MEDIOBANCA Banca di Credito Finanziario S.p.A. MEDIOBANCA INTERNATIONAL (Luxembourg) S.A.

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1 Final Terms MEDIOBANCA Banca di Credito Finanziario S.p.A. MEDIOBANCA INTERNATIONAL (Luxembourg) S.A. Euro 11,500,000,000 Euro Medium Term Note Programme Guaranteed in the case of Notes issued by Mediobanca International (Luxembourg) S.A. by MEDIOBANCA Banca di Credito Finanziario S.p.A. SERIES NO: 156 TRANCHE NO: 1 Mediobanca Asian with a floor Oil&Gas Notes Issue Price: 100 per cent. Banca Aletti & C. S.p.A. The date of these Final Terms is 20 October 2006 Page 1 of 33

2 Terms used herein shall be deemed to be defined as such for the purposes of the Conditions set forth in the Base Prospectus dated 30 December 2005 and the supplement dated 6 April 2006, which together constitute a base prospectus for the purposes of the Prospectus Directive (Directive 2003/71/EC) (the Prospectus Directive ). This document constitutes the Final Terms of the Notes described herein for the purposes of Article 5.4 of the Prospectus Directive and must be read in conjunction with such Base Prospectus and the supplement. Full information on the Issuer and the offer of the Notes is only available on the basis of the combination of these Final Terms and the Base Prospectus. The Base Prospectus and the supplement are available for viewing at the registered office of the Issuer at Piazzetta Cuccia 1, 20121, Milan, Italy. The Base Prospectus and the supplement and, in the case of Notes admitted to trading on the regulated market of the Luxembourg Stock Exchange, the applicable Final Terms will also be published on the website of the Luxembourg Stock Exchange ( 1. (i) Issuer: Mediobanca Banca di Credito Finanziario S.p.A. (ii) Guarantor: Not applicable 2. (i) Series Number: 156 (ii) Tranche Number: 1 3. Specified Currency or Currencies: Euro 4. Aggregate Nominal Amount of Notes admitted to trading: (i) Series: Up to Euro 25,000,000 (ii) Tranche: Up to Euro 25,000, (i) Issue Price: 100 per cent. of the Aggregate Nominal Amount 6. Specified Denominations: Euro 1, (i) Issue Date: 20 October 2006 (ii) Interest Commencement Date: 20 October Maturity Date: 20 October Interest Basis: Fixed Rate and Index Linked Interest (further particulars specified below) 10. Redemption/Payment Basis: Redemption at par 11. Change of Interest or Redemption/Payment Basis: Not applicable 12. Put/Call Options: Not applicable Page 2 of 33

3 13. (i) Status of the Notes: Senior (ii) Date board approval for issuance of Notes obtained: Not applicable 14. Method of distribution: Non-Syndicated PROVISIONS RELATING TO INTEREST (IF ANY) PAYABLE 15. Fixed Rate Note Provisions Applicable (i) Rate(s) of interest: 4.00 per cent. per annum payable in arrear from the Issue Date (included) up to 20 October 2007 (excluded) (ii) Interest Payment Date: 20 October 2007 (iii) Fixed Coupon Amount: Euro 40 per Euro 1,000 Specified Denomination on 20 October 2007 (iv) Broken Amount(s): Not applicable (v) Day Count Fraction: Actual/Actual (ISMA), unadjusted (vi) Other terms relating to the method of calculating interest for Fixed Rate Notes: Modified Following Business Day Convention 16. Floating Rate Note Provisions Not applicable 17. Zero Coupon Note Provisions Not applicable 18. Index-Linked Interest Note Provisions Applicable (i) Formula: The Interest Rate payable at the Maturity Date shall be determined by the Calculation Agent in accordance with the following formula: Max 0%; L where: max ( Index, Index ) Index N i 0 i = 1 0 N Index 0 Page 3 of 33

4 L means 50%; N means the number of observations; Indexi means the Index Level on the relevant Observation Dates; Index0 means the Index Level on the Strike Date; Strike Date means 20 October If the Strike Date is not a Scheduled Trading Day in respect of the Index, such day will be the next following Scheduled Trading Day for the Index. For other Definitions see Annex 1 (ii) Calculation Agent responsible for calculating the interest due: Banca Aletti & C. S.p.A. shall be the Calculation Agent. The Calculation Agent shall act as an independent expert and not as an agent for the Issuer or the Noteholders. All certificates, communications, opinions, determinations, calculations, quotations and decisions given, expressed, made or obtained by the Calculation Agent shall, in the absence of manifest error, wilful default or bad faith, be final and conclusive and binding on the Issuer, the Calculation Agent, the Paying Agents and all Noteholders and Couponholders; and in the absence of the aforesaid manifest error, wilful default or bad faith, no liability to the Noteholders, Couponholders, the Issuer, or the Paying Agents shall attach to the Calculation Agent in connection with the exercise or nonexercise by it of its powers, duties and discretions pursuant to the Conditions in relation to such determinations. The Calculation Agent shall notify the Issuer and the Paying Agent of the relevant Interest Amount, as soon as practicable after its determination. Page 4 of 33

5 (iii) provisions for determining Coupon where calculation by reference to Index and/or Formula is impossible or impracticable: See Annex 1 (iv) Specified Period/Specified Interest Payment Dates: The Maturity Date, subject to adjustment in accordance with the Modified Following Business Day Convention for interest payment purposes only in case the Maturity Date is not a Currency Business Day (unadjusted for interest accrual purposes). (v) Business Day Convention: Modified Following Business Day Convention (vi) Additional Business Centre(s): Not applicable (vii) Minimum Rate of Interest: 0% (viii) Maximum Rate of Interest: Not applicable (ix) Day Count Fraction: Act/Act (ISMA), unadjusted basis 19. Dual Currency Note Provisions Not applicable PROVISIONS RELATING TO REDEMPTION 20. Call Option Not applicable 21. Put Option Not applicable 22. Final Redemption Amount of each Note 23. Early Redemption Amount Early Redemption Amount(s) of each Note payable on redemption for taxation reasons or on event of default or other early redemption and/or the method of calculating the same (if required or if different from that set out in the Conditions): EUR 1,000 per Note of EUR 1,000 Specified Denomination. The amount(s) determined by the Calculation Agent which on the early redemption date of the Notes, shall represent the fair market value of the Notes and shall take into account, in the case of redemption for taxation reasons, the cost of unwinding any hedging arrangements entered into in respect of the Notes. Page 5 of 33

6 GENERAL PROVISIONS APPLICABLE TO THE NOTES 24. Form of Notes: Bearer Notes: 25. Additional Financial Centre(s) or other special provisions relating to Payment Dates: 26. Talons for future Coupons or Receipts to be attached to Definitive Notes (and dates on which such Talons mature): 27. Details relating to Partly Paid Notes: amount of each payment comprising the Issue Price and date on which each payment is to be made and consequences (if any) of failure to pay, including any right of the Issuer to forfeit the Notes and interest due on late payment: Temporary Global Note exchangeable for a Permanent Global Note which is exchangeable for Definitive Notes in the limited circumstances specified in the Permanent Global Note. Not applicable No Not applicable 28. Details relating to Instalment Notes: amount of each instalment, date on which each payment is to be made: 29. Redenomination, renominalisation and reconventioning provisions: Not applicable Not applicable 30. Consolidation provisions: The provisions in Condition 12 (Further Issues and Consolidation) apply. 31. Other final terms: Not applicable DISTRIBUTION 32. (i) If syndicated, names of Managers: Not applicable (ii) Stabilising Manager(s) (if any): Not applicable 33. If non-syndicated, name of Dealer: Banca Aletti & C. S.p.A 34. TEFRA: The D Rules are applicable 35. Additional selling restrictions: Not applicable Page 6 of 33

7 RESPONSIBILITY The Issuer accepts responsibility for the information contained in these Final Terms. Signed on behalf of the Issuer: By: (Carlo Guffanti) (Luca Lucente) Page 7 of 33

8 PART B OTHER INFORMATION 1. (i) Listing: Not Applicable (ii) Admission to trading: Not Applicable (iii) Estimate of total expenses related to admission to trading: None 2. RATINGS Ratings: None 3. NOTIFICATION The Commission de Surveillance du Secteur Financier in Luxembourg has provided the Commissione Nazionale per le Società and Borsa in Italy with a certificate of approval attesting that the Base Prospectus has been drawn up in accordance with the Prospectus Directive. 4. INTERESTS OF NATURAL AND LEGAL PERSONS INVOLVED IN THE ISSUE Save for any fees payable to the Dealers, so far as the Issuer is aware, no person involved in the offer of the Notes has an interest material to the offer. 5. REASONS FOR THE OFFER, ESTIMATED NET PROCEEDS AND TOTAL EXPENSES (i) Reasons for the offer: See "Use of Proceeds" in the Base Prospectus (ii) Estimated net proceeds: Up to Euro 24,300,000 (iii) Estimated total expenses: None 6. PERFORMANCE OF INDEX/FORMULA/ OTHER VARIABLE AND ASSOCIATED RISKS AND OTHER INFORMATION CONCERNING THE UNDERLYING See Annex OPERATIONAL INFORMATION ISIN Code: XS Common Code: Any clearing system(s) other than Euroclear Bank S.A./N.V. and Clearstream Banking, Société Anonyme and the relevant identification number(s): Not applicable Delivery: Delivery against payment Names and addresses of additional Paying Agent(s) (if any): Not applicable Page 8 of 33

9 FURTHER INFORMATION RELATING TO THE ISSUER Further information in respect of the Issuer is provided, pursuant to Article 2414 of the Italian Civil Code. 1. Name: Mediobanca Banca di Credito Finanziario S.p.A. 2. Objects: The objects of the Issuer, as set out in Article 3 of its bylaws, are as follows: "The purpose of the Company shall be to raise funds and provide credit in any of the forms permitted, with special regard to medium and long-term financing of corporates. Within the limits laid down by current regulations, the Company may execute all banking, financial and intermediation-related transactions and/or services and carry out any transaction deemed to be instrumental to or otherwise connected with achievement of the Company s purpose. As part of its supervisory and coordinating activities in its capacity as parent company of the Mediobanca Banking Group within the meaning of Article 61/4 of Legislative Decree No. 385 dated 1 September 1993, the Company shall issue directives to member companies of the Group to comply with instructions given by the Bank of Italy in the interests of maintaining the Group s stability." 3. Registered office: Piazzetta E. Cuccia 1, Milan, Italy. 4. Company registration: Registered at the Companies' Registry of the Chamber of Commerce of Milan, Italy under registration no Amount of paid-up share Capital and reserves: Paid-up share capital as at 15 September 2006: Euro 407,760,832.50, consisting of 815,521,665 ordinary shares with a nominal value of Euro 0.50 each. Reserves as at 15 September 2006: Euro 3,518.3 million Page 9 of 33

10 ANNEX 1 (This Annex 1 forms part of the Final Terms to which it is attached) Definitions: Currency Business Day means a TARGET Business Day; Disrupted Day means any Scheduled Trading Day on which: (i) the Sponsor fails to publish the level of the DJ Euro STOXX OIL&GAS; (ii) the Related Exchange fails to open for trading during its regular trading session; or (iii) a Market Disruption Event has occurred; Early Closure means the closure on any Exchange Business Day of the Exchange in respect of any Component Security thereof or the Related Exchange prior to its Scheduled Closing Time unless, where the level of the DJ Euro STOXX OIL&GAS is to be determined at the Valuation Time, such earlier closing is announced by the Exchange or Related Exchange (as the case may be) at least one hour prior to the earlier of: (i) the actual closing time for the regular trading session on such Exchange or Related Exchange (as the case may be) on the Exchange Business Day; and (ii) the submission deadline for orders to be entered into the relevant Exchange or Related Exchange system for execution at the relevant Valuation Time on such Exchange Business Day; Exchange means as outlined in Table A below; Exchange Business Day means any Scheduled Trading Day on which: (i) the Sponsor publishes the level of the DJ Euro STOXX OIL&GAS; and (ii) the Related Exchange is open for trading during its regular trading session, notwithstanding the Related Exchange closing prior to its Scheduled Closing Time; Exchange Disruption means any event (other than an Early Closure) that disrupts or impairs (as determined by the Calculation Agent) the ability of market participants in general to effect transactions in, or obtain market values for: (i) any Component Security on the Exchange; or (ii) futures or options contracts relating to the DJ Euro STOXX OIL&GAS on the Related Exchange; Index Level means, in respect of the Index, on any relevant Scheduled Trading Day, the level of the Index determined by the Calculation Agent as at the relevant Valuation Time on such Scheduled Trading Day, as calculated and published by the Sponsor, subject to the provisions as follows; Page 10 of 33

11 Market Disruption Event means: (i) (a) the occurrence or existence, in respect of any Component Security thereof, of: (1) a Trading Disruption; (2) an Exchange Disruption, in either case which the Calculation Agent determines is material in respect of such Component Security and, where the level of the Index is to be determined at the Valuation Time, at any time during the one hour period that ends at the relevant Valuation Time in respect of the Exchange on which such Component Security is principally traded; or (3) an Early Closure in respect of such Component Security; and (b) the aggregate of all Component Securities thereof in respect of which a Trading Disruption, an Exchange Disruption or an Early Closure occurs or exists comprises 20 per cent. or more of the level of the DJ Euro STOXX OIL&GAS; or (ii) the occurrence or existence, in respect of futures or options contracts relating to the DJ Euro STOXX OIL&GAS, of: (a) a Trading Disruption, (b) an Exchange Disruption, which in either case the Calculation Agent determines is material, where the level of the Index is to be determined at the Valuation Time, at any time during the one hour period that ends at the Valuation Time in respect of the Related Exchange; or (c) an Early Closure, in each case in respect of such futures or options contracts. For the purposes of determining whether a Market Disruption Event exists in respect of the DJ Euro STOXX OIL&GAS at any time, if a Market Disruption Event occurs in respect of a Component Security in the DJ Euro STOXX OIL&GAS at that time, then the relevant percentage contribution of that Component Security to the level of the DJ Euro STOXX OIL&GAS shall be based on a comparison of (x) the portion of the level of the DJ Euro STOXX OIL&GAS attributable to that Component Security to (y) the overall level of the DJ Euro STOXX OIL&GAS, in each case immediately before the occurrence of such Market Disruption Event; Observation Dates(i) means, the 20th day of January, April, July and October, starting from 20 January 2007 and ending on 20 July 2010, with the last Observation Date being the 1st October 2010 (the Last Observation Date ) (Modified Following Business Day Convention). Page 11 of 33

12 Index : as outlined in Table A: Table A k Index (k) Bloomberg Code Exchange Related Exchange 1 DJ Euro STOXX SXEE INDEX In relation to each security EUREX OIL&GAS Index comprised in DJ EuroSTOXX OIL&GAS (the Component Security ), the principal stock exchange on which such Component Security is principally traded, as determined by the Calculation Agent Related Exchange(s) as outlined in Table A above; Scheduled Closing Time means, in respect of the Exchange or Related Exchange and a Scheduled Trading Day, the scheduled weekday closing time of such Exchange or Related Exchange on such Scheduled Trading Day, without regard to after hours or any other trading outside the regular trading session hours; Scheduled Trading Day means any day on which (i) the Sponsor is scheduled to publish the level of the DJ Euro STOXX OIL&GAS Index and (ii) the Related Exchange is scheduled to be open for trading for its respective regular trading sessions, Sponsor means the Stoxx Limited; Trading Disruption means any suspension of or limitation imposed on trading by the Exchange or Related Exchange or otherwise and whether by reason of movements in price exceeding limits permitted by the Exchange or Related Exchange or otherwise: (i) relating to any Component Security on the Exchange; or (ii) in futures or options contracts relating to the DJ Euro STOXX OIL&GAS on the Related Exchange; Valuation Time means i) for the purposes of determining whether a Market Disruption Event has occurred: (a) in respect of any Component Security, the Scheduled Closing Time on the Exchange in respect of such Component Security, and (b) in respect of any options contracts or future contracts on the DJ EuroSTOXX OIL&GAS Index, the close of trading on the Related Exchange; and (ii) in all other Page 12 of 33

13 circumstances, the time at which the official closing level of the DJ EuroSTOXX OIL&GAS Index is calculated and published by the Sponsor; Disrupted Days If in respect of the Index an Observation Date is a Disrupted Day, then that Observation Date for the Index shall be the first succeeding Scheduled Trading Day that is not a Disrupted Day relating to the Index, unless there is a Disrupted Day relating to the Index on each of the five Scheduled Trading Days immediately following the date that, but for the occurrence of the Disrupted Day, would have been the Observation Date. In that case that fifth following Scheduled Trading Day shall be deemed to be the Observation Date (the Deemed Date ) for the Index notwithstanding it is a Disrupted Day and the Calculation Agent shall determine its good faith estimate of the level of the Index that would have prevailed but for that Disruption Day as of the Valuation Time on the Deemed Date based on the formula for and method of calculating the Index last in effect prior to the occurrence of the first Disrupted Day using the relevant Exchange traded or quoted price as of the Valuation Time on the Deemed Date of each security comprised in the Index or, if an event giving rise to a Disrupted Day has occurred in respect of the relevant security on that fifth Scheduled Trading Day, its good faith estimate of the value for the relevant security as of the Valuation Time on the Deemed Date. Modifications or Discontinuation of the Index Successor Index: If the Index is (i) not calculated and announced by the Sponsor but is calculated and announced by a successor sponsor acceptable to the Calculation Agent, or (ii) replaced by a successor index using, in the determination of the Calculation Agent, the same or a substantially similar formula for and method of calculation as used in the calculation of the Index, then in each case that index (the Successor Index ) will be deemed to be the Index. Index Adjustment Event: If on or prior to any Observation Dates or Strike Date the Sponsor announces that it will make a material change in the formula for or the method of calculating the Index (other than a modification prescribed in that formula or method to maintain that Index in the event of changes in constituent stock and capitalization and other routine events), or the Sponsor permanently cancels the Index and no Successor Index exists, then the Calculation Agent shall calculate the Index Level for the Index to preserve the economics of the Notes, using, in lieu of a published level for the Index, the level for the Index as at that Observation Dates or Strike Date as determined by the Calculation Agent in accordance with the formula for and the method of calculating the Index last in effect prior to that change, but using only those securities that comprised the Index immediately prior to that change Page 13 of 33

14 (other than those securities that have since ceased to be listed on any relevant Exchange). In case of the Sponsor fails to calculate and announce the relevant Index, then Market Disruption Consequences will be applied Correction of Index In the event that the Indexi is subsequently corrected and the correction is published by the relevant Exchange or Sponsor within one Settlement Cycle after the original publication, the Calculation Agent will determine the amount that is payable as a result of that correction, and, to the extent necessary, will adjust the provisions of these Final Terms or the Conditions to account for such correction. For the purposes above the following terms shall have the following respective meanings: Clearance System means, in respect of the Index at any time, the domestic clearance system customarily used for settling trades in the securities comprised in the Index at that time; Clearance System Business Day means, in respect of a Clearance System, any day on which such Clearance System is (or but for the occurrence of a Settlement Disruption Event, would have been) open for the acceptance and execution of settlement instructions; Settlement Cycle means the period of Clearance System Business Days following a trade in the securities comprised in the Index on the Exchange in which settlement will customarily occur according to the rules of such Exchange (or if there are multiple Exchanges in respect of the Index, the longest such period); and Settlement Disruption Event means an event beyond the control of the Issuer as a result of which the relevant Clearing System cannot clear the transfer of securities comprised in the relevant Index Calculations and Determinations The Calculation Agent shall have no responsibility to Noteholders for good faith errors or omissions in its calculations and determinations as provided in the Notes Final Terms except such as may result from its own wilful default, gross negligence or bad faith. The calculations and determinations of the Calculation Agent shall be made in accordance with the Notes Final Terms (having regard in each case to the criteria stipulated herein and where relevant on the basis of information provided to or obtained by employees or officers of the Calculation Agent responsible for making the relevant calculation or determination) and shall, in the absence of manifest error, be final, conclusive and binding on the Noteholders. Noteholders shall not be entitled to make any claim against the Calculation Agent, the Page 14 of 33

15 Issuer in the case where the Sponsor shall have made any error, omission or other incorrect statement in connection with the calculation and public announcement of the Index. Information Relating to the DJ Euro STOXX OIL&GAS General The DJ Euro STOXX OIL&GAS (Price) Index is a capitalization-weighted index which includes the shares of companies that are involved in the energy sector in the EMU area. The parent index is SXXE. The index was developed with a base value of 100 as of December 31, Constituent Stocks Bourbon SA Cia Espanola de Petroleos Compagnie generale de Geophysique SA ENI SpA Etablissements Maurel et Prom Fugro NV Neste Oil OYJ OMV AG Repsol YPF SA Saipem SpA SBM Offshore NV Technip SA Total SA Performance of the DJ Euro STOXX OIL&GAS Index The closing values of the DJ Euro STOXX OIL&GAS Index on 31st December, 2004 and 30th December 2005 (the last days in each year for which a value was published) were and respectively. The closing value of the DJ Euro STOXX OIL&GAS Index on 13 th September, 2006 was The high and low closing values for the DJ Euro STOXX OIL&GAS Index for 2004 and 2005 are set out below: Page 15 of 33

16 Year ended Year ended 31st December, st December, 2005 High Low Months 2006 Values at the end of the month January February March April May June July August Disclaimer on behalf of the Stoxx Ltd.( Sponsor ) The DJ Euro STOXX OIL&GAS is the intellectual property (including registered trademarks) of Stoxx Limited, Zurich, Switzerland and/or Dow Jones & Company, Inc., a Delaware corporation, New York, USA, (the "Licensors"), which is used under license. The Notes based on the Index are in no way sponsored, endorsed, sold or promoted by the Licensors and neither of the Licensors shall have any liability with respect thereto. Disclaimer of the Issuer The Issuer shall not have any responsibility for any errors in the calculation and dissemination of the DJ Euro STOXX OIL&GAS Index by the Sponsor. Attribution The DJ Euro STOXX OIL&GAS Index is the intellectual property of the Sponsor and the DJ Euro STOXX OIL&GAS is a trademark of the Sponsor. Frequency of Calculation of Index The DJ Euro STOXX OIL&GAS Index is calculated real time throughout valid Exchange Business Days. Source: Bloomberg The delivery of these Final Terms does not imply any representation on the part of the Issuer, the Calculation Agent or Banca Aletti & C. S.p.A. or any other person that any such information is correct. Page 16 of 33

17 Regolamento MEDIOBANCA - Banca di Credito Finanziario S.p.A. MEDIOBANCA INTERNATIONAL (Luxembourg) S.A. Programma per l emissione di titoli a Medio Termine fino ad Euro I titoli emessi da Mediobanca International (Luxembourg) sono garantiti da MEDIOBANCA - Banca di Credito Finanziario S.p.A. SERIE n.: 156 TRANCHE n.: 1 Mediobanca Asian with a floor Oil&Gas Notes Prezzo di Emissione: 100 per cento Banca Aletti & C. S.p.A. La data di questo Regolamento è il 20 ottobre 2006 Page 17 of 33

18 AVVERTENZA IMPORTANTE Il presente documento (consistente nella traduzione in italiano dei FINAL TERMS del titolo Mediobanca Asian with a floor Oil&Gas Notes Serie n.156 redatti in lingua inglese) è stato redatto dall emittente unicamente per facilitare la comprensione da parte dei potenziali investitori delle caratteristiche dei titoli oggetto della presente offerta: tale documento, non essendo espressamente previsto da alcuna normativa, non ha valore ai fini legali e pertanto in caso di contrasto tra il suo contenuto e quanto illustrato nel Base Prospectus (comprensivo dei Final terms) prevarrà il contenuto di quest ultimo. I termini di seguito utilizzati si devono intendere con lo stesso significato attribuito nelle Condizioni esposte nel Prospetto di Base datato 30 dicembre 2005 e nel supplemento datato 6 aprile 2006, che insieme costuiscono un prospetto di base ai fini della Direttiva Prospetto (Direttiva 2003/71/EC) (la Direttiva Prospetto ). Questo documento costituisce il Regolamento dei Titoli descritti di seguito ai fini dell articolo 5.4 della Direttiva Prospetto e deve essere letto congiuntamente al Prospetto di Base e al supplemento. Informazioni complete sull Emittente e sull offerta dei Titoli sono disponibili esclusivamente combinando questo Regolamento e il Prospetto di Base. Il Prospetto di Base e il supplemento sono disponibili per la consultazione presso la sede legale dell Emittente in Piazzetta Cuccia 1, 20121, Milano, Italia. Il Prospetto di Base e il supplemento e, in caso di Titoli ammessi alle negoziazioni sul mercato regolamentato del Luxembourg Stock Exchange, il relativo Regolamento saranno pubblicati sul sito del Luxembourg Stock Exchange ( 1. (i) Emittente: Mediobanca - Banca di Credito Finanziario S.p.A. (ii) Garante: Non Applicabile 2. (i) Numero di Serie: 156 (ii) Numero della Tranche: 1 3. Divisa o Divise: Euro 4. Ammontare Nominale Complessivo dei Titoli ammessi alle contrattazioni: (i) Serie: Fino a Euro Page 18 of 33

19 (ii) Tranche: Fino a Euro (i) Prezzo di Emissione: 100 per cento dell Ammontare Nominale Complessivo 6. Taglio Minimo: Euro (i) Data di Emissione: 20 ottobre 2006 (ii) Data di inizio Maturazione degli Interessi: 20 ottobre Data di Scadenza: 20 ottobre Tipologia di Interessi: A Tasso Fisso e Legati ad un Indice (ulteriori dettagli sono indicati di seguito) 10. Tipologia di Rimborso/Pagamento: Rimborso alla pari 11. Modifica della tipologia degli Interessi o del Rimborso/Pagamento: Non Applicabile 12. Opzioni Put/Call: Non Applicabile 13. (i) Status dei Titoli: Senior (ii) Data di ottenimento dell approvazione dell emissione dei Titoli da parte del consiglio: Non applicabile 14. Metodo di distribuzione: Non Sindacato CLAUSOLE RELATIVE AGLI INTERESSI PAGABILI (SE VE NE SONO) 15. Clausole relative a Titoli a Tasso Applicabile Fisso (i) Tasso (i) di interesse: 4,00 per cento all anno pagabili annualmente posticipatamente dalla Data di Emissione (inclusa) al 20 ottobre 2007 (escluso) (ii) Data di Pagamento degli Interessi: 20 ottobre 2007 (iii) Importo della Cedola Fissa: Euro 40 per Euro di Taglio Minimo il 20 ottobre 2007 (iv) Spezzature: Non Applicabile (v) Frazione per il Calcolo dei Giorni: Actual/Actual (ISMA), unadjusted basis (vi) Altri termini relative al metodo di calcolo degli interessi di Titoli a Tasso Fisso: Convenzione Modified Following Business Day Page 19 of 33

20 16. Clausole relative a Titoli a Tasso Variabile Non Applicabile 17. Clausole relative a Titoli Zero Coupon Non Applicabile 18. Clausole relative a Titoli legati ad Indici (i) Formula: Applicabile Il Tasso di Interesse pagabile alla Data di Scadenza sarà determinato dall Agente per il Calcolo secondo la seguente formula: Max 0%; L max ( Index, Index ) Index N i 0 i = 1 0 N Index 0 dove: L significa 50%; N è il numero delle osservazioni; Index i significa il livello dell Indice alle rispettive Date di Osservazione; Index 0 significa il livello dell Indice alla Data di Rilevazione Iniziale; Data di Rilevazione Iniziale significa il 20 ottobre Se la Data di Rilevazione Iniziale non è un Giorno Programmato per gli Scambi in relazione all Indice, tale giorno sarà il successivo Giorno Programmato per gli Scambi in relazione all Indice; Per ulteriori definizioni vedere l Appendice 1 Page 20 of 33

21 (ii) Agente per il Calcolo responsabile del calcolo degli interessi dovuti: Banca Aletti & C. S.p.A. sarà l Agente per il Calcolo. L Agente per il Calcolo agirà come un esperto indipendente e non come rappresentante dell Emittente o degli Obbligazionisti. Tutte le attestazioni, comunicazioni, opinioni, determinazioni, i calcoli, le quotazioni e le decisioni presi, espressi, resi o ottenuti dall Agente per il Calcolo saranno, in assenza di errore manifesto, inadempienza colposa o mala fede, irrevocabili e definitivi e vincolanti nei confronti dell Emittente, dell Agente per il Calcolo, degli Agenti per il Pagamento e di tutti gli Obbligazionisti e di tutti coloro che sono legittimati all incasso delle cedole; e in assenza dei sopra menzionati errore manifesto, inadempienza colposa o mala fede, nessuna responsabilità verso gli Obbligazionisti, coloro che sono legittimati all incasso delle cedole, l Emittente, o gli Agenti per il Pagamento verrà attribuita all Agente per il Calcolo in relazione all esercizio o al non esercizio da parte sua dei suoi poteri, doveri e discrezionalità ai sensi delle Condizioni in relazione a tali decisioni. L Agente per il Calcolo notificherà all Emittente e all Agente per il Pagamento l Importo degli Interessi, non appena possibile dopo la determinazione dello stesso. (iii) disposizioni per determinare la Cedola laddove il calcolo attraverso il riferimento all Indice e/o alla Formula sia impossibile o non praticabile: Vedere l Appendice 1 (iv) Periodo stabilito/date stabilite per il Pagamento degli Interessi: La Data di Scadenza, soggetta agli aggiustamenti secondo la convenzione Modified Following Business Day esclusivamente per il fine del pagamento degli Interessi nel caso in cui la Data di Scadenza non sia Giorno Lavorativo (Interessi fermi alla Data di Scadenza). (v) Convenzione Giorni Lavorativi: Convenzione Modified Following Business Day Page 21 of 33

22 (vi) Ulteriori Piazze Lavorative: Non Applicabile (vii) Tasso di Interesse Minimo: 0% (viii) Tasso di Interesse Massimo: Non Applicabile (ix) Metodo di Calcolo dei giorni: Act/Act (ISMA), unadjusted basis 19. Clausole relative a Titoli con doppia divisa Non Applicabile CLAUSOLE RELATIVE AL RIMBORSO 20. Opzione Call Non Applicabile 21. Opzione Put Not Applicable 22. Importo Finale rimborsato per ogni Titolo 23. Importo rimborsato anticipatamente Importo pagabile per ogni Titolo rimborsato anticipatamente per motivi fiscali o per inadempienza o per ogni altro rimborso anticipato e/o il relativo metodo di calcolo (se richiesto o se differente da quello disposto nelle Condizioni): EUR per ogni Titolo di Taglio Minimo pari a EUR L importo è determinato dall Agente per il Calcolo che alla data di rimborso anticipato dei Titoli evidenzierà il valore equo di mercato dei Titoli e terrà in considerazione, in caso di rimborso per motivi fiscali, il costo di chiusura di tutti gli accordi per la copertura finanziaria stipulati in relazione ai Titoli. CLAUSOLE GENERALI APPLICABILI AI TITOLI 24. Forma dei Titoli: Titoli al portatore: Titolo Temporaneo Complessivo scambiabile con un Titolo Permanente Complessivo che è scambiabile con Titoli Definitivi in circostanze limitate specificate nel Titolo Permanente Complessivo. 25. Ulteriori Piazze Finanziarie o altre clausole speciali relative alle Date di Pagamento: Non Applicabile Page 22 of 33

23 26. Cedola di affogliamento per Cedole o Ricevute future da unire ai Titoli Definitivi (e date in cui tali Cedole di affogliamento giungono a scadenza): 27. Dettagli relativi a Titoli Parzialmente Pagati: importo di ogni pagamento comprensivo del Prezzo di Emissione e della data in cui ogni pagamento deve essere effettuato e le conseguenze (se ve ne sono) di inadempimenti nei pagamenti, incluso ogni diritto dell Emittente di rifiutare il pagamento dei Titoli e degli interessi dovuti per pagamenti ritardati: 28. Dettagli relativi a Titoli rimborsabili secondo un piano di ammortamento: importo di ogni rimborso, data in cui ogni pagamento deve essere fatto: 29. Clausole di ridenominazione, rinomina e riconvenzione: No Non Applicabile Non Applicabile Non Applicabile 30. Clausole di Consolidamento: Le clausole della Condizione 12 (Further Issues and Consolidation) si applicano. 31. Altri disposizioni: Non Applicabile DISTRIBUZIONE 32. (i) Se sindacata, nomi delle banche capofila: Non Applicabile (ii) Banche capofila per la stabilizzazione (se presenti): Non Applicabile 33. Se non sindacata, nome del collocatore: Banca Aletti & C. S.p.A 34. TEFRA: Le D Rules sono applicabili 35. Ulteriori restrizioni alla vendita: Non Applicabile Page 23 of 33

24 RESPONSABILITA L Emittente accetta la responsabilità per le informazioni contenute in questo Regolamento. Firmato per conto dell Emittente: da: (Carlo Guffanti) (Luca Lucente) Page 24 of 33

25 PART B ALTRE INFORMAZIONI 1. (i) Quotazione: Non Applicabile (ii) Ammissione alle negoziazioni: Non Applicabile (iii) Stima delle spese totali legate all ammissione alle negoziazioni: Nessuna 2. RATINGS Ratings: Nessuno 3. NOTIFICA La Commission de Surveillance du Secteur Financier in Lussemburgo ha fornito alla Commissione Nazionale per le Società e Borsa in Italia un certificato di approvazione che attesta che il Prospetto di Base è stato redatto in accordo con la Direttiva Prospetto. 4. INTERESSI DI PERSONE FISICHE E GIURIDICHE COINVOLTE NELL EMISSIONE Eccetto per le commissioni pagabili ai Collocatori, per quanto l Emittente ne sia a conoscenza, nessuna persona coinvolta nell offerta dei Titoli ha un interesse sostanziale nell offerta. 5. MOTIVI ALLA BASE DELL OFFERTA, PROVENTI NETTI STIMATI E SPESE TOTALI (i) Motivi alla base dell offerta: Si veda Utilizzo dei proventi nel Prospetto di Base (ii) Proventi netti stimati: Fino ad Euro (iii) Spese totali stimate: Nessuna 6. ANDAMENTO DELL INDICE/FORMULA/ALTRE VARIABILI E RISCHI ASSOCIATI E ALTRE INFORMAZIONI RELATIVE AL SOTTOSTANTE Si veda l Appendice INFORMAZIONI OPERATIVE ISIN Code: XS Common Code: Cassa(e) di compensazione diversa/e da Euroclear Bank S.A./N.V. e Clearstream Banking, Société Anonyme e numeri di identificazione rilevanti: Non Applicabile Consegna: Consegna contro pagamento Nomi e indirizzi di ulteriori Agenti per il Pagamento (se ve ne sono): Non Applicabile Page 25 of 33

26 ULTERIORI INFORMAZIONI RELATIVE ALL EMITTENTE Ulteriori informazioni sull Emittente vengono fornite, in base all articolo 2414 del Codice Civile italiano. 1. Nome: Mediobanca Banca di Credito Finanziario S.p.A. 2. Oggetto: Oggetto dell Emittente, come indicato all Articolo 3 del suo statuto, è il seguente: "Oggetto della Società è la raccolta del risparmio e l esercizio del credito nelle forme consentite, con speciale riguardo al finanziamneto a medio e lungo termine delle imprese. Nell osservanza delle disposizioni vigenti, la Società può compiere tutte le operazioni, i servizi bancari, finanziari, di intermediazione, nonché ogni altra operazione strumentale o comunque connessa al raggiungimento dello scopo sociale. La Società, nella sua qualità di capogruppo dell omonimo gruppo bancario, ai sensi dell art.61, comma 4 del D.Lgs. 1 settembre 1993 n.385, emana, nell esercizio dell attività di direzione e coordinamento, disposizioni alle società componenti il gruppo per l esecuzione delle istruzioni impartite dalla Banca d Italia nell interesse della stabilità del gruppo stesso." 3. Sede legale: Piazzetta E. Cuccia 1, Milano, Italia. 4. Registrazione della società: Registrata nel Registro delle società alla Camera di Commercio di Milano, Italia con il numero di registrazione Importo del capitale versato e riserve: Capitale versato al 15 settembre, 2006: Euro ,50, rappresentato da n azioni ordinarie del valore nominale di 0,50 Euro cadauna. Riserve al 15 settembre 2006: Euro 3.518,3 milioni Page 26 of 33

27 APPENDICE 1 (Questa appendice 1 è parte del Regolamento, al quale è allegata) Definizioni: Giorno lavorativo significa un Giorno Lavorativo secondo il calendario TARGET Giorno di Turbativa significa qualsiasi Giorno Programmato per gli Scambi in cui: (i) lo sponsor non pubblica il livello del DJ Euro STOXX OIL&GAS; (ii) la Borsa Collegata non apre per gli scambi durante la sua regolare seduta di scambi; o (iii) si è verificato un Evento di Turbativa dei Mercati; Chiusura Anticipata indica in relazione ad ogni Titolo Componente l Indice la chiusura anteriore dell'orario di Chiusura Programmato in ogni Giorno Lavorativo di Borsa della Borsa di Riferimanto o del Mercato Collegato, salvo che, laddove il livello del DJ Euro STOXX OIL&GAS debba essere determinato all Orario di Valutazione, detta chiusura anticipata sia stata annunciata dalla Borsa o dal Mercato Collegato (a seconda dei casi) almeno un ora prima del primo fra i seguenti eventi: (i) l'effettivo orario di chiusura della normale sessione di negoziazione su tale Borsa di Riferimento o Mercato Collegato (a seconda dei casi) in quello stesso Giorno Lavorativo di Borsa; e (ii) il termine ultimo per la presentazione degli ordini da immettere nel sistema della Borsa di Riferimento o del Mercato Collegato da eseguirsi al momento del relativo Orario di Valutazione in quello stesso Giorno Lavorativo di Borsa. Borsa di Riferimento indica quanto descritto di seguito nella Tabella A; Giorno Lavorativo di Borsa significa ogni Giorno Programmato per gli Scambi in cui: (i) lo Sponsor pubblica il livello del DJ Euro STOXX OIL&GAS; e (ii) il Mercato Collegato è aperto per gli scambi durante la sua regolare sessione di scambi, nonostante la chiusura del Mercato Collegato sia antecedente all Orario di Chiusura Programmato; Turbativa di Borsa indica qualsiasi evento (diverso dalla Chiusura Anticipata) che turbi o impedisca (come determinato dall Agente per il Calcolo) la capacità dei partecipanti al mercato in generale ad effettuare transazioni o ottenere valori di mercato per: (i) ogni Titolo azionario componente l Indice nella Borsa di Riferimento; or (ii) contratti di Opzione o Futures relativi al DJ Euro STOXX OIL&GAS sul Mercato Collegato; Livello dell Indice significa, rispetto all Indice, in ogni Giorno Programmato per gli Scambi, il livello dell Indice determinato dall Agente per il Calcolo al rispettivo Orario di Valutazione di tale Giorno Programmato per gli Scambi, come calcolato e pubblicato dallo Sponsor, soggetto alle clausole di seguito; Page 27 of 33

28 Eventi di Turbativa del Mercato significa: (i) (a) il verificarsi o l esistenza, con riferimento ai Titoli azionari componenti l Indice, di: (1) una Turbativa degli Scambi; (2) una Turbativa di Borsa, in entrambi i casi in cui l Agente per il Calcolo determini che sia rilevante rispetto a tale Titolo Componente l Indice e, dove il livello dell Indice deve essere determinato all Orario di Valutazione, in ogni istante entro l ora che precede l Orario di Valutazione con riferimento alla Borsa su cui è principalmente scambiato tale Titolo Componente l Indice; o (3) una Chiusura Anticipata relativamente a tale Titolo Componente l Indice; e (b) l aggregato di tutti i Titoli Componenti l Indice rispetto ai quali si verifica o esiste una Turbativa degli Scambi, una Turbativa di Borsa o una Chiusura Anticipata che comprende il 20 per cento o più del livello del DJ Euro STOXX OIL&GAS; o (ii) il verificarsi o l esistenza, con riferimento ai contratti di opzione o futures relativi al DJ Euro STOXX OIL&GAS, di: (a) una Turbativa degli Scambi, (b) una Turbativa di Borsa, che in entrambi i casi l Agente per il Calcolo ritenga siano rilevanti, laddove il livello dell Indice deve essere determinato all Orario di Valutazione, in ogni istante entro l ora che precede l Orario di Valutazione con riferimento al Mercato Collegato; o (c) una Chiusura Anticipata, in ogni caso rispetto a tali contratti futures o di opzione. Ai fini di determinare se un Evento di Turbativa del Mercato esista in relazione al DJ Euro STOXX OIL&GAS in ogni istante, se un Evento di Turbativa del Mercato si verifica in relazione ad un Titolo Componente il DJ Euro STOXX OIL&GAS in quel momento, allora il rispettivo contributo percentuale di quel Titolo Componente l Indice al livello del DJ Euro STOXX OIL&GAS sarà basato su un raffronto tra (x) la quota del livello del DJ Euro STOXX OIL&GAS attibuibile a quel Titolo e (y) il livello totale del DJ Euro STOXX OIL&GAS, in ogni caso immediatamente prima del verificarsi di tale Evento di Turbativa del Mercato; Date di Osservazione(i) significa, il 20 di gennaio, aprile, luglio e ottobre, a partire dal 20 gennaio 2007 e fino al 20 luglio 2010, con l ultima Data di Osservazione che è l 1 ottobre 2010 (l Ultima Data di Osservazione ) (Convenzione Modified Following Business Day). Page 28 of 33

29 Indice : come evidenziato nella Tabella A: Tabella A k Indice (k) Codice Bloomberg Borsa di riferimento Mercato (Borsa) collegato 1 DJ Euro STOXX SXEE INDEX In relazione ad ogni titolo EUREX OIL&GAS Index compreso nel DJ EuroSTOXX OIL&GAS (il Titolo Componente l Indice ), la principale borsa su cui tale Titolo Componente l Indice è principalmente scambiato, come determinato dall Agente per il Calcolo Mercato(i) Collegato(i) come evidenziato sopra nella Tabella A; Orario di Chiusura Programmato indica, con riferimento alla Borsa o al Mercato Collegato e a un Giorno Programmato per gli Scambi, l orario di chiusura programmato per i giorni della settimana di tale Borsa di Riferimento o Mercato Collegato in tale Giorno Programmato per gli Scambi, senza considerare le sessioni fuori orario o ogni altra sessione fuori dagli orari della regolare sessione di scambi; Giorno Programmato per gli Scambi indica ogni giorno in cui (i) lo Sponsor ha in programma di pubblicare il livello dell Indice DJ Euro STOXX OIL&GAS e (ii) il Mercato Collegato ha in programma di aprire per gli scambi nelle rispettive sessioni regolari di scambi, Sponsor indica Stoxx Limited; Turbativa degli scambi indica ogni limitazione o sospensione imposta sugli scambi dalla Borsa di Riferimento o dal Mercato Collegato oppure a causa di movimenti nei prezzi eccedenti i limiti permessi dalla Borsa di Riferimento o dal Mercato (Borsa) Collegato o per qualsiasi altro motivo: (i) relativo ad ogni Titolo Componente l Indice sulla Borsa di Riferimento; o (ii) nei contratti futures o di opzione relativi al DJ Euro STOXX OIL&GAS sul Mercato Collegato; Orario di Valutazione significa i) al fine di determinare se si è verificato un Evento di Turbativa del Mercato: (a) rispetto ad ogni Titolo Componente l Indice, l Orario di Chiusura Programmato della Borsa di riferimento rispetto a tale Titolo Componente l Indice, e (b) rispetto a qualsiasi contratto di Page 29 of 33

30 opzione o contratto future sull Indice DJ Euro STOXX OIL&GAS, la Chiusura degli scambi sul Mercato Collegato; e (ii) in tutte le altre circostanze, il momento in cui il livello ufficiale di chiusura dell Indice DJ EuroSTOXX OIL&GAS è calcolato e pubblicato dallo Sponsor; Giorni di Turbativa Se rispetto all Indice una Data di Osservazione è un Giorno di Turbativa, allora quella Data di Osservazione dell Indice sarà il primo Giorno Programmato per gli Scambi Successivo che non sia un Giorno di Turbativa in relazione all Indice, a meno che non ci sia un Giorno di Turbativa relativo all Indice in ognuno dei cinque Giorni Programmati per gli Scambi immediatamente successivi a tale data che, se non si fosse verificato il Giorno di Turbativa, sarebbe stata la Data di Osservazione. In quel caso quel quinto Giorno Programmato per gli Scambi successivo sarà ritenuto essere la Data di Osservazione (la Data Stabilita ) dell Indice nonostante sia un Giorno di Turbativa e l Agente per il Calcolo determinerà in buona fede il livello dell Indice che sarebbe prevalso, se non fosse stato un Giorno di Turbativa, all Orario di Valutazione della Data Stabilita basato sulla formula e sul metodo di calcolo dell Indice appena prima che si verificasse il primo Giorno di Turbativa, usando i prezzi di ogni titolo compreso nell Indice quotati o scambiati sulla rispettiva Borsa all Orario di Valutazione della Data Stabilita o, se un evento che dà luogo ad un Giorno di Turbativa si fosse verificato rispetto al citato titolo a quel quinto Giorno Programmato per gli Scambi, la stima in buona fede dell Agente per il Calcolo del valore del rispettivo titolo all Orario di Valutazione della Data Stabilita. Modificazioni o Discontinuità dell Indice Indice Sostitutivo: Se l Indice (i) non è calcolato ed annunciato dallo Sponsor ma è calcolato ed annunciato da uno sponsor sostitutivo accettabile dall Agente per il Calcolo, o (ii) è sotituito da un indice sostitutivo che usa, a giudizio dell Agente per il Calcolo, la stessa formula e metodo di calcolo o una formula e un metodo di calcolo sostanzialmente simili a quelli usati per il calcolo dell Indice, allora in ogni caso quell indice (l Indice Sostitutivo ) sarà ritenuto essere l Indice. Evento di aggiustamento dell Indice: Se prima o ad ogni Data di Osservazione o alla Data di Rilevazione Iniziale lo Sponsor annuncia che effettuerà un cambiamento sostanziale nella formula o nel metodo di calcolo dell Indice (diverso da una modifica in quella formula o nel metodo di calcolo per mantenere tale Indice nell evento di cambiamenti nelle azioni costituenti e nella capitalizzazione e in altri eventi di routine), o lo Sponsor cancelli definitivamente l Indice e non esista alcun Indice Sostitutivo, allora l Agente per il Calcolo calcolerà il livello dell Indice al fine di preservare il valore economico delle Obbligazioni, usando, al posto di un livello pubblicato dell Indice, il livello dell Indice a quella Data di Osservazione o alla Data Page 30 of 33

31 di Rilevazione Iniziale così come determinato dall Agente per il Calcolo seconda la formula ed il metodo di calcolo dell Indice appena prima di quel cambiamento, ma usando solo quei titoli che costituivano l Indice immediatamente prima di quel cambiamento (diverso da quei titoli che da allora hanno cessato di essere quotati su qualsiasi Borsa di Riferimento). Nel caso in cui lo Sponsor manchi di calcolare e annunciare l Indice di riferimento, allora saranno applicabile le Conseguenze delle Turbative di Mercato Correzione dell Indice Nell eventualità in cui l Indicei sia successivamente corretto e che la correzione sia pubblicata dalla rispettiva Borsa di Riferimento o dal rispettivo Sponsor entro un ciclo di regolamento seguente l originale pubblicazione, l Agente per il Calcolo determinerà l ammontare che è pagabile come risultato di quella correzione, e, se si rendesse necessario, modificherà le clausole di questi Final Terms o le Condizioni per tener conto di tale correzione. Agli scopi di cui sopra i seguenti termini avranno i rispettivi significati: Cassa di Compensazione significa, rispetto all Indice in ogni istante, la cassa di compensazione domestica solitamente usata per regolare gli scambi dei titoli compresi nell Indice in ogni istante; Giorno Lavorativo per la Cassa di Compensazione significa, rispetto ad una Cassa di Compensazione, ogni giorno in cui tale Cassa di Compensazione è (o, a causa del verificarsi di un Evento di Turbativa per il Regolamento, sarebbe stata) aperta per l accettazione e l esecuzione di istruzioni di regolamento; Ciclo di Regolamento indica il periodo di Giorni Lavorativi per la Cassa di Compensazione successivo ad una contrattazione in titoli compresi nell Indice sulla Borsa di Riferimento in cui avverrà come di consueto il regolamento secondo le regole di tale Borsa (o se ci fossero più Borse di Riferimento in relazione all Indice, tale periodo più lungo); e Evento di Turbativa per il Regolamento indica un evento al di là del controllo della Società quotata a causa del quale la pertinente Cassa di Compensazione non è in grado di regolare il trasferimento delle azioni comprese nell Indice. Calcoli e Determinazioni L Agente per il Calcolo non avrà alcuna responsabilità nei confronti degli Obbligazionisti per errori o omissioni in buona fede commessi nei suoi calcoli e nelle sue determinazioni come previsto nel Regolamento delle Obbligazioni eccetto per gli errori o le determinazioni che possono risultare da sua mancanza grave, negligenza grave o mala fede. I calcoli e le determinazioni dell Agente per il Calcolo Page 31 of 33