSDUWHGHOSRUWDWRUH

3 $VVHQ]D GL'LULWWL GHJOL $]LRQLVWL, 7LWROL QRQ GDUDQQR DL SRUWDWRULDOFXQD WLWRODULWj VXOOH $]LRQL 6RWWRVWDQWLHVXLWLWROLFKHFRPSRQJRQRQHOO,QGLFHQpDOFXQGLULWWRGLYRWRQpLOGLULWWRGLULFHYHUH GLYLGHQGL R DOWUH GLVWULEX]LRQL LQ UHOD]LRQH DOOH $]LRQL 6RWWRVWDQWL H DL WLWROL FKH FRPSRQJRQR O,QGLFH 3RWHQ]LDOH &RQIOLWWR GL,QWHUHVVL / $JHQWH SHU OD 'HWHUPLQD]LRQH 06, 3OF q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j IDFHQWL SDUWH GHO *UXSSR %DQFDULR 036 LQROWUH LO 5HVSRQVDELOH GHO &ROORFDPHQWR H O,QFDULFDWR GHO &ROORFDPHQWR ULFHYRQR GDOO(PLWWHQWH XQD FRPPLVVLRQHFDOFRODWDFRPHSHUFHQWXDOHVXOYDORUHQRPLQDOHFRPSOHVVLYRGHL7LWROLFROORFDWL /H2EEOLJD]LRQLSRWUDQQRHVVHUHWUDWWDWHVXO6LVWHPDGL6FDPEL2UJDQL]]DWL662RUJDQL]]DWRH JHVWLWRGD036)LQDQFHGHQRPLQDWR³'H#O'RQH7UDGLQJ ³''7 ODFXLDWWLYLWjqVRJJHWWDDJOL DGHPSLPHQWL GL FXL DOODUW GHO '/JV IHEEUDLR Q FRVu FRPH VXFFHVVLYDPHQWH PRGLILFDWRHGLQWHJUDWR6XWDOH6LVWHPDGL6FDPEL2UJDQL]]DWL036)LQDQFHVYROJHO DWWLYLWjGL 1HJR]LDWRUH8QLFR 5LVFKLR UHODWLYR DOO(PLWWHQWH 6RWWRVWDQWH 1HVVXQR GHJOL HPLWWHQWL GHOOH $]LRQL 6RWWRVWDQWL q XQ DIILOLDWRGHOO(PLWWHQWH/(PLWWHQWHHO$JHQWHSHUOD'HWHUPLQD]LRQHQRQSRVVRQRFRQWUROODUHOH D]LRQL GL WDOL HPLWWHQWL LYL LQFOXVH D]LRQL FKH SRVVDQR FDXVDUH XQD UHWWLILFD DOOH FRQGL]LRQL GHL 7LWROLGDSDUWHGHOO$JHQWHSHUOD'HWHUPLQD]LRQH 5LVFKLR GHOOR 6SRQVRU 6RWWRVWDQWH OR 6SRQVRU GHOO,QGLFH QRQ q XQ DIILOLDWD GHOO (PLWWHQWH / (PLWWHQWH H O $JHQWH SHU OD 'HWHUPLQD]LRQH QRQ VRQR LQ JUDGR GL FRQWUROODUH OH D]LRQL LQWUDSUHVHGDOOR6SRQVRUGHOO,QGLFHLQFOXVRXQHYHQWXDOHULELODQFLDPHQWRFKHSRWUHEEHFDXVDUH XQDUHWWLILFDGHLWHUPLQLHFRQGL]LRQLGHL7LWROLGDSDUWHGHOO $JHQWHSHUOD'HWHUPLQD]LRQH $OWUH&RQVLGHUD]LRQL,OSUH]]RGLHPLVVLRQHLQL]LDOHGHL7LWROLLQFOXGHOHFRPPLVVLRQLGHOO DJHQWH SDJDWHLQUHOD]LRQHDL7LWROLHGLOFRVWRGLFRSHUWXUDGHOOHREEOLJD]LRQLGHOO (PLWWHQWHDLVHQVLGHL 7LWROL,OFRVWRGLFRSHUWXUDFRPSUHQGHJOLXWLOLSUHYLVWLFKHOHFRQWUROODWHGHOO (PLWWHQWHSRVVRQR UHDOL]]DUHDIURQWHGHOO DVVXQ]LRQHGHLULVFKLLQHUHQWLDOODJHVWLRQHGHOOHRSHUD]LRQLGLFRSHUWXUD /H FRQWUROODWH WUDPLWH OH TXDOL O (PLWWHQWH FRSUH OH SURSULH REEOLJD]LRQL DL VHQVL GHOOH 7LWROL SUHYHGRQRGLUHDOL]]DUHXWLOL3RLFKpODFRSHUWXUDGHOOHREEOLJD]LRQLGHOO (PLWWHQWHFRPSRUWDXQ ULVFKLR H SXz HVVHUH LQIOXHQ]DWD GD IRU]H GL PHUFDWR FKH VIXJJRQR DO FRQWUROOR GHOO (PLWWHQWH R GHOOH VXH FRQWUROODWH WDOH FRSHUWXUD SXz DYHUH FRPH FRQVHJXHQ]D XQ JXDGDJQR VXSHULRUH R LQIHULRUHDTXHOORLQL]LDOPHQWHSURVSHWWDWRRSHUILQRXQDSHUGLWD 6XSSRQHQGR FKH QRQ VL YHULILFKLQR PXWDPHQWL GHOOH FRQGL]LRQL GL PHUFDWR R GL DOWUL IDWWRUL SHUWLQHQWLO HYHQWXDOHSUH]]RDOTXDOH06,3OFqGLVSRVWDDGDFTXLVWDUHL7LWROLLQRSHUD]LRQLVXO PHUFDWR VHFRQGDULR VDUj SUREDELOPHQWH LQIHULRUH DO SUH]]R GL HPLVVLRQH LQL]LDOH GDO PRPHQWR FKH WDOH SUH]]R GL HPLVVLRQH LQL]LDOH FRPSUHQGH PHQWUH L SUH]]L VXO PHUFDWR VHFRQGDULR SUREDELOPHQWH HVFOXGRQR FRPPLVVLRQL FRUULVSRVWH LQ UHOD]LRQH DL 7LWROL QRQFKp O XWLOH SURVSHWWDWR LQFOXVR QHO FRVWR GL FRSHUWXUD GHOOH REEOLJD]LRQL GHOO (PLWWHQWH DL VHQVL GHL 7LWROL,QROWUH WDOL SUH]]L SRVVRQR GLIIHULUH GDL YDORUL GHWHUPLQDWL GDL PRGHOOL GL GHWHUPLQD]LRQH GHO SUH]]R XWLOL]]DWL GD 06, 3OF LQ FRQVHJXHQ]D GL VFRQWL R DXPHQWL HIIHWWXDWL GDO'HDOHU R GL DOWUL FRVWLGHOO RSHUD]LRQH 1HOO DFTXLVWDUH 7LWROL VL FRQVLGHUHUj FKH RJQXQR GHJOL DFTXLUHQWL GLFKLDUL H JDUDQWLVFD DOO (PLWWHQWH DO 'HDOHU HG D FLDVFXQD GHOOH ORUR DIILOLDWH FKH L WDOH DFTXLUHQWH FRPSUHQGH L ULVFKL H OH SRWHQ]LDOL FRQVHJXHQ]H DVVRFLDWH DOO DFTXLVWR GHL 7LWROL H LL WDOH DFTXLUHQWH VL q FRQVXOWDWRFRQLSURSULFRQVXOHQWLOHJDOLUHJRODPHQWDULSHUJOLLQYHVWLPHQWLFRQWDELOLILVFDOLHGL DOWUD QDWXUD QHOOD PLVXUD GDOOR VWHVVR ULWHQXWD DSSURSULDWD SHU ULFHYHUH DVVLVWHQ]D QHOOD FRPSUHQVLRQHHYDOXWD]LRQHGHLULVFKLHGHOOHFRQVHJXHQ]HFKHFRPSRUWDO DFTXLVWRGHL7LWROL

4 1. Emittente: Morgan Stanley 2. (i) Numero di Serie: 1269 (ii) Numero di Tranche: 1 3. Valuta o Valute Specifiche: Euro ("(85") 4. Valore Nominale Complessivo: (i) Serie: Fino a EUR (ii) Tranche: Fino a EUR Prezzo di Emissione: Per ogni Titolo, 100% del Valore Nominale. 6. Tagli Indicati ("Valore Nominale"): (Condizione 3) EUR (i) Data di Emissione:: 27 agosto 2007 (ii) Data di Negoziazione: 23 agosto Data di Scadenza: 27 agosto 2010 o, se successivo, la data corrispondente al secondo Giorno Lavorativo successivo alla Data di Determinazione. 9. Base di Interessi: Sui Titoli maturano interessi ad un tasso pari al Tasso Fisso (definito al paragrafo 15) in relazione al primo Periodo di Interesse e al Tasso di Interessi (calcolato in conformità al paragrafo 17) in relazione ad ogni Periodo di Interesse successivo. 10. Base di Rimborso/Pagamento: Rimborso al valore nominale. 11. Mutamento della Base di Interessi o di Rimborso/Pagamento: 12. Opzioni di vendita/acquisto: 13. 6WDWXV dei Titoli: La Condizione 4 si applica ai Titoli. (Condizione 4) 14. Metodo di collocamento: Non sindacato. ',6326,=,21,5(/$7,9($*/,(9(178$/,,17(5(66,3$*$%,/, 15. Disposizioni sui Titoli a Tasso Fisso: (Condizione 5) (i) Tasso di interesse: Applicabile. 4,00% per anno pagabile annualmente su base posticipata ("7DVVR)LVVR"). (ii) (iii) (iv) Data di Pagamento degli Interessi: Ammontare della Cedola Fissa: Frazione del Conteggio dei Giorni: 27 agosto 2008 rettificato secondo la Convenzione del Giorno Lavorativo Successivo. Effettivo/Effettivo (ICMA), unadjusted.

5 (v) Altre condizioni relative al metodo di calcolo degli interessi per i Titoli a Tasso Fisso: Il Tasso di Interesse corrisponde al Tasso Fisso nel Periodo di Interesse dalla Data di Emissione (inclusa) al 27 agosto 2008 (escluso). 16. Disposizioni sui Titoli a Tasso Variabile: (Condizione 6) 17. Disposizioni sui Titoli con Interessi collegati a Indici/ altra variabile: (Condizione 6) (i) Indice/Formula/altra variabile Applicabile. Il Tasso di Interesse in relazione ai Periodi di Interessi che cominciano il 27 agosto 2008 ("Periodo di Interesse (t=1) ") e il 27 agosto 2009 ("Periodo di Interesse (t=2) ") saranno calcolati dall Agente per la Determinazione come di seguito illustrato. Dove: (1) Se alla Data di Osservazione (t) l'agente per la Determinazione stabilisce che 100% *,QGLFH 3HUI 6WRFN 0LQ 6WRFN 6WRFN 1 6 W W W ;...; WRFN 0 allora il Tasso di Interesse in relazione al Periodo di Interesse (t) sarà uguale al 10%; (2) Se alla Data di Osservazione (t) l'agente per la Determinazione stabilisce che 6WRFN 6WRFN W W % *,QGLFH 3HUIW 0LQ ;...; < 100% *,QGLFH 3HUI 1 W 6WRFN0 6WRFN 0 allora il Tasso di Interesse in relazione al Periodo di Interesse (t) sarà uguale al 7%; e (3) Se alla Data di Osservazione (t) l'agente per la Determinazione stabilisce che nessuna delle precedenti condizioni (1) e (2) sia soddisfatta, allora il Tasso di Interesse in relazione al Periodo di Interesse (t) sarà uguale al 2%. Indice (0) indica il livello ufficiale di chiusura dell'indice alla Data di Esercizio; Indice (t) indica il livello ufficiale di chiusura dell'indice alla Data di Osservazione (t) ; Indice Perf (t) indica la percentuale calcolata come,qglfh W ; 0,QGLFH Stock indica il prezzo di chiusura dell'azione Sottostante (i) sulla Borsa alla Data di Esercizio; e i 0 i Stock indica il prezzo di chiusura dell'azione Sottostante t (i) alla Data di Osservazione (t) ; Data di Esercizio indica il 27 agosto 2007, salvo rettifica qualora tale giorno non sia un Giorno di Negoziazione Programmato o sia un Giorno di Turbativa; e Data di Osservazione (t) indica il 10 agosto 2009 ("'DWDGL2VVHUYD]LRQH ") e il 10 agosto 2010 ("'DWDGL2VVHUYD]LRQH "), salvo rettifica qualora tale giorno non sia un Giorno Di Negoziazione Programmato o sia un Giorno Di Turbativa. (ii) Agente di Calcolo responsabile di calcolare gli interessi dovuti: Morgan Stanley & Co. International plc ("06,SOF"). Gli interessi dovuti su ciascun Titolo ad ogni Data di Pagamento degli Interessi Specificata sarà pari al Tasso di Interesse applicable moltiplicato per il Valore Nominale.

6 (iii) Date di Determinazione: Ogni Data di Osservazione come sopra specificato. (iv) Disposizioni per la determinazione del Tasso Variabile qualora il calcolo con riferimento alla Formula sia impossibile o non praticabile o altrimenti impedito: La Data di Determinazione per ogni Azione Sottostante non interessata dal verificarsi di un Giorno di Turbativa coinciderà con la Data di Osservazione come sopra descritto, e la Data di Osservazione per ogni Azione Sottostante interessata dal verificarsi di un Giorno di Turbativa corrisponderà con il primo Giorno di Negoziazione Programmato successivo che non sia un Giorno di Turbativa in riferimento a quella Azione Sottostante, a meno che tale data cada meno di due Giorni Lavorativi prima della relativa Data di Pagamento degli Interessi Specificata. In tal caso, il primo Giorno di Negoziazione Programmato disponibile che non sia un Giorno di Turbativa precedente alla Data di Osservazione originale sarà ritenuto essere il Giorno di Determinazione sostitutivo. (v) Periodi di Interessi: Da ogni Data di Pagamento degli Interessi Specificata (inclusa) alla successiva Data di Pagamento degli Interessi Specificata (esclusa). (vi) Date di Pagamento degli Interessi Specificate: 27 agosto 2009 con riferimento al Periodo di Interessi (1) e 27 agosto 2010 con riferimento al Periodo di Interessi (2) (vii) Convenzione del Giorno Lavorativo: Convenzione del Giorno Lavorativo Successivo. (viii) Tasso Minimo: 2% (ix) Tasso Massimo: 10% (x) Frazione del Conteggio dei Giorni: Effettivo/Effettivo (ICMA). 18. Disposizioni sui Titoli Zero Coupon: (Condizione 7) 19. Disposizioni sui Titoli a Doppia Valuta: (Condizione 8) 20. Disposizioni sui Titoli Equitylinked: (Condizione 10) Le Condizioni relative a Titoli su Panieri di Azioni e a Titoli su Indici sono applicabili. (A) Titoli su Panieri di Azioni (i) Tipologia dei Titoli: Titoli su Paniere di Azioni. (ii) Se i Titoli sono in relazione ad una singola azione o ad un Paniere di azioni (ognuna un' "$]LRQH 6RWWRVWDQWH") e l'identità del/i relativo/i emittente/i (ognuno un "(PLWWHQWH6RWWRVWDQWH"): Il Paniere comprende ognuna delle seguenti Azioni Sottostanti (la Borsa relativa a ad ognuna delle quali è specificata di seguito): "Q": Azione Sottostante; Borsa 1. Toyota Motor Corp. (Bloomberg code: 7203 JT <Equity> ); Borsa di Tokyo; 2. Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. (Bloomberg code:

7 8306 JT <Equity>); Borsa di Tokyo; 3. Royal Bank of Scotland Group PLC (Bloomberg code: RBS LN <Equity>); Borsa di Londra; 4. Roche Holding AG (Bloomberg Code: ROG VX <Equity>); Virt-X; 5. JPMorgan Chase & Co. (Bloomberg code: JPM UN <Equity>); Borsa di New York; e 6. Verizon Communications Inc. (Bloomberg code: VZ UN <Equity>); Borsa di New York. (iii) Se il rimborso dei Titoli avvenga (a) con Regolamento in Contante o (b) con Consegna o (c) in determinate circostanze in relazione al prezzo di chiusura della Azioni Sottostanti, mediante Regolamento in Contante o Consegna a discrezione dell Emittente: Regolamento in Contante. (iv) Borsa: Per ogni Azione Sottostante, la principale borsa di negoziazione in cui l'azione Sottostante è negoziata, come determinato dall'agente per la Determinazione; la Borsa relativa ad ogni Azione Sottostante alla Data di Emissione è specificata nel paragrafo 20(ii). (v) Borsa Collegata: Per ogni Azione Sottostante, la borsa o sistema di quotazione che l'agente per la Determinazione, di volta in volta, determina essere la più rilevante borsa o sistema di quotazione su cui opzioni o futures sull'azione Sottostante sono negoziati. (vi) (vii) Peso di ciascuna Azione Sottostante compresa nel Paniere: Trasferimento per le Azioni Sottostanti (inclusi i dettagli di chi effettua tale trasferimento): (viii) Regolamento per consegna fisica: (B) Titoli su Indici /Paniere di Indici: (i) Tipologia dei Titoli: Titoli su Indice I Titoli sono indicizzati all'indice DJ Global Titans 50 (Bloomberg code: DJGT <index>) (l ",QGLFH"). (ii) Borse di riferimento: L Indice è un Indice con Molteplici Borse di Riferimento. (iii) Borsa Correlata: Nessuna specificata. (iv) Sponsor dell Indice: Dow Jones. (v) Altri termini o condizioni

8 speciali: 21 Commodity Notes: 22. Currency Notes: 23. Disposizioni su Credit-linked Notes: ',6326,=,21,5(/$7,9($/5,0% Opzione di Acquisto: (Condizione 13.7) 25. Opzione di Vendita: (Condizione 13.9) 26. Importo del Rimborso Finale di ciascun Titolo: (Condizione 13.1) Ciascun Titolo verrà rimborsato la valore nominale alla Data di Scadenza. 27. Importo della Risoluzione Anticipata e Importo del Rimborso Anticipato: (Condizione 13.2, 13.5 e 18) Gli Importi del Rimborso Anticipato di ciascun Titolo pagabili al momento del riscatto per ragioni fiscali o in caso di inadempimento o altro rimborso anticipato e/o il relativo metodo di calcolo (se richiesto o se diverso da quello di cui alle Condizioni): In relazione a ciascun Titolo, un ammontare pari al valore di mercato del Titolo nel giorno selezionato dall Agente per la Determinazione, a sua assoluta discrezione, diminuito della parte attribuibile a tale Titolo del costo sopportato o della perdita realizzata dall Emittente a seguito dello scioglimento di eventuali accordi di copertura collegati; il tutto come calcolato dall Agente per la Determinazione a sua assoluta discrezione. 28. Legge Applicabile: Legge inglese. ',6326,=,21,*(1(5$/,$33/,&$%,/,$,7,72/, 29. Forma dei Titoli: Titoli al Portatore: (Condizione 3) Titolo Globale Provvisorio scambiabile con un Titolo Globale Definitivo, che è scambiabile con Titoli Definitivi allo scadere del preavviso scritto di 30 giorni ai sensi delle disposizioni del Titolo Globale Definitivo o nelle limitate circostanze descritte nel Titolo Globale Definitivo. 30. Ulteriori Piazze Finanziarie o altre disposizioni speciali relative alle Date di Pagamento: (Condizione 11.7) 31. Cedole per futuri Coupon o Ricevute da unire ai Titoli Definitivi (e date di scadenza di tali Cedole): 32. Informazioni dettagliate sui Titoli Pagati Parzialmente: importo di ciascun pagamento comprensivo del Prezzo di Emissione e data in cui ciascun pagamento deve essere effettuato ed eventuali conseguenze del mancato

9 pagamento, incluso l eventuale diritto dell Emittente di rifiutare il pagamento dei Titoli e degli interessi dovuti per pagamenti ritardati: 33. Informazioni dettagliate su Titoli rimborsabili secondo un piano di ammortamento: importo di ogni rata di rimborso, data in cui ciascun pagamento deve essere effettuato: 34. Disposizioni su ridenominazione, rinomina e riconvenzione: (Condizione 22) 35. Disposizioni sul consolidamento: 36. Altre condizioni definitive: Se l'agente per la Determinazione determina che una Nazionalizzazione, Insolvenza o Revoca della Quotazione ha avuto luogo in relazione ad un'azione Sottostante ("$]LRQH,QWHUHVVDWD"), l'emittente procederà non appena possibile a seguito dell'annuncio di tale Nazionalizzazione, Insolvenza o Revoca della Quotazione a notificare ai Portatori dei Titoli con un preavviso minimo di 5 Giorni Lavorativi la sostituzione dell'azione Interessata con un'azione sostitutiva ("$]LRQH 6RVWLWXWLYD") così che il Paniere sia costituito da sei Azioni. L'Azione Sostitutiva sarà selezionata dall'agente per la Determinazione sulla base dei seguenti criteri: (1) l'azione Sostitutiva non potrà essere un'azione già inclusa nel Paniere; (2) Alcuna Nazionalizzazione, Insolvenza o Revoca della Quotazione dovrà essere in atto in relazione all'azione Sostitutiva al momento della sostituzione; (3) l'azione Sostitutiva dovrà essere quotata e negoziata in una borsa, sistema di quotazione o mercato la cui dimensione e liquidità in relazione all'azione Sostitutiva sia comparabile alla dimensione e alla liquidità della Borsa originale in relazione all'azione Interessata; (4) l'azione Sostitutiva dovrà essere emessa da una società costituita nel medesimo ordinamento giurisdizionale o nella medesima area geografica dell'emittente dell'azione Interessata; (5) l'azione Sostitutiva dovrà appartenere al

10 medesimo settore industriale dell Azione Interessata (secondo le allocazioni per l Azione Sostitutiva e l Azione Interessata di Morgan Stanley & Co. International plc); e Se l applicazione dei criteri sopra esposti ai punti da (1) a (5) porti all'identificazione di più di una potenziale Azione Sostitutiva, l'agente per la Determinazione selezionerà come Azione Sostitutiva alla data rilevante ("'DWD GL 6HOH]LRQH") l'azione con la più alta Performance realizzata nei 12 mesi immediatamente precedenti la Data di Selezione. La "Performance" in relazione ad ogni azione sarà calcolata utilizzando la seguente formula: dove: Performance = (Azione i / Azione i-12 ) -1 Azione i Azione i-12 è il Prezzo dell'azione di un'azione alla Data di Selezione; e è il Prezzo dell'azione di un'azione alla data precedente di un anno la Data di Selezione. Se le procedure interne o restrizioni di volta in volta applicabili impediscano all'agente per la Determinazione di selezionare l'azione con la più alta Performance, l'azione con la successiva maggiore Performance non soggetta alle procedure interne o restrizioni applicabili che ne impediscano la selezione, sarà selezionata come Azione Sostitutiva. Nel caso in cui nessuna potenziale Azione Sostitutiva sia selezionabile ai sensi delle procedure interne o restrizioni applicabili all'agente per la Determinazione, il Prezzo dell'azione Interessata sarà stimato per ogni finalità successiva quale l'ultimo prezzo disponibile dell'azione Interessata apparso sulla relativa pagina Bloomberg prima della Nazionalizzazione, Insolvenza o Revoca della Quotazione, a seconda del caso. L'Agente per la Determinazione notificherà all'emittente e all'agente Fiscale l'intervenuta Nazionalizzazione, Insolvenza o Revoca della Quotazione non appena ragionevolemente praticabile date le circostanze. &2//2&$0(172

11 37 Se sindacato, nome dell Agente; 38 Data di Sottoscrizione del Contratto 39 Agente di Stabilizzazione (se presente) 40. Se non sindacato, nome del Dealer: Morgan Stanley & Co. International plc 41. Regole TEFRA D o TEFRA C applicabili: Regole TEFRA D 42. Ulteriori restrizioni alla vendita: Non è consentita alcuna offerta pubblica dei Titoli, né il possesso o la distribuzione di relativo materiale di offerta, in alcuna giurisdizione in cui sia necessaria un azione a tal fine, a meno che l azione del caso sia stata intrapresa. I Titoli non devono essere offerti o venduti in nessuna giurisdizione, eccetto che alle persone il cui investimento implichi l'acquisizione, detenzione, gestione o disposizione (in prima persona o come agente) di investimenti di simile natura in Titoli e particolarmente esperto in materia di investimento. Il Prospetto di Base è stato approvato il 22 giugno 2007 dalla competente autorità del Regno Unito, come Stato membro di origine, ed è stato pubblicato in Italia, come Stato membro ospitante, mediante notificazione alla CONSOB il 22 giugno 2007 ai sensi dell'articolo 10-bis del Regolamento CONSOB N e della Direttiva sul Prospetto. I Titoli possono pertanto essere offerti al pubblico in Italia. In ogni caso la pubblicazione in Italia del Prospetto di Base non implica alcuna approvazione preventiva da parte della CONSOB né alcun accertamento della stessa in merito all'oppurtunità dell'investimento o in merito ai relativi dati e informazioni. Firmato per conto dell'emittente Da:... Debitamente autorizzato

12 $=,21( 3$57(%±$/75(,1)250$=,21, (i) Quotazione: Si prevede che sarà depositata una domanda per l ammissione dei Titoli al Listino Ufficiale dell Autorità per i Servizi Finanziari (FSA) del Regno Unito, la competente autorità del Regno Unito ai sensi della Direttiva 2003/71/CE e delle relative misure di attuazione nel Regno Unito. Non si può garantire se e quando tale domanda sarà accettata. La Direttiva Europea sugli Obblighi di Trasparenza (la 'LUHWWLYD ) proposta può essere applicata in una maniera che potrebbe risultare gravosa per società quali l Emittente. In particolare l Emittente potrebbe essere tenuto a redigere il bilancio secondo principi contabili diversi dagli US GAAP. L Emittente non è obbligato a mantenere la quotazione dei Titoli ed i potenziali acquirenti di Titoli dovrebbero avere la consapevolezza del fatto che, laddove la quotazione dei Titoli da parte della della UK Listing Authority comportasse la predisposizione del bilancio da parte dell Emittente secondo principi contabili diversi dagli US GAAP, o in qualsiasi altra circostanza in cui la Direttiva sia implementata in una maniera che, secondo l Emittente, è gravosa per l Emittente stesso, i Titoli possono essere esclusi dalla quotazione. In tal caso, l Emittente ha la facoltà, ma non l obbligo, di ricercare una quotazione alternativa per i Titoli su una borsa valori al di fuori dell Unione Europea. Tuttavia, se tale quotazione alternativa non è disponibile o è onerosa, la possibilità di una quotazione alternativa può non essere presa in considerazione. Anche se non è fornita alcuna garanzia della liquidità dei Titoli a seguito della quotazione da parte dell'autorità per le Quotazioni del Regno Unito, l esclusione dei Titoli dalla quotazione rischia di pregiudicare la capacità dei Portatori dei Titoli di rivendere i Titoli sul mercato secondario. (ii) Ammissione negoziazioni: 2. NOTIFICA alle Domanda per l'ammissione alle negoziazioni dei Titoli sarà presentata presso il Gilt Edged e il Fixed Interest Market della London Stock Exchange plc. L Autorita per i Servizi Finanziari del Regno Unito (FSA) ha fornito alla Commissione Nazionale per le Societa e la Borsa (CONSOB) il certificato di approvazione attestante che il Prospetto di Base e stato redatto in conformita alla Direttiva Prospetti. 3.,17(5(66,'(//(3(5621(),6,&+((*,85,',&+(&2,192/7( 1(// (0,66,21( Fatto salvo quanto indicato nella sezione Sottoscrizione e Vendita del Prospetto di Base e nelle Informazioni relative ai Rischi dell Investimento, l Emittente non e a conoscenza di persone coinvolte nell offerta dei Titoli, che abbiano interessi significativi nell offerta. 4. 7(50,1,(&21',=,21,'(// 2))(57$ &RQGL]LRQLGHOO 2IIHUWD

13 Importo totale dell Offerta Fino a EUR 20,000,000 di Notes 2010 collegate all Indice DJ Global Titans 50 e ad un Paniere di Azioni Periodo dell Offerta Dal 2 luglio 2007 al 22 agosto Il Responsabile del Collocamento si riserva di chiudere il periodo di sottoscrizione anticipatamente Importo minimo di I Titoli possono essere sottoscritti in quantitativi minimi di 1 (pari sottoscrizione a Euro 1.000) e multipli di Data di Regolamento 27 agosto LDQR GL GLVWULEX]LRQH H ULSDUWR Potenziali investitori e mercati di offerta Criteri di riparto Il collocamento dei Titoli avviene solo in Italia. La distribuzione della documentazione d'offerta e l'offerta dei Titoli possono essere effettuate da o per conto dell Incaricato del Collocamento a potenziali investitori presso la sede o le dipendenze di questi ultimi, mediante tecniche di comunicazione a distanza di cui all'articolo 32 del Decreto legislativo 24 febbraio 1998 n. 58 (il "TUF") nonché al Regolamento CONSOB 1 luglio 1998, n (il "Regolamento Intermediari") e successive modifiche e/o integrazioni e mediante offerta fuori sede, di cui all'articolo 30 del TUF, nonché dal Regolamento Intermediari e successive modifiche e integrazioni ed in conformità alle altre leggi ed agli altri regolamenti applicabili nella Repubblica italiana. Pertanto, l'efficacia dei contratti di collocamento conclusi fuori sede sarà sospesa per la durata di sette giorni decorrenti dalla data di sottoscrizione da parte degli investitori. Entro detto termine, l'investitore può comunicare il proprio recesso al relativo promotore finanziario o all Incaricato del Collocamento senza responsabilità, spese né corrispettivo alcuno. In relazione alla sottoscrizione mediante tecniche di comunicazione a distanza, si applicano le disposizioni del decreto legislativo del 19 agosto 2005, n Ai sensi dell'articolo 11, comma 5, del suddetto decreto, il recesso e la sospensiva non riguardano i contratti di collocamento di strumenti finanziari conclusi a distanza tramite tecniche di comunicazione a distanza con i consumatori, ossia persone fisiche che agiscano per fini che non rientrano nel quadro della propria attività imprenditoriale o professionale ai sensi dell'articolo 2, comma 1, lett. d) del medesimo decreto legislativo. 6FRPSRVL]LRQHGHOSUH]]R Valore della componente derivativa Valore della componente Obbligazionaria La componente derivativa implicita dei Titoli è rappresentata dall acquisto, da parte del portatore, di una serie di opzioni worst of digital spread options sull andamento del Paniere di Azioni Sottostanti relativamente all Indice Dj Global Titans 50 ed il suo valore, alla data del 14 giugno 2007, calcolato utilizzando simulazioni Montecarlo, è pari a 6,50%. La componente obbligazionaria presente nei Titoli è rappresentata da un titolo obbligazionario che alla scadenza rimborsa il 100% e paga una cedola fissa annuale lorda pari al 4% nominale annuo alla data di pagamento della cedola fissa ed il suo valore, alla data del 14 giugno 2007 è pari a 90,88%. Sulla base della commissione di collocamento e del costo di strutturazione del prestito che l Emittente corrisponderà al Responsabile del Collocamento e, per il suo tramite, al Distributore, del valore della componente derivativa implicita e della componente obbligazionaria, il Prezzo di Emissione dei

14 Titoli può così essere scomposto: Valore della componente obbligazionaria pura 90,88 % Valore della componente derivativa implicita 6,50 % Commissione di collocamento 2,096 % Costo di strutturazione 0,524 % Prezzo di Emissione 100,00 % IL TITOLO HA UN RENDIMENTO EFFETTIVO ANNUO LORDO PARI AL % E UN RENDIMENTO EFFETTIVO ANNUO NETTO PARI AL 2,347 %. &ROORFDPHQWR Responsabile del MPS Finance Banca S.p.A. Collocamento Distributore Banca Toscana S.p.A, Per informazioni e per partecipare all offerta, i potenziali investitori sono pregati di contattare il Distributore e il Responsabile del Collocamento durante il Periodo di Offerta. Copie della documentazione d'offerta sono a disposizione presso la sede e le dipendenze del Distributore. I potenziali investitori possono anche reperire tale documentazione dai siti internet del Responsabile del Collocamento ( e del Distributore ( Agente per i Pagamenti The Bank of New York Depositario Clearstream/Euroclear,1)250$=,21(68,3$5$0(75, $17,(68//252$1'$0( ,&2 'RZ-RQHV*OREDO7LWDQV60 Il valore dell Indice è costantemente calcolato da Dow Jones & Company e può essere giornalmente reperito attraverso agenzie informative quali Reuters (.DJGT), Bloomberg (DJGT <Index>), nonché su quotidiani economici a diffusione nazionale quale MF. La composizione dell Indice Dow Jones Global Titans 50 Index è disponibile all indirizzo Internet: Le azioni componenti il paniere sono indicate nel 20 delle Condizioni Definitive e, specularmente, nel 20 dei Final Terms. In particolare si veda il 20 (A) (ii) (iv) (v) delle citate Condizioni definitive ( ed anche il 20 (A) (ii) (iv) (v) dei Final Terms) per una descrizione delle Borse di quotazione delle singole azioni. 5.1 Come il valore dell investimento e influenzato dall andamento storico Fare riferimento ai paragrafi 15 e 17 delle Condizioni Definitive. 6.,1)250$=,21,23(5$7,9( Codice ISIN: XS Codice Comune: Nuovo Titolo Globale: Cassa o casse di compensazione alternative rispetto ad Euroclear Bank S.A./N.V. e Clearstream Société Anonyme e relativo o relativo/i numero/i di identificazione: No. Euroclear e Clearstream, Luxembourg. L'indirizzo di Euroclear è 1 Boulevard du Roi Albert II, 1120 Brussels, Belgio. L'indirizzo di Clearstream, Luxembourg è 42 Avenue JF Kennedy, L-1855 Luxembourg

15 Consegna: Nome e indirizzo degli Agenti di Pagamento supplementari (se nominati): Consegna senza pagamento. Nessuno.

16 $//(*$72 ',&+,$5$=,21,5(/$7,9($//,1',&( "Dow Jones" e "DJ Global Titans 50 Index" sono marchi di servizio di Dow Jones & Company, Inc. e sono stati concessi in uso per determinati scopi a Morgan Stanley. I titoli di Morgan Stanley basati sull Indice DJ Global Titans 50 non sono in alcun modo sponsorizzati, approvati o venduti o promossi da Dow Jones e Dow Jones non rilascerà alcuna dichiarazione in merito all opportunità di un investimentio in tali titoli.