Le attività finanziarie

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1 Corso di Contabilità e bilancio Titoli e oggetto della lezione Le attività finanziarie 2

2 Le attività finanziarie B. Immobilizzazioni B.I. Immobilizzazioni immateriali B.II. Immobilizzazioni materiali B.III. Immobilizzazioni finanziarie C. Attivo Circolante C.I. Rimanenze C.II. Crediti C.III. Attività finanziarie che non C.IV. Disponibilità liquide 1. Partecipazioni 2. Crediti 3. Altri titoli 4. Azioni proprie 1. Partecipazioni in controllate 2. Partecipazioni in collegate 3. Partecipazioni in controllanti 4. Altre 5. Azioni proprie 6. Altri titoli 3 Dunque titoli & immobilizzazioni investimenti destinati ad essere utilizzati durevolmente attivo circolante investimenti destinati alla alienazione La differenza ha rilievo sul piano dei criteri di valutazione da applicare! 4

3 I diversi criteri di valutazione titoli & immobilizzazioni con eventuali svalutazioni metodo del patrimonio netto () attivo circolante al minore fra costo di acquisto e valore di realizzo desumibile da l andamento del mercato 5 obiettivo della lezione Definire i criteri di valutazione di titoli e iscritti fra le attività immobilizzate 6

4 Il percorso logico di valutazione Le fasi identificazione il criterio base di valutazione svalutazioni e ripristini quando il costo della partecipazione è superiore al valore di PN della partecipata Le fonti art.2426 p.to 1, 3 e 4 OIC n.20 e 21 IAS n. 39 IFRS 7 7 Partecipazioni e i titoli: identificazione concetto legale di partecipazione titoli a reddito fisso pubblici o privati ogni titolo o diritto che rappresenta una quota del capitale di rischio di un altra impresa azioni di S.p.A. quote di S.r.l titoli che esprimono un diritto di credito verso un altro soggetto obbligazioni di S.p.A. BTP 8

5 Il criterio generale di valutazione titoli metodo del patrimonio netto 9 La valutazione dei titoli immobilizzati costo di acquisto costo a corso secco + oneri accessori provvigioni commissioni imposte di bollo 10

6 Come si esprime il valore di un titolo corso secco Si considera solo il valore capitale del titolo tel quel Si considera il valore capitale del titolo più gli interessi maturati dal giorno di godimento dell ultima cedola 11 Un esempio per capire A compra da C obbligazioni di B: valore nominale 100 prezzo di emissione 100 durata prestito 5 anni interesse 10% annuo sul nominale godimento interessi: 30/VI; 31/12 12

7 L acquisto dei titoli avviene il 30.IV periodo di maturazione degli interessi 1/I 30/IV 30/VI interessi maturati dal 1/I al 30/IV: = 3,33 equivalente quadrimestrale di un rendimento del 10% annuo = 3,33 13 Pertanto corso secco 100 valore capitale del titolo tel quel 103,33 valore capitale del titolo più gli interessi maturati dall 1/I al 30/IV 14

8 In pratica... negoziazione di mercato tel quel contabilizzazione del costo corso secco 15 L acquisto in Contabilità Generale Titoli Dare 100 Interessi su Titoli 3,33 Banca c/c Avere 103,33 16

9 Il criterio generale di valutazione titoli La movimentazione dei titoli immobilizzati è limitata costo specifico costo medio ponderato costo LIFO costo FIFO 17 Il criterio generale di valutazione per tutte le immobilizzate solo per Non in società è obbligatorio controllate e collegate (art.2359) metodo del patrimonio netto 18

10 La valutazione delle immobilizzate costo di acquisto + oneri accessori costo specifico costo medio ponderato costo LIFO costo FIFO provvigioni commissioni imposte di bollo 19 Il criterio generale di valutazione titoli Il valore di costo non è immutabile Esso va annualmente rivisto procedendo, quando necessario, a svalutazioni! 20

11 La svalutazione: quando svalutare titoli insolvenza Quando le condizioni economiche e finanziarie dell emittente fanno ritenere che questi non potrà rispettare i suoi impegni di rimborso 21 La svalutazione: quando svalutare titoli per i titoli quotati prolungati ribassi del corso del titolo anche successivi al 31/XII 22

12 La svalutazione: quando svalutare titoli svalutazione la perdita di valore deve essere giudicata durevole eventuale ripristino 23 La svalutazione: quanto svalutare titoli svalutazione media dei prezzi negli ultimi sei mesi per i titoli quotati riportare il titolo al valore di presumibile realizzo 24

13 La svalutazione in Contabilità Generale Dare Avere Svalutazione titoli xx Titoli xx 25 La svalutazione: quando svalutare erosioni patrimoniali la partecipata subisce perdite di esercizio rilevanti e reiterate che si reputano non reversibili nel breve termine 26

14 La svalutazione: quando svalutare azionarie quotate prolungati ribassi del corso delle azioni 27 La svalutazione: quando svalutare svalutazione la perdita di valore deve essere giudicata durevole eventuale ripristino 28

15 La svalutazione: quanto svalutare svalutazione riportare la partecipazione al valore della quota di patrimonio netto della partecipata che si possiede media dei prezzi negli ultimi sei mesi per azioni quotate 29 La svalutazione in Contabilità Generale Svalutazione Partecipazioni Dare xx Avere xx 30

16 Un segnale al quale fare attenzione valore di costo > della partecipazione valore contabile della quota di patrimonio netto della partecipata posseduta La differenza può derivare da: perdite di esercizio durature cattivo affare perdite di esercizio temporanee maggior valore corrente riconosciuto ad alcuni beni della partecipata avviamento 31 Un segnale al quale fare attenzione valore di costo > della partecipazione valore contabile della quota di patrimonio netto della partecipata posseduta La differenza può derivare da: perdite di esercizio durature cattivo affare In questi casi, il maggior valore non può essere mantenuto! 32

17 Le parole chiave della lezione titoli,,, costo storico, insolvenza, erosioni patrimoniali, perdite durevoli di valore, svalutazioni, ripristini, costo partecipazione > PN 33