EASYETF DJ SOUTH KOREA TITANS 30

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1 EASYETF DJ SOUTH KOREA TITANS 30 PROSPETTO INFORMATIVO COMPLETO INDICE PROSPETTO SEMPLIFICATO di EASYETF DJ SOUTH KOREA TITANS 30 NOTA DETTAGLIATA di EASYETF DJ SOUTH KOREA TITANS 30 REGOLAMENTO DEL FONDO EASYETF DJ SOUTH KOREA TITANS 30 Il presente Prospetto è traduzione fedele dell originale approvato dall Autorité des Marchés Financiers francese. Il presente Prospetto è conforme al Prospetto depositato presso l Archivio Prospetti della Consob in data 30 settembre

2 EASYETF DJ SOUTH KOREA TITANS 30 FCI CONFORME ALLE NORME EUROPEE PROSPETTO SEMPLIFICATO MESSO A DISPOSIZIONE DEL PUBBLICO IN OCCASIONE DELL'AMMISSIONE SU EUROLIST DI EURONEXT PARIS SA DI UN MASSIMO DI UN MILIARDO DI QUOTE DI EASYETF DJ SOUTH KOREA TITANS 30 Il presente Prospetto è traduzione fedele dell originale approvato dall Autorité des Marchés Financiers francese. Il presente Prospetto è conforme al Prospetto depositato presso l Archivio Prospetti della Consob in data 30 settembre 2009 PARTE STATUTARIA In applicazione degli articoli L e L del Code Monétaire et Financier, l Autorité des Marchés Financiers ha apposto sul presente prospetto l'approvazione in data 27/06/2008. L Autorité des Marchés Financiers richiama l'attenzione del pubblico sul fatto che: - Nulla garantisce che l obiettivo di gestione del FCI EASYETF DJ SOUTH KOREA TITANS 30 sarà raggiunto. - La realizzazione dell obiettivo di gestione del FCI EASYETF DJ SOUTH KOREA TITANS 30 implica un ampio ricorso a strumenti finanziari negoziati su mercati regolamentati oppure over-the-counter (OTC) suscettibili di generare un rischio di controparte e un rischio di mercato. - Il prezzo di una quota del FCI EASYETF DJ SOUTH KOREA TITANS 30 negoziata su Eurolist di Euronext Paris SA può non riflettere il valore patrimoniale netto di tale quota. - Gli ordini che non possono essere eseguiti all'interno delle Soglie di Riserva fissate da Euronext Paris SA all'articolo della sua Istruzione intitolata "Manuel de négociation sur les marchés cash d'euronext" pubblicata il 13 dicembre 2004 saranno messe in riserva, così come previsto all'articolo di tale Istruzione, fintantoché l'offerta e la domanda non permettano la loro esecuzione a un corso autorizzato. - In caso di interruzione della quotazione o del calcolo dell indice DJ South Korea Titans 30 o in caso di indisponibilità per Euronext Paris SA del corso di questo indice o in caso di impossibilità per Euronext Paris SA di ottenere il valore patrimoniale netto giornaliero del FCI EASYETF DJ SOUTH KOREA TITANS 30 o di calcolare e pubblicare il valore patrimoniale netto indicativo del FCI EASYETF DJ SOUTH KOREA TITANS 30, può rivelarsi impossibile quotare le azioni del FCI EASYETF DJ SOUTH KOREA TITANS Ai sensi dei contratti di animazione conclusi tra Euronext Paris SA e l'istituto finanziario "Market Maker", le parti potranno modificare discrezionalmente tali contratti, soprattutto in merito al numero di "Market Maker", alla scomparsa del "Market Maker" attuali e agli spread globali massimi tra il prezzo all acquisto e il prezzo alla vendita, che possono comportare una perdita di liquidità. PRESENTAZIONE SINTETICA DENOMINAZIONE EASYETF DJ SOUTH KOREA TITANS 30 2

3 FORMA GIURIDICA FCI di diritto francese. COMPARTI /FEEDER FUND NESSUNO SOCIETÀ DI GESTIONE: BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT GESTORE CONTABILE DELEGATO BNP PARIBAS FUND SERVICES FRANCE DURATA PREVISTA OICVM INIZIALMENTE CREATO PER UNA DURATA DI 99 ANNI BANCA DEPOSITARIA BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES REVISORE CONTABILE DELOITTE & ASSOCIES COLLOCATORI BNP PARIBAS E LE SOCIETÀ DEL GRUPPO BNP PARIBAS AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS MARKET MAKER In data 11 luglio 2008, l istituto finanziario "Market Maker" è il seguente: BNP PARIBAS SA INFORMAZIONI RELATIVE A INVESTIMENTI E GESTIONE CLASSIFICAZIONE Azioni internazionali. OBIETTIVO DI GESTIONE L obiettivo di EASYETF DJ SOUTH KOREA TITANS 30 è replicare la performance dell'indice DJ South Korea Titans 30, a prescindere dal suo andamento. Trattandosi di un FCI indicizzato, esso mira a mantenere il differenziale, in valore assoluto, tra l andamento del valore patrimoniale netto del FCI e quello dell'indice a un livello inferiore all'1%. Qualora questo differenziale superi l 1%, non dovrà in alcun caso superare il 5% della volatilità dell'indice. INDICE DI RIFERIMENTO L'indicatore di riferimento è l'indice DJ South Korea Titans 30 calcolato in USD da Dow Jones. DJ South Korea Titans 30 è un indice composto da azioni delle 30 imprese più grandi e più liquide quotate alla Borsa Valori della Corea. I titoli componenti l'indice sono ponderati per la loro capitalizzazione di borsa. L'indice è stato creato da Dow Jones il 17/06/2008 (base 100 al 31/12/1991). L'indice è oggetto di revisione annuale a marzo e comprende i dividendi distribuiti dalle azioni che lo compongono. Il suo codice Bloomberg è KR30DT Index. Una descrizione esaustiva dell'indice e la pubblicazione dei suoi valori sono disponibili sul sito internet STRATEGIA D INVESTIMENTO Le regole d investimento del FCI sono conformi alle disposizioni della direttiva europea n del 20 dicembre 1985, e sue integrazioni. 3

4 Il Fondo adotta le deroghe ai limiti d investimento previste all'articolo R del Code Monétaire et Financier. 1. STRATEGIA ADOTTATA PER RAGGIUNGERE L OBIETTIVO DI GESTIONE: Per raggiungere l obiettivo di gestione annunciato, il fondo realizzerà tecniche di replicazione sintetiche, che permettono di scambiare i guadagni derivanti dall'attivo del fondo, utilizzando strumenti finanziari a termine OTC (swap, ecc.) con una indicizzazione all'indice di riferimento. Di conseguenza, le caratteristiche di rischio del portafoglio sono simili a quelle dell indice di riferimento. Il FCI sarà sempre investito, direttamente o indirettamente, per oltre il 75% in titoli considerati idonei per il PEA, azioni di società di qualsiasi settore, ad alta e media capitalizzazione, emesse sui mercati di uno o più paesi europei e la cui performance è destinata a essere scambiata con una indicizzazione all indice di riferimento. Il Fondo potrà inoltre investire in obbligazioni e/o titoli di credito negoziabili francesi e/o esteri e in titoli a reddito fisso obbligazionari e/o monetari. Il Fondo può investire fino al 10% dei suoi attivi in quote o azioni di OICVM francesi oppure europei armonizzati di qualsiasi tipologia. Questi OICVM possono essere OICVM gestiti da società di gestione del gruppo AXA o BNP PARIBAS. L esposizione del fondo agli strumenti derivati è limitata al 100% del patrimonio netto. 2. INVESTIMENTI COMPLEMENTARI: Per realizzare l obiettivo di gestione o rispondere a una specifica necessità d'investimento, l'oicvm potrà: - effettuare depositi della durata massima di 12 mesi presso uno o più istituti di credito ed entro il limite del 100% dell attivo netto. - ricorrere a prestiti di denaro, per una quota non superiore al 10% del suo attivo netto. - ricorrere ad acquisizioni e cessioni temporanee di titoli, entro il 100% dell attivo netto. PROFILO DI RISCHIO I proventi delle sottoscrizioni saranno investiti soprattutto in strumenti finanziari selezionati dalla società di gestione. Tali strumenti saranno soggetti agli andamenti e ai rischi dei mercati. L azionista si espone principalmente, attraverso il FCI, ai rischi seguenti: - al 100% dei rischi di mercato legati all andamento dell'indice DJ South Korea Titans 30: una flessione dell indice di riferimento provoca una flessione del valore patrimoniale netto del FCI; - al rischio azionario, poiché le variazioni delle performance delle azioni componenti l'indice possono far diminuire il valore patrimoniale netto del FCI; - al rischio che l obiettivo di gestione del FCI sia raggiunto solo parzialmente; - al rischio di perdita del capitale investito: si avvertono gli investitori che la performance dell OICVM, che non beneficia di alcuna garanzia, può non essere conforme ai loro obiettivi e che il loro capitale inizialmente investito (detratte le commissioni di sottoscrizione) potrebbe non essergli restituito appieno; - al rischio paesi emergenti dove i movimenti di mercato, al rialzo e al ribasso, possono essere più forti e più rapidi di quelli delle grandi piazze internazionali; - al rischio di cambio, per il detentore la cui valuta non è il Won. I detentori di quote espresse in USD sono soggetti al rischio di cambio legato al peggioramento della parità USD/WON e i detentori di quote espresse in euro sono soggetti al rischio di cambio legato al peggioramento della parità Euro/WON. I dettagli relativi ai rischi appena descritti sono riportati nella nota dettagliata. 4

5 SOTTOSCRITTORI INTERESSATI E PROFILO DELL INVESTITORE TIPO Il FCI è aperto a tutti i sottoscrittori. Si rivolge a investitori che desiderino esporsi al mercato azionario della Corea del Sud attraverso l indice DJ South Korea Titans 30. IL FCI si rivolge a investitori che ricercano una crescita del loro capitale sul lungo termine, grazie a un investimento finanziario sul mercato azionario internazionale, pur offrendo possibilità di arbitraggio nel breve termine. Infatti, questo FCI è quotato di continuo su Euronext Paris e viene trattato come una azione. Esso unisce quindi i vantaggi di un titolo quotato a quelli di un OICVM. L ammontare che si considera ragionevole investire in questo OPCVM dipende dalla situazione personale di ogni singolo investitore. Per determinarlo occorre prendere in considerazione il patrimonio personale, le esigenze attuali e in un orizzonte di almeno 5 anni, nonché la propensione ad assumersi rischi o, al contrario, di privilegiare un investimento prudente. Si raccomanda inoltre vivamente di diversificare sufficientemente i propri investimenti al fine di non esporli unicamente ai rischi del FCI. INFORMAZIONI SU COMMISSIONI, SPESE E TASSAZIONE COMMISSIONI E SPESE COMMISSIONI DI SOTTOSCRIZIONE E DI RISCATTO (APPLICABILI UNICAMENTE A CHI INTERVIENE SUL MERCATO PRIMARIO) Le commissioni di sottoscrizione e di riscatto aumenteranno il prezzo di sottoscrizione pagato dall investitore o diminuiranno il prezzo di riscatto. Le commissioni acquisite dal FCI servono a compensare le spese sostenute dal FCI per investire o disinvestire gli attivi affidati. Le altre commissioni sono a favore del gestore finanziario, del distributore, etc. Spese a carico dell investitore, prelevate al momento delle sottoscrizioni e dei rimborsi Commissione di sottoscrizione non a favore del FCI Commissione di sottoscrizione a favore del FCI Commissione di riscatto non a favore del FCI Commissione di riscatto a favore del FCI Base di calcolo Valore patrimoniale netto numero di quote Valore patrimoniale netto numero di quote Valore patrimoniale netto numero di quote Valore patrimoniale netto numero di quote Struttura delle commissioni Per le sottoscrizioni in denaro: massimo 7% Per le sottoscrizioni mediante apporto di valori mobiliari: massimo euro Nessuna Per i riscatti in denaro: massimo 7% Per i riscatti in valori mobiliari: massimo euro Nessuna Le condizioni applicabili agli acquisti e alle vendite sul mercato secondario sono quelle applicabili su tale mercato. Non si applicano commissioni di riscatto o di sottoscrizione. Le spese di intermediazione dipendono dall intermediario utilizzato. SPESE DI FUNZIONAMENTO E GESTIONE Queste spese coprono tutte le spese addebitate direttamente al FCI, ad eccezione delle spese di transazione. Le spese di transazione comprendono le spese di intermediazione (commissione di intermediazione, imposte di borsa, etc.) e l eventuale commissione di movimentazione che può 5

6 essere percepita in particolare dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. Alle spese di funzionamento e di gestione possono aggiungersi: - delle commissioni di performance. Esse remunerano il gestore finanziario quando il FCI ha superato i propri obiettivi. Sono pertanto addebitate al FCI; - le commissioni di movimentazione addebitate al FCI; - una parte dei proventi delle operazioni di acquisizione e di cessione temporanea di titoli. Per maggiori precisazioni sulle spese effettivamente addebitate al FCI, si faccia riferimento alla Parte Statistica del prospetto semplificato. Spese addebitate al FCI Base di calcolo Struttura delle commissioni Spese di funzionamento e gestione, tasse comprese, comprensive di tutte le spese escluse le spese di transazione, di incentivo e quelle legate agli investimenti in OPCVM o fondi di investimento Attivo netto massimo 0,55% p.a. Commissione di performance Attivo netto Nessuna Commissioni di movimentazione Prelievo su ogni transazione Nessuno REGIME FISCALE FCI idoneo al PEA. A seconda del vostro regime fiscale, eventuali plusvalenze e redditi legati alla detenzione di quote del FCI possono essere soggetti a tassazione. Vi consigliamo di informarvi in merito presso il distributore del FCI. INFORMAZIONI DI CARATTERE COMMERCIALE Condizioni di sottoscrizione e di riscatto sul mercato primario: La società di gestione può sospendere o interrompere le sottoscrizioni e/o i riscatti quando circostanze eccezionali lo richiedano o qualora si riveli necessario per tutelare l interesse dei detentori. Le quote del FCI non sono frazionabili. Le sottoscrizioni ed i riscatti potranno essere effettuati unicamente per un ammontare di almeno 2 milioni di euro, con l eccezione di BNPP AM Group e delle sue filiali. Le domande di sottoscrizione e di riscatto sono centralizzate ogni giorno, dal lunedì al venerdì entro le ore 16:30 (ora di Parigi) ed effettuate sulla base del valore patrimoniale netto dello stesso giorno per gli apporti in valori mobiliari e sulla base del valore patrimoniale netto del giorno di Borsa successivo per gli apporti in denaro. Le domande pervenute di sabato sono centralizzate il primo giorno lavorativo successivo. Gli ordini di sottoscrizione e di riscatto sono centralizzati presso la Banca Depositaria, BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES, al n. 66 di rue de la Victoire, PARIGI. Condizioni di sottoscrizione e di riscatto sul mercato secondario: Sul mercato secondario, non si applica il limite minimo di 2 milioni di euro per le sottoscrizioni ed i riscatti. Sono applicate solamente le abituali condizioni di transazione del mercato secondario in questione. Valore patrimoniale netto di origine (mercato primario): Il livello di chiusura dell'indice DJ South Korea Titans 30 alla data di creazione del FCI. 6

7 Limite minimo delle sottoscrizioni e dei riscatti sul mercato primario: EUR 2 milioni, a eccezione di BNPP AM Group e delle sue filiali. Data e periodicità di calcolo del valore patrimoniale netto: Giornaliero. Il valore patrimoniale netto è determinato ogni giorno, con l esclusione dei giorni di mancata pubblicazione dell'indice (calendario pubblicato dalla società Dow Jones e dalla Borsa di Stoccarda). Nei giorni di pubblicazione del valore patrimoniale netto e nei giorni di apertura di Euronext Paris S.A. un valore patrimoniale netto indicativo sarà calcolato e pubblicato da Euronext Paris SA. Luogo e modalità di pubblicazione o di comunicazione del valore patrimoniale netto: Presso la sede di BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT e sul sito Modalità di pagamento/consegna di sottoscrizioni/rimborsi: Il pagamento/consegna di sottoscrizioni/riscatti avverrà entro tre Giorni di Borsa dalla data di ricezione delle domande di sottoscrizione/riscatto. INFORMAZIONI RELATIVE ALL'AMMISSIONE DELLE QUOTE DEL FCI EASYETF DJ SOUTH KOREA TITANS 30 SU EUROLIST DI EURONEXT PARIS SA Esistono quote EUR interamente sottoscritte. Ogni nuova quota del FCI EASYETF DJ SOUTH KOREA TITANS 30 sottoscritta secondo le disposizioni del presente prospetto approvato dall Autorité des Marchés Financiers sarà automaticamente ammessa alle negoziazioni fino al raggiungimento di un numero massimo di 1 miliardo di quote. È previsto che l ammissione alle negoziazioni delle quote EUR intervenga su Eurolist di Euronext Paris SA. TITOLI MESSI A DISPOSIZIONE DEL MERCATO Un numero di quote EUR del FCI EASYETF DJ SOUTH KOREA TITANS 30 è messo a disposizione del mercato. Il valore iniziale di una quota EUR del FCI EASYETF DJ SOUTH KOREA TITANS 30 era di 18,60 euro al 10 luglio 2008, corrispondente al valore del fixing di chiusura al 10 luglio 2008 dell'indice DJ South Korea Titans 30. ISTITUTO FINANZIARIO "MARKET MAKER" Alla data dell 10 luglio 2008, l'istituto finanziario "Market Maker" per le quote del EASYETF DJ SOUTH KOREA TITANS 30 è il seguente: BNP PARIBAS SA In conformità con le condizioni di ammissione alle negoziazioni sul mercato Eurolist, il Market Maker si impegna ad assicurare la tenuta del mercato delle quote del FCI a partire dalla loro ammissione sul mercato Eurolist. In particolare, il Market Maker si impegna ad esercitare le operazioni di animazione attraverso una presenza permanente sul mercato, che si traduce innanzitutto nel posizionamento di una forchetta acquisto/vendita. Il Market Maker si è impegnato per contratto nei confronti di Euronext Paris SA a rispettare per il FCI: - uno spread globale massimo dell 1,5% tra il prezzo alla vendita e il prezzo all'acquisto nel carnet d'ordini centralizzato. - un ammontare minimo di Euro di nominale all acquisto e alla vendita. Gli obblighi del Market Maker del FCI saranno sospesi nei seguenti casi: - se l indice DJ South Korea Titans 30 non è disponibile. - in caso di difficoltà sui mercati borsistici, quali uno sfasamento generalizzato dei corsi, oppure turbolenze che rendano impossibile la normale gestione dell animazione di mercato. Inoltre, il Market Maker dovrà assicurare che il corso di borsa non si discosti di oltre l 1,5% dal valore patrimoniale netto indicativo. 7

8 Il valore patrimoniale netto indicativo del FCI EASYETF DJ SOUTH KOREA TITANS 30 è un valore patrimoniale netto teorico indicativo, calcolato da Euronext Paris per tutta la seduta di borsa a Parigi utilizzando il livello dell indice DJ South Korea Titans 30. Il valore patrimoniale netto indicativo permette agli investitori di confrontare i prezzi proposti sul mercato dal Market Maker e il valore patrimoniale netto teorico indicativo. DATA DI CHIUSURA DELL ESERCIZIO Ultimo Giorno di Borsa del mese di Settembre. Prima chiusura: Settembre 2009 DESTINAZIONE DEGLI UTILI Capitalizzazione. Contabilizzazione secondo il metodo delle cedole incassate. VALORE PATRIMONIALE NETTO INDICATIVO DEL FONDO EASYETF DJ SOUTH KOREA TITANS 30 Per il calcolo del valore patrimoniale netto indicativo del FCI EASYETF DJ SOUTH KOREA TITANS 30, Euronext Paris SA utilizzerà il livello dell'indice DJ South Korea Titans 30, calcolato per tutta la seduta di borsa a Parigi. Se la pubblicazione dell indice DJ South Korea Titans 30 viene interrotta, il calcolo del valore patrimoniale netto indicativo è reso impossibile e la negoziazione delle quote del FCI è sospesa. Sono fissate soglie di riserva applicando una percentuale di variazione di 1,50% del valore patrimoniale netto indicativo del FCI, calcolato da Euronext Paris SA, e attualizzato in modo stimativo nel corso della seduta in funzione della variazione dell indice DJ South Korea Titans 30. Superata tale soglia, le quote ammesse a quotazione del FCI sono messe in riserva e il fondo non è più quotato. La sua quotazione è sospesa. La quotazione riprende quando il valore riscende al di sotto della soglia. La negoziazione è sospesa nell ipotesi in cui il calcolo del valore patrimoniale netto indicativo, e quindi l'attualizzazione delle soglie suddette, siano resi impossibili, ossia nei casi seguenti: - interruzione della quotazione o del calcolo dell indice DJ South Korea Titans 30; - indisponibilità per Euronext Paris SA del corso dell indice DJ South Korea Titans 30; - impossibilità per Euronext Paris SA di ottenere il valore patrimoniale netto giornaliero del FCI o di calcolare e pubblicare il valore patrimoniale netto indicativo. LUOGO E MODALITÀ DI PUBBLICAZIONE O DI COMUNICAZIONE DEL VALORE PATRIMONIALE NETTO Presso la sede di BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT e sul sito La diffusione del presente prospetto semplificato e l'offerta o l'acquisto delle quote del FCI possono essere soggetti a restrizioni in alcuni paesi. Il presente prospetto semplificato non costituisce un'offerta o una sollecitazione da parte di chiunque, in qualsiasi paese in cui tale offerta o sollecitazione siano illegali, oppure nel quale la persona che effettui tale offerta o sollecitazione non rispetti le condizioni necessarie per farlo, oppure ancora nei confronti di chiunque cui sia illegale formulare tale offerta o sollecitazione. Le quote del FCI non sono state né saranno offerte o vendute negli Stati Uniti per conto o a beneficio di un cittadino o residente degli Stati Uniti. Nessun altra persona se non quelle citate nel presente prospetto semplificato è autorizzata a fornire informazioni sul FCI. 8

9 PRINCIPALI CARATTERISTICHE DELLE QUOTE Codice ISIN Distribuzione dei proventi Valuta di riferimento Sottoscrittori interessati Limite minimo delle sottoscrizioni e dei riscatti sul mercato primario Valore patrimoniale netto di origine Quota EUR FR Capitalizzazione EUR Tutti i sottoscrittori EUR 2 milioni, a eccezione di BNPP AM Group e delle sue filiali 1/10 dell indice DJ South Korea Titans 30 al netto dei dividendi (convertito in euro al fixing WM del giorno) alla data di creazione del FCI Quota USD FR Capitalizzazione USD Tutti i sottoscrittori Controvalore di EUR 2 milioni, a eccezione di BNPP AM Group e delle sue filiali 1/10 dell indice DJ South Korea Titans 30 al netto dei dividendi alla data di creazione della quota USD DATA DI CREAZIONE Questo FCI è stato autorizzato dall Autorité des Marchés Financiers il 27 giugno È stato creato l'11 luglio QUOTAZIONE SU ALTRI MERCATI REGOLAMENTATI Le quote del FCI EASYETF DJ SOUTH KOREA TITANS 30 potranno successivamente essere oggetto di una ammissione alla quotazione su altri mercati regolamentati. ULTERIORI INFORMAZIONI Il prospetto completo e gli ultimi documenti annuali e periodici dell OICVM vengono spediti entro una settimana su semplice domanda scritta del detentore inviata a: BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Service Marketing 5, avenue Kléber Parigi Ulteriori spiegazioni eventualmente necessarie possono essere ottenute inviando una richiesta scritta a: BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Service Marketing 5, avenue Kléber Parigi Data di pubblicazione del prospetto informativo: 11 luglio Il sito dell AMF ( contiene ulteriori informazioni sulla lista dei documenti regolamentari e sulle disposizioni relative alla tutela degli investitori. Il presente prospetto semplificato deve essere consegnato agli investitori prima della sottoscrizione. ****** PARTE STATISTICA La "Parte Statistica" del prospetto semplificato sarà completata successivamente, trattandosi di un fondo creato di recente. 9

10 EASYETF DJ SOUTH KOREA TITANS 30 NOTA DETTAGLIATA FCI CONFORME ALLE NORME EUROPEE I Caratteristiche generali dell'fci I.1 Forma dell'fci Denominazione: EASYETF DJ SOUTH KOREA TITANS 30 Forma giuridica e stato membro in cui è stato costituito l OICVM: FCI di diritto francese Data di costituzione e durata prevista: Data di costituzione: 11 luglio 2008 Durata prevista: 99 anni Sintesi dell'offerta di gestione: Codice ISIN Distribuzione dei proventi Valuta di riferimento Sottoscrittori interessati Limite minimo delle sottoscrizioni e dei riscatti sul mercato primario Valore patrimoniale netto di origine Quota EUR FR Capitalizzazione EUR Tutti i sottoscrittori EUR 2 milioni, a eccezione di BNPP AM Group e delle sue filiali 1/10 dell indice DJ South Korea Titans 30 al netto dei dividendi (convertito in euro al fixing WM del giorno) alla data di creazione del FCI Quota USD FR Capitalizzazione USD Tutti i sottoscrittori Controvalore di EUR 2 milioni, a eccezione di BNPP AM Group e delle sue filiali 1/10 dell indice DJ South Korea Titans 30 al netto dei dividendi alla data di creazione della quota USD Indicazione del luogo in cui è possibile procurarsi l'ultima relazione annuale e l'ultimo rendiconto periodico: L ultima relazione annuale e l'ultimo rendiconto periodico vengono spediti entro una settimana su semplice domanda scritta del detentore inviata a: BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT 5 avenue Kléber Parigi Service Marketing Ulteriori spiegazioni eventualmente necessarie possono essere ottenute inviando una richiesta scritta a: BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT 5 avenue Kléber Parigi Service Marketing Sito 10

11 I-2 - Attori Società di Gestione: Banca depositaria, conservatore: Forma giuridica: Sede legale: Indirizzo postale: BNP PARIBAS Asset Management Société par Actions Simplifiée 5, avenue Kléber Parigi Société de Gestion de Portefeuille (OICVM) autorizzata dall AMF il 19 aprile 1996 con il numero GP BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES Société Anonyme 3 rue d Antin PARIGI, 66 rue de la Victoire PARIGI. Istituto di credito e fornitore di servizi d investimento autorizzato dal Comité des Etablissements de Crédit et des Entreprises d Investissement (CECEI) Per il Fondo EASYETF DJ SOUTH KOREA TITANS 30, BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES assicura le funzioni di banca depositaria, di conservatore degli attivi in portafoglio ed è responsabile della centralizzazione degli ordini di sottoscrizione e di riscatto. BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES è inoltre conservatore dei conti emittenti per conto del FCI. Revisore dei Conti Delegatari: Consulenti: Collocatori: DELOITTE & ASSOCIES Rappresentato da Gérard Vincent-Genod La gestione contabile è delegata a BNP Paribas Fund Services France 3 rue d Antin PARIGI Nessuno BNP PARIBAS Société Anonyme 16, Boulevard des Italiens PARIGI Le società del gruppo BNP Paribas AXA Investment Managers Paris 100 Esplanade Charles de Gaulle Parigi La Défense Cedex Poiché il FCI è ammesso in Euroclear France, le sue quote possono essere sottoscritte o riscattate presso intermediari finanziari o collocatori sconosciuti alla società di gestione. II Modalità di funzionamento e di gestione II-1 Caratteristiche generali Caratteristiche delle quote:. Natura del diritto afferente le quote: Ogni detentore di quote dispone di un diritto di comproprietà sugli attivi del FCI proporzionale al numero di quote possedute.. Iscrizione a un registro, o precisazione delle modalità di tenuta del passivo: Tutte le quote sono al portatore. La tenuta del conto dell emittente è assicurata da BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES.. Diritti di voto: Nessun diritto di voto è legato alle quote del FCI poiché le decisioni sono prese dalla società di gestione.. Forma delle quote: Tutte le quote sono al portatore.. Frazionamento: Non è previsto il frazionamento delle quote. 11

12 Data di chiusura dell'esercizio: Data di chiusura dell esercizio: Ultimo Giorno di Borsa del mese di Settembre. Data di chiusura del primo esercizio: Ultimo Giorno di Borsa del mese di settembre Indicazioni sul regime fiscale Idoneo per il PEA I portatori sono invitati a tenere conto del fatto che le seguenti informazioni rappresentano solamente una sintesi generale del regime fiscale applicabile, in base alle leggi francesi in vigore al momento della pubblicazione del presente documento, all investimento in un fondo comune di investimento di diritto francese. Gli investitori sono pertanto invitati a considerare la loro specifica situazione con il proprio consulente fiscale di fiducia. Il FCI non è soggetto all Imposta sulle Società. Tuttavia, le plusvalenze realizzate dagli azionisti sono imponibili. Il regime fiscale applicabile alle plus o minus valenze latenti o realizzate dal FCI dipende dalle disposizioni fiscali applicabili alla situazione specifica dell investitore e/o da quelle in vigore nel paese in cui investe il FCI. Si richiama in particolare l attenzione dell'investitore su tutti gli elementi riguardanti la sua situazione specifica. Eventualmente, in caso di incertezza sulla propria situazione fiscale, occorre rivolgersi al distributore del FCI o a un consulente fiscale professionale. II-2 Disposizioni specifiche Codice ISIN: Quota EUR FR / Quota USD FR Classificazione: Azioni internazionali. Obiettivo di gestione: L obiettivo di EASYETF DJ SOUTH KOREA TITANS 30 è replicare la performance dell'indice DJ South Korea Titans 30, a prescindere dal suo andamento. Trattandosi di un FCI indicizzato, esso mira a mantenere il differenziale, in valore assoluto, tra l andamento del valore patrimoniale netto del FCI e quello dell'indice a un livello inferiore all'1%. Qualora questo differenziale superi l 1%, non dovrà in alcun caso superare il 5% della volatilità dell'indice. Indice di riferimento: L'indicatore di riferimento è l'indice DJ South Korea Titans 30 calcolato in USD da Dow Jones. DJ South Korea Titans 30 è un indice composto da azioni delle 30 imprese più grandi e più liquide quotate alla Borsa Valori della Corea. I titoli componenti l'indice sono ponderati per la loro capitalizzazione di borsa. L'indice è stato creato da Dow Jones il 17/06/2008 (base 100 al 31/12/1991). L'indice è oggetto di revisione annuale a marzo e comprende i dividendi distribuiti dalle azioni che lo compongono. Il suo codice Bloomberg è KR30DT Index. Una descrizione esaustiva dell'indice e la pubblicazione dei suoi valori sono disponibili sul sito internet Pubblicazione dell'indice DJ South Korea Titans 30: Dow Jones è responsabile del calcolo e della diffusione del valore dell indice DJ South Korea Titans 30. Il livello di chiusura dell'indice DJ South Korea Titans 30 è calcolato quotidianamente utilizzando il prezzo di chiusura ufficiale della borsa di quotazione dei titoli che lo compongono. L'indice DJ South Korea Titans 30 è inoltre calcolato in tempo reale ogni giorno che sia un giorno lavorativo nella sua borsa di quotazione. L'indice DJ South Korea Titans 30 è pubblicato in tempo reale attraverso Reuters e Bloomberg: Reuters:.KR30DT Bloomberg: KR30DT Index 12

13 Avvertenza di Dow Jones: Dow Jones e DJ SOUTH KOREA TITANS 30 sono marchi di servizio di Dow Jones & Company, Inc. Al di fuori del contratto di licenza d uso dell'indice DJ SOUTH KOREA TITANS 30 e dei suoi marchi di servizio riguardanti EASYETF DJ SOUTH KOREA TITANS 30 (un ETF della piattaforma AXA IM/BNP Paribas), nulla lega Dow Jones al Detentore della licenza. Dow Jones non distribuisce e non garantisce EASYETF DJ SOUTH KOREA TITANS 30 (un ETF della piattaforma AXA IM/BNP Paribas) e non ne assicura la promozione, non rilascia alcuna raccomandazione di investire in EASYETF DJ SOUTH KOREA TITANS 30 (un ETF della piattaforma AXA IM/BNP Paribas) o in altri titoli, declina ogni responsabilità e non prende alcuna decisione per quanto riguarda la data di lancio, l'ammontare degli attivi in gestione e il prezzo di sottoscrizione di EASYETF DJ SOUTH KOREA TITANS 30 (un ETF della piattaforma AXA IM/BNP Paribas), declina ogni responsabilità riguardo all'amministrazione, alla gestione e alla commercializzazione di EASYETF DJ SOUTH KOREA TITANS 30 (un ETF della piattaforma AXA IM/BNP Paribas), non tiene conto delle esigenze di EASYETF DJ SOUTH KOREA TITANS 30 (un ETF della piattaforma AXA IM/BNP Paribas)) né dei proprietari di EASYETF DJ SOUTH KOREA TITANS 30 (un ETF della piattaforma AXA IM/BNP Paribas) nel momento di determinare, comporre o calcolare l indice DJ SOUTH KOREA TITANS 30 e non è soggetto ad alcun obbligo in merito. Dow Jones non si assume alcuna responsabilità rispetto al Fondo. In particolare Dow Jones non fornisce alcuna garanzia, esplicita o implicita, e declina ogni responsabilità in merito a: - i risultati futuri di EASYETF DJ SOUTH KOREA TITANS 30 (un ETF della piattaforma AXA IM/BNP Paribas), dei proprietari di EASYETF DJ SOUTH KOREA TITANS 30 (un ETF della piattaforma AXA IM/BNP Paribas) o di altre persone in relazione all'utilizzo dell indice DJ SOUTH KOREA TITANS 30 e delle informazioni contenute nell indice DJ SOUTH KOREA TITANS 30; - l esattezza o l'esaustività dell indice DJ SOUTH KOREA TITANS 30 e delle informazioni che esso contiene; - la qualità commerciale e l'adeguatezza a un obiettivo o un uso specifico dell indice DJ SOUTH KOREA TITANS 30 e delle informazioni che esso contiene; Dow Jones declina ogni responsabilità in merito agli errori, le omissioni e le interruzioni riguardanti l indice DJ SOUTH KOREA TITANS 30 o le informazioni che esso contiene; Dow Jones non sarà in alcun caso ritenuto responsabile delle perdite di utili o di penali, di danni o perdite speciali, indiretti o consequenziali, anche se Dow Jones sa che queste perdite o questi danni possono sopravvenire. L accordo di sfruttamento della licenza che lega il Detentore della Licenza e Dow Jones impegna unicamente queste due parti e non riguarda né i proprietari di EASYETF DJ SOUTH KOREA TITANS 30 (un ETF della piattaforma AXA IM/BNP Paribas) né parti terze. Strategia d'investimento: Le regole d investimento del FCI sono conformi alle disposizioni della direttiva europea n del 20 dicembre 1985, e sue integrazioni. Il Fondo adotta le deroghe ai limiti d investimento previste all'articolo R del Code Monétaire et Financier. 1. Strategia adottata per raggiungere l obiettivo di investimento Per raggiungere l obiettivo di gestione di offrire agli investitori l'esposizione all'indice DJ South Korea Titans 30, il fondo realizzerà tecniche di replicazione sintetiche, che permettono di scambiare i guadagni derivanti dall'attivo del Fondo, utilizzando strumenti finanziari a termine OTC (swap, ecc.) con una indicizzazione all'indice di riferimento. Di conseguenza, le caratteristiche di rischio del portafoglio sono simili a quelle dell indice di riferimento. 13

14 2. Principali categorie di attivi utilizzati (esclusi derivati integrati) AZIONI: Il Fondo investe in titoli di società di qualsiasi settore, ad alta ed, eventualmente, a media capitalizzazione, emessi sui mercati di uno o più paesi europei e la cui performance è destinata a essere scambiata con una indicizzazione all indice di riferimento. Il Fondo è considerato idoneo per il Piano di Risparmio di Azioni (PEA) e di conseguenza ha nel portafoglio almeno il 75% di titoli ammessi al PEA. TITOLI DI CREDITO E STRUMENTI DEL MERCATO MONETARIO: Il Fondo potrà inoltre investire in strumenti dei mercati monetari e/o obbligazionari. Il Fondo potrà detenere titoli di credito francesi e/o esteri. Gli emittenti selezionati potranno essere del settore sia privato sia pubblico (Stati, enti locali, ), e le obbligazioni private potranno rappresentare fino al 100% della componente dei titoli di debito. Le obbligazioni o titoli di credito negoziabili o complessi esteri saranno espressi in una delle valute degli Stati membri dell OCSE. QUOTE O AZIONI DI OICVM: Il Fondo può investire fino al 10% dei suoi attivi in quote o azioni di OICVM francesi oppure europei armonizzati di qualsiasi tipologia. Entro questo limite, l OICVM può inoltre investire nei seguenti OICVM e fondi d'investimento: - OICVM o fondi d investimento francesi o esteri che investano oltre il 10% dei loro attivi in quote o azioni di altri OICVM o fondi d'investimento, - fondi d investimento di diritto estero che rispondano ai criteri stabiliti dal regolamento generale dell'autorité des Marchés Financiers, - Fonds Communs de Placement à Risques FCPR (fondi comuni di investimento in capitale di rischio), - Fonds Communs d Intervention sur les Marchés à Terme FCIMT (fondi comuni d'intervento sui mercati a termine), - OICVM feeder funds. Questi OICVM possono essere OICVM gestiti da società di gestione del gruppo AXA o BNP PARIBAS. 3. Strumenti derivati Per offrire agli investitori l esposizione all indice DJ South Korea Titans 30, il fondo interverrà regolarmente su strumenti finanziari a termine negoziati sui mercati francesi ed esteri, regolamentati oppure OTC. Natura dei mercati in cui interviene: - Mercati organizzati di future e opzioni su indici o su strumenti finanziari (contratti a termine), - Mercati degli swap di indici o su strumenti finanziari (mercati OTC, certificati, warrant). Rischi sui quali il gestore desidera intervenire: La gestione consiste nell'assumere rischi sull'indice. In quest ottica, l'acquisto di contratti a termine e la negoziazione di swap sull'indice sono finalizzati a replicare l'indice DJ South Korea Titans 30. Natura degli interventi (precisazioni sulla strategia di utilizzo dei derivati): Gli strumenti finanziari a termine negoziati sui mercati regolamentato oppure OTC saranno utilizzati per coprire i rischi legati alle azioni, ai titoli e agli strumenti assimilabili compresi in portafoglio. L esposizione nominale complessiva agli strumenti derivati non può superare il 100% dell'attivo netto. 14

15 4. Titoli integranti derivati Gli eventuali buoni di sottoscrizione detenuti in portafoglio lo saranno unicamente in seguito ad operazioni relative a titoli che comportano l attribuzione di questo tipo di titoli. Il fondo non ha l obiettivo di cercare di acquisire direttamente attivi di questa natura. 5. Depositi: Il fondo potrà procedere a operazioni di depositi della durata massima di 12 mesi presso uno o più istituti di credito ed entro il limite del 100% dell'attivo netto. 6. Prestiti di denaro: Il Fondo potrà ricorrere a prestiti di denaro, per una quota non superiore al 10 del suo attivo netto. Ne consegue che il fabbisogno di liquidità (ad esempio, opportunità da cogliere sui mercati borsistici) può portare temporaneamente al prestito di denaro. 7. Acquisizioni e cessioni temporanee di titoli: Le eventuali operazioni di acquisizione o di cessione temporanea di titoli saranno realizzate in riferimento al Code Monétaire et Financier. Esse saranno realizzate nel quadro della gestione della liquidità e/o dell ottimizzazione dei proventi del fondo. Queste operazioni consisteranno in operazioni di prestito attivo e passivo di titoli, oltre che in operazioni di pronti contro termine e di riacquisto inverso. Tali operazioni potranno essere realizzate fino al 100% dell attivo dell'oicvm. Ulteriori informazioni sulle condizioni di remunerazione delle operazioni di acquisizione e di cessione temporanea di titoli sono riportate alla voce «Commissioni e Spese». Profilo di rischio L azionista si espone principalmente, attraverso il FCI, ai rischi seguenti: - al 100% dei rischi di mercato legati all andamento dell'indice DJ South Korea Titans 30: una flessione dell indice di riferimento provoca una flessione del valore patrimoniale netto del FCI; - al rischio azionario, poiché le variazioni delle performance delle azioni componenti l'indice possono far diminuire il valore patrimoniale netto del FCI; - al rischio che l obiettivo di gestione del FCI sia raggiunto solo parzialmente; - al rischio di perdita del capitale investito: si avvertono gli investitori che la performance dell OICVM, che non beneficia di alcuna garanzia, può non essere conforme ai loro obiettivi e che il loro capitale inizialmente investito (detratte le commissioni di sottoscrizione) potrebbe non essergli restituito appieno; - al rischio paesi emergenti dove i movimenti di mercato, al rialzo e al ribasso, possono essere più forti e più rapidi di quelli delle grandi piazze internazionali; - al rischio di cambio, per il detentore la cui valuta non è il Won. I detentori di quote espresse in USD sono soggetti al rischio di cambio legato al peggioramento della parità USD/WON e i detentori di quote espresse in euro sono soggetti al rischio di cambio legato al peggioramento della parità Euro/WON. Garanzia o Protezione: nessuna Sottoscrittori interessati e profilo dell investitore tipo Il FCI è aperto a tutti i sottoscrittori. Si rivolge a investitori che desiderino esporsi al mercato azionario della Corea del Sud attraverso l indice DJ South Korea Titans 30. IL FCI si rivolge a investitori che ricercano una crescita del loro capitale sul lungo termine, grazie a un investimento finanziario sul mercato azionario internazionale, pur offrendo possibilità di arbitraggio nel breve termine. Infatti, questo FCI è quotato di continuo su Euronext Paris e viene trattato come una azione. Esso unisce quindi i vantaggi di un titolo quotato a quelli di un OICVM. 15

16 L ammontare che si considera ragionevole investire in questo OPCVM dipende dalla situazione personale di ogni singolo investitore. Per determinarlo occorre prendere in considerazione il patrimonio personale, le esigenze attuali e in un orizzonte di almeno 5 anni, nonché la propensione ad assumersi rischi o, al contrario, di privilegiare un investimento prudente. Si raccomanda inoltre vivamente di diversificare sufficientemente i propri investimenti al fine di non esporli unicamente ai rischi del FCI. Durata minima consigliata dell'investimento: 5 anni. Modalità di determinazione e di distribuzione dei proventi: Capitalizzazione. Contabilizzazione secondo il metodo delle cedole incassate. Caratteristiche delle quote Codice ISIN Distribuzione dei proventi Valuta di riferimento Sottoscrittori interessati Limite minimo delle sottoscrizioni e dei riscatti sul mercato primario Valore patrimoniale netto di origine Quota EUR FR Capitalizzazione EUR Tutti i sottoscrittori EUR 2 milioni, a eccezione di BNPP AM Group e delle sue filiali 1/10 dell indice DJ South Korea Titans 30 al netto dei dividendi (convertito in euro al fixing WM del giorno) alla data di creazione del FCI Quota USD FR Capitalizzazione USD Tutti i sottoscrittori Controvalore di EUR 2 milioni, a eccezione di BNPP AM Group e delle sue filiali 1/10 dell indice DJ South Korea Titans 30 al netto dei dividendi alla data di creazione della quota USD Modalità di sottoscrizione e di riscatto sul mercato primario La società di gestione può sospendere o interrompere le sottoscrizioni e/o i riscatti quando circostanze eccezionali lo richiedano o qualora si riveli necessario per tutelare l interesse dei detentori. Le quote del FCI non sono frazionabili. Le sottoscrizioni ed i riscatti potranno essere effettuati unicamente per un ammontare di almeno 2 milioni di euro, con l eccezione di BNPP AM Group e delle sue filiali. Le domande di sottoscrizione e di riscatto sono centralizzate ogni giorno, dal lunedì al venerdì entro le ore 16:30 (ora di Parigi) ed effettuate sulla base del valore patrimoniale netto dello stesso giorno per gli apporti in valori mobiliari e sulla base del valore patrimoniale netto del giorno di Borsa successivo per gli apporti in denaro. Le domande pervenute di sabato sono centralizzate il primo giorno lavorativo successivo. Gli ordini di sottoscrizione e di riscatto sono centralizzati presso la Banca Depositaria, BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES, al n. 66 di rue de la Victoire, PARIGI. Condizioni di sottoscrizione e di riscatto sul mercato secondario: Sul mercato secondario, non si applica il limite minimo di 2 milioni di euro per le sottoscrizioni ed i riscatti. Sono applicate solamente le abituali condizioni di transazione del mercato secondario in questione. Valore patrimoniale netto di origine (mercato primario): Il livello di chiusura dell indice DJ South Korea Titans 30 alla data di creazione del FCI. Limite minimo delle sottoscrizioni e dei riscatti sul mercato primario: EUR 2 milioni, a eccezione di BNPP AM Group e delle sue filiali. 16

17 Data e periodicità di calcolo del valore patrimoniale netto: Giornaliero. Il valore patrimoniale netto è determinato ogni giorno, con l esclusione dei giorni di mancata pubblicazione dell'indice (calendario pubblicato dalla società BNP Paribas SA). Nei giorni di pubblicazione del valore patrimoniale netto e nei giorni di apertura di Euronext Paris S.A. un valore patrimoniale netto indicativo sarà calcolato e pubblicato da Euronext Paris SA. Luogo e modalità di pubblicazione o di comunicazione del valore patrimoniale netto: Presso la sede di BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT e sul sito Modalità di pagamento/consegna di sottoscrizioni/rimborsi: Il pagamento/consegna di sottoscrizioni/riscatti avverrà entro tre Giorni di Borsa dalla data di ricezione delle domande di sottoscrizione/riscatto. Quotazione sull Eurolist di Euronext Paris Le quote EUR del FCI sono oggetto di una ammissione alla quotazione sull Eurolist di Euronext Paris. La Società di Gestione avrà la possibilità di richiedere la quotazione delle sue quote su altri mercati regolamentati. Gli istituti finanziari che hanno sottoscritto un contratto di animazione di mercato relativamente al Fondo con Euronext Paris si impegnano affinché il corso di borsa delle quote del Fondo non si discosti di oltre l 1,5% dal valore patrimoniale netto indicativo calcolato e pubblicato da Euronext Paris. La Società di Gestione può richiedere l interruzione della quotazione delle quote del Fondo presso Euronext Paris quando circostanze eccezionali e l'interesse dei detentori di quote lo richiedano. La diffusione del prospetto e l offerta o l'acquisto delle quote del FCI possono essere soggetti a restrizioni in alcuni paesi. Il presente prospetto completo non rappresenta di per sé un offerta o una sollecitazione. Commissioni e spese: Commissioni di sottoscrizione e di riscatto: Mercato primario Spese a carico dell investitore, prelevate al momento delle sottoscrizioni e dei rimborsi Commissione di sottoscrizione non a favore del FCI Commissione di sottoscrizione a favore del FCI Commissione di riscatto non a favore del FCI Commissione di riscatto a favore del FCI Mercato secondario Base di calcolo Valore patrimoniale netto numero di quote Valore patrimoniale netto numero di quote Valore patrimoniale netto numero di quote Valore patrimoniale netto numero di quote Struttura delle commissioni Per le sottoscrizioni in denaro: massimo 7% Per le sottoscrizioni mediante apporto di valori mobiliari: massimo euro Nessuna Per i riscatti in denaro: massimo 7% Per i riscatti in valori mobiliari: massimo euro Nessuna 17

18 L acquisto e la vendita in Borsa delle quote del FCI non darà luogo al versamento di commissioni di sottoscrizione o di riscatto. Spese di funzionamento e di gestione: Queste spese coprono tutte le spese addebitate direttamente al FCI, ad eccezione delle spese di transazione. Le spese di transazione comprendono le spese di intermediazione (commissione di intermediazione, imposte di borsa, etc.) e l eventuale commissione di movimentazione che può essere percepita in particolare dalla Banca Depositaria e dalla Società di Gestione. Alle spese di funzionamento e di gestione possono aggiungersi: - delle commissioni di performance. Esse remunerano il gestore finanziario quando il FCI ha superato i propri obiettivi. Sono pertanto addebitate al FCI; - le commissioni di movimentazione addebitate al FCI; - una parte dei proventi delle operazioni di acquisizione e di cessione temporanea di titoli. Per maggiori precisazioni sulle spese effettivamente addebitate al FCI, si faccia riferimento alla Parte Statistica del prospetto semplificato. Spese addebitate al FCI Base di calcolo Struttura delle commissioni Spese di funzionamento e gestione, tasse comprese, comprensive di tutte le spese escluse le spese di transazione, di incentivo e quelle legate agli investimenti in OPCVM o fondi di investimento Attivo netto massimo 0,55% p.a. Commissione di performance Attivo netto Nessuna Commissioni di movimentazione: Prelievo su ogni transazione Nessuna Informazioni complementari relative alle operazioni di prestito titoli attive e passive Qualora si proceda a questo tipo di operazioni, esse saranno effettuate alle condizioni di mercato. I proventi dei prestiti di titoli viene diviso a metà tra il Fondo e la Società di Gestione. III Informazioni di carattere commerciale III. 1 Modalità di sottoscrizione delle quote Le sottoscrizioni e i riscatti di quote sono soggetti a una commissione massima di euro, per indurre i sottoscrittori a rivolgersi al mercato secondario. III.2 Diffusione delle informazioni relative al FCI Il prospetto completo e gli ultimi documenti annuali e periodici vengono spediti entro una settimana su semplice domanda scritta del detentore inviata a: BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Service Marketing 5, avenue Kléber Parigi Ulteriori spiegazioni eventualmente necessarie possono essere ottenute inviando una richiesta scritta a: BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Service Marketing 5, avenue Kléber Parigi IV. Regole d investimento 18

19 Le regole d investimento del FCI sono conformi alle disposizioni della direttiva europea n del 20 dicembre 1985, e sue integrazioni. Il calcolo dell impegno sui mercati a termine è effettuato secondo il metodo lineare. V-Norme di valutazione e di trattamento contabile degli attivi Testi applicati L OICVM rispetta i principi contabili prescritti essenzialmente dalla normativa vigente in relazione agli OPCVM. La valuta di contabilità è l Euro. Metodo di valutazione degli attivi in bilancio Gli accantonamenti per le spese di gestione sono calcolati e registrati all'atto di ogni calcolo del valore patrimoniale netto. Il calcolo del valore patrimoniale netto è effettuato tenendo conto delle regole di valutazione specifiche precisate di seguito. Portafoglio titoli: Valori mobiliari quotati: I valori mobiliari francesi o esteri negoziati su un mercato regolamentato francese o estero sono valutati sulla base del prezzo di chiusura del giorno diffuso da BNP Paribas SA o dell'ultimo prezzo conosciuto (fonti Bloomberg, Reuters, Fininfo o altri in caso di necessità), a prescindere dalla piazza di quotazione. Per i titoli esteri, la conversione in euro viene effettuata secondo il corso della valuta a Parigi il giorno di valutazione. Alcuni titoli obbligazionari possono essere valutati a partire da prezzi forniti giornalmente dai contributori di attivi su tale mercato (rilevati su pagine Bloomberg). I valori mobiliari il cui corso non è stato rilevato il giorno di valutazione o il cui corso è stato corretto sono valutati al loro probabile valore di negoziazione sotto la responsabilità della Società di Gestione. Queste valutazioni e la loro motivazione sono comunicate al Revisore dei conti in occasione dei suoi controlli. Quote o azioni di OICVM: Gli OICVM detenuti in portafoglio sono valutati sulla base dell'ultimo valore patrimoniale netto pubblicato. Titoli di credito negoziabili: I titoli di credito negoziabili sono valutati:. al prezzo del mercato sul quale sono oggetto di transazioni significative;. in mancanza di transazioni significative che permettano di rilevare un prezzo di mercato incontestabile, una valutazione di tali titoli sarà effettuata applicando un metodo attuariale, i cui tassi di riferimento sono i seguenti: - titoli di credito a oltre un anno: tasso dei BTAN eventualmente maggiorato di un margine rappresentativo delle caratteristiche intrinseche dell'emittente; - titoli di credito a meno di un anno: tasso EURIBOR eventualmente maggiorato di un margine rappresentativo delle caratteristiche intrinseche dell'emittente; - per i titoli di credito negoziabili con una vita residua inferiore o pari a tre mesi, la valutazione sarà effettuata secondo il metodo lineare. Pronti contro termine, prestito attivo e passivo di titoli: I titoli ricevuti in pegno sono valutati al prezzo fissato tra le parti, tenuto conto della remunerazione convenuta. I titoli dati in pegno sono valutati al loro valore di borsa. I titoli prestati o presi in prestito, nonché il credito o il debito rappresentativo di tali titoli sono valutati al valore di mercato. Titoli negoziati su un mercato non regolamentato: I titoli non negoziati su un mercato regolamentato sono valutati al loro probabile valore di negoziazione, sotto la responsabilità della Società di Gestione, in funzione delle variazioni che gli elementi in corso rendono probabili. Strumenti finanziari a termine: Future e opzioni: 19

20 I contratti in posizioni aperte sono valutati a loro valore di mercato per registrare le plus o minusvalenze latenti rispettivamente in aumento o in diminuzione dell'attivo netto. Per i future e le opzioni francesi, il valore di mercato prescelto è il corso di compensazione del giorno conosciuto a Parigi. Per i future e le opzioni esteri, il valore di mercato corrisponde sempre al corso di compensazione e tale valore è convertito in euro secondo i corsi delle valute a Parigi il giorno della valutazione. Operazioni OTC: Le operazioni su future e opzioni o le operazioni di swap concluse su mercati OTC e autorizzate dalla normativa applicabile agli OICVM sono valutate al loro valore di mercato indicato dalla controparte, un valore controllato con il modello di valorizzazione della Società di Gestione attraverso strumenti di valutazione specifici al tipo di prodotto. Andamento degli impegni fuori bilancio Gli impegni fuori bilancio sui contratti a termine sono valutati al loro valore di mercato. 20