DADA S.p.A. Relazione semestrale DADA S.p.A. e consolidata Gruppo DADA al 30 giugno 2001

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1 DADA S.p.A. Relazione semestrale DADA S.p.A. e consolidata Gruppo DADA al 30 giugno 2001 Sede legale: Via dei Pandolfini 34/r - Firenze Capitale sociale Lit int. versato Registro Imprese di Firenze nr.fi REA Codice fiscale/p.iva

2 Indice Bilancio 2001 BILANCIO SEMESTRALE DELLA CAPOGRUPPO DADA S.p.A. 3 BILANCIO SEMESTRALE CONSOLIDATO GRUPPO DADA 6 NOTE INFORMATIVE ED ESPLICATIVE 9 STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO RICLASSIFICATO 41 STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO DADA S.p.A. 42 CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO 43 CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO DADA S.p.A. 44 CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO DEL TRIMESTRE DADA S.p.A. 45 RENDICONTO FINANZIARIO DADA S.p.A. 46

3 DADA S.p.A. Bilancio semestrale della capogruppo al 30 giugno 2001 DADA S.p.A. - STATO PATRIMONIALE - ATTIVO 30-giu giu dic-00 A) CREDITI V/ SOCI PER VERSAMENTI ANCORA DOVUTI: B) IMMOBILIZZAZIONI: I Immobilizzazioni immateriali: 1) Costi d impianto e d ampliamento ) Costi di ricerca, di sviluppo e di pubblicità ) Concessioni, licenze, marchi e diritti simili ) Immobilizzazioni in corso e acconti ) Altre Totale II Immobilizzazioni materiali: 4) Altri beni ) Immobilizzazioni in corso e acconti Totale III Immobilizzazioni finanziarie: 1) Partecipazioni in: a) Imprese controllate b) Imprese collegate d) Altre imprese ) Crediti ) Azioni proprie Totale Totale immobilizzazioni C) ATTIVO CIRCOLANTE I Rimanenze: 4) Prodotti finiti e merci Totale II Crediti: 1) Verso clienti ) Verso altri Totale III Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni: 4) Altre partecipazioni ) Altri titoli Totale IV Disponibilità liquide: 1) Depositi bancari e postali ) Danaro e valori in cassa Totale Totale attivo circolante D) RATEI E RISCONTI: Ratei e risconti attivi Totale ratei e risconti TOTALE ATTIVO Relazione semestrale al 30 giugno

4 DADA S.p.A. STATO PATRIMONIALE - PASSIVO 30-giu giu dic-00 A) PATRIMONIO NETTO: I Capitale sociale II Riserva soprapprezzo azioni IV Riserva legale V Riserva azioni proprie in portafoglio VII Altre riserve VIII Utile (perdita) portati a nuovo IX Utile (perdita) dell esercizio (1.097) 87 7 Totale patrimonio netto B) FONDI PER RISCHI E ONERI: C) TRATTAMENTO FINE RAPPORTO DI LAVORO SUBORDINATO D) DEBITI: 3) Debiti verso banche ) Debiti verso fornitori ) Debiti tributari ) Debiti v/ ist prev. E sicurezza sociale ) Altri debiti Totale debiti E) RATEI E RISCONTI Ratei e risconti passivi Totale ratei e risconti TOTALE PASSIVO CONTI D ORDINE 30-giu giu dic-00 1) Beni di terzi 215 2) Fideiussioni ) Beni in leasing Totale Relazione semestrale al 30 giugno

5 DADA S.p.A. - CONTO ECONOMICO 30-giu-01 (6 mesi) 30-giu-00 (6 mesi) 31-dic-00 (12 mesi) A) VALORE DELLA PRODUZIONE: 1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni ) Variazioni delle rim. di prodotti in corso di lav., semilavorati e finiti ) Incrementi immobilizzazioni per lavori interni ) Altri ricavi e proventi Totale B) COSTI DELLA PRODUZIONE: 6) Per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci ) Per servizi ) Per godimento di beni di terzi ) Per il personale: a) Salari e stipendi b) Oneri sociali c) Trattamento di fine rapporto e) Altri costi ) Ammortamenti e svalutazioni: a) Ammortamento delle immobilizz. Immateriali b) Ammortamento delle immobilizzazioni materiali d) Svalutazione dei crediti compresi nell attivo circolante ) Variazioni delle rim. di materie prime, sussidiarie, di consumo e (6) 23 merci 14) Oneri diversi di gestione Totale (A - B) DIFFERENZA FRA VALORE E COSTI DELLA PRODUZIONE (3.950) 113 (2.449) C) PROVENTI E ONERI FINANZIARI: 16) altri proventi finanziari: c) Da titoli iscritti nell attivo circolante che non costituiscono partecipazioni d) Proventi diversi dai precedenti: ) Interessi e altri oneri finanziari: a) Verso terzi (104) (83) (146) Totale (57) D) RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITÀ FINANZIARIE 19) (-) svalutazioni: a) Di partecipazioni (113) - (596) c) Di titoli iscritti all attivo circolante che non costituiscono (350) partecipazioni Totale delle rettifiche (463) - (596) E) PROVENTI E (ONERI) STRAORDINARI 20) (+) proventi straordinari: a) Proventi ) (-) oneri straordinari: a) Oneri (232) (9) (28) Risultato prima delle imposte (1.097) Relazione semestrale al 30 giugno

6 Bilancio semestrale consolidato al 30 giugno 2001 GRUPPO DADA Gruppo DADA - STATO PATRIMONIALE - ATTIVO 30-giu-01 A) CREDITI V/ SOCI PER VERSAMENTI ANCORA DOVUTI: B) IMMOBILIZZAZIONI: I Immobilizzazioni immateriali: 1) Costi d impianto e d ampliamento ) Costi di ricerca, di sviluppo e di pubblicità ) Concessioni, licenze, marchi e diritti simili ) Avviamento ) Immobilizzazioni in corso e acconti 642 7) Altre ) Differenza da consolidamento Totale II Immobilizzazioni materiali: 4) Altri beni ) Immobilizzazioni in corso e acconti Totale III Immobilizzazioni finanziarie: 1) Partecipazioni in: b) Imprese collegate d) Altre imprese ) Crediti: ) Altri Titoli 23 4) Azioni proprie Totale Totale immobilizzazioni C) ATTIVO CIRCOLANTE 30-giu-01 I Rimanenze: 1) Materie prime, sussidiarie e di consumo 64 3) Lavori in corso su ordinazione 3 4) Prodotti finiti e merci 376 Totale 443 II Crediti: 1) Verso clienti ) Verso altri Totale III Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni: 6) Altri titoli Totale IV Disponibilità liquide: 1) Depositi bancari e postali ) Danaro e valori in cassa 24 Totale Totale attivo circolante D) RATEI E RISCONTI: Ratei e risconti attivi Totale ratei e risconti TOTALE ATTIVO Relazione semestrale al 30 giugno

7 Gruppo DADA - STATO PATRIMONIALE - PASSIVO 30-giu-01 A) PATRIMONIO NETTO: Del Gruppo: I Capitale sociale II Riserva soprapprezzo azioni IV Riserva legale 785 V Riserva azioni proprie in portafoglio VIII Utile (perdita) portati a nuovo: (982) IX Utile (perdita) dell esercizio (5.289) Totale patrimonio netto del gruppo Di terzi: X Capitale e riserve di terzi XI Utile (perdita) di competenza di terzi (788) Totale patrimonio netto di terzi Totale patrimonio netto B) FONDI PER RISCHI E ONERI: 3) Altri 14 Totale fondi rischi e oneri 14 C) TRATTAMENTO FINE RAPPORTO DI LAVORO SUBORDINATO 850 D) DEBITI: 3) Debiti verso banche 509 6) Debiti verso fornitori ) Debiti tributari ) Debiti v/ ist prev. e sicurezza sociale ) Altri debiti Totale debiti E) RATEI E RISCONTI Ratei e risconti passivi Totale ratei e risconti TOTALE PASSIVO CONTI D ORDINE 30-giu-01 1) Fideiussioni 340 2) Beni in leasing Totale Relazione semestrale al 30 giugno

8 Gruppo DADA - CONTO ECONOMICO 30-giu-01 (6 mesi) A) VALORE DELLA PRODUZIONE: 1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni ) Variazioni delle rim. di prodotti in corso di lav., semilavorati e finiti 253 4) Incrementi immobilizzazioni per lavori interni ) Altri ricavi e proventi 67 Totale B) COSTI DELLA PRODUZIONE: 6) Per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci ) Per servizi ) Per godimento di beni di terzi ) Per il personale: a) Salari e stipendi b) Oneri sociali c) Trattamento di fine rapporto 438 e) Altri costi ) Ammortamenti e svalutazioni: a) Ammortamento delle immobilizz. Immateriali b) Ammortamento delle immobilizzazioni materiali 474 d) Svalutazione dei crediti compresi nell attivo circolante 88 11) Variazioni delle rim. di materie prime, sussidiarie, di consumo e 108 merci 14) Oneri diversi di gestione 372 Totale (A - B) DIFFERENZA FRA VALORE E COSTI DELLA PRODUZIONE (6.817) C) PROVENTI E ONERI FINANZIARI: 16) altri proventi finanziari: c) Da titoli iscritti nell attivo circolante che non costituiscono partecipazioni d) Proventi diversi dai precedenti: ) Interessi e altri oneri finanziari: a) Verso terzi (179) Totale D) RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITÀ FINANZIARIE 19) (-) svalutazioni: a) Di partecipazioni (1.775) c) Di titoli iscritti all attivo circolante che non costituiscono (350) partecipazioni Totale delle rettifiche (2.125) E) PROVENTI E (ONERI) STRAORDINARI 20) (+) proventi straordinari: a) Proventi ) (-) oneri straordinari: a) Oneri (236) Totale delle partite straordinarie 779 Risultato prima delle imposte (6.077) Utile (perdita) dell esercizio di competenza di terzi 788 Utile (perdita) di competenza del gruppo (5.289) Relazione semestrale al 30 giugno

9 DADA S.p.A. NOTE INFORMATIVE ED ESPLICATIVE ALLA RELAZIONE SEMESTRALE AL 30 GIUGNO 2001 (Importi espressi in Lire/milioni) Premessa Attività svolte La Società prosegue nel suo processo di crescita dinamica in ogni suo ramo di attività. L attività storica di Internet Service Provider cresce in valore assoluto, ma incide in misura minore rispetto al valore della produzione globale; sempre maggiore peso assumono le attività di Application Service Provider, le attività di business on-line derivanti dalla forte espansione della Community e del Portale supereva ; in crescita anche le nuove forme di pubblicità on-line, le applicazioni per il grande pubblico, le applicazioni del mondo mobile, i servizi di E-Business Solutions rivolti principalmente alle imprese, con particolare riguardo alle attività connesse alla registrazione dei domini, e alla produzione di progetti web. Criteri di formazione La seguente relazione trimestrale è conforme al dettato del regolamento degli emittenti n del 14 maggio Il risultato di periodo viene esposto al lordo delle imposte così come previsto da comma 7 dell art. 81 del medesimo regolamento. Area di consolidamento Il bilancio consolidato del Gruppo include i bilanci della Capogruppo e quelli delle imprese nelle quali controlla direttamente o indirettamente la maggioranza dei voti esercitabili nell assemblea ordinaria e le imprese nelle quali dispone di voti sufficienti per esercitare un influenza dominante nell assemblea straordinaria. Sono escluse dal consolidamento integrale le imprese controllate la cui entità è irrilevante, nonché le imprese per le quali si è arrivati al controllo in prossimità della data di chiusura del semestre. Sono valutate con il metodo del patrimonio netto le partecipazioni costituenti immobilizzazioni in imprese controllate escluse dal consolidamento e le partecipazioni in imprese collegate la cui entità non è irrilevante. Sono considerate imprese collegate quelle imprese in cui DADA S.p.A. detiene direttamente o indirettamente un quinto dei voti esercitabili nell assemblea ordinaria ovvero un decimo se l impresa ha azioni quotate in borsa. Relazione semestrale al 30 giugno

10 Di seguito si riporta l elenco delle società consolidate integralmente: Ragione sociale Percentuale possesso Sede DADA S.p.A. Capogruppo Firenze Quadratika S.r.l. Planet.com S.p.A. Wireless Solutions S.p.A. LCD S.r.l. Register.it S.p.A. CLAMM S.r.l. Ad Maiora S.p.A. 60% Firenze 50% Monza 66% Bologna 60% Firenze 56,52% Bergamo 100% Treviso 60% Roma Di seguito si riportano le società che saranno valutate con il metodo del patrimonio netto: Ragione sociale Mailgate S.r.l. Cicciociccio.com S.r.l. Geoide S.p.A. Percentuale possesso 80% Roma 60% Milano 20% Firenze Sede Softec S.p.A Netvision S.r.l. Borsa.it S.r.l. TheNetGate S.p.A. Bid.it S.p.A. 41% Montecatini 34% Milano 40% Bologna 40% Firenze 21% Bari Mailgate S.r.l. e Cicciociccio.com S.r.l. non sono state consolidate integralmente poiché la loro inclusione sarebbe irrilevante ai fini di una rappresentazione veritiera e corretta del bilancio consolidato. Relazione semestrale al 30 giugno

11 Di seguito si riportano le società che verranno valutate al costo Ragione sociale WEB2B S.p.A. Adline S.r.l. Tuttogratis S.p.A. Mon. Da.Francesoir. Net * Percentuale possesso 11,73% Milano 15% Milano 10% Milano 33% Parigi Sede MonrifNet S.p.A. Citylife S.p.A. 10% Milano 10% Firenze *Società non operativa al 30 giugno Principi di consolidamento I bilanci utilizzati per il consolidamento sono le relazioni semestrali delle singole imprese. Tali bilanci vengono opportunamente riclassificati e rettificati al fine di uniformarli ai principi contabili e ai criteri di valutazione di DADA S.p.A., che sono in linea con quelli previsti dagli articoli 2423 e seguenti del codice civile e con quelli raccomandati dalla CONSOB. Nella redazione del bilancio consolidato gli elementi dell attivo e del passivo nonché i proventi e gli oneri delle imprese incluse nel consolidamento sono ripresi integralmente. Sono invece eliminati i crediti e i debiti, i proventi e gli oneri, gli utili e le perdite originati da operazioni effettuate tra le imprese incluse nel consolidamento. Viene eliso il valore contabile delle partecipazioni in imprese incluse nel consolidamento contro le loro corrispondenti frazioni del patrimonio netto delle partecipate. La differenza fra il valore contabile delle partecipazioni, che viene eliso, e la corrispondente quota di patrimonio netto, che viene assunta, è imputata a rettifica del patrimonio netto consolidato. In caso di acquisizioni la differenza sopracitata viene attribuita agli elementi dell attivo e del passivo delle imprese incluse nel consolidamento. L eventuale residuo, se negativo, è iscritto in una voce denominata riserva di consolidamento, ovvero, quando è riferibile a previsione di risultati economici sfavorevoli, in una voce denominata fondo di consolidamento per rischi ed oneri futuri ; se positivo è iscritto in una voce dell attivo denominata differenza da consolidamento. L importo del capitale e delle riserve delle imprese controllate corrispondente a partecipazione di terzi è iscritto in una voce del patrimonio netto denominata capitale e riserve di terzi ; la parte del risultato economico consolidato corrispondente a partecipazioni di terzi e iscritta nella voce utile (perdita) dell esercizio di pertinenza di terzi. Il conto economico è stato consolidato per l intero semestre anche per quelle società Relazione semestrale al 30 giugno

12 che sono state acquisite nel corso del periodo. Come previsto dai Principi Contabili, la parte di risultato riferibile al periodo antecedente l acquisizione del controllo, è stato imputato alla voce Utile/perdita esercizi precedenti e come contropartita alla voce di conto economico sopravvenienze attive. I prospetti del bilancio consolidato non presentano il raffronto con il periodo precedente poiché il 30 giugno costituisce la data di primo consolidamento. Per lo stesso motivo non vengono predisposti i prospetti di movimentazione delle principali voci dello stato patrimoniale né il rendiconto finanziario consolidato. PARTE A) INFORMAZIONI SULLA GESTIONE 1) IL MERCATO DI RIFERIMENTO Gentili Azionisti, Il secondo trimestre del 2001 ha visto il management impegnato su due linee distinte di attività: una orientata all ottimizzazione dell organizzazione interna e all integrazione della struttura societaria del Gruppo, l altra impegnata sullo sviluppo del core business dove sono stati conclusi importanti contratti nel settore dei servizi mobile, nel settore del Portale e nei servizi professionali alle imprese. Il business della rete sta entrando in una fase di maturazione dove i fattori critici di successo sono rappresentati dalla qualità dei prodotti e dal presidio delle quote di mercato al fine di offrire con successo la più ampia gamma di servizi a pagamento. In questo contesto, due grandi aree stanno sostenendo la significativa crescita di DADA: la nostra web property ha avuto un tasso di crescita notevolissimo e probabilmente senza pari nel mercato italiano ponendoci ai primi posti tra i network di portali nazionali; il B2B cresce altrettanto rapidamente: gli ultimi 6 mesi hanno visto DADA confermarsi quale leader italiano nella fornitura di servizi alle PMI con oltre domini registrati ed un ritmo di circa nuovi domini registrati ogni mese; la divisione E-Business ha inoltre acquisito oltre 20 nuovi grandi clienti, per i quali sta realizzando progetti importanti e complessi. I principali eventi che hanno caratterizzato il trimestre sono: - l accordo con Loquendo (società del Gruppo Telecom Italia) prevede lo sviluppo congiunto della nuova piattaforma di sintesi vocale che darà la voce a supereva iniziando così la convergenza del portale Internet verso gli altri media; - l accordo con Omnifin (la società finanziaria di Omnitel Vodafone) introduce come sistema di pagamento dei servizi venduti sul portale l addebito su carte telefoniche per i cellulari; Nell area dei servizi Mobile, sono state concluse le trattative con Diversinet per le transazioni sicure sui sistemi wireless e con Odigo per i servizi di Mobile SMS - Instant Messaging Gateway. Relazione semestrale al 30 giugno

13 Il mese di marzo ha visto inoltre la nascita della divisione Aziende.it che ha il suo focus sulla fornitura di servizi on line alle PMI italiane sia in modalità diretta sia per il tramite di piattaforme ASP. Con la creazione di questa divisione viene completato il quadro di focalizzazione delle diverse Business Unit rivolgendosi al mercato della Piccola Media Impresa italiana. I risultati del Gruppo relativi al primo semestre del 2001 sono da ritenersi soddisfacenti anche in considerazione del persistere dell andamento del mercato di riferimento dove si sono registrati tassi di crescita inferiori rispetto al passato, sia sul fronte del settore della pubblicità on-line sia del mercato dell e-business. La continua attenzione alle iniziative di contenimento dei costi, la rivisitazione dei processi aziendali nonché l avvio della riorganizzazione societaria hanno pertanto consentito al Gruppo di riportare risultati apprezzabili, e ciò, a prescindere dall andamento non positivo dei mercati finanziari con particolare riguardo al comparto tecnologico. Relazione semestrale al 30 giugno

14 2) L ORGANIZZAZIONE E LA GESTIONE DADA DADA ha strutturato l azienda in Business Unit distinte e fortemente focalizzate sul proprio segmento di mercato. Break Down del fatturato per divisioni DADA S.p.A. Descrizione 30/06/01 Composizione percentuale Application Portal % EBS % On Line Services % Totale % On-Line Services 12% E Business Solutions 35% Application Portal 53% Break Down del fatturato per divisioni Gruppo DADA Descrizione 30/06/01 Composizione percentuale Application Portal % EBS % Mobile Services % On Line Services % Totale % On-Line Services 12% Mobile Services 6% Application Portal 45% E Business Solutions 37% Relazione semestrale al 30 giugno

15 LE NOSTRE SEDI Firenze Borgo degli Albizi, 37r Firenze Tel Fax Milano Via della Braida, Milano Tel Fax Roma Viale Giulio Cesare, Roma Tel Fax Treviso Via Montello, 83 int Treviso Tel Fax Relazione semestrale al 30 giugno

16 3) ANDAMENTO DELL ATTIVITÀ ECONOMICA GRUPPO DADA Sintesi del conto economico riclassificato DADA S.p.A.: Descrizione 30/06/01 31/03/01 31/12/00 30/09/00 30/06/00 (6 mesi) (3 mesi) (12 mesi) (9 mesi) (6 mesi) Fatturato Costi per acquisti e servizi operativi Spese per il personale Spese di pubblicità Spese generali e oneri div MOL Sintesi del conto economico riclassificato Gruppo DADA: Descrizione 30/06/01 (6 mesi) Fatturato Costi per acquisti e servizi operativi Spese per il personale Spese di pubblicità Spese generali e oneri div. 712 MOL ante acquisizione (738) MOL Consolidato (696) Composizione del fatturato per settore di attività DADA S.p.A.: Descrizione 30/06/01 31/03/01 31/12/00 30/09/00 30/06/00 Connettività Servizi alle imprese - ASP Pubblicità on line - e-commerce Altri Totale Incidenza vari settori di attività sul fatturato DADA S.p.A.: Descrizione 30/06/01 31/03/01 31/12/00 30/09/00 30/06/00 Connettività 11% 12% 25% 34% 42% Servizi alle imprese - ASP 41% 46% 42% 44% 41% Pubblicità on line - e-commerce 47% 42% 32% 21% 15% Altri 1% 0% 1% 2% 2% Totale 100% 100% 100% 100% 100% Il fatturato riportato al 30 giugno 2001 è stato di milioni con un incremento di milioni, pari al 90%, rispetto al medesimo periodo dell esercizio precedente. Il MOL, pur mantenendosi positivo, registra una significativa contrazione, rispetto allo stesso periodo dell anno precedente, passando da a 68 milioni. Al riguardo va senz altro evidenziato come nel corso del semestre in esame, ed in particolar modo nel secondo trimestre, è stata avviata l ottimizzazione della struttura del Gruppo DADA, processo che troverà la sua conclusione con l inizio del Relazione semestrale al 30 giugno

17 prossimo esercizio. L incremento del fatturato ha così permesso di finanziare costi, sia per consulenze e servizi esterni sia per il personale, che sono stati sostenuti al fine di consentire l avvio dell integrazione operativa e organizzativa delle varie società acquisite. D altra parte si tratta di oneri non ricorrenti che per loro natura, una volta raggiunto un adeguato livello di consolidamento della struttura non incideranno in modo strutturale sui margini operativi, e ciò anche in considerazione che gran parte delle società del Gruppo si trovano in fase di start up, e quindi non hanno ancora originato il flusso di revenues atteso, comportando, conseguentemente, un peggioramento della situazione a livello di bilancio consolidato. È inoltre da rilevare che nel primo periodo dell esercizio si è concentrata gran parte della campagna pubblicitaria non riferita al lancio di nuovi prodotti e, come tale, sarà spesata interamente nel conto economico e pianificata dalla società per l anno Nel secondo trimestre infatti è prevista una minore incidenza di questi oneri rispetto al primo trimestre. Altro aspetto da segnalare è la buona crescita, sia in valori assoluti che percentuali, dei ricavi provenienti dall area dell advertising on line: tale settore ha subito sul mercato un ampia fase di riflessione, che però non ha interessato l Azienda grazie agli accordi stipulati in passato ed alla ottima crescita del posizionamento del portale supereva. 4) ANDAMENTO DELL ATTIVITÀ FINANZIARIA E PATRIMONIALE La posizione finanziaria netta risulta chiaramente influenzata dalla politica di sviluppo e di investimento che la Società ha continuato a perseguire nel corso del primo semestre del La situazione finanziaria è riepilogata nella seguente tabella: Posizione finanziaria netta DADA S.p.A. 30/06/01 31/03/01 31/12/00 30/06/00 Debiti finanziari a medio lungo termine (23) Indebitamento v/banche a breve termine (8.353) Disponibilità liquide Titoli Posizione finanziaria netta Posizione finanziaria netta Gruppo DADA 30/06/01 Debiti finanziari a medio lungo termine (98) Indebitamento v/banche a breve termine (411) Disponibilità liquide Titoli Posizione finanziaria netta La riduzione che si evidenzia tra il 31 dicembre 2000 ed il 30 giugno 2001 è principalmente imputabile agli investimenti in partecipazioni, all incremento nelle immobilizzazioni nonché alle spese di ricerca e sviluppo di nuovi prodotti e servizi da offrire alla Community, nonché per le spese relative alla campagna pubblicitaria Relazione semestrale al 30 giugno

18 lanciata i primi mesi del In particolare, nel trimestre aprile-giugno 2001 si sono concluse importanti operazioni di investimento in partecipazioni, tra le quali segnaliamo soprattutto Register.it e Wireless Solutions, che hanno portato alla crescita del Gruppo DADA. Le disponibilità liquide comprendono le somme che si ritengono necessarie per supportare l attività de gruppo. Cash flow DADA S.p.A. 30/06/01 31/03/01 31/12/00 30/06/00 Flusso di cassa da attività operativa (4.882) (5.543) Flusso di cassa da attività di investimento (45.099) (12.925) (50.552) (21.076) Flusso di cassa da attività di finanz. (4.759) (869) Flusso di cassa netto di periodo (54.740) (19.337) Non viene riportato il cash flow consolidato essendo il 30 giugno 2001 la data di primo consolidamento. Nel trimestre di riferimento (aprile-giugno) si evidenzia una ripresa del flusso di cassa da attività operative, il quale, pur restando negativo di 4,9 miliardi, è migliorato di circa 700 milioni rispetto alla chiusura del 31 marzo (5,5 miliardi). Si ricorda come nel primo trimestre tale assorbimento della liquidità, era andato principalmente a finanziare la campagna pubblicitaria lanciata in quei mesi, campagna che come già esposto precedentemente non risulta ripetibile nel corso dell esercizio. La liquidità raccolta con la quotazione al Nuovo Mercato continua ad essere prevalentemente destinata all attività di investimento in partecipazioni, di ricerca e sviluppo e di start-up di nuove iniziative. Capitale circolante netto DADA S.p.A. 30/06/01 31/03/01 31/12/00 30/06/00 Rimanenze Crediti verso clienti ed altri Ratei e risconti attivi Attività a breve Debiti commerciali e altri debiti (16.035) (16.033) (18.093) (14.440) Ratei e risconti passivi (2.653) (2.927) (2.370) (1.780) Passività d esercizio a breve (18.688) (18.960) (20.463) (16.220) Capitale circolante netto (676) Le disponibilità liquide e i titoli sono incluse nella posizione finanziaria netta. Relazione semestrale al 30 giugno

19 Capitale circolante netto Gruppo DADA 30/06/01 Rimanenze 443 Crediti verso clienti ed altri Ratei e risconti attivi Attività a breve Debiti commerciali e altri debiti Ratei e risconti passivi Passività d esercizio a breve Capitale circolante netto Le disponibilità liquide e i titoli sono incluse nella posizione finanziaria netta. La struttura e composizione del capitale circolante netto risulta del tutto coerente con il consistente incremento di attività e di fatturato che si è registrato nel corso di tutto il semestre, che assieme alle considerazioni riportate sopra conferma l equilibrio finanziario e patrimoniale della Società. Relazione semestrale al 30 giugno

20 5) ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO Schema delle società partecipate da Dada Relazione semestrale al 30 giugno

21 La precedente tabella include tutte le società per le quali è in corso, o è concluso, il processo di acquisizione al 30 giugno La composizione e movimentazione della voce partecipazioni in società controllate è riportata nelle tabelle seguenti: Ragione sociale Valore al 31/12/00 Incrementi Decrementi Valore al 30/06/01 % posseduta LCD S.r.l ,00% Ad Maiora S.p.A ,00% Planet.com S.p.A ,00% Quadratika S.r.l ,00% Wireless Solutions S.p.A ,00% Register.it S.p.A ,52% Clamm S.r.l ,00% Totale Ragione sociale Sede Capitale Patrimonio Risultato % Valore di Sociale Netto posseduta bilancio LCD S.r.l. Firenze ,00% Ad Maiora S.p.A. Roma ,00% Planet.com S.p.A. Monza (MI) ,00% Quadratika S.r.l. Firenze ,00% 343 Wireless Solutions S.p.A. Bologna ,00% Register.it S.p.A. Bergamo ,52% Clamm S.r.l. Treviso ,00% 108 Totale Il risultato riportato nella tabella è quello relativo al periodo che va dall acquisizione del controllo alla chiusura della semestrale. LCD S.r.l. L operazione si è concretizzata attraverso un acquisto da soci per un controvalore di milioni e la sottoscrizione di un aumento di capitale sociale riservato per ulteriori 240 milioni. LCD è una web agency focalizzata sull offerta di servizi di web design e di comunicazione on line; ha chiuso l esercizio 2000 con un fatturato di milioni ed un risultato netto di 106 milioni. Il primo semestre del 2001 si è chiuso con un fatturato complessivo di 1,5 miliardi (di cui 800 verso le controllate Dada) ed un risultato in sostanziale pareggio. QUADRATIKA S.r.l. Nel mese di marzo 2001 è stato sottoscritto aumento di capitale sociale di 115 milioni ( pari al 20%) che ha portato la partecipazione di Dada in questa società al 60%. Quadratika è una software house specializzata nella progettazione e realizzazione di soluzioni software web based; ha chiuso l esercizio 2000 con un fatturato di circa 220 milioni ed un risultato netto di 21 milioni. Significativa la crescita avvenuta nel primo semestre 2001 che ha registrato un fatturato complessivo di 363 milioni con un risultato ante imposte di 125 milioni. Relazione semestrale al 30 giugno

22 AD MAIORA S.p.A. GRUPPO DADA Al 31 dicembre 2000 l operazione, nella sua prima fase, risultava definita per milioni corrispondenti al 18% del capitale della società. Nel corso del primo semestre 2001 DADA ha acquistato un ulteriore 17,42% dai soci per un controvalore di L milioni, mentre la parte restante per arrivare al 60% è stata acquisita attraverso azioni DADA rinvenienti da aumento di capitale riservato. Ad Maiora è leader in Italia per i servizi di registrazione sui motori di ricerca e specializzata nella programmazione pubblicitaria on-line. Il primo semestre 2001 si è caratterizzato per una contrazione dei ricavi pubblicitari, che peraltro ha riguardato l intero mercato, che hanno comportato un appesantimento del risultato di periodo. PLANET COM S.p.A. Il controllo di Planet Com si è concretizzato nel mese di marzo con la sottoscrizione di un aumento di capitale sociale riservato per 450 milioni. A seguito di tale operazione, la partecipazione di Dada è passata dal 27,5% (già detenuto al 31 dicembre 2000) al 50%. Planet Com è una software house e web agency con sede a Monza, specializzata nell integrazione di sistemi aziendali con la rete internet; ha chiuso l esercizio 2000 con un fatturato di milioni ed una perdita di 1 milione. Il fatturato complessivo del primo semestre 2001 è stato di circa 850 milioni con un risultato di sostanziale pareggio. WIRELESS SOLUTIONS S.p.A. Il controllo della società nella misura del 66% è avvenuto attraverso più steps; è stato regolato per 4,2 miliardi in contanti, di cui 3,7 miliardi acquisto da soci e 500 milioni mediante sottoscrizione di capitale sociale, e per 3 miliardi attraverso azioni DADA. Wireless Solutions è first mover nello sviluppo e fornitura di servizi internet integrati con le tecnologie di telefonia mobile quali WAP, GPRS e UMTS. Offre attualmente alla clientela business sistemi di messaggistica integrata e soluzioni per la gestione editoriale di messaggi. La società ha chiuso il 2000 (circa sei mesi di attività) con un fatturato di 670 milioni ed una perdita di circa 52 milioni. Nel primo semestre del 2001 la crescita è stata significativa, il fatturato è stato di circa 4,3 miliardi, dei quali 2,4 verso la controllante DADA, ed il risultato complessivo di sostanziale pareggio. L utile riferito al solo periodo di controllo della società (3 mesi) è stato invece di 73 milioni. REGISTER.IT S.p.A. In data 30 aprile si è tenuta l assemblea straordinaria di Register.it che ha deliberato un aumento di capitale sociale del valore nominale di Euro (pari circa a Lire/milioni 1.500) riservato in sottoscrizione a DADA, e liberato Relazione semestrale al 30 giugno

23 mediante il conferimento del ramo Domini. Con tale operazione DADA ha acquisito il 50% del capitale sociale di Register.it S.p.A.. Sempre in data 30 aprile è stato acquisito un ulteriore 7,52% di Register.it per un corrispettivo di milioni. Tale operazione si è inquadra nel piano di sviluppo di DADA nel settore B2B, dove i servizi di registrazione di domini internet rappresentano il punto di partenza per le aziende che intendono realizzare business sulla rete. Tale operazione ha dato vita ad una realtà con domini registrati; oltre clienti ai servizi di hosting; oltre 40 possibili estensioni offerte in Europa; unica società italiana autorizzata dall ICANN alla registrazione di domini.net,.org.,.com.; unica società italiana in gara per l assegnazione delle nuove estensioni TLD. L andamento dei primi mesi di attività di questa società è chiaramente caratterizzato dai costi connessi alla fase di start-up, nonché dalla naturale dinamica dei ricavi che si originano da questo tipo di servizi. Difatti occorre un anno (durata minima del servizio di registrazione) perché entri a regime la competenza economica dei ricavi stessi e si venga a definire la massa critica necessaria per conseguire un margine positivo. La composizione e movimentazione della voce partecipazioni in società collegate è riportata nelle tabelle seguenti: Ragione sociale Valore al 31/12/00 Incrementi Decrementi Valore al 30/06/01 % posseduta Ad Maiora S.p.A TheNetGate S.p.A ,00% LCD S.r.l Quadratika S.r.l Borsa.it S.r.l ,00% Wireless Solutions S.p.A Planet Com S.p.A Softec S.p.A ,00% Bid.it S.p.A ,00% Geoide S.p.A ,00% Mon.Da.Francesoir.Net ,00% Netvision Srl ,00% Mailgate S.r.l ,00% CiccioCiccio.com S.r.l ,00% Totale I decrementi sono relativi al passaggio nel comparto partecipazioni in società controllate. Ragione sociale Sede Capitale Patrimonio Risultato % Valore di Sociale Netto posseduta bilancio TheNetGate S.p.A. Firenze ,00% Borsa.it S.r.l.* Bologna ,00% 23 Softec S.p.A. Montecatini (PT) ,00% Bid.it S.p.A* Bari ,00% Geoide S.p.A. Firenze ,00% 200 Mon.Da.Francesoir.Net Srl Parigi (FR) ,00% 292 Netvision Srl Milano ,00% Mailgate S.r.l. Roma ,00% CiccioCiccio.com S.r.l. Milano ,00% Totale * il risultato esposto è quello del bilancio al 31 dicembre Relazione semestrale al 30 giugno

24 SOFTEC S.p.A. Nel corso del 2000 DADA aveva acquistato il 25% della società ad un corrispettivo di L. 550 milioni. In data 29 gennaio 2001 è stato acquistato un ulteriore 16% da soci per un valore di L milioni, salendo così al 41% del capitale della società. L operazione prevede inoltre l acquisto del 50% del capitale della società, la quale a sua volta detiene il 50% del capitale di WebNet Srl ed il 51% di Euclide Active Training Srl, per un controvalore complessivo di 7 miliardi. Softec è una software factory focalizzata nell offerta di servizi di Information Tecnology per grandi aziende; conta uno staff di circa 60 persone con sedi operative a Milano, Roma e Firenze. Il fatturato complessivo del primo semestre 2001 è stato di circa 3,9 miliardi ed un risultato ante imposte positivo per 35 milioni. NETVISION S.r.l. In data 22/02/01 è stato acquistato il 34% della società con regolamento in contanti per milioni. Netvision è una Web Agency e business Integrator con forte esperienza nell It; la società vanta una forte specializzazione in brand ed imprese attive nel largo consumo. Il fatturato complessivo del primo semestre del 2001 è stato di circa 770 milioni con un utile ante imposte di 214 milioni. CICCIOCICCIO.COM S.r.l. In data 30 gennaio 2001 è stato acquistata una partecipazione del 60%. L operazione si è concretizzata sottoscrivendo un aumento di capitale sociale riservato per un importo 1,2 miliardi. CiccioCiccio, specializzata in entertainment e produzioni internet, è la società che ha ideato e gestisce il progetto interattivo cicciociccio.com. La perdita riportata nel primo semestre del 2001 è da ricollegarsi hai consistenti costi di start-up dell iniziativa, che è partita solo alla fine del mese di gennaio. GEOIDE S.p.A. In data 30 giugno 2000 è stato acquistato il 20% della società con regolamento in contanti per 200 milioni. Nel corso del 2000 è stata firmata la lettera d intenti per l acquisto di un ulteriore 31% del capitale, salendo così al 51%, da regolarsi mediante azioni Dada per un valore di 3,1 miliardi. Geoide è una Internet Company attiva nella fornitura di servizi ASP integrati per il B2B e il B2C è inoltre editore e webmaster di alcuni portali verticali dedicati alla musica, al turismo e alla netpromotion. La società ha chiuso il 2000 con un fatturato di circa milioni ed un utile di esercizio di 38 milioni. Relazione semestrale al 30 giugno

25 Il primo semestre del 2001 è stato caratterizzato da una significativa crescita delle attività con un fatturato di milioni (dei quali 770 verso la controllante DADA) ed un utile ante imposte di 121 milioni. MAILGATE S.r.l. L operazione prevede l acquisto dell 80% del capitale per un corrispettivo complessivo di 4 miliardi che è stato regolato per 1,2 miliardi in contanti e per la parte restante in azioni DADA. Al 31 dicembre 2000 l acquisizione era definita per 800 milioni che corrisponde al 16% del capitale sociale. Mailgate è first mover nel fornire l accesso ai principali newsgroup nazionali ed internazionali, gestendone oltre 4500 e conta oltre unique visitors mensili e 13,8 milioni di page views. Il risultato negativo del primo semestre 2001 è dovuto agli stessi motivi segnalati per Ad Maiora, e cioè ad un rallentamento del mercato pubblicitario. La composizione della voce partecipazioni in altre società è riportata nella tabella seguente: Ragione sociale Valore al 31/12/00 Incrementi Decrementi Valore al 30/06/01 % Posseduta WEB2B S.p.A ,73% Ad Maiora S.p.A Mailgate S.r.l Adline S.r.l ,00% Monrifnet S.p.A ,00% Citylife S.p.A ,00% Interfree S.p.A Tuttogratis S.p.A ,00% Totale Il decremento nella partecipazione in Interfree è relativo alla cessione dell intera quota della Società che è avvenuta al valore d acquisizione. Per Ad Maiora e Mailgate il decremento è dovuto al passaggio della Società dal gruppo altre a quello collegate. Gli altri decrementi sopra esposti sono relativi ad abbattimento del capitale sociale per perdite e contestuale ricostituzione. Le partecipazioni iscritte nelle voce immobilizzazioni finanziarie rappresentano un investimento duraturo e strategico da parte della società. Come esposto precedentemente si ricorda come le perdite che emergono in talune società sono dovute al fatto che queste si trovano in fase di start-up. In tale contesto si precisa che per nessuna delle partecipazioni in portafoglio si ravvisa una situazione di perdita durevole di valore. Relazione semestrale al 30 giugno

26 RIEPILOGO RAPPORTI CON SOCIETÀ CONTROLLATE AL 30 GIUGNO 2001 GRUPPO DADA SOCIETÀ CREDITO DEBITO RICAVI COSTI LCD Srl Ad Maiora S.p.A Planet Com S.p.A Quadratika S.r.l Wireless Solutions S.p.A Register.it S.p.A Clamm S.r.l Totale I saldi sopra esposti accolgono i valori del semestre di riferimento, non sono quindi relativi alla quota parte del periodo in cui si è arrivati al controllo di queste società. RIEPILOGO RAPPORTI CON SOCIETÀ COLLEGATE AL 30 GIUGNO 2001 SOCIETÀ CREDITO DEBITO RICAVI COSTI Borsa.it S.r.l TheNetGate S.p.A Bid.it S.p.A Geoide S.p.A Softec S.p.A Netvision S.r.l CiccioCiccio.com S.r.l Mailgate S.r.l. Totale I rapporti con dette società sono strettamente correlati alla normale operatività di DADA e sono regolati alle normali condizioni di mercato. 6) ANDAMENTO SUCCESSIVO ALLA CHIUSURA L attività successivamente alla chiusura del secondo trimestre 2001 si è concentrata nella prosecuzione dell attività di sviluppo e d investimento che aveva caratterizzato l inizio dell anno, e con particolare riguardo finalizzato all integrazione delle società del gruppo. In particolare si segnalano i seguenti eventi: 1. GSMBOX S.p.A. Nel mese di luglio è stato siglato un accordo con Logilab, società del gruppo Fininvest, che prevede l acquisizione da parte di DADA del 60% di Gsmbox. Nell ambito della stessa operazione DADA acquisisce anche il controllo di GSMBOX Espana S.A. di cui Telecinco, la prima televisione commerciale spagnola detiene il restante 29% del capitale. L operazione sarà interamente regolata in azioni DADA derivanti da un apposito aumento di capitale riservato al Gruppo Fininvest. Il controvalore dell operazione è di 17 milioni di euro. Relazione semestrale al 30 giugno

27 Al riguardo si ricorda che lo statuto sociale di Gsmbox prevede la procedura per consentire l esercizio del diritto di prelazione ai soci qualora si intenda trasferire tutto o parte delle azioni detenute. Gsmbox è uno dei principali provider europei di servizi, contenuti ed informazioni per la mobile community, e disponendo di un ricco palinsesto fruibile tramite Web e telefono cellulare, è in grado di offrire un altissimo grado di personalizzazione dei servizi. In tale contesto l acquisizione assume un importanza strategica anche in considerazione del consolidamento del Gruppo DADA nel settore dei servizi di mobile business dove è già presente con la controllata Wireless Solution. La società prevede per il 2001 ricavi consolidati per circa 8 milioni di euro. 2. CLARENCE S.r.l. DADA ha firmato un contratto per l acquisto del 100% delle quote di Clarence S.r.l.. che gestisce uno dei principali portali italiani ha un pubblico fidelizzato di oltre visitatori unici mensili che garantiscono un traffico vicino ai 100 milioni di pagine viste al mese. L operazione verrà regolata mediante un emissione di azioni DADA rinvenienti da un apposito aumento di capitale sociale e per Euro in contanti. Clarence prevede per l anno 2001 ricavi per circa 3,6 milioni di euro. Relazione semestrale al 30 giugno

28 PARTE B) CRITERI DI VALUTAZIONE GRUPPO DADA I PRINCIPI ED I CRITERI PIÙ SIGNIFICATIVI SONO I SEGUENTI: Immobilizzazioni Immateriali Sono iscritte al costo storico sostenuto ed esposte al netto degli ammortamenti effettuati nel corso degli esercizi e imputati direttamente alle singole voci. I costi di impianto e di ampliamento e ad utilità pluriennale sono stati iscritti nell attivo con il consenso della Società di Revisione. I periodi di ammortamento utilizzati sono i seguenti: a) Spese di costituzione ed impianto in 5 esercizi; b) Spese di ricerca e sviluppo in 5 esercizi c) Marchi e licenze d uso in 5 esercizi. d) Altri oneri pluriennali 5 esercizi, ad eccezione delle spese di manutenzione su beni di terzi che sono ammortizzate sistematicamente per il periodo minore tra quello di durata del contratto e quello di utilità futura. La differenza positiva che emerge in sede di redazione del bilancio consolidato tra valore contabile delle partecipazioni e corrispondente frazione del patrimoni netto, viene iscritta nell attivo nella voce differenze di consolidamento. Tale voce viene ammortizzata in quote costanti in un periodo non superiore a 5 anni in relazione alla prevista recuperabilità della stessa. Materiali Sono iscritte al costo di acquisto e rettificate dai corrispondenti fondi di ammortamento. Nel valore di iscrizione in bilancio si è tenuto conto degli oneri accessori e dei costi sostenuti per l utilizzo dell immobilizzazione. Le quote di ammortamento, imputate a conto economico, sono state calcolate sulla base del criterio della residua possibilità di utilizzazione, criterio che abbiamo ritenuto ben rappresentato dalle seguenti aliquote, non modificate rispetto all esercizio precedente e ridotte alla metà nell esercizio di entrata in funzione del bene: - Impianti e macchine elettroniche: 20 % - Mobili e arredi:12 % - Macchine ordinarie ufficio: 12 % - Motocicli 20 % Anche per questo esercizio si è proceduto, ad effettuare ammortamenti anticipati in ragione di una maggiore utilizzazione, per i beni entrati in funzione nell ultimo triennio. Non sono state effettuate rivalutazioni discrezionali o volontarie e le valutazioni effettuate trovano il loro limite massimo nel valore d uso, oggettivamente determinato, dell immobilizzazione stessa. Relazione semestrale al 30 giugno

29 Partecipazioni Le partecipazioni in imprese controllate, collegate ed altre, iscritte tra le immobilizzazioni finanziarie, sono valutate al costo di acquisto o sottoscrizione comprensivo degli oneri accessori. Il costo è rettificato per tenere conto di perdite durevoli di valore. Le partecipazioni che sono state acquisite tramite emissione di nuove azioni DADA vengono valutate al valore nominale. Pertanto nel bilancio consolidato non si originano differenze di consolidamento. Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni I titoli e le partecipazioni (rappresentate da titoli azionari quotato) destinati ad essere negoziati nel breve periodo o con scadenza naturale nell esercizio successivo, sono valutati al minore tra costo di acquisto, determinato in base al metodo della media ponderata, ed il valore di mercato rilevato alla chiusura dell esercizio. Rimanenze magazzino Le rimanenze finali sono state valutate al minore tra il costo di acquisto o di produzione ed il valore di mercato. La configurazione di costo utilizzata è quella del costo medio ponderato. Crediti Sono esposti al presumibile valore di realizzo. L adeguamento del valore nominale dei crediti al valore presunto di realizzo è ottenuto mediante apposito fondo svalutazione crediti. Debiti Sono rilevati al loro valore nominale. Ratei e risconti Rappresentano costi e ricavi attribuibili a più esercizi e sono stati determinati secondo il criterio dell effettiva competenza temporale. Trattamento fine rapporto di lavoro subordinato Rappresenta l effettivo debito maturato verso i dipendenti a norma di legge e dei contratti di lavoro vigenti, considerando ogni forma di remunerazione avente carattere continuativo. Garanzie, impegni, beni di terzi e rischi I rischi relativi a garanzie concesse, personali o reali, per debiti altrui sono stati indicati nei conti d ordine per un importo pari all ammontare della garanzia prestata; l importo del debito altrui garantito alla data di riferimento del bilancio, se inferiore alla garanzia prestata, è indicato nella presente nota integrativa. Relazione semestrale al 30 giugno

30 PARTE C) INFORMAZIONI SULLO STATO PATRIMONIALE ATTIVO Immobilizzazioni I. Immobilizzazioni immateriali TOTALE MOVIMENTAZIONE DELLE IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI DADA S.P.A. Descrizione costi Valore 31/12/00 Incrementi periodo Decrementi periodo Amm.to Periodo Valore al 30/06/01 Costi d impianto e ampliamento Spese per ricerca e sviluppo Concessioni, licenze, marchi Altre Immobilizzazioni in corso ed acconti Totale L incremento della voce Concessioni, licenze e marchi è relativa all acquisto del marchio files.it per 300 milioni e per licenze su applicativi software per 92 milioni. La voce Altre comprende le spese di manutenzione straordinaria sostenute su beni di terzi, in particolar modo quelle sostenute per la nuova sede di Milano. Le spese di ricerca e sviluppo si riferiscono alla capitalizzazione dei costi sostenuti per l implementazione dei nuovi progetti relativi al portale ed alla community Supereva, sulla base della loro futura profittabilità, in tale contesto particolare importanza assume il progetto Aziende.it descritto precedentemente. In questa voce sono inclusi quei progetti già conclusi al 30 giugno 2001, mentre quelli ancora aperti a tale data sono stati imputati alla voce immobilizzazioni in corso ed acconti. Costi di impianto e ampliamento DADA S.p.A. Descrizione Costi Valore 31/12/00 Incremento periodo Decremento periodo Ammortamento periodo Valore 30/06/01 Spese costituzione, aumento capitale e quotazione Costi start up Totale La voce spese di costituzione ed impianto accoglie i costi sostenuti per il processo di quotazione avvenuto nel corso del La voce costi di start up accoglie le spese di pubblicità televisiva, radiofonica e di stampa sostenute per il lancio e la diffusione del portale Supereva sostenute nel corso del 2000, gli incrementi del semestre sono invece relativi al lancio dell iniziativa Aziende.it. Relazione semestrale al 30 giugno