Storia e missione. Descrizione del gruppo

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1 Storia e missione Descrizione del gruppo 1946 Fondazione Fondata dopo la II Guerra Mondiale da Commerciale Italiana, Credito Italiano e Banco di Roma, le tre banche pubbliche ad interesse nazionale Missione: contribuire alla ricostruzione dell industria italiana tramite il finanziamento a medio-lungo termine e la consulenza aziendale 1950s-70s Sviluppo Anni 70 e 80 Ristrutturazione dell industria italiana Anni 90 e inizio 2000 Le maggiori privatizzazioni italiane Anni 50: supporto alla fase di internazionalizzazione dei principali gruppi italiani 1956: quotazione alla Borsa di Milano (primo gruppo bancario quotato nel dopoguerra) Amministrazioni fiduciarie attraverso Spafid (1951), seguite da credito al consumo con Compass (1960) e leasing con Selma (1970) Ruolo chiave nella ristrutturazione dell industria italiana: Mediobanca diviene banca di riferimento dei maggiori gruppi del Paese A metà degli anni 70 il portafoglio di partecipazioni includeva Generali (4,5%), Fiat (2,5%), Montedison (2,5%), Olivetti (5%), Pirelli & C. (3,3%) e Fondiaria (10%) 1988: privatizzazione dell istituto e Patto di Sindacato tra azionisti bancari (25%) e soci industriali privati (25%) Alle ristrutturazioni industriali di fine anni 90 fa seguito un boom a livello domestico di operazioni di privatizzazione e quotazione, in cui MB conferma la sua posizione di leadership Creazione di MB International operativa sul mercato internazionale dei capitali (1990) Ingresso nel settore dei finanziamenti immobiliari con Micos (1992) Incremento del portafoglio partecipazioni (Generali al 14%) Avvio attività di private banking con Esperia (2001) e CMB (2003) Ultimi anni Diversificazione Nuovo management (2003) e rifocalizzazione strategica sulle attività bancarie Internazionalizzazione dell attività CIB con l apertura della filiale di Parigi (2004), New York (2006), Madrid (2007), Francoforte (2007) e Londra (2008) Creazione del terzo operatore indipendente nel credito al consumo con l acquisizione di Linea (2008) Avvio delle attività nel retail banking con Che! (2008) 1

2 Punti di forza Descrizione del gruppo Mediobanca è leader in Italia nei servizi di investment banking anche grazie ialle strette relazioni con le aziende, a cui fornisce prodotti finanziari e di consulenza strategica iall accesso privilegiato alle famiglie ed agli high net worth individual Forte cultura aziendale Management team indipendente Base azionaria qualificata Importante portafoglio partecipazioni Modello di business integrato Elevata profittabilità Eccellente qualità degli attivi Elevata efficienza Solidità patrimoniale Capacità di generare free capital 2

3 Azionariato Descrizione del gruppo La stabilità della base azionaria è garantita da un Patto di Sindacato che racchiude il 46% del capitale La recente discesa della quota sindacata sotto la maggioranza è indicativa della volontà di rafforzare l indipendenza e la vocazione di mercato dell Istituto N. Azioni sindacate % capitale sociale Unicredit Group ,7% Mediolanum ,4% Commerzbank ,7% Sal.Oppenheim ,7% Totale Gruppo A ,5% Fondiaria - Sai ,8% Italmobiliare ,6% Ragione (Benetton) % Assicurazioni Generali ,0% Pirelli & C ,8% FIN.PRIV ,7% Fininvest % Soc.Acciai Bolzano SIAB ,7% Ferrero ,7% Dorint ,5% Pecci ,5% Sinpar ,4% Officine Meccaniche G. Cerutti ,3% Oscar Zannoni ,3% Altri 1,8% Totale Gruppo B ,2% Financière du Perguet (Bollorè group) ,0% Groupama ,1% Santusa Holding (Santander group) ,8% Totale Gruppo C ,9% Totale sindacato ,6% 3

4 Corporate governance Descrizione del gruppo Con l Assemblea del 28 Ottobre 2008 Mediobanca ha adottato un modello di governo societario in adesione al modello tradizionale, proposto con significativi accenti innovativi: lo statuto contempla la presenza di una significativa quota di executive (dirigenti del gruppo Mediobanca) nel Consiglio di Amministrazione ed un sistema basato su ampie deleghe per la gestione corrente al Comitato Esecutivo (formato in maggioranza da executive) ed all'amministratore Delegato membri incl. 5 executive Mediobanca 1 rappresentante delle minoranze Consiglio di Amministrazione Presidente Amministratore Delegato Direttore Generale Cesare GERONZI Alberto NAGEL Renato PAGLIARO 9 Comitato Esecutivo membri incl. 5 executive Mediobanca 6 Comitato Nomine membri incl. 2 executive Mediobanca 4

5 Modello di business Descrizione del gruppo Gruppo Mediobanca Corporate & Investment Banking Principal Investing Retail & Private Banking Attività Creditizia EIP Credito al Consumo Capital Markets Merchant Banking Retail Banking Advisory Private Equity Private Banking Special Opportunities Imprese medio/grandi Privati 5

6 Principali indicatori Descrizione del gruppo Gruppo Mediobanca Giugno 06 Giugno 07 Giugno 08PF* Totale ricavi ( mln) Utile netto ( mln) Attività a rischio ponderate ( mld) 40,3 50,1 55,1 Patrimonio netto ( mld) 5,9 6,8 5,7 ROE 15% 15% 16% RORWA 2,3% 2,1% 1,9% Costi / ricavi 25% 24% 30% Patrimonio di base/ Attività a rischio ponderate 14% 12% 10% Patrimonio di vigilanza/ Attività a rischio ponderate 17% 16% 12% Rating AA- AA- AA- L esercizio fiscale si chiude al 30 Giugno * Giugno 08 pro-forma con Linea consolidata integralmente 6

7 Principali indicatori per linee di attività Descrizione del gruppo Giugno 2008 PF* (12 mesi) Corporate & Investment Banking Principal Investing Retail & Private Banking Gruppo Totale ricavi ( mln) % contribuzione Var. annuale % -2% % +25% % +39% % Utile netto ( mln) % contribuzione Var. annuale % -2% % +36% 59 5% -51% % Impieghi ( mld) % contribuzione Var. annuale 23 66% +12% 12 34% +77% % Masse gestite ( mld) Var. annuale 13,5-2% 13,5-2% Costi/Ricavi 31% n.s. 49% 30% * Giugno 08 pro-forma con Linea consolidata integralmente 7

8 Presenza internazionale Descrizione del Gruppo Presenza diretta Francia Sede a Parigi operativa dal 2004 Attività di finanziamento e di investment banking C I B Germania Spagna U.S.A. Regno Unito Sede a Francoforte operativa da metà 2007 Attività di finanziamento e di investment banking Sede a Madrid operativa da metà 2007 Attività di finanziamento e di investment banking Sede di New York operativa dal 2007 Attività di brokerage Sede di Londra operativa da fine 2008 Attività di capital market P B Principato e Svizzera CMB: partecipata dal 1989, interamente controllata dal 2004 Leader nel private banking a Monaco, filiale a Lugano operativa da fine

9 Politica di dividendo Descrizione del gruppo Dividendo per azione ( ),( monte dividendi ( ( mln) ) e payout (%) +21% 0,58 +12% 0,65 0,65 +20% 0, % 0,40 72%* 75%* 72%* 0,18 58% 71% Giugno 03 Giugno 04 Giugno 05 Giugno 06 Giugno 07 Giugno 08 Payout Dividendo per azione * Utile cashed = utile netto utile da società valutate a patrimonio netto + dividendi da società valutate a patrimonio netto. 9

10 Ambizioni strategiche Piano 2009/2011* Descrizione del gruppo Corporate & Investment Banking Operatore di rilievo europeo, leader in Italia con importanti attività estere Maggiore diversificazione dei ricavi (domestici/internazionali) Ampliamento gamma prodotti Principal Investing Sfruttare le opportunità implicite nel modello di business/leadership Rafforzare le sinergie con il CIB Nuove classi di investimento Retail & Private Banking Divenire leader in Italia nel credito al consumo Divenire un operatore riconosciuto ed innovativo nel retail Potenziare il private banking Gestione del capitale Preservare l elevata qualità degli attivi Ottimizzare la struttura di capitale Acquisizione opportunistiche * Approvato il 7 Marzo

11 Corporate & Investment Banking Corporate & Investment Banking Giugno 2008 (12 mesi) Corporate & Investment banking Totale ricavi ( mln) Contribuzione Var a/a % -2% Attività creditizia Mercati finanziari Advisory Approccio integrato Utile netto ( mln) Contribuzione Var a/a % -2% Prodotti e servizi p Finanziamenti p Finanza strutturata p Finanziamenti all esportazione p Leasing p Azionario p Reddito fisso p ALM & tesoreria p Brokerage p Origination p Consulenza p M&A p Ristrutturazioni aziendali Impieghi ( mld) Contribuzione Var a/a 23 66% +12% Valore delle operazioni (ultimi 2 anni) 110mld 50mld 160mld Costi/Ricavi 31% Numero operazioni (ultimi 2 anni) CIB PI RPB 11

12 Posizionamento Corporate & Investment Banking M&A (operazioni annunciate) Mediobanca 9,308 Lazard 7,576 Citi 5,334 Rothschild 5,008 Intesa SanPaolo 4,776 Merrill Lynch 69,578 JP Morgan 61,810 Goldman Sachs 47,491 Mediobanca 38,515 Lazard 37,599 Mediobanca 37,944 Rothschild 23,469 Goldman Sachs 18,368 Morgan Stanley 17,546 Lehman Brothers 16,289 Citi 131,615 Merrill Lynch 126,946 Mediobanca 120,598 Credit Suisse 105,217 JP Morgan 78,992 Mediobanca 43,348 Merrill Lynch 26,525 UBS 26,358 Morgan Stanley 25,009 Goldman Sachs 22,951 Equity issuance Mediobanca 2,852 Morgan Stanley 2,266 Goldman Sachs 418 BMPS 286 JP Morgan 286 Mediobanca 5,048 JP Morgan 2,489 Morgan Stanley 1,931 Merrill Lynch 1,844 Deutsche Bank 1,707 Mediobanca Morgan Stanley Credit Suisse Goldman Sachs Deutsche Bank 4,121 2,802 1,991 1,757 1,471 Mediobanca Goldman Sachs Lehman Brothers Unicredit Group Intesa SanPaolo 1, Mediobanca 2,087 Goldman Sachs 1,143 Credit Suisse 823 Merrill Lynch 618 Intesa SanPaolo 528 Syndicated loans bookrunners Mediobanca 5,400 Intesa 4,846 HVB/UBM 4,753 JP Morgan 4,069 BNP Paribas/BNL 3,860 BNP Paribas/BNL 6,493 Mediobanca 5,305 Deutsche Bank 4,489 RB of Scotland 3,927 SanPaolo IMI 3,636 Mediobanca 5,628 Citigroup 3,430 RB of Scotland 2,881 HVB/UBM 2,845 Intesa 2,516 Intesa SanPaolo UniCredit Group 13,609 9,058 Mediobanca 8,899 UBS - BSCH 7,000 BNP Paribas 5,263 RBS 3,759 Intesa SanPaolo 3,645 BNP Paribas 2,445 UniCredit Group 1,969 Mediobanca 1,551 CIB PI RPB Fonte: Thomson Financial Tutte le classifiche da inizio luglio a fine giugno dell anno successivo (anno finanziario Mediobanca) 12

13 Portafoglio impieghi Corporate & Investment Banking Gli impieghi di gruppo ammontano a 35mld con un rapporto sofferenze/impieghi = 0% Circa il 65% del portafoglio impieghi è rappresentato da clientela corporate Quasi il 50% dei nuovi impieghi deriva da clientela non Italiana Oltre i 2/3 del portafoglio impieghi è verso società investment-grade Composizione per settore.....e rating Altro 25% Finanziari 13% BB 20% B 7% AA 26% Stato & PA 2% Assicurazioni 3% Non finanziari 1 A 7% 57% BBB 40% CIB PI RPB 1) Utilities, telecomunicazioni, trasporti, infrastrutture, etc. 13

14 Principal Investing: classi di investimento Principal Investing Sfruttare le opportunità implicite nel modello di business Target EIP (AG, RCS) Contribuzione ricorrente e crescente Utile per azione Total return Merchant Banking* Impegno finanziario: max 300 m Quote di minoranza in aziende di medie dimensioni 20% Private Equity* Impegno finanziario: max 500 m Buyout di aziende medio-grandi 25% Special Opportunities* Impegno finanziario: max 300 m Special situations, real estate, distressed assets 15% CIB PI RPB * Ricavi non inclusi nei target di Piano 14

15 Principal investing Principal Investing Composizione i 14.1% Ass. Generali i 14.4% RCS Media Giugno 2008 (12 mesi) Totale ricavi ( mln) Contribuzione Var a/a % 23% +25% +25% Ricavi ( mln) Valore di mercato ( mld) Utile netto ( m) Contribuzione Var a/a % +36% 288 Giugno 06 Giugno 07 Giugno 08 Giugno 06 Giugno 07 Giugno 08 Assicurazioni Generali RCS Media Group CIB PI RPB 15

16 Retail & Private banking Retail & Private Banking Giugno 2008 (12 mesi) Totale ricavi ( mln) 770 Contribuzione 37% Var a/a +39% Servizi finanziari alle famiglie Mediobanca Private banking Utile netto ( mln) Contribuzione Var a/a 59 6% -51% Compass Credito al consumo 100% 100% CMB Off-shore Impieghi ( mld) Contribuzione Var a/a AUM ( mld) Var a/a 12 34% +77% % Che! Retail banking 100% 48.5% Esperia On-shore Costi/Ricavi 49% CIB PI RPB 16

17 Credito al consumo: creazione di un leader di mercato Retail & Private Banking Mercato italiano: posizionamento (erogato) Mercato italiano: classifica per prodotto (erogato) Agos+Ducato % Findomestic % Compass Linea Credito al consumo COMPASS+ LINEA Deutsche Bank % 8.4% Totale erogato Agos Unicredit % 7.2% Auto Neos UBI % 5.9% Finalizzato Ducato Consum.it % 5.1% Prestiti personali Santander Fiditalia % 4.5% Carte di credito COMPASS % LINEA % Cessione del V CIB PI RPB Credito al consumo Fonte: Assofin, erogato, 12m giugno 08 17

18 Retail banking: razionale della nuova piattaforma Retail & Private Banking Comparto bancario retail in Italia Mercato attraente Scenario competitivo e rapporto banca-cliente in veloce evoluzione Mediobanca Vantaggi competitivi Marchio altamente riconosciuto Possibilità di lanciare iniziative retail ex-novo senza penalizzare le esistenti Elevata professionalità manageriale Ottenere una distribuzione retail innovativa ed efficiente Obiettivi di MB Accedere in via diretta ai depositi retail per meglio finanziare la crescita del gruppo Diversificare e stabilizzare i ricavi di gruppo Che! offerta distintiva Prodotti e servizi caratterizzati da trasparenza efficienza elevata standardizzazione prezzi competitivi CIB PI RPB Retail Banking 18

19 principali indicatori Retail & Private Banking Entro il 2011 (3Y) Entro il 2013 (5Y) Clienti Prodotti Distribuzione ~ 400K Conto corrente, conto deposito, mutuo, carta Online sportelli leggeri ~ 800K. e prodotti di investimento Online sportelli leggeri Impieghi Depositi Ricavi Utile lordo 6mld 13mld 200 m Pareggio 11mld 25mld 400mln > 100mln CIB PI RPB Che! 19

20 Private Banking Retail & Private Banking Giugno 2008 (12 mesi) Masse gestite ( mld) Totale ricavi ( mln) % contribuzione 3Y CAGR Utile netto ( mln) 140 7% +11% % contribuzione 3Y CAGR 6% +18% J 02 J 03 J 04 J 05 J % Compagnie Monégasque J % Esperia J 08 Masse gestite ( mld) Y CAGR 8% Ricavi ( mln) Utile netto ( mln) Costi/Ricavi 49% J 06 J 07 J 08 PF J 06 J 07 J 08 PF Gruppo Mediobanca Private banking* (100% CMB+48,5%BE) CIB PI RPB Private Banking 20