CHI LAVORA CON NOI. 21 Comuni, Hera, Fondazioni (azioni correlate: COSEAM. Rieco) AIMAG + BPER + Sosel+ Lirca AIMAG + Sorgea

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1 PIANO INDUSTRIALE

2 OVERVIEW 2

3 CHI LAVORA CON NOI 21 Comuni, Hera, Fondazioni (azioni correlate: COSEAM. Rieco) AIMAG + BPER + Sosel+ Lirca AIMAG + Sorgea AIMAG AIMAG + Bianchini, F.lli Pilati AIMAG +Refri (Unieco) TredCarpi + GARC AIMAG + Canovi Costruzioni + Tre CaseF3 AIMAG +Elios, Reggiani, SinergasImpianti, AeB Energie 3

4 DOVE SIAMO Territorio servito: 900 km2 Nord della provincia di Modena e Oltrepo mantovano Abitanti: circa

5 I NUMERI ECONOMICI 2013 (F) EBITDA: (k ) Capex: (K ) Cash flow: (K ) NFP (K ) 5

6 I NUMERI PER IL TERRITORIO (dati 2012) DIPENDENTI: 450 (oltre 80% provenienti dal territorio) FORNITORI: oltre 60 milioni euro/anno ad imprese per il 75% del territorio GAS 90% fatture pagate spontaneamente nel periodo di sospensione dei pagamenti post sisma 2012; 99,5% di rispetto standard AEEG di qualità commerciale del distributore. RIFIUTI 59,7% di raccolta differenziata (dato regionale ER: 52,9%); 80% del rifiuto raccolto trattato o smaltito entro 30 km; gradimento del servizio di raccolta domiciliare PAP (porta a porta) : nel 2012 voti 8-10 su scala 1-10: 83% vs dato regionale 66% di molto e moltissimo; costo annuo AIMAG servizio rifiuti 120 euro procapite vs media regionale 153 euro (anno 2011) SERVIZIO IDRICO INTEGRATO 23,7% perdite rete PRODUZIONE DI ENERGIA DA FONTI RINNOVABILI t di CO2 evitata per MWh( TEP) 6

7 PROFILI DEI SETTORI 7

8 DISTRIBUZIONE E VENDITA GAS (dati 2012) vendita gas a 82mila clienti per 210 milioni mc >87% dei pdr rete AIMAG 2002 rimasti clienti Sinergas distribuzione gas: 277 mila abitanti e 124 mila pdr km di rete 99,5% rispetto standard commerciali 8

9 SERVIZIO IDRICO INTEGRATO (dati 2012) 216mila abitanti per 22milioni cm acqua distribuita lunghezza rete: 2100 km 24 impianti di depurazione pari a 327,2 mila abitanti equivalenti perdite rete: 23,7% 9

10 RIFIUTI ED IMPIANTI AMBIENTE (dati 2012) raccolta differenziata: 59,7% media bacino 169mila abitanti, di cui 52,8% con raccolta differenziata domiciliare 3 discariche 1 impianto di selezione meccanica per rifiuti solidi urbani 2 impianti di compostaggio (105 t/anno) 1 impianto di digestione anaerobica (avviato nel 2013) 2 impianti di recupero dei rifiuti (CARE t/a e Tred Carpi t/a) 10

11 PRODUZIONE DI ENERGIA (dati 2012) servizi di teleriscaldamento: 12 km di rete, mc volumetria riscaldata, mc volumetria raffrescata 23,1 GWh di produzione da fonti rinnovabili anno 2012 (recupero biogas da discarica, digestione anaerobica da fanghi di depurazione, impianti fotovoltaici) 11

12 IL PIANO INDUSTRIALE 12

13 LA NOSTRA STORIA CAGR EBITDA: 8,3%/y aumento del circolante, (soprattutto per morosità) EBITDA Cash Flow Investimenti PFN 13

14 CONTENIMENTO DEL RISCHIO (FORTE PRESENZA NEI SERVIZI REGOLATI) 42% Regolazione 58% Mercato 14

15 DIVERSIFICAZIONE DEL RISCHIO EBITDA 2012 suddiviso per BU distribuzione gas vendita energia servizio idrico ambiente recupero rifiuti energia 15

16 I NUMERI K 2012A 2013F 2014E 2015E 2016E EBITDA CAPEX CASH FLOW NFP

17 LA STRATEGIA 17

18 CONTESTO REGOLAZIONE Scadenza concessioni Igiene urbana e distribuzione gas a fine 2016 Esaurimento discariche e prevista da PRGR chiusura TMB Instabilità tariffaria MERCATO Pressione sulle tariffe rifiuti speciali Concorrenza spesso non leale nella vendita energia TERRITORIO Difficoltà crescenti nei pagamenti Attese da parte delle imprese di soluzioni che riducano i costi Attese di conformità normativa nello svolgimento dei servizi STRATEGIA MANTENERE IL VALORE Mantenere basso indebitamento Sviluppare occasioni di crescita LAVORARE PER IL TERRITORIO CITTADINI: Inclusione IMPRESE: soluzioni energy saving COMUNITA : modello avanzato di gestione rifiuti AZIONI PROGETTI INNOVAZIONE 18

19 MANTENERE IL VALORE Mantenere un basso indebitamento (1) 19

20 MANTENERE IL VALORE Mantenere un basso indebitamento (2) 45,00% 40,00% 35,00% 30,00% 25,00% 20,00% 15,00% 10,00% 5,00% 0,00% FFO/DEBT 41,48% 34,66% 35,93% 30,03% 30,31% 2012A 2013F 2014E 2015E 2016E FFO/DEBT 20

21 SVILUPPARE OCCASIONI DI CRESCITA rifiuti solidi AZIONI PROGETTI INNOVAZIONE nuovo digestore per biometano ottimizzazione compostaggio Massa ottimizzazione linea R4 automazione CARE progettazione MERCATO rifiuti liquidi nuovo impianto CORPORATE REGOLAZIONE clienti energia domestici clienti energia non domestici diversificazione offerte sviluppo vendita energia elettrica microcogenerazione efficientamento dei processi fusione con minore società di vendita Preparazione gara gas ambito MO 1 21

22 CAPEX SVILUPPARE OCCASIONI DI CRESCITA * Totale Azioni Progetti Totale EBITDA INCREMENTALE RISPETTO AL 2013 * Azioni Progetti Efficientamento Totale

23 PROGETTI fusione tra Sinergas e una minore società di vendita gas e nuovo impianto per trattamento rifiuti liquidi: 6,1 M /y EBITDA 23 M Debt preparazione alla gara gas Modena 1 Nord 23

24 LAVORARE PER IL TERRITORIO MANTENERE SICURI GLI IMPIANTI SERVIZIO INVESTIMENTI M/EURO AZIONI SII 22 Potenziamento reti Sostituzione tratti amianto INNOVAZIONE Monitoraggio a distanza scarichi fognatura DISTRIBUZIONE 7,2 telelettura IGIENE 3 SERVIZI DI QUALITÀ mantenimento degli attuali standard di servizio 24

25 LAVORARE PER IL TERRITORIO CITTADINI inclusione (tariffa puntuale, nuovi impianti, nuove offerte commerciali) IMPRESE affidamenti (180 milioni nel triennio) microcogenerazione (soluzione energy saving) AMMINISTRAZIONI LOCALI smart city (fibra ottica e telelettura) modello avanzato gestione rifiuti 25

26 IL MODELLO RIFIUTI ATTUALE Rispetto del suolo: dal 2003 nessun ampliamento di discariche, 1000 ha/anno di terreno agricolo arricchito di compost Produzione di energia verde: energia prodotta 2012: Mwh, (5.778 TEP), 97% dell energia consumata Rifiuti come risorsa: fatturato 2012 Ambiente + CARE + Tred: 46 milioni di euro 26

27 IL MODELLO AVANZATO RIFIUTI LA NOSTRA PROPOSTA PER IL FUTURO Estensione del sistema della raccolta PAP all intera popolazione del territorio, con sperimentazioni nell applicazione della tariffa puntuale. Obiettivi media raccolta differenziata nel territorio AIMAG: 75% rifiuto indifferenziato: dimezzamento RSU indifferenziato da t/a a t/a Effetti riduzione quantità indifferenziato e minori costi per smaltimento, maggiore saturazione degli impianti aziendali di recupero raggiungimento anticipato obiettivi PRGR Emilia Romagna ciclo rifiuti di eccellenza per differenziata e recupero materia, in linea con modelli ambientali più avanzati 27

28 IL MODELLO AVANZATO RIFIUTI LA NOSTRA PROPOSTA PER IL FUTURO Raccolta differenziata al 2016: 76% grazie all estensione del porta a porta Abitanti PAP vs Residenti % Anno 2013 Anno 2014 Anno 2015 Anno ,9% 75,5% 97,8% 100,0% 100,0% 90,0% 80,0% 70,0% 60,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% Anno 2013 in % Anno 2014 in % Anno 2015 in % Anno 2016 in % BACINO AIMAG 28

29 IL MODELLO AVANZATO RIFIUTI LA NOSTRA PROPOSTA PER IL FUTURO Con una raccolta differenziata più spinta: t t t Quantità rifiuto indifferenziato a smaltimento t t t t t t. 0 Anno 2013 Anno 2014 Anno 2015 Anno t t. Quantità FORSU raccolta t t t t t t. 29 Anno 2013 Anno 2014 Anno 2015 Anno 2016

30 LE BUSINESS UNIT 30

31 BU DISTRIBUZIONE GAS AZIONI Mantenere di qualità i servizi: Percentuale di rispetto della qualità commerciale del distributore gas: 99,50% Tempo medio di arrivo sul luogo di chiamata: 28 minuti Percentuale di chiamate di pronto intervento gas con arrivo sul luogo di chiamata entro 60 minuti: 99,00% PROGETTI: Preparazione alla partecipazione alla gara d Ambito Modena 1 Valorizzazione nella RAB delle recenti lottizzazioni ( ) 31

32 BU DISTRIBUZIONE GAS Investimenti Gas Distribuzione Allacci Altro Contatori Impianti Reti RAB: 42 milioni di euro

33 BU DISTRIBUZIONE GAS EBITDA K K A 2013F 2014A 2015A 2016A 33

34 AZIONI Stabilizzare i margini BU VENDITA ENERGIA Mantenere efficienti politiche di acquisto Incrementare i clienti residenziali a mercato Clienti a libero mercato su totali al % rispetto a 2013 Stabilizzare clienti Proseguire le azioni di recupero dei clienti con elevata differenziazione delle offerte e cross selling di gas ed energia elettrica clienti EE sul clienti gas 2013 : 6,3%, 2016 : 13,4% Mantenere lo stile AIMAG nei rapporti con i clienti: tempo medio attesa sportelli: 10 min; tempo medio attesa call center: 85 sec Aprire nuovi sportelli PROGETTI Fusione con vicina società di vendita (due diligence in corso) 34

35 BU VENDITA ENERGIA EBITDA K K A 2013F 2014A 2015A 2016A 35

36 BU SERVIZIO IDRICO AZIONI: Mantenere sicuri gli impianti potenziamento della rete per recuperare le condizioni di esercizio ante sisma aumento delle sostituzioni di tubi in cemento amianto, riduzione e accentramento degli impianti di depurazione, Mantenere i servizi di qualità Percentuale perdita reale in distribuzione: 25% Perdita reale per km di rete al giorno (mc/km/giorno): 7,5 PROGETTI Nuovo impianto per trattamento rifiuti liquidi INNOVAZIONE Monitoraggio a distanza degli scarichi in fognatura 36

37 BU SERVIZIO IDRICO Investimenti SII SII Servizi idrici non regolamentati Invest. diversi idrico

38 BU SERVIZIO IDRICO EBITDA K K A 2013F 2014A 2015A 2016A 38

39 BU AMBIENTE AZIONI Raccolta: Estensione della raccolta differenziata domiciliare e sperimentazione della tariffa puntuale Percentuale RD: 62% (anno 2014), 76% (anno 2016) Rifiuto indifferenziato a smaltimento: 190 kg/ab/anno (anno 2014); 118 kg/ab/anno (anno 2016) Impianti: Compostaggio: a regime digestore di Fossoli, adeguamento con applicazione miglior tecnologie impianto di Massa Finalese PROGETTI Nuovo digestore anaerobico per biometano (CAPEX 6,2-7 M ; produzione attesa 2 M mc; EBITDA a regime 1 M /y) 39

40 BU AMBIENTE Investimenti Ambiente Impianti fissi Raccolta e trasporto Invest. diversi ambiente

41 BU AMBIENTE EBITDA K K A 2013F 2014A 2015A 2016A 41

42 BU RECUPERO CA.RE. Anno 2013 Anno 2014 Anno 2015 Anno 2016 Quantità trattate t t t t. EBITDA CAPEX Automazione della selezione con lettori ottici 42

43 BU RECUPERO Tred Carpi Anno 2013 Anno 2014 Anno 2015 Anno 2016 Quantità t t t t. EBITDA Investimenti Ottimizzazione di processo su linea R4 43

44 EBITDA BU RECUPERO K K A 2013F 2014A 2015A 2016A 44

45 AZIONI Impianti di teleriscaldamento BU ENERGIA Generazione calore da fonti rinnovabili per TLR APEA Bomporto Saturazione reti TLR esistenti Calore distribuito per metro di rete MWh/m 2013: 1,5 2016: 1,7. Sinergas Impianti Servizi alle imprese del biomedicale con la rete d imprese Netbase Illuminazione pubblica Partecipazione a gare di illuminazione pubblica nei Comuni AIMAG Coltivazione impianti gas Perforazione di un nuovo pozzo nel 2015 Efficentamento energetico Rapporto fra energia consumata ed energia prodotta da rinnovabile più energia risparmiata e certificata (anno 2014): 120% (ritorno all aumento dopo gli effetti del sisma)

46 BU ENERGIA Investimenti Energia Produzione Teleriscaldamento Impianti energetici Progetti speciali Altro

47 BU ENERGIA EBITDA K K A 2013F 2014A 2015A 2016A 47