PROSPETTO INFORMATIVO PER LE EMISSIONI DI OBBLIGAZIONI BANCARIE C.D. PLAIN VANILLA

Transcript

1 Banca di Credito Cooperativo di Arborea Società Cooperativa in qualità di Emittente Sede Sociale Arborea Via Porcella, 6 Iscritta all Albo delle Banche al n Iscritta all Albo delle Società Cooperative al n. A Capitale Sociale Euro ,00 al Numero di iscrizione nel Registro delle Imprese di Oristano n Codice Fiscale e Partita Iva n PROSPETTO INFORMATIVO PER LE EMISSIONI DI OBBLIGAZIONI BANCARIE C.D. PLAIN VANILLA Offerta complessiva di Euro del Prestito Obbligazionario BCC DI ARBOREA 20/10/ /10/2011 TASSO VARIABILE EURIBOR 6M Codice ISIN IT Il presente documento è stato redatto in conformità al Regolamento adottato dalla CONSOB con Delibera n /1999 e successive modifiche, nonché alla Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva Prospetto ) ed al Regolamento 2004/809/CE. La Banca di Credito Cooperativo di Arborea Società Cooperativa nella persona del suo Legale Rappresentante pro-tempore, svolge il ruolo di emittente, di offerente e di soggetto responsabile del collocamento della presente offerta. Il Prospetto non è sottoposto all approvazione della CONSOB. Il Prospetto è a disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede legale della Banca di Credito Cooperativo di Arborea Società Cooperativa, Via Porcella n Arborea (OR). La presente offerta di Obbligazioni Bancarie c.d. Plain Vanilla Banca di Arborea prevede l emissione di titoli di debito di valore nominale unitario inferiore ad euro ( Obbligazione ) aventi le caratteristiche indicate nel presente Prospetto. Fa parte inoltre di un programma continuo e ripetuto di emissione Plain Vanilla per un corrispettivo totale dell offerta inferiore a euro , calcolato per un periodo di dodici mesi. Si invita l investitore a valutare il potenziale acquisto dell Obbligazione oggetto dell offerta alla luce delle informazioni contenute nel presente Prospetto. Prospetto depositato in Consob il 17/10/ di 1

2 INDICE I. INFORMAZIONI SULLA BANCA EMITTENTE 1. PERSONE RESPONSABILI p DENOMINAZIONE E FORMA GIURIDICA p SEDE LEGALE E SEDE AMMINISTRATIVA p NUMERO DI ISCRIZIONE ALL ALBO p GRUPPO BANCARIO DI APPARTENENZA p FATTORI DI RISCHIO p Chiara indicazione dei fattori di rischio che possono influire sulla capacità dell emittente di adempiere agli obblighi nei confronti degli investitori p Rischio di Credito p Rischi relativi ad operazioni di natura straordinaria p Rischio Legale p Rischio di mercato p Rischio di concorrenza p RATING p CONFLITTI DI INTERESSE p Interessi di persone fisiche e giuridiche partecipanti all emissione/all Offerta p. 6 II. INFORMAZIONI SULLE CARATTERISITCHE DELL EMISSIONE 1. PERSONE RESPONSABILI p Indicazione delle persone responsabili p Dichiarazione di Responsabilità p FATTORI DI RISCHIO p Fattori di rischio relativi ai titoli offerti Rischio Emittente Rischio di liquidità p Rischio di prezzo p Rischio di tasso p Rischio di rimborso anticipato p Rischio di assenza di Rating p Coincidenza dell Emittente con l agente di calcolo p Rischio eventi di turbativa riguardanti il parametro di indicizzazione p Rischi connessi alla natura strutturata del titolo p INFORMAZIONI FONDAMENTALI p Interessi di persone fisiche e giuridiche partecipanti all ammissione p Ragioni dell offerta e impiego dei proventi p Diverse ragioni dell offerta p INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE/DA AMMETTERE ALLA NEGOZIAZIONE p Descrizione degli strumenti finanziari p. 9 2 di 2

3 4.2 La legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari sono stati creati p Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato della tenuta dei registri p Valuta di emissione degli strumenti finanziari p Ranking degli strumenti finanziari p Diritti connessi agli strumenti finanziari p Tasso d interesse nominale e disposizioni relative agli interessi da pagare p Data di scadenza e modalità di ammortamento del prestito e procedura di rimborso del capitale p Il rendimento effettivo p Rappresentanza degli obbligazionisti p Delibere, Autorizzazioni e Approvazioni p Data di Emissione degli Strumenti Finanziari p Restrizioni alla Libera Trasferibilità degli Strumenti Finanziari p Regime Fiscale p CONDIZIONI DELL OFFERTA p statistiche relative all offerta, calendario previsto e modalità di sottoscrizione dell offerta p Condizioni alle quali l offerta è subordinata p Ammontare totale dell offerta p Periodo di validità dell offerta p Possibilità di riduzione dell ammontare delle sottoscrizioni p Ammontare minimo e massimo dell importo sottoscrivibile p Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari p Diffusione dei risultati dell offerta p Eventuali diritti di prelazione p PIANO DI RIPARTIZIONE E DI ASSEGNAZIONE p Destinatari dell offerta p Comunicazione ai sottoscrittori dell ammontare assegnato e della possibilità di iniziare le negoziazioni prima della comunicazione p FISSAZIONE DEL PREZZO p Prezzo di offerta p COLLOCAMENTO E SOTTOSCRIZIONE p I soggetti incaricati del collocamento p Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario p Soggetti che accettano di sottoscrivere l emissione sulla base di un impegno a fermo p Data in cui è stato concluso l accordo di sottoscrizione p AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITA DI NEGOZIAZIONE p Mercati presso i quali è stata richiesta l ammissione alla negoziazione degli strumenti finanziari p Quotazione su altri mercati regolamentati p Impegno ad agire quali intermediari nelle operazioni sul mercato secondario p INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI p Consulenti legati all emissione p Informazioni contenute nel prospetto e sottoposte a revisione p Pareri o relazioni di esperti, Indirizzo e qualifica p Informazioni provenienti da terzi p Rating dell emittente e dello strumento finanziario p di 3

4 I INFORMAZIONI SULLA BANCA EMITTENTE 1. PERSONE RESPONSABILI La Banca di Credito Cooperativo di Arborea, Società Cooperativa, anche denominata Banca di Arborea con sede legale in Arborea, Via Porcella n. 6, è legalmente rappresentata dal Presidente del Consiglio di Amministrazione, ai sensi dell art. 40 dello Statuto, Sgarbossa Luciano, che unitamente al Presidente del Collegio Sindacale, Porcu Costantino, si assume la responsabilità di tutte le informazioni contenute nel presente Documento. Il Presidente del Consiglio di Amministrazione Sgarbossa Luciano e il Presidente del Collegio Sindacale Porcu Costantino, dichiarano di aver adottato la ragionevole diligenza richiesta ai fini della redazione del presente prospetto informativo e attestano che le informazioni ivi contenute sono, per quanto a propria conoscenza, conformi ai fatti e non presentano omissioni tali da alterarne il senso. Il presente prospetto è conforme a quello depositato in Consob. 2. DENOMINAZIONE E FORMA GIURIDICA La denominazione legale dell'emittente è Banca di Credito Cooperativo di Arborea - Società Cooperativa - mentre la denominazione commerciale è Banca di Arborea. 3. SEDE LEGALE E SEDE AMMINISTRATIVA La sede legale ed amministrativa della Banca di Credito Cooperativo di Arborea è in Arborea (OR) via Porcella n NUMERO DI ISCRIZIONE ALL ALBO DELLE BANCHE TENUTO DALLA BANCA D ITALIA La Banca di Credito Cooperativo di Arborea è iscritta all'albo delle Banche tenuto dalla Banca d'italia al n È inoltre iscritta nel Registro delle Imprese di Oristano al numero codice fiscale e partita IVA GRUPPO BANCARIO DI APPARTENENZA E RELATIVO NUMERO DI ISCRIZIONE ALL ALBO DEI GRUPPI BANCARI La Banca di Credito Cooperativo di Arborea non appartiene ad alcun gruppo bancario, ai sensi dell art.60 del D.Lgs.385/ FATTORI DI RISCHIO La Banca di Arborea, Società Cooperativa, in qualità di Emittente, invita gli investitori a prendere attenta visione del presente Prospetto Informativo, al fine di comprendere i fattori di rischio che possono influire sulla capacità dell Emittente di adempiere agli obblighi ad esso derivanti dagli strumenti finanziari. 6.1 Chiara indicazione dei fattori di rischio che possono influire sulla capacità dell emittente di adempiere agli obblighi nei confronti degli investitori I fattori di rischio che possono influire sulla capacità della Banca di Credito Cooperativo di Arborea, Società Cooperativa, di adempiere alle proprie obbligazioni si riducono principalmente al rischio di credito, al rischio di mercato ed al rischio operativo cui si aggiungono altri tipi di rischi tipici dell attività bancaria Rischio di Credito Il rischio di credito è connesso all eventualità che Banca di Arborea, Società Cooperativa, per effetto di un deterioramento della sua solidità patrimoniale, non sia in grado di pagare gli interessi e/o rimborsare il capitale. Tale 4 di 4

5 decadimento può essere sostanzialmente ricondotto al rischio di perdite derivanti dall inadempimento di soggetti debitori non più in grado di adempiere alle obbligazioni cui sono tenuti nei confronti della Banca di Arborea. L obiettivo di contenere il rischio di credito viene costantemente perseguito dal Consiglio d Amministrazione che indirizza l attività della banca nel comparto. Si segnala che, con riferimento al 31/12/2007, l incidenza dei crediti garantiti da ipoteca immobiliare e da pegno su titoli era pari al 45,50 % degli impieghi complessivi. Sono state inoltre definite ed applicate nuove metodologie tendenti al miglioramento della qualità del portafoglio creditizio, principalmente attraverso la creazione di format operativi atti a delineare compiutamente l iter logico per l esame delle informazioni ed una efficace valutazione del merito creditizio RISCHI RELATIVI AD OPERAZIONI DI NATURA STRAORDINARIA Non sono attualmente presenti operazioni aventi natura straordinaria RISCHIO LEGALE Il rischio legale è rappresentato principalmente dal possibile esito sfavorevole delle vertenze giudiziali cui la Banca di Arborea è convenuta in ragione dell esercizio della propria attività bancaria. Le più consuete controversie giudiziali sono relative a revocatorie fallimentari ovvero azioni di nullità, annullamento o risarcimento danni conseguenti ad operazioni d investimento in strumenti finanziari emessi da soggetti successivamente incorsi in default. I volumi stimati delle potenziali vertenze future non sono in grado di compromettere la solvibilità della banca RISCHIO DI MERCATO Il rischio di mercato è il rischio derivante dalla variazione del valore di mercato(per effetto di movimenti dei tassi di interesse e delle valute) a cui è esposta la Banca di Arborea per i suoi strumenti finanziari RISCHIO DI CONCORRENZA Il rischio in esame è rappresentato dalla concorrenza che altre principali Banche esercitano nella zona di competenza territoriale della Banca di Arborea; al riguardo infatti i fattori che rendono competitiva la Banca e ne accrescono la solidità economica-patrimoniale sono il numero delle operazioni concluse, il capitale o l accesso al capitale, i prodotti e i servizi offerti, l innovazione, la reputazione e il prezzo. Le seguenti tabelle contengono una sintesi degli indicatori economico/patrimoniali significativi dell emittente alla data del 31 dicembre 2007 e 31 dicembre DATI ESERCIZIO CHIUSO AL 31/12/ 2007 (migliaia di euro) ESERCIZIO CHIUSO AL 31/12/ 2006 (migliaia di euro) Interessi attivi e proventi assimilati Interessi passivi e oneri assimilati MARGINE DI INTERESSE Commissioni nette Risultato operazioni finanziarie MARGINE DI INTERMEDIAZIONE Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento crediti RISULTATO NETTO DI GESTIONE Costi operativi UTILE DELLA OPERATIVITA CORRENTE Imposte sul reddito d esercizio dell operatività corrente UTILE D ESERCIZIO di 5

6 DATI ESERCIZIO CHIUSO AL 31/12/ 2007 (migliaia di euro) Pagina bilancio ufficiale ESERCIZIO CHIUSO AL 31/12/ 2006 (migliaia di euro) INDEBITAMENTO (voci ) CREDITI PATRIMONIO NETTO PATRIMONIO DI VIGILANZA CAPITALE Pagina bilancio ufficiale Si riporta di seguito una sintesi degli indicatori patrimoniali maggiormente significativi dell emittente tratti dai bilanci sottoposti a revisione negli esercizi finanziari chiusi il 31 dicembre 2007 e 31 dicembre INDICATORI (RATIOS) ESERCIZIO CHIUSO AL 31/12/ 2007 (migliaia di euro) ESERCIZIO CHIUSO AL 31/12/ 2006 (migliaia di euro) PATRIMONIO DI VIGILANZA TOTAL CAPITAL RATIO 16,49 16,47 TIER ONE CAPITAL RATIO 16,25 16,23 RAPPORTO SOFFERENZE / CREDITI LORDI SU IMPIEGHI 3,96 4,85 RAPPORTO SOFFERENZE NETTE / CREDITI NETTI 2,19 2,79 PARTITE ANOMALE LORDE/IMPIEGHI 3,57 9,23 7. RATING La Banca di Arborea non ha richiesto l attribuzione del rating. 8. CONFLITTI DI INTERESSE Si segnala che il presente collocamento è un operazione nella quale la Banca di Arborea ha un interesse in conflitto in quanto avente ad oggetto strumenti finanziari di propria emissione. 8.1 INTERESSI DI PERSONE FISICHE E GIURIDICHE PARTECIPANTI ALL EMISSIONE/ ALL OFFERTA. La BCC, quale soggetto responsabile del presente Prospetto Informativo, nella persona del suo legale rappresentante, il Presidente del Consiglio di Amministrazione Sgarbossa Luciano, attesta che i membri del Consiglio di Amministrazione, dell Organo di Direzione e del Collegio Sindacale non ricoprono delle cariche analoghe in altre società. Nondimeno si riscontrano rapporti di affidamento diretto di alcuni membri degli organi di amministrazione, di direzione e di vigilanza deliberati e concessi dalla BCC in conformità al disposto dell art. 136 del D. Lgs. n. 385/93 e delle connesse istruzioni di vigilanza della Banca d Italia. 6 di 6

7 II INFORMAZIONI SULLE CARATTERISTICHE DELL EMISSIONE 1. PERSONE RESPONSABILI 1.1 Indicazione delle Persone responsabili La Banca di Credito Cooperativo di Arborea, Società Cooperativa, anche denominata Banca di Arborea con sede legale in Arborea, Via Porcella n. 6, è legalmente rappresentata dal Presidente del Consiglio di Amministrazione, ai sensi dell art. 40 dello Statuto, Sgarbossa Luciano, che unitamente al Presidente del Collegio Sindacale, Porcu Costantino si assume la responsabilità di tutte le informazioni contenute nel presente Documento. 1.2 Dichiarazione di responsabilità Il Presidente del Consiglio di Amministrazione Sgarbossa Luciano e il Presidente del Collegio Sindacale Porcu Costantino, dichiarano di aver adottato la ragionevole diligenza richiesta ai fini della redazione del presente prospetto informativo e attestano che le informazioni ivi contenute sono, per quanto a propria conoscenza, conformi ai fatti e non presentano omissioni tali da alterarne il senso. 7 di 7

8 2. FATTORI DI RISCHIO 2.1 Fattori di rischio relativi ai titoli offerti La Banca di Arborea, Società Cooperativa, in qualità di emittente, invita gli investitori a prendere attenta visione del presente Prospetto Informativo, al fine di comprendere i fattori di rischio connessi alla obbligazione denominata BCC DI ARBOREA 20/10/ /10/2011 TV. Questa obbligazione è caratterizzata da una rischiosità tipica di un investimento a tasso variabile. L investitore deve quindi concludere una operazione avente ad oggetto tale obbligazione solo dopo averne compreso la natura e il grado di esposizione al rischio che la stessa comporta. Resta inteso che, valutando il rischio dell operazione, l investitore e la Banca devono verificare se l investimento è adeguato per l investitore avendo riguardo alla sua situazione patrimoniale, ai suoi obiettivi di investimento e alla sua personale esperienza nel campo degli investimenti finanziari. Nondimeno si richiama l attenzione dell investitore sul Prospetto Informativo ove sono riportati i fattori di rischio relativi all emittente. Le obbligazioni del presente Prospetto Informativo sono titoli di debito che garantiscono il rimborso del 100% del valore nominale. Le obbligazioni danno diritto ad un rendimento garantito, corrisposto attraverso il pagamento di cedole variabili RISCHIO EMITTENTE È il rischio rappresentato dalla possibilità che la Banca di Credito Cooperativo di Arborea, Società Cooperativa, quale emittente del presente Prestito Obbligazionario BCC DI ARBOREA 20/10/ /10/2011 TV Codice ISIN IT , non sia in grado di adempiere ai propri obblighi di pagare le cedole e/o rimborsare il capitale in caso di liquidazione. Il prestito è assistito dalla garanzia del Fondo di Garanzia dei portatori di titoli obbligazionari emessi da Banche appartenenti al Credito Cooperativo, avente sede in Roma, con le modalità ed i limiti previsti nello statuto del Fondo medesimo, depositato presso gli uffici dell Emittente. In particolare, i sottoscrittori e i portatori delle obbligazioni, nel caso di mancato rimborso del capitale alla scadenza, da parte dell Emittente, hanno diritto di cedere al Fondo le obbligazioni da essi detenute a fronte del controvalore dei titoli medesimi. Per esercitare il diritto di cui al comma precedente il portatore dovrà dimostrare il possesso ininterrotto del titolo per i tre mesi antecedenti il default dell Emittente. In nessun caso il pagamento da parte del Fondo potrà avvenire per un ammontare massimo complessivo delle emissioni possedute da ciascun portatore superiore a Euro ,38. Sono comunque esclusi dalla garanzia i titoli detenuti, anche per interposta persona dagli Amministratori, dai Sindaci e dall Alta Direzione dell Emittente. L intervento del fondo è comunque subordinato ad una richiesta del portatore del titolo, se i titoli sono depositati presso l emittente ovvero, se i titoli sono depositati presso altra banca, ad un mandato espresso a questa conferito RISCHIO DI LIQUIDITÀ Il rischio è rappresentato dal fatto che il disinvestimento anticipato dei titoli non è consentito per i 24 mesi successivi alla chiusura della sottoscrizione. L investitore nell elaborare la propria strategia finanziaria deve aver consapevolezza che l orizzonte temporale dell investimento, pari ad un minimo di 24 mesi dalla data di chiusura della sottoscrizione, deve essere in linea con le sue future esigenze di liquidità RISCHIO DI PREZZO È il rischio di oscillazione del prezzo di mercato del titolo denominato BCC DI ARBOREA 20/10/ /10/2011 TV durante la vita dell obbligazione. Le oscillazioni di prezzo dipendono essenzialmente, sebbene non in via esclusiva, dall andamento dei tassi di interesse. Se il risparmiatore volesse pertanto vendere le obbligazioni prima della scadenza naturale, il loro valore potrebbe risultare inferiore al prezzo di sottoscrizione RISCHIO DI TASSO Il rischio di tasso è rappresentato dalla misura in cui le eventuali variazioni dei tassi di mercato possono causare diminuzioni delle cedole e/o diminuzioni del valore della presente Obbligazione a tasso variabile. Un eventuale ribasso del Parametro di Indicizzazione causerà un corrispondente calo delle cedole del presente Prestito Obbligazionario. L abbassamento delle cedole potrebbe determinare una minore appetibilità dell Obbligazione stessa e quindi avere come effetto anche una possibile riduzione del prezzo. Viceversa un eventuale rialzo del Parametro di Indicizzazione causerà una corrispondente crescita delle cedole del presente Prestito Obbligazionario. 8 di 8

9 Tuttavia un rialzo dei tassi ed un conseguente rialzo dei rendimenti del mercato obbligazionario, potrebbe parimenti comportare per la presente Emissione una possibile diminuzione del prezzo, per conformare il rendimento effettivo di obbligazioni, con durata e caratteristiche simili, quotate sui mercati regolamentari. Al successivo punto 4.7 è indicato il Parametro di Indicizzazione prescelto e sono illustrate le modalità di rilevazione del Parametro stesso, nonché le modalità per il calcolo delle cedole d interesse della presente Obbligazione RISCHIO DI RIMBORSO ANTICIPATO E il rischio di dover reinvestire la somma ottenuta a tassi di interesse differenti a quelli stabiliti al momento di sottoscrizione delle obbligazioni, qualora l emittente si avvalga della facoltà di rimborso ad una data antecedente a quella inizialmente prevista. Per l obbligazione BCC ARBOREA 20/10/ /10/2011 TV non è previsto il rimborso anticipato su iniziativa della banca; è consentito solo su richiesta del sottoscrittore purché siano trascorsi almeno 24 mesi dalla data di chiusura del collocamento e le obbligazioni saranno rimborsate alla pari (100) RISCHIO DI ASSENZA DI RATING E il rischio cui è soggetto l investitore nel sottoscrivere un titolo di debito non preventivamente analizzato e classificato dalle agenzie di rating COINCIDENZA DELL EMITTENTE CON L AGENTE DI CALCOLO Poiché l Emittente opererà anche quale responsabile per il calcolo, cioè soggetto incaricato della determinazione degli interessi e delle attività connesse, tale coincidenza di ruoli (emittente ed agente di calcolo) potrebbe determinare una situazione di conflitto d interessi nei confronti degli investitori RISCHIO EVENTI DI TURBATIVA RIGUARDANTI IL PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE Il Regolamento del presente Prestito Obbligazionario prevede, nell ipotesi di non disponibilità del Parametro di Indicizzazione degli interessi, particolari criteri di determinazione dello stesso e quindi degli interessi a cura dell Emittente operante quale agente di calcolo. Le modalità di determinazione degli interessi nel caso di non disponibilità del Parametro di Indicizzazione sono riportate in maniera dettagliata al successivo punto 4.7 del presente Prospetto Informativo RISCHI CONNESSI ALLA NATURA STRUTTURATA DEL TITOLO Per l obbligazione BCC DI ARBOREA 20/10/ /10/2011 TV non esistono rischi legati ad una particolare struttura del titolo stesso, in quanto quest ultimo è costituito da un unica componente obbligazionaria, con tassi semestrali variabili, direttamente correlati ad un Parametro di Indicizzazione avente carattere di notorietà, calcolati secondo le regole previste al successivo punto 4.7, con esclusione di alcuna componente derivativa implicita. 3. INFORMAZIONI FONDAMENTALI 3.1 Interessi di persone fisiche e giuridiche partecipanti all emissione/ all offerta. La Banca di Credito Cooperativo di Arborea, quale soggetto responsabile del presente Prospetto Informativo, nella persona del suo legale rappresentante, il Presidente del Consiglio di Amministrazione Sgarbossa Luciano, attesta che i membri del Consiglio di Amministrazione, dell Organo di Direzione e del Collegio Sindacale non ricoprono delle cariche analoghe in altre società. Nondimeno si riscontrano rapporti di affidamento diretto di alcuni membri degli organi di amministrazione, di direzione e di vigilanza deliberati e concessi dalla BCC in conformità al disposto dell art. 136 del D. Lgs. n. 385/93 e delle connesse istruzioni di vigilanza della Banca d Italia. Si segnala, peraltro, che la presente offerta è un operazione nella quale la Banca di Credito Cooperativo di Arborea ha un interesse in conflitto in quanto avente ad oggetto strumenti finanziari di propria emissione. 3.2 Ragioni dell offerta e impiego dei proventi I proventi derivanti dalla vendita delle Obbligazioni saranno utilizzati dall Emittente nell attività di esercizio del credito nelle sue varie forme e con lo scopo specifico di erogare credito a favore dei soci e della clientela di riferimento della banca, con l obiettivo ultimo di contribuire allo sviluppo della zona di competenza. 3.3 Diverse ragioni dell offerta. Non esistono ragioni dell offerta diverse da quanto indicato nel punto di 9

10 4. INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE/DA AMMETTERE ALLA NEGOZIAZIONE 4.1 Descrizione degli strumenti finanziari La denominazione completa del Prestito Obbligazionario è BCC DI ARBOREA 20/10/ /10/2011 TV Codice ISIN ( International Security Identification Number) IT ; L ammontare totale dell offerta è di Euro /00 (unmilione) di obbligazioni dematerializzate al portatore aventi obbligazioni del valore nominale pari a euro, con importo minimo sottoscrivibile pari ad un valore nominale di euro (diecimila/00) ciascuno. I titoli potranno essere emessi con incrementi di Euro e multipli rispetto al valore minimo, ha una durata di 3 (tre) anni, sarà rimborsato il 20 ottobre 2011 al 100% del proprio valore nominale. Inoltre dà diritto alla riscossione di cedole di interessi semestrali, al 20 ottobre e al 20 aprile di ogni anno, a decorrere dal 20/04/2009 sino al 20/10/2011 compresi, che saranno calcolate applicando percentualmente, all ammontare nominale del titolo, il valore assunto dal Parametro di Indicizzazione. 4.2 La legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari sono stati creati Il Regolamento del presente Prestito Obbligazionario è redatto secondo la legge italiana. 4.3 Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato della tenuta dei registri Le Obbligazioni sono rappresentate da titoli al portatore interamente ed esclusivamente immessi in gestione accentrata presso la Monte Titoli SpA ed assoggettati al regime di dematerializzazione di cui al D.Lgs 213/98 ed alla delibera Consob 11768/98 e successive modificazioni. 4.4 Valuta di emissione degli strumenti finanziari Le Obbligazioni saranno denominate in euro e le cedole corrisposte saranno anch esse denominate in euro. 4.5 Ranking degli strumenti finanziari Gli obblighi a carico dell Emittente nascenti dalle Obbligazioni non sono subordinati ad altre passività dello stesso. 4.6 Diritti connessi agli strumenti finanziari Le obbligazioni incorporano i diritti previsti dalla normativa vigente per i titoli della stessa categoria e segnatamente il diritto al rimborso del capitale alla scadenza del prestito e il diritto a percepire le cedole. 4.7 Tasso di interesse nominale e le disposizioni relative agli interessi da pagare Il Prestito Obbligazionario ha godimento 20 ottobre 2008 e gli interessi, calcolati secondo la convenzione standard act/365, saranno pagati, al netto dell imposta sostitutiva, in n. 6 rate semestrali posticipate, senza aggravio di spese, al 20 ottobre e al 20 aprile di ogni anno di vita della presente Obbligazione, dal 20 aprile 2009 al 20 ottobre 2011 compresi. La prima cedola interessi, relativa al periodo dal 20 ottobre 2008 al 20 aprile 2009 e pagabile il 20 aprile 2009, è stata prestabilita nella misura del 5,00% annuo lordo, corrispondente, al netto della vigente imposta sostitutiva, al 4,375% annuo netto. Il tasso di interesse nominale applicato per la determinazione delle cedole, successive alla prima, del presente Prestito Obbligazionario, è un tasso variabile indicizzato all Euribor 6 mesi (base 360), che costituisce il parametro di indicizzazione prescelto al quale saranno indicizzate le cedole successive alla prima. I diritti degli obbligazionisti si prescrivono a favore della Banca emittente, per quanto concerne gli interessi, decorsi cinque anni dalla data di scadenza delle cedole e, per quanto riguarda il capitale, decorsi dieci anni dalla data in cui l obbligazione è divenuta rimborsabile. I tassi Euribor (Euro-Inter-Bank-Offered-Rate tasso interbancario di offerta in euro) sono calcolati a 360 giorni e a 365 giorni e sono nati contestualmente all Euro il 1 gennaio I tassi Euribor, a 360 giorni e a 365 giorni, sono i tassi benchmark giornalmente determinati e fissati dalla European Banking Federation intorno alle ore 11, come media dei tassi di deposito interbancario tra un insieme di oltre 50 banche; più precisamente, viene fissata, per ciascun valore a 360 e a 365 giorni, una media per ogni durata di tempo considerata, che varia da 1 settimana ad 1 anno. Ne consegue che, quotidianamente verso la fine della mattina alle ore circa ora italiana, abbiamo il fixing dell Euribor 1 settimana, 3 mesi, 6 mesi e 1 anno a 360 giorni e a 365 giorni. L Euribor è stato sinora un dato molto affidabile del costo del denaro a breve termine e quindi è spesso usato come Parametro di Indicizzazione per calcolare interessi variabili, come quelli dei mutui e/o come quelli di molte obbligazioni a tasso variabile europee e non. A puro titolo esemplificativo nella seguente tabella forniamo uno storico di chiusure di alcuni tassi Euribor: EVOLUZIONE STORICA DEL PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE Date di Euribor 1 settimana Euribor 3 mesi Euribor 6 mesi Euribor 1 anno rilevazione del Fixing 360 gg 365 gg 360 gg 365 gg 360 gg 365 gg 360 gg 365 gg 28/07/2006 2,818 2,857 23,149 3,193 3,330 3,376 3,551 3, di 10

11 27/07/2007 4,086 4,143 4,246 4,305 4,373 4,434 4,526 4,589 28/01/2008 4,130 4,187 4,378 4,439 4,378 4,439 4,339 4,399 28/04/2008 4,266 4,325 4,848 4,915 4,881 4,949 4,963 5,032 26/09/2008 4,792 4,859 5,142 5,213 5,290 5,363 5,471 5,547 07/10/2008 4,988 5,057 5,377 5,452 5,435 5,510 5,493 5,569 09/10/2008 4,790 4,857 5,393 5,468 5,448 5,524 5,512 5,589 Avvertenze: l andamento storico del Parametro di Indicizzazione si limita ad illustrare l andamento nelle date prese a campione, non è necessariamente indicativo del futuro andamento del medesimo e non costituisce garanzia che nel futuro si possano registrare valori uguali, o simili o migliorativi. La Banca di Credito Cooperativo di Arborea in qualità di agente di calcolo degli interessi del presente Prestito Obbligazionario, per stabilire ciascuna delle cedole successiva alla prima, assumerà, come tasso nominale della cedola d interessi da determinare, il tasso di chiusura del quarto giorno lavorativo antecedente il giorno di godimento della cedola, dell Euribor 6 (sei) mesi 360 giorni, come riscontrabile dal quotidiano Il Sole 24 Ore. ESEMPIO DI CALCOLO DI UNA CEDOLA SUCCESSIVA ALLA PRIMA Esempio di determinazione del tasso di interesse di una cedola successiva alla prima, nell ipotesi che il giorno di godimento sia il 15 ottobre 2008 e che gli interessi siano pagati semestralmente il 15 aprile 2009: In questa ipotesi il Parametro di Indicizzazione da utilizzare sarebbe il fixing dell Euribor 6 mesi 360 giorni del 9 ottobre 2008, cioè del quarto giorno lavorativo antecedente il primo giorno di godimento della cedola: 5,448 % Eventi di turbativa Qualora alla data di determinazione del Parametro di Indicizzazione, stabilita come indicato, non fosse possibile per qualsiasi motivo determinare l Euribor 6 mesi 360 giorni, si farà riferimento alla quotazione del tasso interbancario Libor 6 mesi 360 giorni, che è il fixing, per i tassi di interesse in Euro, fornito giornalmente dalla BBA (British Bankers Association), riscontrabile dal quotidiano Il Sole 24 Ore. Nel caso il pagamento degli interessi cadesse in un giorno non bancario, lo stesso verrà eseguito il primo giorno lavorativo successivo. L ultima cedola di interessi è pagabile il 20 ottobre I diritti degli obbligazionisti si prescrivono a favore della Banca emittente, per quanto concerne gli interessi, decorsi cinque anni dalla data di scadenza delle cedole e, per quanto riguarda il capitale, decorsi dieci anni dalla data in cui l obbligazione è divenuta rimborsabile. Esemplificazione dei rendimenti Con riferimento al fixing dell Euribor 6 mesi 360 giorni del 26 settembre 2008, si prospettano 3 esempi di rendimenti, riconducibili alle caratteristiche della presente Emissione, ipotizzando tre scenari: il primo in costanza al Parametro di Indicizzazione prescelto, il secondo in aumento del Parametro di Indicizzazione prescelto e il terzo in diminuzione del Parametro di Indicizzazione prescelto. Per ciascuno scenario si forniscono le ipotesi di Rendimento Effettivo Lordo su base annua e Rendimento Effettivo Netto su base annua con l applicazione della vigente aliquota del 12,50% dell imposta sostitutiva. Scenario 1 esemplificazione del rendimento della presente Emissione ipotizzando che il Parametro di Indicizzazione si mantenga costante durante la vita del Prestito Obbligazionario medesimo: Euribor 6 mesi 360 gg alle Scadenze cedolari Cedola Lorda Cedola Netta date di rilevazione 5,290% 20 aprile ,290% 4,629% 5,290% 20 ottobre ,290% 4,629% 5,290% 20 aprile ,290% 4,629% 5,290% 20 ottobre ,290% 4,629% 5,290% 20 aprile ,290% 4,629% 5,290% 20 ottobre ,290% 4,629% 11 di 11

12 Rendimento Effettivo Lordo 5,290% Rendimento Effettivo Netto 4,629% Scenario 2 esemplificazione del rendimento della presente Emissione ipotizzando che il Parametro di Indicizzazione registri variazioni in aumento durante la vita del del Prestito Obbligazionario medesimo: Euribor 6 mesi 360 gg alle Scadenze cedolari Cedola Lorda Cedola Netta date di rilevazione 5,290% 20 aprile ,290% 4,629% 5,340% 20 ottobre ,340% 4,672% 5,450% 20 aprile ,450% 4,768% 5,650% 20 ottobre ,650% 4,943% 5,790% 20 aprile ,790% 5,066% 6,020% 20 ottobre ,020% 5,267% Rendimento Effettivo Lordo 5,590% Rendimento Effettivo Netto 4,891% Scenario 3 esemplificazione del rendimento della presente Emissione ipotizzando che il Parametro di Indicizzazione registri variazioni in diminuzione durante la vita del del Prestito Obbligazionario medesimo: Euribor 6 mesi 360 gg alle Scadenze cedolari Cedola Lorda Cedola Netta date di rilevazione 5,290% 20 aprile ,290% 4,629% 5,185% 20 ottobre ,185% 4,537% 5,090% 20 aprile ,090% 4,453% 4,958% 20 ottobre ,958% 4,338% 4,850% 20 aprile ,850% 4,243% 4,720% 20 ottobre ,720% 4,130% Rendimento Effettivo Lordo 5,015% Rendimento Effettivo Netto 4,388% Confronto fra il presente Prestito Obbligazionario e un CCT di pari o simile scadenza Di seguito si confronta il rendimento della presente Emissione con il rendimento di un Certificato di Credito del Tesoro Italiano con pari o simile scadenza, nell ipotesi che entrambi gli strumenti finanziari mantengano costante nel tempo la cedola attualmente in corso. Il rendimento effettivo della presente Obbligazione è calcolato ipotizzando che il Tasso di Riferimento rimanga costante per tutta la durata del prestito al tasso del 26/09/2008 e sulla base del prezzo di emissione pari al 100% del valore nominale. Il rendimento effettivo del CCT 01/11/2011 è quello riferito al prezzo ufficiale del 26 settembre 2008 e pubblicato sul Il Sole 24 Ore del 27 settembre Titolo Scadenza Rendimento Effettivo Annuo Lordo Rendimento Effettivo Annuo Netto BCC DI ARBOREA 08/ TV 20/10/2011 5,290 % 4,629% CCT 01/11/2011 TV 01/11/2011 4,710% 4,140% 4.8 Data di scadenza e modalità di ammortamento del prestito e procedura di rimborso del capitale Le Obbligazioni saranno rimborsate in un unica soluzione alla Data di Scadenza del 20/10/2011, il rimborso avverrà alla pari in un'unica soluzione mediante accredito in conto corrente. Il rimborso anticipato è consentito su richiesta del sottoscrittore purchè siano trascorsi almeno 24 mesi dalla data di chiusura del collocamento; le obbligazioni saranno rimborsate alla pari (100). 4.9 Il rendimento effettivo Il rendimento effettivo annuo è variabile in funzione dell andamento del tasso Euribor 6 mesi 360 giorni, calcolato con il metodo act/ Rappresentanza degli obbligazionisti Non è prevista, in relazione alla natura degli strumenti finanziari offerti, ai sensi dell art. 12 del D. Lgs. N 385 del 01 settembre 1993 e successive integrazione e/o modificazioni, alcuna forma di rappresentanza degli obbligazionisti. 12 di 12

13 4.11 Delibere, autorizzazioni e approvazioni L emissione delle obbligazioni descritte nel presente Prospetto Informativo è stata deliberata dal competente organismo dell Emittente delibera N 25/08 del 08/10/2008. Le Obbligazioni presentano caratteristiche standard ai sensi delle vigenti Istruzioni di Vigilanza per le banche e pertanto l emissione non è soggetta a comunicazione preventiva a Banca d Italia ex art. 129 T.U.B Data di emissione degli strumenti finanziari La data di Emissione della presente Obbligazione è il 20 Ottobre 2008 come indicato nelle condizioni dell offerta al punto 5 del presente Prospetto Restrizioni alla libera trasferibilità degli strumenti finanziari Non è prevista la libera circolazione e trasferibilità delle obbligazioni Regime fiscale Gli interessi, i premi ed altri frutti sulle obbligazioni in base alla normativa attualmente in vigore (D.Lgs n. 239/96 e D.Lgs n. 461/97), sono soggetti all imposta sostitutiva pari al 12,50%. Alle eventuali plusvalenze realizzate mediante cessione a titolo oneroso ed equiparate, ovvero rimborso delle obbligazioni, saranno applicabili le disposizioni del citato D.lgs 461/97. Le imposte e tasse che in futuro dovessero colpire le obbligazioni, i relativi interessi, i premi e gli altri frutti saranno a carico dei possessori dei titoli e dei loro aventi causa. L Emittente si incarica di operare le trattenute alla fonte come previsto dal D.Lgs n. 239/ CONDIZIONI DELL OFFERTA 5.1 Statistiche relative all offerta, calendario previsto e modalità di sottoscrizione dell offerta Denominazione Obbligazione BCC DI ARBOREA 20/10/ /10/2011 TV Euribor 6 mesi 360 ISIN IT Data di Emissione 20/10/2008 Data di Scadenza 20/10/2011 Tasso di Interesse per la Cedola Tasso Variabile Eurobor 6 mesi 360 Frequenza del pagamento delle Semestrale Cedole Fisse Convenzione di Calcolo La convenzione utilizzata per il calcolo delle Cedole è act/365. Convenzione e Calendario Following Business Day e TARGET. Divisa Euro Responsabile per il Il presidente del Consiglio di Amministrazione Sgarbossa Luciano collocamento Agente per il Calcolo Il Credito Cooperativo di Arborea. Rimborso Anticipato Si, trascorsi almeno 24 mesi dalla chiusura del collocamento Condizioni alle quali l offerta è subordinata L offerta non è subordinata ad alcuna condizione. L adesione alle Obbligazioni potrà essere effettuata nel corso del periodo di offerta (il Periodo di Offerta ) Ammontare totale dell offerta L ammontare totale dell offerta è di Euro /00 (unmilionedieuro) di obbligazioni dematerializzate al portatore aventi obbligazioni del valore nominale pari a euro, con importo minimo sottoscrivibile pari ad un valore nominale di euro (diecimila/00) ciascuno. I titoli potranno essere emessi con incrementi di Euro e multipli rispetto al valore minimo. L Emittente ha facoltà, nel Periodo di Offerta, di modificare l ammontare totale tramite una comunicazione pubblicata sul sito internet dell Emittente e, contestualmente, trasmessa a CONSOB Periodo di validità dell offerta 13 di 13

14 La durata del Periodo di Offerta decorre dal 20 Ottobre 2008 e terminerà il 20 Gennaio L'Emittente potrà estendere tale periodo di validità, dandone comunicazione mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell'emittente e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. L'Emittente potrà procedere, in qualsiasi momento durante il Periodo di Offerta, alla chiusura anticipata dell'offerta qualora le richieste eccedessero l ammontare totale, sospendendo immediatamente l'accettazione di ulteriori richieste. In tal caso l'emittente ne darà comunicazione mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell'emittente e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. La sottoscrizione delle Obbligazioni sarà effettuata a mezzo di apposito modulo di adesione che dovrà essere consegnato presso la sede della Banca di Credito Cooperativo di Arborea e presso le sue filiali Possibilità di riduzione dell ammontare delle sottoscrizioni L Emittente ha la facoltà di procedere all emissione anche nell ipotesi in cui non sia sottoscritto l Ammontare Totale oggetto d offerta Ammontare minimo e massimo dell importo sottoscrivibile Durante il Periodo di Offerta gli investitori non possono sottoscrivere al di sotto di un importo minimo (il Lotto Minimo ) pari a Euro ,00 (diecimila euro). L importo massimo sottoscrivibile non potrà essere superiore all Ammontare Totale massimo previsto per l emissione Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari Il pagamento del controvalore relativo all importo sottoscritto dall investitore, avverrà nella data di regolamento 20/10/2008 mediante contanti o addebito su conto corrente. Tale data, che coincide con la data in cui l investitore entrerà nella titolarità dell Obbligazione, può essere qualunque giorno lavorativo nel periodo che intercorre dalla Data di Godimento alla data di conclusione del Periodo di Offerta. A decorrere dal giorno successivo alla Data di Godimento il controvalore relativo all importo sottoscritto incorporerà anche il rateo di interesse maturato. I titoli saranno messi a disposizione degli aventi diritto in pari data mediante deposito presso la Monte Titoli S.p.A Diffusione dei risultati dell offerta La Banca di Credito Cooperativo di Arborea comunicherà entro 5 giorni successivi alla conclusione del periodo di Offerta, i risultati della medesima saranno comunicati, con le stesse modalità di pubblicazione previste per il presente Prospetto, mediante un avviso da inviarsi alla Consob, mediante avviso disponibile in forma cartacea a disposizione della clientela presso la sede ed ogni filiale. Entro due mesi dalla pubblicazione di detto annuncio, l Emittente comunicherà alla Consob, gli esiti delle verifiche sulla regolarità delle operazioni di collocamento, nonché i risultati riepilogativi dell offerta Eventuali diritti di prelazione Non previsti in relazione alla natura degli strumenti finanziari offerti. 5.2 Piano di ripartizione e di assegnazione Destinatari dell Offerta Le obbligazioni sono emesse e collocate interamente ed esclusivamente sul mercato italiano e destinate alla clientela retail e/o istituzionale dell Emittente Comunicazione ai sottoscrittori dell ammontare assegnato e della possibilità di iniziare le negoziazioni prima della comunicazione L assegnazione delle obbligazioni emesse avverrà in base alla priorità cronologica delle richieste di sottoscrizione entro il limite rappresentato dall Ammontare Totale. Non sono previsti criteri di riparto. 5.3 Fissazione del prezzo Prezzo di offerta Le obbligazioni sono emesse alla pari, cioè al prezzo di 1.000,00 cadauna corrispondente al valore nominale, con importo minimo sottoscrivibile pari ad un valore nominale di euro (diecimila/00) ciascuno, senza alcuna commissione a carico del sottoscrittore. Il sottoscrittore corrisponderà il rateo di interessi per il periodo intercorrente tra la data di godimento del prestito e la data valuta di sottoscrizione. 5.4 Collocamento e sottoscrizione I soggetti incaricati del collocamento 14 di 14

15 Le obbligazioni saranno offerte tramite collocamento presso la sede e le filiali della Banca di Credito Cooperativo di Arborea che opererà quale responsabile unico del collocamento ai sensi della disciplina vigente Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario Il pagamento degli interessi e il rimborso del capitale saranno effettuati presso la sede e le filiali dell Emittente, mediante accredito sul conto corrente dell investitore Soggetti che accettano di sottoscrivere l emissione sulla base di un impegno a fermo Non sono ammesse sottoscrizioni sulla base di un impegno a fermo o nell ambito di un accordo di vendita al meglio Data in cui è stato concluso l accordo di sottoscrizione. Non è previsto alcun accordo di sottoscrizione. 6. AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITÀ DI NEGOZIAZIONE 6.1 Mercati presso i quali è stata richiesta l ammissione alle negoziazioni degli strumenti finanziari Le Obbligazioni non saranno oggetto di domanda per l ammissione alla negoziazione su mercati regolamentati. 6.2 Quotazione su altri mercati regolamentati Le Obbligazioni descritte nel presente Prospetto Informativo non sono trattate su altri mercati regolamentati. 6.3 Impegno ad agire quali intermediari nelle operazioni sul mercato secondario Non sono previste. 7. INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI 7.1 Consulenti legati all Emissione Non vi sono consulenti legati all emissione. 7.2 Informazioni contenute nella Prospetto Informativo sottoposte a revisione Le informazioni contenute nel presente Prospetto Informativo non sono state sottoposte a revisione o a revisione limitata da parte dei revisori legali dei conti. 7.3 Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica Non vi sono pareri o relazioni di esperti nel presente Prospetto Informativo. 7.4 Informazioni provenienti da terzi Non vi sono informazioni, contenute nel presente Prospetto Informativo, provenienti da terzi. 7.5 Rating dell Emittente e dello strumento finanziario La Banca di Credito Cooperativo di Arborea non è fornita di rating così come le Obbligazioni emesse. 15 di 15