Solactive China Automobile Performance Index

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1 Solactive China Automobile Performance Index Prestazioni che creano fiducia Investire nel mercato automobilistico più grande del mondo

2 Seite 2 Indice Profilo d'investimento - Motivazioni per investire Il mercato automobilistico cinese - dati salienti La strategia - criteri e costruzione Confronto e composizione - componenti dell'indice Informazioni sul prodotto e contatto

3 Solactive China Automobile Index Profilo d'investimento Seite 3 Forte crescita demografica in Cina, in particolare nel ceto medio Le vetture offrono mobilità, individualità e fungono da status symbol del ceto medio emergente cinese Il 60-70% della fascia di mercato preferisce vetture nuove a quelle usate Secondo l'obiettivo del governo cinese, il mercato dell'auto cinese dovrà essere dominato da produttori locali Le case automobilistiche estere quali VW, General Motors, Hyundai, Nissan, Honda, ecc. sono vincolate a fusioni e joint venture con concorrenti cinesi In aggiunta alla convenienza, i produttori automobilistici cinesi offrono anche tecnologie rispettose dell'ambiente La Cina svolge una completa attività di ricerca nel campo delle tecnologie alternative di trazione Della forte domanda di autovetture beneficiano le case automobilistiche, i rivenditori, i subfornitori e gli sviluppatori di tecnologie nel settore automobilistico

4 Solactive China Automobile Index Mercato automobilistico I Seite 4 Mercato automobilistico cinese Popolazione: 1,34 miliardi di persone La seconda rete stradale mondiale Fino al 2050 aumento di 15 milioni di persone l'anno Crescita del ceto medio e, nel contempo, aumento dei redditi 13 milioni di autovetture vendute nel 2009 (di cui il 43% di produttori locali) milioni di vetture vendute nel 2010 Crescita annuale della produzione automobilistica locale pari attualmente al 21% Grazie all'adesione all'organizzazione mondiale del commercio (OMC), sono diminuiti i prezzi delle vetture sul mercato interno

5 Solactive China Automobile Index Mercato automobilistico II Seite 5 Mercato automobilistico cinese Dal 2010 il mercato automobilistico più grande del mondo 49 produttori locali (contro i 22 dell'europa e i 17 degli USA); 69 marchi diversi Della forte urbanizzazione beneficia anche l'industria automobilistica Il pacchetto congiunturale del governo di oltre 600 miliardi di USD ha effetti positivi sull'industria automobilistica Crescita annua del 10% nelle vendite di autovetture nei prossimi 3 anni Agevolazioni fiscali per autovetture con motorizzazioni piccole Fonte: gtai: "Wirtschaftstrends kompakt": RP Cina metà anno 2009 CIA World Fact Book 2010

6 Sviluppo della produzione dal 2000 al 2009 I 7 principali mercati automobilistici nel mondo Seite 6 in Mio USA Germania Deutschland Giappone Japan Francia Frankreich Corea Südkorea del sud India Indien Cina China Forte crescita nella domanda di autovetture in Cina durante gli ultimi due anni Stagnazione nella prima decade Flessione delle vendite negli USA e in Europa dalla crisi finanziaria La Cina è l'unico paese con un tasso di crescita in aumento Fonte: International Organization of Motor Vehicle Manufacturers

7 Solactive China Automobile Index La strategia Seite 7 Selezione secondo i seguenti criteri Le imprese hanno la loro sede principale nella Repubblica Popolare cinese o a Hong Kong Il settore China Automobile può comprendere imprese appartenenti ai settori seguenti: case automobilistiche, rivenditori, subfornitori e sviluppatori di tecnologie Ogni azione dispone di un volume medio di negoziazioni giornaliere che parte da 1 milione di USD negli ultimi tre mesi Capitalizzazione di mercato > 500 milioni di EUR Costruzione dell'indice L'indice comprende le 10 maggiori imprese (capitalizzazione del mercato) che soddisfano i suddetti criteri L'adeguamento dell'indice viene effettuato una volta l'anno a giugno I componenti dell'indice sono equiponderati L'indice è un Performance-Index, ossia le eventuali distribuzioni vengono reinvestite

8 Seite 8 Solactive China Automobile Index supera nettamente il benchmark Jun. 05 Dez. 05 Jun. 06 Dez. 06 Jun. 07 Dez. 07 Jun. 08 Dez. 08 Jun. 09 Dez. 09 Jun. 10 Solactive China Automobile DAXglobal China Automotive EUR HSCEI Index Solactive China Automobile Index mira a sovraperformare il benchmark Dal 2009 il mercato automobilistico cinese, locomotiva di crescita, lascia indietro il mercato globale L'allocazione settoriale funge da diversificazione per il portafoglio dell'asia e della Cina Fonte: Bloomberg

9 Seite 9 Solactive China Automobile Index Indicatori tecnici 3 mesi 1 anno 3 anni 5 anni Rendiment o -7,67% 77,11% 27,62% 29,86% La volatilità media a 3 mesi ammontava a 34,50% Il rapporto prezzo/utili ponderato sull'indice era pari a 17,30 Fonte: Bloomberg, Structured Solutions Nella simulazione storica Solactive China Automobile Index ha evidenziato una performance costante La volatilità si attesta nettamente al di sopra delle fluttuazioni dei principali benchmark

10 Solactive China Automobile Index Composizione dell'indice Seite 10 Azienda* ISIN Price-Earnings** BYD CNE Dongfeng Motor Group CNE Guangzhou Automobile Group CNE100000Q Geely Automobile KYG3777B Descrizione BYD produce e commercializza automobili. In più è attiva nello sviluppo e la produzione die batterie per la telefonia mobile. L'attività principale di Dongfeng è la produzione di automobili, furgoni e du motori diesel per camion. Guangzhou produce e commercializza automobili e componentistica delle automobili. In più è attiva nel settore del finanziamento per automobili. Geely produce e commercializza automobili. Great Wall Motor CNE Great Wall produce e commercializza pick up trucks e macchine sportive. Brilliance China Automobile BMG1368B Brilliance China produce e commercializza minibus e berline. Xinyi Glass KYG9828G Minth Group KYG6145U Weichai Power CNE L Xinyi produce e commercializza componentistica di vetro per il settore automobilistico e per l'industria in generale. Minth produce e commercializza carrozzerie e componentistica per automobili. E la ditta fornitrice di numerosi grandi produttori di automobili cinesi. Weichai produce motori Diesel. Zhongsheng Group KYG9894K1085 N/A *Quotato alla borsa di Hongkong **Quelle: Bloomberg, livello ottobre2010 Zhongsheng importa e commercializza berline della classe media e auto di lusso.

11 L'indice evidenzia l'andamento dei settori principali nell'industria automobilistica cinese Seite 11 L'indice è dominato dalle case automobilistiche, case automobilistiche subfornitori rivenditori sviluppatori di tecnologie mentre subfornitori, rivenditori e sviluppatori di tecnologie forniscono diversificazione settoriale L'indice comprende l'intera catena del valore aggiunto dell'industria automobilistica

12 Seite 12 Fattori di rischio Le potenziali fusioni consentono l'ingresso sul mercato di imprese automobilistiche straniere Eventuali restrizioni statali per l'export di autovetture potrebbero frenare la crescita Aumenti dei prezzi delle materie prime possono ridurre gli utili Perdita degli incentivi fiscali del governo Rischio di cambio Nessunaprotezionedel capitale

13 Seite 13 Conclusione Dal 2010 la Cina è il maggior mercato automobilistico mondiale e fa retrocedere USA e Giappone al 2 e 3 posto Lo sviluppo demografico e la crescita del ceto medio creano un contesto favorevole per la crescita del mercato automobilistico Prevista una crescita annua del 10% nei prossimi 3 anni per le vetture nuove Oltre alla maggiore mobilità, l'autovettura funge da status symbol per il ceto medio in ascesa Il mercato regolamentato cinese favorisce l'industria automobilistica locale e limita l'ingresso ai concorrenti stranieri Opportunità di cambio in caso di rivalutazione dello yuan Investimento diversificato nell'industria automobilistica nazionale cinese L'indice azionario equiponderato comprende le 10 società principali e più liquide dei settori della produzione, subfornitura e commercio e sviluppo tecnologico dell'auto Adeguamento dell'indice e ribilanciamento annuale Scadenza illimita (Open End) Valuta del prodotto in CHF e EUR Quotazione alla SIX Swiss Exchange

14 Seite 14 Informazioni sul certificato su indici sul Solactive China Automobile Index In sottoscrizione fino al , ore 12:00 Grazie al certificato Vontobel sugli indici, gli investitori che desiderano beneficiare del potenziale di crescita dell'industria automobilistica cinese, possono partecipare alla performance di Solactive China Automobile Index in modo semplice e trasparente. Nome del prodotto Sottostante Certificato su indici su Solactive China Automobile Index Solactive China Automobile Performance-Index Valore / Simbolo Prezzo di emissione Commissione di gestione Fixing iniziale/liberazione Durata Listing CHF / VZCAC CHF % p.a / Open End SIX Swiss Exchange EUR / VZCAE EUR Maggiori informazioni sono disponibili all'indirizzo

15 Seite 15 Informazioni legali Questa presentazione si intende esclusivamente per fini informativi e non costituisce un'offerta di vendita né un invito all'acquisto di titoli o strumenti finanziari. Non viene fornita alcuna garanzia per le informazioni in essa contenute. I titoli e gli strumenti finanziari emessi da Bank Vontobel AG possono costituire investimenti eventualmente non adeguati a tutti gli investitori interessati. L'acquisto di tali strumenti può essere considerato rischioso. Si consiglia pertanto vivamente di ricorrere alla consulenza indipendente di consulenti agli investimenti e fiscali. La performance realizzata in passato non è da considerarsi un'indicazione o una garanzia di una performance futura. In alcuni paesi possono sussistere limitazioni alla vendita dei prodotti menzionati nella relativa descrizione. Di conseguenza, la loro offerta o distribuzione al di fuori della Svizzera può avere luogo solo se autorizzata dalle singole legislazioni nazionali. In un investimento in VONCERT vanno considerati gli stessi rischi insiti in un investimento diretto nel sottostante, in particolare i relativi rischi di valuta estera, mercato e cambio. I VONCERT non generano redditi correnti e non dispongono di alcuna protezione del capitale.