Introduzione alla gestione del risparmio, dopo l'era dei BOT

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1 Introduzione alla gestione del risparmio, dopo l'era dei BOT A cura del Dott. Antonio Natale Hotel Ristorante Cala Moresca - 8 maggio 2010

2 TITOLI DI STATO E finita un epoca Due scenari per i prossimi anni I tassi di interesse non possono matematicamente più scendere. Le ipotesi per il futuro sono: - una grande inflazione; - una stabilizzazione a questi livelli per molti anni. Le implicazioni per gli investitori e gli Stati sono inesplorate.

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6 Il Mondo di domani G Usa Giappone Italia+ Francia+Germania+Gb Bric Cina India Cina+India I SORPASSI PIU SIGNIFICATIVI DEI PAESI EMERGENTI AI DANNI DI QUELLI AVANZATI Proiezioni della Goldman Sachs sul Pil dei principali paesi: Dati in miliardi di dollari Usa 2003; i sorpassanti sono indicati in verde, i sorpassati in rosso

7 Complessità Scenario Il Mondo di (ieri, oggi) domani Il Risparmiatore lo sa? E come si sta attrezzando?

8 Le Banche non sono più infallibili QUOTAZIONE BANCHE INTERNAZIONALI: DOVE ERAVAMO? Market value al 20 gennaio 2009 Market value al II semestre 2007 Morgan Stanley RBS DB Agricole SoGen Barclays Bnp Citigroup Hsbc JP Morgan C. Suisse Goldman Santander

9 Il Risparmiatore cerca stabilità il peso crescente della customer satisfaction Tre famiglie su quattro senza referenti allo sportello Troppa rotazione crea diffidenza I grandi istituti a rischio infedeltà I Direttori di Filiale, in media cambiano ufficio ogni tre anni

10 MIFID e diritti dei risparmiatori I punti fondamentali della Carta dei diritti dei risparmiatori I. Diritto a un mercato del risparmio ben regolato. II. III. IV. Diritto alla correttezza e alla professionalità degli operatori. Diritto all informazione chiara, completa e trasparente. Diritto al prodotto e al servizio di investimento adeguato. V. Diritto alla consapevolezza e all assistenza.

11 ESSERE INFORMATI NON E SOLO UN DIRITTO MA ANCHE Un dovere!

12 FAQ di Economia e Finanza. Che cos è un BOT? Un BTP? Un CCT? Un CTZ? Che cos è un obbligazione Corporate? Che cos è un Azione? Che cos è un Fondo Comune D investimento? Ed una Sicav? Che cos è una GPF? Ed una GPM? Che cos è l EURIBOR? E l IRS? Qual è il tasso medio di un mutuo a tasso variabile oggi? Qual è il tasso medio di un mutuo a tasso fisso oggi? Quant è la ritenuta fiscale su interessi e plusvalenze in genere? E quella sui C/C?

13 A COSA PRESTARE ATTENZIONE QUANDO SI INVESTE. Emotività e Mercati Finanziari. I mercati finanziari spesso attraversano momenti burrascosi che l investitore si trova ad affrontare senza sapere come comportarsi essendo facile preda dell emotività del momento. Bombardato da titoloni su giornali e riviste specializzate e da commenti di professionisti e non sulle reti televisive nazionali, si lascia influenzare e reagisce di conseguenza.

14 A COSA PRESTARE ATTENZIONE QUANDO SI INVESTE. Spesso è proprio l emotività la causa di sostanziose perdite. Il comportamento più consono consiste nel riuscire a osservare in modo distaccato l andamento dei propri investimenti così da valutare la posizione da assumere sul mercato indipendentemente dai fatti contingenti, evitando di farsi prendere dal panico quando le cose vanno male e dall avidità quando le cose vanno bene.

15 A COSA PRESTARE ATTENZIONE QUANDO SI INVESTE. Le scelte peggiori di investimento sono quelle che hanno come presupposto il lasciarsi trascinare dagli avvenimenti e il seguire l atteggiamento di altri investitori. L investitore modello dovrebbe essere in grado di mantenere sempre un atteggiamento razionale.

16 Comportamenti frequenti da parte dei risparmiatori ed errori comuni negli investimenti finanziari. Fidarsi degli amici. A volte si compiono scelte di investimento semplicemente perché chi le suggerisce è un amico. In realtà sarebbe meglio cercare di informarsi e capire concretamente quello che si va a fare, senza la pretesa di diventare degli esperti.

17 Comportamenti frequenti da parte dei risparmiatori ed errori comuni negli investimenti finanziari. Decisioni di investimento senza valutare obiettivi e bisogni. Per una corretta decisione di investimento è necessario guardarsi dentro, capire quali siano i bisogni finanziari propri e del proprio nucleo familiare e definire obiettivi precisi in funzione di questi. Per una buona pianificazione finanziaria deve tenersi in conto il rendimento, l orizzonte temporale e i rischi.

18 Comportamenti frequenti da parte dei risparmiatori ed errori comuni negli investimenti finanziari. Decisioni parziali senza considerare il portafoglio nel suo complesso. È fondamentale avere sempre una visione di insieme del proprio portafoglio e della propria ricchezza per controllare meglio rischio, redditività e rispondenza degli investimenti ai propri obiettivi.

19 Comportamenti frequenti da parte dei risparmiatori ed errori comuni negli investimenti finanziari. Decisioni di investimento senza confronti. Per capire se un prodotto offra un adeguato rendimento, è importante confrontare i suoi risultati con quelli di strumenti analoghi. Per esempio, un fondo potrebbe aver dato buoni risultati ma ciò non basta. È necessario confrontarlo con i rendimenti di analoghi fondi della stessa categoria o con un indice di mercato (benchmark) così da scoprire aspetti molto interessanti.

20 Comportamenti frequenti da parte dei risparmiatori ed errori comuni negli investimenti finanziari. Concentrazione dei propri risparmi. Non è utile mantenere la totalità dei propri risparmi su c/c o in strumenti monetari o concentrarli su un unica forma di investimento. Così facendo si trascurano scelte di investimento che possono garantire redditi aggiuntivi a quelli derivanti dal proprio lavoro.

21 Comportamenti frequenti da parte dei risparmiatori ed errori comuni negli investimenti finanziari. Affezionarsi a un dato strumento finanziario. Ciò che ha dato buoni risultati in passato non è detto che ne dia in futuro e soprattutto non è detto che risulti sempre rispondente ai propri obiettivi finanziari che cambiano continuamente durante la vita di una persona.

22 Comportamenti frequenti da parte dei risparmiatori ed errori comuni negli investimenti finanziari. Investire in singoli strumenti finanziari azioni/obbligazioni anziché in prodotti di risparmio gestito. Investire sul mercato obbligazionario acquistando singoli titoli (titoli di Stato o obbligazioni corporate), soprattutto in tempi di economia incerta quali quelli attuali, può esporre l investitore a rischi notevoli.

23 Adesso vediamo Il Tempo. Quanti dedicano almeno un ora alla settimana alla cura dei propri risparmi? E mezz ora? Niente?

24 Adesso vediamo L Attenzione. Quanti leggono tutte le condizioni del loro estratto conto? E le caratteristiche dei prodotti finanziari in cui hanno investito? Quanti non leggono affatto?

25 Adesso vediamo La Volontà. Quanti hanno cambiato banca negli ultimi tre anni? Se si, quante volte? Quanti non lo hanno fatto anche se non si sentono considerati adeguatamente come clienti?

26 Alcuni semplici consigli L investimento migliore in assoluto non esiste! Titoli di Stato, azioni, immobili, valute, oro, ecc., si sono rivelati nel corso della storia investimenti giusti o sbagliati ed hanno prodotto guadagni e perdite con oscillazioni talvolta molto evidenti e dannose per l investitore! L investimento che fa guadagnare sempre e non perdere mai, non l hanno ancora inventato!

27 Introduzione alla gestione del risparmio, dopo l'era dei BOT FINE Dott. Antonio Natale - Professional Banker di BANCA GENERALI S.p.a - Perito c/o Tribunale di Napoli (per le questioni economiche e finanziarie) antonio.natale@bancagenerali.it Cell Hotel Ristorante Cala Moresca - 8 maggio 2010