ADEMPIMENTO UNICO Agenzia delle Entrate di Sondrio Registrato il 7 maggio 2014 al N Serie 1T TOTALE ADEMPIMENTO. 356,00

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1 studio notarile dott. FRANCESCO SURACE Notaio in Sondrio Via Stelvio n.14 Tel (0342) Fax (0342) REERTORIO N RACCOLTA N VERBALE DI ASSEMBLEA ORDINARIA E STRAORDINARIA DELLA BANCA CREDITO VALTELLINESE REUBBLICA ITALIANA L'anno duemilaquattordici, il giorno sei del mese di maggio alle ore sedici in Sondrio, iazza Quadrivio n. 8 Avanti a me Dott. SURACE FRANCESCO Notaio in Sondrio, iscritto nel Ruolo del Collegio Notarile del Distretto di Sondrio è personalmente comparso il signor: - DE CENSI Cav. Lav. Dott. GIOVANNI, nato a Berbenno di Valtellina il giorno 1 marzo 1938, domiciliato per la carica a Sondrio, iazza Quadrivio n. 8, codice fiscale DCN GNN 38C01 A787A Detto comparente, della cui identità personale io Notaio sono certo, mi dichiara di intervenire nella sua qualità di residente del Consiglio di Amministrazione della Banca: "Credito Valtellinese s.c." con sede legale in Sondrio, iazza Quadrivio n. 8, codice fiscale, partita I.V.A. e numero di iscrizione al Registro delle Imprese di Sondrio iscritta all'albo delle Banche al n. 489, Capogruppo del Gruppo bancario Credito Valtellinese iscritto all'albo dei Gruppi Bancari al n , iscritta all'albo delle Società Cooperative al n. A capitale sociale illimitato al fine della sottoscrizione del verbale dell'assemblea ordinaria e straordinaria della società medesima, tenutasi in seconda convocazione, il giorno 12 aprile 2014 in Morbegno, Via asserini n. 7/8, presso il olo Fieristico rovinciale per deliberare sul seguente ordine del giorno arte ordinaria 1. Nomina ai sensi dell'art. 32 dello Statuto sociale, di un Consigliere di Amministrazione in sostituzione di un Consigliere cessato dalla carica. 2. Relazioni del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale sull'esercizio 2013; presentazione del bilancio al 31 dicembre Delibere inerenti e conseguenti. 3. Relazione sulla Remunerazione ai sensi dell'art. 123-ter del D.Lgs. n. 58/1998. Delibere inerenti e conseguenti. 4. Determinazioni ai sensi dell'art. 12 dello Statuto sociale (acquisto di azioni proprie). Delibere inerenti e conseguenti e deleghe di poteri. 5. roposta di fissazione del numero minimo di azioni per l'ammissione a Socio, ai sensi degli artt. 9, comma 2, e 24, comma 2, dello Statuto sociale. Delibere inerenti e conseguenti. arte straordinaria 1. roposta di attribuzione al Consiglio di Amministrazione, ai sensi dell'articolo 2443 del Codice Civile, della delega ad aumentare il capitale sociale, entro il periodo di 24 mesi dalla data della relativa deliberazione assembleare, per un importo massimo (comprensivo dell'eventuale sovrapprezzo) di Euro Delibere inerenti e conseguenti. 2. Statuto sociale: proposta di modifica degli articoli 9, 36 e 44. Delibere inerenti e ADEMIMENTO UNICO Agenzia delle Entrate di Sondrio Registrato il 7 maggio 2014 al N Serie 1T TOTALE ADEMIMENTO. 356,00

2 conseguenti. 3. roposta di riduzione definitiva delle riserve di rivalutazione monetaria e delle riserve in sospensione d'imposta. Aderendo alla richiesta fattami in sede assembleare, ho provveduto a redigere il verbale della predetta assemblea, che viene sottoscritto dal comparente e da me Notaio in data odierna; il verbale comprende la parte ordinaria e la parte straordinaria, con verbalizzazione degli interventi. L'assemblea si è svolta alla mia costante presenza come segue: Alle ore nove, assume la presidenza dell'assemblea, ai sensi dell'art. 25 dello Statuto sociale e dell'art. 5 del Regolamento delle Assemblee del Credito Valtellinese il comparente il quale dà il benvenuto ai soci presenti, nonché a quelli che si trovano nelle sedi collegate di Milano e Acireale. Saluta coloro che si sono collegati al sito Internet della Banca per seguire in diretta la presentazione dei principali punti all ordine del giorno dell assemblea. Dà atto: che l Assemblea Ordinaria e Straordinaria è stata regolarmente convocata, a norma dell'art. 23 dello Statuto sociale e dell art. 84 del Regolamento Emittenti, in prima convocazione per il giorno 11 aprile 2014, alle ore 9,00, ed in seconda convocazione per sabato 12 aprile 2014 alle ore 9.00, mediante avviso pubblicato in data 11 marzo 2014 sul sito internet della Banca sul quotidiano Il Sole 24 Ore, oltre che su alcuni giornali locali; l avviso di convocazione è stato inoltre inviato a tutti i soci che hanno le azioni in deposito presso la Banca o altre banche del Gruppo; che nei termini previsti dagli articoli 126-bis e 135-bis del Testo Unico della Finanza, non sono state presentate dai soci richieste di integrazione dell'elenco delle materie da trattare né presentate proposte di deliberazione su materie già all ordine del giorno; che l assemblea in prima convocazione è andata deserta, come risulta dal relativo verbale a mio rogito in data 11 aprile 2014 rep. n /29802, registrato a Sondrio il 23 aprile 2014 al n Serie 1T. Comunica che: la riunione assembleare si tiene in Morbegno, presso il olo Fieristico rovinciale, che comprende, oltre alla sala assembleare, ulteriori aree contigue, fra di loro comunicanti. Tutte le aree sono parti integranti della sala assembleare e sono dotate di collegamenti audio-visivi, che consentono di seguire su schermi i lavori assembleari, oltre che di postazioni per la registrazione del voto palese, nonché per la prenotazione degli interventi; a norma dell art. 25 dello Statuto e dell art. 2 del Regolamento Assembleare, è stata attivata la possibilità di partecipare all assemblea mediante sistemi di comunicazione a distanza, in tempo reale; nell'avviso di convocazione sono stati pertanto indicati i seguenti luoghi, collegati mediante l'utilizzo di sistemi di comunicazione a distanza, presso i quali è possibile seguire i lavori assembleari ed esprimere durante lo svolgimento dell Assemblea, al momento della votazione, il proprio voto: (1) l Auditorium del Centro servizi del Gruppo Credito Valtellinese in Milano Via Feltre, 75 (2) la sala riunioni della Direzione Generale del Credito Siciliano in Acireale (CT) Via Sclafani 40/b; tali luoghi sono in collegamento con la sala assembleare di Morbegno, dove sono presenti il residente ed il Notaio, e sono dotati dei presidi necessari a garantire l identificazione dei soggetti legittimati a intervenire e votare in assemblea e la

3 sicurezza delle informazioni, nonché di sistemi audiovisivi tali da consentire al residente e al Notaio di monitorare quanto avviene nei luoghi suddetti. I citati collegamenti consentono altresì ai Soci, che non sono presenti nella sala di Morbegno, di seguire in tempo reale i lavori assembleari, e di esprimere durante lo svolgimento dell Assemblea, al momento della votazione, il proprio voto. Si sottolinea pertanto che da tali sedi, come evidenziato anche nell avviso di convocazione, non sarà invece possibile partecipare alla discussione sugli argomenti all ordine del giorno. Dà atto: - che sono presenti tutti i componenti del Consiglio di Amministrazione - che sono presenti tutti i membri del Collegio Sindacale Dà altresì atto che: - ai sensi di legge e di Statuto, possono intervenire in Assemblea ed esercitarvi il diritto di voto i Soci che risultino iscritti nel Libro dei Soci da almeno novanta giorni prima di quello fissato per l Assemblea in prima convocazione e per i quali sia pervenuta presso la sede della Società, l apposita comunicazione dell intermediario incaricato della tenuta dei conti sui quali sono registrate le azioni ai sensi della normativa vigente. Resta ferma la legittimazione all intervento e al voto qualora la comunicazione sia pervenuta alla Società oltre il termine sopra indicato, purché entro l inizio dei lavori assembleari della singola convocazione; - ogni Socio ha diritto ad un solo voto qualunque sia il numero di azioni possedute; - a norma dell art. 24 dello Statuto sociale, l assemblea ordinaria in seconda convocazione è validamente costituita qualunque sia il numero dei soci presenti o rappresentati; - a norma dell'art. 24 dello Statuto sociale, l'assemblea straordinaria è validamente costituita in seconda convocazione quando sia presente o rappresentato almeno un ottantesimo dei Soci (pari a n Soci) e ai sensi dell art. 26, 4 comma, dello Statuto sociale, l Assemblea straordinaria delibera in seconda convocazione con la maggioranza dei due terzi dei voti espressi. Comunica che alle ore nove e dodici risultano presenti in assemblea, in proprio e per delega, complessivamente n soci, di cui: n a Morbegno n. 498 a Milano n. 202 a Acireale Dichiara pertanto che l assemblea è validamente costituita per deliberare sugli argomenti all ordine del giorno di parte ordinaria e delibererà sugli argomenti all ordine del giorno di parte straordinaria in presenza del quorum richiesto. Dà atto che dalle verifiche effettuate secondo le risultanze del libro dei soci e sulla base delle comunicazioni ricevute e delle informazioni comunque disponibili, nessun azionista possiede una partecipazione superiore al 2% nel capitale della Banca. Informa ai sensi dell'art. 13 del D.Lgs. 196/2003 (Codice in materia di protezione dei dati personali) che: i dati relativi agli intervenuti in Assemblea sono trattati dal Credito Valtellinese esclusivamente ai fini degli adempimenti assembleari e societari obbligatori, come specificato nell informativa ex art. 13 del citato decreto legislativo resa agli intervenuti; durante la fase di illustrazione degli argomenti all ordine del giorno dell Assemblea sarà in funzione un apposito impianto video e audio al fine di permettere ai Soci di seguire i lavori assembleari tramite internet;

4 durante l Assemblea sarà inoltre in funzione un impianto di registrazione al solo fine di agevolare il Notaio incaricato nella verbalizzazione della riunione; tutti i dati della documentazione audio/video verranno conservati presso la Sede sociale. Informa che: - Istifid S.p.A., primario operatore nel campo della prestazione di servizi alle società quotate, è stata incaricata della gestione tecnica dell assemblea; - Istifid ha assicurato che la procedura elettronica relativa al voto segreto registrerà l avvenuta espressione del voto da parte di ciascun Socio senza che vi sia alcun abbinamento tra l identità del socio e il voto espresso. La segretezza del voto e- spresso dai Soci ha inoltre formato oggetto di apposita certificazione da parte di perito indipendente, asseverata presso il Tribunale Ordinario di Milano; - al fine di rafforzare la sicurezza dei dati, è stata utilizzata l infrastruttura di disaster recovery esistente; - al termine dell assemblea, la base dati sarà rimossa e memorizzata su un supporto informativo, che verrà sigillato a cura del Notaio per la conservazione nei suoi archivi, in conformità alla vigente normativa e a disposizione di eventuali verifiche da parte delle autorità competenti. Analogamente allo scorso anno, il residente sottopone all'approvazione dell'assemblea, anche ai sensi dell art del codice civile e del regolamento assembleare, le seguenti modalità organizzative: - ai sensi dell art. 13 del Regolamento delle Assemblee, i Soci presenti nella sede di Morbegno che desiderino intervenire alla discussione dovranno prenotarsi presso le postazioni per la registrazione elettronica delle prenotazioni ubicate nelle sale, contrassegnate con apposita segnaletica, presentandosi muniti della tessera e- lettronica di ammissione (BADGE) fornendo il nome ed il cognome e il documento d identità; - le prenotazioni potranno essere effettuate solo a partire dall inizio della trattazione di ciascun punto all ordine del giorno cui si riferisce la richiesta stessa (inteso come il momento in cui avrò dato lettura dello specifico ordine del giorno) e prima che sia stata dichiarata chiusa la discussione sull argomento; - ciascun Socio, ivi compresi i soci portatori di deleghe, ha la possibilità di un solo intervento su ogni materia all ordine del giorno, nell ambito del quale può altresì esprimere la propria dichiarazione di voto; - al fine di consentire a tutti i soci che lo desiderano di prendere la parola, propongo all assemblea di determinare che la durata degli interventi sia contenuta per ciascun Socio, indipendentemente dal numero di deleghe allo stesso attribuite in 3 minuti per ciascun intervento, sia per la parte ordinaria sia per quella straordinaria, ai sensi dell art. 16 del Regolamento delle Assemblee; - una volta aperta la discussione, provvederà a chiamare ciascun socio che si è prenotato, il cui intervento dovrà essere attinente all argomento in discussione; - ricorda che ai sensi di legge e del Regolamento delle Assemblee, compete al residente di mantenere l ordine nell Assemblea, al fine di garantire il corretto svolgimento dei lavori, con facoltà di togliere la parola nei casi previsti (art. 17 Regolamento delle Assemblee). Ai sensi degli artt. 21 e 22 del Regolamento delle Assemblee, tutte le votazioni, ad eccezione di quelle riguardanti la nomina alle cariche sociali, avverranno in forma palese. Riguardo alle votazioni palesi: - le stesse avverranno per alzata di mano secondo l ordine consueto di soci fa-

5 vorevoli, soci contrari e soci astenuti - i Soci contrari ed astenuti dovranno in ogni caso recarsi presso le apposite postazioni informatiche per registrare la propria espressione di voto, che avverrà previa esibizione al personale di servizio della tessera elettronica di ammissione (BAD- GE) consegnata in fase di accredito, unitamente al documento d identità. Trascorsi 5 minuti, se il socio non si è ancora presentato alle postazioni la sua espressione di voto non potrà essere registrata, fermo restando che coloro che si sono presentati alle postazioni in tempo utile avranno la possibilità di esprimere il proprio voto; - i soci portatori di deleghe che intendano esprimere, per i deleganti, voto divergente, dovranno recarsi presso le apposite postazioni di voto assistito; - coloro che non intendono partecipare alla votazione, sono pregati di uscire dall area assembleare prima dell inizio di ciascuna votazione, attraverso gli appositi tornelli di ingresso; - segnala che, nel corso delle votazioni, il sistema informatico non consente l ingresso o l uscita dai locali assembleari, per il tempo necessario alla rilevazione del voto. Riguardo alla votazione segreta per la nomina di un Consigliere d Amministrazione, di cui al punto 1 all ordine del giorno della arte ordinaria, la stessa avverrà, ai sensi delle vigenti disposizioni dello Statuto sociale e del Regolamento delle Assemblee, a mezzo di schede segrete predisposte in formato elettronico. A tal fine, presso la sede di Morbegno e presso le sale collegate di Milano e Acireale, sono state approntate apposite cabine di votazione, dotate di postazioni elettroniche, le cui istruzioni di funzionamento sono descritte nelle istruzioni consegnate ai partecipanti all atto dell accreditamento. In particolare: - le cabine di votazione verranno aperte non appena terminata la discussione sul punto 1 all ordine del giorno di parte ordinaria e rimarranno aperte sino alla conclusione della trattazione del punto 3 all ordine del giorno della arte straordinaria; - la procedura elettronica relativa al voto segreto registrerà l avvenuta espressione del voto da parte di ciascun Socio senza che vi sia la possibilità, per la Banca, di abbinare l identità del Socio con il voto espresso, né durante la votazione, né successivamente alla conclusione della medesima, salvo verifiche delle Autorità competenti, in conformità alla normativa vigente. Il residente propone all Assemblea, per garantire la migliore conduzione dei lavori: - di designare quali assistenti di fiducia, ai fini della verifica del corretto svolgimento delle operazioni di ammissione all assemblea e delle procedure di voto, presso il luogo collegato di Milano, il Notaio Demetrio Rando e presso il luogo collegato di Acireale, il Notaio Antonio D Amico; - di nominare, ai sensi dell art. 9 del Regolamento delle Assemblee, n. 6 scrutatori e precisamente i seguenti soci: - presso Morbegno: la signora Rosella Magri e il signor Luca Fumagalli; - presso Milano: la signora Tiziana Camozzi e il signor Mauro Danesino; - presso Acireale: il signor Guido Ciffo e il signor Filippo Licata con l incarico di coordinare le operazioni di votazione e di scrutinio, i quali saranno coadiuvati dal personale del Gruppo bancario. L elenco completo dei nominativi degli assistenti di fiducia, degli scrutatori e degli assistenti si allega al presente verbale dell Assemblea sotto la lettera "A", quale sua parte integrante e sostanziale.

6 In considerazione dell elevato numero dei soci partecipanti, al fine di assicurare che la durata dei lavori assembleari non pregiudichi la possibilità dei soci di intervenire alla discussione e di votare: il residente propone ai sensi dell art. 11 Regolamento delle Assemblee: - di anticipare la trattazione dei seguenti punti 1, 2 e 3 all ordine del giorno di arte straordinaria prima della trattazione dei punti all ordine del giorno di arte ordinaria 3, 4 e 5. ropone inoltre all Assemblea di considerare ciascuna deliberazione sui punti all ordine del giorno indipendente e scindibile rispetto alle altre e di ritenere valide tutte le deliberazioni dell Assemblea adottate, anche nel caso in cui l Assemblea dovesse essere sospesa e/o interrotta e riaggiornata e/o nuovamente convocata a causa di eventuali problemi tecnici non risolvibili in tempi brevi. ropone altresì, al fine di dare più spazio alla discussione, che vengano dati per letti i documenti concernenti gli argomenti all ordine del giorno, in considerazione del fatto che gli stessi sono stati resi pubblici nei modi e tempi previsti dalla legge e/o sono presenti nei fascicoli consegnati ai partecipanti. Il residente chiede quindi l'approvazione dell'assemblea sull assetto organizzativo sopra individuato al fine di consentire un ordinato e funzionale svolgimento dell'assemblea, caratterizzata da una significativa e opportuna ampia partecipazione, con particolare riguardo agli aspetti organizzativi riguardanti la modalità di intervento, la modalità di votazione, la nomina di assistenti e scrutatori, l ordine della trattazione delle materie all ordine del giorno, la scindibilità delle delibere e l omissione della lettura dei documenti già a disposizione dei soci. Il residente dà la parola ai soci che hanno chiesto di intervenire. Intervento socio Tocchetti Giuseppe. Dopo aver salutato i soci dichiara di ritenere insufficienti i tre minuti proposti dal residente per ogni singolo intervento. Intervento socio Dalli Cardillo Silvio. Chiede al residente di dare più spazio ai soci e quindi di concedere cinque minuti per ogni singolo intervento. Intervento socio Gandola Adriano. Si associa agli altri due soci intervenuti ritenendo che i tre minuti siano molto limitativi in quanto si può appena leggere una pagina dattiloscritta. Intervento socio Ortoleva Marco: E' contrario a limitare l'intervento a tre minuti e concorda con le richieste dei soci che l'anno preceduto. Il residente risponde ai soci che in passato non ci sono stati problemi in ordine alle discussioni fatte in assemblea con la regola dei tre minuti. Il residente ha la responsabilità di gestire l'assemblea e tutti i soci iscritti, oltre mille a Morbegno, hanno diritto di intervento. Se gli interventi sono pochi non c'è nessuna difficoltà ad aumentare i minuti di intervento, ma nel momento in cui viene fissata una regola bisogna aver presente quello che può succedere. Conferma la proposta di limitare gli interventi a tre minuti riservandosi di decidere diversamente in base al numero degli iscritti. Il residente sottopone, quindi, all'approvazione dell'assemblea la proposta di delibera per alzata di mano e relativa alle modalità di organizzazione dell'assemblea: la proposta viene approvata a maggioranza: presenti e votanti: n soci voti contrari: 20

7 astenuti: 1 Il residente precisa inoltre che in conformità alle previsioni normative e statutarie, la nomina del Consigliere di Amministrazione in sostituzione del Consigliere cessato avverrà con votazione a maggioranza relativa e senza ricorso al voto di lista, nell'ambito delle candidature presentate dai Soci. er accedere alle cabine di votazione, ciascun socio dovrà esibire al personale di servizio presso le cabine medesime, la tessera elettronica di ammissione (BADGE) ed un documento di identità. Segnala che, come previsto dall art. 4 del Regolamento dell Assemblea, tutti coloro che per qualsiasi ragione si allontanino dai luoghi in cui si svolge l'assemblea, dovranno registrare la propria uscita accostando la tessera elettronica di ammissione (BADGE), ricevuta in fase di accredito, agli appositi lettori (i TOTEM ) per la rilevazione delle entrate e delle uscite, presenti presso i varchi di accesso. In caso di rientro, i partecipanti dovranno registrare la propria presenza sempre accostando il BADGE agli appositi lettori ( TOTEM ). rima di iniziare la trattazione dell'ordine del giorno il residente invita a rivolgere il pensiero a tutti coloro che hanno prestato la propria attività a favore della Banca e che sono venuti a mancare dopo l'ultima assemblea. Il residente dà, quindi, inizio alla trattazione del primo punto all ordine del giorno per la parte ordinaria: "1. Nomina ai sensi dell'art. 32 dello Statuto sociale, di un Consigliere di Amministrazione in sostituzione di un Consigliere cessato dalla carica." Il residente ricorda ai Soci che in data 20 gennaio 2014 il prof. Mario Anolli ha presentato le proprie dimissioni, cessando così dalla carica di Consigliere di Amministrazione del Credito Valtellinese. Il rof. Anolli, nominato dall Assemblea lo scorso 27 aprile 2013 nell ambito del rinnovo dell organo amministrativo, sarebbe dovuto rimanere in carica sino all Assemblea ordinaria di approvazione del bilancio relativo all esercizio sociale al 31 dicembre Le dimissioni sono state determinate dall intervenuta nomina del rof. Anolli a componente del Consiglio di Gestione di un altro istituto bancario. remesso quanto sopra, l Assemblea dei Soci è quindi chiamata a nominare un Consigliere di Amministrazione che rimarrà in carica ai sensi dell art. 32, comma 2, Statuto, unitamente agli altri componenti del Consiglio, fino all Assemblea ordinaria di approvazione del bilancio relativo all esercizio sociale chiuso al 31 dicembre In particolare, secondo le disposizioni dell art. 32 dello Statuto, poiché non residuano candidati non eletti dalla lista presentata in occasione della nomina dell intero Consiglio, l Assemblea dovrà provvedere alla nomina del nuovo Amministratore ai sensi dell'art. 32, 1 comma, lettera c), dello Statuto sociale, e quindi con votazione a maggioranza relativa e senza ricorso al voto di lista. Nel rispetto di quanto disposto dall art. 31, comma 8, lettera a), dello Statuto Sociale il Consigliere verrà eletto nell'ambito delle candidature presentate dai Soci secondo le modalità e i termini che sono stati precisati nell avviso di convocazione. Il Consiglio di Amministrazione, in conformità a quanto prescritto dalla comunicazione della Banca d Italia dell 11 gennaio 2012 in materia di organizzazione e governo societario, ha completato l analisi volta ad individuare il profilo teorico ottimale, ivi comprese le caratteristiche di professionalità e indipendenza, per il Consigliere che l Assemblea sarà chiamata a nominare al fine di garantire una composizione quali-quantitativa ottimale del Consiglio di Amministrazione. I risultati di detta analisi sono stati messi a disposizione dei Soci in data 11 marzo

8 2014 sul sito internet della Società affinché la scelta dei candidati potesse tener conto dei valori e delle competenze individuate dal Consiglio. Il residente comunica che in data 3 aprile 2014, è stata depositata presso la sede sociale la candidatura del prof. aolo Stefano Giudici, nato a Sondrio il 23 marzo 1965, professore ordinario di Statistica presso il Dipartimento di Scienze Economiche e Aziendali dell Università degli Studi di avia e ricorda che il professor Giudici ha già ricoperto l incarico di consigliere della Banca per il triennio Sono stati altresì depositati e messi a disposizione del pubblico presso la sede sociale, sul sito internet della banca nonché sul sito di Borsa Italiana S.p.A., i seguenti documenti: - la dichiarazioni di accettazione della candidatura con la quale il candidato attesta altresì, sotto la propria responsabilità, l inesistenza di cause di ineleggibilità e di incompatibilità, nonché l esistenza dei requisiti prescritti dalla normativa vigente e dallo Statuto per ricoprire la carica di Amministratore, nonché il possesso dei requisiti di indipendenza previsti dall art. 148, comma 3, decreto legislativo 24 febbraio 1998 n. 58 e dei requisiti di indipendenza previsti dal Codice di Autodisciplina delle Società Quotate; - il curriculum professionale del candidato e la dichiarazione volta a identificare per quale profilo teorico il soggetto risulta adeguato, avendo riguardo alle indicazioni pubblicate l 11 marzo 2104 dal Credito Valtellinese S.c.. Il residente dichiara, quindi, aperta la discussione sul primo punto all'ordine del giorno. Intervento Socio Rinaldi atrizio, membro del Comitato Direttivo di Assocreval. Richiama il suo intervento dello scorso anno quando era stato favorevole ad una collaborazione con i vertici della Banca senza arrivare alla presentazione di una lista separata. Ritiene che i risultati, in termini organizzativi e di semplificazione societaria dimostrano che si è sulla strada corretta. Vista la richiesta di Banca d'italia di introdurre un tetto di tredici amministratori negli istituti bancari, vuole conoscere le motivazioni che hanno indotto il Consiglio a non cogliere questa occasione per ridurre il numero dei suoi componenti. Ritiene che per il prossimo mandato occorra una netta distinzione tra la figura dell'amministratore Delegato e quella del Direttore Generale anche se la persona che attualmente ricopre questi incarichi ha senz'altro le necessarie competenze. Esprime voto favorevole alla nomina del professor Giudici. Intervento socio Gandola Adriano. Si ricollega all'assemblea 2013, ed in particolare a quanto detto dal segretario di Assocreval, dottor Noseda, e come alcuni componenti dell'attuale Consiglio sono scelti direttamente da Assocreval con un processo democratico che non ha eguali in Italia. Ritiene auspicabile la reintroduzione del diritto di replica. Intervento socio Dalli Cardillo Silvio. Non è d'accordo sulla sostituzione. Intervento socio Schivardi Gianpaolo. Si rammarica che è stato eletto lo scorso anno un componente il Consiglio che ora è andato via, ritenendo che chi accetta un incarico debba portarlo a termine fino alla fine del mandato. Si era proposto a candidarsi come consigliere in sostituzione del componente dimissionario, ma gli sono stati richiesti dei requisiti che lui non ha. Conclude dichiarando che non voterà l'unico candidato presentato che non conosce.

9 Intervento socio Tocchetti Giuseppe. Dichiara di non conoscere il professor Giudici, che sicuramente sarà un'ottima persona, però ritiene di non votarlo in quanto unico candidato. Vorrebbe poter scegliere tra più candidati, mentre nella fattispecie esiste la presentazione di un solo candidato. Risponde agli interventi l'amministratore Delegato. La governance di un'azienda di credito è regolata da due condizioni, una è lo statuto, e lo statuto richiede che siano i soci a presentare i candidati, che non vengono presentati dal Consiglio di Amministrazione; sarebbe stato sufficiente che un socio presentasse un altro socio. L'altra condizione è che i consiglieri devono avere dei requisiti professionali per assumere incarichi di responsabilità in un'azienda di credito. Riguardo al numero dei consiglieri esiste un nuovo regolamento di Banca Italia, non ancora operativo, che prevede una riduzione del numero dei consiglieri a partire dalla scadenza dei mandati, ma si è ritenuto opportuno ricostituire l'attuale Consiglio che durerà in carica fino all'assemblea del 2015 con il numero di quindici consiglieri. Riguardo la questione posta dal socio Rinaldi sull'opportunità che Amministratore Delegato e Direttore Generale siano soggetti diversi, l'amministratore Delegato fa presente che nelle banche considerate piccole, come Creval, non si può scindere in due il rapporto tra l'amministratore Delegato ed il Direttore Generale; nei grandi gruppi la cosa è diversa, ma fintanto che la Banca rimane di queste dimensioni la Banca d'italia suggerisce di avere un unico responsabile come capo dell'esecutivo che ricopra la carica sia di Amministratore Delegato che di Direttore Generale. Conclusi gli interventi il residente dà, quindi, inizio alle votazioni segrete per la nomina delle cariche sociali e ricorda che per consentire l ordinato svolgimento dei lavori assembleari, sarà possibile votare sino alla conclusione della trattazione del punto n. 3 all ordine del giorno dell Assemblea di parte straordinaria. Il residente procede quindi con la trattazione del secondo punto all ordine del giorno: "2. Relazioni del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale sull'esercizio 2013; presentazione del bilancio al 31 dicembre Delibere inerenti e conseguenti". Il residente fa presente che in conformità alla normativa vigente, il fascicolo contenente il progetto di bilancio dell esercizio 2013 e il bilancio consolidato dell esercizio 2013 con le relazioni degli Amministratori, del Collegio Sindacale e della società di revisione legale dei conti KMG S.p.A., nonché l attestazione di cui all art. 154-bis, comma 5, D. Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58, è stato messo a disposizione del pubblico presso la sede sociale, sul sito internet e con le altre modalità previste dalla Consob con regolamento ai sensi dell art. 154-ter, comma 1, D.Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58 il 20 marzo Il residente comunica che l Amministratore Delegato illustrerà gli aspetti principali e i risultati dell attività svolta dalla banca e dal Gruppo nel corso dell esercizio e dà la parola all'amministratore Delegato che illustrerà in sintesi i risultati di bilancio e le attività poste in essere nell'esercizio rende quindi la parola l'amministratore Delegato Miro Fiordi il quale, dopo aver salutato i soci presenti a Morbegno e in video collegamento dalle sale di Milano e di Acireale, nell'esposizione si avvale di una presentazione video-fotografica per illustrare sia il bilancio di esercizio per l'anno 2013 sia il contesto finanziario ed economico in cui la Banca si trova ad operare.

10 L'Amministratore Delegato premette che la prima slide relativa al quadro macroeconomico internazionale è tutta in inglese in quanto si è entrati nella fase dei controlli della Banca Centrale Europea e tutta la normativa è in inglese, a tendere quando partirà la vigilanza Europea con la fine del 2014 l'italiano non verrà più utilizzato in tutte le comunicazioni societarie di vigilanza e si passerà all'utilizzo della sola lingua inglese. La slide è ricavata da un report recente del Fondo Monetario Internazionale e dalla stessa risulta che l'italia sta attraversando un periodo ancora difficile rispetto al resto del mondo. Il resto del mondo cresce, cresce in modalità diverse con percentuali diverse, ma cresce. Tutto quello che verrà presentato e l'illustrazione dei risultati del Gruppo nel passato 2013, vanno visti tenendo presente che l'italia purtroppo ancora non cresce. Questo evidentemente comporta una serie di problemi molto grossi per le famiglie e per le imprese, per lo Stato, ma anche per le banche. Quindi la ripresa di un percorso di sviluppo è assolutamente prioritaria. Le famiglie stanno attraversando una crisi fortissima, la disoccupazione è ancora alta, le aziende continuano a fare una grandissima fatica. Tutta una serie di indicatori macroeconomici confermano che per la nostra Italia il 2014 potrà rappresentare l'anno di inversione di tendenza e che tornerà a segnare un dato positivo del IL, dopo lunghi anni di perdita continua di valore del prodotto interno lordo. Il nostro governo ha approvato il documento economico finanziario (DEF) ed ha fissato una previsione di crescita del IL per il 2014 allo zero virgola otto. E' un dato molto importante e se si concretizzerà, trimestre dopo trimestre significherà che entro la fine dell'anno si dovrà cominciare a osservare una ripresa del ciclo degli investimenti da parte delle imprese. In questo contesto l'attività delle banche continua a misurarsi con un paio di problemi. Il primo è quello relativo alla previsione dell'andamento dei tassi che avranno un andamento FLAT. Questo significa che continuerà ad esserci un'inflazione bassa. Il secondo problema con cui la Banca deve misurarsi è l'andamento degli impieghi che continua a scendere. Questo è un dato certamente non positivo, la Banca è un'azienda che deve innanzitutto erogare credito, quindi, se la richiesta di credito scende, la Banca vende poco il proprio prodotto di base. C'è stata una fase di crisi di liquidità, dalla fine del 2011 inizio 2012, dove il credito si è dovuto un po restringere per motivi di equilibrio di bilancio delle Banche. Ma oggi non è più così. Questa fase ormai è alle spalle. Oggi il credito disponibile c'è, ma manca la domanda, manca soprattutto una fiducia che porta a intraprendere percorsi per nuovi investimenti, nonostante gli strumenti agevolativi messi a disposizione per poter erogare più credito continuino a crescere come numero e come consistenze. Ciò potrebbe dipendere dal senso di fiducia nel futuro che si respira nel paese ed è per questo che considera fondamentale il ritorno a un valore positivo della crescita del IL. Esaminando gli impieghi, si osserva che l'andamento del credito, sia per le imprese piccole che per le grandi, scende al nord, al centro e al sud. Le aspettative nella seconda parte del 2014 sono di miglioramento ed è questo anche uno dei motivi per l'operazione di aumento di capitale che verrà proposto più a- vanti.

11 Dallo scenario descritto si può chiaramente evincere che l'italia abbia voglia di rimettersi in piedi e quindi che la domanda di credito comincerà a risalire nel corso dei prossimi trimestri. Riguardo i tassi oggi si registra un differenziale tra Italia e Germania sui prestiti alle imprese di circa 100 basis point. Un punto non è molto, considerata la differenza che c'è tra la situazione economica della Germania e quella dell'italia. Il livello dei tassi di interesse dipende inoltre dalla situazione del rischio sovrano del paese. Quindi ecco perché è così importante una buona politica economica portata avanti dal Governo in un aese. E' molto importante che l'italia riesca a rispettare il Fiscal Compact, perché se gli Stati rispettano le regole vengono giudicati credibili sui mercati internazionali e tutto questo si traduce in un beneficio sui tassi. La rischiosità del credito è un elemento che negli ultimi 3 o 4 anni ha continuato i- nesorabilmente in Italia a peggiorare: molte imprese con la crisi non sono più in grado di ripagare i propri debiti bancari, mentre le famiglie riescono ancora a farvi fronte. Questo ha portato a un'esplosione delle così dette sofferenze del credito, che poi la Banca deve spesare a Conto Economico e c'è qualche lievissimo segnale di miglioramento atteso con la fine del L'Amministratore Delegato fa quindi un rapido cenno alla situazione della rovincia di Sondrio, premettendo che Creval è un gruppo nazionale, ma ha solide radici in Valtellina. La rovincia di Sondrio ha un tasso di disoccupazione dell'8%, che rispetto ai dati degli ultimi anni è molto elevato, in quanto in precedenza (anno 2009) era poco sopra il 4%. Nel 2013 c'è stato un piccolo miglioramento rispetto al 2012, in quanto molti valtellinesi hanno ripreso a lavorare all'estero. Quindi la disoccupazione è un poco scesa perché le persone si sono industriate a trovar lavoro fuori rovincia. Il sistema bancario continua a fare il proprio dovere a sostegno dell'economia, con una crescita costante degli impieghi. La bilancia commerciale resta modesta nelle dimensioni complessive, anche se leggermente più alta rispetto all'ultimo anno ante-crisi. L'accessibilità al territorio è molto aumentata e migliorata per l'apertura, a metà del 2013, dell'attesissima variante di Fuentes, grazie alla quale la Superstrada raggiunge le porte di Morbegno; poi c'è l'ottima notizia dell'assegnazione dell'appalto per il proseguimento della Statale dall'attuale punto di uscita fino oltre il Tartano e si stima che in tre anni anche questo tronco verrà realizzato. Solo facendo sistema, sottolinea l'amministratore Delegato, le imprese riescono a navigare in un mare così complicato e globale, e cita quale esempio la filiera del vino. I produttori valtellinesi hanno di recente partecipato a Vinitaly, dove c'è stato un ottimo successo per la produzione vitivinicola valtellinese. Mediamente il 50% del vino italiano è destinato all'estero. Il vino valtellinese viene esportato all'estero solo in percentuale del 20%, per cui possibilità di sviluppo ci sono ed è certo che il Consorzio sta lavorando in questa direzione. Questo principio vale anche per le altre realtà della Valtellina, come lo sci, è molto importante che il turista possa venire in Valtellina e sciare in un ampio comparto con ski-pass unico. L'Amministratore Delegato passa all'analisi dei dati di bilancio relativi all'esercizio 2013, evidenziando in primo luogo che la Banca ha un rapporto molto equilibrato fra raccolta e crediti, circa 20 miliardi di Euro. Questo dato è fondamentale e lo diverrà sempre di più per le nuove regole di Basilea 3.

12 La rivoluzione che le nuove regole europee stanno imponendo alla gestione delle banche è significativa e non ha eguali nella storia economica e moderna e a queste regole bisogna adeguarsi. Il patrimonio dei clienti della Banca ha una retention rate superiore al 94%; il numero dei clienti cresce nonostante la crisi, e a fine anno si è registrata l'apertura di conti correnti in più rispetto all'anno precedente. Guardando il grafico dell'andamento crediti verso la clientela emerge che gli impieghi, rispetto al 2008, sono aumentati, in un periodo di crisi senza eguali, di circa il 2% l'anno. Quindi tutto si può dire tranne che la Banca ha tagliato il credito. Riguardo la diversificazione del portafoglio, i primi venti crediti erogati sono poco più del 5% del totale del credito, i primi 100 crediti erogati non raggiungono neanche il 14% in quanto gran parte del credito va alla piccola-media impresa e alle famiglie. Relativamente alla qualità del credito è abbastanza chiaro che una Banca come il Credito Valtellinese fa credito all'economia reale e se l'economia reale segna dati fortemente negativi, è difficile scostarsi da questo andamento. L'anno scorso c'è stata un'ispezione di Banca d'italia, adesso ce n'è in corso un'altra, della Banca Centrale Europea, insieme ad altre 14 Banche che fanno parte del gruppo di elite delle banche italiane. Le banche che avranno superato l'esame della Banca Centrale Europea, saranno banche che avranno miglior accesso ai mercati e un'alta credibilità del loro bilancio. A margine viene riferito della sorpresa da parte dell'amministratore Delegato di una banca olandese il quale si è detto stupito che nell'elenco delle 15 banche italiane più importanti figurava due volte citata la città Sondrio e riteneva che si trattasse di un errore, in quanto non gli sembrava possibile che in una cittadina di cui non conoscesse l'ubicazione ci fossero due banche importanti; questo è un punto di legittimo orgoglio per i valtellinesi. Sull'andamento della raccolta diretta fa presente che il 57% della raccolta avviene dai conti correnti. Il portafoglio titoli ha chiuso a fine 2013 con un dato non molto distante da quello della fine del L'andamento della raccolta indiretta sta andando molto bene, la nuova partnership avviata a inizio 2013 con il Gruppo Anima è molto positiva, registrando una crescita importante degli investimenti da parte dei clienti. Riguardo l'andamento dei coefficienti di solvibilità c'è un miglioramento dello 0,5% la Banca è all'8,6% del Tier 1 con un total capital di 12,2%. Sono stati rimborsati i Tremonti bonds che erano stati sottoscritti nel Fa notare che il 92% degli assorbimenti di capitale già operati sull'attivo sono dovuti al credito erogato. Il conto economico è positivo, la Banca ha quasi raddoppiato l'attività di negoziazione con proventi netti in crescita del 2,1% in più rispetto al 2012, con proventi o- perativi per 828 milioni, questo è il valore dei ricavi che il Gruppo Creval ha realizzato in maniera stabile, collegato ad attività reali e non a plusvalenze straordinarie, grazie ai collaboratori delle 541 filiali. Riguardo al margine d'interesse, grazie a nuovi strumenti, c'è stato un recupero da 1,93% (4 trimestre 2012) a 2,05% (4 trimestre 2013). Le commissioni sui servizi di incasso e pagamento e sui servizi di gestione di intermediazione sono andate molto bene, mentre si è limato qualcosa sulle commissioni sul credito. assando all'esame dei costi, nell'esercizio di bilancio 2013 si è registrata una note-

13 vole riduzione degli stessi. Tre anni fa, quando è stato presentato il piano di semplificazione e ristrutturazione del gruppo, c'è stato da parte di alcuni soci qualche intervento un po dubbioso, ma il bilancio 2013 è il primo bilancio in cui si registra l'impatto pieno della semplificazione del gruppo, a dimostrazione che le previsioni erano valide. La Banca lavora con meno personale, le spese relative sono scese di oltre il 7 %, le spese amministrative di circa il 2% e questo ha portato il "cost income" a meno circa 5 punti percentuali in un anno, ovvero da 65,7% a 60,8%. Ricavi leggermente più alti e costi molto più bassi hanno migliorato il risultato netto della gestione operativa del 16,7%, con 324 milioni di risultato netto. La diminuzione del costo del personale è la conseguenza di un accordo, raggiunto nell'agosto 2012, con le organizzazioni sindacali dei dipendenti Creval, grazie al quale tutti i dipendenti che avevano già maturato i requisiti richiesti, o li avrebbero maturati nei due anni a seguire, hanno potuto accedere al pensionamento e sono stati stabilizzati il 70% dei giovani, già assunti con contratti a tempo determinato, con un conseguente risparmio di circa 7 milioni sulle spese amministrative. La Banca ha provveduto a mettere in atto un progetto di razionalizzazione della rete territoriale attraverso il trasferimento di filiali e la realizzazione di nuovi progetti che hanno migliorato la gestione del sistema rete, sia nei rapporti con i clienti sia nel processo di gestione del credito. Sulla redditività netta, l'anno 2013 si contraddistingue per la destinazione di gran parte della redditività generata alla rettifica di costi sui crediti: dei 324 milioni, che costituiscono i margini operativi, circa 290 milioni sono stati destinati alla svalutazione del credito anomalo. Quindi gran parte della redditività è destinata alla rettifica di valore sui crediti, questo significa che non si intacca il patrimonio, non si intacca il capitale. Sull'utile che si realizza bisogna pagare il 64% di tasse, quindi il bilancio si chiude con 12 milioni di utile netto iscritto a bilancio per il L'Amministratore Delegato conclude quindi il suo intervento esaminando i dati relativi ai ricavi della Banca dai quali emerge che nel 2013 vi è stato un incremento dell'8% rispetto al periodo pre-crisi del 2008, nonostante cinque anni di crisi e spread ridotti di oltre due punti e mezzo. E' stato fatto un gran lavoro per migliorare tutta la gestione della Banca, ma la svalutazione crediti, è passata da Euro 96 milioni circa del 2008 ad Euro a 290 milioni circa nel 2013, quindi l'utile netto del gruppo, che nel 2008 era stato di 100 milioni, il miglior risultato in 100 anni di vita della Banca, nel 2013 con risultati operativi migliori si riduce a poco meno di 12 milioni. A seguito delle fusioni avvenute il Credito Valtellinese da solo rappresenta più del 70% dell'intero gruppo e l'andamento degli impieghi per la rovincia di Sondrio rappresenta oltre il 30% degli impieghi totali. La rovincia di Sondrio negli ultimi cinque anni di crisi ha beneficiato di credito e- rogato, per circa un miliardo e mezzo di Euro, con nuovo credito di 158 milioni nel Al termine della presentazione, l'amministratore Delegato ringrazia tutti i collaboratori per il lavoro svolto e sottolinea che la Banca nonostante la crisi è sempre vicina al territorio, anche in ambito sociale e caritativo, tramite la Fondazione Gruppo Valtellinese, che ha erogato nel 2013 ai vari enti un totale di Euro. Anche questo attesta che la Banca quindi continua a svolgere il proprio ruolo in situazioni difficili, in un contesto molto più complicato di prima, ma ha una strada tracciata molto chiara e guarda al futuro con fiducia.

14 Si allega al presente atto sotto la lettera "B", quale sua parte integrante e sostanziale la presentazione relativa all'intervento dell'amministratore Delegato. Il residente passa, quindi, la parola al residente del Collegio Sindacale dott. Angelo Garavaglia per la presentazione della relazione del Collegio sindacale. Il dott. Angelo Garavaglia dà lettura di una sintesi della relazione del Collegio Sindacale. La relazione integrale del Collegio Sindacale si allega al presente atto sotto la lettera "C", quale sua parte integrante e sostanziale. Con riferimento all'attività di revisione del bilancio effettuata dalla società di revisione KMG S.p.A. nell'espletamento del proprio incarico, avuto riguardo alla comunicazione Consob n del 18 aprile 1996, il residente comunica che per la revisione del bilancio d'esercizio e del bilancio consolidato al 31 dicembre 2013 e per la verifica della regolare tenuta della contabilità e della corretta rilevazione dei fatti di gestione nelle scritture contabili sono state impiegate ore, a fronte delle quali è previsto un compenso di complessivi Euro oltre ai rimborsi per le spese sostenute, all'iva ed al contributo di vigilanza a favore della Consob. Il residente dà, quindi, lettura del punto 3. della relazione della società di revisione KMG S.p.A.: A nostro giudizio, il bilancio d esercizio del Credito Valtellinese S.C. al 31 dicembre 2013 è conforme agli International Financial Reporting Standards adottati dall Unione Europea, nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell art. 9 del D.Lgs. n. 38/05; esso pertanto è redatto con chiarezza e rappresenta in modo veritiero e corretto la situazione patrimoniale e finanziaria, il risultato economico ed i flussi di cassa del Credito Valtellinese S.C. per l esercizio chiuso a tale data.. La relazione integrale della società di revisione KMG S.p.A. viene allegata al presente atto sotto la lettera "D", quale sua parte integrante e sostanziale. Il residente dichiara aperta la discussione sul secondo punto all'ordine del giorno. Intervento socio Katrin Bove. I risultati del bilancio la portano a confermare la fiducia nella Banca. Nonostante il perdurare della crisi, c'è stato un significativo ritorno all'utile e un drastico calo degli oneri, per effetto dei rilevanti interventi effettuati finalizzati al contenimento strutturale dei costi. Il prossimo aumento di capitale pone la Banca sopra ai livelli di capitali richiesti dalla Banca Centrale Europea e la Banca quindi guardare al futuro con serenità. Ritiene che i soci, , non vorranno far mancare il proprio apporto, tenuto conto del legame forte con l'istituto, che non è solo economico. Esprime il proprio voto favorevole, e chiede se è prevedibile, per il futuro, la possibilità che una volta rafforzato adeguatamente il patrimonio della banca si possano studiare eventuali acquisizioni di altri istituti; si è parlato dell'ingresso nella banca dei fondi di investimento, chiede se questo è un rischio per il modello di banca. Intervento socio Reale Davide Giorgio Il bilancio sottoposto all'approvazione dei soci è uno specchio della realtà economica. La validità delle scelte operate dal management è stata confermata anche dall'andamento borsistico del titolo nell'ultimo anno. A fronte di una gestione operativa molto positiva è già stato predisposto il piano industriale che funziona. Chiede di avere informazioni sulla finanza agevolata e sul potenziamento del settore estero.

15 Concorda con la destinazione dell'utile a riserva e con l'aumento di capitale. Intervento socio Staffico Luigi Giuseppe Saluta i soci e dichiara di essere socio del Credito Valtellinese da più di quarant'anni e soci sono anche le figlie e i nipoti. Interviene per spiegare i motivi per cui esprimerà voto contrario: non vota contro il bilancio perché non lo crede conforme alla situazione dell'azienda, vota contro perché crede fermamente che il bilancio e il conto profitti e perdite con i suoi risultati siano lo specchio della politica seguita da chi amministra effettivamente l'azienda. Su questo esprime giudizio negativo, perché giudica insoddisfacenti i risultati ottenuti in questi ultimi anni, vota contro pensando che in questi anni, grande parte dei risparmi affidati dai soci si sono volatilizzati, e se è vero che anche le azioni di altre banche hanno subito catastrofi, è da considerare che gran parte del valore della banca era stato incrementato con cospicui aumenti di capitale. Intervento socio Dalli Cardillo Silvio. Aveva chiesto in passato alla Banca di non assegnare dividendi e quest'anno gli stessi non verranno corrisposti e aveva chiesto in passato anche un aumento di capitale che ora è stato realizzato, ma si è perso nel tempo. Ritiene inutili alcune spese. Intervento socio Cazzaniga Claudio. Chiede di conoscere quanti e quali sono i soggetti e Enti affidati per gli importi di maggiore entità e a quale specifico settore di attività afferiscono, qual'è la forma tecnica dei finanziamenti, la tipologia delle garanzie rilasciate dalla banca a favore dei clienti identificati con le altre parti correlate, l'esistenza o meno di garanzie reali o personali oltre che ampiezza e ammontare delle stesse e rilasciate a favore della banca dei clienti identificati quali altri parti correlate, le classi di rating di appartenenza e l'ammontare complessivo del fondo svalutazione crediti allocato alle altre parti correlate e se l'incremento di 30 milioni di Euro rispetto al 2012 è costituito da importi erogati ai medesimi soggetti o trattasi di nuove operazioni. Intervento socio Limonta Ernesto. Interviene esclusivamente perché è contrario alla richiesta di aumento di capitale di 400 milioni di euro, in quanto da due anni non ha percepito alcun dividendo. Non capisce come si può gestire un patrimonio di capitale sociale di un miliardo e 523 per poi, dopo due anni di esercizio, richiedere ancora un 25% di capitale. Intervento socio Rosetti Zannoni Stefano Luigi Il risultato degli ultimi anni del Creval è dipeso essenzialmente dalle rettifiche di valore per deterioramento di crediti e di attività finanziarie passate da 172 milioni nel 2011, a 392 nel 2012 e ridottisi nel 2013 a 290 milioni e cioè del 25%, come conseguenza della crisi abbattutasi in Italia in modo più pesante rispetto ai paesi dell'europa centrale. Spera che il costo dei cediti deteriorati cessi di crescere e che il valore dell'azione della Banca, che nell'ultimo anno si è raddoppiato rispetto al suo valore minimo, possa avvicinarsi al valore di libro, come per le Banche del Centro Europa. Rivolge un invito agli amministratori della Banca di aumentare i prestiti alla clientela sana, piuttosto che acquistare titoli di stato. Conferma il proprio voto favorevole. Intervento socio runeri Marcellino. Quale socio e cliente della Banca chiede di conoscere perché gli sono stati addebitati per quattro bonifici euro 4,70 avendo un conto special socio. Intervento socio Gandola Adriano.

16 Riguardo la partecipazione alla Banca Tercas risulta che il raggiungimento della percentuale 7-8% è stato conseguenza all'escussione di un pegno su titoli Tercas nell'ambito di un'operazione creditizia, chiede che tipo di operazione, di quale importo, con quali controparti, con quale finalità, con quale scarto di garanzia, a quale condizioni, come e da chi è stato valutato il 7-8% di un titolo non quotato e per giunta commissariato. Nel bilancio si evidenzia un'ulteriore svalutazione di 17 milioni 942 mila riferibile all'interessenza nella Banca Tercas. Stando così le cose, si può affermare la l'avventura Tercas è stato un investimento malaccorto e insidioso. In merito ai Warrant, con le azioni prive di valore nominale, chiede che venga spiegato agli azionisti il criterio della conversione proposta a 0,78 destinando lo 0,39 a patrimonio e 0,39 a sovrapprezzi di emissione. Chiede di conoscere perché non si incorpora il Credito Siciliano e non si ceda la partecipazione del Valtellina Golf Club s.p.a. che non gli sembra un asse strategico, se la voce debiti per impegno di riacquisto di propri strumenti patrimoniali, sia forse un'opzione per l'acquisto di quote di minoranza di Global Assicurazioni. Conclude chiedendo chiarimenti in merito alle somme destinate alla Fondazione. Intervento socio Schivardi Gianpaolo. Dichiara di votare a favore del bilancio anche se non lo condivide per quanto riguarda la distribuzione del credito e i risparmi sul personale. Intervento socio ola Giuseppe. Vuole avere notizie sulla riduzione degli emolumenti dei Dirigenti della Banca che a lui sembrano ancora molto alti, in considerazione dei sacrifici che a livello nazionale si chiedono alle aziende e alle famiglie. Chiede inoltre di conoscere i rapporti con Assocreval. Intervento socio Marco Ortoleva Dichiara essere un azionista ferito perché 100 euro del '99 oggi sono 20 considerando anche gli interessi e i dividendi. Dichiara di aver partecipato a tutti gli aumenti di capitale e che ci sono stati degli errori da parte del Consiglio, non corretti in tempo. L'erogazione del credito è aumentata, ma ritiene che non si è tenuto conto della qualità nell'erogarlo. Vota contro il bilancio per la sfiducia nella gestione della Banca. Intervento socio Andrea erlasca. Interviene come piccolo azionista prima e come segretario di Assocreval. La crisi generale ha imposto profondi cambiamenti in tutte le strutture aziendali e ciò vale anche per le banche e nella presentazione dell'amministratore Delegato vede un segnale di cambiamento. E' evidente che per aziende fortemente caratterizzate da una impostazione legata alla consuetudine con modalità operative legate a degli schemi del passato, il cambiamento è più difficile che per altri. er questo motivo, come segretario di Assocreval, esprime la sua convinzione sul fatto che sia venuto il momento di cambiare anche l'approccio del business e l'attenzione al cliente della banca. Si viene da un periodo in cui la regola è stata quella di aspettare che il cliente entri nella filiale, oggi non può più essere così. Il motto aziendale, che in questi anni passati è stato vincente, ora può esserlo di nuovo, ancora di più, utilizzando da un lato le nuove e sempre più accessibili tecnologie, che permettono di raggiungere chiunque, ovunque e dall'altro lato facendo u-

17 scire dalla banca i propri dipendenti per allacciare contatti, anche personali, con quei piccoli e medio imprenditori, che devono tornare ad essere il core business, il focus dell'azienda. Intervento socio Tocchetti Giuseppe. Rileva che l'azione si è ridotta di valore ed è attualmente sotto la media considerando il vecchio indice Comit bancario. E' rimasto impressionato dalla riduzione degli impieghi in un periodo in cui è forte la richiesta di credito. Sono scesi la raccolta e gli impieghi di circa il 10%. Guardando il risultato di esercizio dichiara che i soci hanno affidato un paio di miliardi di euro da gestire e il risultato è insoddisfacente. Osserva che nello stato patrimoniale le azioni proprie sono diminuite del 50% come valore. Chiede spiegazioni sul constant risk dei costi che è migliorato, ma non ha capito fino a che punto. Critica il fatto che nel risk free, tasso di riferimento di investimenti privi di rischio, si tiene conto del BT decennale, la cui valutazione cambia quotidianamente, piuttosto che dei BOT a tre mesi. Risponde ora l'amministratore Delegato agli interventi dei soci. Alla domanda posta dalla socia Katrin Bove risponde che non sono in programma altre acquisizioni; riguardo, invece, il nuovo assetto della capogruppo ci si attendono processi decisionali interni più diretti, più chiari e decisioni più rapide. Rispondendo al socio Reale, sul tema della finanza agevolata, la Banca ha cercato di essere sempre fra le prime banche italiane ad offrire i nuovi pacchetti che vengono anche da decisioni che assume il Governo. L'Amministratore Delegato ritiene che quest'area verrà potenziata ulteriormente perché per il credito sono forme e strumenti che avranno sempre maggiore efficacia e spazio sul mercato; mentre sul servizio estero si sta continuando a potenziare le competenze, per poter dare un servizio sempre migliore. L'Amministratore Delegato prende atto di quanto espresso dal socio Staffico relativamente al valore dell'azione, non ritiene però corretto che il socio abbia un pregiudizio negativo nei confronti dell'amministrazione. L'Amministratore Delegato sottolinea come si stia facendo il possibile per fare andare le cose meglio di prima e che siamo in una fase storica dove i miglioramenti ci saranno, ma richiedono del tempo. Quello che potrà avvenire non lo sa nessuno, dipende se il Governo resta o salta per qualche imboscata, dipende se le riforme che ha annunciato e che i mercati internazionali stanno giudicando molto bene verranno realizzate, dipende se gli esami della BCE verranno fatti in modo più o meno alto, con l'asticella da superare, dipende quale sarà lo stress test; basta che si prospetti uno scenario avverso per l'italia che fra un anno o due torniamo in recessione con una perdita di 3 o 4 punti del IL". Ci sono banche che un mese fa dicevano aumenti di capitale non li faremo mai, siamo già all'8%, poi passa un mese e sono qui adesso a dire, si lo faremo anche noi, per cinque, sei o settecento milioni. I tempi sono questi, non sono tempi facili, i soci non sono contenti, quello che conta è tenere il patrimonio in sicurezza e fare tutto quello che serve per tenere la redditività in efficienza, ma producendo reddito e facendo gli accantonamenti. L'Amministratore Delegato si dichiara molto più fiducioso di un anno fa, la Banca ha superato una prima ispezione pesante, ne ha in atto una seconda e si sono realizzati dei miglioramenti sulla redditività del capitale, che sono inequivocabili.

18 Non si è nella situazione ideale, ma neanche da buttar via, l'impegno è massimo data la situazione, nessuno ha la bacchetta magica, bisogna essere realisti per fare giorno dopo giorno, tutto quello che serve e questo gli sembra che la Banca lo stia facendo. Rispondendo al socio Dalli Cardillo riconosce che lo stesso aveva visto lungo l'anno scorso quando ha proposto di non distribuire dividendi e di fare l'aumento di capitale, ma non si poteva farlo prima, perché non si conosceva come si sarebbe svolto l'esercizio di controllo della BCE e se la Banca era soggetta o meno a questa i- spezione. L'Amministratore Delegato risponde al socio Cazzaniga che ha fatto una serie di domande esclusivamente centrate sul punto delle parti correlate precisando che non può dire niente di più di quello che è scritto in bilancio, che è perfettamente rispondente alla normativa Banca d'italia e Consob. recisa che in base alla normativa, nella voce crediti verso la clientela, sono ricompresi i finanziamenti a breve o medio-lungo termine erogati alle persone fisiche e alle società che rientrano nella definizione di parti correlate, mentre nella voce garanzie rilasciate sono ricomprese le fideiussioni rilasciate ai medesimi soggetti, i rapporti con le altre parti correlate rientrano nella normale attività bancarie, sono di norma regolati a condizioni di mercato per le specifiche operatività. Non può dire altro, anche perché nel caso in cui i numeri correlati siano molto ridotti, tutto questo potrebbe portare all'individuazione del soggetto. L'Amministratore Delegato suggerisce al socio un possibile raffronto fra questa voce e la corrispettiva su molte altre banche quotate, potrà notare che le percentuali della Banca sono fra le più basse tra tutte le banche quotate. In conclusione, precisa come per tenere basso il coefficiente delle parti correlate, si arriverebbe all'assurdo che un imprenditore che siede in Consiglio dovrebbe andare ad aprire i conti presso un'altra Banca, che è qualcosa che francamente gli sembra un po' esagerato. Rispondendo al socio Rosetti Zannone, l'amministratore Delegato conferma che il risultato è dovuto alla svalutazione dei crediti, e lo ringrazia perché ha colto comunque un'inversione di tendenza. Al socio runeri Marcellino risponde invitandolo ad andare in filiale con l'estratto conto, in quanto, in base alla convenzione special socio, non dovrebbe avere commissioni per bonifici, quali la bolletta Enel. L'Amministratore Delegato risponde al socio Gandola sulla questione Banca Tercas, facendo una piccola premessa. Il Credito incontra banca Tercas prima della crisi, nel 2007: alcuni anni prima il Gruppo aveva fatto un accordo di collaborazione e di partnership con la Banca di Cividale e Banca Tercas, chiede di dar corso a un'operazione simile. Credito Valtellinese entra col 20% nel capitale e Tercas beneficerà di prodotti, servizi, forniture informatiche del Gruppo. I prezzi all'epoca, prima della crisi, per un'azione non quotata, venivano stabiliti dalla media delle transazioni su un mercato riservato. In attesa dell'autorizzazione di Banca d'italia si incomincia a comprare un 4,99% perché fino al 5% non c'era bisogno di autorizzazione. Banca Tercas in quegli anni pagava dividendi, faceva buoni utili, aveva gli indicatori in ordine. Ottenuta l'autorizzazione da Banca d'italia, marzo 2008, Banca Tercas comunica che il Consiglio nel frattempo ha cambiato idea e quindi non c'è più interesse nei confronti dell'operazione.

19 A questo punto il Credito Valtellinese abbandona l'operazione e rimane socio finanziario con il 4,99 % incassando i dividendi fino al bilancio La percentuale del 7,80% della partecipazione viene infine raggiunta perchè nel frattempo c'è un'escussione di una garanzia, per un credito concesso a una società di Brescia, anni e anni prima e che aveva dato pegno il 2,80% delle azioni della Banca Tercas, una normale operazione di finanziamento con un collaterale; valutato con gli scarti sfusi di garanzia e con la normale valutazione della media delle transazioni sull'azione Tercas degli anni precedenti. L'Amministratore Delegato ricorda che la Banca non è stata mai coinvolta nella gestione della Banca Tercas. La Banca Tercas è commissariata, non si sa se e quando tornerà in bonis, ma prudenzialmente il Consiglio ha deliberato l'anno scorso di svalutare la partecipazione per 29 milioni e quest'anno di svalutarla per altri 18, quindi portando il valore a zero. Alla domanda se gli Amministratori non si siano mai pentiti di avere fatto questa o- perazione, l'amministratore Delegato risponde che nel 2007 non si poteva immaginare quel che sarebbe successo nel Conclude ringraziando il socio Schivardi Gianpaolo per il voto a favore. Con riguardo all'intervento del socio Giuseppe ola tutto incentrato sugli emolumenti, l'amministratore Delegato precisa che c'è stata una riduzione dei compensi dell'amministratore Delegato del 20% e il costo del Consiglio è mediamente sceso rispetto agli ultimi anni, del 45%. L'Espresso, nel suo ultimo numero, ha proposto una tabella interessante sugli emolumenti delle società quotate e dalla stessa risulta che i compensi del residente e dell'amministratore Delegato sono praticamente identici ai compensi dell'altra banca valtellinese. Sul fatto che poi gli stipendi siano troppo alti, l'amministratore Delegato, lascia libertà di pensiero, sottolineando come gli Amministratori abbiano grandi responsabilità e corrano elevati rischi nello svolgimento delle proprie funzioni, rischi che forse a molti sfuggono, non copribili da nessuna assicurazione. er quanto concerne ai rapporti con Assocreval, sottolinea come siano stati i soci a essersi riconosciuti in un programma di cambiamento. Nessun patto è stato stipulato, l'anno scorso ci fu un intervento di una socia che disse che sulla questione della lista e dei rapporti con Assocreval, avrebbe fatto un e- sposto alla Consob. La Consob ha chiesto conto della formazione della lista, la Banca ha risposto documentando tutto quanto e la Consob ha chiuso l'argomento, perché non c'era assolutamente nulla di effettuato fuori dalle regole. Questa è una casa dove qualche errore si può anche fare, ma dove le regole vengono rispettate, i bilanci sono trasparenti, le leggi che ci sono si rispettano, le norme di vigilanza si applicano al 100%: questo è lo stile del Credito Valtellinese. Al socio Ortoleva che ha una valutazione della banca completamente negativa, l'amministratore Delegato risponde che rispetta la sua posizione perché è un socio che ha investito e sicuramente sta risentendo del momento difficile che si sta attraversando. Tutto quello che viene detto, anche quando viene detto in modo un po' forte, viene considerato e meditato, e quindi crede che la capacità di reazione è dimostrata dalla proposta di aumento di capitale sociale in uno scenario complicato. Il socio erlasca ha sottolineato alcuni degli aspetti su cui ha già risposto ed è piaciuta l'espressione dell'inizio di una nuova era, che verrà giudicata successivamente.

20 L'Amministratore Delegato risponde quindi al socio Tocchetti sulla questione degli impieghi ridotti, sottolineando come la Banca abbia ridotto impieghi, che erano impieghi a scadenza, di tipo finanziario, prevalentemente, di grandi società corporated con marginalità molto basse, continuando a erogare mutui e finanziamenti alle pmi e alle famiglie, concedendo un miliardo e mezzo di nuovo credito nel recisa che a febbraio, 40 giorni fa, il credito alle imprese è sceso in Italia di oltre il 5% rispetto a febbraio 2012, sono percorsi in parte di svuotamento di posizioni i- pertrofiche e in parte naturalmente dovuti alla criticità che c'è; ma sottolinea che la Banca è pronta a fare credito, ha le disponibilità per farlo e con l'aumento di capitale ancora di più; la questione vera è che di domanda ce n'è veramente poca. Da ultimo, l'amministratore Delegato fa riferimento al BT decennale. Al socio Tocchetti non piace, ma questo è un indicatore, un tasso risk free che è normalmente utilizzato sul mercato. Concluse le risposte dell'amministratore Delegato, il residente ritiene opportuno fare una piccola osservazione storica della valutazione della Banca. Nell'arco dei 33 anni in cui è stata quotata sui mercati ufficiali, il valore di quotazione in borsa è sempre stato uguale o superiore al valore di libro, poi purtroppo è cambiata la situazione economica generale e anche tutte le quotazioni sono cambiate. Il residente ritiene che ogni tanto si debba fare qualche ragionamento che abbracci un po' la storia e capire che questo non è un investimento di breve termine, perché si tratta sempre di una banca popolare cooperativa, che ha intenzione di continuare a dare un ritorno ai propri soci, sottolineando come è vero che la Banca è un'impresa e deve fare profitto, ma deve anche aiutare a dare un contributo per la crescita della ricchezza del territorio in cui opera. Si ascoltano tutti i suggerimenti che vengono dai soci, di chi la pensa come gli Amministratori e chi la pensa diversamente, però gli Amministratori hanno sempre agito cercando di fare il loro dovere. Il residente conclude ricordando che nella lettera che accompagna la relazione del bilancio ha espresso a nome del Consiglio un giudizio molto positivo per gli interventi posti in essere dal management negli ultimi tre anni, per una ristrutturazione del gruppo, sotto il profilo organizzativo e dei processi operativi che hanno portato la Banca in condizioni ottime e questo grazie anche a un proficuo aiuto e contributo determinante di tutti i dipendenti. Il residente comunica, quindi, che la discussione è terminata e dà lettura della proposta di deliberazione sul secondo punto all'ordine del giorno, sottoponendo alla approvazione dei Soci il bilancio dell esercizio chiuso al 31 dicembre 2013, costituito dallo Stato patrimoniale, dal Conto economico, dal rospetto della redditività complessiva, dal rospetto delle variazioni del patrimonio netto, dal Rendiconto finanziario e dalla Nota integrativa, nonché i relativi allegati e la Relazione degli Amministratori. Si sottopone all'approvazione dei Soci la seguente proposta di destinazione dell utile dell esercizio 2013 di Euro ,31. Utile Netto dell'esercizio ,31 - a Riserva legale ,23 - a Riserva straordinaria ,08 Totale assegnato ,31 Infine, si sottopone all Assemblea la copertura, attraverso l utilizzo della Riserva Sovrapprezzi di emissione, della posta negativa derivante dagli oneri iniziali sostenuti per l emissione degli strumenti finanziari di cui all art.12 DL 185/2008 (cosid-