PROSPETTO DI BASE. Relativo ad un programma di Offerta di prestiti obbligazionari denominati :

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1 registrata presso l Albo delle Banche al numero e appartenente al Gruppo Bancario Banca delle Marche presso l Albo dei gruppi bancari al numero Numero di iscrizione alla Camera di Commercio di Ancona, P. IVA e Codice Fiscale n PROSPETTO DI BASE Relativo ad un programma di Offerta di prestiti obbligazionari denominati : OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO CON EVENTUALE FACOLTA DI RIMBORSO ANTICIPATO A FAVORE DELL EMITTENTE OBBLIGAZIONI ZERO COUPON OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE OBBLIGAZIONI STEP UP CON EVENTUALE FACOLTÀ DI RIMBORSO ANTICIPATO A FAVORE DELL EMITTENTE di Carilo Cassa di Risparmio di Loreto SpA Il presente documento costituisce un Prospetto di Base (il Prospetto ) ai fini della Direttiva 71/2003/CE (la Direttiva Prospetto ), ed è stato redatto in conformità all articolo 26 comma 1 del Regolamento 809/2004/CE e della Delibera Consob n del 14 maggio 1999 e successive modificazioni ed integrazioni. Il Prospetto è stato depositato presso la CONSOB in data 16/09/2011 a seguito dell approvazione comunicata con nota n del 15/09/2011. Il Prospetto di Base di Carilo Cassa di Risparmio di Loreto S.p.A. ( Carilo o la Banca o l Emittente ) è composto da : Documento di Registrazione contenente informazioni sull Emittente depositato presso la Consob in data 25/07/2011 a seguito di approvazione comunicata con nota n del 14/07/2011 ed incluso mediante riferimento alla sezione IV del presente Prospetto di Base. (il Documento di Registrazione ); Nota informativa su titoli oggetto di emissione (la Nota Informativa ) Nota di Sintesi che riassume le caratteristiche dell Emittente e dei titoli oggetto di emissione (la Nota di Sintesi ) Nell ambito del programma di prestiti obbligazionari descritto nel presente Prospetto di Base (il Programma ) Carilo - Cassa di Risparmio di Loreto S.p.A. potrà offrire titoli di debito di Valore Nominale unitario inferiore ad Euro (le Obbligazioni ) aventi le caratteristiche indicate nella Nota Informativa del presente Prospetto di Base. L informativa completa sull Emittente e sull offerta degli strumenti finanziari può essere ottenuta solo sulla base della consultazione congiunta del Prospetto di Base (ivi inclusi i documenti inseriti mediante riferimento, tra cui il Documento di Registrazione) e, con riferimento a ciascuna offerta che sarà effettuata nell ambito del Programma, delle Condizioni Definitive. L investitore è invitato a leggere con particolare attenzione la sezione Fattori di Rischio. Il Prospetto di Base è messo a disposizione del pubblico presso la Direzione Generale di Carilo Cassa di Risparmio di Loreto S.p.A. in Via Solari, 21, Loreto. Le informazioni possono altresì essere consultate sul sito internet dell Emittente L adempimento di pubblicazione del presente Prospetto di Base non comporta alcun giudizio di CONSOB sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi.

2 INDICE GLOSSARIO 4 SEZIONE I PERSONE RESPONSABILI 6 SEZIONE II DESCRIZIONE GENERALE DEL PROGRAMMA D OFFERTA 7 SEZIONE III 8 NOTA DI SINTESI 8 A. Informazioni e caratteristiche essenziali relative agli strumenti finanziari oggetto del Prospetto 9 A.1 Descrizione sintetica delle caratteristiche degli Strumenti Finanziari e finalità dell investimento 9 B. Fattori di rischio 11 C. Informazioni sull'emittente 12 C.1 Storia e sviluppo dell'emittente 12 C.2 Rating 12 C.3 Panoramica delle attività aziendali 13 D. Identità degli Amministratori, dei Sindaci e dei Revisori Contabili 13 D.1 Consiglio di Amministrazione 13 D.2 Collegio Sindacale 13 D.3 Alti Dirigenti 13 D.4 Revisori legali dei conti 13 E. Tendenze previste e fatti recenti 14 F. Principali Azionisti 14 F.1 Azionisti che detengono strumenti finanziari in misura superiore al 2% del capitale sociale dell Emittente 14 F.2 Pattuizione tra soci dalla cui attuazione possa scaturire ad una data successiva una variazione dell assetto di controllo dell emittente 14 G. Informazioni Finanziarie 15 G.1 Conti individuali e altre informazioni finanziare 15 H. Informazioni e caratteristiche essenziali relative all offerta 16 H.1 Ragioni dell offerta e impiego dei proventi 16 H.2 Domanda di ammissione alla negoziazione e mercati 16 H.3 Prezzo di Emissione 17 H.4 Collocamento 17 H.5 Categorie di potenziali investitori 17 H.6 Criteri di riparto 17 H.7 Spese legate all emissione 17 H.8 Regime fiscale 17 I. Documenti accessibili al pubblico 18 SEZIONE IV FATTORI DI RISCHIO 19 2

3 SEZIONE V 20 DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE SEZIONE VI 21 NOTA INFORMATIVA Persone responsabili Fattori di rischio Informazioni fondamentali Informazioni riguardanti gli strumenti finanziari da offrire Condizioni dell offerta Ammissione alla negoziazione e modalità di negoziazione Informazioni supplementari Regolamento Modello di Condizioni Definitive 57 3

4 GLOSSARIO In aggiunta ai termini definiti all interno del presente Prospetto di Base, i seguenti termini e definizioni avranno il significato qui di seguito attribuito a ciascuno di essi, essendo peraltro precisato che il medesimo significato varrà sia al singolare sia al plurale: Attività di rischio ponderate Banca delle Marche S.p.A. BMGI Lux Carilo o l Emittente o la Società o la Banca Coefficienti di solvibilità Core Tier One Ratio Data del Prospetto di Base Gruppo BdM o Gruppo BM o Gruppo Bancario o Gruppo IAS/IFRS Internalizzatore sistematico Negoziazione per conto proprio Patrimonio di Base o TIER 1 Le attività di rischio ponderate costituiscono la base di calcolo del requisito patrimoniale necessario a fronteggiare i rischi tipici dell attività bancaria e finanziaria (di credito, di controparte, di mercato e operativi). A tal fine sono previste metodologie alternative di calcolo dei requisiti patrimoniali caratterizzate da diversi livelli di complessità nella misurazione dei rischi e nei requisiti organizzativi e di controllo. Per il rischio di credito, con la metodologia semplificata (metodo standardizzato) si opera la suddivisione delle esposizioni in diverse classi ( portafogli ) e si applicano a ciascun portafoglio coefficienti di ponderazione diversificati, quantificando in tale modo le attività di rischio ponderate. Con le metodologie più avanzate (IRB Foundation e IRB Advanced) le ponderazioni di rischio delle attività sono determinate in funzione delle valutazioni interne che le banche effettuano sui debitori (o, in taluni casi, sulle operazioni). Capogruppo del Gruppo Bancario Banca delle Marche con sede legale in Ancona, via Menicucci nn. 4/6. Banca delle Marche Gestione Internazionale Lux S.A., con sede legale in Lussemburgo CARILO - Cassa di Risparmio di Loreto S.p.A., con sede legale in Loreto (Ancona), via Solari n. 21 Tier 1 Ratio,Total Capital Ratio, Core Tier One Ratio Rapporto tra il Patrimonio di Base (al netto degli strumenti innovativi di capitale) e le Attività di Rischio Ponderate. La data di deposito del presente Prospetto di Base presso Consob. Il gruppo di appartenenza all Emittente meglio descritto al Capitolo 6 del Documento di Registrazione. Tutti gli International Financial Reporting Standards, tutti gli International Accounting Standards (IAS), tutte le interpretazioni dell International Reporting Interpretations Committee (IFRIC), precedentemente denominate Standing Interpretations Committee (SIC). Impresa di investimento che in modo organizzato, frequente e sistematico negozia in conto proprio gli ordini dei propri clienti al di fuori di un mercato regolamentato o di un sistema multilaterale di negoziazione. Contrattazione ai fini della conclusione di operazioni, nelle quali il negoziatore impegna posizioni proprie Il capitale versato, le riserve, gli strumenti non innovativi e innovativi di capitale e l utile del periodo costituiscono gli elementi patrimoniali di qualità primaria. A questi si aggiungono i filtri prudenziali positivi del patrimonio di base. Il totale dei suddetti elementi, al netto delle azioni o quote proprie, delle attività immateriali, della perdita del periodo e di quelle registrate in esercizi precedenti, degli altri elementi negativi, nonché dei filtri prudenziali negativi del patrimonio di base, costituisce il patrimonio di base al lordo degli elementi da dedurre. La Banca d Italia può richiedere che vengano portati in deduzione ulteriori elementi che, per le loro caratteristiche, possano determinare un annacquamento del patrimonio di base. Il patrimonio di base è costituito dalla differenza tra il patrimonio di base al lordo degli elementi da dedurre e il 50 per cento degli elementi da dedurre. Il patrimonio di base è ammesso nel computo del patrimonio di vigilanza senza alcuna limitazione. 4

5 Patrimonio di Vigilanza o Total Capital La somma degli aggregati patrimonio di base e patrimonio supplementare, al netto delle deduzioni dal patrimonio di base e supplementare relative a partecipazioni e strumenti subordinati acquistati dalle banche prima del 20 luglio 2006,costituisce il patrimonio di vigilanza. Patrimonio Supplementare o TIER 2 Le riserve da valutazione, gli strumenti non innovativi e innovativi di capitale non computati nel patrimonio di base, gli strumenti ibridi di patrimonializzazione, le passività subordinate di secondo livello, le plusvalenze nette implicite su partecipazioni, l eccedenza delle rettifiche di valore complessive rispetto alle perdite attese, gli altri elementi positivi costituiscono gli elementi patrimoniali di qualità secondaria. A questi si aggiungono i filtri prudenziali positivi del patrimonio supplementare. Il totale dei suddetti elementi, diminuito delle minusvalenze nette implicite su partecipazioni, degli elementi negativi relativi ai crediti, degli altri elementi negativi, dei "filtri prudenziali" negativi del patrimonio supplementare costituisce il patrimonio supplementare al lordo degli elementi da dedurre. Tale aggregato è computabile entro il limite massimo rappresentato dall ammontare del patrimonio di base al lordo degli elementi da dedurre. Inoltre: le passività subordinate di secondo livello non possono eccedere il 50 per cento del patrimonio di base al lordo degli elementi da dedurre ; il saldo algebrico positivo delle plusvalenze e delle minusvalenze implicite nelle partecipazioni in società, diverse da quelle bancarie, finanziarie e assicurative, quotate in un mercato regolamentato, è computato per una quota pari al 35 per cento e nel limite del 30 per cento del patrimonio di base al lordo degli elementi da dedurre. Il patrimonio supplementare è costituito dalla differenza tra il patrimonio supplementare al lordo degli elementi da dedurre e il 50 per cento degli elementi da dedurre. Regolamento Emittenti Regolamento di attuazione del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, concernente la disciplina degli emittenti (adottato dalla Consob con delibera n del 14 maggio 1999 e successivamente modificato). Regolamento Mercato Obbligazioni Regolamento avente ad oggetto l organizzazione ed il funzionamento dell attività di negoziazione di obbligazioni emesse da Carilo Cassa di Risparmio di Loreto S.p.A. Società di Revisione o PricewaterhouseCoopers o PwC Tasso IRS Testo Unico o TUF TUB Tier 1 Capital Ratio Total Capital Ratio PricewaterhouseCoopers S.p.A., con sede in Milano, via Monte Rosa n. 91. È il parametro di riferimento che esprime il tasso di interesse atteso dal mercato per il periodo futuro. Decreto Legislativo del 24 febbraio 1998, n. 58, come successivamente modificato e integrato. Decreto Legislativo del 1 settembre 1993 n. 385, come successivamente modificato ed integrato. Rapporto tra il Patrimonio di Base e le Attività di Rischio Ponderate. Rapporto tra il Patrimonio di Vigilanza e le Attività di Rischio Ponderate. 5

6 PERSONE RESPONSABILI SEZIONE I PERSONE RESPONSABILI 1.1 Persone responsabili delle informazioni fornite nel Prospetto Carilo Cassa di Risparmio di Loreto S.p.A. ( Carilo o l Emittente o la Società o la Banca ), con sede legale in Loreto, via Solari n. 21 si assume la responsabilità delle informazioni contenute nel Prospetto di Base in qualità di Emittente. 1.2 Dichiarazioni delle persone responsabili del Prospetto Carilo Cassa di Risparmio di Loreto dichiara che il presente Prospetto di Base, a seguito dell approvazione comunicata con nota n del 15/09/2011, è conforme al modello depositato in CONSOB in data 16/09/2011 e che, avendo adottato tutta la ragionevole diligenza a tale scopo, le informazioni nello stesso contenute sono, per quanto a sua conoscenza, conformi ai fatti e non presentano omissioni tali da alterarne il senso. 6

7 PERSONE RESPONSABILI SEZIONE II DESCRIZIONE GENERALE DEL PROGRAMMA D OFFERTA Nell ambito dell attività di raccolta del risparmio per l esercizio del credito, Carilo Cassa di Risparmio di Loreto S.p.A. ha redatto il presente Prospetto di Base nel quadro di un programma di offerta di strumenti finanziari diversi da titoli di capitale. Carilo Cassa di Risparmio di Loreto S.p.A. potrà emettere a valere sul Programma: OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO CON EVENTUALE FACOLTA DI RIMBORSO ANTICIPATO A FAVORE DELL EMITTENTE OBBLIGAZIONI ZERO COUPON OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE OBBLIGAZIONI STEP UP CON EVENTUALE FACOLTÀ DI RIMBORSO ANTICIPATO A FAVORE DELL EMITTENTE descritti nel presente Prospetto di Base, una o più serie di emissioni (l Emissione ) di Valore Nominale unitario inferiore ad Euro (le Obbligazioni e ciascuna una Obbligazione ) per un ammontare complessivo massimo di nominali di euro. Il presente Prospetto di Base si compone di 6 sezioni, ovvero: Sezione I Persone Responsabili; Sezione II Descrizione generale del Programma d Offerta; Sezione III Nota di Sintesi (la Nota di Sintesi ), che deve essere letta come introduzione alle successive sezioni; Sezione IV Fattori di Rischio (i Fattori di Rischio ), che descrive i principali fattori di rischio relativi all Emittente ed agli strumenti finanziari offerti. Tali fattori devono essere attentamente presi in considerazione prima di procedere all acquisto delle Obbligazioni di cui al presente programma d offerta; Sezione V Documento di Registrazione (il Documento di Registrazione ), incorporato mediante riferimento, che contiene informazioni sull Emittente Carilo Cassa di Risparmio di Loreto S.p.A.; Sezione VI Nota Informativa (la Nota Informativa ), che contiene informazioni relative agli strumenti finanziari emessi a valere sul Programma In occasione di ciascuna Emissione, l Emittente predisporrà le Condizioni Definitive della relativa offerta, che descriveranno le caratteristiche specifiche delle Obbligazioni (le Condizioni Definitive ). Il Prospetto di Base è messo a disposizione del pubblico presso la Direzione Generale di Carilo Cassa di Risparmio di Loreto S.p.A. in Via Solari 21, Loreto. Le informazioni possono altresì essere consultate sul sito internet dell emittente 7

8 NOTA DI SINTESI SEZIONE III NOTA DI SINTESI Relativo ad un programma di Offerta: OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO CON EVENTUALE FACOLTA DI RIMBORSO ANTICIPATO A FAVORE DELL EMITTENTE OBBLIGAZIONI ZERO COUPON OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE OBBLIGAZIONI STEP UP CON EVENTUALE FACOLTÀ DI RIMBORSO ANTICIPATO A FAVORE DELL EMITTENTE di Carilo Cassa di Risparmio di Loreto S.p.a La presente Nota di Sintesi contiene le principali informazioni necessarie affinché gli investitori possano valutare la situazione patrimoniale e finanziaria dell Emittente Carilo Cassa di Risparmio di Loreto S.p.A. e le caratteristiche essenziali delle obbligazioni oggetto del programma. Si segnala che: 1) la Nota di Sintesi va letta come una mera introduzione al Prospetto di Base ; 2) qualsiasi decisione di investire nelle Obbligazioni dovrebbe basarsi sull esame da parte dell investitore del Prospetto nel suo complesso, compresi i documenti in esso incorporati mediante riferimento ; 3) l Emittente non potrà essere ritenuto responsabile dei contenuti della nota di sintesi, ivi compresa qualsiasi traduzione della stessa, ad eccezione dei casi in cui la stessa risulti fuorviante, imprecisa o incoerente se letta congiuntamente alle altre parti del Prospetto. Qualora sia proposta un azione dinanzi all autorità giudiziaria di uno Stato membro dell area economica europea in merito alle informazioni contenute nel Prospetto, l investitore ricorrente potrebbe, in conformità alla legislazione nazionale dello Stato membro in cui e presentata l istanza, essere tenuto a sostenere le spese di traduzione del Prospetto medesimo prima dell inizio del procedimento. Il Prospetto di Base è a disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede dell Emittente, ed è consultabile sul sito internet della stessa: 8

9 NOTA DI SINTESI A. Informazioni e caratteristiche essenziali relative agli strumenti finanziari oggetto del Prospetto Il Prospetto di Base è relativo all emissione di titoli di debito per le cui diverse caratteristiche tecniche si rimanda alla Nota Informativa e relative Condizioni Definitive. Si elencano di seguito le descrizioni sintetiche delle caratteristiche dei diversi strumenti finanziari e le finalità dell investimento. A.1 Descrizione sintetica delle caratteristiche degli Strumenti Finanziari e finalità dell investimento Obbligazioni a Tasso Fisso con eventuale facoltà di rimborso anticipato a favore dell Emittente Finalità dell investimento Le Obbligazioni a Tasso Fisso con facoltà di rimborso anticipato a favore dell Emittente si rivolgono a quegli investitori che desiderano ottenere un rendimento costante per tutta la durata dell investimento, anche in presenza di variazioni dei tassi di mercato, beneficiando di flussi di interesse uniformi per tutti i periodi cedolari. Le Obbligazioni potranno prevedere una facoltà di rimborso anticipato a favore dell Emittente in una o più date.in caso di previsione della facoltà di rimborso anticipato a favore dell Emittente l aspettativa dell investitore deve essere tuttavia bilanciata con la possibilità che, a fronte della riduzione dei suddetti tassi, l Emittente sia incentivato ad esercitare l opzione di rimborso anticipato al fine di finanziarsi sul mercato a costi inferiori, circostanza che determina per l investitore medesimo l impossibilità di continuare a beneficiare dei rendimenti che sono, a parità di tutte le altre condizioni, maggiori rispetto a quelli associati ad obbligazioni prive di tal opzione, Descrizione sintetica delle caratteristiche degli strumenti finanziari offerti Le Obbligazioni a Tasso Fisso con facoltà di rimborso anticipato a favore dell Emittente: danno diritto al rimborso alla pari ovvero al 100% del loro Valore Nominale Unitario alla scadenza, al lordo di ogni tassa ed imposta; danno diritto al pagamento posticipato di cedole, con periodicità trimestrale o semestrale o annuale, il cui ammontare è determinato in ragione di un tasso di interesse fisso costante nella misura indicata nelle Condizioni Definitive per ciascun Prestito; ove così previsto nelle relative Condizioni Definitive, potranno essere anticipatamente rimborsate ad opzione dell Emittente (c.d. Opzione Call ) alle date indicate nelle relative Condizioni Definitive, fermo restando che l importo pagabile in sede di rimborso anticipato non potrà essere comunque inferiore al 100% del loro Valore Nominale Unitario, al lordo di ogni tassa ed imposta. Nelle Obbligazioni a Tasso Fisso con facoltà di rimborso a favore dell Emittente la prima cedola potrà avere una durata minore o maggiore rispetto alle altre cedole del Prestito, Le Obbligazioni saranno emesse e denominate in Euro. Si segnala inoltre che, secondo quanto indicato nelle Condizioni Definitive, le singole emissioni potranno prevedere una o tutte le condizioni descritte dal paragrafo della Nota Informativa. In tali casi, il potenziale investitore potrebbe non soddisfare i requisiti ivi descritti e, pertanto, non avere accesso all offerta delle Obbligazioni. Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito saranno inoltre definite la Denominazione, il codice ISIN, l Ammontare Totale, la Data di Godimento e la Data di Emissione, la Data di Scadenza, il tasso di interesse nominale annuo lordo e netto, la Data di Pagamento delle Cedole, il Periodo di Offerta, i Destinatari dell Offerta e tutti gli ulteriori elementi atti a definire le Obbligazioni. Obbligazioni Zero Coupon Finalità dell investimento Le Obbligazioni Zero Coupon si rivolgono a quegli investitori che desiderano ottenere un rendimento predeterminato dal loro investimento, anche in presenza di variazioni dei tassi di mercato, rinunciando all incasso periodico degli interessi che vengono corrisposti implicitamente solo alla scadenza. Descrizione sintetica delle caratteristiche degli strumenti finanziari offerti Le Obbligazioni Zero Coupon sono titoli di debito emessi sotto la pari, vale a dire ad un prezzo inferiore al 100% del loro valore nominale, che danno diritto al rimborso alla pari ovvero al 100% del valore nominale (il Prezzo di Rimborso ) alla scadenza e non danno diritto al pagamento di cedole bensì al pagamento di interessi impliciti rappresentati dalla differenza tra il Prezzo di Rimborso ed il Prezzo di Emissione. Non è prevista la facoltà di rimborso anticipato a favore dell Emittente. 9

10 10 NOTA DI SINTESI Le Obbligazioni saranno emesse e denominate in Euro. Si segnala inoltre che, secondo quanto indicato nelle Condizioni Definitive, le singole emissioni potranno prevedere una o tutte le condizioni descritte dal paragrafo della Nota Informativa. In tali casi, il potenziale investitore potrebbe non soddisfare i requisiti ivi descritti e, pertanto, non avere accesso all offerta delle Obbligazioni. Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito saranno inoltre definite la Denominazione, il codice ISIN, l Ammontare Totale, il Prezzo di Emissione ed il Prezzo di Rimborso, la Data di Godimento e la Data di Emissione, la Data di Scadenza, il Periodo di Offerta, i Destinatari dell Offerta e tutti gli ulteriori elementi atti a definire le Obbligazioni. Obbligazioni a Tasso Variabile Finalità dell investimento Le Obbligazioni a Tasso Variabile si rivolgono a quegli investitori che desiderano ottenere un rendimento legato all andamento del Parametro di Indicizzazione prescelto (Euribor, rendimento Asta BOT, tasso BCE) per tutta la durata del loro investimento, limitando, in caso di vendita prima della scadenza, il rischio di riduzione del valore dei Titoli a seguito di variazioni dei tassi di interesse sui mercati finanziari. Descrizione sintetica delle caratteristiche degli strumenti finanziari offerti Le Obbligazioni a Tasso Variabile: danno diritto al rimborso alla pari ovvero al 100% del Valore Nominale Unitario alla scadenza, al lordo di ogni tassa e imposta; danno diritto al pagamento posticipato di cedole, con periodicità trimestrale o semestrale o annuale, il cui ammontare è determinato in ragione dell andamento del Parametro di Indicizzazione prescelto (Euribor a tre mesi a sei mesi a dodici mesi, rendimento Asta Bot a tre mesi a sei mesi a dodici mesi, Tasso BCE), sul quale sarà eventualmente applicato uno spread, ovvero un differenziale percentuale in aumento o diminuzione del Parametro di Indicizzazione prescelto. In ogni caso le cedole non potranno avere un valore negativo. L Emittente può fissare il tasso della prima cedola in misura indipendente dal Parametro di Indicizzazione. Il Parametro di Indicizzazione e l eventuale spread di ogni Singolo Prestito saranno resi noti nelle Condizioni Definitive. Nelle Obbligazioni a Tasso Variabile la prima cedola potrà avere una durata minore o maggiore rispetto alle altre cedole del Prestito, Non è prevista la facoltà di rimborso anticipato a favore dell Emittente. Le Obbligazioni saranno emesse e denominate in Euro. Si segnala inoltre che, secondo quanto indicato nelle Condizioni Definitive, le singole emissioni potranno prevedere una o tutte le condizioni descritte dal paragrafo della Nota Informativa. In tali casi, il potenziale investitore potrebbe non soddisfare i requisiti ivi descritti e, pertanto, non avere accesso all offerta delle Obbligazioni. Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito saranno inoltre definite la Denominazione, il codice ISIN, l Ammontare Totale, la Data di Godimento e la Data di Emissione, la Data di Scadenza, il Parametro di Indicizzazione con l indicazione dell eventuale Spread, la Data di Pagamento delle Cedole, il Periodo di Offerta, i Destinatari dell Offerta e tutti gli ulteriori elementi atti a definire le Obbligazioni. Obbligazioni Step Up con eventuale facoltà di rimborso anticipato a favore dell Emittente Finalità dell investimento Le Obbligazioni Step Up con eventuale facoltà di rimborso anticipato a favore dell Emittente si rivolgono a quegli investitori che desiderano ottenere un rendimento predeterminato dal loro investimento, anche in presenza di variazioni dei tassi di mercato, beneficiando di flussi di interesse più alti negli ultimi periodi cedolari, quelli prossimi alla scadenza. Le Obbligazioni potranno prevedere una facoltà di rimborso anticipato a favore dell Emittente in una o più date. In caso di previsione della facoltà di rimborso anticipato a favore dell Emittente l aspettativa dell investitore deve essere tuttavia bilanciata con la possibilità che, a fronte della riduzione dei suddetti tassi, l Emittente sia incentivato ad esercitare l opzione di rimborso anticipato al fine di finanziarsi sul mercato a costi inferiori, circostanza che determina per l investitore medesimo l impossibilità di continuare a beneficiare dei rendimenti che sono, a parità di tutte le altre condizioni, maggiori rispetto a quelli associati ad obbligazioni prive di tal opzione, Descrizione sintetica delle caratteristiche degli strumenti finanziari offerti

11 NOTA DI SINTESI Le Obbligazioni Step Up con eventuale facoltà di rimborso anticipato a favore dell Emittente: danno diritto al rimborso alla pari ovvero al 100% del Valore Nominale Unitario a scadenza, al lordo di ogni tassa e imposta; danno diritto al pagamento posticipato di cedole, con periodicità trimestrale o semestrale o annuale, il cui ammontare è determinato in ragione di un tasso di interesse prefissato che aumenterà (c.d. Step Up ) durante la vita del Prestito nella misura indicata nelle Condizioni Definitive; ove così previsto nelle relative Condizioni Definitive, potranno essere anticipatamente rimborsate ad opzione dell Emittente (c.d. Opzione Call ) alle date indicate nelle relative Condizioni Definitive, fermo restando che l importo pagabile in sede di rimborso anticipato non potrà essere comunque inferiore al 100% del loro Valore Nominale Unitario, al lordo di ogni tassa ed imposta. Nelle Obbligazioni Step Up con eventuale facoltà di rimborso a favore dell Emittente, la prima cedola potrà avere una durata minore o maggiore rispetto alle altre cedole del Prestito, Le Obbligazioni saranno emesse e denominate in Euro. Si segnala inoltre che, secondo quanto indicato nelle Condizioni Definitive, le singole emissioni potranno prevedere una o tutte le condizioni descritte dal paragrafo della Nota Informativa. In tali casi, il potenziale investitore potrebbe non soddisfare i requisiti ivi descritti e, pertanto, non avere accesso all offerta delle Obbligazioni. Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito saranno inoltre definite la Denominazione, il codice ISIN, l Ammontare Totale, la Data di Godimento e la Data di Emissione, la Data di Scadenza, la struttura dei flussi cedolari lordi e netti, la data di pagamento delle Cedole, il Periodo di Offerta, i Destinatari dell Offerta e tutti gli ulteriori elementi atti a definire le Obbligazioni. Costi e commissioni legati all emissione Il prezzo di emissione delle Obbligazione potrebbe comprendere oneri impliciti legati al diverso apprezzamento del rischio Emittente. Tali oneri impliciti, anche se costituiscono una componente del prezzo delle Obbligazioni, tuttavia non partecipano alla determinazione del prezzo in sede di mercato secondario; conseguentemente l investitore deve tener presente che il prezzo delle obbligazioni sul mercato secondario subirà una diminuzione pari a tali costi fin dal giorno successivo all emissione.. In sede di successiva negoziazione delle Obbligazioni potranno essere applicati commissioni e spread di negoziazione determinati di volta in volta sulla base della vita residua del titolo. La Banca non applica commissioni, oneri e spese in sede di sottoscrizione, di collocamento o di rimborso delle Obbligazioni. Esemplificazione, scomposizione e comparazione degli strumenti finanziari Per le Obbligazioni a Tasso Fisso con facoltà di rimborso anticipato a favore dell Emittente, per le Obbligazioni Zero Coupon e per le Obbligazioni Step Up con eventuale facoltà di rimborso anticipato a favore dell Emittente, nelle Condizioni Definitive di ciascun prestito saranno forniti: - Finalità dell investimento; - Indicazione dei rendimenti lordo ed al netto; - Scomposizione del Prezzo di Emissione; - Comparazione con titoli di stato di similare durata. Per le obbligazione a Tasso Variabile, nelle Condizioni Definitive di ciascun prestito saranno fornite: - Finalità dell investimento; - Esemplificazione dei rendimenti al lordo ed al netto dell effetto fiscale; - Scomposizione del Prezzo di Emissione; - Comparazione con titoli di stato di similare durata. - Evoluzione storica del Parametro di Indicizzazione per le obbligazioni che prevedono cedole a tasso variabile. Tali informazioni sono riportate, a titolo esemplificativo, nel Paragrafo 2.1 Esemplificazione, scomposizione e comparazione dello strumento finanziario. B. Fattori di rischio FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL EMITTENTE 11

12 NOTA DI SINTESI Rischio di credito Rischio di liquidità Rischio connesso all assenza di Rating Rischio di mercato Rischio legato a procedimenti giudiziari Rischio operativo Per informazioni sui Fattori di Rischio relativi all Emittente, si rinvia al Capitolo 3 FATTORI DI RISCHIO del Documento di Registrazione depositato presso la Consob in data 25/07/2011, a seguito di approvazione comunicata con nota n del 14/07/2011. FATTORI DI RISCHIO COMUNI ALLE DIVERSE TIPOLOGIE DI OBBLIGAZIONI Rischio di credito per il sottoscrittore Rischio connesso all assenza di garanzie relative alle Obbligazioni Rischi relativi alla vendita prima della scadenza Rischio di tasso di mercato Rischio di liquidità Rischio di deterioramento del merito di credito dell Emittente Rischio connesso alla presenza di oneri impliciti nel Prezzo di Emissione delle obbligazioni Rischio connesso all apprezzamento della relazione rischio-rendimento Rischio di scostamento del rendimento delle obbligazioni rispetto al rendimento di un titolo a basso rischio Emittente Rischio connesso alla modifica del regime fiscale delle Obbligazioni Rischio correlato all assenza di Rating delle Obbligazioni Rischio di conflitto di interesse FATTORI DI RISCHIO SPECIFICI Obbligazioni a Tasso Fisso con eventuale facoltà di rimborso anticipato a favore dell Emittente Obbligazioni a Step Up con eventuale facoltà di rimborso anticipato a favore dell Emittente Rischio di rimborso anticipato a favore dell Emittente Obbligazioni a Tasso Variabile Rischio di indicizzazione Rischio di spread negativo Rischio correlato all assenza di informazioni successive all emissione Rischio di disallineamento del parametro di riferimento rispetto alla frequenza cedolare Rischio di eventi di turbativa riguardanti il Parametro di Indicizzazione C. Informazioni sull'emittente C.1 Storia e sviluppo dell'emittente La Carilo viene fondata nel 1861 con la denominazione di Monte di Risparmio della città di Loreto ; nel 1927 incorpora la Cassa di Prestiti e Risparmio di Castelfidardo. Nel 1992 si trasforma in società per azioni ed assume l attuale denominazione: Carilo Cassa di Risparmio di Loreto S.p.A. Dal 29 settembre 2005 la Capogruppo Banca delle Marche detiene il 78,81% del Capitale sociale della Carilo. La durata dell Emittente è stabilita sino al 31 dicembre 2100 e potrà essere prorogata nei modi e con le formalità previste dalla legge e dallo Statuto. La sede legale e la Direzione Generale dell Emittente è situata in Loreto, via Solari n. 21 (telefono: ). C.2 Rating Non esistono rating assegnati alla Carilo Cassa di Risparmio di Loreto S.p.A. né alle Obbligazioni da questa emesse. 12

13 NOTA DI SINTESI C.3 Panoramica delle attività aziendali Carilo Cassa di Risparmio di Loreto appartiene al Gruppo Bancario Banca delle Marche. Carilo Cassa di Risparmio di Loreto S.p.A. si rivolge tradizionalmente ad una clientela rappresentata per lo più da individui privati, imprese individuali e società di piccola-media dimensione. Più precisamente la Banca offre ai propri clienti una vasta gamma di prodotti e servizi propri e di società facenti parte del Gruppo, ivi inclusi servizi di conto corrente e di risparmio, prestiti garantiti e non, credito al consumo, mutui ipotecari, finanziamenti all importazione e all esportazione, gestione di asset e altri prodotti e servizi propri dei settori del risparmio e del finanziamento e opera principalmente nell ambito: dell attività bancaria, che comprende le attività di erogazione del credito e di raccolta; servizi ed attività di investimento e servizi accessori; dei servizi finanziari, quali il leasing ed il credito al consumo; dell attività di bancassicurazione, con la distribuzione tramite le filiali di prodotti assicurativi e previdenziali, nel ramo vita e nel ramo danni, in collaborazione con il Gruppo AVIVA, uno dei principali gruppi assicurativi in Europa specializzato nel ramo vita e previdenziale. La Banca ha posto in essere l attività di Internalizzatore Sistematico. Rete commerciale Alla data del 31 dicembre 2010, L Emittente opera prevalentemente nelle province della Regione Marche: Ancona (11 filiali), Macerata (3 filiali) e in Abruzzo (1 filiale). D. Identità degli Amministratori, dei Sindaci e dei Revisori Contabili Per maggiori dettagli in merito agli Organi di Amministrazione, Direzione o Vigilanza ed ai Revisori Legali dei conti dell Emittente, si rinvia al Capitolo 2 ed al capitolo 9 del Documento di Registrazione. D.1 Consiglio di Amministrazione Il Consiglio di Amministrazione dell Emittente, nominato dall Assemblea ordinaria in data 11 Maggio 2009 e in carica per tre esercizi sociali, quindi fino all approvazione del bilancio relativo all esercizio che si chiuderà al 31 dicembre 2011, è composto dai seguenti membri: Presidente Mario Volpini; Vice-Presidente Federico Valentini; Amministratori:Roberto Bertozzini, Massimo Bianconi, Lauro Costa, Alfredo Duri, Ermens Garotti, Paolo Morosetti. D.2 Collegio Sindacale Il Collegio Sindacale della Società, nominato dall Assemblea ordinaria in data 28 aprile 2011 e in carica per tre esercizi sociali, quindi fino alla data di approvazione del bilancio relativo all esercizio che si chiuderà al 31 dicembre 2013, è composto come segue: Presidente Alberto Landi; Sindaci Effettivi: Alessandro Bettini, Umberto Magi; Sindaci Supplenti: Giacomo Calorosi, Daniel Paoloni. D.3 Alti Dirigenti Il Direttore Generale dell Emittente è Armando Palmieri distaccato da Banca delle Marche con funzione di Direttore Generale, ed è stato nominato in data 1 ottobre Il Vice Direttore Generale dell Emittente è Andrea Carradori, distaccato da Banca delle Marche con funzione di Vice Direttore Generale, ed è stato nominato in data 1 aprile D.4 Revisori legali dei conti L Assemblea ordinaria dei Soci della Carilo del 27 aprile 2010 ha confermato alla società di revisione PricewaterhouseCoopers S.p.A. con sede in Milano Via Monte Rosa n. 91, l incarico della revisione legale dei conti per il novennio , in conformità alle nuove disposizioni del D. Lgs. n. 39/2010. Per gli esercizi 2010 e 2009 la società PricewaterhouseCoopers S.p.A. ha svolto l attività di revisione del bilancio d esercizio di Carilo S.p.A. esprimendo un giudizio senza rilievi con apposite relazioni.. 13

14 NOTA DI SINTESI E. Tendenze previste e fatti recenti Non si è verificato alcun evento recente nella vita dell Emittente sostanzialmente rilevante per la valutazione della sua solvibilità. L Emittente dichiara che non si sono verificati cambiamenti negativi sostanziali delle prospettive dalla chiusura dell esercizio 2010 alla data del Documento di Registrazione. Alla data del Documento di Registrazione, sulla base delle informazioni disponibili, l Emittente non è a conoscenza di tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti che potrebbero ragionevolmente avere ripercussioni significative sulle prospettive della Società, almeno per l esercizio in corso. L Emittente attesta che non si sono verificati significativi cambiamenti negativi nella situazione finanziaria o commerciale dalla chiusura dell ultimo esercizio, per il quale sono state pubblicate informazioni finanziarie sottoposte a revisione. F. Principali Azionisti F.1 Azionisti che detengono strumenti finanziari in misura superiore al 2% del capitale sociale dell Emittente Alla data del Prospetto i seguenti soggetti possiedono, direttamente o indirettamente, partecipazioni con diritto di voto al capitale sociale dell Emittente in misura superiore al 2% dello stesso: Azionista Numero Percentuale Azioni possedute sul totale (%) Banca delle Marche S.p.A ,81 Fondazione Cassa di Risparmio di Loreto ,19 Totale ,00 F.2 Pattuizione tra soci dalla cui attuazione possa scaturire ad una data successiva una variazione dell assetto di controllo dell emittente L Emittente non è a conoscenza di eventuali accordi dalla cui attuazione possa scaturire, ad una data successiva alla data del Prospetto di Base, una variazione dell assetto di controllo dell Emittente medesima. 14

15 NOTA DI SINTESI G. Informazioni Finanziarie G.1 Conti individuali e altre informazioni finanziare Di seguito si riporta una sintesi degli indicatori patrimoniali, finanziari ed economici dell Emittente tratti dal Bilancio d esercizio sottoposto a revisione per gli esercizi finanziari chiusi alla data del 31 dicembre 2010 e del 31 dicembre Tabella 1: Patrimonio di Vigilanza e Coefficienti di Solvibilità Principali indicato finanziari 31/12/ /12/ 2009 Patrimonio di Vigilanza (o Total Capital in migliaia di euro): Patrimonio di Base (o TIER 1) dopo applicazione filtri prudenziali Patrimonio Supplementare (o TIER 2) dopo applicazione filtri prudenziali: Requisiti prudenziali assorbiti dalle Attività di rischio ponderate di cui (in migliaia di euro): per rischio di credito e di controparte per rischio di mercato per rischio operativo altri requisiti prudenziali - Total Capital Ratio 9,86% 10,08% Tier 1 Capital Ratio 8,68% 8,48% Core Tier 1¹ 8,68% 8,48% ¹Core Tier 1 coincide con il Tier 1 Capital Ratio in quanto Carilo non ha emesso preference shares o altri strumenti innovativi di capitale. Tabella 2: indicatori rischiosità del credito DESCRIZIONE 31/12/ /12/2009 Crediti verso la clientela: Attività deteriorate Lorde su Impieghi Lordi di cui 4,70% 5,32% - Sofferenze Lorde su Impieghi Lordi 3,37% 3,03% - Incagli Lordi su Impieghi Lordi 0,93% 1,74% - Esposizioni ristrutturate lorde su Impieghi lordi Esposizioni scadute lorde su Impieghi lordi 0,40% 0,55% Crediti verso la clientela: Attività deteriorate Nette su Impieghi Netti di cui 3,64% 4,31% - Sofferenze nette su Impieghi netti 2,42% 2,18% - Incagli netti su Impieghi netti 0,82% 1,57% - Esposizioni ristrutturate nette su Impieghi netti Esposizioni scadute nette su Impieghi netti 0,40% 0,56% Le attività deteriorate, al netto delle rettifiche di valore specifiche e di portafoglio, scendono da 27,379 a 24,372 migliorando quindi del 10,98%. Tra le attività deteriorate sono stati iscritti: 15

16 NOTA DI SINTESI - 16,194 milioni di euro di sofferenze, che rilevano una crescita di 2,33 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2009 (+16,81%), al netto di rettifiche per 6,716 milioni di euro; - 5,514 milioni di euro di incagli, che rilevano una diminuzione di 4,465 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2009 (- 44,74%), al netto di rettifiche per 0,789 milioni di euro; - 2,664 milioni di euro relativi a esposizioni scadute che rilevano una diminuzione di 0,872 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2009 (-24,66%), al netto di rettifiche per 46 mila di euro. Tabella 3: principali dati di Conto Economico e Stato Patrimoniale Dati in migliaia di euro 31/12/ /12/2009 Variazione percentuale Margine interesse (¹) ,65 Margine intermediazione ,75 Risultato netto della gestione finanziaria ,40 Utile dell attività corrente ante imposte ,68 Utile netto ,22 Raccolta diretta (²) ,47 Debiti verso Banche ,33 Crediti verso Clientela ,56 Totale attivo ,40 Patrimonio netto ,98 Capitale sociale ,00 (¹) Ai fini di un miglior raffronto dei dati, il margine di interesse del è stato depurato della commissione sul massimo scoperto pari a mila euro. Lo stesso importo è stato riclassificato tra le commissioni nette. Quanto sopra per riconciliare i dati con quelli del 2010 dove, con le nuove regole, le commissioni sul massimo scoperto sono state sostituite dalle commissioni sull'accordato e sullo sconfino. (²) La voce Raccolta diretta : include la voce 20, la voce 30 e la voce 50 del Passivo dello Stato Patrimoniale. H. Informazioni e caratteristiche essenziali relative all offerta H.1 Ragioni dell offerta e impiego dei proventi Le Obbligazioni che verranno emesse nell ambito del Programma oggetto del presente Prospetto di Base rientrano nell ambito dell ordinaria attività di raccolta svolta dall Emittente. L ammontare ricavato dal collocamento delle Obbligazioni sarà destinato all esercizio dell attività creditizia di Carilo. H.2 Domanda di ammissione alla negoziazione e mercati Per le Obbligazioni non è stata presentata, né si prevede che verrà presentata una domanda di ammissione alla negoziazione in mercati regolamentati italiani e/o esteri, o Sistema Multilaterale di Negoziazione. Tuttavia, l Emittente si riserva di indicare nelle Condizioni Definitive, con riferimento al singolo prestito emesso, se lo stesso sarà oggetto di negoziazione nell ambito dell attività di Internalizzazione Sistematica. In veste di Internalizzatore Sistematico la Banca assume l impegno di garantire, in via continuativa, proposte di negoziazione in acquisto e, ove possibile, in vendita, idonee ad assicurare un pronto smobilizzo dell investimento a condizioni di prezzo coerenti con gli standard di mercato di riferimento. Il prezzo di negoziazione in acquisto (vendita cliente), proposto giornalmente all interno dell Internalizzatore Sistematico della Banca, è calcolato attraverso un attualizzazione dei flussi futuri dell obbligazione e viene 16

17 NOTA DI SINTESI effettuata prendendo come base la curva dei tassi swap della zona euro senza tener conto del merito di credito dell Emittente. Per determinare il prezzo di negoziazione così ottenuto è applicato uno spread che tiene conto dei costi riconducibili all esecuzione dell ordine, alla quantità negoziata ed alla tipologia e durata dello strumento finanziario. Il prezzo di negoziazione in vendita (acquisto cliente) deriva dal prezzo di acquisto come sopra determinato maggiorato di un valore che tiene conto della tipologia e durata del titolo. Per maggiori informazioni sulla politica adottata dalla Banca relativamente all attività di negoziazione di strumenti finanziari si rimanda al regolamento del Mercato Obbligazioni ed alla Strategia di Esecuzione degli Ordini di Carilo, disponibili presso le filiali della Banca, nonché consultabili sul sito internet In conformità alla normativa vigente, Carilo, provvederà ad assicurare trasparenza pre e post negoziazione dei suddetti prezzi attraverso il proprio sito internet In assenza di negoziazione all interno del Mercato Obbligazioni la Banca si impegna ad esprimere proposte operative di negoziazione, su richiesta della clientela, con le medesime regole di formazione del prezzo previste per il Mercato Obbligazioni e l applicazione di uno spread denaro/lettera definito nelle regole interne per la negoziazione, disponibili presso le filiali dell Emittente I titoli riacquistati potranno essere conservati, rivenduti o annullati. In caso di annullamento delle obbligazioni, l ammontare nominale complessivo della singola serie sarà corrispondentemente ridotto. H.3 Prezzo di Emissione Il Prezzo di Emissione verrà espresso in termini percentuali rispetto al Valore Nominale (100% del Valore Nominale, valori inferiori o superiori al 100%) e sarà indicato nelle Condizioni Definitive del singolo prestito. Nel caso in cui le sottoscrizioni sono effettuate successivamente alla Data di Godimento (Data di Regolamento), il Prezzo di Emissione sarà maggiorato del rateo di interessi maturati tra la Data di Godimento e la Data di Regolamento. La metodologia di determinazione del prezzo prevede l attualizzazione dei flussi futuri dell obbligazione sulla base della curva dei tassi swap della zona euro alla quale è applicato uno spread rappresentativo del merito di credito dell Emittente. Qualora fosse prevista una componente derivativa, la metodologia di determinazione del prezzo, terrà conto anche di tale componente, determinata tenuto conto dei modelli e dei valori dei parametri finanziari che saranno indicati nelle pertinenti Condizioni Definitive. H.4 Collocamento Il collocamento delle Obbligazioni verrà effettuato tramite i Soggetti Incaricati del Collocamento che verranno indicati nelle Condizioni definitive. H.5 Categorie di potenziali investitori Le Obbligazioni saranno offerte esclusivamente in Italia al pubblico indistinto, fatte salve eventuali limitazioni dell offerta, che saranno precisate nelle Condizioni Definitive di ogni singolo Prestito Obbligazionario. H.6 Criteri di riparto Non è previsto nessun piano di riparto. Pertanto: - saranno assegnate tutte le Obbligazioni richieste dai sottoscrittori durante il periodo di offerta fino al raggiungimento dell importo totale massimo disponibile. Le richieste di sottoscrizione saranno soddisfatte secondo l ordine cronologico di prenotazione entro i limiti dell importo massimo disponibile; - non è stata prevista una procedura per la comunicazione dell assegnazione e le Obbligazioni saranno negoziabili dopo la chiusura del Periodo di Offerta. H.7 Spese legate all emissione La Banca non applica commissioni, oneri e spese in sede di sottoscrizione, di collocamento o di rimborso delle Obbligazioni. H.8 Regime fiscale I redditi derivanti dalle Obbligazioni sono soggetti al regime fiscale vigente di volta in volta. 17

18 NOTA DI SINTESI Tale regime può diverso da quello in vigore alla data del presente Prospetto di Base e delle pertinenti Condizioni definitive di ciascun prestito, sono comunque a carico del portatore delle Obbligazioni le imposte e le tasse, presenti e future, che per legge colpiscano i titoli e/o i relativi interessi, premi ed altri frutti. Il regime fiscale applicabile alle Obbligazioni alla Data di Emissione verrà indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. I. Documenti accessibili al pubblico I seguenti documenti saranno a disposizione del pubblico presso la Direzione Generale dell Emittente in Loreto, via Solari 21: - Statuto dell Emittente vigente; - Atto Costitutivo dell Emittente; - fascicoli dei bilanci individuali dell Emittente per gli esercizi chiusi al 31 dicembre degli anni 2010 e 2009, ivi incluse le relazioni della Società di Revisione; - copia del Prospetto di Base; - copia del Documento di Registrazione; - regolamento Mercato obbligazioni contenente le norme relative all attività di internalizzazione sistematica. Tali documenti, fatta eccezione per l Atto Costitutivo, possono essere altresì consultati sul sito internet dell Emittente Sul sito web dell Emittente sono inoltre disponibili informazione finanziarie infrannuali ed informazioni rilevanti riguardanti l Emittente. L Emittente si impegna, inoltre, a mettere a disposizione, con la modalità di cui sopra, le informazioni concernenti le proprie vicende societarie, inclusa la situazione economica, patrimoniale e finanziaria, pubblicate successivamente alla data di redazione del Documento di Registrazione. 18

19 FATTORI DI RISCHIO SEZIONE IV FATTORI DI RISCHIO FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL EMITTENTE In riferimento ai Fattori di Rischio relativi all Emittente si rinvia al Capitolo 3 del Documento di Registrazione depositato presso la Consob in data 25/07/2011, a seguito di approvazione comunicata con nota n del 14/07/2011. FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI SINGOLI STRUMENTI FINANZIARI OFFERTI Si invitano gli investitori a leggere attentamente il Paragrafo 2 della Nota Informativa al fine di comprendere i Fattori di Rischio collegati all acquisto delle Obbligazioni. 19

20 DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE SEZIONE V DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE 2011 La presente sezione include mediante riferimento il Documento di Registrazione sull'emittente depositato presso la CONSOB in data 25/07/2011, a seguito di approvazione comunicata con nota n del 14/07/2011 Il Documento di Registrazione è a disposizione del pubblico gratuitamente presso la Direzione Generale di Carilo Cassa di Risparmio di Loreto S.p.a, in via Solari 21, Loreto e consultabile sul sito internet dell'emittente 20

21 NOTA INFORMATIVA SEZIONE VI NOTA INFORMATIVA 1. Persone responsabili La dichiarazione prevista dall Allegato V del Regolamento 809/2004/CEE, è contenuta nella Sezione I del presente Prospetto di Base al quale si rimanda. 21

22 FATTORI DI RISCHIO 2. Fattori di rischio AVVERTENZE PER L INVESTITORE La Carilo Cassa di Risparmio di Loreto S.p.A., in qualità di Emittente, invita gli investitori a prendere attenta visione della presente Sezione della Nota Informativa al fine di comprendere i fattori di rischio collegati alla sottoscrizione delle obbligazioni emesse nell ambito dell offerta di Prestiti Obbligazionari Carilo Cassa di Risparmio di Loreto S.p.A. Obbligazioni a Tasso Fisso con facoltà di rimborso anticipato a favore dell Emittente, Carilo Cassa di Risparmio di Loreto S.p.A. Obbligazioni Zero Coupon, Carilo Cassa di Risparmio di Loreto S.p.A a Tasso Variabile e Carilo Cassa di Risparmio di Loreto S.p.A. Step Up con eventuale facoltà di rimborso anticipato a favore dell Emittente (le Obbligazioni e ciascuna l Obbligazione ). Si invitano inoltre gli investitori a leggere attentamente il Documento di Registrazione al fine di comprendere i fattori di rischio relativi all Emittente. Pertanto - indipendentemente dalle valutazioni comunque in capo agli intermediari interessati dalle operazioni di collocamento relativamente alla verifica dell adeguatezza dell investimento e dell appropriatezza dello strumento - è opportuno che gli investitori valutino attentamente se le Obbligazioni costituiscano un investimento idoneo alla loro specifica situazione ovvero adeguato al proprio profilo di rischio, ai propri obiettivi di investimento, alla propria esperienza in materia di strumenti finanziari, alla propria situazione finanziaria economica e patrimoniale e procedano all acquisto delle Obbligazioni solo qualora abbiano compreso la loro natura ed il grado di rischio che le stesse comportano. DESCRIZIONE SINTETICA DELLE CARATTERISTICHE DEGLI STRUMENTI FINANZIARI E FINALITA DLL INVESTIMENTO Obbligazioni a Tasso Fisso con eventuale facoltà di rimborso anticipato a favore dell Emittente Finalità dell investimento Le Obbligazioni a Tasso Fisso si rivolgono a quegli investitori che desiderano ottenere un rendimento costante per tutta la durata dell investimento, anche in presenza di variazioni dei tassi di mercato, beneficiando di flussi di interesse uniformi per tutti i periodi cedolari. Le Obbligazioni potranno prevedere una facoltà di rimborso anticipato a favore dell Emittente in una o più date. In caso di previsione della facoltà di rimborso anticipato a favore dell Emittente l aspettativa dell investitore deve essere tuttavia bilanciata con la possibilità che, a fronte della riduzione dei suddetti tassi, l Emittente sia incentivato ad esercitare l opzione di rimborso anticipato al fine di finanziarsi sul mercato a costi inferiori, circostanza che determina per l investitore medesimo l impossibilità di continuare a beneficiare dei rendimenti che sono, a parità di tutte le altre condizioni, maggiori rispetto a quelli associati ad obbligazioni prive di tal opzione, Descrizione sintetica delle caratteristiche degli strumenti finanziari offerti Le Obbligazioni a Tasso Fisso: danno diritto al rimborso alla pari ovvero al 100% del loro Valore Nominale Unitario alla scadenza, al lordo di ogni tassa ed imposta; danno diritto al pagamento posticipato di cedole, con periodicità trimestrale o semestrale o annuale, il cui ammontare è determinato in ragione di un tasso di interesse fisso costante nella misura indicata nelle Condizioni Definitive per ciascun Prestito; ove così previsto nelle relative Condizioni Definitive, potranno essere anticipatamente rimborsate ad opzione dell Emittente (c.d. Opzione Call ) alle date indicate nelle relative Condizioni Definitive, fermo restando che l importo pagabile in sede di rimborso anticipato non potrà essere comunque inferiore al 100% del loro Valore Nominale Unitario, al lordo di ogni tassa ed imposta. Nelle Obbligazioni a Tasso Fisso la prima cedola potrà avere una durata minore o maggiore rispetto alle altre cedole del Prestito, Le Obbligazioni saranno emesse e denominate in Euro. Si segnala inoltre che, secondo quanto indicato nelle Condizioni Definitive, le singole emissioni potranno prevedere una o tutte le condizioni descritte dal paragrafo della Nota Informativa. In tali casi, il potenziale investitore potrebbe non soddisfare i requisiti ivi descritti e, pertanto, non avere accesso all offerta delle Obbligazioni. Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito saranno inoltre definite la Denominazione, il codice ISIN, l Ammontare Totale, la Data di Godimento e la Data di Emissione, la Data di Scadenza, il tasso di interesse nominale annuo lordo e netto, la Data di Godimento e la Data di Pagamento delle Cedole, il Periodo di Offerta, i Destinatari dell Offerta e tutti gli ulteriori elementi atti a definire le Obbligazioni. 22