CENTRA SOGE-PARTNERS REGOLAMENTO DEL FONDO INTERNO FLEXIBLE SUNRISE PROTECTION DOUBLE PREMIUM

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1 REGOLAMENTO DEL FONDO INTERNO FLEXIBLE SUNRISE PROTECTION DOUBLE PREMIUM

2 Regolaento del fondo interno Flexible Sunrise Protection Double Preiu A) OBIETTIVI E DESCRIZIONE DEL FONDO Il fondo Flexible Sunrise Protection Double Preiu è un fondo interno di tipo N (vale a dire accessibile a una pluralità di investitori ai sensi della circolare 08/1 del Coissariat aux Assurances). Il fondo interno si propone quale obiettivo quello di realizzare la crescita del capitale investito in un orizzonte teporale pari alla sua durata, che è stabilita in 8 anni decorrenti dal 16/06/2011 con scadenza 28/06/2019. A tal fine, il patrionio fondo è investito nell EMTN (Euro Mediu Ter Note) eesso da Société Générale Effekten GbH (rating Standard & Poors: A+, Moody s: Aa2) e garantito dalla stessa. Si chiarisce espressaente che il riferiento all obiettivo di rendiento non costituisce in alcun odo la proessa, né tantoeno, la garanzia, di rendienti o redditività o restituzione o conservazione del capitale investito. Si attira l attenzione dell investitore-contraente sul fatto che il fondo interno Flexible Sunrise Protection Double Preiu non offre alcuna garanzia in capitale. La garanzia del pagaento delle prie due cedole annuali, non è prestata dalla Copagnia bensì da Société Générale che riane garante in odo incondizionato ed irrevocabile di qualsiasi soa che potrebbe essere dovuta a titolo dell EMTN. Parienti, l obbligo di pagaento degli iporti acquisiti successivaente (riconosciento di una cedola variabile o riborsi anticipati) ricade esclusivaente su Société Générale. Le caratteristiche finanziarie del fondo sono tali da non consentire l individuazione di un benchark. La volatilità annua edia attesa delle quote del fondo è copresa tra il 10% e il 24,99% e dunque l investiento nel fondo esprie un livello di rischio alto. L orizzonte teporale inio dell investiento consigliato sulla base dello stile di gestione è pari a 8 anni decorrenti dal 16/06/2011 (data di inizio operatività del fondo), con scadenza 28/06/2019. Caratteristiche Per conseguire il suo obiettivo di gestione, il fondo interno potrà investire in uno o più struenti del ercato onetario e/o obbligazionario e potrà detenere obbligazioni ed altri titoli di credito negoziabili e struenti onetari denoinati in Euro. L obiettivo di gestione del fondo interno Flexible Sunrise Protection Double Preiu è di garantire, nell orizzonte teporale di 8 anni e più precisaente dal 16/06/2011 al 28/06/2019 un valore della quota calcolato sulla base dell andaento dell indice Dow Jones Euro Stoxx 50 Index (di seguito, Indice ) tra queste due date. Al verificarsi di alcune condizioni descritte in appresso, il fondo distribuisce - per tutta la sua durata - cedole annuali. CENTRA SOGE-PARTNERS - 27 Aprile /11

3 In particolare: Individuazione del Valore dell Indice, della Perforance ensile dell Indice e della Perforance annuale odificata dell Indice Al fine dell individuazione del Valore dell Indice vengono considerate novantasei date di ensile. Tali date coprendono la data di inizio di operatività del fondo interno (16/06/2011) e il dodicesio giorno lavorativo di ogni ese dal 07/2011 (luglio 2011) incluso al 06/2019 (giugno 2019) incluso. Nel caso in cui il dodicesio giorno di calendario non fosse un giorno lavorativo si considera il prio giorno lavorativo iediataente successivo. Ogni valore cosi identificato sarà denoinato Si con i = 0,1,2, Ad ogni data di ensile viene rilevata la Perforance ensile dell Indice, coe rapporto tra il Valore dell Indice alla data di ensile corrispondente (i) e il Valore dell Indice alla data di ensile precedente (i-1). Analiticaente: Perforance ensile dell Indice Ri= (Si/Si-1) i = da 1 a 96 Si: valore di chiusura dell Indice alla data di ensile con i =1,2, Si-1: valore di chiusura dell Indice alla data di ensile precedente con i =1,2, Al fine dell individuazione della Perforance annuale odificata dell Indice vengono considerate le otto seguenti date di annuale: 14/06/2012, 13/06/2013, 12/06/2014, 11/06/2015, 16/06/2016, 15/06/2017, 14/06/2018, 13/06/2019. A tali date la Perforance annuale odificata dell Indice viene calcolata nel seguente odo: - vengono considerate le dodici Perforance ensili dell Indice precedenti la data di annuale (cosi, ad esepio se si considera la data di annuale 17/06/2013 le dodici perforance andranno dal 18/06/2012 al 17/06/2013); - si calcola il prodotto tra le Perforance ensili, ponendo counque la Perforance ensile dell Indice aggiore pari a uno. Analiticaente: Pa i 11 q t i R ( t) ( i) ( i 1) ( i 2) ( i 3) ( i 4) ( i 5) ( i 6) ( i 7) ( i 8) ( i 9) ( i 10) ( i 11) Con i=1,13,25,37,49,61,73,85 rispettivaente per il prio, secondo, terzo, quarto, quinto, sesto, settio e ottavo anno e q=1,2,3,4,5,6,7,8 rispettivaente per il prio, secondo, terzo, quarto, quinto, sesto, settio e ottavo anno. Attenzione: la più elevata Perforance ensile di ciascun anno viene counque posta uguale a 1. CENTRA SOGE-PARTNERS - 27 Aprile /11

4 Se per esepio le perforance ensili del terzo anno (quindi con i=25,26,...36) sono uguali a: 0,98 per i prii 5 esi (i = 25, 26,...29) 1,2 per il sesto ese (i = 30) 1,05 per gli ultii 6 esi (i = 31, 32,...36) La più elevata perforance ensile é quella rilevata nel sesto ese (pari a 1,2) ed essa, coe sopra visto, viene posta uguale a 1. La Perforance annuale sarà quindi pari a: 36 t 25 Pa 3 P ( t) 0,98 0,98 0,98 0,98 0,98 1 1,05 1,05 1,05 1,05 1,05 1,05 1,21 Perforance annuale odificata cuulata: é il prodotto delle Perforance annuali odificate dell Indice. Analiticaente: Pac i n P( t) a t 1 con n e i = 1,2...8 Supponiao per esepio che all ottavo anno (17/06/2019), le 8 Perforance annuali odificate dell Indice siano state le seguenti: anno 1 = 1,02 anno 2 = 0,86 anno 3 = 1,21 anno 4 = 1,11 anno 5 = 1,03 anno 6 = 0,96 anno 7 = 1 anno 8 = 1,08 La Perfoance annuale odificata cuulata sarà pari a: 1,02 x 0,86 x 1,21 x 1,11 x 1,03 x 0,96 x 1 x 1,08 = 1,2581 Descrizione delle odalità di distribuzione delle cedole: I prii due anni il fondo interno versa una cedola annuale di Euro 3,50 per ogni quota detenuta (3,50% del noinale di Euro 100) alle seguenti date : 28/06/ /06/2013 Analiticaente: Cedola = 3,50% x 100 Euro x Nuero delle quote detenute Esepio con le seguenti ipotesi: Prio versaento il 16/06/2011 : Euro Valore della quota il 16/06/2011 : 100 Euro Nuero delle quote al 16/06/2011 : 100 quote Nuero delle quote al 28/06/2012 : 97,883 quote in ipotesi di NAV costante * Nuero delle quote al 27/06/2013 : 95,865 quote in ipotesi di NAV costante * Cedola prio anno (2012) = 3,50% x 100 Euro x 97,883 quote = 342,59 Euro Cedola secondo anno (2013) = 3,50% x 100 Euro x 95,865 quote = 335,53 Euro Gli anni seguenti e fino alla data di scadenza (28/06/2019) il fondo interno potrà versare due cedole all anno. * L ipotesi di NAV costante consente una seplificazione del calcolo ed é a titolo eseplificativo. CENTRA SOGE-PARTNERS - 27 Aprile /11

5 Descrizione della pria cedola Una pria cedola di Euro 3,50 per ogni quota detenuta sarà versata se nel corso dell anno, definito secondo le odalità qui di seguito, la variazione del prezzo di chiusura di ogni giorno di borsa dell Indice Eurostoxx 50 è sepre riasta copresa tra l 85% e il 115% rispetto al prezzo di chiusura dell Indice constatato alla data di costatazione del valore iniziale definita qui di seguito. Anno della cedola Data attribuzione cedola Data valore iniziale Data d inizio del periodo di del prezzo di chiusura dell Indice Data di fine del periodo di del prezzo di chiusura dell Indice /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/2019 Analiticaente : Cedola = 3,50% x 100 Euro x Nuero di quote detenute x DT Con DT = 1 se la variazione del prezzo di chiusura di ogni giorno di borsa dell Indice Eurostoxx 50 é sepre riasta tra l 85% e il 115% in rapporto al corso di chiusura dell Indice constatato alla data di valore iniziale altrienti 0 Esepio con le seguenti ipotesi: Prio versaento il 16/06/2011 : Euro Valore della quota al 16/06/2011 : 100 Euro Nuero di quote al 16/06/2011 : 100 quote Nuero di quote al 30/06/2014 : 93,857 quote in ipotesi di NAV costante * Nuero di quote al 30/06/2015 : 91,877 quote in ipotesi di NAV costante * Nuero di quote al 30/06/2016 : 89,919 quote in ipotesi di NAV costante * Nuero di quote al 30/06/2017 : 88,973 quote in ipotesi di NAV costante * Nuero di quote al 29/06/2018 : 88,042 quote in ipotesi di NAV costante * Nuero di quote al 28/06/2019 : 87,121 quote in ipotesi di NAV costante * * L ipotesi di NAV costante consente una seplificazione del calcolo ed é a titolo eseplificativo. CENTRA SOGE-PARTNERS - 27 Aprile /11

6 Ipotesi sulla base del valore dell Indice Eurostoxx 50 Data iniziale Valore alla data di iniziale Liite intervallo inio (85% del valore della iniziale) Liite intervallo assio (115% del valore della iniziale) Valore inino dell Indice nel corso del periodo di Valore assio dell Indice nel corso del periodo di Constatazione dei valori dell Indice all interno del periodo preso in considerazione 13/06/ ,55 118, I valori inii e assii dell Indice sono inclusi nell intervallo 12/06/ ,30 112, Il valore assio di dell Indice è superiore al liite assio 11/06/ ,05 129, Il valore inio di dell Indice é inferiore al liite inio 16/06/ ,95 123, Sia il valore inio che il valore assio di dell Indice superano rispettivaente il liite inio e il liite assio 15/06/ ,60 133, I valori inio e assio dell indice sono inclusi nell intervallo 14/06/ ,00 138, I valori inio e assio dell Indice sono inclusi nell intervallo DT Cedola annuale dell esepio : Cedola 2014 = 3,50% x 100 Euro x 93,857 quote x 1 = 328,50 Euro Cedola 2015 = 3,50% x 100 Euro x 91,877 quote x 0 = 0 Euro Cedola 2016 = 3,50% x 100 Euro x 89,919 quote x 0 = 0 Euro Cedola 2017 = 3,50% x 100 Euro x 88,973 quote x 0 = 0 Euro Cedola 2018 = 3,50% x 100 Euro x 88,042 quote x 1 = 308,14 Euro Cedola 2019 = 3,50% x 100 Euro x 87,121 quote x 1 = 304,92 Euro CENTRA SOGE-PARTNERS - 27 Aprile /11

7 Descrizione della seconda cedola : Una seconda cedola sarà versata ogni anno alle date definite di seguito. Questa cedola avrà un valore assio di Euro 3,50 per ogni quota detenuta e un valore inio pari alla età della perforance positiva annualizzata dell indice SGI Eerging DLS Index (EUR) diinuito dell 1,25%. La perforance dell indice SGI Eerging DLS Index (EUR) è calcolata confrontando il prezzo di chiusura dell indice constatato alla data di annuale, cosi coe indicato di seguito, e il prezzo di chiusura dell indice constatato al 16/06/2011. Questa perforance é successivaente annualizzata attraverso un fattore d attualizzazione (n) definito di seguito per ogni anno. Infine, dal risultato ottenuto si deduce 1. Se il 50% della perforance diinuito dell 1,25% é positivo ed é superiore al 3,50%, la seconda cedola sarà di Euro 3,50 per ogni quota detenuta. Se il 50% della perforance diinuito dell 1,25% é positivo ed é inferiore al 3,50%, il risultato ottenuto costituirà l aontare della seconda cedola. Se il 50% della perforance diinuito dell 1,25% é negativo non sarà pagato nessuna seconda cedola per l anno in corso. Tale circostanza non ipatta sul calcolo o sull aontare della pria cedola. Anno della cedola Data attribuzione Cedola Date valore iniziale Data annuale del prezzo di chiusura dell indice Fattore d attualizzazione (n) /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ Analiticaente: Cedola = 100 Euro x MIN( 3,5%, Max( 0%, 50% x ( IRR DLS (n) - 2,50%) x Nuero di quote detenute Con IRR DLS (n) = [( U(n) / U(0) ) (1/n) ]-1 Con : U(n): prezzo di chiusura dell indice SGI Eerging DLS Index (EUR) alla data di annuale U(0): prezzo di chiusura dell indice SGI Eerging DLS Index (EUR) alla data del 16/06/2011 n : fattore d attualizzazione Cedola del 2014 = 3 Cedola del 2015 = 4 Cedola del 2016 = 5 Cedola del 2017 = 6 Cedola del 2018 = 7 Cedola del 2019 = 8 CENTRA SOGE-PARTNERS - 27 Aprile /11

8 Esepio con le seguenti ipotesi: Prio versaento al 16/06/2011 : Euro Valore della quota al 16/06/2011 : 100 Euro Nuero delle quote al 16/06/2011 : 100 Quote Nuero delle quote al 30/06/2014 : 93,857 quote in ipotesi di NAV costante * Nuero delle quote al 30/06/2015 : 91,877 quote in ipotesi di NAV costante * Nuero delle quote al 30/06/2016 : 89,919 quote in ipotesi di NAV costante * Nuero delle quote al 30/06/2017 : 88,973 quote in ipotesi di NAV costante * Nuero delle quote al 29/06/2018 : 88,042 quote in ipotesi di NAV costante * Nuero delle quote al 28/06/2019 : 87,121 quote in ipotesi di NAV costante * Ipotesi sulla base del valore dell indice SGI Eerging DLS Index (EURO) Anno della cedola Data attribuzione Cedola Data valore iniziale Data annuale del prezzo di chiusura dell indice Fattore d attualizz azione (n) Valore Iniziale Valore alla data di annuale IRR DLS 50% perforance - 1,25% Tasso cedola considerato /06/ /06/ /06/ ,00 135,00 10,52% 4,01% 3,50% /06/ /06/ /06/ ,00 116,00 3,78% 0,64% 0,64% /06/ /06/ /06/ ,00 158,00 9,58% 3,54% 3,50% /06/ /06/ /06/ ,00 132,00 4,74% 1,12% 1,12% /06/ /06/ /06/ ,00 115,00 2,02% -0,24% 0,00% /06/ /06/ /06/ ,00 199,00 8,98% 3,24% 3,24% Cedola annua dell esepio : Cedola 2014 = 3,50% x 100 Euro x 93,857 quote = 328,50 Euro Cedola 2015 = 0,64% x 100 Euro x 91,877 quote = 58,80 Euro Cedola 2016 = 3,50% x 100 Euro x 89,919 quote = 314,71 Euro Cedola 2017 = 1,12% x 100 Euro x 88,973 quote = 99,65 Euro Cedola 2018 = 0,00% x 100 Euro x 88,042 quote = 0 Euro Cedola 2019 = 3,24% x 100 Euro x 87,121 quote = 282,27 Euro Descrizione delle odalità di riborso alla scadenza: Alla scadenza del fondo interno, per ogni quota detenuta sarà riborsato un iporto pari a Euro 100 auentato della Perforance annuale odificata cuulata dell Indice Eurostoxx 50 se positiva. Altrienti (in caso di Perforance negativa) per ogni quota detenuta sarà riborsato solo l iporto di Euro 100. * L ipotesi di NAV costante consente una seplificazione del calcolo ed é a titolo eseplificativo. CENTRA SOGE-PARTNERS - 27 Aprile /11

9 Analiticaente: 100 Euro x (1+ax (0%; Perforance annuale odificata cuulata(8)-1) x nuero di quote detenute dal fondo interno al 28/06/2019. Supponiao per esepio che all ottavo anno (17/06/2019), le 8 Perforance annuali odificate dell Indice siano state le seguenti: anno 1 = 1,02 anno 2 = 0,86 anno 3 = 1,21 anno 4 = 1,11 anno 5 = 1,03 anno 6 = 0,96 anno 7 = 1 anno 8 = 1,08 In questo caso la Perforance annuale odificata cuulata dell ottavo anno sarà pari a : anno 8 = 1,02 x 0,86 x 1,21 x 1,11 x 1,03 x 0,96 x 1 x 1,08 = 1,2581 = 125,81%, Preio investito il 16/06/2011: Euro Valore quota al 16/06/2011 = 100 Nuero quote alla sottoscrizione = 100 (10.000/100) Nuero quote al 28/06/2019 = 87,121 (in ipotesi di NAV costante 100) * In questo caso il valore di riborso finale sarà pari a: 100 Euro (1 + Max (0%; (1,2581-1))) x 87,121 = 100 Euro x x 87,121= ,69 Euro Se ipotizziao che all ottavo anno la Perforance odificata cuulata sia pari a 0,985, in questo caso il valore di riborso finale sarà pari a: 100 Euro x 87,121 = 8 712,10 Euro Si evidenzia che il fondo interno non è un prodotto a capitale garantito. Si precisa che per tutti gli investienti effettuati dopo la data di inizio operatività del fondo, l iporto che sarà riborsato a scadenza verrà calcolato oltiplicando il nuero di quote detenute dall Investitorecontraente per il valore della quota rilevato alla data di inizio operatività del fondo. Tutte le prestazioni del fondo interno sono infatti fornite sulla base del valore della quota alla data di inizio operatività del fondo. Per tutti gli investienti effettuati dopo suddetta data, l Investitore-contraente dovrà tenere quindi conto che, nel caso in cui il valore della quota all atto dell investiento sia superiore a quello rilevato alla data di inizio operatività del fondo interno, le prestazioni saranno calcolate oltiplicando il nuero di quote detenute dal cliente per il valore della quota alla data di inizio operatività del fondo interno e, dunque, saranno calcolate su un iporto inferiore. Eseplificando, si ipotizzi che venga effettuato un investiento il cui l iporto versato al netto dei costi iniziali risulti pari a Euro Ipotizzando che l investiento avvenga pria o alla data di inizio operatività del fondo interno e che a tale data il valore della quota sia pari a Euro 100, risulterà un nuero di quote pari a 100=10.000/100. In tal caso le prestazioni del fondo interno saranno calcolate oltiplicando il predetto nuero di quote per il valore alla data di inizio operatività del fondo interno e dunque le prestazioni saranno calcolate considerando un iporto di capitale investito pari ad Euro * L ipotesi di NAV costante consente una seplificazione del calcolo ed é a titolo eseplificativo. CENTRA SOGE-PARTNERS - 27 Aprile /11

10 Ipotizziao invece che il valore della quota all atto dell investiento sia pari a Euro 110: risulterà un nuero di quote pari a 90,909=10.000/110. In tal caso le prestazioni del fondo interno saranno calcolate oltiplicando il predetto nuero di quote per il valore alla data di inizio dell operatività (16/06/2011), data in cui il valore e dunque le prestazioni saranno calcolate considerando un capitale investito pari ad Euro 9.090,90. Il fondo è gestito dalla Copagnia che tuttavia si riserva la facoltà di affidare il servizio di gestione del patrionio del fondo ad interediari abilitati a tale servizio, anche appartenenti al Gruppo Société Générale, che opereranno sulla base dei criteri e degli obiettivi previsti dalla Società e counque confori al presente regolaento. In ogni caso la responsabilità per l attività di gestione del fondo nei confronti degli assicurati è esclusivaente a carico della Società stessa. Fino alla data di 31/05/2011 incluso, preio e i versaenti aggiuntivi che l Investitore-contraente intende investire nel fondo interno Flexible Sunrise Protection Double Preiu e che lo stesso abbia versato pria di tale data, sono investiti dalla Copagnia in via transitoria, al netto dei costi, nel fondo esterno SGAM Money Market Euro. In relazione a tale investiento, la Copagnia non preleverà le coissioni di gestione, salvo che al terine di tale periodo di investiento transitorio, la perforance del fondo esterno SGAM Money Market Euro risulti superiore all 1%. Il prio giorno lavorativo successivo alla data del 09/06/2011, la Copagnia effettuerà un operazione autoatica di switch dal fondo esterno SGAM Money Market Euro verso il fondo interno, senza alcun addebito per l Investitore-contraente. Si precisa che tutti i prei e i versaenti aggiuntivi effettuati nel fondo interno Flexible Sunrise Protection Double Preiu dopo la data di 31/05/2011 saranno investiti direttaente in tale fondo alla pria data di valorizzazione del fondo successiva al versaento. In caso di ipossibilità ad operare del fondo interno Flexible Sunrise Protection Double Preiu (iniziale o sopravvenuta), la Copagnia anterrà (o trasferirà) i prei e i versaenti aggiuntivi che l Investitore-contraente intende investire nel fondo interno Flexible Sunrise Protection Double Preiu nel fondo esterno o in un altro fondo onetario disponibile a quella data fino alla ricezione di nuove istruzioni dall Investitore-contraente. Salvo diverse istruzioni dell Investitore-contraente, l iporto netto di ogni cedola distribuita dal fondo interno Flexible Sunrise Protection Double Preiu sarà reinvestito senza spese nel fondo esterno SGAM Money Market Euro o in un altro fondo onetario disponibile a quella data. B) LIMITI Gli investienti aissibili per il patrionio del fondo nonché la definizione dei liiti quantitativi e qualitativi al loro utilizzo sono definiti sulla base della legislazione lusseburghese e, in particolare, della Circolare LC08/1 del Coissariat aux Assurances. Si evidenzia che l investiento del fondo interno Flexible Sunrise Protection Double Preiu avviene in attivi non consentiti dalla norativa italiana in ateria di assicurazione sulla vita a previsti dalla norativa lusseburghese cui la Copagnia stessa è sottoposta ai fini di vigilanza. Il fondo può investire in struenti finanziari derivati anche non quotati in ercati regolaentati (quali, ad esepio, warrants, EMTN, BMTN e obbligazioni strutturate, certificates). Agli investienti relativi al fondo si applicano i criteri definiti dai copetenti organi della Copagnia. Per realizzare il suo obiettivo di gestione, il Fondo può investire in uno o più struenti finanziari derivati. Il fondo interno Flexible Sunrise Protection Double Preiu può investire in struenti finanziari eessi da eittenti riconducibili al edesio gruppo di appartenenza della Società. CENTRA SOGE-PARTNERS - 27 Aprile /11

11 C) VALORE COMPLESSIVO DEL FONDO Il valore coplessivo netto del fondo è pari al valore corrente alla data di riferiento della valutazione delle attività che lo copongono al netto delle eventuali passività. Per il valore delle attività si farà riferiento alle quantità nonché agli ultii prezzi o valori di ercato disponibili rispetto al giorno di valorizzazione. La Copagnia provvede a deterinare il nuero delle quote del fondo interno e le frazioni di esse da attribuire ad ogni contratto dividendo i relativi iporti conferiti al fondo per il valore unitario della quota relativo al giorno di valorizzazione. Il valore coplessivo del fondo è dato dalla differenza fra attività e passività. Le attività sono coposte da: tutti gli struenti finanziari assegnati al fondo per data operazione; la posizione netta di liquidità derivante dal saldo liquido dei depositi bancari alla data di valorizzazione e dalla liquidità ipegnata per operazioni da regolare; il dividendo lordo deliberato e esso in pagaento a non ancora incassato; tutti gli interessi lordi aturati e non percepiti fino al giorno di valorizzazione. Nella deterinazione del valore coplessivo delle passività vengono inclusi, fra l'altro, le seguenti spese non ancora liquidate: i) oneri inerenti alla acquisizione ed alla disissione delle attività del fondo ed ulteriori oneri di diretta pertinenza; (ii) spese di ainistrazione e custodia delle attività del fondo dovute alla banca depositaria; (iii) spese di pubblicazione del valore della quota; (iv) spese sostenute per l attività svolta dalla società di revisione. Il fondo interno non atura crediti d iposta. D) COMMISSIONI Sono a carico del fondo le spese, dirette ed indirette, di seguito indicate: - Coissioni di gestione: non applicabile; - Coissioni di banca depositaria, coissioni ainistrative, coissioni di agente, spese di revisione: non applicabile; - Coissioni di riscatto: in caso di riscatto di soe investite nel fondo interno, la Società applica le coissioni riportate nella tabella seguente che vengono calcolate sul controvalore del riscatto: Mesi interi trascorsi dalla data di inizio operatività del fondo interno (16/06/2011) Coissione di riscatto Da 0 a 4 (fino al 21/10/2011) 6% Da 4 a 96 1% - Coissioni di switch : in caso di switch in uscita dal fondo interno, la Società applica le coissioni di switch riportate nella tabella seguente e calcolate sul controvalore delle quote trasferite dal fondo interno in un altro fondo : Mesi interi trascorsi dalla data di inizio operatività del fondo interno (16/06/2011) Coissione di switch Da 0 a 4 (fino al 21/10/2011) 6% Da 4 a 96 1% Ai predetti costi, devono aggiungersi i costi connessi con l acquisizione e la disissione degli struenti finanziari in cui è investito il patrionio del fondo interno. CENTRA SOGE-PARTNERS - 27 Aprile /11

12 E) DETERMINAZIONE DEL VALORE DELLA QUOTA La Copagnia calcola il valore unitario della quota dividendo il valore coplessivo netto del fondo, per il nuero delle quote partecipanti al fondo entrabi relativi al giorno di valorizzazione. Il valore unitario delle quote viene calcolato con frequenza quotidiana e viene pubblicato con cadenza giornaliera ed aggiornaento settianale sul quotidiano Milano Finanza e sul sito internet della Copagnia all indirizzo Nei giorni in cui, per circostanze di carattere eccezionale esterne alla Società, non sia possibile procedere alla predetta deterinazione, la Società calcola il Valore unitario il prio giorno lavorativo utile successivo. F) RENDICONTO ANNUALE DEL FONDO Il fondo redige alla fine dell esercizio annuale il rendiconto della gestione che viene sottoposto al giudizio di una società di revisione. Il rendiconto del fondo viene inviato gratuitaente a tutti gli investitori-contraenti che ne facciano richiesta. G) FUSIONE CON FONDI INTERNI DELLA SOCIETÀ Non è prevista la possibilità di fusione con altri fondi interni della Copagnia. H) MODIFICHE AL REGOLAMENTO Eventuali odifiche al presente Regolaento saranno possibili a seguito di adeguaento dello stesso alla norativa priaria e secondaria di settore oppure a fronte di utati criteri gestionali, con esclusione di quelle eno favorevoli per l Investitore-contraente. Le odifiche saranno tepestivaente notificate a tutti gli investitori-contraenti. L efficacia delle odifiche relative agli adeguaenti norativi decorreranno dalla data di entrata in vigore della norativa stessa; negli altri casi sarà sospesa per novanta giorni dalla data di counicazione ed entro tale terine gli investitori-contraenti hanno la possibilità di sciogliere il contratto o trasferire le disponibilità presso altro fondo interno senza applicazione di alcuna penalità. CENTRA SOGE-PARTNERS - 27 Aprile /11