DOCUMENTO INFORMATIVO

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1 DOCUMENTO INFORMATIVO relativo alla cessione, da parte di Impregilo International Infrastructures NV (società interamente partecipata da Impregilo S.p.A.) a Banco BTG Pactual S.A. di una partecipazione pari al 6,50% del capitale sociale di EcoRodovias Infraestrutura e Logistica S.A. Il presente Documento Informativo, redatto ai sensi dell art. 71, ed in conformità all Allegato 3B schema n. 3, del Regolamento di attuazione del D. Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58 adottato dalla Consob con Delibera del 14 maggio 1999 n e successive modifiche, è stato messo a disposizione del pubblico presso la sede legale di Impregilo S.p.A. e sul sito internet di Impregilo S.p.A. ( in data 25 gennaio 2013.

2 INDICE Indice... 2 Premessa Avvertenze Potenziali rischi che possano condizionare in misura significativa l attività dell Emittente, derivanti dall Operazione oggetto del Documento Informativo Rischi connessi alle condizioni contrattuali Rischi connessi alla descrizione degli effetti pro-forma Aggiornamento dei profili di rischio e delle incertezze evidenziati in prospetti e documenti informativi redatti in precedenza Informazioni relative all Operazione Descrizione dell Operazione Descrizione della società oggetto dell Operazione Modalità, condizioni e termini dell Operazione e relative forme e tempi di pagamento Destinazione dei mezzi raccolti Motivazioni e finalità dell Operazione Motivazioni dell Operazione con particolare riguardo agli obiettivi gestionali dell'emittente Rapporti con la società oggetto dell Operazione e/o con i soggetti a cui le attività sono state cedute Rapporti significativi intrattenuti dall Emittente, direttamente o indirettamente tramite società controllate, con la società oggetto dell Operazione e in essere al momento di effettuazione dell Operazione stessa Rapporti e accordi significativi tra l Emittente, le società da questo controllate, i dirigenti e i componenti dell organo di amministrazione dell Emittente e i soggetti a cui le attività sono state cedute Documenti a disposizione del pubblico Luoghi in cui può essere consultata la documentazione che l Emittente dichiara nel documento di mettere a disposizione del pubblico Effetti significativi dell Operazione Descrizione di eventuali effetti significativi dell Operazione sui fattori chiave che influenzano e caratterizzano l'attività dell'emittente nonché sulla tipologia di business svolto dall'emittente medesimo Implicazioni dell'operazione sulle linee strategiche afferenti i rapporti commerciali, finanziari e di prestazioni accentrate di servizi tra le imprese del Gruppo Dati economici, patrimoniali e finanziari relativi alle attività acquisite o ricevute in conferimento Dati economici, patrimoniali e finanziari pro-forma dell Emittente Prospettive dell Emittente e del gruppo ad esso facente capo Indicazioni generali sull'andamento degli affari dell'emittente dalla chiusura dell esercizio cui si riferisce l ultimo bilancio pubblicato Informazioni relative alla ragionevole previsione dei risultati dell'esercizio

3 PREMESSA Il presente documento informativo (il Documento Informativo ) è stato predisposto da Impregilo S.p.A. ( Impregilo, la Società o l Emittente ) ai sensi dell art. 71, ed in conformità all allegato 3B, del Regolamento di attuazione del D. Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58 (il TUF ), concernente la disciplina degli emittenti, ed adottato dalla Consob con Delibera del 14 maggio 1999 n (e successive modifiche ed integrazioni) (il Regolamento Emittenti ) al fine di fornire agli azionisti e al mercato una descrizione dell operazione di cessione, da parte di Impregilo International Infrastructures N.V. ( Impregilo International ), società interamente partecipata dall Emittente, dell intera partecipazione residua, pari al 6,50%, detenuta da Impregilo International nel capitale sociale di EcoRodovias Infraestrutura e Logistica S.A. ( EcoRodovias ) a Banco BTG Pactual S.A. ( BTG Pactual ). L accettazione della proposta di acquisto formulata da BTG Pactual relativamente alla predetta operazione di cessione (l Operazione ) è avvenuta in data 11 gennaio L Operazione consegue all esecuzione, rispettivamente, in data 31 ottobre 2012 e 27 dicembre 2012 (i) della cessione a Banco BTG Pactual di una partecipazione pari al 3,74% del capitale sociale di EcoRodovias ai sensi del contratto sottoscritto in data 26 ottobre 2012 e (ii) della cessione a Primav Costruções e Comércio S.A. di una partecipazione pari al 19% del capitale sociale di EcoRodovias ai sensi del contratto sottoscritto in data 17 ottobre Con riferimento a tali operazioni l Emittente ha pubblicato un documento informativo, redatto ai sensi dell art. 71, e in conformità all Allegato 3B schema n. 3, del Regolamento Emittenti, a disposizione sul sito internet dell Emittente medesima (il Primo Documento Informativo ) il quale, tra l altro, contiene la situazione patrimoniale e finanziaria consolidata pro-forma al 30 giugno 2012, il conto economico consolidato pro-forma e il conto economico complessivo consolidato pro-forma al 30 giugno 2012 del gruppo facente capo all Emittente (il Gruppo Impregilo ) corredati dalle relative note esplicative (i Pro- Forma ) al fine di fornire gli effetti di tali operazioni sull andamento economico e sulla situazione patrimoniale del Gruppo Impregilo come se le stesse fossero avvenute nel periodo a cui si riferiscono i Pro-Forma (cfr. Capitolo 5 del Primo Documento Informativo). Dal momento che per effetto della cessione a Primav Costruções e Comércio S.A. di una partecipazione pari al 19% del capitale sociale di EcoRodovias il Gruppo Impregilo ha perso il controllo congiunto su EcoRodovias, ai fini dei Pro-Forma di cui al Primo Documento Informativo era già stata eliminata dal conto economico consolidato la contribuzione dell intera quota posseduta dal Gruppo Impregilo, a tale data pari al 29,24%. Il residuo 6,5% del capitale sociale di EcoRodovias detenuto dal Gruppo Impregilo era stato incluso nei Pro-Forma con il metodo del patrimonio netto (cfr. Capitolo 5 del Primo Documento Informativo). Tenuto conto di quanto precede e della circostanza che, vista la data dell Operazione, ai sensi del paragrafo dello Schema 3 dell Allegato 3B al Regolamento Emittenti e di quanto previsto dalla Comunicazione CONSOB n. DEM/ del 5 luglio 2001, i periodi di riferimento ai fini della predisposizione di eventuali informazioni economiche, patrimoniali e finanziarie pro-forma relative all Operazione medesima dovrebbero essere i medesimi utilizzati ai fini della predisposizione dei Pro-Forma contenuti nel Primo Documento Informativo, le ulteriori rettifiche pro-forma riferibili all Operazione idonee a fornire un quadro complessivo degli effetti dell integrale dismissione della partecipazione detenuta dal Gruppo Impregilo in Ecorodovias sono ritenute limitate e di agevole comprensione. 3

4 Pertanto, in conformità con quanto previsto dal Paragrafo dello Schema 3 dell Allegato 3B del Regolamento Emittenti il presente Documento Informativo contiene una descrizione degli effetti pro-forma derivanti dall Operazione e non contiene né i dati economici e patrimoniali richiesti dal Paragrafo dello Schema 3 dell Allegato 3B del Regolamento Emittenti, né la relazione della società di revisione concernente l esame di tali dati di cui al punto 5.3. di tale Schema. Si precisa infine che, ai fini di una più completa informativa circa tali effetti, gli stessi devono essere osservati congiuntamente a quanto descritto nel Primo Documento Informativo. 4

5 1 AVVERTENZE Nel seguito si indicano, in sintesi, i principali rischi e le incertezze derivanti dall Operazione che possono condizionare in misura significativa l attività dell Emittente. Il contenuto delle Avvertenze deve essere letto congiuntamente alle altre informazioni presenti nel Documento Informativo. 1.1 Potenziali rischi che possano condizionare in misura significativa l attività dell Emittente, derivanti dall Operazione oggetto del Documento Informativo Per effetto dell esecuzione dell Operazione si è realizzata l integrale dismissione della partecipazione detenuta in Ecorodovias da parte del Gruppo Impregilo, con gli effetti economici, patrimoniali e finanziari descritti nel Capitolo 5 del presente Documento Informativo. L esecuzione dell Operazione non crea potenziali rischi e/o incertezze che possano condizionare in misura significativa l attività dell Emittente. 1.2 Rischi connessi alle condizioni contrattuali Alla data di pubblicazione del presente Documento Informativo, l Operazione è stata integralmente perfezionata, pertanto non si ritiene sussistano rischi specifici connessi alle condizioni contrattuali. 1.3 Rischi connessi alla descrizione degli effetti pro-forma Per le ragioni evidenziate nella Premessa, il Capitolo 5 del presente Documento Informativo riporta la descrizione degli effetti pro-forma derivanti dall Operazione, in alternativa ai dati economici e patrimoniali di cui al par dello Schema 3 dell Allegato 3B del Regolamento Emittenti. Tali effetti, peraltro, sono stati identificati in coerenza con l informativa pro-forma contenuta nel Primo Documento Informativo ed ai fini di una loro più completa comprensione, devono essere analizzati congiuntamente ad essi. Poiché gli effetti pro-forma sono descritti per riflettere retroattivamente gli effetti di operazioni successive, nonostante il rispetto delle regole comunemente accettate e l utilizzo di assunzioni ragionevoli, vi sono dei limiti connessi alla natura stessa di tali informazioni. Pertanto, si precisa che, trattandosi di rappresentazioni costruite su ipotesi, gli effetti pro-forma non necessariamente sono coincidenti con quelli che si sarebbero effettivamente determinati a consuntivo qualora l Operazione ed i relativi effetti economici e patrimoniali fossero stati realmente realizzati alle date prese a riferimento per la descrizione degli effetti pro-forma. 1.4 Aggiornamento dei profili di rischio e delle incertezze evidenziati in prospetti e documenti informativi redatti in precedenza Quanto ai rischi connessi alla loro esecuzione, si segnala che le operazioni descritte nel Primo Documento Informativo sono state perfezionate prima della data di pubblicazione del presente Documento Informativo. Quanto agli altri rischi connessi alle operazioni in questione descritti nel Primo Documento Informativo (cfr. Avvertenza 1.2. lett. B, del Primo Documento Informativo), si segnala che alla data di pubblicazione del presente Documento Informativo non si sono verificati sviluppi tali da richiedere un aggiornamento. 5

6 2 INFORMAZIONI RELATIVE ALL OPERAZIONE 2.1 Descrizione dell Operazione L Operazione descritta nel presente Documento Informativo, comunicata al mercato in data 11 gennaio 2013, ha ad oggetto la cessione a favore di BTG Pactual della totalità della partecipazione residua, pari al 6,50% del capitale sociale di EcoRodovias, detenuta da Impregilo International all esito dell esecuzione delle cessioni descritte nel Primo Documento Informativo. Alla data di pubblicazione del presente Documento Informativo l Operazione è già stata integralmente eseguita Descrizione della società oggetto dell Operazione EcoRodovias è una società di diritto brasiliano, costituita nel 1997, con sede a San Paolo. Alla data del presente Documento Informativo, il capitale sociale di EcoRodovias, interamente sottoscritto e versato, ammonta a Reais ,00, ed è suddiviso in n azioni ordinarie. Le azioni EcoRodovias sono ammesse alle negoziazioni sul Novo Mercado dal Più precisamente, EcoRodovias opera, direttamente e indirettamente, tramite il gruppo ad essa facente capo ( Gruppo EcoRodovias ), nel settore delle concessioni autostradali, della logistica intermodale, dei porti e dei servizi correlati, con più di 6 mila dipendenti, 5 società concessionarie autostradali, 15 centri logistici e attività in 5 Stati del Sud e Sud-Est del Brasile. Si riporta di seguito uno schema rappresentativo della struttura del Gruppo EcoRodovias alla data del presente Documento Informativo, con l indicazione dei settori di attività in cui opera ciascuna società dello stesso. 6

7 Tra i settori di attività in cui opera il Gruppo EcoRodovias i principali sono quelli delle Concessioni autostradali, della Logistica intermodale e dei Servizi correlati. Concessioni autostradali - Tramite la controllata Ecovias dos Imigrantes, gestisce il Sistema Anchieta-Imigrantes, la principale rete di collegamento autostradale tra le città di San Paolo e il porto di Santos, il più grande in America Latina; - tramite la controllata Ecopistas, gestisce il percorso che collega San Paolo alla regione industriale della Vale do Paraíba, che fornisce l'accesso al porto di São Sebastião e alla regione turistica Campos do Jordão; - tramite la controllata Ecovia Caminho do Mar, gestisce il percorso che collega la capitale dello Stato del Paranà, Curitiba, e il Porto di Paranagua, snodo primario per lo svolgimento delle attività di esportazione di cereali; - tramite la controllata Ecocataratas, gestisce l'autostrada BR-277, che collega la città di Guarapuava alla regione turistica di Foz do Iguaçu; - tramite la controllata Ecosul, gestisce la via di accesso al porto di Rio Grande, il terzo porto più grande del Brasile. Logistica intermodale 7

8 - Tramite le società Cubatao Ecopatio e Imigrantes Ecopatio, a partire dal 2006, opera nel settore della logistica, per lo smistamento ed immagazzinamento della merce per importanti clienti internazionali. Nel 2010 il settore della logistica è stato ulteriormente rafforzato con l acquisizione, attraverso la controllata Elog, di parte delle attività del Grupo Columbia, ivi inclusi 14 centri di distribuzione collocati nel Sud e nel Sud-Est del Brasile. Servizi correlati - Tramite STP - SemParar/Via Fácil, gestore di pagamenti elettronici, fornisce altresì servizi secondari per gli utenti delle infrastrutture logistiche. Ulteriori informazioni su EcoRodovias e il gruppo ad essa facente capo (il Gruppo EcoRodovias ) sono disponibili sul sito internet Modalità, condizioni e termini dell Operazione e relative forme e tempi di pagamento Oggetto e Corrispettivo In data 11 gennaio 2013, Impregilo International ha accettato la proposta di BTG Pactual, ricevuta in data 10 gennaio 2013 e avente a oggetto la compravendita di n azioni, rappresentative del 6,5% del capitale sociale di EcoRodovias. Il corrispettivo della vendita, espresso in Reais brasiliani, è pari a Reais 16,60 per azione, per complessivi Reais , non suscettibile di aggiustamento (il Corrispettivo della Cessione ). E altresì previsto il riconoscimento, in favore del cessionario, di una brokerage fee pari all 1% del Corrispettivo della Cessione. Esecuzione Il contratto di compravendita è stato sottoscritto in data 15 gennaio Il trasferimento della proprietà delle azioni a BTG Pactual (il Closing ) è avvenuto il 18 gennaio 2013 a fronte dell integrale pagamento in favore di Impregilo International del Corrispettivo della Cessione. Tenuto conto dell evoluzione del tasso di cambio nonché dell effetto netto determinato dagli oneri accessori e delle relative imposte, dalla cessione si è ottenuto un incasso netto pari a Euro Foro competente Il contratto è regolato dalla legge brasiliana e prevede che eventuali controversie siano deferite alla decisione dei Tribunali e delle Corti della città e dello Stato di San Paolo (Brasile) Destinazione dei mezzi raccolti La destinazione delle risorse finanziarie derivanti dall Operazione sarà rimessa alla deliberazione dei competenti organi sociali prima di Impregilo International e quindi della Società, anche alla luce 8

9 delle previsioni del Piano Industriale del Gruppo Impregilo per gli esercizi , approvato il 6 dicembre 2012 e a disposizione sul sito internet dell Emittente Motivazioni e finalità dell Operazione Motivazioni dell Operazione con particolare riguardo agli obiettivi gestionali dell'emittente L Operazione si inquadra nel contesto del processo di dismissione degli assets non-core del Gruppo Impregilo, avviato a seguito dell approvazione delle linee guida strategiche da parte del Consiglio di Amministrazione della Società del 25 settembre 2012, declinate nel nuovo Piano Industriale del Gruppo Impregilo per gli esercizi approvato dal Consiglio di Amministrazione della Società il 6 dicembre 2012 (a disposizione sul sito internet dell Emittente che prevedono, tra l altro, la rifocalizzazione e il rilancio del Gruppo nel settore globale delle costruzioni e la generazione di cassa disponibile per nuovi investimenti e per migliorare il rendimento complessivo per gli azionisti (c.d. Total Shareholder Return ) allineato ai migliori peer europei. 2.3 Rapporti con la società oggetto dell Operazione e/o con i soggetti a cui le attività sono state cedute Rapporti significativi intrattenuti dall Emittente, direttamente o indirettamente tramite società controllate, con la società oggetto dell Operazione e in essere al momento di effettuazione dell Operazione stessa Alla data del presente Documento Informativo, il Gruppo Impregilo è parte dei seguenti accordi con il Gruppo EcoRodovias: (i) (ii) un contratto di appalto sottoscritto in data 27 gennaio 2011 dal Consorzio Serra do Mar (il Consorzio Serra do Mar ) - partecipato per il 50% dal Gruppo Impregilo e, per il restante 50%, dal Gruppo Almeida, ed operativo nella prestazione di servizi di costruzione e gestione di reti autostradali in Brasile - ed Ecovias, avente ad oggetto lo svolgimento di opere di pavimentazione dell autostrada Rodovia dos Imigrantes, che lega la città di San Paolo al porto di Santos e il litorale dello Stato di San Paolo, per un valore complessivo pari a Reais 49,3 milioni; un contratto di appalto sottoscritto in data 25 giugno 2012 dal Consorzio Serra do Mar ed Ecovias, avente ad oggetto lo svolgimento di opere di ampliamento, e realizzazione di ulteriori due corsie, dell autostrada Rodovia dos Imigrantes, per un valore complessivo pari a Reais 44,8 milioni Rapporti e accordi significativi tra l Emittente, le società da questo controllate, i dirigenti e i componenti dell organo di amministrazione dell Emittente e i soggetti a cui le attività sono state cedute Nel contesto dell operazione di cessione a BTG Pactual della partecipazione del 3,74% di Ecorodovias, di cui al Primo Documento Informativo, Impregilo International si era impegnata, nel caso in cui intendesse procedere alla dismissione della quota residua di partecipazione detenuta in EcoRodovias, a cedere tale partecipazione a BTG Pactual ovvero incaricare BTG Pactual - in qualità 9

10 di intermediario - della vendita della stessa, in virtù di specifico e separato accordo, a condizioni da definirsi di volta in volta tra le parti. Con il perfezionamento dell Operazione descritta nel presente Documento Informativo non residuano ulteriori rapporti con il cessionario. 2.4 Documenti a disposizione del pubblico Luoghi in cui può essere consultata la documentazione che l Emittente dichiara nel documento di mettere a disposizione del pubblico Il presente Documento Informativo è a disposizione del pubblico presso la sede legale di Impregilo in Via dei Missaglia n. 97, Milano e sul sito internet dell Emittente ( 10

11 3 EFFETTI SIGNIFICATIVI DELL OPERAZIONE 3.1 Descrizione di eventuali effetti significativi dell Operazione sui fattori chiave che influenzano e caratterizzano l'attività dell'emittente nonché sulla tipologia di business svolto dall'emittente medesimo L Operazione si inquadra nel contesto del processo di dismissione degli assets non-core del Gruppo Impregilo, avviato a seguito dell approvazione delle linee guida strategiche da parte del Consiglio di Amministrazione della Società del 25 settembre 2012, declinate nel nuovo Piano Industriale del Gruppo approvato il 6 dicembre 2012 (a disposizione sul sito internet dell Emittente che prevedono misure in larga parte già avviate, finalizzate, tra l altro, alla rifocalizzazione e al rilancio del Gruppo Impregilo nel settore globale delle costruzioni a alla generazione di cassa disponibile per nuovi investimenti e per migliorare il rendimento complessivo per gli azionisti (c.d. Total Shareholder Return ) allineato ai migliori peer europei. In particolare, tenuto conto di quanto già verificatosi per effetto delle operazioni descritte nel Primo Documento Informativo, cui l Operazione qui descritta consegue, la definitiva uscita del Gruppo dal capitale di Ecorodovias ha determinato un significativo rafforzamento sia in termini assoluti sia in termini relativi - della struttura patrimoniale e finanziaria del Gruppo stesso, che già alla fine dell esercizio 2012 evidenzia una posizione finanziaria netta consolidata positiva. Tale circostanza, inoltre, se da un lato supporta il Gruppo nella propria prospettiva strategica di sviluppo del core business e della relativa redditività, dall altro pone le basi per l avvio di una concreta politica di remunerazione del capitale proprio, che sarà oggetto di attenta e prudente valutazione nel periodo successivo alla pubblicazione del presente Documento Informativo. 3.2 Implicazioni dell'operazione sulle linee strategiche afferenti i rapporti commerciali, finanziari e di prestazioni accentrate di servizi tra le imprese del Gruppo Alla data del presente Documento Informativo, non si prevede che le linee strategiche afferenti i rapporti commerciali, finanziari e di prestazioni accentrate di servizi tra le imprese del Gruppo Impregilo possano subire particolari variazioni in conseguenza dell Operazione. 11

12 4 DATI ECONOMICI, PATRIMONIALI E FINANZIARI RELATIVI ALLE ATTIVITÀ ACQUISITE O RICEVUTE IN CONFERIMENTO Non applicabile in quanto trattasi di operazione di cessione di una partecipazione. 12

13 5 DATI ECONOMICI, PATRIMONIALI E FINANZIARI PRO-FORMA DELL EMITTENTE Premessa Per le ragioni meglio illustrate nella Premessa del presente Documento Informativo, tenuto conto: (i) (ii) (iii) della data e delle caratteristiche dell Operazione descritta nel presente Documento Informativo medesimo e di quanto già esposto nel Primo Documento Informativo in relazione alla cessione a Banco BTG Pactual di una partecipazione pari al 3,74% del capitale sociale di EcoRodovias e alla cessione a Primav Costruções e Comércio S.A. di una partecipazione pari al 19% del capitale sociale di EcoRodovias nonché, in particolare, dei Pro-Forma contenuti nel Primo Documento Informativo, in conformità con quanto previsto dal Paragrafo dello Schema 3 dell Allegato 3B del Regolamento Emittenti il presente Documento Informativo contiene una descrizione degli effetti pro-forma derivanti dall Operazione e non contiene né i dati economici e patrimoniali richiesti dal Paragrafo dello Schema 3 dell Allegato 3B del Regolamento Emittenti, né la relazione della società di revisione concernente l esame di tali dati di cui al punto 5.3. di tale Schema. Si precisa peraltro che, ai fini di una più completa informativa circa tali effetti, gli stessi devono essere osservati congiuntamente a quanto descritto nel Primo Documento Informativo. Descrizione degli effetti pro-forma L'Operazione di cessione del 6,5% di Ecorodovias descritta nei precedenti capitoli del presente Documento Informativo prevede un corrispettivo di Reais 16,60 per ciascuna delle azioni di Ecorodovias detenute da Impregilo International. Tenuto conto dell evoluzione del tasso di cambio nonché dell effetto netto determinato dagli oneri accessori e delle relative imposte, dalla cessione si è ottenuto un incasso netto pari a Euro Per effetto dell esecuzione dell Operazione si è realizzata l integrale dismissione della partecipazione detenuta in Ecorodovias da parte del Gruppo Impregilo. L'Operazione in esame, come detto, costituisce il completamento di una prima fase di valorizzazione degli assets non core del Gruppo Impregilo e consegue - nel contesto della cessione totalitaria della partecipazione detenuta dal Gruppo Impregilo in Ecorodovias - alle cessioni del 3,74% e 19,00% del capitale della medesima Ecorodovias, effettuate da Impregilo in data rispettivamente 31 ottobre 2012 e 27 dicembre 2012 e i cui effetti pro-forma sono già stati evidenziati nel Primo Documento Informativo cui si rinvia per una completa informativa su tali operazioni. Da un punto di vista economico, infine, dall integrale dismissione della partecipazione in Ecorodovias, tenuto conto degli incassi effettivamente realizzati così come degli oneri accessori netti sostenuti, rispetto ai valori di carico compresi nella situazione patrimoniale consolidata del Gruppo Impregilo al 30 giugno 2012 è stato realizzato un risultato economico netto positivo complessivamente pari a Euro migliaia. 13

14 6 PROSPETTIVE DELL EMITTENTE E DEL GRUPPO AD ESSO FACENTE CAPO 6.1 Indicazioni generali sull'andamento degli affari dell'emittente dalla chiusura dell esercizio cui si riferisce l ultimo bilancio pubblicato Con riferimento all andamento degli affari della Società dalla chiusura dell esercizio 2011, cui si riferisce l ultimo bilancio pubblicato, si rinvia all informativa contenuta nel Resoconto intermedio di gestione del Gruppo al 31 marzo 2012, alla Relazione finanziaria semestrale del Gruppo al 30 giugno 2012 nonché al Resoconto intermedio di gestione del Gruppo al 30 settembre 2012, tutti a disposizione del pubblico sul sito internet della Società ( ) sezione Investor Relations - Archivio Generale. 6.2 Informazioni relative alla ragionevole previsione dei risultati dell'esercizio 2013 Anche l ultima parte dell esercizio 2012 ha evidenziato segnali di rallentamento della ripresa economica mondiale, e dell area euro in particolare, nonché volatilità dei mercati. Lo scenario dei mercati di riferimento del Gruppo Impregilo, sia a livello nazionale sia a livello internazionale, si presenta, dunque, complesso e caratterizzato da profondi elementi di incertezza che non consentono di ritenere che tali criticità possano essere definitivamente superate nel breve periodo. La struttura finanziaria ed il portafoglio ordini ad oggi evidenziati, cui si aggiunge il significativo contributo delle nuove risorse finanziarie derivate dall avvio del processo di valorizzazione degli assets non core, nel cui ambito si inquadra anche l Operazione descritta nel presente Documento Informativo, hanno rafforzato in modo significativo la struttura patrimoniale di Impregilo e supporteranno la crescita del Gruppo Impregilo nel proprio core business, secondo le linee guida contenute nel nuovo Piano Industriale approvato nel mese di dicembre 2012, che prevede misure in larga parte già avviate, finalizzate, tra l altro, alla rifocalizzazione e al rilancio del Gruppo Impregilo nel settore globale delle costruzioni ed alla generazione di cassa disponibile per nuovi investimenti e per migliorare il rendimento complessivo per gli azionisti (c.d. Total Shareholder Return ) allineato ai migliori peer europei. Alla data del presente Documento Informativo, infine, il Gruppo Impregilo si trova ancora coinvolto in una complessa situazione operativa e giudiziaria nell ambito dei procedimenti penali e civili riguardanti i Progetti RSU Campania, relativi all attività di smaltimento dei rifiuti solidi urbani nella provincia di Napoli e nelle altre province della Regione Campania. Tale situazione continua a rappresentare un elemento di criticità per l attività del Gruppo Impregilo. Data la natura particolarmente complessa di tali procedimenti, che coinvolgono le istituzioni dello Stato, delle regioni, delle province e municipalità campane e per la complessità delle relative situazioni processuali, non può escludersi che in futuro vi siano accadimenti attualmente non prevedibili tali da richiedere la modifica delle valutazioni sinora effettuate. Impregilo S.p.A. Il Presidente del Consiglio di Amministrazione Claudio Costamagna 14

15 Dichiarazione del dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari a norma dell art. 154-bis, comma 2, del TUF Il sottoscritto Rosario Fiumara, in qualità di Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Impregilo S.p.A., attesta, ai sensi dell art. 154-bis, comma 2, del TUF che l informativa contabile contenuta nel presente Documento Informativo, diversa dai dati pro-forma, corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili. Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Rosario Fiumara 15