CONDIZIONI DEFINITIVE DATATE 25 SETTEMBRE 2008 FINO A PROTECTION CERTIFICATES SUL DOW JONES EURO STOXX 50 CON BONUS SULL INFLAZIONE

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1 Il testo che segue costituisce la traduzione in lingua italiana delle Condizioni Definitive ( Final Terms ) relative ai FINO A PROTECTION CERTIFICATES SUL DOW JONES EURO STOXX 50 CON BONUS SULL INFLAZIONE (CODICE ISIN NL ), redatte in lingua inglese da ABN AMRO Bank N.V. In caso di discrepanze tra la traduzione italiana e le Condizioni Definitive in lingua inglese ( Final Terms ), le Condizioni Definitive in lingua inglese prevarranno. CONDIZIONI DEFINITIVE DATATE 25 SETTEMBRE 2008 FINO A PROTECTION CERTIFICATES SUL DOW JONES EURO STOXX 50 CON BONUS SULL INFLAZIONE PREZZO D EMISSIONE: Euro 100 Le presenti Condizioni Definitive, il Prospetto di Base per i Certificati, come di volta in volta integrato, ed ogni informazione aggiuntiva relativa ai PROTECTION CERTIFICATES SUL DOW JONES EURO STOXX 50 CON BONUS SULL INFLAZIONE, saranno pubblicati sul sito internet dell Emittente:

2 Condizioni Definitive I termini utilizzati nel presente documento si intenderanno essere quelli definiti come tali ai fini delle Condizioni Generali e delle Condizioni Prodotto applicabili a ciascuna delle Serie di Certificati qui descritta (le relative Condizioni Prodotto ) come disposto nel Prospetto di Base relativo ai Certificati datato 1 luglio 2008 (il Prospetto di Base ), come di volta in volta integrato, il quale costituisce un prospetto di base ai sensi della Direttiva Prospetti (Direttiva 2003/71/EC) (la Direttiva Prospetti ). Il presente documento costituisce le Condizioni Definitive di ciascuna delle Serie di Certificati qui descritti ai sensi dell'articolo 5.4 della Direttiva Prospetti e deve essere letto congiuntamente con il Prospetto di Base così come integrato. Le informazioni complete sull'emittente e su ciascuna delle Serie di Certificati qui descritti sono disponibili soltanto sulla base della consultazione congiunta delle presenti Condizioni Definitive e del Prospetto di Base così come integrato. Il Prospetto di Base cosi come integrato è disponibile per consultazione presso la sede legale dell'emittente in Gustav Mahlerlaan 10, 1082 PP, Amsterdam, Olanda e copie dello stesso possono essere ottenute dall'emittente a tale indirizzo. Le presenti Condizioni Definitive riguardano i Certificati e devono essere lette congiuntamente, e sono soggette, alle Condizioni Generali e alle relative Condizioni Prodotto contenute nel Prospetto di Base così come integrato. Le presenti Condizioni Definitive, unitamente alle relative Condizioni Prodotto e alle Condizioni Generali costituiscono le Condizioni di ciascuna delle Serie di Certificati qui descritti e saranno allegate a ciascun Certificato Globale che rappresenta ciascuna di tali Serie di Certificati. In caso di discrepanza tra le presenti Condizioni Definitive, le Condizioni Generali o le relative Condizioni Prodotto, le presenti Condizioni Definitive prevarranno. L Autorità Olandese per i Mercati Finanziari ha messo a disposizione di Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin), Financial Market Authority (FMA), Commission Bancaire, Financiere et des Assurances (CBFA), Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM), Autorité des Marchés Financiers (AMF), Irish Financial Services Regulatory Authority (IFSRA), Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (CONSOB), Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF), Financial Services Authority (FSA), Finnish Supervision Authority, Danish Financial Services Authority (Finanstilsynet), Swedish Financial Supervisory Authority, Czech National Bank (CNB) e Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare (CNVM), un certificato di approvazione attestante che il Prospetto di Base è stato redatto ai sensi della Direttiva Prospetti. Per quanto a conoscenza dell Emittente, nessun soggetto (diverso da (i) l Emittente, (ii) l Agente di Calcolo, si veda la sezione Fattori di Rischio Azioni intraprese dall Agente di Calcolo possono condizionare il Sottostante del Prospetto di Base e (iii) i soggetti incaricati del collocamento) coinvolto nell emissione dei Certificati ha un interesse sostanziale nell offerta. 2

3 Emittente: ABN AMRO Bank N.V., operante dalla sua sede principale in Gustav Mahlerlaan 10, 1082 PP, Amsterdam, Olanda o dalla sua filiale di Londra, in 250 Bishopsgate, Londra EC2M 4AA. Agenti di Regolamento: Monte Titoli S.p.A., Milano Euroclear Bank S.A./N.V. come operatore del sistema Euroclear Clearstream Banking, société anonyme Data di Lancio: 25 settembre 2008 Periodo di Sottoscrizione: Dal 26 settembre 2008 (incluso) al 28 ottobre 2008 (incluso) Negoziazione come, se e quando emesse: Non applicabile Data di Emissione: 31 ottobre 2008 Quotazione: Data di Quotazione: Borsa Italiana (SeDeX) ovvero il Mercato Regolamentato della Borsa del Lussemburgo La Data di Emissione ovvero appena attuabile successivamente a tale data Data di Pricing: 31 ottobre 2008 Ammissione alle negoziazioni: Comunicazioni ai Portatori: Agente Principale: Sarà fatta richiesta di ammissione dei Certificati alla negoziazione sulla Borsa Italiana (SeDeX) ovvero, in assenza di tale richiesta, sul Mercato Regolamentato della Borsa del Lussemburgo con decorrenza dalla Data di Quotazione Trasmesse a Borsa Italiana S.p.A. per comunicazione al mercato in caso di quotazione sul SeDeX, altrimenti agli Agenti di Regolamento ABN AMRO Bank N.V., 250 Bishopsgate, Londra EC2M 4AA Registrar: Nessuno Agente(i) e Agente(i) per il Trasferimento: BNP Paribas, Milano Agente di Calcolo: ABN AMRO Bank N.V., 250 Bishopsgate, Londra EC2M 4AA 3

4 Indicazione del rendimento: Non applicabile 4

5 INDEX AND INFLATION INDEX EXPRESS CERTIFICATES Serie: PROTECTION CERTIFICATES SUL DOW JONES EURO STOXX 50 CON BONUS SULL INFLAZIONE Prezzo di Emissione: Euro 100 Ulteriori Eventi di Sconvolgimento di Nessuno Mercato: Basket: Giorno Lavorativo: Come definito nella Condizione Prodotto 1 Importo di Liquidazione: (i) Se il Prezzo di Riferimento Finale dell Indice è uguale o maggiore del Prezzo di Riferimento Iniziale dell Indice: Prezzo di Emissione HICP HICP IndexFRP IndexIRP 1 + max T,100% x HICP0 IndexIRP ovvero 0 ; (ii) Se il Prezzo di Riferimento Finale dell Indice è minore del Prezzo di Riferimento Iniziale dell Indice: Prezzo di Emissione Dove: HICP T indica il Prezzo di Riferimento Finale dell Indice Inflazione relativo al Mese di Valutazione nell anno 2013; HICP 0 indica il Prezzo di Riferimento Finale dell Indice Inflazione relativo al Mese di Valutazione nell anno 2008; Ammontare di Estinzione Anticipata: Non applicabile Data di Estinzione Anticipata: Non applicabile Evento di Estinzione Anticipata: Non applicabile Eventi di Sconvolgimento del Mercato Come definiti nella Condizione Prodotto 1 Emergente: Parità: Non applicabile Data di Esercizio: 31 ottobre 2013 Indice: Dow Jones EURO STOXX 50 (Codice Bloomberg SX5E<Index>) Prezzo di Riferimento Finale Come definito nella Condizione Prodotto dell Indice ( Index FRP ): Prezzo di Riferimento Iniziale Come definito nella Condizione Prodotto dell Indice ( Index IRP ): Indice Inflazione: Indice Eurostat Eurozone HICP Ex Tabacco, pubblicato mensilmente da Eurostat, come mostrato sulla pagina Bloomberg, CPTFEMU <Index> (non-revised numbers) (ovvero altra pagina che dovesse sostituire tale pagina) Prezzo di Riferimento Finale dell Indice Inflazione: Come definito nella Condizione Prodotto 5

6 Interessi: Ammontare Interessi: Date di Pagamento Interessi: Periodo di Interesse: Tasso di Interesse: Unità di Calcolo dei Giorni di Interesse: Data di Lancio: 25 settembre 2008 Data(e) di Pricing: 31 ottobre 2008 Valuta Pertinente: Come definita nella Condizione Prodotto 1 Numero di Mesi Rilevanti: Numero di Giorni di Negoziazione Rilevanti: 2 Ai fini di: Data di Estinzione Anticipata: Data di Valutazione: 5 ovvero, esclusivamente con riferimento ad un Evento di Sconvolgimento del Mercato Emergente, 180 Valuta di Regolamento: Euro Data di Regolamento: Il sesto Giorno Lavorativo successivo alla Data di Valutazione Valuta Standard: Come definita nella Condizione Prodotto 1 Valuta Sottostante: Data(e) di Valutazione: Mese(i) di Valutazione: Modifiche alle Condizioni Generali e/o alle Condizioni Prodotto: La Data di Esercizio Luglio Le seguenti disposizioni si applicano ESCLUSIVAMENTE in caso di quotazione sul SeDeX. 1. La Condizione Generale 3 è modificata con la cancellazione nella seconda frase delle seguenti parole: detratto il costo per l Emittente per l anticipata estinzione delle operazioni di copertura correlate ; 2. La Condizione Generale 5(b) è modificata con la cancellazione nella seconda frase delle seguenti parole: o è divenuto altrimenti inopportuno, per qualsiasi ragione e con la cancellazione delle seguenti parole nella frase finale: possono e ma non sono limitate a, ; 3. La Condizione Generale 5(b)(i) è cancellata e sostituita dalle parole: Lasciato in bianco intenzionalmente ; 4. La Condizione Generale 5(b)(iii) è cancellata e sostituita dalle parole: Lasciato in bianco intenzionalmente ; 5. La Condizione Generale 5(b)(iv) è cancellata e sostituita dalle parole: Lasciato in bianco intenzionalmente ; 6. La Condizione Generale 5(c)(i) è modificata con la cancellazione nella seconda frase delle seguenti parole: 6

7 detratto il costo per l Emittente per l anticipata estinzione delle operazioni di copertura correlate ; 7. La Condizione Generale 7(b) è cancellata interamente e sostituita da quanto segue: Modifiche: L Emittente può, senza il consenso dei Portatori o di alcuno di essi, modificare qualsiasi clausola delle Condizioni che sia (i) di natura formale, tecnica o di minore portata; ovvero (ii) rivolta a correggere un errore manifesto a suo insindacabile giudizio, purchè qualsiasi modifica non pregiudichi sostanzialmente gli interessi dei Portatori. La notifica di tali modifiche verrà data ai Portatori in conformità alla Condizione Generale 4 ma la mancata notifica di tale modifica o la mancata ricezione della notifica non comprometterà la validità di queste modifiche ; 8. La Condizione Prodotto Relativa ai Currency Express Certificates, Condizione Prodotto 3(c) è cancellata interamente e sostituita da quanto segue: Regolamento per contanti. Dopo l esercizio, in relazione a ciascun Certificate, il Portatore riceverà dall Emittente, alla Data di Regolamento, l Importo di Liquidazione. In caso di Evento di Estinzione Anticipata, in relazione a ciascun Certificate, il Portatore riceverà dall Emittente, alla Data di Regolamento, l Ammontare di Estinzione Anticipata ; 9. La Condizione Prodotto Relativa agli Index and Inflation Index Express Certificates, Condizione Prodotto 3(h) è cancellata e sostituita dalle parole: Lasciato in bianco intenzionalmente ; 10. La Condizione Prodotto Relativa agli Index and Inflation Index Express Certificates, Condizione Prodotto 3(i) è cancellata e sostituita dalle parole: Lasciato in bianco intenzionalmente ; 11. La Condizione Prodotto Relativa agli Index and Inflation Index Express Certificates, Condizione Prodotto 3(j) è modificata cancellando le seguenti parole: per ciascun Certificato in relazione al quale una Comunicazione è stata trasmessa al conto indicato nella relativa Comunicazione di Esercizio ; 12. La Condizione Prodotto Relativa agli Index and Inflation Index Express Certificates, Condizione Prodotto 3(k) è cancellata e sostituita dalle parole: Lasciato in bianco intenzionalmente ; 13. La Condizione Prodotto Relativa agli Index and Inflation Index Express Certificates, Condizione Prodotto 3(l) è cancellata e sostituita dalle parole: Lasciato in bianco intenzionalmente. Rinuncia all Importo di Liquidazione Il Portatore ha il diritto di rinunciare all incasso dell Importo di Liquidazione dovuto dall Emittente. La dichiarazione di rinuncia 7

8 per rinunciare all incasso dell Importo di Liquidazione (la Dichiarazione di Rinuncia ), sottoscritta secondo l Allegato alle Condizioni Definitive e contenenti tutte le caratteristiche essenziali dei Protection Certificates sul Dow Jones EURO STOXX 50 con Bonus sull Inflazione (specificante la relativa Serie di certificati) deve essere inviata per facsimile entro le ore 10:00 ante meridiem, ora di Milano, il primo Giorno Lavorativo successivo alla Data di Valutazione. Modifiche alla Procedura dell Offerta dei Certificati: Nessuna ISIN: NL Common Code: Fondscode: WKN: Altri Codici: INFORMAZIONI SUL SOTTOSTANTE Pagina dove possono essere ottenute le informazioni sulla performance passata e futura e sulla volatilità del Sottostante: In relazione all Indice: Pagina Bloomberg: SX5E<Index> Sito web: Newspaper: Il Sole 24 Ore In relazione all Indice Inflazione: Pagina Bloomberg: CPTFEMU<Index> Sito web: Newspaper: "Statistics in Focus", Economy and Finance, Theme 2 Disclaimer dell Indice STOXX e Dow Jones non hanno alcuna relazione con ABN AMRO, se non quella concernente la licenza per l utilizzazione dell indice Dow Jones Euro STOXX 50 e i relativi marchi per la licenza all uso in relazione ai Protection Certificate sul Dow Jones EURO STOXX 50 con Bonus sull Inflazione. STOXX e Dow Jones non: sponsorizzano, avallano, vendono o promuovono i Protection Certificate sul Dow Jones EURO STOXX 50 con Bonus sull Inflazione; raccomandano che alcuna persona investa nei Protection Certificate sul Dow Jones EURO STOXX 50 con Bonus sull Inflazione o in qualsiasi altro titolo; hanno alcuna responsabilità o obbligo relativamente alla presa di decisioni sui tempi, sull ammontare o sui prezzi dei Protection Certificate sul Dow Jones EURO STOXX 50 con Bonus sull Inflazione; hanno alcuna responsabilità in merito all amministrazione, gestione o commercializzazione dei Protection Certificate sul Dow Jones EURO STOXX 50 con Bonus sull Inflazione; considerano le esigenze dei Protection Certificate sul Dow Jones EURO STOXX 50 con Bonus sull Inflazione o dei proprietari dei Protection Certificate sul Dow Jones EURO STOXX 50 con Bonus sull Inflazione nel determinare, comporre o calcolare l indice Dow Jones EUROSTOXX 50, né hanno 8

9 alcun obbligo di farlo. STOXX e Dow Jones non avranno alcuna responsabilità in rapporto ai Protection Certificate sul Dow Jones EURO STOXX 50 con Bonus sull Inflazione. In particolare, STOXX e Dow Jones non forniscono alcuna garanzia, esplicita o implicita, e negano qualunque garanzia concernente: I risultati ottenibili dai Protection Certificate sul Dow Jones EURO STOXX 50 con Bonus sull Inflazione, il proprietario dei Protection Certificate sul Dow Jones EURO STOXX 50 con Bonus sull Inflazione o altra persona in connessione con l uso dell indice Dow Jones Euro STOXX 50 e dei dati inclusi nell indice Dow Jones Euro STOXX 50 ; La precisione o completezza dell indice Dow Jones Euro STOXX 50 e dei suoi dati; La commerciabilità dell indice Dow Jones Euro STOXX 50 e dei suoi dati e la loro adeguatezza ad uno scopo o uso particolare; STOXX e Dow Jones non avranno alcuna responsabilità per errori, omissioni o interruzioni dell indice Dow Jones Euro STOXX 50 e dei suoi dati; STOXX e Dow Jones non saranno in alcuna circostanza responsabili di eventuali utili perduti o di danni o perdite indiretti, sanzionatori, speciali o conseguenti, anche se STOXX o Dow Jones sia consapevole del fatto che detti danni o perdite potrebbero verificarsi. Il contratto di licenza stipulato tra ABN AMRO Bank N.V. e STOXX è esclusivamente a vantaggio degli stessi e non a vantaggio dei proprietari dei Protection Certificate sul Dow Jones EURO STOXX 50 con Bonus sull Inflazione o di qualunque altro terzo. INFORMAZIONI AGGIUNTIVE Questo paragrafo contiene informazioni sul regime fiscale relativo all acquisto, possesso, cessione ed esercizio dei Certificati. Le seguenti informazioni sono basate sul regime fiscale italiano vigente alla data delle presenti Condizioni Definitive, fatto salvo che il predetto regime resta soggetto a possibili cambiamenti che potrebbero dispiegare efficacia retroattiva. Conseguentemente, le seguenti informazioni non devono considerarsi un analisi completa di tutti gli effetti fiscali derivanti dall acquisto, possesso, cessione ed esercizio dei Certificati. Gli investitori sono invitati a consultare i loro consulenti sulle implicazioni fiscali relative all acquisto, possesso, cessione ed esercizio dei Certificati. In conformità al regime fiscale attualmente in vigore in Italia, i proventi derivanti dalla vendita e dall esercizio dei Certificati, ottenuti da investitori che siano persone fisiche residenti in Italia, laddove non connessi all esercizio di un attività commerciale, devono essere considerati ai fini impositivi. In particolare, in conformità al decreto legislativo 21 novembre 1997 n. 461, che unifica la categoria dei redditi diversi (come stabilita all art. 67 del D.P.R. 22 dicembre 1986 n. 917, TUIR, come modificato dal Decreto Legislativo 12 dicembre 2003, n. 344, i proventi derivanti dalla cessione e dall esercizio dei Certificati e ricevuti da persone fisiche residenti in Italia, laddove non connessi all esercizio di un attività commerciale, sono soggetti ad un imposta sostitutiva delle imposte sui redditi per un aliquota del 12,50% e trattenuta dal sostituto d imposta. Per concludere, viene evidenziato che, in relazione al trattamento fiscale dei redditi derivati dai Certificati, i redditi che non sono oggetto di specifiche risoluzioni ufficiali dell Amministrazione finanziaria potrebbero essere oggetto di future linee guida o di risoluzioni ufficiali dell Amministrazione Finanziaria o di nuove disposizioni legislative che potrebbero comportare l applicazione a tali redditi di un regime fiscale più svantaggioso per gli investitori rispetto a quello sopra menzionato. 9

10 Disposizioni particolari si applicano ai Certificati detenuti in portafoglio tramite un intermediario qualificato al quale viene applicato il regime del così detto risparmio amministrato o quello del risparmio gestito. RESPONSABILITÀ L Emittente si assume la responsabilità per le informazioni contenute nelle presenti Condizioni Definitive. ULTERIORI INFORMAZIONI AGGIUNTIVE (i) Nome del/i soggetto/i incaricato/i del collocamento: I Certificati saranno distribuiti/collocati in Italia da Banca Popolare di Milano Scrl su incarico di ABN AMRO BANK N.V. (il Responsabile del Collocamento ) e da qualsiasi altra eventuale banca che ABN AMRO BANK N.V. dovesse nominare e indicare sul sito web (ii) (iii) (iv) Le eventuali specifiche situazioni di potenziale conflitto d interessi del/dei soggetto/i incaricato/i del collocamento sopra citato/i verranno da questi tempestivamente segnalate ai probabili sottoscrittori ai sensi della normativa vigente. Lotto minimo di negoziazione: 1 Certificato. Il Prezzo di Emissione è scomponibile, sotto il profilo finanziario, nelle componenti di seguito riportate, riferite al 24 Settembre Durante il Periodo di Sottoscrizione il valore di tali componenti potrà subire variazioni connesse a cambiamenti nelle condizioni di mercato, fermo restando che il Prezzo d Emissione sarà comunque pari a Euro 100, comprensivo delle commissioni di collocamento sotto indicate. Prezzo di Emissione: Euro 100 Valore della componente derivativa: 97% di Euro 100 Commissioni di collocamento: fino a 3% di Euro

11 Modulo - Dichiarazione di rinuncia all esercizio (Facsimile) Annex UP TO 100,000 PROTECTION CERTIFICATES SUL DOW JONES EURO STOXX 50 INDEX CON BONUS SULL INFLAZIONE I termini in lettere maiuscole avranno il significato a loro attribuito nelle General Conditions e nelle Product Conditions relative ai certificates in oggetto La presente dichiarazione deve essere compilata a cura del portatore dei certificates in oggetto. A [Intermediario presso cui il portatore detiene il proprio conto] Nome e Ragione/denominazione sociale dell Intermediario [Att: Nome del responsabile dell ufficio titoli] [numero di fax ufficio titoli] A BNP Paribas, Filiale di Milano Corporate Actions Tel: (+39) Fax: (+39) Copia a: ABN AMRO Bank N.V. Att.ne di Mark Tyson/Ian Pemberton Tel.: +44 (0) Fax: + 44 (0)

12 UP TO 100,000 PROTECTION CERTIFICATES SUL DOW JONES EURO STOXX 50 INDEX CON BONUS SULL INFLAZIONE (di seguito, Certificates) Il sottoscritto portatore (di seguito, il "Portatore") con la presente dichiara: A. di rinunciare in modo irrevocabile all esercizio dei Certificates con le caratteristiche di seguito descritte; B. di essere consapevole che la presente Dichiarazione di Rinuncia non sarà ritenuta valida laddove non vengano rispettate le condizioni delle General Conditions e delle pertinenti Product Conditions, in particolare laddove la presente Dichiarazione di Rinuncia non pervenga nei termini indicati alla voce "Amendments to General Conditions and/or Product Conditions" dei Final Terms relativi ai Certificates. Inoltre, la presente Dichiarazione di Rinuncia non é da considerarsi valida nel caso in cui non siano identificati correttamente i Certificates, di cui il Portatore intende rinunciare all esercizio. (Il Portatore dei Certificates) (Cognome e nome o ragione/denominazione sociale) (Via e numero civico) (Comune, provincia) (Telefono) Serie dei Certificates Codice ISIN dei Certificates Numero dei Certificates, di cui si rinuncia all esercizio. Il Portatore dei Certificates accetta che la presente dichiarazione venga presentata ad enti ed altri uffici pubblici (anche fuori dalla Repubblica Italiana). Luogo e data Sottoscrizione (sottoscrizioni) del Portatore dei Certificates 12