Kairos Partners SGR S.p.A. Gruppo Kairos. Kairos Small Cap Kairos Income

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1 Kairos Partners SGR S.p.A. Gruppo Kairos Offerta al pubblico di quote dei fondi comuni di investimento mobiliare aperti di diritto italiano armonizzati alla Direttiva 2009/65/CE Kairos Small Cap Kairos Income Si raccomanda la lettura del Prospetto - costituito dalla Parte I (Caratteristiche dei Fondi e modalità di partecipazione) e dalla Parte II (Illustrazione dei dati periodici di rischio/rendimento e costi dei Fondi) - messo gratuitamente a disposizione dell investitore su richiesta del medesimo per le informazioni di dettaglio. Il Regolamento di gestione dei Fondi forma parte integrante del Prospetto, al quale è allegato. Il Prospetto è volto ad illustrare all investitore le principali caratteristiche dell investimento proposto. Data di deposito in Consob: 27 febbraio 2013 Data di validità: dal 28 febbraio 2013 La pubblicazione del Prospetto non comporta alcun giudizio della Consob sull opportunità dell investimento proposto. Avvertenza: La partecipazione ai fondi comuni di investimento è disciplinata dal Regolamento di gestione dei fondi. Avvertenza: Il Prospetto non costituisce un offerta o un invito in alcuna giurisdizione nella quale detti offerta o invito non siano legali o nella quale la persona che venga in possesso del Prospetto non abbia i requisiti necessari per aderirvi. In nessuna circostanza il Modulo di sottoscrizione potrà essere utilizzato se non nelle giurisdizioni in cui detti offerta o invito possano essere presentati e tale Modulo possa essere legittimamente utilizzato.

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3 Parte I del Prospetto Caratteristiche dei Fondi e modalità di partecipazione La Parte I del Prospetto, da consegnare su richiesta all investitore, è volta ad illustrare le informazioni di dettaglio dell investimento finanziario. Data di deposito in Consob della Parte I: 27 febbraio 2013 Data di validità della Parte I: dal 28 febbraio 2013

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5 Indice A) Informazioni generali 3 1. La Società di Gestione del Risparmio 3 2. La Banca Depositaria 6 3. La Società di Revisione 7 4. Gli intermediari distributori 7 5. Il Fondo 7 6. Rischi generali connessi alla partecipazione al singolo fondo 8 B) Informazioni sull investimento 10 Fondo Kairos Small Cap 10 Tipologia di gestione del Fondo 10 Parametro di riferimento (c.d. benchmark) 10 Profilo di rischio/rendimento del Fondo 10 Politica di investimento e rischi specifici del Fondo 11 Fondo Kairos Income 12 Tipologia di gestione del Fondo 12 Parametro di riferimento (c.d. benchmark) 12 Profilo di rischio/rendimento del Fondo 12 Politica di investimento e rischi specifici del Fondo 13 C) Informazioni economiche (costi, agevolazioni, regime fiscale) Oneri a carico del sottoscrittore e oneri a carico del Fondo Agevolazioni Finanziarie Regime fiscale del Fondo 18 D) Informazioni sulle modalità di sottoscrizione/rimborso Modalità di sottoscrizione delle quote Modalità di rimborso delle quote Modalità di effettuazione delle operazioni successive alla prima sottoscrizione Procedure di sottoscrizione, rimborso e conversione (c.d. Switch) 21 E) Informazioni aggiuntive Valorizzazione dell investimento Informativa ai partecipanti Ulteriore informativa disponibile 22 1 di 23

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7 A) Informazioni generali 1. La Società di Gestione del Risparmio Kairos Partners SGR S.p.A., con sede legale in Milano, via Bigli 21, telefono (fax ), sito internet: com, appartenente al gruppo Kairos, entrambi di nazionalità italiana, è la Società di Gestione del Risparmio (la SGR ) cui è affidata la gestione del patrimonio dei fondi comuni di investimento mobiliare aperti di diritto italiano armonizzati alla Direttiva 2009/65/CE Kairos Small Cap e Kairos Income (i Fondi ) e l amministrazione dei rapporti con i partecipanti. La SGR è stata costituita in Milano il 20 maggio 1999 ed è iscritta al n. 87 dell Albo delle Società di Gestione del Risparmio tenuto dalla Banca d Italia dal 3 dicembre La SGR svolge le seguenti attività: prestazione del servizio di gestione di portafogli; prestazione del servizio di gestione collettiva del risparmio. La SGR si avvale dei servizi prestati in outsourcing dalla società AR Enterprise S.r.l. in relazione a: sistemi informativi; back office; contabilità Fondi. La SGR dispone delle seguenti unità locali: Roma - Piazza di Spagna n. 20; Torino - Via della Rocca n. 21. La durata della SGR è fissata dall atto costitutivo fino al 31/12/2050. L esercizio sociale chiude il 31 dicembre di ogni anno. Il capitale sociale è di Euro ,00, interamente sottoscritto e versato. La SGR è partecipata al 94,18% dalla società Kairos Investment Management S.p.A.. Gli organi amministrativi e di controllo della Kairos Partners SGR S.p.A. attualmente in carica sono così composti: Consiglio di Amministrazione Presidente e Basilico Paolo nato a Napoli l 11/12/1959 Amministratore Delegato Amministratori Bariletti Fabio nato a Roma il 30/07/1973 Brera Guido Maria nato a Roma il 27/08/1969 Bosani Paolo nato a Milano il 14/09/1961 Carrera Carlo nato a Torino il 13/06/1968 Condulmari Roberto nato a Milano il 23/07/ di 23

8 Consigliere Indipendente Del Vecchio Leonardo nato a Milano il 22/05/1935 Lanfranchi Carlo Solferino nato a Milano il 21/10/1954 Marzotto Paolo Orazio Carlo nato a Valdagno (VI) il 09/09/1930 Olivieri Paolo nato a Torino il 24/10/1961 Consigliere Indipendente Roscini Dante nato a Perugia l 08/10/1958 Il mandato dei componenti del Consiglio di Amministrazione scade con l approvazione del bilancio al 31/12/2013. Qualificazione ed esperienza professionale dei componenti dell organo amministrativo: Basilico Paolo Laureato presso l Università Bocconi di Milano, ha maturato un esperienza ventennale presso le principali realtà finanziarie italiane quali: Banca Fideuram (IMI Group) inizialmente come analista e poi al Sales Desk, Mediobanca come incaricato dell Equity Placement Desk e Giubergia Warburg, dove ha ricoperto la carica di Amministratore Delegato. All interno del Gruppo Warburg Dillon Read è stato membro del Warburg Dillon Read European Equity Management Committee, Managing Director di Warburg Dillon Read London e Amministratore di Warburg Dillon Read Italia. Attuali altre cariche ricoperte: Presidente del Consiglio di Amministrazione di Kairos Investment Management S.p.A. e di Kairos Investment Management Limited, Amministratore di Kairos Asset Management SA e Amministratore Unico di RPL Holding S.r.l.. Bariletti Fabio Laureato presso l Università La Sapienza di Roma, ha lavorato per oltre 4 anni in Citco Fund Advisors inizialmente come analista e arrivando poi a ricoprire il ruolo di Senior Vice President. Dal gennaio 2000 è stato responsabile della gestione dei fondi di fondi hedge di Kairos Alternative Investment SGR e dal marzo 2007 ha assunto il ruolo di Direttore degli Investimenti della stessa. Attualmente è Responsabile della Direzione Gestioni Collettive della SGR e Direttore Generale della SGR. Attuali altre cariche ricoperte: Amministratore di Kairos Investment Management S.p.A. e di Kairos Investment Management Limited. Bosani Paolo Laureato presso l Università Cattolica di Milano, vanta un esperienza ultradecennale come responsabile delle gestioni patrimoniali maturata presso Gemina (dal 1989 al 1996), Zenit PFM ed Unione Gestioni. Ha iniziato la propria carriera come salesman presso Daiwa Securities. Attuali altre cariche ricoperte: Amministratore di Kairos Investment Management S.p.A., Presidente di Kairos Asset Management SA. Brera Guido Maria Laureato presso l Università La Sapienza di Roma, è stato gestore presso Cisalpina Gestioni 4 di 23

9 e ha lavorato in Giubergia Warburg arrivando a ricoprire il ruolo di responsabile del Trading Desk. Attuali altre cariche ricoperte: Amministratore di Kairos Investment Management S.p.A.. Carrera Carlo Laureato presso l Università di Torino, ha iniziato la propria attività lavorativa nel 1994 presso Reconta Ernst & Young di Torino e successivamente di Milano in qualità di Auditor/ Senior Auditor. Nel 1997 ha ricoperto la carica di Responsabile Project Management presso Morgan Stanley Bank International Limited di Milano e nel 2002 è diventato Responsabile Finanziario in Morgan Stanley SGR. Attuali altre cariche ricoperte: Amministratore di Kairos Asset Management SA, Kairos Research (US) Inc., Kairos Investment Management BV, Kairos Investment Management Limited, Kairos Asia Fund Ltd., Kairos Equity Fund Ltd., Kairos Eurasian Fund Ltd., Kairos Fund Ltd., Kairos Focus Fund Ltd., Kairos Low Volatility Fund Ltd., Kairos Medium Term Fund Ltd., Kairos Multi-Strategy Fund Ltd. e Kairos Opportunity Fund Ltd.. Condulmari Roberto Laureato presso l Università La Sapienza di Roma, ha iniziato la propria carriera presso Citibourse Milano (Gruppo Citicorp) dove è stato Senior Analyst, passando poi a Gemina con l incarico di Responsabile Ufficio Studi, ruolo che ha successivamente ricoperto per sei anni in Giubergia Warburg. Attuali altre cariche ricoperte: Amministratore di Kairos Investment Management S.p.A., Amministratore Delegato di Kairos Investment Management Limited, Amministratore Unico della Immobiliare Sofocle S.r.l. e della TLMA S.r.l.. Del Vecchio Leonardo Insignito dell onoreficenza di Cavaliere del Lavoro (1986), di diverse lauree h.c. (Economia Aziendale - Università Ca Foscari di Venezia 1995, Ingegneria Gestionale Università di Udine 2002, Ingegneria dei Materiali - Politecnico di Milano 2006), nonché del master h.c. in Economia Internazionale (1999 MIB - Management School di Trieste), vanta lunga e approfondita esperienza imprenditoriale acquisita con la trasformazione di Luxottica (società co-fondata nel 1961) in Luxottica Group, leader mondiale nel design e nella produzione/ commercializzazione di montature da vista e occhiali da sole. Attuali altre cariche ricoperte: Presidente di Luxottica Group, Vice Presidente del Consiglio di Sorveglianza di Foncière des Regions, membro del Consiglio di Amministrazione di Beni Stabili S.p.A., di Delfin S.a.r.l. e di Gianni Versace S.p.A.. Lanfranchi Carlo Solferino Laureato presso l Università Bocconi di Milano, ha maturato una lunga esperienza nel campo imprenditoriale. Attuali altre cariche ricoperte: Presidente del Consiglio di Amministrazione della Fintex S.p.A. e Amministratore Unico della Camat Finanziaria S.p.A.. Marzotto Paolo Orazio Carlo Laureato all Università di Napoli, ha maturato una lunga esperienza nel campo imprenditoriale. 5 di 23

10 Attuali altre cariche ricoperte: Presidente del Consiglio di Amministrazione di Baglio di Panetto S.r.l. e della Barone di Ramione S.r.l., Vice Presidente del Consiglio di Amministrazione di AON Italia S.p.A., Amministratore Unico della PFC S.r.l. e della Linfa S.r.l.. Olivieri Paolo Laureato all Università di Torino, ha iniziato la propria attività lavorativa nel 1985 presso la Fondinvest Risparmio per poi passare due anni dopo al Gruppo Ersel, all interno del quale ha ricoperto diversi incarichi prima come gestore di fondi e di clienti privati per poi assumere la carica di Direttore Generale di Ersel SIM con responsabilità del private banking. Il dottor Olivieri non ricopre cariche in altre società. Roscini Dante Laureato presso l Università La Sapienza di Roma, dopo un periodo di attività come ricercatore, ingegnere nucleare, project manager e consulente, nel 1988 ha conseguito l M.B.A. dell Harvard Business School ed ha iniziato ad occuparsi di finanza ricoprendo nel ventennio successivo posizioni di management in tre delle principali banche d affari statunitensi (Goldman Sachs, Merrill Lynch, Morgan Stanley). È attualmente titolare del corso di Business, Government and International Economy nel programma di Master presso la Graduate School of Business Administration dell Università di Harvard. Attuali altre cariche ricoperte: Amministratore (e chairman del Remuration Committee) di Promethean World Plc. Collegio Sindacale Presidente Notari Mario nato a Milano il 23/06/1964 Sindaci Effettivi Gentili Massimo Paolo nato a Milano il 10/06/1963 Ludovici Paolo nato a Roma il 09/07/1965 Sindaci Supplenti Cesarini Vittorio nato a Milano il 20/07/1937 Melaccio Annunziata nata a Barletta il 12/08/1977 Il mandato dei componenti del Collegio Sindacale scade con l approvazione del bilancio al 31/12/2013. Funzioni Direttive Direttore Generale della SGR è il dottor Fabio Bariletti. 2. La Banca Depositaria La Banca Depositaria è Société Générale Securities Services S.p.A., con sede legale in Milano, Via Benigno Crespi 19/A (di seguito, la Banca Depositaria ). 6 di 23

11 3. La Società di Revisione La PricewaterhouseCoopers S.p.A. con sede in Milano, via Monte Rosa 91, è la società di revisione della SGR e dei Fondi da essa gestiti. 4. Gli Intermediari Distributori Il collocamento delle quote dei Fondi è effettuato dalla SGR in modo diretto presso la propria sede legale o tramite offerta fuori sede. Al momento la SGR non si avvale di soggetti terzi per l attività di collocamento dei Fondi. 5. Il Fondo Il fondo comune d investimento è un patrimonio collettivo costituito dalle somme versate da una pluralità di partecipanti ed investite in strumenti finanziari. Ciascun partecipante detiene un numero di quote, tutte di uguale valore e con uguali diritti, proporzionale all importo che ha versato a titolo di sottoscrizione. Il patrimonio del fondo costituisce patrimonio autonomo e separato da quello della SGR e dal patrimonio dei singoli partecipanti, nonché da quello di ogni altro patrimonio gestito dalla medesima SGR. Il fondo è mobiliare poiché il suo patrimonio è investito esclusivamente in strumenti finanziari. È aperto, in quanto il risparmiatore può ad ogni data di valorizzazione della quota sottoscrivere quote del fondo oppure richiedere il rimborso parziale o totale di quelle già sottoscritte. Caratteristiche dei Fondi: Fondo Kairos Small Cap data di istituzione: 27 novembre 2001 estremi del provvedimento di autorizzazione da parte di Banca d Italia: n del 14 dicembre 2001; data di inizio operatività: 6 marzo 2002; variazione della politica di investimento seguita e eventuali sostituzioni effettuate negli ultimi due anni con riferimento ai soggetti incaricati della gestione: nessuna. Fondo Kairos Income data di istituzione: 18 luglio 2000; estremi del provvedimento di autorizzazione da parte di Banca d Italia: n del 15 settembre 2000; data di inizio operatività: 22 novembre 2000; variazione della politica di investimento seguita e eventuali sostituzioni effettuate negli ultimi due anni con riferimento ai soggetti incaricati della gestione: il dottor Francesco Castelli non è più parte del team di gestione del Kairos Income. La data dell ultima delibera consiliare intervenuta sul Regolamento Unico di Gestione dei Fondi Armonizzati e relativa approvazione di Banca d Italia: il Regolamento Unico di Gestione dei Fondi Armonizzati è stato da ultimo modificato con delibera del Consiglio di Amministrazione della SGR del 19 dicembre 2012 ed approvato in via generale. 7 di 23

12 Soggetti preposti alle effettive scelte di investimento Le strategie generali in materia di investimento dei Fondi sono elaborate dal Consiglio di Amministrazione mentre la definizione della cosiddetta asset allocation tattica è effettuata nel rispetto delle direttive generali del Consiglio di Amministrazione, dal Comitato degli Investimenti - Gestioni Collettive Single Manager (organo collegiale attualmente composto dai dottori Paolo Basilico, Fabio Bariletti, Paolo Bosani, Roberto Condulmari, Andrea Fioravanti, Massimo Trabattoni e Federico Trabucco). Le qualifiche ed esperienze professionali dei dottori Basilico, Bariletti, Bosani e Condulmari sono indicate al precedente paragrafo 1. Per quanto attiene gli altri membri del Comitato degli Investimenti, si indicano di seguito dati ed esperienze: Fioravanti Andrea Il dott. Fioravanti, nato a Camogli (GE) il 03/08/1965, ha maturato esperienza in campo finanziario e presta la propria attività esclusivamente a favore della SGR. Laureato presso l Università di Torino, ha iniziato la propria carriera in JP Morgan per poi passare a Bear Stearns e quindi all Hedge Fund Mangart Capital. Trabattoni Massimo Il dott. Trabattoni, nato a Mariano Comense (CO) il 12/09/1966, ha maturato esperienza in campo finanziario e presta la propria attività esclusivamente a favore della SGR. Laureato presso l Università Cattolica di Milano, ha lavorato in Fondigest (Gruppo Intesa) come gestore di fondi azionari e bilanciati Italia. È poi passato al Gruppo Mps dapprima come responsabile del picking sull azionario Italia e successivamente come gestore dei fondi azionari Italia. Trabucco Federico Il dott. Trabucco, nato a Premosello Chiovenda (VB) il 15/03/1961, ha maturato esperienza in campo finanziario e presta la propria attività esclusivamente a favore della SGR. Laureato presso l Università Bocconi di Milano, ha inizialmente lavorato nel Gruppo Montedison, rivestendo successivamente incarichi di analista prima e gestore poi in fondi di diverse società. Negli ultimi 9 anni è stato responsabile del desk azionario e gestore dei fondi Mid-Small Cap in Montepaschi Asset Management S.p.A. e in Prima SGR. 6. Rischi generali connessi alla partecipazione al singolo fondo La partecipazione al singolo Fondo comporta dei rischi connessi all andamento del valore delle quote, che può variare in relazione alla tipologia e ai settori dell investimento, nonché ai relativi mercati di riferimento. La presenza di tali rischi può determinare la possibilità di non ottenere, al momento del rimborso, la restituzione del capitale. In particolare, per apprezzare il rischio derivante dall investimento del patrimonio del singolo Fondo in strumenti finanziari, occorre considerare i seguenti elementi: a) rischio connesso alla variazione del prezzo: il prezzo di ciascuno strumento finanziario dipende dalle caratteristiche peculiari della società emittente nonché dall andamento dei mercati di riferimento e può variare in modo più o meno accentuato a seconda della sua natura. In linea generale, la variazione del prezzo delle azioni è connessa alle prospettive 8 di 23

13 reddituali delle società emittenti e può essere tale da comportare la riduzione o addirittura la perdita del capitale investito, mentre il valore delle obbligazioni è influenzato dall andamento dei tassi di interesse di mercato e dalle valutazioni della capacità del soggetto emittente di far fronte al pagamento degli interessi dovuti e al rimborso del capitale di debito a scadenza; b) rischio connesso alla liquidità: la liquidità degli strumenti finanziari, ossia la loro attitudine a trasformarsi prontamente in moneta senza perdita di valore, dipende dalle caratteristiche del mercato in cui gli stessi sono trattati. In generale, i titoli trattati su mercati regolamentati sono più liquidi e, quindi, meno rischiosi, in quanto più facilmente smobilizzabili dei titoli non trattati su detti mercati. L assenza di una quotazione ufficiale rende inoltre complesso l apprezzamento del valore effettivo del titolo, la cui determinazione può essere rimessa a valutazioni discrezionali; c) rischio connesso alla valuta di denominazione: per l investimento in strumenti finanziari denominati in una valuta diversa da quella in cui è denominato il Fondo, occorre tenere presente la variabilità del rapporto di cambio tra la valuta di riferimento del Fondo e la valuta estera in cui sono denominati gli investimenti; d) rischio connesso all utilizzo di strumenti derivati: l utilizzo di strumenti derivati consente di assumere posizioni di rischio su strumenti finanziari superiori agli esborsi inizialmente sostenuti per aprire tali posizioni (effetto leva). Di conseguenza una variazione dei prezzi di mercato relativamente piccola ha un impatto amplificato in termini di guadagno o di perdita sul portafoglio gestito rispetto al caso in cui non si faccia uso della leva; e) altri fattori di rischio: le operazioni sui mercati emergenti potrebbero esporre l investitore a rischi aggiuntivi connessi al fatto che tali mercati potrebbero essere regolati in modo da offrire ridotti livelli di garanzia e protezione agli investitori. Sono poi da considerarsi i rischi connessi alla situazione politico-finanziaria del paese di appartenenza degli enti emittenti. L esame della politica di investimento propria di ciascun Fondo consente l individuazione specifica dei rischi connessi alla partecipazione al Fondo stesso. 9 di 23

14 B) Informazioni sull investimento La politica di investimento dei Fondi di seguito descritta è da intendersi come indicativa delle strategie gestionali del singolo Fondo, posti i limiti definiti nel relativo Regolamento Unico dei Fondi Armonizzati. Fondo Kairos Small Cap Fondo di diritto italiano armonizzato alla Direttiva 2009/65/CE, istituito in data 27 novembre 2001 Codice ISIN: IT (quote al portatore) Tipologia di gestione del Fondo a) Tipologia di gestione del Fondo: Absolute Return Fund b) Valuta di denominazione: Euro Parametro di riferimento (c.d. benchmark) Lo stile di gestione adottato non consente di individuare un parametro di riferimento (benchmark) rappresentativo della politica di investimento del Fondo, ma è possibile individuare una misura di volatilità annualizzata, pari a 9,16%, che indica l ampiezza delle variazioni dei rendimenti del Fondo. Tale misura è coerente con la misura di rischio espressa dall indicatore sintetico di seguito rappresentato. Profilo di rischio/rendimento del Fondo Il profilo di rischio/rendimento del Fondo è rappresentato da un indicatore sintetico che classifica il Fondo su una scala da 1 a 7. La sequenza numerica, in ordine ascendente da sinistra a destra rappresenta i livelli di rischio/rendimento dal più basso al più elevato. Rischio più basso Di norma, rendimento minore Rischio più elevato Di norma, rendimento maggiore Il Fondo è classificato nella categoria 4 sulla base dei suoi risultati passati in termini di volatilità dei suoi investimenti. I dati storici utilizzati per calcolare l indicatore sintetico potrebbero non costituire un indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio del Fondo. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e quindi la classificazione del Fondo potrebbe cambiare nel tempo. 10 di 23

15 Politica di investimento e rischi specifici del Fondo a) Categoria del Fondo: Fondo flessibile. b) Principali tipologie di strumenti finanziari 1 e valuta di denominazione: il Fondo investe principalmente in azioni e obbligazioni senza alcun vincolo predeterminato; in particolari situazioni di mercato, il Fondo potrebbe essere investito anche in strumenti obbligazionari a breve termine o in liquidità. È inoltre prevista la possibilità di investire in via residuale in quote/azioni di OICR, anche istituiti o gestiti dalla Società. Il Fondo investe in via principale in strumenti finanziari denominati in Euro. c) Aree geografiche/mercati di riferimento: investimento principale in emittenti insediati geograficamente nel continente europeo. d) Categorie di emittenti: per le obbligazioni, almeno il 50% dovrà essere investito in emittenti sovrani e organismi internazionali; per le azioni, almeno il 50% dovrà essere investito in emittenti a media e bassa capitalizzazione. e) Specifici fattori di rischio: Rating: investimento principale in obbligazioni con rating primario (c.d. investment grade); investimento residuale in obbligazioni anche prive di rating. Paesi emergenti: il Fondo potrà investire fino al 30% del proprio portafoglio in strumenti finanziari di emittenti di paesi emergenti. Capitalizzazione: investimento in azioni emesse da società a media e bassa capitalizzazione maggiore del 50% del portafoglio del Fondo. f) Operatività in derivati: l utilizzo dei derivati è finalizzato alla copertura nonché ad una più efficiente gestione del portafoglio; l investimento è comunque coerente con il profilo di rischio/rendimento del Fondo. Il metodo utilizzato per il calcolo dell esposizione complessiva del Fondo è il metodo degli impegni. g) Tecnica di gestione: la SGR attua una politica d investimento flessibile, orientata alla realizzazione di performance assolute, attraverso investimenti sia in titoli azionari sia in titoli obbligazionari. Le opportunità di investimento saranno valutate secondo i seguenti criteri: analisi macro-economica per la determinazione dei pesi dei singoli Paesi; analisi economico-finanziaria per la selezione delle società che presentano prospettive di crescita stabile degli utili di medio/lungo periodo, nel rispetto dell obiettivo di un elevata diversificazione settoriale degli investimenti (cosiddetto stile di gestione value ); con riguardo al mercato obbligazionario sono effettuate innanzitutto scelte di investimento sui singoli Paesi ed emittenti, seguite da un analisi fondamentale che tenga conto delle aspettative sull andamento dei tassi e delle valute. Tali opportunità potranno essere sia di breve termine che di medio periodo. Tenendo conto delle sue connotazioni di flessibilità e delle condizioni del mercato di riferimento, il Fondo potrà variare consistentemente il peso della componente azionaria rispetto alle altre e pertanto modificare frequentemente la composizione del portafoglio. Il gestore si porrà, tuttavia, 1 In linea generale, il termine principale qualifica gli investimenti superiori in controvalore al 70% del totale dell attivo del Fondo; il termine prevalente, gli investimenti compresi tra il 50% e il 70%; il termine significativo, gli investimenti compresi tra il 30% e il 50%; il termine contenuto, gli investimenti compresi tra il 10% e il 30%; infine, il termine residuale, gli investimenti inferiori in controvalore al 10% del totale dell attivo del Fondo. I termini di rilevanza suddetti sono da intendersi come indicativi delle strategie gestionali del Fondo, posti i limiti definiti nel relativo Regolamento. 11 di 23

16 l obiettivo di contenere la volatilità del Fondo ad un livello inferiore rispetto a quella tipica dei fondi a rischio elevato. h) Destinazione dei proventi: il Fondo è ad accumulazione dei proventi pertanto i proventi che derivano dalla gestione del Fondo sono reinvestiti nello stesso. Le informazioni sulla politica gestionale concretamente posta in essere sono contenute nella relazione degli amministratori all interno del rendiconto annuale. Fondo Kairos Income Fondo di diritto italiano armonizzato alla Direttiva 2009/65/CE istituito in data 18 luglio 2000 Codice ISIN: IT (quote al portatore) Tipologia di gestione del Fondo a) Tipologia di gestione del Fondo: Absolute Return Fund b) Valuta di denominazione: Euro Parametro di riferimento (c.d. benchmark) Lo stile di gestione adottato non consente di individuare un parametro di riferimento (benchmark) rappresentativo della politica di investimento del Fondo, ma è possibile individuare una misura di volatilità annualizzata, pari a 0,52%, che indica l ampiezza delle variazioni dei rendimenti del Fondo. Tale misura è coerente con la misura di rischio espressa dall indicatore sintetico di seguito rappresentato. Profilo di rischio/rendimento del Fondo Il profilo di rischio/rendimento del Fondo è rappresentato da un indicatore sintetico che classifica il Fondo su una scala da 1 a 7. La sequenza numerica, in ordine ascendente da sinistra a destra rappresenta i livelli di rischio/rendimento dal più basso al più elevato. Rischio più basso Di norma, rendimento minore Rischio più elevato Di norma, tendimento maggiore Il Fondo è classificato nella categoria 2 sulla base dei suoi risultati passati in termini di volatilità dei suoi investimenti. I dati storici utilizzati per calcolare l indicatore sintetico potrebbero non costituire un indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio del Fondo. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e quindi la classificazione del Fondo potrebbe cambiare nel tempo. 12 di 23

17 Politica di investimento e rischi specifici del Fondo a) Categoria del Fondo: Fondo flessibile. b) Principali tipologie di strumenti finanziari 2 e valuta di denominazione: il Fondo investe principalmente in strumenti finanziari di mercato monetario ed obbligazionario; esso ha comunque la facoltà di detenere titoli azionari entro il 15% del proprio portafoglio. È inoltre prevista la possibilità di investire in via residuale in quote/azioni di OICR, anche istituiti o gestiti dalla SGR. Gli strumenti finanziari saranno denominati in Euro per almeno il 60% del portafoglio. c) Aree geografiche/mercati di riferimento: investimento principale in emittenti insediati geograficamente nel continente europeo. d) Categorie di emittenti: per le obbligazioni, almeno il 50% dovrà essere investito in emittenti sovrani e organismi internazionali. Per le azioni, emittenti senza alcun limite di capitalizzazione. Il Fondo investe indiscriminatamente in tutti i settori industriali. e) Specifici fattori di rischio: Rating: almeno il 50% del patrimonio del Fondo dovrà essere investito in emissioni caratterizzate da un rating investment grade. Paesi emergenti: il Fondo potrà investire fino al 30% del proprio portafoglio in strumenti finanziari di emittenti di paesi emergenti. Capitalizzazione: nessuna limitazione in termini di capitalizzazione. f) Operatività in derivati: l utilizzo dei derivati è finalizzato alla copertura nonché ad una più efficiente gestione del portafoglio; l investimento è comunque coerente con il profilo di rischio/rendimento del Fondo. Il metodo utilizzato per il calcolo dell esposizione complessiva del Fondo è il metodo degli impegni. g) Tecnica di gestione: la SGR attua una politica d investimento flessibile, orientata alla realizzazione di performance assolute, attraverso investimenti prevalentemente sui mercati monetari ed obbligazionari internazionali e in misura minore sui mercati azionari cercando di coglierne tatticamente le diverse opportunità. Tali opportunità potranno essere sia di breve termine che di medio periodo. Le opportunità di investimento sono valutate secondo i seguenti criteri: innanzitutto è effettuata un analisi degli eventi macroeconomici in grado di modificare l andamento dei mercati; sulla base di tale analisi è stabilito quale percentuale del Fondo investire in strumenti finanziari monetari, obbligazionari ed in mercati azionari; all interno degli investimenti a reddito fisso sono successivamente effettuate scelte sulle differenti tipologie di strumenti finanziari. Gli strumenti finanziari oggetto di investimento possono pertanto essere scelti tra le obbligazioni emesse da enti governativi e organismi internazionali, obbligazioni corporate ed 2 In linea generale, il termine principale qualifica gli investimenti superiori in controvalore al 70% del totale dell attivo del Fondo; il termine prevalente, gli investimenti compresi tra il 50% e il 70%; il termine significativo, gli investimenti compresi tra il 30% e il 50%; il termine contenuto, gli investimenti compresi tra il 10% e il 30%; infine, il termine residuale, gli investimenti inferiori in controvalore al 10% del totale dell attivo del Fondo. I termini di rilevanza suddetti sono da intendersi come indicativi delle strategie gestionali del Fondo, posti i limiti definiti nel relativo Regolamento. 13 di 23

18 obbligazioni convertibili. Data la propria natura, il Fondo può discrezionalmente investire seppure nel limite del 15% del portafoglio - anche nei mercati azionari europei e statunitensi, operando prevalentemente in una logica di arbitraggio e di trading, non necessariamente correlata all andamento dei mercati. h) Destinazione dei proventi: il Fondo è ad accumulazione dei proventi, pertanto i proventi che derivano dalla gestione del Fondo sono reinvestiti nello stesso. Le informazioni sulla politica gestionale concretamente posta in essere sono contenute nella relazione degli amministratori all interno del rendiconto annuale. 14 di 23

19 C) Informazioni economiche (costi, agevolazioni, regime fiscale) 7. Oneri a carico del sottoscrittore e oneri a carico del singolo Fondo Occorre distinguere gli oneri direttamente a carico del sottoscrittore da quelli che incidono indirettamente sul sottoscrittore in quanto addebitati automaticamente al patrimonio del singolo Fondo Oneri a carico del sottoscrittore Fondo Commissioni Commissioni Commissioni Diritti Fissi di sottoscrizione di rimborso di switch (max) Kairos Small Cap 3,00%* Kairos Income 3,00%* *Sono previste commissioni di sottoscrizione nella misura massima del 3% per ogni sottoscrizione effettuata. È prevista la facoltà per la SGR di concedere agevolazioni finanziarie nella misura massima del 100%. A fronte di ogni operazione, la SGR ha diritto a trattenere esclusivamente: le spese connesse alle operazioni di emissione e spedizione del certificato rappresentativo delle quote o del mezzo di pagamento relativo al rimborso delle stesse; un rimborso spese pari a Euro 50 per ogni nuovo certificato emesso. La SGR si riserva la facoltà di concedere a singoli partecipanti agevolazioni finanziarie consistenti nella retrocessione di parte della provvigione di gestione Oneri addebitati al singolo Fondo Rappresentano il compenso per la SGR e si suddividono in provvigione di gestione e provvigione di incentivo Oneri di gestione La provvigione di gestione e la provvigione di incentivo a favore della SGR: Fondo Provvigione Provvigione di gestione di incentivo (su base annua) Kairos Small Cap 1.50% 20% della differenza (extraperformance) maturata nell anno solare fra la variazione percentuale del valore della quota e il parametro di riferimento ai fini del calcolo della provvigione di incentivo (Euribor 12 mesi - EUR012M Index), rilevato l ultimo giorno lavorativo dell anno solare precedente e rapportato al periodo di riferimento Kairos Income 0.20% - 15 di 23

20 Il calcolo è effettuato solo se la variazione percentuale del valore della quota e l extraperformance sono entrambe positive. La somma delle provvigioni (di gestione e di incentivo) non potrà superare in un qualsiasi anno solare il 10% del valore complessivo netto medio del singolo Fondo (fee cap). La SGR non fa gravare spese e diritti di qualsiasi natura relativi alla sottoscrizione ed al rimborso di parti di altri organismi d investimento collettivo del risparmio (OICR) istituiti e/o gestiti dalla Società di Gestione o da altre società ad essa legate tramite gestione o controllo comune o una considerevole partecipazione diretta o indiretta (cc.dd. fondi correlati). Esempio illustrativo del calcolo delle provvigioni: Provvigione di gestione (a) (b) (c) (d) , % * ,90 *Il Fondo Kairos Income prevede un aliquota provvigionale di gestione dello 0.20% anziché dell 1.50%. (a) Valore complessivo netto del Fondo nel Giorno di Valutazione immediatamente antecedente quello oggetto del calcolo in corso; (b) Aliquota provvigionale su base annua; (c) Giorni di calendario intercorsi dal Giorno di Valutazione immediatamante precedente; (d) Accantonamento provvigione = (a) x (b) x (c) / 365. Provvigione di incentivo: Esempio (a) (b) (c) (d) (e) (f) (g) (h) Nota 1 10,960 11,800 11,500 +2,737% 0,547% , , ,00 (i) 2 10,960 11,800 11,500 +2,737% 0,547% , , ,00 (ii) 3 10,960 11,200 10,900 +2,737% 0,547% , , ,00 (iii) 4 10,960 11,800 12,100 +2,737% 0 (iv) 5 10,960 10,800 10,500 +2,737% 0 (v) (a) Ultimo Valore Quota anno Precedente; (b) Valore Quota del Giorno di Valutazione immediatamente antecedente quello oggetto del calcolo in corso; (c) Ultimo Valore Quota anno Precedente accresciuto o decresciuto a seconda del caso della variazione percentuale registrata dal relativo parametro di riferimento nel periodo intercorso dalla data riferita all ultimo Valore Quota anno Precedente fino a ed incluso il Giorno di Valutazione immediatamente antecedente quello oggetto del calcolo in corso; (d) Risultato = (b c) / (a); (e) Provvigione percentuale di incentivo = (d) x 20% (aliquota provvigionale) solo nel caso in cui (b) > (a) e (d) > 0, altrimenti zero; 16 di 23

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