Foglio Informativo Analitico e Regolamento

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1 (copertina) dicembre 2002 a 5 anni Obbligazioni con capitale garantito a scadenza. Collocamento dal 3 al 30 dicembre Foglio Informativo Analitico e Regolamento PRESTITO OBBLIGAZIONARIO <<MEDIOBANCA 2003/2008 DOPPIOCENTRO dicembre 2002 a 5 anni legato al Dow Jones EURO STOXX 50>>

2 Foglio Informativo Analitico per la raccolta in titoli redatto ai sensi della disciplina in materia di trasparenza delle operazioni e dei servizi bancari Per conoscere il rendimento offerto dal titolo si raccomanda di leggere attentamente gli articoli 6 Interessi e 7 Esemplificazioni nella Sezione II Informazioni sulle caratteristiche del Prestito Obbligazionario. Sezione I Informazioni sulla Banca Emittente 1 - Denominazione e forma giuridica L emittente è denominato Mediobanca Banca di Credito Finanziario S.p.A. o, in forma abbreviata, Mediobanca. 2 - Sede legale e sede amministrativa Mediobanca ha sede sociale in Milano Piazzetta Enrico Cuccia, Numero d iscrizione all Albo delle Banche tenuto dalla Banca d Italia Iscrizione all Albo delle Banche al n Gruppo Bancario di appartenenza e relativo numero di iscrizione all Albo dei Gruppi Bancari tenuto dalla Banca d Italia Mediobanca è capogruppo del Gruppo Mediobanca, iscritto all Albo dei Gruppi Bancari al n Ammontare del capitale sociale e delle riserve Capitale Sociale: Euro ,50. Riserve: Euro 3.189,1 milioni 6 - Rating dell emittente Standard & Poor s: AA- Sezione II Informazioni sulle caratteristiche del Prestito Obbligazionario DOPPIOCENTRO dicembre 2002 a 5 anni ), di valore nominale fino a EURO , è costituito da massimo n obbligazioni del valore nominale di EURO cadauna. Art. 2 Regime di circolazione. Le obbligazioni sono ammesse al sistema di amministrazione accentrata della Monte Titoli S.p.A. in regime di dematerializzazione ai sensi del decreto legislativo 24 giugno 1998, n. 213 e delibera CONSOB n /98 e successive modifiche ed integrazioni. Art. 3 - Prezzo di emissione. Le obbligazioni sono emesse alla pari e cioé al prezzo di Euro per ogni obbligazione. Art. 4 Durata e godimento. La durata del prestito è di cinque anni, a partire dal 10 gennaio 2003 ( Data di Godimento ) fino al 10 gennaio 2008 ( Data di Scadenza ). Art. 5 Agente per il Calcolo. L Agente per il Calcolo per il presente prestito obbligazionario è Mediobanca. Art. 6 - Interessi. Alla Data di Scadenza per ciascuna obbligazione sarà corrisposto, al lordo dell imposta sostitutiva di cui al successivo art. 14, un importo, a titolo di interessi, pari al valore massimo tra zero e la differenza tra il 35,5% e il doppio dell eventuale decremento percentuale registrato dal Dow Jones EURO STOXX 50 e risultante dalla seguente formula: STOXXiniziale STOXXfinale I 1000* 35,50% Max 2*,0 STOXXiniziale Capo I Regolamento del Prestito Obbligazionario <<Mediobanca 2003/2008 DOPPIOCENTRO dicembre 2002 a 5 anni legato al Dow Jones EURO STOXX 50>> Codice ISIN: IT Art. 1 - Importo, tagli e titoli. Il prestito obbligazionario <<Mediobanca 2003/2008 DOPPIOCENTRO dicembre 2002 a 5 anni legato al Dow Jones EURO STOXX 50>> (di seguito dove: I sono gli interessi lordi (di seguito gli Interessi ); STOXX è il Dow Jones EURO STOXX 50 (codice Reuters.Stoxx50E), indice attualmente composto da 50 azioni europee bluechips, quotate nelle Borse dei paesi europei appartenenti all Unione Monetaria Europea (di seguito Dow Jones EURO STOXX 50 ). La composizione del Dow Jones EURO STOXX 50 è suscettibile di subire modifiche ad opera della STOXX Ltd. e di eventuali sostituti, successori e aventi causa di STOXX Ltd. (di seguito anche Sponsor ). 1

3 STOXXiniziale è il valore di chiusura del Dow Jones EURO STOXX 50 rilevato in data 10 gennaio 2003 (1) ; STOXXfinale è la media aritmetica dei valori di chiusura del Dow Jones EURO STOXX 50 rilevati il 17, 18, 19, 20, e 21 dicembre In nessun caso gli Interessi potranno assumere valore negativo. Qualora la data di rilevazione dello STOXXiniziale (di seguito Data di Rilevazione Iniziale ) coincida con un giorno non lavorativo, la rilevazione sarà effettuata il primo giorno lavorativo successivo. Qualora una delle date di rilevazione dello STOXXfinale (ciascuna di seguito una Data di Rilevazione Finale ) coincida con un giorno non lavorativo, la rilevazione sarà effettuata il primo giorno lavorativo successivo che, fatta eccezione per il 3 gennaio 2008, non coincida con un altra Data di Rilevazione Finale, fatti salvi i casi di cui agli articoli 8 e 9 e posto che nessuna Data di Rilevazione Finale potrà cadere oltre il 3 gennaio Per giorno lavorativo si intende un giorno di contrattazione regolare in una o più borse in cui sono trattati titoli che rappresentino almeno la capitalizzazione minima richiesta dallo Sponsor per la pubblicazione del Dow Jones EURO STOXX 50. Per Borse di Riferimento si intendono le borse valori presso le quali sono quotati i titoli che compongono il Dow Jones EUROSTOXX 50 (di seguito Azioni di Riferimento ) ed i relativi mercati derivati. Per Valori di Riferimento si intendono i valori di chiusura del Dow Jones EURO STOXX 50 alla Data di Rilevazione Iniziale ed a ciascuna Data di Rilevazione Finale, rilevati alla data di emissione del presente prestito sul circuito Reuters alla pagina.stoxx50e con dicitura CLS e sul circuito Bloomberg, come pure le eventuali correzioni dei Valori di Riferimento, rilevate e pubblicate con le stesse modalità entro cinque giorni successivi alla originaria Data di Rilevazione Iniziale o a ciascuna Data di Rilevazione Finale. La pubblicazione dei Valori di Riferimento e delle eventuali correzioni dei Valori di Riferimento sul circuito Reuters è effettuata dallo Sponsor o da Agenti di STOXX Ltd.. Mediobanca non è responsabile di eventuali errori ed omissioni nel calcolo di tali Valori di Riferimento ed eventuali correzioni. Art. 7 Esemplificazioni In caso di invarianza o di apprezzamento del Dow Jones EURO STOXX 50 gli Interessi corrisposti a scadenza saranno in ogni caso pari al 35,50%. 1 I valori di chiusura del Dow Jones EURO STOXX 50 sono giornalmente riportati alla data di emissione del presente prestito sui principali quotidiani economici a diffusione nazionale e rilevabili sui circuiti Reuters e Bloomberg. In caso di deprezzamento del Dow Jones EURO STOXX 50 gli obbligazionisti percepiranno Interessi che possono variare tra 0% ed un valore inferiore al 35,50%. Nella peggiore delle ipotesi gli Interessi saranno pari a 0%. A titolo di esempio, qualora lo Stoxxfinale sia inferiore del 5% rispetto a Stoxxiniziale, gli Interessi corrisposti a scadenza saranno pari a: 35,50% - (2 x 5%) = 25,5%. Qualora lo Stoxxfinale sia inferiore del 20% rispetto allo Stoxxiniziale, gli Interessi, corrisposti a scadenza, saranno pari a zero [massimo tra 0% e 35,50% - (2 X 20%)]. Art. 8 - Eventi di turbativa delle Borse di Riferimento Qualora, a giudizio dell'agente per il Calcolo, si verifichino o, se già verificati, persistano, in occasione di una Data di Rilevazione Iniziale o di una Data di Rilevazione Finale, uno o più dei seguenti eventi (gli Eventi di Turbativa ): a) una sospensione o una limitazione degli scambi di titoli che costituiscano almeno il 20% del Dow Jones EURO STOXX 50 in tale data; oppure b) una sospensione o una limitazione degli scambi di contratti futures legati al Dow Jones EURO STOXX 50 oppure di contratti di opzione legati al Dow Jones EURO STOXX 50, il valore del Dow Jones EURO STOXX 50 sarà rilevato il primo giorno lavorativo immediatamente successivo al cessare dell' Evento di Turbativa che non coincida con un'altra Data di Rilevazione Finale. Qualora l' Evento di Turbativa dovesse protrarsi per cinque giorni lavorativi successivi all ultima Data di Rilevazione Finale originariamente definita, tale quinto giorno sarà comunque considerato Data di Rilevazione Finale nonostante il sussistere dell' Evento di Turbativa o il fatto che coincida con un'altra Data di Rilevazione Finale ; in tale data l'agente per il Calcolo determinerà il Valore di Riferimento in base alla formula o alla metodologia in uso per calcolare il Valore di Riferimento prima dell'inizio degli Eventi di Turbativa ed utilizzando i prezzi di mercato a tale quinto giorno per ogni titolo incluso a tale data nel Dow Jones EURO STOXX 50 (ovvero, in caso di sospensione o limitazione delle negoziazioni di titoli ricompresi nel Dow Jones EURO STOXX 50, i prezzi che, secondo una stima in buona fede da parte dell'agente per il Calcolo, si sarebbero determinati in assenza del verificarsi degli Eventi di Turbativa ). Art. 9 - Eventi di turbativa del Dow Jones EURO STOXX 50 Qualora, alla data di determinazione di un Valore di Riferimento : a) l indice Dow Jones EURO STOXX 50 non venga calcolato e comunicato dal relativo Sponsor, ma sia calcolato e pubblicamente comunicato da un altro ente che sostituisce lo Sponsor, indipendente dall Agente per il Calcolo ma da questo ritenuto a tal fine fonte attendibile 2

4 anche in funzione della sua posizione di mercato (il «Sostituto dello Sponsor»), gli Interessi saranno calcolati sulla base del Dow Jones EURO STOXX 50 calcolato e pubblicamente comunicato dal Sostituto dello Sponsor ; b) la formula o il metodo di calcolo del Dow Jones EURO STOXX 50 sia stato oggetto di modifiche di natura straordinaria rispetto a quelli in vigore alla data di determinazione di un precedente Valore di Riferimento, l Agente per il Calcolo apporterà a tale nuova formula o metodo di calcolo le opportune rettifiche, basandosi sul valore di chiusura del Dow Jones EURO STOXX 50 alla data di rilevazione di un Valore di Riferimento, determinato dall Agente per il Calcolo secondo la formula e il metodo di calcolo del valore del Dow Jones EURO STOXX 50 usati prima del cambiamento o del mancato calcolo, anziché basandosi sul valore di chiusura del Dow Jones EURO STOXX 50 pubblicato, riferendosi ai soli titoli che facevano parte del Dow Jones EURO STOXX 50 nel periodo immediatamente precedente il cambiamento o il mancato calcolo (diversi da quelli che a quella data non erano più quotati nelle Borse di Riferimento ); c) né lo Sponsor né altro ente - come definito al punto a) del presente articolo - calcolino e pubblicamente comunichino il valore del Dow Jones EURO STOXX 50, oppure, ricorrendo l'ipotesi di cui allo stesso punto a), il valore del Dow Jones EURO STOXX 50 sia stato comunicato da ente non ritenuto a tal fine fonte attendibile dall Agente per il Calcolo, verranno effettuati da parte dell Agente per il Calcolo stesso gli opportuni calcoli per determinare gli Interessi, secondo quanto previsto al precedente paragrafo b). Qualora il valore di chiusura del Dow Jones EURO STOXX 50 utilizzato dall Agente per il Calcolo ai fini della determinazione degli Interessi venga corretto e le correzioni siano pubblicate dallo Sponsor o da un suo sostituto, entro trenta giorni dalla pubblicazione del prezzo, l Agente per il Calcolo calcolerà o ricalcolerà gli Interessi facendo riferimento al corretto livello del Dow Jones EURO STOXX 50. Art. 10- Rimborso. Il Prestito sarà rimborsato alla pari, in un'unica soluzione il 10 gennaio Le obbligazioni cesseranno di essere fruttifere dalla data stabilita per il rimborso. Non è prevista la facoltà di rimborso anticipato del prestito. Art Termine di prescrizione. I diritti degli obbligazionisti si prescrivono, per quanto concerne gli Interessi, decorsi 5 anni dalla Data di Scadenza e, per quanto concerne il capitale, decorsi 10 anni dalla Data di Scadenza. Art Servizio del prestito Il pagamento degli Interessi e il rimborso delle obbligazioni avranno luogo presso la Monte Titoli S.p.A. per il tramite degli intermediari autorizzati aderenti alla stessa. Qualora la data di pagamento degli Interessi e di rimborso del capitale coincida con un giorno non lavorativo le obbligazioni saranno rimborsate il giorno lavorativo immediatamente successivo senza che ciò dia luogo ad alcuna maggiorazione degli Interessi. Art Quotazione Mediobanca, assolte le formalità previste dalla normativa vigente e una volta verificata la sussistenza dei requisiti di diffusione e di ammontare richiesti dal Regolamento dei Mercati Organizzati e Gestiti da Borsa Italiana S.p.A., chiederà alla stessa Borsa Italiana S.p.A. l'ammissione alla quotazione ufficiale del prestito obbligazionario sul Mercato Telematico delle Obbligazioni e dei titoli di Stato (M.O.T.). Art Regime Fiscale. Redditi di capitale: agli interessi, premi ed altri frutti delle obbligazioni è applicabile - nelle ipotesi e nei modi e termini previsti dal Decreto Legislativo 1 aprile 1996, n. 239 con le modifiche apportate dall art. 12 del Decreto Legislativo 21 novembre 1997, n. 461 e dai Decreti Legislativi 23 dicembre 1999 n. 505 e 19 luglio 2000 n l imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 12,50%. I redditi di capitale sono determinati in base all art.42 comma 1 del T.U.I.R... Tassazione delle plusvalenze: le plusvalenze, che non costituiscono redditi di capitale, diverse da quelle conseguite nell esercizio di imprese commerciali, realizzate mediante cessione a titolo oneroso ovvero rimborso delle obbligazioni (art. 81 del T.U.I.R. come modificato dall art. 3 del Decreto Legislativo 461/97), sono soggette ad imposta sostitutiva delle imposte sui redditi con l aliquota del 12,50%. Le plusvalenze e minusvalenze sono determinate secondo i criteri stabiliti dall art. 82 del T.U.I.R. come modificato dall art. 4 del Decreto Legislativo 461/97 e secondo le disposizioni di cui all art. 5 e dei regimi opzionali di cui agli artt. 6 (risparmio amministrato) e 7 (risparmio gestito) del medesimo Decreto Legislativo. Art Varie Tutte le comunicazioni agli obbligazionisti saranno validamente effettuate, salvo diversa disposizione di legge, mediante avviso da pubblicare su un quotidiano a diffusione nazionale. Il possesso delle obbligazioni comporta la piena conoscenza e accettazione di tutte le condizioni fissate nel presente Regolamento. I titoli obbligazionari del prestito DOPPIOCENTRO dicembre 2002 a 5 anni non sono in alcun modo garantiti, approvati, venduti ovvero offerti da STOXX LIMITED ( Stoxx ) o da DOW JONES & COMPANY, INC. ( Dow Jones ). Stoxx e Dow Jones non rilasciano alcuna garanzia o dichiarazione, espressa o 3

5 implicita, agli obbligazionisti del prestito DOPPIOCENTRO dicembre 2002 a 5 anni o al pubblico relativamente all'investimento in titoli in generale o in obbligazioni del prestito DOPPIOCENTRO dicembre 2002 a 5 anni in particolare. Il Dow Jones EURO STOXX 50 è determinato e calcolato da Stoxx ovvero da Dow Jones, a seconda dei casi, senza alcun intervento di Mediobanca e senza alcun adattamento in relazione al prestito DOPPIOCENTRO dicembre 2002 a 5 anni. Stoxx e Dow Jones non assumono alcuna responsabilità, né intervengono in alcun modo nella determinazione del godimento, prezzo o quantità ovvero nel calcolo dei flussi monetari relativi ai titoli del prestito DOPPIOCENTRO dicembre 2002 a 5 anni. Stoxx e Dow Jones non assumono alcuna responsabilità o impegno relativamente all'amministrazione, marketing e negoziazione dei titoli del prestito DOPPIOCENTRO dicembre 2002 a 5 anni. Stoxx e Dow Jones non rilasciano alcuna garanzia in relazione alla completezza e precisione del Dow Jones EURO STOXX 50 o dei relativi dati, e non assumono alcuna responsabilità per errori, omissioni o sospensioni del Dow Jones EURO STOXX 50. Stoxx e Dow Jones non rilasciano alcuna garanzia, espressa o implicita, in relazione alla performance dei titoli derivante a Mediobanca, agli obbligazionisti del prestito DOPPIOCENTRO dicembre 2002 a 5 anni o a terzi, dall utilizzo del Dow Jones EURO STOXX 50 e dei relativi dati. Stoxx e Dow Jones declinano espressamente ogni responsabilità in relazione alla commerciabilità e all adeguatezza a fini o utilizzi particolari del Dow Jones EURO STOXX 50 o dei relativi dati. Senza pregiudizio a quanto sopra specificato, in nessun caso Stoxx e Dow Jones potranno essere considerati responsabili per perdite o danni, diretti o indiretti. Capo II Altre informazioni sulle caratteristiche del Prestito Obbligazionario Le obbligazioni del prestito DOPPIOCENTRO dicembre 2002 a 5 anni sono strumenti di investimento del risparmio a medio termine (cinque anni) con capitale garantito e rendimento a scadenza correlato all andamento del Dow Jones EURO STOXX 50. Modalità e condizioni di collocamento Le prenotazioni per l'acquisto delle obbligazioni DOPPIOCENTRO dicembre 2002 a 5 anni si potranno effettuare, compilando e firmando la relativa scheda, presso gli sportelli abilitati delle Poste Italiane S.p.A., dal 3 al 30 dicembre 2002 al prezzo di Euro per obbligazione. Le prenotazioni potranno altresì essere effettuate per via telematica compilando la scheda di prenotazione disponibile sul sito internet di Poste Italiane S.p.A. tale opportunità è riservata ai soli correntisti postali (detentori di deposito titoli presso Poste Italiane S.p.A.) che siano abilitati al servizio BancoPosta online e che abbiano provveduto a compilare, sottoscrivere ed inviare a Poste Italiane S.p.A. l apposito documento di integrazione contrattuale disponibile sul sito nelle apposite pagine web dedicate al servizio BancoPosta online. Nel caso di prenotazioni per via telematica, la sottoscrizione delle schede di prenotazione in nome e per conto dell interessato sarà effettuata a cura di Poste Italiane S.p.A.. Le prenotazioni, accettate per importi nominali di Euro o multipli, saranno soddisfatte nei limiti dei quantitativi disponibili presso Poste Italiane S.p.A.. Il pagamento delle obbligazioni sottoscritte dovrà essere effettuato per valuta 10 gennaio Soggetti partecipanti L ideatore ed il distributore esclusivo del prodotto: Poste Italiane S.p.A.. L emittente del prestito obbligazionario: Mediobanca. SEZIONE III INFORMAZIONI SUI RISCHI DELL OPERAZIONE Le obbligazioni strutturate DOPPIOCENTRO dicembre 2002 a 5 anni attribuiscono al sottoscrittore la possibilità di ottenere, oltre alla garanzia del capitale investito, un rendimento variabile a scadenza in funzione dell andamento dell indice azionario sottostante. L investimento nei titoli oggetto dell emissione comporta pertanto un rischio associato all andamento di tale indice: tale circostanza fa si che il rendimento dei titoli in esame non possa essere predeterminato, riflettendo gli elementi di rischiosità tipici di un investimento azionario. Nella peggiore delle ipotesi il rendimento dei titoli sarà comunque pari a 0%, non potendo assumere valori negativi. I titoli del presente prestito sono scomponibili, sotto il profilo finanziario, in una componente obbligazionaria e in una componente derivativa implicita; inoltre l investitore dovrà tenere conto dei consueti elementi di rischiosità tipici di un investimento in titoli obbligazionari (i cosiddetti rischi finanziari ) di seguito descritti. La valutazione delle componenti del titolo è la seguente: Valore componente obbligazionaria (comprensivo della componente derivativa al netto delle commissioni di collocamento): % Valore componente derivativa relativa all indice Dow Jones EURO STOXX 50 : 12.95% Prezzo netto per l Emittente: 97.00% Commissione media attesa di collocamento: 3.00% Prezzo di emissione: 100% COMPONENTE OBBLIGAZIONARIA La componente obbligazionaria e rappresentata da uno zero coupon necessario a garantire a scadenza il rimborso integrale del capitale investito. COMPONENTE DERIVATIVA 4

6 La componente derivativa implicita nel titolo è rappresentata da un opzione put spread sull Indice Dow Jones EURO STOXX 50 venduta implicitamente dal sottoscrittore dell obbligazione all emittente su un nozionale doppio rispetto al nozionale dell obbligazione. L opzione put spread è un opzione composta, scomponibile a sua volta in un opzione put di tipo europeo in vendita con strike pari al valore di chiusura del Dow Jones EURO STOXX 50 alla data di godimento dell obbligazione ed un opzione put europea in acquisto con strike pari al valore di chiusura del Dow Jones EURO STOXX 50 alla data di godimento dell obbligazione meno l ammontare percentuale pari alla metà della cedola corrisposta sull obbligazione stessa. Gli strike dell opzione put spread sono fissati con riferimento al valore di chiusura del Dow Jones EURO STOXX 50 alla data di godimento dell obbligazione. Il valore della componente derivativa è stato determinato sulla base delle condizioni di mercato del 22 Novembre 2002 con la formula di Black-Scholes, utilizzando una volatilità su base annua del 27.7% (strike ATM) e del 29.6% (strike 82.25%) ed un tasso risk-free del 4.00%. Tenendo in considerazione la componente derivativa sopra indicata e considerando che il titolo presenta una cedola lorda massima a scadenza del 35,50%, il rendimento effettivo lordo del titolo, al netto di tale componente derivativa, è pari al 6.26% su base annua. RISCHI FINANZIARI Rischio di variazione del sottostante L indice Dow Jones EURO STOXX 50, cui è legata la performance del prestito DOPPIOCENTRO dicembre 2002 a 5 anni può essere soggetto a notevoli oscillazioni di mercato, essendo espressione dell andamento dei mercati azionari a cui si riferisce. L investimento nei mercati azionari può portare a perdite di capitale sino a concorrenza del capitale investito. La garanzia di integrale rimborso del capitale a scadenza nella struttura dell'obbligazione DOPPIOCENTRO dicembre 2002 a 5 anni permette, al risparmiatore, tuttavia, di rientrare in possesso del proprio capitale anche se il Dow Jones EURO STOXX 50 dovesse subire perdite consistenti durante la vita del prestito. Tuttavia gli Interessi possono variare in maniera sfavorevole al sottoscrittore e, al limite, annullarsi al variare in senso negativo dell indice. Rischio di prezzo E' il rischio di "oscillazione" del prezzo di mercato secondario del titolo durante la vita dell'obbligazione. Nel caso del prestito DOPPIOCENTRO dicembre 2002 a 5 anni le oscillazioni di prezzo dipendono essenzialmente da tre elementi: il valore del Dow Jones EURO STOXX 50, l andamento dei tassi di interesse e la volatilità dei mercati azionari sui quali sono quotate le azioni ricomprese nell indice. Se il risparmiatore volesse pertanto vendere il titolo prima della scadenza naturale dei cinque anni, il valore dello stesso potrebbe quindi anche risultare inferiore al prezzo di sottoscrizione (100% del valore nominale). Tale rischio, comunque, può essere eliminato mantenendo il titolo fino a scadenza. 4) Rischio liquidità Tale rischio è rappresentato dall impossibilità o dalla difficoltà di poter liquidare il proprio investimento prima della sua scadenza naturale. Tale rischio si ridimensiona nel caso di quotazione dei titoli su un mercato regolamentato. Per il prestito DOPPIOCENTRO dicembre 2002 a 5 anni è prevista la quotazione sul Mercato Telematico delle Obbligazioni e dei Titoli di Stato (M.O.T.). Prima della quotazione il market maker fornirà giornalmente e su base continuativa la quotazione del titolo, garantendo la liquidità dello stesso. 5) Rischio emittente Sottoscrivendo obbligazioni del prestito DOPPIOCENTRO dicembre 2002 a 5 anni si diventa finanziatori di Mediobanca e si acquisisce il diritto al rimborso del capitale investito eventualmente maggiorato degli Interessi in misura variabile dal 35,5% allo 0% in funzione dell andamento del Dow Jones EURO STOXX 50 e sulla base della formula di cui all art. 6 del Regolamento. Pertanto in caso di impossibilità finanziaria dell emittente al rimborso, tali diritti potrebbero essere, almeno in parte, pregiudicati. La solidità finanziaria di Mediobanca è evidenziata dall elevato rating (AA- S&P) e confermata da un elevata patrimonializzazione a fronte dei rischi assunti. Le obbligazioni non sono coperte dalla garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi. 5