Dalle idee agli strumenti

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1 Dalle idee agli strumenti

2 ALCUNI ORDINI DI GRANDEZZA Spesa corrente 2017 Regioni Nord-Ovest Comune di Torino Benessere sanitario mln - Gli stanziamenti della Compagnia di San Paolo rappresentano lo 1,4% della spesa sanitaria delle tre regioni del Nord-Ovest e sono circa pari alla spesa in istruzione del Comune di Torino. Benessere sociale 272 mln 196 mln Ma la Compagnia può fare la Istruzione, politiche giovanili e sport 181 mln 182 mln differenza, promuovendo, testando, e diffondendo innovazione, Tutela e valorizzazione dei beni culturali 70mln 46mln sostenendo gli sforzi degli attori del sistema e cooperando ad affrontare le emergenze.

3 IL PATRIMONIO DI COMPAGNIA DI SAN PAOLO Un patrimonio distinto tra una componente strategica, orientata anche alla generazione di impatto, e una componente diversificata, destinata soprattutto alla generazione di reddito, con una forte attenzione alla analisi e alla gestione dei rischi. PORTAFOGLIO STRATEGICO ~50/55% PORTAFOGLIO DIVERSIFICATO ~45/50% INTESA SANPAOLO CDP INVESTIMENTI MISSION RELATED E DI IMPATTO LOCALE INVESTIMENTI TRADIZIONALI INVESTIMENTI ALTERNATIVI LIQUIDITÀ INVESTITORE DI LUNGO TERMINE IN INTESA SANPAOLO IMPATTO SOCIALE E SVILUPPO LOCALE DIVERSIFICAZIONE DELLE FONTI DI RENDIMENTO STABILIZZAZIONE DEI PROVENTI PER SOSTENERE LE EROGAZIONI SALVAGUARDIA DEL PATRIMONIO

4 LA COMPOSIZIONE DEL PORTAFOGLIO A FINE 2017 Attività finanziate a fine 2017, 7,3mld INTESA SANPAOLO 46,0% LIQUIDITÀ E ALTRE ATTIVITÀ 4,1% INV. MISSION RELATED 2,1% CDP 2,4% PORTAFOGLIO DIVERSIFICATO 44,4% BANCA D ITALIA 1,0% INTESA SANPAOLO 46,0% LIQUIDITÀ E ALTRE ATTIVITÀ 4,1% INV. MISSION RELATED 2,1% CDP 2,4% BANCA D'ITALIA 1,0% PORTAFOGLIO DIVERSIFICATO 44,4%

5 REDDITIVITÀ E CAPACITÀ DI SPESA UNA REDDITIVITÀ STABILIZZATA IN TERMINI REALI CON CONSEGUENTE STABILITÀ DELLA CAPACITÀ DI SPESA 2,10% Il Piano Strategico 2017/2020 prevede una capacità di spesa per le attività istituzionali nel quadrienni pari a 600 MLN, corrispondente a un payout annuo del 2,10% del valore di mercato delle attività finanziarie detenute dalla Compagnia al Il rendimento previsto per il Portafoglio Diversificato e i dividendi attualmente prevedibili dalla partecipazione nella Banca conferitaria consentono un adeguata copertura degli obiettivi di spesa. Circa 220 MLN di proventi annui stimati per il prossimo biennio a fronte di una spesa annua di circa 170 MLN, di cui almeno 150 MLN dedicati all'attività istituzionale.

6 PATRIMONIO A VALORI DI MERCATO Gennaio ,8 6,6 1992/2017 2,6

7 L IMPEGNO DELLA COMPAGNIA DI SAN PAOLO Un 2017 oltre le attese 159 MLN erogati nel 2017 per il sostegno e lo sviluppo di 915 progetti. 15,8 MLN di credito di imposta per il fondo di contrasto alla povertà educativa 185 mln di risorse messe a disposizione nell anno ,2 MLN di utilizzo di accantonamenti per progetti speciali 2,1 MLN di contributi integrativi per i Fondi al Volontariato

8 RISORSE DELIBERATE PER SETTORI DI SPESA 2017 Interventi N Importo deliberato Milioni di Euro Ricerca e Istruzione Superiore 97 39,7 Arte, Attività e Beni Culturali ,2 Sanità 10 6,0 Filantropia e Territorio 63 11,3 Politiche Sociali ,5 Innovazione Culturale 87 6,0 Programmi 97 5,7 TOTALE ,5 *Ammontare relativo al credito di imposta derivante dallo stanziamento dell esercizio 2017 Fondo di contrasto alla povertà educativa* +15,8 Contributi integrativi per i Fondi al Volontariato +2,1 TOTALE 177,4 Riconnessioni +6,6 MOI +1,6 TOTALE RISORSE MESSE A DISPOSIZIONE 185,6

9 STANZIAMENTI 2018 Aree Operative Stanziamenti ( ) Stanziamenti (%) Ricerca e Sanità ,2% Arte, Attività e Beni Culturali ,1% Politiche Sociali ,0% Innovazione Culturale ,1% Filantropia e territorio ,0% Programmi intersettoriali ,5% Fondi speciali per il volontariato Fondo nazionale per iniziative comuni delle Fondazioni ,0% Totale stanziamenti a carico del conto economico d esercizio *Ammontare relativo al credito di imposta derivante dallo stanziamento dell esercizio ,0% Fondo di contrasto alla povertà educativa* TOTALE Residenze Sabaude MOI Riconnessioni

10 ALLA RICERCA DI MOLTIPLICATORI DI IMPATTO Raccordarsi con la strategia dell Unione Europea La Compagnia si interroga alla luce dei cambiamenti di strategia UE: IX Programma Quadro: Brexit e politiche economiche restrittive impongono un contesto di bilancio EU in contrazione. Come mantenere gli stessi livelli di investimento a fronte della contrazione del budget? Piano Juncker: nei primi 18 mesi il fondo di garanzia per Investimenti Strategici di 315 mld ha generato 138 mld nei 27 paesi membri. Il Piano mobiliterà un totale di 500 mld in Europa Come portarne il più possibile sul nostro territorio? Blending Effetto leva

11 UNO SCHEMA DI ANALISI Impatto sociale (sostituzione spesa pubblica) PURO GRANT IMPRESE SOCIALI SOCIAL HOUSING INFRASTRUTTURE SOCIALI (es. sanità, residenze universitarie) EFFICIENZA ENERGETICA E UTILITIES Fallimento di mercato HOUSING LOW-COST VENTURE CAPITAL LOCALE FONDO P.E. LOCALE Mercato FONDO QUOTATE N.O. Impatto territoriale di sviluppo (creazione nuove soluzioni)

12 STRUMENTI DI INTERVENTO PER IL 2018 (1/2) Blending Cosa è: nuova modalità di intervento a supporto di progetti che abbiano le caratteristiche per permettere oltre all intervento erogativo (a fondo perduto) anche un parallelo investimento finanziario. Perché può essere di interesse per la Compagnia: permette di attivare sia la leva erogativa tradizionale che la leva patrimoniale, ottenendo potenzialmente un migliore impatto nel medio termine, favorendo la sostenibilità economica degli interessati Un esempio di intervento Blending realizzato in passato dalla Compagnia: Housing Sociale Leva erogativa SPERIMENTAZIONE DIRETTA DI NUOVI MODELLI: 11.2 mln per la riqualificazione degli immobili 1.8 mln per attività di gestione operativa e servizi a favore dei beneficiari SOSTEGNO A PROGETTI REALIZZATI DA SOGGETTI TERZI: 6,8 mln per adeguamento strutture 2 mln per l accompagnamento sociale dei beneficiari Leva patrimoniale FONDI IMMOBILIARI: 25 mln FASP 5mln FHSL

13 STRUMENTI DI INTERVENTO PER IL 2018 (2/2) Effetto leva Cosa è: finanziamento che abilita la possibilità di accedere ad altri finanziamenti Perché può essere di interesse per la Compagnia: permette di aumentare le risorse complessive del territorio. Una possibile declinazione: Fondi di garanzia, matching funds, acquisizione di finanziamenti da fonti competitive. La ricerca di un effetto leva ha caratterizzato le logiche di granting della Compagnia % progetti 2017: % altre fonti: % erogato Compagnia: 10% 14% 40% 27% 9% 12,5% 32,5% 67,5% 87,5% 100% 87,5% 67,5% 32,5% 12,5% La logica del cofinanziamento e della ricerca di fonti terze caratterizza il 90% degli interventi della Compagnia

14 IL SISTEMA DI IMPATTO DELLA COMPAGNIA VEICOLI Equiter Sinloc Permicro Banca Prossima Ream SGR SOCIETÀ PARTECIPATE Oltre Fondo HS Piemonte Fondo HS Liguria Geras Socialfare Seed Club Acceleratori FONDI Ufficio Pio Fondazione Scuola Fondazione 1563 Links IIGM Collegio Carlo Alberto ENTI STRUMENTALI TARGET Progetti Mission Related Crescita del terzo settore Sviluppo Microimprese Infrastrutture sociali Imprese sociali Social Housing Start up sociali e innovative Terzo settore Progetti territoriali Trasferimento tecnologico Attrazione imprese e ricercatori STRUMENTI Investimenti diretti Investimenti in fondi Microcredito Investimenti indiretti in fondi Investimenti diretti (seed funds) Social impact bonds Loans, convertible loans Equity e quasi-equity Sviluppo IP

15 Dalle idee agli strumenti