L italia è in crisi? Impariamo a distinguere. Alessandro Fischetti. Amministratore Leanus Mba Bocconi

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1 L italia è in crisi? Impariamo a distinguere Alessandro Fischetti Amministratore Leanus Mba Bocconi 23 Settembre 2014 ore Università della Svizzera Italiana

2 Sulla crisi è stato detto tutto? Si può essere ottimisti? 2

3 Abbiamo deciso di misurarne gli effetti in maniera scientifica Selezione di un campione di 1492 imprese 1193 residenti sulla milano-laghi 162 residenti nel triveneto 137 tra il Lazio e la Campania Ricavi Compresi tra 5 e 25 Milioni Check di alcune evidenze sulle imprese con Ricavi >100 Milioni 3

4 Le principali evidenze evidenziate dall analisi del Campione -2,4% -3,5% 0,9% -2,9% VERDE 4

5 Le imprese della Milano-Laghi a fine

6 Le PMI mantengono un buon equilibrio patrimoniale anche durante la crisi (1/2) Il Patrimonio supera i 2/3 delle Fonti Valori contabili 2012 in % del Totale Passivo 6

7 Le PMI mantengono un buon equilibrio patrimoniale anche durante la crisi (2/2) 120% 100% 27% 80% 37% 6% 3% Il Patrimonio copre gli investimenti 60% 40% 21% 100% 27% I Debiti Finanziari Totali sono inferiori ai Crediti vs Clienti 18% 20% 42% 10% 0% Altri Debi Debi Finanziari Patrimonio Ne o Totale Passivo Immobilizzazioni materiali Immobilizzazioni Immobilizzazioni Finannziarie Immateriali 8% Credi Clien Rimanenze Altri Credi Liquidità Valori contabili 2012 in % del Totale Passivo 7

8 Impariamo a distinguere: la crisi non è uguale per tutti. Grandi Imprese (>100 mio) Piccole Imprese (5-7 mio) Ricavi: +0,9% Occupazione:+0,8% Debito:-0,5% Rating: GIALLO Ricavi: -10,82% Occupazione: -2,5% Debito:- 5,55 Rating: VERDE Variazione Ricavi >0 nel 52% Ebitda e UN nel 92% dei casi -2,4% -3,5% 0,9% -2,9% VERDE Imprese Lazio-Campania Ricavi: -6,7% Occupazione: +4,3% Debito: +2,5% Rating: GIALLO Da cosa dipendono le performance? Imprese in crisi da 3 anni Ricavi:-9,9% Occupazione: -2,7% Debito:-3,6% Rating: ROSSO 8

9 Il credit crunch: In media le imprese STUCK hanno ricevuto 4 volte i finanziamenti ricevuti dalle STAR Imprese STAR Debiti / Ricavi: 0,52 Debiti / Patrimonio: 1,49 Debiti finanziari Medi: 1,3 mio Rating: VERDE Imprese STUCK Debiti / Ricavi: 0,90 Debiti / Patrimonio: 2,91 Debiti finanziari Medi: 4,5 mio Rating: ROSSO 9

10 Le abitudini di pagamento: non sembrano dipendere da fattori endogeni Tempi medi di pagamento Tempi medi di incasso L analisi della correlazione tra i tempi medi di pagamento e qualsiasi altra informazione contabile o commerciale reperibile sul mercato NON evidenzia alcun legame 10

11 Le abitudini di pagamento: non sembrano dipendere da fattori endogeni Nel Vending tutti i gestori incassano in contanti dai consumatori finali Ma pagano i fornitori con modalità e tempi molto diversi 11

12 La catena di controllo: oltre il 30% delle imprese è governata da un soggetto straniero Non è stata evidenziata alcuna correlazione tra le performance e la nazionalità del governo aziendale 12

13 L analisi della Milano Laghi per i professionisti: Terra di Opportunità e di sviluppo Non accontentiamoci delle semplificazioni L informazione su imprese e persone è accessibile; bisogna imparare ad interpretarla e a utilizzarla correttamente Non incontrare le imprese senza prima averle analizzate e capito come aiutarle Gli imprenditori non hanno tempo da perdere! 13

14 L analisi della Milano Laghi per gli imprenditori: non dare mai segni di stanchezza Discorso ai lavoratori dello stabilimento di Pozzuoli, 23 Aprile A. Olivetti Chi riuscirà a superare la crisi avrà creato una distanza a proprio favore tra se e gli altri 14

15 Conclusioni La crisi economica ha colpito duro. Solo attraverso l analisi puntuale degli effetti sull economia reale si possono effettuare gli opportuni distinguo tra chi ha saputo cavalcarla, e chi invece l ha utilizzata come soluzioni logiche a problematiche già esistenti. Non vanno dimenticate le capacità, le competenze e lo spirito imprenditoriale di chi lotta quotidianamente per produrre risultati reali. L osservatorio ha mostrato un territorio vivo e vitale per l economia italiana, con imprese eccellenti e altre che possono ripartire, se supportate con i giusti strumenti e misure. Arrivederci ad ottobre con i dati sul 2013! 15

16 GRAZIE 16