Il Bollettino economico-finanziario

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1 Il Bollettino economico-finanziario Settimana Numero 33 Il punto in breve La performance del mercato azionario inizia ad intimorire anche i più ottimisti. A Wall Street i listini continuano a correre e far registrare nuovi record: il Nasdaq (titoli tecnologici) chiude per la prima volta dallo scoppio della Bolla DotCom (anni 2000) sopra i 4000 punti. In Asia, la corsa del Nikkei (+1,8% in settimana) sembra inarrestabile (ai massimi negli ultimi sei anni) favorita dall indebolimento dello yen, che continua ad incentivare gli acquisti. Per una volta anche il mercato azionario Europeo (+0,7%) non delude: in particolare sono le grandi banche europee che hanno goduto della migliore performance della settimana (Societè Generale, Deutsche Bank, BBVA). A Piazza Affari, invece, male i bancari, penalizzati dalla banca Monte dei Paschi (- 11,68%), anche se nel complesso il listino ha tenuto (+1,1%). Per quanto riguarda la politica, in Germania Angela Merkel ed il Partito Socialista hanno (finalmente) raggiunto un accordo di massima per il Governo di grande coalizione. L accordo prevede: l'introduzione di un salario minimo a 8,50 all ora, la riduzione dell età pensionabile (da 67 a 63 anni), l aumento della produzione energetica green al 55-60% nel 2035 ed altre misure. Ma nulla di significativo sull Europa (rigettato lo schema di assicurazione sui depositi). Per quanto riguarda il mercato obbligazionario, i rendimenti sui titoli di Stato sono scesi dovunque in Europa ad eccezione della Spagna. E interessante notare la divergenza tra Spagna ed Italia. Infatti mentre in Italia il decennale ha toccato dei nuovi minimi (+4,01%) malgrado le questioni politiche, in Spagna il decennale è cresciuto, raggiungendo i massimi degli ultimi tre mesi. E questo nonostante i dati sul PIL spagnolo abbiano confermato la fine della recessione nel terzo dell anno (+0,1% T/T). Standard&Poor s ha alzato da negativo a stabile l outlook sul debito spagnolo e rivisto al ribasso l outlook sul debito dell Olanda sceso a AA+, giustificando la decisione, con le diminuite prospettive di crescita dell economia del Paese. In Italia, buoni i risultati d asta con i rendimenti del Btp Rendimento Asset class da inizio anno ETF (%, in euro) ,6 13,5 1,0 0,2 0,0 1,5 21,5 Fonte: Bloomberg, elaborazione dati Advise Only a 10 anni sceso al 4,01%, il minimo da aprile. In calo anche il rendimento dei BOT a 6 mesi, interamente collocati dal Tesoro. Il clima di entusiasmo ha influenzato le obbligazioni corporate, sia Investment Grade (+0,3%) che High Yield (+0,3%). L euro si è ulteriormente apprezzato rispetto al dollaro riportandosi a 1,36 e lo yen si è deprezzato sia nei confronti dell euro che del dollaro. In particolare, il cambio euro yen ha toccato il record dall ottobre La tendenza al deprezzamento della valuta nipponica è supportata anche dalla Banca Centrale del Giappone che non esclude futuri allentamenti di politica monetaria. Bene le valute emergenti ad eccezione della rupia indiana (-0,1%). L oro è cresciuto del +0,8%. Divergono i due indici legati al petrolio (WTI -0,5%, Brent +0,1%). Indici Ultimo valore Variazione FTSE MIB ,10% Eurostoxx 309 1,10% Stoxx ,70% S&P ,40% Volatilità (Vdax) 11,5 3,10% BTP (10 anni, %) 4,08 2 pb Bund (10 anni, %) 1,75 5 pb Spread Bund BTP 2,3 3 pb Euro vs dollaro 1,362 0,40% Oro (oncia, $) ,80% Petrolio (Brent,$) 95 1,30% Chiusura mercati venerdì ore 18:00 1

2 LYXOR ETF NASDAQ-100 D-EUR A/I Il grafico che proponiamo è la scheda prodotto presente sul sito Advise Only per il LYXOR ETF NASDAQ-100 D-EUR A/I il cui ISIN è FR

3 I migliori portafogli della Community nella settimana I meno rischiosi Nome Proprietario Perf. (1 Mes.) Rischio Balanced 4 MarketMind Research 0,01% 0 Obiettivo 2013 Advise Only 0,11% 0 algoritmic weekl Massimiliano Simionato 0% 0 Materie prime Christian Gervasi 0,08% 0 Rendita Gianluca Gorini 0,11% 0 Migliori performance del mese Nome Proprietario Perf. (1 Mes.) Rischio estremo Francesco B 12,5% 54 azioni LODOVICO MURARI 11,7% 35 Pensione 2055 Nicola Nannini 11,7% 100 USA BIO COMP ARMANDO CORRADI 11,02% 39 Bear Stearns Luca Santillo 9,94% 45 Miglior sharpe ratio Nome Proprietario Sharpe Ratio Rischio valore italia ARMANDO CORRADI 3,34 36 apache paolo checchi 3,25 34 Azionario massimo marcantoni 3,22 25 Valore Italia Fabio Marras 2,97 30 Aurelio Fabrizio Gianotti 2,91 33 Tutte le classifiche dei Portafogli degli utenti sono aggiornate quotidianamente e pubblicate all interno del sito Advise Only nell apposita sezione I migliori portafogli. 3

4 Il portafoglio sotto la lente GoldmanTop10 è un portafoglio realizzato e condiviso dall utente Michela Ortiz. Questo portafoglio investe nei dieci titoli USA più redditizi per Goldman Sachs. Esso registra un elevata performance da avvio e si tratta di un portafoglio molto liquido e presenta un rischio contenuto nonostante investa in azioni. Tutti i portafogli condivisi su Advise Only sono a vostra disposizione. Ogni giorno il sistema calcola performance, rischio e liquidità. È possibile copiare l idea di investimento, seguirla e farla propria. Il tutto gratuitamente. 4

5 Agenda della settimana Indicatori economici della settimana (2 6 ) Periodo di riferim. Aspett. Valore Precedente 2.45 CINA Indice PMI del manifatturiero Novembre 50,5 50,9 Data Ora Paese Indicatore Lun. 2 Mar. 3 Mer. 4 Gio. 5 Ven ITALIA Indice PMI del manifatturiero Novembre - 50, UK Indice PMI del manifatturiero Novembre 56, BRASILE Indice PMI del manifatturiero Novembre - 50, USA Indice ISM del manifatturiero Novembre 55 56, ITALIA Nuove immatricolazioni auto Novembre - -5,58% (a/a) - UK Indice dei prezzi delle case Halifax (t/a) Novembre 7,20% 6,90% UK Indice PMI delle costruzioni Novembre 59 59, BRASILE Pil (a/a) III 2,40% 3,30% 9.45 ITALIA Indice PMI dei servizi Novembre - 50, UK Indice PMI dei servizi Novembre 62 62, EUROZONA Vendite al dettaglio (a/a) Ottobre 1% 0,30% EUROZONA Pil (t/t) III 0,10% 0,10% IRLANDA Tasso di disoccupazione Novembre - 13,20% BRASILE Produzione industriale (a/a) Ottobre 0,40% 2% USA Richieste di mutui (MBA) ,30% Novembre USA Variazione del numero di Novembre 173K 130K occupati USA Indice ISM composito Novembre 55,1 55, USA Nuove vendite di case Ottobre 430K FRANCIA Tasso di disoccupazione (Ilo) III - 10,90% 9.00 SPAGNA Produzione industriale (a/a) Ottobre -0,10% 1,40% USA Nuove richieste di sussidi di K disoccupazione Novembre USA Pil annualizzato (t/t) III 3,10% 2,80% USA Ordinativi industriali Ottobre -1% 1,70% 6.00 GIAPPONE Indicatore avanzato Ottobre 109,8 109, BRASILE Inflazione (a/a) Novembre 5,82% 5,84% IRLANDA Produzione industriale (a/a) Ottobre - 11,70% GERMANIA Ordinativi industriali (a/a) Ottobre 4,10% 7,90% USA Variazione occupati (escluso il Novembre 183K 204K settore agricolo) USA Variazione occupati nel settore Novembre 6K 19K manifatturiero USA Tasso di disoccupazione Novembre 7,20% 7,30% 5

6 Eventi politici da seguire Data Ora Paese Evento Lun. 2 Mar. 3 Gio. 5 - RUSSIA Il presidente Vladimir Putin in visita in Armenia 9.30 ITALIA Corte costituzionale decide se il Porcellum è una legge costituzionale BRASILE La banca centrale rilascia le minute delle riunioni del Comitato di politica monetaria UK La Bank of England (BoE) annuncia i tassi d interesse EUROZONA La Bce annuncia i tassi d interesse EUROZONA Conferenza stampa del Governatore della Bce Mario Draghi Emissioni governative importanti Data Ora Paese Emissioni Governative Mer. 4 Gio. 5 Ven GERMANIA Vendita di obbligazioni con scadenza USA La Fed rilascia il Libro Beige SPAGNA Vendita di obbligazioni a lunga scadenza FRANCIA Vendita di obbligazioni a lunga scadenza 6

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