Fortis Investments. Le nostre soluzioni di investimento. IV Trimestre Per investitori professionali

Dimensione: px
Iniziare la visualizzazioe della pagina:

Download "Fortis Investments. Le nostre soluzioni di investimento. IV Trimestre 2008. Per investitori professionali"

Transcript

1 Le nostre soluzioni di investimento V Trimestre 2008 Per investitori professionali

2 Le nostre soluzioni di investimento 2 Agenda 3 Fortis nvestments: la società 4 Premi, certificati e rating di gestione conseguiti nel La sicav Fortis L Fund 6-7 Asset allocation: la nostra view sui mercati 8-9 FLF Strategy Stability/ Balanced/ Growth World 10 FLF Absolute Return Stability/ Balanced/ Growth 12 AAF ARBF V FLF Bond Convertible Asia 16 FLF Bond World Emerging Local 18 FLF Best Selection USA 20 FLF Green Future 22 FLF Obam Equity World 24 AAF US Opportunities 26 Rendimenti al 30 luglio Glossario* 31 Fornire soluzioni ottimali alla nostra clientela, operando con dinamismo in una prospettiva lungimirante ed innovativa * termini tecnici evidenziati nel testo in corsivo, sono riportati nel glossario il quale ne fornirà una breve definizione.

3 Le Absolute nostre Return soluzioni Product di investimento Range 3 3 Tomorrow is today: è nata la nuova Fortis nvestments Fortis nvestments e ABN AMRO Asset Management si sono recentemente fuse per creare una società di gestione patrimoniale di prim ordine, presente in più di 30 mercati in tutto il mondo. Con 209 miliardi di Euro* di patrimonio gestito attraverso un ampia gamma di classi di investimento, Fortis nvestments è uno dei protagonisti nel settore del risparmio gestito. Siamo ora in grado di presentare la nuova struttura della nostra gamma di comparti Fortis L Fund, in cui verranno presto inseriti i fondi della Sicav Abn Amro Funds; ciò ci consentirà di offrirvi una maggiore scelta di soluzioni di investimento di prima qualità. * Dati al 30 giugno Nuove denominazioni dei comparti Fortis L Fund A partire dal 1 Luglio sono attive nuove denominazioni per alcuni comparti Fortis L Fund: vantaggi della fusione 1. l meglio di entrambi gli universi L incorporazione della Sicav ABN AMRO Funds in Fortis L Fund genererà una gamma di soluzioni di investimento ancora più ampia e solida. Oltre a mantenere la straordinaria offerta di Fortis nvestments e ABN AMRO Asset Management, in cui si sovrappongono le nostre capacità, abbiamo selezionato il migliore team di investimento all interno delle due società per potenziare e gestire i nostri comparti. 2. La migliore soluzione di investimento ovunque voi siate comparti di Fortis L Fund saranno registrati per la vendita in 26 paesi del mondo, molti di più rispetto alla precedente gamma di comparti. 3. Trasparenza della gamma La fusione tra comparti con strategie di investimento identiche o simili darà vita ad una famiglia di soluzioni di investimento di alta qualità in grado di coprire tutte le classi d attivo disponibili, consentendo ai nostri clienti di scegliere la soluzione più adatta alle proprie esigenze. Vecchia denominazione Credit Spread Emerging Equity Best Selection Asia Equity Environmental Sustainability World Equity Greater China Equity Pharma Europe Equity Pharma World Equity Resources World Money Market Euro Money Market USD Nuova denominazione Absolute Return Bond Emerging Equity Best Selection Asia ex-japan Green Future Equity China Equity Health Care Europe Equity Health Care World Equity Energy World Short Term Euro Short Term USD Gli effetti della fusione per i nostri investitori l cambiamento più evidente per gli investitori consisterà in un maggior numero di comparti a loro disposizione. Alcuni comparti saranno fusi ed inoltre, modifiche in seno al team d investimento apporteranno aggiustamenti alla filosofia, ai processi di investimento ed alle commissioni di gestione. Per il dettaglio della fusione è possibile visitare il nostro sito dove è disponibile una brochure informativa con tutti i dettagli dell operazione.

4 Le nostre soluzioni di investimento 4 Fortis nvestments: la società Fortis nvestments è la società di gestione del risparmio del gruppo Fortis. Con la nostra connotazione veramente globale e l ampia gamma di prodotti di investimento che gestiamo, siamo in grado di offrire alla nostra clientela la scelta della soluzione di investimento più idonea alle proprie specifiche esigenze. Ci distinguiamo per una gestione attiva: puntiamo a fornire ai nostri clienti rendimenti superiori, adottando decisioni di investimento basate sulla nostra ricerca interna. Risk budgeting e risk allocation sono elementi chiave in tutte le nostre strategie d investimento. valori fondamentali di Fortis nvestments sono innovazione, performance e centralità del cliente. Fortis nvestments detiene una forte posizione, influenza e visibilità in Europa, nonché una solida presenza in America ed una considerevole quota di mercato in Asia*: 40 centri di investimento autonomi e specializzati in tutto il mondo ciascuno responsabile della gestione di una singola classe di attivo Un patrimonio gestito di 209 miliardi di Euro 600 professionisti dell investimento con focalizzazione esclusiva sulle performance Competenze distintive nella gestione di tutte le classi di attivo Oltre 2000 dipendenti in più di 30 Paesi Con questi numeri, disponiamo delle risorse e delle competenze necessarie per offrire alla nostra clientela soluzioni d investimento personalizzate di lungo periodo, per rispondere a qualsiasi condizione di mercato. Filosofia di investimento: il talento al primo posto! Nessun vincolo nello stile di gestione, nessuna view della casa Libertà nelle decisioni di investimento Autonomia e responsabilizzazione sui risultati Centri di investimento La nostra divisione nvestimenti è strutturata in quattro diverse aree, ciascuna organizzata in centri di investimento autonomi e specializzati: Azioni Obbligazioni Strategie alternative Finanza strutturata L area nvestimenti è presieduta dal CO globale, il quale, insieme ai vice CO, stabilisce gli obiettivi di ciascun centro di investimento e ne controlla i risultati. team di gestione, con capacità decisionali e caratterizzati da autonomia e responsabilità, sono composti da un ristretto numero di specialisti. Ciascun centro di investimento è responsabile della ricerca interna e dell esecuzione delle proprie strategie. Pur operando autonomamente, i centri di investimento condividono la leadership del CO, un processo strutturato e la focalizzazione sui risultati nel rispetto delle esigenze e dei vincoli dei clienti, affinché condividano ricerche, idee e le migliori pratiche. Questa organizzazione ci consente di offrire ai nostri clienti un ampia gamma di soluzioni, che vanno da prodotti basati su specifiche asset class a soluzioni su misura, frutto della combinazione di differenti capacità gestionali. CO Azioni Obbligazioni Strategie Alternative Finanza Strutturata Azionario Paesi Sviluppati: Country Funds and Microcap European Large Cap European Small Cap Global High ncome Japan OBAM Property US Absolute Return Aggregate Currencies Duration and Yield Curve Emerging Debt High Yield Credit nvestment Grade Credit Money Markets/Stable Value Portfolio Construction Quantitative Strategies Risk Management Strategie Alpha: Convertible Bonds Fund of Hedge Funds Fund of Private Equity Funds Multi Management Non-Listed Real Estate Private Equity Funds SR Structured Credit Portfolios Loan portfolios Azionario Paesi Emergenti: Asia Emerging Europe Global Emerging Greater China Latin America Soluzioni: Balanced Solutions Structured Solutions Presenza locale: Australia, Cina, ndia, ndonesia, Nordics, Russia, CS, Turchia * Dati al 30 giugno 2008

5 Le Absolute nostre Return soluzioni Product di investimento Range 5 5 Premi, certificati e rating di gestione conseguiti nel 2008 Riconoscimenti Standard & Poor s: una storia di successi A seguito della fusione, riteniamo che Fortis L Fund riceverà da S&P un rating di gestione per 28 comparti Lipper Fund Awards 2008 Best Overall Group Large Fortis L Fund OBAM Equity World Fortis L Fund Equity Pharma Europe Fortis L Fund Strategy Growth World Fortis L Fund Strategy Balanced SR Europe Fortis L Fund Equity Consumer Goods Europe Fortis L Fund Equity Telecom Europe Fortis L Fund Bond Long Euro Fortis L Fund Equity Energy Europe La nostra visione: Esperienza di investimento globale, servizio al cliente locale: gestore leader con presenza globale Centralità del cliente: al servizio di una base cliente diversificata Orientamento alle soluzioni: un asset-mix ben diversificato di prodotti top-quartile Citywire ha recentemente pubblicato un elenco dei primi 100 gestori di fondi in tutta Europa. Vi figurano tre gestori di Fortis L Fund: Rolf Stout (classificato al 3 posto in Europa da Citywire) gestisce FLF OBAM Equity World; Stewart Armer (numero 85) gestisce FLF Green Future; Francois Mouté (numero 89) gestisce AAF US Opportunities Fund*. Fonte: Citywire, aprile 2008 *che assumerà la nuova denominazione di FLF Opportunities USA Milano Finanza Global Awards 2008 Fortis L Fund Bond Euro Fortis L Fund Equity Telecom World Fortis L Fund Equity Materials Europe Fortis L Fund Equity Consumer Durables Europe Rendimento assoluto Fortis L Fund Absolute Return Balanced Fortis L Fund Absolute Return Growth Fortis L Fund Absolute Return Stability Obbligazionario ABN AMRO FUNDS - Euro Plus ABN AMRO FUNDS - nterest Growth USD Fund Fortis L Fund Bond Corporate High Yield Euro Fortis L Fund Bond Currencies High Yield UR* Fortis L Fund Bond Euro UR Fortis L Fund Bond Government Euro UR Fortis L Fund Bond Long Euro UR Fortis L Fund Bond Medium Term Euro UR Azionario ABN AMRO FUNDS - Global High Dividend Equity Fund ABN AMRO FUNDS - Global Property Equity Fund ABN AMRO FUNDS - US Equity Select Fund ABN AMRO FUNDS - US Opportunities Fund Fortis L Fund Equity Biotechnology World Fortis L Fund Equity Finance Europe Fortis L Fund Equity Finance World Fortis L Fund Equity Pharma Europe Fortis L Fund Equity Small Caps Europe Fortis L Fund Equity Small Caps USA Fortis L Fund Equity Telecom Europe Fortis L Fund Equity Telecom World Fortis L Fund Equity World Emerging Fortis L Fund OBAM Equity World Fortis L Fund Real Estate Securities Europe UR Obbligazioni convertibili ABN AMRO FUNDS - Europe Convertible Bond Fund Fortis L Fund Bond Convertible World Fortis L Fund Bond Convertible Asia Fonte: S&P, Luglio 2008 *UR: questi comparti sono temporaneamente sottoposti a riesame a causa del cambiamento di gestore Per un elenco completo dei Fortis L Fund premiati da Standard & Poor s: Tutti i comparti sopra menzionati sono comparti della Sicav lussemburghese UCTS 3 FLF e AAF.

6 Le nostre soluzioni di investimento 6 La sicav Fortis L Fund Fortis L Fund è la Sicav di diritto lussemburghese gestita da Fortis nvestments, autorizzata alla distribuzione dei suoi comparti sul mercato italiano. n 30,4 miliardi di Euro di masse gestite in 123 comparti a fine giugno 2008 n 75 comparti autorizzati al collocamento in talia n Massima attenzione alle esigenze degli investitori n Rating elevati da parte delle principali agenzie internazionali: Standard & Poor s, Lipper Fund Awards, Morningstar n Altri paesi in cui Fortis L Fund è autorizzata alla distribuzione: Austria, Belgio, Cile, Repubblica Ceca, Francia, Germania, rlanda, Lussemburgo, Olanda, Polonia, Spagna, Svizzera e Regno Unito Vantaggi dell ampliamento l numero di comparti disponibili all interno di Fortis L Fund passerà da 120 a circa 160, ampliando considerevolmente il ventaglio di scelte per i nostri investitori. l patrimonio gestito di Fortis L Fund passerà da oltre 30 miliardi a 46,5 miliardi di euro*. Le economie di scala generate da questo incremento ci consentiranno di ridurre le commissioni a carico dei nostri investitori. * Stime al 31 Marzo 2008 Profonda conoscenza delle classi di attivo A seguito della fusione delle Sicav Fortis L Fund e ABN AMRO Funds la gamma di comparti a disposizione dei nostri clienti risulterà più ampia. Nelle pagine seguenti forniamo una selezione dei migliori comparti a vostra disposizione. comparti autorizzati al collocamento in talia Azionario Europa USA Globale Paesi Emergenti Equity Euro Equity World Equity Europe Emerging Core Equity Europe Equity Netherlands Equity World Emerging Equity Japan Alpha & Diversificazione Equity Best Selection Euro Equity Small Caps Europe Equity Fundamental Euro Equity Best Selection USA Equity Small Caps USA **AAF US Opportunities Equity Best Selection World OBAM Equity World Commodity World Equity Turkey Equity Latin America Equity Best Selection Asia ex-japan* Equity Best Selection Japan Equity China* Absolute Return Absolute Return Equity Europe Fondi Settoriali Equity Consumer Durables Europe Equity Consumer Goods Europe Equity Energy Europe Equity Finance Europe Equity ndustrials Europe Equity Materials Europe Equity Health Care Europe* Equity Technology Europe Equity Telecom Europe Equity Biotechnology World Equity Consumer Durables World Equity Consumer Goods World Equity Finance World Equity Health Care World* Equity Energy World* Equity Technology World Equity Telecom World Equity Utilities World Equity Utilities Europe Real Estate Securities Europe SR Equity SR Europe Green Future* * l comparto ha variato la propria denominazione a partire dal 1 luglio 2008 (vedi pag. 3)

7 Le Absolute nostre Return soluzioni Product di investimento Range 7 7 Profonda conoscenza delle classi di attivo A seguito della fusione delle Sicav Fortis L Fund e ABN AMRO Funds la gamma di comparti a disposizione dei nostri clienti risulterà più ampia. Nelle pagine seguenti forniamo una selezione dei migliori comparti a vostra disposizione. Obbligazionario Europa USA Globale Paesi Emergenti Altro Short Term Euro* Bond Euro Bond Government Euro Bond Medium Term Euro Bond Long Euro Bond Europe Opportunities Short Term USD* Bond USD Bond World Bond Europe Emerging Bond World Emerging Strategy Stability World Strategy Balanced World Strategy Growth World Bond Corporate Euro Bond Corporate High Yield Euro Bond Europe Plus Bond Europe Opportunities Bond Currencies High Yield Bond World Emerging Local Opportunities World Bond Convertible Europe Bond Convertible Asia Bond Convertible World Absolute Return Euro Abs. Ret. Bond Global Opportunities Absolute Return Bond Euro Plus Absolute Return Bond Emerging* Absolute Return Balanced Absolute Return Growth Absolute Return Stability **AAF ARBF V150 ** comparti AAF US Opportunities e AAF ARBF V150 saranno presto disponibili all interno della Sicav FLF (vedi pag.3) Strategy Balanced SR Europe Strategy Growth SR Europe Strategy Stability SR Europe

8 Le nostre soluzioni di investimento 8 Asset allocation: la nostra view sui mercati Sottopeso Neutrale Sovrappeso Az. Giappone Az./Obb. Europa Az. small cap Az. Paesi Emergenti Obb. High Yield: Az. Real Estate Obb. Convertibili Commodities Az. USA Obb. Paesi Emergenti Obb. Corporate nv. Grade Allocazione regionale A livello di allocazione geografica, la nostra preferenza va all investimento negli USA: intravvediamo rischi per l economia ma riteniamo che questa sia l area geografica maggiormente difensiva. Abbiamo una posizione neutrale rispetto ai mercati emergenti: crediamo nella crescita strutturale di queste economie pur considerando l inflazione il principale problema di questi paesi. Continuiamo a sottopesare il Giappone considerati i problemi strutturali e ciclici in atto nel paese ma il nostro maggiore sottopeso va alla zona dell Euro, dove intravvediamo difficoltà. Azionario small cap Sottopeso n termine di capitalizzazione delle azioni, abbiamo scelto di sottopesare le azioni small cap per via del loro prezzo, influenzato da cattive valutazioni e dal negativo andamento del ciclo economico. Obbligazionario Corporate nvestment Grade Sovrappeso Sovrappesiamo strategicamente le obbligazioni Corporate nvestment Grade poiché i loro spread permangono a livelli interessanti. Obbligazionario High Yield Neutrale Manteniamo una posizione più cauta sulle obbligazioni High Yield rispetto a quelle nvestment Grade poiché i differenziali dei tassi di interessi sono cresciuti relativamente meno. Obbligazionario Paesi Emergenti Sovrappeso Nonostante la crisi del credito abbia avuto un impatto sulle azioni emesse dai paesi emergenti, continuiamo a considerare l obbligazionario emergente estremamente attraente visto il miglioramento dei fondamentali, risultato di continui e considerevoli interventi strutturali in atto. n particolare, abbiamo attribuito maggior peso alle obbligazioni emesse in valuta locale perché le riteniamo in grado di produrre migliori risultati rispetto alle obbligazioni emesse in valuta pregiata. Ciò grazie al potenziale di rivalutazione delle valute locali derivante dai miglioramenti strutturali e dalla politica monetaria e fiscale.emesse in valuta pregiata. Ciò grazie al potenziale di rivalutazione delle valute locali derivante dai miglioramenti strutturali e dalla politica monetaria e fiscale.

9 Le Absolute nostre Return soluzioni Product di investimento Range 9 9 Obbligazionario Convertibile Neutrale Siamo neutrali rispetto alle obbligazioni convertibili, con una preferenza per le obbligazioni globali rispetto a quelle europee. n Europa, infatti, le imprese presentano condizioni di maggiore liquidità e non necessitano pertanto di nuove emissioni. Azionario Real Estate Neutrale Dopo le performance negative che hanno caratterizzato il settore nei primi sei mesi dell anno, dal nostro punto di vista, inizia a tornare l interesse verso questa classe d attivo. Tuttavia, il Real Estate dipende ancora dalle performance complessive del mercato azionario. Per tale motivo, rimaniamo cauti e neutrali sia nel real estate europeo che in quello asiatico. Commodities Neutrale Abbiamo una posizione neutrale rispetto alle commodities: rimaniamo cauti dopo le recenti crescite dei tassi, pur mantenendo valutazioni positive. Gli investitori guardano a questa classe di attivo come un modo per proteggersi dalla debolezza del Dollaro e dalla volatilità dei mercati. prezzi hanno però raggiunto elevati livelli, ma la paura di una ridotta crescita economica e la conseguente minor domanda di materie prime, potrebbe far cadere i prezzi. Nel lungo periodo siamo positivi rispetto a questa asset class, come conseguenza della crescita delle economie emergenti, in particolare la Cina, che rappresenta un driver cruciale per la domanda di numerosi metalli.

10 Le nostre soluzioni di investimento 10 FLF Strategy Stability/ Balanced/ Growth World Tre soluzioni di lungo periodo Fortis L Fund Strategy World offre all investitore privato l opportunità di investire in un ampia gamma di strategie di investimento diversificate. Come le tessere di un puzzle, i profili Stability, Balanced and Growth si distinguono per un diverso profilo di rischio e peculiari caratteristiche del proprio mercato di riferimento. Fortis nvestments offre anche agli investitori privati la possibilità di accesso a portafogli evoluti, cosidetti smart benchmark. Emiel van den Heiligenberg n CO, Asset allocation & Balanced n 12 anni di esperienza nel settore (Fortis nvestments: 8 anni) Obiettivo del fondo La gamma di soluzioni Strategy World comprende 3 fondi diversificati che hanno l obiettivo di superare lo smart benchmark. Smart benchmark è il parametro di riferimento ideato e continuamente monitorato dai nostri team di analisti sulla base di trend di mercato e macroeconomici. L efficace diversificazione tra classi di investimento decorrelate, consente di beneficiare di una significativa riduzione dell esposizione al rischio. Esperienze professionali n 2002 ad oggi Fortis nvestments, Amsterdam n Fortis nvestments, Utrecht, Strategist, Portfolio Constructor n NG nstitutional, Portfolio Manager n Ministry of Finance Titoli di studio n Graduate Economics (University of Tilburg) n VBA, nstitute of Business Course, NBE Stockbusiness, NBE Stockmarket Processo di investimento Un processo sistematico che si basa su differenti fonti di valore: n Asset Allocation Strategica: l approccio smart benchmark migliora sistematicamente il profilo di rischio del portafoglio; n Asset Allocation Tattica: la gestione attiva consente di trarre vantaggio dalle opportunità di breve/medio periodo; n Alpha Diversification: continua ricerca di nuove fonti di diversificazione con ottimizzazione del profilo di rischio. Team di investimento La famiglia di fondi Fortis L Fund Strategy World è gestita dal nostro centro d investimento specializzato Balanced Solution con masse per oltre 34 miliardi di Euro*. l team di gestione fa leva sull analisi di mercati azionari ed obbligazionari ed è coadiuvato dagli analisti situati nei centri di investimento dislocati a livello globale: n 32 professionisti che cooperano con gli altri team d investimento e più di 400 differenti portafogli; n Presenza locale al fine di assicurare una solida relazione con il cliente. Punti chiave n Un fondo che sfrutta l ampia diversificazione attraverso il concetto di Smart Benchmark ; n Una definizione strategica dell asset allocation attraverso una profonda valutazione del rischio in rapporto alle correlazioni nell ampia gamma di classi di investimento utilizzate; n Una strategia che consente un significativo miglioramento del profilo di rischio-rendimento del cliente; n Un puzzle perfetto per seguire costantemente l andamento dei mercati mondiali in modo appropriato. * stima al 30 giugno 2008

11 Le Absolute nostre Return soluzioni Product di investimento Range nformazioni Generali fondi Bilanciati Smart Benchmark orld Per Chi? Come Plus L nvestitore con propensione alla delega e l investitore con esigenze di gestione dinamica del patrimonio nel medio periodo Classi d attivo Azioni 40.5% Obbligazioni 25.5% Absolute Return 20.0% Convertibili (EU/Globali) 5.0% Real Estate 5.0% Commodities 4.0% Ampia diversificazione e contenimento del rischio Gestione attiva dell asset allocation Smart Benchmark L alternativa alla Gestione Patrimoniale Tre profili di rischio rendimento e massima diversificazione L approccio Smart benchmark nei nostri portafogli bilanciati prevede l inserimento delle seguenti classi decorrelate: small e mid cap, convertibili, real estate. fondi descritti nel presente documento sono comparti di Sicav armonizzata. Gli investimenti descritti sono soggetti ad oscillazioni e ai rischi insiti negli investimenti in titoli. l valore degli investimenti e il rendimento generato possono subire variazioni in eccesso e in difetto ed è quindi possibile che gli investitori non recuperino l esborso iniziale. Nome comparto: FLF Strategy Stability World FLF Strategy Balanced World FLF Strategy Growth World Data di lancio: 05/05/1997 Patrimonio Gestito: Stability: EUR 358,9 Mio* Balanced: EUR 844,5 Mio* Growth: EUR 302,7 Mio* SN code (classe C): Stability: LU Balanced: LU Growth: LU Commissioni di gestione (classe C): Stability: 1,50% Balanced: 1,50% Growth: 1,50% Stato giuridico: Comparto di Sicav armonizzata Nazionalità: Fondo lussemburghese Agente di Calcolo del NAV: Fastnet Lux SA Classe di Rischio: Stability: 1 (tra 0 e 6) Balanced: 2 (tra 0 e 6) Growth: 3 (tra 0 e 6) Profilo nvestitore**: Stability: Difensivo Balanced: Neutro Growth: Dinamico Orizzonte di invest. consigliato: Stability: 4 anni Balanced: 6 anni Growth: 8 anni FLF Strategy Balanced World * dati al ** Sono individuati cinque profili di investitore: conservativo, difensivo, neutrale, dinamico, aggressivo

12 Le nostre soluzioni di investimento 12 FLF Absolute Return Stability/Balanced/Growth Tre fondi con approccio Absolute Return Emiel van den Heiligenberg n CO, Asset allocation & Balanced n 12 anni di esperienza nel settore (Fortis nvestments: 8 anni) Esperienze professionali n 2002 ad oggi Fortis nvestments, Amsterdam n Fortis nvestments, Utrecht, Strategist, Portfolio Constructor n NG nstitutional, Portfolio Manager n Ministry of Finance Titoli di studio n Graduate Economics (University of Tilburg) n VBA, nstitute of Business Course, NBE Stockbusiness, NBE Stockmarket fondi Absolute Return Stability, Balanced e Growth si prefiggono di ottenere rendimenti superiori a quelli del mercato monetario con tre differenti profili di rischio: n l fondo Stability offre un livello di volatilità più basso rispetto ad un portafoglio obbligazionario ed è un ottimo strumento per la gestione della liquidità di medio periodo; n l fondo Balanced presenta un livello di volatilità in linea con quello di un portafoglio obbligazionario, rappresentandone una valida alternativa; n l fondo Growth ha una volatilità simile a quella di un portafoglio con moderata esposizione azionaria. Obiettivo del fondo Obiettivo della gamma di soluzioni FLF Absolute Return è generare ritorni positivi e superiori ai rendimenti del mercato monetario attraverso investimenti in un ampia gamma di strategie decorrelate e indipendenti dai trend di mercato. fondi FLF Absolute Return hanno il vantaggio di essere meno vulnerabili all aumento dei tassi di interesse, rispetto ai classici portafogli obbligazionari, pur mantenendo lo stesso livello di volatilità. A ciò si aggiunge il vantaggio dell obiettivo esplicito di rendimento. Processo di investimento l processo di investimento si propone di prendere posizioni sui trend di mercato, utilizzando un asset allocation che rispecchi solo le convinzioni più forti da parte dei gestori su determinate asset class (strategie Beta). n assenza di chiari trend, il gestore può decidere di non esporsi al rischio di mercato, coprendo gli investimenti in alcune asset class e beneficiando solamente del valore aggiunto offerto dal centro di investimento associato (strategia Alpha). Chiare esposizioni su singole asset class sono prese solo quando si hanno forti convinzioni sui mercati. Le decisioni di asset allocation si basano su un approccio top-down (quantitativo e qualitativo). Ad esempio, per catturare il valore aggiunto prodotto dal nostro centro di investimento azionario europeo, senza assumere il rischio associato a tale mercato (Beta), i gestori tuteleranno l investimento vendendo futures sull indice europeo. l risultato di tale strategia non dipenderà, dall andamento del mercato, ma soltanto dal sovrarendimento generato dal centro di investimento (Alpha). Ai centri di investimento di Fortis nvestments è conferito un rating sulla base di elementi quali il processo di investimento, le risorse, il livello di ricerca, il track record e i cambiamenti nei team. l rischio totale del portafoglio è calibrato in funzione delle correlazioni esistenti tra le strategie Alpha e Beta.

13 Le Absolute nostre Return soluzioni Product di investimento Range nformazioni Generali Team di investimento La famiglia di fondi Fortis L Fund Absolute Return è gestita dal nostro centro d investimento specializzato Balanced Solution con masse per oltre 34 miliardi di Euro*. L universo d investimento include azioni, obbligazioni, valute, commodities e i relativi derivati. n 32 professionisti che cooperano con gli altri team d investimento e più di 400 differenti portafogli; n Presenza locale al fine di assicurare una solida relazione con il cliente. Punti chiave n Beneficiare delle inefficienze intra e infra market; n Strategia innovativa: allocazione del rischio, non degli asset; n Processo sistematico che copre differenti settori; n Una gamma di prodotti innovativi con una storia di performance di successo, oltre 4 anni di track record; n Opportunità globali che offrono un ampio potenziale di generazione dell Alpha; n Metodo di calcolo del rischio e correlazioni tra le classi di attivo ottimizzano il profilo di rischio dell investimento. Strumenti di investimento versatili e adatti ad ogni scenario di mercato Per Chi? Come Plus L nvestitore che ricerca un La gestione dinamica e flessibile Un alternativa all investimento rendimento assoluto** delle diverse componenti di portafoglio in titoli obbligazionari (Eonia +1%+2%+4%), consente di beneficiare dei svincolato dall andamento trend di mercato (strategia Beta) dei mercati finanziari Valore aggiunto generato dai Approccio VAR: controllo Centri di nvestimento specializzati del rischio efficiente (strategia Alpha) ** Non vi è alcuna garanzia di raggiungimento dell obiettivo prefissato fondi descritti nel presente documento sono comparti di Sicav armonizzata. Gli investimenti descritti sono soggetti ad oscillazioni e ai rischi insiti negli investimenti in titoli. l valore degli investimenti e il rendimento generato possono subire variazioni in eccesso e in difetto ed è quindi possibile che gli investitori non recuperino l esborso iniziale. Nome comparto: FLF Absolute Return Stability FLF Absolute Return Balanced FLF Absolute Return Growth Data di lancio: 03/02/2003 Patrimonio Gestito: Stability: EUR 270,4 Mio * Balanced: EUR 256,3 Mio * Growth: EUR 270,4 Mio * SN code (classe C ): Stability: LU Balanced: LU Growth: LU Commissioni di gestione (classe C): Stability: 0,50% Balanced: 0,75% Growth: 1,00% Stato giuridico: Comparto di Sicav armonizzata Nazionalità: Lussemburgo Agente di Calcolo del NAV: Fastnet Lux SA Classe di Rischio: Stability: 0 (tra 0 e 6) Balanced: 0 (tra 0 e 6) Growth: 1 (tra 0 e 6) Profilo nvestitore**: Stability: Conservativo Balanced: Difensivo Growth: Neutro Orizzonte di invest. consigliato: Stability: 1 anno Balanced: 2 anni Growth: 3 anni * dati al ** Sono individuati cinque profili di investitore: conservativo, difensivo, neutrale, dinamico, aggressivo * stima al 30 giugno 2008

14 Le nostre soluzioni di investimento 14 AAF ARBF V150 l fondo obbligazionario adatto in qualsiasi condizione di mercato! l fondo AAF ARBF V150 investe in strumenti obbligazionari con l obiettivo di fornire rendimenti consistenti con un basso profilo di rischio, a prescindere dall andamento della curva dei tassi e dalla direzione del mercato e senza avere un esposizione diretta al credito. Daniel James n CO, Absolute Return Fixed ncome n 15 anni di esperienza professionale nel settore (Fortis nvestments:10) Esperienze professionali n 1998 ad oggi Fortis nvestments (Abn Amro AM) Responsabile cash and money market fino al 2007 Responsabile relative value credit trading fino al n Mercury Asset Management in London, Gestore fondi ncome e Growth fondi Absolute Return costituiscono una parte significativa di un portafoglio di investimento, poiché accrescono le fonti di generazione dell Alpha a beneficio della diversificazione, riducendo al contempo il profilo di volatilità complessivo. Diversamente dai fondi tradizionali, le cui performance dipendono largamente dai risultati delle classi di attivo in cui sono investiti, i risultati conseguiti dai fondi Absolute Return sono meno legati alla direzione del mercato. gestori Absolute Return hanno a disposizione una molteplicità di strategie: possono prendere scommesse direzionali o posizione su singoli titoli e valute nonché utilizzare derivati per accrescere il valore del portafoglio. n altre parole, i fondi Absolute Return privilegiano l Alpha il valore aggiunto del gestore piuttosto che il Beta, ossia l andamento del mercato. Riteniamo che il vantaggio di questa classe di investimento di investimento sia la capacità di unire differenti fonti di generazione dell Alpha scarsamente correlate, contribuendo così alla diversificazione di un portafoglio bilanciato: gli investitori possono migliorare il profilo di rischio/rendimento del portafoglio investendo in uno o più fondi a rendimento assoluto. Obiettivo del fondo AAF ARBF V150 mira a generare rendimenti lungo la curva dei tassi di interesse, con un obiettivo pari all indice Euribor 3 mesi bps* (lordo delle commissioni). L approccio di allocazione del budget di rischio è di tipo top-down e combina fonti di generazione del valore con bassa correlazione, per produrre un portafoglio diversificato con una volatilità target di 150 bps senza un esposizione diretta al mercato credito, high yield ed ai Paesi Emergenti. Processo di nvestimento n aggiunta alle tradizionali posizioni lunghe, il fondo può prendere posizioni corte attraverso il ricorso agli strumenti derivati e alle strategie di relative value, long/short, market neutral. Per questo, il processo di risk management riveste un ruolo di primaria importanza: rischi controllati sono assunti a livello di singola fonte di Alpha e di portafoglio complessivo per assicurare che il profilo di rischio rimanga sempre coerente con quello definito nel Prospetto.

15 Le Absolute nostre Return soluzioni Product di investimento Range nformazioni Generali l team di gestione l fondo AAF ARBF V150 è gestito dal nostro Centro di nvestimento Absolute Return Fixed ncome con sede a Londra e masse in gestione superiori a 2 miliardi di Euro (giugno 2008): n 2 gestori del portafoglio che operano in stretta collaborazione con gli altri Centri di nvestimento Fixed ncome, per un totale di 84 professionisti degli investimenti e un processo top-down di allocazione del budget di rischio sulle differenti strategie Alpha. Punti Chiave n L approccio Absolute Return è il più attraente nelle fasi di incertezza delle tradizionali asset class; n Benefici derivanti dalla diversificazione; n Generazione del valore scarsamente correlata all andamento dei tassi di interesse o alla direzione dei mercati; n Ritorni potenziali tipici dei mercati obbligazionari con un profilo di volatilità significativamente inferiore; n Team di comprovata esperienza coadiuvato dagli altri centri di investimento Fixed ncome. Nome comparto: AAF ARBF V150 Data di lancio: 21 Settembre 2007 Patrimonio Gestito: EUR 94 Mio* Codice SN (classe A): LU Commissioni di gestione (classe A): 0,70% Stato giuridico: Comparto di Sicav armonizzata, ABN AMRO Fund Nazionalità: Lussemburgo Valuta: Euro Classe di Rischio: 2 (tra 0 e 7) Profilo nvestitore**: Conservativo Orizzonte di invest. consigliato: 1 anno * dati al ** Sono individuati cinque profili di investitore: conservativo, difensivo, neutrale, dinamico, aggressivo Per Chi? Come Plus L investitore alla ricerca di rendimenti potenziali superiori a quelli offerti dai depositi di risparmio o degli strumenti monetari. L investitore sensibile alle oscillazioni della curva dei tassi e desideroso di investire in prodotti liquidi e trasparenti. Elevata diversificazione e fonti di generazione dell Alpha scarsamente correlate. Posizioni lunghe e corte attraverso il ricorso a strumenti derivati. Profilo di rischio contenuto rispetto ai tradizionali fondi long-only. No esposizione diretta credito, high yield ed Emergenti. Obiettivo esplicito di rendimento. Gli investimenti in AAF ARBF V150 sono soggetti ad oscillazioni di mercato e ai rischi insiti negli investimenti in titoli. l valore degli investimenti ed il rendimento da essi generato possono subire variazioni in eccesso ed in difetto; è quindi possibile che gli investitori non recuperino l esborso iniziale. Perché Fortis nvestments per gli investimenti obbligazionari Absolute Return Siamo pionieri nell offrire soluzioni di investimento Absolute Return. l nostro Centro di nvestimento Absolute Return Fixed ncome utilizza una varietà di strumenti che spaziano dal mercato monetario agli strumenti derivati, inclusi forward e swaps. Allargare la gamma di fonti di generazione dell Alpha è molto di più che aumentare le opportunità di investimento, poiché consente ai nostri gestori di implementare le idee di investimento con grande efficienza e flessibilità attraverso il ricorso a strumenti derivati. l nostro centro di investimento Absolute Return Fixed ncome utilizza quatto principali fonti di generazione dell Alpha al fine di realizzare ritorni positivi attraverso l implementazione delle migliori idee provenienti dai nostri Centri di nvestimento dedicati: n Duration & Yield Curve n nterest Rate Tactical Asset Allocation n Quantitative nterest Rates n Currencies

16 Le nostre soluzioni di investimento 16 FLF Bond Convertible Asia Obbligazioni convertibili: la classe di attivo più adatta nelle fasi di elevata volatilità Le obbligazioni convertibili sono uno strumento di investimento misto che coniuga le caratteristiche tipiche di un obbligazione, con quelle proprie dei mercati azionari. l risultato è uno strumento che trae profitto dai mercati al rialzo ed ha caratteristiche difensive in fasi di mercato al ribasso. Ciò risulta particolarmente efficace nei paesi emergenti, dove i più attraenti rendimenti azionari sono in genere associati a più elevati livelli di rischio. Pierre Lepicard n CO Convertible Bonds n 17 anni di esperienza nel settore (Fortis nvestments: 3 anni) Una delle principali fonti di Alpha per le obbligazioni convertibili è la volatilità, la reattività nei confronti dei sottostanti titoli azionari. E in un contesto di elevata volatilità che un fondo convertibile risulta più attraente rispetto ad un puro portafoglio azionario. La volatilità ha un impatto più diretto su tali strumenti attraverso l effetto sull opzione sottostante. A fronte di un incremento di volatilità, il prezzo dell opzione sottostante aumenta, determinando un incremento del prezzo dell obbligazione convertibile stessa. Esperienze professionali n 2006 ad oggi Fortis nvestments, Parigi n Fortis nvestments, Parigi, Convertible Bonds Senior Portfolio Manager n Lehman Brothers Londra, Executive Director nternational Convertibles Sales n Lehman Brothers Londra, Director, Convertibles Sales n UBS Parigi, Convertible and Equity Derivative sales Obiettivo del fondo FLF Bond Convertible Asia investe in obbligazioni convertibili emesse da società domiciliate in Asia e Giappone e si prefigge di catturare le grandi opportunità presenti nella regione, cercando al contempo di limitare i rischi impliciti nei mercati non ancora completamente sviluppati, caratterizzati spesso da elevata volatilità. Le obbligazioni convertibili sono lo strumento giusto per accedere ai mercati asiatici, poiché consentono di beneficiare delle potenzialità di tali mercati riducendo, per l investitore, il rischio di andamento al ribasso. Processo di investimento Grazie ad un ampia copertura geografica e ad una specializzazione regionale, FLF Bond Convertible Asia applica un processo bottom-up basato su conoscenze specialistiche di mercato: i gestori di portafoglio con specializzazione regionale selezionano le azioni e le obbligazioni convertibili, i gestori hedge completano il quadro attraverso l analisi tecnica. team di gestione sono supportati dall analisi interna prodotta dai nostri centri di investimento specializzati e dalla lunga esperienza nella gestione della convessità in qualsiasi fase di mercato. n JP Morgan, OTC Cash trader n JP Morgan, Marker maker index and stock options Titoli di studio n Graduate Finance n MBA (UCLA) Fortis L Fund Bond Convertible Asia fornisce all investitore accesso al mercato asiatico con un basso profilo di volatilità. La qualità degli emittenti di obbligazioni convertibili asiatiche è migliorata, così come le caratteristiche delle obbligazioni, pur mantenendo un profilo interessante rispetto agli strumenti azionari. La liquidità ed il volume delle nuove emissioni di questi strumenti sono in costante miglioramento. L investimento in convertibili implica un approccio strategico di lungo periodo.

17 Le Absolute nostre Return soluzioni Product di investimento Range nformazioni Generali l team di investimento Fortis L Fund Bond Convertible Asia è gestito a Parigi dal nostro centro d investimento specializzato Convertible Bonds con masse pari a 3,0 miliardi di Euro* e con una specializzazione esclusiva sulle obbligazioni convertibili miste. n 4 gestori di portafoglio specializzati per area geografica in grado di fornire al team competenze tecniche aggiuntive. l team è supportato dalle ricerche prodotte dai centri di investimento specializzati in azioni e nel mercato del credito. portafogli gestiti dal centro di investimento possono far ricorso alle opzioni e, temporaneamente, alle azioni. Punti chiave n Uno dei maggiori team dedicato alle obbligazioni convertibli in Europa con competenze esclusive nel campo della gestione della convessità; n Modelli esclusivi per la valutazione delle caratteristiche tecniche delle obbligazioni convertibili; n Profilo di rischio asimmetrico delle obbligazioni convertibili: difensivo nelle fasi di ribasso dei mercati; n Vantaggi derivanti dalla condivisione dell esperienza con i centri di investimento specializzati; n Accesso agli elevati rendimenti attesi dei mercati asiatici. Nome comparto: FLF Bond Convertible Asia Data di lancio: 06/03/2006 Patrimonio Gestito: EUR 172 Mio* SN code (classe C): LU Commissioni di gestione (classe C): 1,25% Stato giuridico: Comparto di Sicav armonizzata Nazionalità: Lussemburgo Agente di Calcolo del NAV: Fastnet Lux SA Classe di Rischio: 2 (tra 0 e 6) Orizzonte di invest. consigliato: 6 anni Profilo nvestitore**: Neutro * dati al ** Sono individuati cinque profili di investitore: conservativo, difensivo, neutrale, dinamico, aggressivo Per Chi? Come Plus L investitore con moderata propensione al rischio che ricerca diversificazione nei paesi dell Asia Ottimizzazione del profilo di rischio/rendimento del portafoglio del cliente Versatilità tipica dello strumento di investimento Un alternativa all investimento azionario per accedere ai mercati emergenti dell Asia fondi descritti nel presente documento sono comparti di Sicav armonizzata. Gli investimenti descritti sono soggetti ad oscillazioni e ai rischi insiti negli investimenti in titoli. l valore degli investimenti e il rendimento generato possono subire variazioni in eccesso e in difetto ed è quindi possibile che gli investitori non recuperino l esborso iniziale. * stima al 30 giugno 2008

18 Le nostre soluzioni di investimento 18 FLF Bond World Emerging Local Obbligazionario emergente in valuta locale: la nuova frontiera Per beneficiare dai continui progressi delle economie emergenti, lo strumento finanziario ideale è quello obbligazionario. Gli elevati rendimenti, la diversificazione e i miglioramenti dei fondamentali hanno spinto gli investitori ad approcciarsi a questa classe d attivo principalmente attaverso le obbligazioni emesse in valuta forte. Oggi, invece, gli investitori si orientano verso le obbligazioni negoziate sui mercati domestici e internazionali ed emesse in valuta locale. Pierre-Yves Bareau n CO, Emerging Markets Fixed ncome n 16 anni di esperienze professionali nel settore (Fortis nvestments: 8 anni) n Governi, imprese e istituzioni finanziarie sono alla ricerca di finanziamenti emessi in valuta locale: il mercato è cresciuto più del 60% tra il 2004 e il 2006*; n l rischio di default si è ridotto significativamente: oltre il 40% delle obbligazioni ha un rating almeno pari all investment grade; n rischi legati alla valuta sono diminuiti considerevolmente grazie all aumento delle riserve monetarie; n Migliori politiche fiscali e monetarie si traducono in elevata crescita con inflazione moderata; n Le Banche Centrali appaiono sempre più credibili nella lotta al contenimento dell inflazione. Esperienze professionali n 2006 ad oggi Fortis nvestments, Londra n Fortis nvestments, Parigi Responsabile nvestimenti mercati emergenti n FP Consult, Parigi, Portfolio Manager n BAREP - Société Générale, Parigi Titoli di studio n Graduate Finance (ESCAE, Poitiers) l debito emergente in valuta locale presenta una bassa correlazione con le altre classi di attivo, comprese anche le obbligazioni emergenti emesse in valuta forte: ciò consente di migliorare consistentemente il profilo di rischio/rendimento di un portafoglio già composto da titoli di paesi emergenti, grazie alla citata decorrelazione. Obiettivo del fondo l fondo investe prevalentemente in strumenti di debito emessi da paesi sovrani e, residualmente, in obbligazioni societarie denominate in valuta locale. L allocazione degli investimenti si basa su modelli di ricerca fondamentale e modelli di analisi esclusivi del team specializzato in Obbligazioni emergenti. l processo di investimento è volto all individuazione di imprese solide e con significativi obiettivi di crescita in questi mercati che, per loro natura, possono offrire buone opportunità. Processo di investimento l fondo genera Alpha non solo attraverso scommesse di duration ed il posizionamento scelto sulla curva delle obbligazioni locali, ma anche grazie all esposizione valutaria. L analisi fondamentale, che si fonda su modelli quantitativi proprietari e su analisi overlay, mira a colmare, per ognuno dei paesi emergenti, i possibili gap nelle stime su tassi e valute. l livello di rischio del portafoglio è costantemente monitorato in ogni fase del processo di investimento. Le obbligazioni in valuta locale sono lo strumento ottimale per trarre beneficio dai miglioramenti strutturali e dalle riforme attuate nelle economie emergenti. Fortis L Fund Bond World Emerging Local sfrutta il posizionamento lungo la curva dei tassi e l esposizione valutaria in tutti i Paesi emergenti. * Fonte: Fortis nvestments

19 Le Absolute nostre Return soluzioni Product di investimento Range nformazioni Generali l team di gestione FLF Bond World Emerging Local è gestito a Londra dal nostro centro di investimento dedicato Emerging Debt con masse pari a 3,9 miliardi di Dollari* e con una specializzazione esclusiva sulle obbligazioni emesse da Stati ed imprese di Paesi emergenti in tutte le valute. n 14 professionisti degli investimenti tra Londra e Singapore, 2 analisti ed uno strategist Punti chiave n Migliorati fondamentali: oltre il 40% delle obbligazioni ha un rating investment grade; n Elevati potenziali di rendimento e forti benefici di diversificazione con elevata elasticità rispetto agli shock di mercato; n Esperto team d investimento con competenze complementari in grado di creare valore aggiunto; n Presenza di risorse dedicate e specializzate con locale presenza nel mercato asiatico; n Focus sulla ricerca interna grazie al supporto di un analista specializzato in obbligazioni emergenti societarie. Obbligazioni emergenti in valuta locale: i benefici della diversificazione Per Chi? Come Plus Nome comparto: FLF Bond World Emerging Local Data di lancio: 10/05/2006 Patrimonio gestito: USD 682,5 Mio* SN code (classe C ): LU Commissione di gestione: 1,50% Stato giuridico: Comparto di Sicav armonizzata Nazionalità: Fondo lussemburghese Agente di calcolo del NAV: Fastnet Lux SA Classe di rischio: 3 (tra 0 e 6) Profilo nvestitore**: Dinamico Orizzonte di invest. consigliato: 8 anni * dati al ** Sono individuati cinque profili di investitore: conservatore, difensivo, neutro, dinamico, aggressivo. L investitore evoluto con adeguata propensione al rischio Massima diversificazione sul mercato obbligazionario emergente Nuova classe d investimento Perché Fortis nvestments nei mercati emergenti fondi descritti nel presente documento sono comparti di Sicav armonizzata. Gli investimenti descritti sono soggetti ad oscillazioni e ai rischi insiti negli investimenti in titoli. l valore degli investimenti e il rendimento generato possono subire variazioni in eccesso e in difetto ed è quindi possibile che gli investitori non recuperino l esborso iniziale. * stima al 30 giugno 2008 l nostro successo nella gestione di questa asset class è il risultato di una struttura geografica locale unita a competenze globali: n Una solida piattaforma locale rappresenta il fattore chiave nella gestione di un fondo regionale; n Omogeneità linguistica e accesso ad un ampia rete di contatti consente di percepire più agevolmente le migliori opportunità di investimento. l nostro centro di investimento Emerging Debt gestisce questa asset class fin dalla sua nascita negli anni 90, sviluppando un solido network di condivisione delle informazioni con i nostri team. Negli ultimi anni, Fortis nvestments ha maturato notevole esperienza nella gestione delle obbligazioni dei paesi emergenti incrementando l utilizzo del debito in valuta locale in molti portafogli globali come fonte addizionale di Alpha e diversificazione.

20 Le nostre soluzioni di investimento 20 FLF Equity Best Selection USA Un fondo focalizzato sulla generazione dell Alpha nel mercato azionario americano Mark Stoeckle n CO, Centro di nvestimento US Equities n 27 anni di esperienza nel settore (Fortis nvestments: 3 anni) Gli Stati Uniti sono stati per lungo tempo l economia più stabile a livello mondiale, nonché il motore propulsivo della crescita economica globale. Gli investitori hanno così potuto preservare il capitale e partecipare alla crescita economica nel lungo periodo. Oggi, il mercato americano rappresenta all incirca il 49% dell indice MSC World*. L esperienza del nostro team di investimento consente di trarre valore dall esposizione ai mercati azionari americani: il fondo Fortis L Fund Equity Best Selection USA rappresenta una valida soluzione di lungo periodo con un solido processo di investimento incentrato sulla ricerca di Alpha. Obiettivo del fondo l fondo Fortis L Fund Equity Best Selection USA fornisce una soluzione multi-cap che agisce sui mercati azionari americani con un processo d investimento bottom-up. Senza vincoli in termini settoriali, investe in azioni con elevati potenziali di crescita, focalizzandosi su un numero ridotto posizioni high convinction. Esperienze professionali n 2004 ad oggi Fortis nvestments, Boston n Advisors, LLC Socio fondatore n Liberty Financial Co. Responsabile Equities n MFS nstitutional Advisors - Gestore n Bear Stearns & Co. nc. - Senior Vice President n State Street Bank & Trust Company - Senior Vice President n Bankers Trust Company l processo di investimento l fondo mira a offrire rendimenti di lungo termine attraverso un processo d investimento volto alla ricerca di Alpha che si fonda su un analisi fondamentale a due livelli: quantitativa e qualitativa. l gestore effettua, anzitutto, uno screening dell universo d investimento. Ricorrendo a ben 19 differenti criteri di valutazione, raggruppabili in 3 aree (qualità operativa, valore, momentum), attua rigorosi back test per selezionare i titoli azionari da inserire nel portafoglio. Ciò consente di valutare ogni azione rispetto alla propria serie storica e alla categoria di riferimento. L analisi qualitativa, integrando tale processo sistematico, consente al gestore di individuare gli elementi catalizzatori che potrebbero influenzare il prezzo delle azioni, consentendo così di capitalizzare le inefficienze dei mercati. Titoli di studio n MBA, Finance- Babson College (Wellesley, MA) n BA, English - Bethany College (Bethany, WV) Fortis L Fund Equity Best Selection USA ha l obiettivo di sovraperformare il mercato azionario americano attraverso un portafoglio focalizzato sulle migliori opportunità selezionate dal nostro centro di investimento US Equities di Boston. l fondo investe in azioni ad elevato potenziale di crescita grazie ad un processo bottom-up. l portafoglio, concentrato su un numero ridotto di posizioni, è neutrale rispetto ai settori e l Alpha è generata esclusivamente dallo stock picking. * Fonte: Fortis nvestments

I fondi a distribuzione Parvest

I fondi a distribuzione Parvest Il presente documento ha natura pubblicitaria e viene diffuso con finalità promozionali, è redatto a mero titolo informativo e non costituisce (i) un offerta di acquisto o una sollecitazione a vendere;

Dettagli

Schroder International Selection Fund SICAV. Contatti: www.schroders.it per investitori privati www.schrodersportal.it per consulenti finanziari

Schroder International Selection Fund SICAV. Contatti: www.schroders.it per investitori privati www.schrodersportal.it per consulenti finanziari Maggio 2015 Materiale di Marketing Schroder International Selection Fund SICAV Mappa dei comparti 100% ASSET MANAGER T R U S T E D H E R I T A G E A D V A N C E D T H I N K I N G Il Gruppo Schroders Fondato

Dettagli

Una sola società di gestione, tante soluzioni di investimento. J.P. Morgan Asset Management

Una sola società di gestione, tante soluzioni di investimento. J.P. Morgan Asset Management Una sola società di gestione, tante soluzioni di investimento. J.P. Morgan Asset Management Insight: una storia di tradizione, presente e futuro J.P. Morgan Asset Management è una delle case di gestione

Dettagli

SCARICA L APP DI PARVEST PER IPAD. PARVEST NON CERCARE OLTRE La mappa fondi. bit.ly/1qkm55z

SCARICA L APP DI PARVEST PER IPAD. PARVEST NON CERCARE OLTRE La mappa fondi. bit.ly/1qkm55z SCARICA L APP DI PER IPAD NON CERCARE OLTRE La mappa fondi bit.ly/1qkm55z EQUITY WORLD SMART FOOD EQUITY NORDIC SMALL CAP EQU USA VALUE EQUITY SMALL CAP ENVIRONMENTAL OPPORTUNITIES EQUITY BRAZIL EQUITY

Dettagli

Verso una maggiore semplicità della nostra gamma di fondi lussemburghesi

Verso una maggiore semplicità della nostra gamma di fondi lussemburghesi Documento riservato ad uso esclusivo dei destinatari autorizzati. Vietata la diffusione - Aprile 2013 Verso una maggiore semplicità della nostra gamma di fondi lussemburghesi Alla scoperta della nostra

Dettagli

UNIT LINKED AZ STYLE"

UNIT LINKED AZ STYLE UNIT LINKED AZ STYLE" PER UNA CONSULENZA BASATA SU DINAMISMO E DIVERSIFICAZIONE Prima dell adesione leggere le Condizioni di Contratto Aggiornato Sett. 2011 CHE COSA E? Un nuovo prodotto Unit Linked di

Dettagli

C come cedola! Allianz Global Investors. III trimestre 2015

C come cedola! Allianz Global Investors. III trimestre 2015 Allianz Global Investors C come cedola! III trimestre Nello scenario di mercato attuale, caratterizzato da crescita economica contenuta, rendimenti nominali bassi e deflazione, l investitore ricerca sempre

Dettagli

I comparti azionari USA di BNP Paribas Investment Partners Beneficiare del potenziale di crescita del mercato azionario USA

I comparti azionari USA di BNP Paribas Investment Partners Beneficiare del potenziale di crescita del mercato azionario USA Documento riservato ad uso esclusivo dei destinatari autorizzati. Vietata la diffusione I comparti azionari USA di BNP Paribas Investment Partners Beneficiare del potenziale di crescita del mercato azionario

Dettagli

Fonditalia Core MERCATO CARATTERISTICHE. Azionario. Obbligazionario. Valute. Strategia del prodotto

Fonditalia Core MERCATO CARATTERISTICHE. Azionario. Obbligazionario. Valute. Strategia del prodotto 29 Settembre 2015 Fonditalia Core MERCATO Azionario Da metà aprile gli indici azionari hanno corretto al ribasso dopo il rialzo di inizio anno (prima a causa dell acuirsi della crisi greca, poi per via

Dettagli

Portafoglio Invesco a cedola Profilo "dinamico"

Portafoglio Invesco a cedola Profilo dinamico Portafoglio Invesco a cedola Profilo "dinamico" Questo documento è riservato per i Clienti Professionali/Investitori Qualificati e/o Soggetti Collocatori in Italia e non per i clienti finali. È vietata

Dettagli

ASSET ALLOCATION TATTICA. Adeguamento dinamico e flessibile ai Mercati

ASSET ALLOCATION TATTICA. Adeguamento dinamico e flessibile ai Mercati ASSET ALLOCATION TATTICA Adeguamento dinamico e flessibile ai Mercati Settembre 2015 Caratteristiche e Obiettivi Una strategia d investimento dinamica e flessibile che si adegua costantemente alle condizioni

Dettagli

INFORMAZIONI CHIAVE PER GLI INVESTITORI

INFORMAZIONI CHIAVE PER GLI INVESTITORI INFORMAZIONI CHIAVE PER GLI INVESTITORI Il presente documento contiene le informazioni chiave per gli investitori di questo Comparto. Non si tratta di un documento promozionale. Le informazioni contenute

Dettagli

Oltre i soliti strumenti Per uno spettacolo fuori dall ordinario

Oltre i soliti strumenti Per uno spettacolo fuori dall ordinario Per Consulenti E Investitori Qualificati Strategic Solutions Schroder Global Diversified Growth Fund Oltre i soliti strumenti Per uno spettacolo fuori dall ordinario Quando gli strumenti classici non bastano

Dettagli

Il futuro ha bisogno di più Anima.

Il futuro ha bisogno di più Anima. Il futuro ha bisogno di una nuova visione. Più attenta all essenza. Più responsabile e rigorosa. Più aperta e positiva. Per questo i migliori consulenti, le migliori banche e reti di promotori finanziari

Dettagli

INFORMAZIONI CHIAVE PER GLI INVESTITORI

INFORMAZIONI CHIAVE PER GLI INVESTITORI INFORMAZIONI CHIAVE PER GLI INVESTITORI Il presente documento contiene le informazioni chiave per gli investitori di questo Comparto. Non si tratta di un documento promozionale. Le informazioni contenute

Dettagli

Schroder ISF EURO Short Term Bond

Schroder ISF EURO Short Term Bond Pagina 1 Indice Review su mercato e fondo pag. 2 Il mercato Il fondo Cosa ci aspettiamo dal mercato e dal fondo pag. 3 Uno sguardo al mercato Le scelte strategiche I risultati di pag. 4 Descrizione del

Dettagli

La gestione attiva nei mercati obbligazionari: Conviction è la parola chiave

La gestione attiva nei mercati obbligazionari: Conviction è la parola chiave Active Marzo Management 2015 La gestione attiva nei mercati obbligazionari: Conviction è la parola chiave Mauro Vittorangeli CIO Conviction Fixed Income e Senior Portfolio Manager Le politiche monetarie

Dettagli

Generare valore oggi con gli investimenti obbligazionari

Generare valore oggi con gli investimenti obbligazionari Generare valore oggi con gli investimenti obbligazionari Alessandro Pozzi Responsabile Distribuzione Retail & Wholesale Eurizon Capital Scenario di riferimento Crescita Moderata Politiche monetarie Tassi

Dettagli

Tassi a zero e Azioni: le risposte per il Cliente

Tassi a zero e Azioni: le risposte per il Cliente Tassi a zero e Azioni: le risposte per il Cliente 2 Eurizon Capital: un grande patrimonio di competenza e fiducia 193 miliardi Patrimonio gestito 1,4 milioni di clienti retail (fondi italiani e GP) 15%

Dettagli

Anima PRIMA Funds Plc

Anima PRIMA Funds Plc Anima PRIMA Funds Plc Il presente Prospetto Semplificato contiene alcune informazioni specifiche che riguardano taluni Comparti della Sicav. È predisposto un Prospetto Semplificato separato in relazione

Dettagli

Fondo AcomeA ETF attivo

Fondo AcomeA ETF attivo Articolo pubblicato su Borsa Italiana il 28 giugno 2012 http://www.borsaitaliana.it/speciali/trading/inside-markets/23/etf-fondoacomeaetfattivo.htm Fondo AcomeA ETF attivo Il fondo AcomeA ETF Attivo è

Dettagli

Fidelity Funds - Fidelity Global Global Strategic Bond Fund

Fidelity Funds - Fidelity Global Global Strategic Bond Fund Fidelity Funds - Fidelity Global Global Strategic Bond Fund Stabilizza i tuoi investimenti Tutti i vantaggi dell'obbligazionario flessibile globale Prima della sottoscrizione leggere attentamente il documento

Dettagli

Definisci i tuoi obiettivi, noi faremo il resto.

Definisci i tuoi obiettivi, noi faremo il resto. COMPARTI DELLA SICAV GOLDMAN SACHS FUNDS Definisci i tuoi obiettivi, noi faremo il resto. I portafogli GS Wealthbuilder Multi-Asset mirano a sostenere gli investitori nel raggiungimento dei propri obiettivi

Dettagli

28 ottobre 2011. Alberto Luraschi Portfolio Manager Global Strategies & Total Return

28 ottobre 2011. Alberto Luraschi Portfolio Manager Global Strategies & Total Return GESTIONE DI PORTAFOGLI E RISCHIO: IL RUOLO DEGLI ETF. 28 ottobre 2011 Alberto Luraschi Portfolio Manager Global Strategies & Total Return Dai prodotti benchmarked Profili di mercato ai prodotti flessibili

Dettagli

Le analisi interne fanno la differenza indipendentemente dalle dimen sioni di un azienda

Le analisi interne fanno la differenza indipendentemente dalle dimen sioni di un azienda 18 Azioni Le analisi interne fanno la differenza indipendentemente dalle dimen sioni di un azienda Anche se la Banca Centrale statunitense sta riflettendo su un abbandono della politica monetaria distensiva,

Dettagli

È evidenziata la crescita (in euro e al lordo della tassazione anche per i fondi italiani) realizzata dal

È evidenziata la crescita (in euro e al lordo della tassazione anche per i fondi italiani) realizzata dal Lettura delle schede Giunta alla sua decima edizione, la Guida permette agli investitori di accedere ad analisi indipendenti e nuovi strumenti per la selezione dei fondi, compresi i Morningstar Analyst

Dettagli

Aviva Top Funds. unit linked multimanager a fondi esterni

Aviva Top Funds. unit linked multimanager a fondi esterni unit linked multimanager a fondi esterni Novità Novembre 2012 + 21 fondi 1 nuova casa di investimento 7 nuovi fondi azionari 1 nuova categoria di fondi azionari 10 nuovi fondi obbligazionari 2 nuove categorie

Dettagli

NATIXIS AM FUNDS. Société d investissement à capital variable di diritto lussemburghese. Sede legale: 5 allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo

NATIXIS AM FUNDS. Société d investissement à capital variable di diritto lussemburghese. Sede legale: 5 allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo NATIXIS AM FUNDS Société d investissement à capital variable di diritto lussemburghese Sede legale: 5 allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo Granducato del Lussemburgo R.C. Lussemburgo B 177 509 AVVISO AGLI

Dettagli

INVESTMENTI ALTERNATIVI. worldview POTENZIA I TUOI PORTAFOGLI PER RAGGIUNGERE NUOVE VETTE CON UN LEADER AFFIDABILE NEGLI INVESTIMENTI ALTERNATIVI

INVESTMENTI ALTERNATIVI. worldview POTENZIA I TUOI PORTAFOGLI PER RAGGIUNGERE NUOVE VETTE CON UN LEADER AFFIDABILE NEGLI INVESTIMENTI ALTERNATIVI INVESTMENTI ALTERNATIVI worldview POTENZIA I TUOI PORTAFOGLI PER RAGGIUNGERE NUOVE VETTE CON UN LEADER AFFIDABILE NEGLI INVESTIMENTI ALTERNATIVI IL NOSTRO VANTAGGIO COMPETITIVO UN LEADER A TUTTO CAMPO

Dettagli

Fidelity Funds - Fidelity Global Global Strategic Bond Fund

Fidelity Funds - Fidelity Global Global Strategic Bond Fund Fidelity Funds - Fidelity Global Global Strategic Bond Fund Stabilizza i tuoi investimenti Tutti i vantaggi dell'obbligazionario flessibile globale Prima della sottoscrizione leggere attentamente il documento

Dettagli

FONDITALIA. Fondo Comune d Investimento Lussemburghese a Compartimenti Multipli ADDENDUM AL PROSPETTO E AL REGOLAMENTO DI GESTIONE

FONDITALIA. Fondo Comune d Investimento Lussemburghese a Compartimenti Multipli ADDENDUM AL PROSPETTO E AL REGOLAMENTO DI GESTIONE FONDITALIA Fondo Comune d Investimento Lussemburghese a Compartimenti Multipli ADDENDUM AL PROSPETTO E AL REGOLAMENTO DI GESTIONE Questo addendum del 23 maggio 2016 fa parte del Prospetto e del Regolamento

Dettagli

L investimento azionario nei portafogli istituzionali: le opportunità offerte da strategie alternative

L investimento azionario nei portafogli istituzionali: le opportunità offerte da strategie alternative L investimento azionario nei portafogli istituzionali: le opportunità offerte da strategie alternative Marzio Zocca Responsabile Clienti Istituzionali Azimut Consulenza Sim Santander 2008 100.0% 100.0%

Dettagli

Il caso del Gruppo Generali

Il caso del Gruppo Generali Carlo Cavazzoni Direttore Generale Simgenia Gian Luigi Costanzo Amministratore Delegato Generali Asset Management Il caso del Gruppo Generali Sommario Θ Trend del mercato Θ L approccio di Generali al mercato

Dettagli

EUROMOBILIARE LIFE MULTIMANAGER ADVANCED (Tariffa 60048)

EUROMOBILIARE LIFE MULTIMANAGER ADVANCED (Tariffa 60048) EUROMOBILIARE LIFE MULTIMANAGER ADVANCED (Tariffa 60048) Reggio Emilia, 28 febbraio 2015 Oggetto: aggiornamento delle informazioni sugli OICR esterni riportate nel Documento Informativo Gentile Cliente,

Dettagli

Giuseppe Rovani Direttore Generale

Giuseppe Rovani Direttore Generale In 40 anni di attività nel private banking, abbiamo consolidato una profonda esperienza nei servizi di investimento ad elevato valore aggiunto, orientati al controllo del rischio ed alla personalizzazione.

Dettagli

Investimenti obbligazionari nei Paesi Emergenti

Investimenti obbligazionari nei Paesi Emergenti Obbligazioni Investimenti obbligazionari nei Paesi Emergenti Il nostro scenario prevede che la financial repression sia destinata a perdurare ancora per qualche anno. Nel frattempo sarà sempre più difficile

Dettagli

Soluzioni Assicurativo/Finanziarie per Rispondere alle Esigenze di ALM degli Investitori Previdenziali

Soluzioni Assicurativo/Finanziarie per Rispondere alle Esigenze di ALM degli Investitori Previdenziali Soluzioni Assicurativo/Finanziarie per Rispondere alle Esigenze di ALM degli Investitori Previdenziali Contenuti 1. Tendenze nel Settore degli Investitori Previdenziali 2. Soluzioni Assicurativo/Finanziarie

Dettagli

Guardare ai servizi private con occhi nuovi

Guardare ai servizi private con occhi nuovi Guardare ai servizi private con occhi nuovi GESTIONI PATRIMONIALI CASSA LOMBARDA Visione globale, azione personale. La Gestione Patrimoniale Cassa Lombarda è un servizio di investimento altamente specializzato,

Dettagli

TROVA I RENDIMENTI OVUNQUE

TROVA I RENDIMENTI OVUNQUE DOCUMENTO PUBBLICITARIO TROVA I RENDIMENTI OVUNQUE CON BGF FIXED INCOME GLOBAL OPPORTUNITIES FUND (FIGO) È un nuovo mondo per i mercati obbligazionari. È quindi giunto il momento di considerare un approccio

Dettagli

Coniugare esigenza e soluzione d investimento: controllare i rischi con l approccio Global Macro. Marco Serventi Senior Relationship Manager AMUNDI

Coniugare esigenza e soluzione d investimento: controllare i rischi con l approccio Global Macro. Marco Serventi Senior Relationship Manager AMUNDI Coniugare esigenza e soluzione d investimento: controllare i rischi con l approccio Global Macro Marco Serventi Senior Relationship Manager AMUNDI EFPA Italia Meeting 2014, 5/6 Giugno Lecce Siamo stati

Dettagli

info Prodotto Eurizon Soluzione Cedola Più Ottobre 2020 A chi si rivolge

info Prodotto Eurizon Soluzione Cedola Più Ottobre 2020 A chi si rivolge Eurizon Soluzione Cedola Più Ottobre 2020 info Prodotto Eurizon Soluzione Cedola Più Ottobre 2020 è un Fondo comune di diritto italiano, gestito da Eurizon Capital SGR, che mira ad ottimizzare il rendimento

Dettagli

Fidelity per il IV Itinerario previdenziale. Ottobre 2010

Fidelity per il IV Itinerario previdenziale. Ottobre 2010 Fidelity per il IV Itinerario previdenziale Ottobre 2010 Fidelity: una storia di indipendenza Fidelity è uno dei maggiori gestori di fondi al mondo, con un patrimonio gestito di oltre 1.700 miliardi di

Dettagli

UBI Unity GP Top Selection

UBI Unity GP Top Selection UBI Unity GP Top Selection Tu scegli la meta Noi costruiamo la squadra per raggiungerla Cos è la gestione patrimoniale gp Top Selection È una gestione patrimoniale contraddistinta dalla possibilità di

Dettagli

Asset class: Fondi Obbligazionari Speaker: Giovanni Radicella- Responsabile Investimenti Obbligazionari Moderatore: Marco Parmiggiani Responsabile

Asset class: Fondi Obbligazionari Speaker: Giovanni Radicella- Responsabile Investimenti Obbligazionari Moderatore: Marco Parmiggiani Responsabile Asset class: Fondi Obbligazionari Speaker: Giovanni Radicella- Responsabile Investimenti Obbligazionari Moderatore: Marco Parmiggiani Responsabile Sviluppo Rete Arca Fund Manager Webinar Fondi Obbligazionari

Dettagli

Copertura Valutaria Franklin Templeton Investments

Copertura Valutaria Franklin Templeton Investments Copertura Valutaria COSA E LA COPERTURA VALUTARIA? La copertura valutaria è utilizzata allo scopo di ridurre l effetto causato sui rendimenti dalle fluttuazioni dei tassi di cambio. I movimenti valutari

Dettagli

DEFENDER. Presentazione comparto

DEFENDER. Presentazione comparto DEFENDER Presentazione comparto Filosofia INVESTIRE NEI MERCATI FINANZIARI PRINCIPALMENTE EUROPEI GENERARE RENDIMENTI ASSOLUTI E STABILI NEL TEMPO ATTRAVERSO UNA GESTIONE STRATEGICA E TATTICA DELL ESPOSIZIONE

Dettagli

Un gruppo indipendente, multimanager e multi-stile Pag. 1. I punti di forza del Gruppo Franklin Templeton Pag. 2

Un gruppo indipendente, multimanager e multi-stile Pag. 1. I punti di forza del Gruppo Franklin Templeton Pag. 2 DOCUMENTAZIONE CONTENUTA NELLA CARTELLA STAMPA Un gruppo indipendente, multimanager e multi-stile Pag. 1 I punti di forza del Gruppo Franklin Templeton Pag. 2 Oltre mezzo secolo di esperienza internazionale

Dettagli

info Prodotto Eurizon Soluzione Cedola Maggio 2020 A chi si rivolge

info Prodotto Eurizon Soluzione Cedola Maggio 2020 A chi si rivolge Eurizon Soluzione Cedola Maggio 2020 info Prodotto Eurizon Soluzione Cedola Maggio 2020 è un Fondo comune di diritto italiano, gestito da Eurizon Capital SGR, che mira ad ottimizzare il rendimento del

Dettagli

AZ FUND ASSET POWER. 30 Marzo 2012

AZ FUND ASSET POWER. 30 Marzo 2012 AZ FUND ASSET POWER 30 Marzo 2012 14 AZ FUND ASSET POWER Prodotto: Bilanciato a medio rischio Misto obbligazioni/fondi Cambi aperti per la componente azionaria Obiettivo: Offrire un profilo bilanciato

Dettagli

PROTEGGERE IL PATRIMONIO DELL ENTE, OTTENERE STABILITÀ DI RITORNI SUL MEDIO- LUNGO PERIODO, POTER CONTARE SU PARTNER FINANZIARI ESPERTI E AFFIDABILI

PROTEGGERE IL PATRIMONIO DELL ENTE, OTTENERE STABILITÀ DI RITORNI SUL MEDIO- LUNGO PERIODO, POTER CONTARE SU PARTNER FINANZIARI ESPERTI E AFFIDABILI PROTEGGERE IL PATRIMONIO DELL ENTE, OTTENERE STABILITÀ DI RITORNI SUL MEDIO- LUNGO PERIODO, POTER CONTARE SU PARTNER FINANZIARI ESPERTI E AFFIDABILI SONO LE ESIGENZE CENTRALI DI UN ATTIVITÀ DI INSTITUTIONAL

Dettagli

Arca Vita Unit Linked. Unit Team INDICE

Arca Vita Unit Linked. Unit Team INDICE Trimestre Ottobre - Dicembre 2005 17 Gentile Cliente, Le inviamo Unit Voice, il trimestrale di aggiornamento finanziario riservato agli investitori del Gruppo Assicurativo Arca. Unit Voice è suddiviso

Dettagli

Anthilia Orange e Anthilia Yellow

Anthilia Orange e Anthilia Yellow Anthilia Capital Partners SGR Maggio 2011 4 Luglio 2012 Anthilia Orange e Anthilia Yellow Anthilia Orange: FdF High Yield & Emerging Markets Debt, volatilità target 7% Data di lancio Tipologia investimento

Dettagli

EUROMOBILIARE LIFE MULTIMANAGER PLUS (Tariffa 60047)

EUROMOBILIARE LIFE MULTIMANAGER PLUS (Tariffa 60047) EUROMOBILIARE LIFE MULTIMANAGER PLUS (Tariffa 60047) Reggio Emilia, 25 febbraio 2013 Oggetto: aggiornamento delle informazioni sugli OICR esterni riportate nel Documento Informativo Gentile Cliente, nel

Dettagli

Allianz Euro Bond Strategy

Allianz Euro Bond Strategy Allianz Euro Bond Strategy Dieci validi motivi per investire Il punto di riferimento per investire nel mercato obbligazionario euro Il mercato obbligazionario negli ultimi anni ha registrato profonde trasformazioni:

Dettagli

DEUTSCHE BANK LANCIA IN ITALIA IL PRIMO FONDO A GESTIONE QUANTITATIVA INTERAMENTE INVESTITO IN UN PANIERE DIVERSIFICATO DI EXCHANGE TRADED FUNDS (ETF)

DEUTSCHE BANK LANCIA IN ITALIA IL PRIMO FONDO A GESTIONE QUANTITATIVA INTERAMENTE INVESTITO IN UN PANIERE DIVERSIFICATO DI EXCHANGE TRADED FUNDS (ETF) Comunicato stampa DEUTSCHE BANK LANCIA IN ITALIA IL PRIMO FONDO A GESTIONE QUANTITATIVA INTERAMENTE INVESTITO IN UN PANIERE DIVERSIFICATO DI EXCHANGE TRADED FUNDS (ETF) Milano, 16 Giugno 2009 Deutsche

Dettagli

info Prodotto Eurizon Cedola Attiva Più Luglio 2019 A chi si rivolge

info Prodotto Eurizon Cedola Attiva Più Luglio 2019 A chi si rivolge Eurizon Cedola Attiva Più Luglio 2019 info Prodotto Eurizon Cedola Attiva Più Luglio 2019 è un Fondo comune di diritto italiano, gestito da Eurizon Capital SGR, che mira ad ottimizzare il rendimento del

Dettagli

Investire in periodi di Financial Repression

Investire in periodi di Financial Repression 6 Smart Risk Update III/2013 Investire in periodi di Financial Repression L attuale contesto di bassi tassi d interesse spinge gli investitori ad intraprendere soluzioni di investimento innovative. Con

Dettagli

Nuovi trend per gli investimenti istituzionali: strategie attive-sistematiche e a bassa volatilità

Nuovi trend per gli investimenti istituzionali: strategie attive-sistematiche e a bassa volatilità Nuovi trend per gli investimenti istituzionali: strategie attive-sistematiche e a bassa volatilità Oliver Buquicchio Responsabile Investitori Istituzionali BNP Paribas Equities and Derivatives THEAM all

Dettagli

UBI PRAMERICA SGR S.p.A. appartenente al gruppo bancario UNIONE DI BANCHE ITALIANE

UBI PRAMERICA SGR S.p.A. appartenente al gruppo bancario UNIONE DI BANCHE ITALIANE UBI PRAMERICA SGR S.p.A. appartenente al gruppo bancario UNIONE DI BANCHE ITALIANE Offerta pubblica di quote dei Fondi comuni di investimento mobiliare di diritto italiano armonizzati e non armonizzati

Dettagli

SOLUZIONE MOLTO PRUDENTE p. 2. SOLUZIONE PRUDENTE p. 3. SOLUZIONE MODERATA p. 4. SOLUZIONE AGGRESSIVA p. 5. SOLUZIONE MOLTO AGGRESSIVA p.

SOLUZIONE MOLTO PRUDENTE p. 2. SOLUZIONE PRUDENTE p. 3. SOLUZIONE MODERATA p. 4. SOLUZIONE AGGRESSIVA p. 5. SOLUZIONE MOLTO AGGRESSIVA p. AL 12/11/04 FONDI INTERNI SOLUZIONE AL 12/11/04 REPORTING SETTIMANALE - FONDI INTERNI SOLUZIONE: SOMMARIO : SOLUZIONE MOLTO PRUDENTE p. 2 SOLUZIONE PRUDENTE p. 3 SOLUZIONE MODERATA p. 4 SOLUZIONE AGGRESSIVA

Dettagli

Allianz Reddito Euro. Il punto di riferimento per investire nel mercato obbligazionario euro. Dieci validi motivi per investire

Allianz Reddito Euro. Il punto di riferimento per investire nel mercato obbligazionario euro. Dieci validi motivi per investire Allianz Reddito Euro Dieci validi motivi per investire Il punto di riferimento per investire nel mercato obbligazionario euro Il mercato obbligazionario negli ultimi anni ha registrato profonde trasformazioni:

Dettagli

Gennaio 2015. Stimato Cliente,

Gennaio 2015. Stimato Cliente, Rex House tel +44 (0) 20 7024 6000 10 Regent Street fax +44 (0) 20 7024 6001 London SW1Y 4PE www.russell.com Gennaio 2015 Stimato Cliente, giunti alla fine di un 2014 ricco di eventi, è mio desiderio ringraziarla

Dettagli

CREDEMVITA MULTI SELECTION (Tariffa 60049)

CREDEMVITA MULTI SELECTION (Tariffa 60049) CREDEMVITA MULTI SELECTION (Tariffa 60049) Reggio Emilia, 28 febbraio 2015 Oggetto: aggiornamento delle informazioni sugli OICR esterni riportate nel Documento Informativo Gentile Cliente, nel seguito

Dettagli

QUOTAZIONI UNIT LINKED

QUOTAZIONI UNIT LINKED Direzione Futuro Prima Direzione Futuro Seconda Direzione Futuro Terza Terza 2002 Classe A Terza 2002 Classe B MultiBalanced Classe A MultiBalanced Classe B MultiFlex Classe A MultiFlex Classe B Formula

Dettagli

Sistema PRIMA. Regolamento di gestione Regolamento di gestione degli OICVM italiani gestiti da Anima SGR S.p.A. appartenenti al Sistema PRIMA

Sistema PRIMA. Regolamento di gestione Regolamento di gestione degli OICVM italiani gestiti da Anima SGR S.p.A. appartenenti al Sistema PRIMA Sistema PRIMA Regolamento di gestione Regolamento di gestione degli OICVM italiani gestiti da Anima SGR S.p.A. appartenenti al Sistema PRIMA Fondi Linea Mercati OICVM: Anima Fix Euro Anima Fix Obbligazionario

Dettagli

i comparti di Symphonia Lux sicav SYMPHONIALUXSICAV

i comparti di Symphonia Lux sicav SYMPHONIALUXSICAV i comparti di Symphonia Lux sicav SYMPHONIALUXSICAV Cosa Come Perché Per chi I comparti di Symphonia Lux SICAV rappresentano una gamma di prodotti d investimento diversificati, sia direzionali che flessibili,

Dettagli

La società, le competenze, i numeri.

La società, le competenze, i numeri. La società, le competenze, i numeri. Eurizon Capital Architettura multi societaria Eurizon Capital SGR Eurizon Capital appartiene al Gruppo Intesa Sanpaolo. È specializzata nella gestione degli investimenti

Dettagli

Modifica degli Oneri Amministrativi e di Esercizio di JPMorgan Investment Funds e JPMorgan Funds

Modifica degli Oneri Amministrativi e di Esercizio di JPMorgan Investment Funds e JPMorgan Funds Modifica degli di Esercizio di JPMorgan Investment s e JPMorgan s June 2015 La Società di Gestione desidera informare gli Investitori in merito ad alcune modifiche che saranno apportate agli di Esercizio

Dettagli

Allianz Flexible Bond Strategy

Allianz Flexible Bond Strategy Allianz Flexible Bond Strategy In un mondo che cambia rapidamente è importante essere flessibili Ottobre 2012 Documento con finalità promozionali destinato al cliente al dettaglio e al potenziale cliente

Dettagli

Bari, 14 Ottobre 2015

Bari, 14 Ottobre 2015 Fidelity incontra Financial Forum Alessandro Furrer Bari, 14 Ottobre 2015 Sales Associate Director Scenario Macro Obbligazionario Correlazione con i Treasuries Rendimento Volatilità High Per Importanza

Dettagli

AZIMUT SGR SpA PARTE I DEL PROSPETTO INFORMATIVO CARATTERISTICHE DEI FONDI E MODALITÀ DI PARTECIPAZIONE

AZIMUT SGR SpA PARTE I DEL PROSPETTO INFORMATIVO CARATTERISTICHE DEI FONDI E MODALITÀ DI PARTECIPAZIONE AZIMUT SGR SpA AZIMUT GARANZIA AZIMUT REDDITO EURO AZIMUT REDDITO USA AZIMUT TREND TASSI AZIMUT SOLIDITY AZIMUT SCUDO AZIMUT BILANCIATO AZIMUT STRATEGIC TREND AZIMUT TREND AMERICA AZIMUT TREND EUROPA AZIMUT

Dettagli

Fondi & Gestioni Gennaio 2014. Rispondiamo in tempo reale alle domande sui fondi e le gestioni di AcomeA SGR su Twitter. Utilizza l hashtag #aad

Fondi & Gestioni Gennaio 2014. Rispondiamo in tempo reale alle domande sui fondi e le gestioni di AcomeA SGR su Twitter. Utilizza l hashtag #aad Fondi & Gestioni Gennaio 2014 Rispondiamo in tempo reale alle domande sui fondi e le gestioni di AcomeA SGR su Twitter. Utilizza l hashtag #aad Indice Classifiche: rassegna stampa fondi...3 AcomeA Classifiche

Dettagli

CHALLENGE FUNDS Prospetto Semplificato

CHALLENGE FUNDS Prospetto Semplificato CHALLENGE FUNDS Prospetto Semplificato Pubblicato mediante deposito presso l Archivio Prospetti della CONSOB in data 31 gennaio 2012 Società di gestione Collocatore Unico 2/44 Il presente Prospetto Semplificato

Dettagli

La gestione di successo di una strategia hedge fund market-neutral

La gestione di successo di una strategia hedge fund market-neutral Strategia 24 Update II/2014 La gestione di successo di una strategia hedge fund market-neutral Il settore internazionale degli hedge fund dal 2007 si trova in una situzione non felice. Il nuovo millennio

Dettagli

Regolamento dei Fondi Interni

Regolamento dei Fondi Interni Regolamento dei Fondi Interni Art.1 Istituzione dei Fondi Interni Intesa Sanpaolo Vita S.p.A., di seguito denominata Compagnia, ha istituito e gestisce, al fine di adempiere agli obblighi assunti nei confronti

Dettagli

TIMEO NEUTRAL SICAV. Société d'investissement à capital variable Sede legale: 5, Allée Scheffer L-2520 Lussemburgo R.C.S. Luxembourg B 94351

TIMEO NEUTRAL SICAV. Société d'investissement à capital variable Sede legale: 5, Allée Scheffer L-2520 Lussemburgo R.C.S. Luxembourg B 94351 TIMEO NEUTRAL SICAV Société d'investissement à capital variable Sede legale: 5, Allée Scheffer L-2520 Lussemburgo R.C.S. Luxembourg B 94351 Avviso agli azionisti dei Comparti sotto riportati: 1. Modifica

Dettagli

COMUN FONDI. Le modifiche ai Fondi appartenenti al Sistema Valore Aggiunto, al Sistema Etico ed al Sistema Profili & Soluzioni

COMUN FONDI. Le modifiche ai Fondi appartenenti al Sistema Valore Aggiunto, al Sistema Etico ed al Sistema Profili & Soluzioni Eurizon Capital SGR S.p.A. Le modifiche ai Fondi appartenenti al Sistema Valore Aggiunto, al Sistema Etico ed al Sistema Profili & Soluzioni FONDI COMUN INVEST MOBIL COMUNICAZIONE AI PARTECIPANTI DELLE

Dettagli

Prodotti UCITS III sofisticati: Investire in strategie alternative in una struttura a rischio controllato

Prodotti UCITS III sofisticati: Investire in strategie alternative in una struttura a rischio controllato Prodotti UCITS III sofisticati: Investire in strategie alternative in una struttura a rischio controllato Michele Pacciana Amministratore Delegato Man Investments SGR Rimini, 19 maggio 2011 Informazioni

Dettagli

FONDI COMUNI DI INVESTIMENTO MOBILIARE

FONDI COMUNI DI INVESTIMENTO MOBILIARE FONDI COMUNI DI INVESTIMENTO MOBILIARE ZENIT MC BREVE TERMINE ZENIT MC OBBLIGAZIONARIO ZENIT MC PIANETA ITALIA ZENIT MC EVOLUZIONE ZENIT MC PARSEC ZENIT MC MEGATREND RELAZIONE SEMESTRALE AL 30 GIUGNO 2014

Dettagli

AD USO ESCLUSIVO DEGLI INVESTITORI PROFESSIONALI E DEGLI INTERMEDIARI PENSPLAN SICAV LUX

AD USO ESCLUSIVO DEGLI INVESTITORI PROFESSIONALI E DEGLI INTERMEDIARI PENSPLAN SICAV LUX AD USO ESCLUSIVO DEGLI INVESTITORI PROFESSIONALI E DEGLI INTERMEDIARI PENSPLAN SICAV LUX PENSPLAN INVEST SGR La Società è stata costituita nel 2001 a Bolzano, nell ambito del progetto PensPlan, promosso

Dettagli

Arca Strategia Globale: strategie di investimento per un mondo che cambia

Arca Strategia Globale: strategie di investimento per un mondo che cambia Arca Strategia Globale: strategie di investimento per un mondo che cambia Risponde: Lorenzo Giavenni, Responsabile Ufficio Pianificazione Commerciale Sviluppo Prodotti e Marketing L innovativo stile di

Dettagli

C come cedola! Allianz Global Investors. i benefici del risparmio affidato a validi professionisti e una interessante alternativa al fai da te ;

C come cedola! Allianz Global Investors. i benefici del risparmio affidato a validi professionisti e una interessante alternativa al fai da te ; Allianz Global Investors C come cedola! Nello scenario di mercato attuale, caratterizzato da crescita economica contenuta, rendimenti nominali bassi e inflazione moderata, l investitore ricerca sempre

Dettagli

Gli investimenti alternativi: situazioni e prospettive

Gli investimenti alternativi: situazioni e prospettive S.A.F. SCUOLA DI ALTA FORMAZIONE LUIGI MARTINO La congiuntura economica Gli investimenti alternativi: situazioni e prospettive Stefano Bestetti, director Hedge Invest Sgr 26 settembre 2013, Milano Investimenti

Dettagli

L Asset Allocation Strategica di Inarcassa 2011-2015

L Asset Allocation Strategica di Inarcassa 2011-2015 Presentazione ai nuovi consiglieri 2011-2015 Comitato Nazionale dei Delegati Roma, 14-15 ottobre 2010 Protocollo: DFI/10/267 Indice Asset Allocation Strategica 2010: le deliberazioni del CND del 12-13

Dettagli

Utilizzo degli ETF nella costruzione di portafogli diversificati e efficienti

Utilizzo degli ETF nella costruzione di portafogli diversificati e efficienti Utilizzo degli ETF nella costruzione di portafogli diversificati e efficienti Fausto Tenini - Analista Quantitativo presso Ufficio Studi MF-MilanoFinanza - Prof. presso Univ. Statale di Milano, facoltà

Dettagli

noi... una società di persone

noi... una società di persone noi... una società di persone Crediamo che solo l unione tra una grande passione e la convinzione nelle proprie idee crei i risultati migliori e più duraturi IDEE INVESTIAMO A LUNGO TERMINE E CI BASIAMO

Dettagli

Hedge e Ucits alternativi: trend, opportunità e rischi Alessandra Manuli, Amministratore Delegato Hedge Invest SGR

Hedge e Ucits alternativi: trend, opportunità e rischi Alessandra Manuli, Amministratore Delegato Hedge Invest SGR Hedge e Ucits alternativi: trend, opportunità e rischi Alessandra Manuli, Amministratore Delegato Hedge Invest SGR Milano, 8 aprile 2014 1 Hedge e Ucits alternativi: trend 2 Hedge e Ucits alternativi:

Dettagli

UBI PRAMERICA SGR S.p.A. appartenente al gruppo bancario UNIONE DI BANCHE ITALIANE

UBI PRAMERICA SGR S.p.A. appartenente al gruppo bancario UNIONE DI BANCHE ITALIANE UBI PRAMERICA SGR S.p.A. appartenente al gruppo bancario UNIONE DI BANCHE ITALIANE Offerta pubblica di quote dei Fondi comuni di investimento mobiliare di diritto italiano armonizzati e non armonizzati

Dettagli

Carry Strategies. Fondo con alto livello di delega e profilo di rischio basso

Carry Strategies. Fondo con alto livello di delega e profilo di rischio basso Carry Strategies Fondo con alto livello di delega e profilo di rischio basso Versione riservata ai Financial Partner ad esclusivo uso interno Maggio 2014 La posizione di Carry Strategies nell offerta AzFund

Dettagli

GP Benchmark GP Quantitative

GP Benchmark GP Quantitative Servizio d'investimento commercializzato da: GP Benchmark GP Quantitative Sede legale e direzione generale 38122 Trento - Via Segantini, 5 +39.0461.313111 www.cassacentrale.it Messaggio pubblicitario.

Dettagli

UBI PRAMERICA SGR S.p.A. appartenente al gruppo bancario UNIONE DI BANCHE ITALIANE

UBI PRAMERICA SGR S.p.A. appartenente al gruppo bancario UNIONE DI BANCHE ITALIANE UBI PRAMERICA SGR S.p.A. appartenente al gruppo bancario UNIONE DI BANCHE ITALIANE Regolamento di Gestione degli Organismi d Investimento Collettivo in Valori Mobiliari (OICVM) rientranti nell ambito di

Dettagli

Presentazione Corporate

Presentazione Corporate Anthilia Capital Partners SGR Maggio 2011 Presentazione Corporate Fondi aperti a ritorno assoluto Fondi chiusi riservati Advisory e mandati di gestione Risk Management 3 Chi siamo Società di gestione

Dettagli

Supplemento integrativo di aggiornamento del Fascicolo informativo di VALORE FUTURO (modello n. 10316361)

Supplemento integrativo di aggiornamento del Fascicolo informativo di VALORE FUTURO (modello n. 10316361) Supplemento integrativo di aggiornamento del Fascicolo informativo di VALORE FUTURO (modello n. 10316361) (Aggiornamento al 24 febbraio 2014) SCHEDA SINTETICA Punto 4.b) La tabella contenente il profilo

Dettagli

LE MOSSE GIUSTE PER UNA STRATEGIA VINCENTE

LE MOSSE GIUSTE PER UNA STRATEGIA VINCENTE LE MOSSE GIUSTE PER UNA STRATEGIA VINCENTE Sulla SCACCHIERA DEGLI INVESTIMENTI, i titoli obbligazionari e quelli azionari sono il re e la regina; sono le Asset Class nobili, gli investimenti per eccellenza

Dettagli

Regolamento dei fondi interni Data ultimo aggiornamento 06/11/2014

Regolamento dei fondi interni Data ultimo aggiornamento 06/11/2014 Data ultimo aggiornamento 06/11/2014 REGOLAMENTO DEI FONDI INTERNI 1 - Istituzione e denominazione del fondo La Società ha istituito e gestisce, secondo le modalità previste dal presente Regolamento, i

Dettagli

IL CATALOGO DEGLI OICR

IL CATALOGO DEGLI OICR IL CATALOGO DEGLI OICR Allegato 1 alle condizioni di contratto del prodotto finanziario assicurativo Unit Linked AZ INFINITY LIFE Data di validità: 21 marzo 2012 La Società - sulla base di una attività

Dettagli

La gestione patrimoniale che stai cercando.

La gestione patrimoniale che stai cercando. La gestione patrimoniale che stai cercando. Vorrei investire professionalmente i miei risparmi Vorrei avere un referente competente e riservato che sappia ascoltarmi Vorrei scegliere tra prodotti d investimento

Dettagli

PROSPETTO SEMPLIFICATO

PROSPETTO SEMPLIFICATO Allianz Global Investors Selection Funds plc (la Società ) (precedentemente Darta Investment Funds plc) PROSPETTO SEMPLIFICATO 26 giugno 2009 Il presente Prospetto Informativo Semplificato fornisce importanti

Dettagli

IL CONTROLLO DEL RISCHIO NELLA VALUTAZIONE DEL PORTAFOGLIO

IL CONTROLLO DEL RISCHIO NELLA VALUTAZIONE DEL PORTAFOGLIO S.A.F. SCUOLA DI ALTA FORMAZIONE LUIGI MARTINO La congiuntura Economica IL CONTROLLO DEL RISCHIO NELLA VALUTAZIONE DEL PORTAFOGLIO ALESSANDRO BIANCHI 20 Novembre 2014 Indice Introduzione: cosa intendiamo

Dettagli

Il tramonto del risk free: flessibilità e disciplina come bussola per la navigazione

Il tramonto del risk free: flessibilità e disciplina come bussola per la navigazione c è una rotta fuori dai porti sicuri? Il tramonto del risk free: flessibilità e disciplina come bussola per la navigazione Giovanni Landi, Senior Partner Anthilia Capital Partners Anthilia Capital Partners

Dettagli