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1 127$',6,17(6, %$1&$$/(77, &6S$ LQTXDOLWjGLHPLWWHQWHHUHVSRQVDELOHGHOFROORFDPHQWR GHO3URVSHWWRGLEDVHGLVROOHFLWD]LRQHHTXRWD]LRQHGHL &RYHUHG:DUUDQW(85,%25&$3 /DSUHVHQWH1RWDGL6LQWHVL GHSRVLWDWDSUHVVROD&2162%LQGDWDDJRVWRDVHJXLWRGHO QXOOD RVWD FRPXQLFDWR FRQ QRWD Q GHO DJRVWR q VWDWD UHGDWWD DL VHQVL GHOO$UWLFRORFRPPDGHOOD'LUHWWLYD&(OD'LUHWWLYDVXO3URVSHWWR,QIRUPDWLYR H GHYH HVVHUH OHWWD FRPH LQWURGX]LRQH DO 'RFXPHQWR GL 5HJLVWUD]LRQH GHSRVLWDWR SUHVVR OD &2162%LQGDWDPDU]RDVHJXLWRGLQXOODRVWDFRPXQLFDWRFRQQRWDQGHO PDU]R HG DOOD 1RWD,QIRUPDWLYD VXJOL 6WUXPHQWL )LQDQ]LDUL GHSRVLWDWD SUHVVR OD &2162%LQGDWDDJRVWRDVHJXLWRGHOQXOODRVWDFRPXQLFDWRFRQQRWDQGHO DJRVWR LO3URVSHWWR GL EDVH SUHGLVSRVWL GDOO(PLWWHQWHLQ UHOD]LRQH DO SURJUDPPD GL VROOHFLWD]LRQH H TXRWD]LRQH LO 3URJUDPPD GHL &RYHUHG :DUUDQW (85,%25 &$3 ULVSHWWLYDPHQWHL&RYHUHG:DUUDQWRL:DUUDQW 4XDOXQTXH GHFLVLRQH GL LQYHVWLUH LQ VWUXPHQWL ILQDQ]LDUL GRYUHEEH EDVDUVL VXOOHVDPH GHO UHODWLYR3URVSHWWRQHOODVXDWRWDOLWj4XDORUDYHQJDSUHVHQWDWDXQLVWDQ]DSUHVVRLOWULEXQDOHGL XQR6WDWR0HPEURGHOO$UHD(FRQRPLFD(XURSHDLQUHOD]LRQH DOOH LQIRUPD]LRQLFRQWHQXWH QHO UHODWLYR 3URVSHWWR DO ULFRUUHQWH SRWUj LQ FRQIRUPLWj DOOD OHJLVOD]LRQH QD]LRQDOH GHOOR 6WDWR 0HPEUR LQ FXL q SUHVHQWDWD OLVWDQ]D YHQLU ULFKLHVWR GL VRVWHQHUH L FRVWL GL WUDGX]LRQH GHO UHODWLYR 3URVSHWWR SULPD GHOODYYLR GHO UHODWLYR SURFHGLPHQWR $ VHJXLWR GHOOLPSOHPHQWD]LRQH GHOOH GLVSRVL]LRQL GHOOD 'LUHWWLYD VXO 3URVSHWWR,QIRUPDWLYR LQ XQR 6WDWR 0HPEUR GHOO$UHD (FRQRPLFD(XURSHDO(PLWWHQWHQRQSRWUjHVVHUHULWHQXWRUHVSRQVDELOHGHLFRQWHQXWLGHOOD1RWD GL 6LQWHVL LYL FRPSUHVD TXDOVLDVL WUDGX]LRQH GHOOD VWHVVD VDOYR Oj GRYH OD VWHVVD QRQ VLD IXRUYLDQWHLPSUHFLVDRLQFRQJUXDVHOHWWDXQLWDPHQWHDOOHDOWUHSDUWLGHOUHODWLYR3URVSHWWR /H HVSUHVVLRQL GHILQLWH QHO 5HJRODPHQWR RVVLD TXHOOH FKH FRPSDLRQR FRQ OD OHWWHUD LQL]LDOH PDLXVFROD FRQWHQXWR QHOOD 1RWD,QIRUPDWLYD VXJOL 6WUXPHQWL )LQDQ]LDUL R FRPXQTXH QHO 3URVSHWWRPDQWHUUDQQRQHOODSUHVHQWH1RWDGL6LQWHVLORVWHVVRVLJQLILFDWR Milan-1/164965/01.../...

2 &DUDWWHULVWLFKHHVVHQ]LDOLHULVFKLDVVRFLDWLDOO(PLWWHQWH, &RYHUHG :DUUDQW VRQR IRQGDPHQWDOPHQWH FDUDWWHUL]]DWL GD XQ ULVFKLR OHJDWR DOODQGDPHQWRGHOVRWWRVWDQWHHGDOULVFKLRGLOLTXLGLWj$OULJXDUGRVLYHGDTXDQWRPHJOLR LQGLFDWRQHOSDUDJUDIR)DWWRULGL5LVFKLR INFORMAZIONI SULL EMITTENTE /(PLWWHQWH La società emittente gli strumenti finanziari è denominata Aletti & C. Banca di Investimento Mobiliare S.p.A., in forma breve Banca Aletti & C. S.p.A. (l'"(plwwhqwh" o "%DQFD$OHWWL"), ed è una società costituita in data 21 luglio 1998 secondo il diritto italiano, nella forma giuridica di società per azioni. La sede legale dell'emittente è in Via Santo Spirito, 14, Milano, mentre la Direzione Generale e sede operativa è in Via Roncaglia, 12, Milano ed il numero di telefono è L'Emittente è registrata presso il Registro delle Imprese di Milano con il numero ed il numero di Partita IVA è L'Emittente è, inoltre, iscritta all'albo delle Banche con il numero 5383 nonché, in qualità di società facente parte del Gruppo Banco Popolare di Verona e Novara (il "*UXSSR"), all'albo dei Gruppi Bancari con il numero WRULDHVYLOXSSRGHOO(PLWWHQWH L'Emittente nasce nel 1826, nella forma di studio professionale, con l'avvio di un'attività di cambiavalute presso il mercato di Milano. Negli anni successivi l'impresa si è orientata verso l'intermediazione in titoli e l'attività nel settore finanziario è proseguita fino al 1918, anno in cui viene fondata la Banca Aletti Tremolada. Nel 1992, con l'entrata in vigore della legge n. 1 del 2/1/1991 ("legge Sim"), lo studio professionale si trasforma nella società per azioni Aletti & C. Sim, e nel 1998, a seguito dell'autorizzazione all'esercizio dell'attività bancaria rilasciata dalla Banca d'italia, in Aletti & C. Banca di Investimento Mobiliare S.p.A., in forma breve Banca Aletti & C. S.p.A.. Non si è verificato alcun fatto recente nella vita di Banca Aletti che sia sostanzialmente rilevante per la valutazione della sua solvibilità. 3DQRUDPLFDGHOOH$WWLYLWj Il modello industriale del Gruppo riserva al Banco Popolare di Verona e Novara s.c. a r.l. (la "&DSRJUXSSR") il ruolo di indirizzo strategico e di gestione dei rischi strutturali connessi alle attività di finanza e concentra in Banca Aletti le attività di LQYHVWPHQWEDQNLQJ, SULYDWHEDQNLQJ e gestione dei portafogli individuali di investimento. Le principali attività dell Emittente sono le seguenti: gestione della posizione in cambi e della tesoreria a breve propria e delle banche del Gruppo; promozione e cura di operazioni di mercato primario; negoziazione sui mercati dell intera gamma degli strumenti finanziari richiesti dalle banche del Gruppo per la clientela FRUSRUDWH,SULYDWH e UHWDLO o per la gestione dei propri rischi; Milan-1/164965/ /...

3 sviluppo di prodotti finanziari innovativi finalizzati alla gestione dell attivo/passivo delle aziende o dell investimento/ indebitamento della clientela UHWDLO; analisi di modelli quantitativi per la valutazione e la gestione di prodotti finanziari complessi; supporto alle politiche di vendita delle reti commerciali nella negoziazione in strumenti finanziari assicurando l accesso ai mercati di riferimento per la compravendita di valori mobiliari italiani ed esteri; offerta di prodotti e servizi per la clientela SULYDWH tramite lo sviluppo di strategie di vendita che ottimizzino l efficienza e l efficacia commerciale elevando la FXVWRPHUVDWLVIDFWLRQ ; gestione su base individuale di portafogli di investimento per la clientela del Gruppo (SULYDWH, UHWDLO, istituzionale); collocamento, con o senza preventiva sottoscrizione a fermo, ovvero assunzione di garanzia nei confronti dell'emittente. CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE, DIREZIONE E COLLEGIO SINDACALE Il Consiglio di Amministrazione di Banca Aletti è composto da Urbano Aletti (Presidente), Fabio Innocenzi, Franco Nale, Maurizio Faroni, Alberto Bauli, Domenico De Angelis, Franco Menini, Massimo Minolfi e Giuseppe Randi. I membri del Consiglio di Amministrazione sono stati nominati in data 16 aprile 2003 e rimarranno in carica fino all'approvazione del bilancio dell'esercizio chiuso al 31 dicembre Il Direttore Generale di Banca Aletti, nominato in data 14 febbraio 2001, è Maurizio Zancanaro. SOCIETÀ DI REVISIONE Il bilancio d'esercizio dell'emittente per il periodo è stato revisionato dalla società di revisione Deloitte & Touche S.p.A. con sede in Via Tortona, 25, Milano. In data 20 aprile 2005 Banca Aletti ha conferito l'incarico per la revisione contabile del proprio bilancio d'esercizio per il periodo alla società di revisione Reconta Ernst & Young S.p.A. con sede in Via G. D. Romagnosi, 18/A, Roma. PRINCIPALI AZIONISTI Banca Aletti è partecipata per il 74,35% dal Banco Popolare di Verona e Novara s.c. a r.l. (società capogruppo del Gruppo Banco Popolare di Verona e Novara), mentre per il 25,65% è partecipata dal Credito Bergamasco (a sua volta controllato dal Banco Popolare di Verona e Novara s.c. a r.l. per l'87,72%). Non vi sono soggetti che possiedono partecipazioni di controllo nel Banco Popolare di Verona e Novara s.c. a r.l. CAPITALE SOCIALE Alla data del 31 dicembre 2005 il capitale sociale dell'emittente, interamente sottoscritto e versato, era pari ad Euro DATI FINANZIARI SELEZIONATI, FONDI PROPRI E INDEBITAMENTO Milan-1/164965/ /...

4 5HODWLYDPHQWH DOOD VLWXD]LRQH ILQDQ]LDULD GHOO(PLWWHQWH VL LQYLWD OLQYHVWLWRUH D OHJJHUH DWWHQWDPHQWHLOFDSLWRORGHO'RFXPHQWRGL5HJLVWUD]LRQHGHSRVLWDWRSUHVVROD&2162% LQGDWDPDU]RDVHJXLWRGLQXOODRVWDFRPXQLFDWRFRQQRWDQGHOPDU]R H GLVSRQLELOH XQLWDPHQWH DOOD 1RWD,QIRUPDWLYD HG DOOD SUHVHQWH 1RWD GL 6LQWHVL VXO VLWR LQWHUQHW GHOO(PLWWHQWH ZZZDOHWWLEDQNLW, GDWL GL VHJXLWR LQGLFDWL VRQR VWDWL UHGDWWL VHFRQGRLSULQFLSLFRQWDELOLLQWHUQD]LRQDOL,$6,)56 Banca Aletti ha contabilizzato un PDUJLQHGLLQWHUPHGLD]LRQH pari a Euro al 31 dicembre 2005 ( Euro al 31 dicembre 2004) con un PDUJLQHGLLQWHUHVVH pari a Euro al 31 dicembre 2005 ( Euro al 31 dicembre 2004) e commissioni nette pari a Euro al 31 dicembre 2005 ( Euro al 31 dicembre 2004) nonché un ULVXOWDWR QHWWR GHOOD JHVWLRQH ILQDQ]LDULD pari a Euro al 31 dicembre 2005 ( Euro al 31 dicembre 2004), con FRVWL RSHUDWLYL pari a Euro al 31 dicembre 2005 ( Euro al 31 dicembre 2004). L'Emittente ha registrato inoltre un XWLOHGHOORSHUDWLYLWjFRUUHQWHDOORUGRGHOOHLPSRVWH pari a Euro al 31 dicembre 2005 ( Euro al 31 dicembre 2004) e ha conseguito un XWLOHQHWWR pari a Euro al 31 dicembre 2005 ( Euro al 31 dicembre 2004 ). Si segnala inoltre che i FUHGLWLYHUVREDQFKH dell'emittente sono pari a Euro al 31 dicembre 2005 ( Euro al 31 dicembre 2004), i FUHGLWLYHUVRFOLHQWHOD sono pari a al 31 dicembre 2005 ( al 31 dicembre 2004), le SDUWHFLSD]LRQL sono pari a Euro al 31 dicembre 2005 ( Euro al 31 dicembre 2004) e che il WRWDOH GHOODWWLYR è pari a Euro al 31 dicembre 2005 ( al 31 dicembre 2004). Per quanto riguarda il passivo, si segnala che i GHELWL YHUVR EDQFKH sono pari a Euro al 31 dicembre 2005 ( Euro al 31 dicembre 2004), i GHELWL YHUVR FOLHQWHOD sono pari a Euro al 31 dicembre 2005 ( Euro al 31 dicembre 2004), il SDWULPRQLR QHWWR è pari a Euro al 31 dicembre 2005 ( Euro al 31 dicembre 2004) e che il WRWDOHGHOOHSDVVLYLWj è pari a Euro al 31 dicembre 2005 ( Euro al 31 dicembre 2004). Si segnala infine che l'emittente ha un SDWULPRQLRGLYLJLODQ]D pari a migliaia di Euro al 31 dicembre 2005 ( migliaia di Euro al 31 dicembre 2004), un 7LHU,&DSLWDO5DWLR del al 31 dicembre 2005 al 31 dicembre 2004), un 7RWDO &DSLWDO 5DWLR del al 31 dicembre 2005 ( al 31 dicembre 2004). RAGIONI DELL'OFFERTA E IMPIEGO DEI PROVENTI I proventi netti derivanti dalla vendita dei Covered Warrant descritti nella Nota Informativa sugli Strumenti Finanziari saranno utilizzati dall'emittente nella propria attività di intermediazione finanziaria e investimento mobiliare. FATTORI DI RISCHIO )DWWRULGLULVFKLRJHQHUDOLFRQQHVVLDGXQLQYHVWLPHQWRQHLFRYHUHGZDUUDQW Gli strumenti finanziari derivati sono caratterizzati da una rischiosità molto elevata il cui apprezzamento da parte dell'investitore è ostacolato dalla loro complessità. E' quindi necessario che l'investitore concluda un'operazione avente ad oggetto tali strumenti soltanto dopo averne compreso la natura ed il grado di esposizione al rischio che esso comporta. Milan-1/164965/ /...

5 L'investitore deve considerare che la complessità di tali strumenti può favorire l'esecuzione di operazioni non adeguate. Si consideri che, in generale, la negoziazione di strumenti finanziari derivati presenta caratteristiche che per molti investitori non sono appropriate. Una volta valutato il rischio dell'operazione, l'investitore e l'intermediario devono verificare se l'investimento è adeguato per l'investitore, con particolare riferimento alla situazione patrimoniale, agli obiettivi di investimento e alla esperienza nel campo degli investimenti in strumenti finanziari derivati di questo ultimo. Prima di effettuare qualsiasi operazione è opportuno che l'investitore consulti i propri consulenti circa la natura e il livello di esposizione al rischio che tale operazione comporta. 5LVFKLRGLOLTXLGLWj, FRYHUHG ZDUUDQW SRWUHEEHUR LQROWUH SUHVHQWDUH SUREOHPL GL OLTXLGLWj H SHUWDQWR SRWUHEEH YHULILFDUVL OHYHQWXDOLWj FKH LO SUH]]R GL WDOL VWUXPHQWL VLD FRQGL]LRQDWR GDOOD OLPLWDWD OLTXLGLWj GHJOL VWHVVL VRSUDWWXWWR QHO FDVR LQ FXL L FRYHUHG ZDUUDQW QRQ YHQJDQR TXRWDWL SUHVVR LO &RPSDUWR 6H'H; Peraltro, nel caso in cui si proceda a quotazione, come stabilito dall'articolo del Regolamento dei Mercati Organizzati e Gestiti da Borsa Italiana S.p.A. (il "5HJRODPHQWRGL%RUVD"), l'emittente, in qualità di market-maker, assume l'impegno di esporre quotazioni in acquisto e in vendita a prezzi che non si discostino tra loro in misura superiore al differenziale massimo indicato nelle Istruzioni al Regolamento dei Mercati Organizzati e Gestiti da Borsa Italiana S.p.A. (",VWUX]LRQL DO 5HJRODPHQWR"), per un quantitativo almeno pari al lotto minimo di negoziazione e secondo la tempistica specificata nelle Istruzioni stesse. Nel caso in cui i Warrant non vengano quotati presso il Mercato SeDeX, l'emittente si impegna a fare ammettere a negoziazione i Warrant in uno dei Sistema di Scambi Organizzati ("662") del gruppo cui l'emittente appartiene, la cui attività è soggetta agli adempimenti di cui all'articolo 78 del D.lg. 58/98 ("78)") in modo da fornire su base continuativa i prezzi di acquisto e vendita, secondo le regole proprie di tali SSO. )DWWRULGLULVFKLRUHODWLYLDOO(PLWWHQWH I risultati delle attività di Banca Aletti possono essere condizionati da diversi fattori a carattere globale fra cui: condizioni politiche, economiche e di mercato; disponibilità e costo del capitale; livello e volatilità del prezzo dei titoli azionari ed obbligazionari, del prezzo delle materie prime e dei tassi di interesse; valore delle valute e di altri indici di mercato; innovazioni e avvenimenti nel campo della tecnologia; disponibilità e costo del credito; inflazione; percezione e grado di fiducia degli investitori nei confronti dei mercati finanziari. Banca Aletti affronta, inoltre, la concorrenza di banche commerciali, banche di investimento e altre aziende - sia italiane che estere - che offrono servizi finanziari in Italia da lungo tempo e tale circostanza potrebbe influire sulla sua competitività sul mercato. Nel corso dell'esercizio 2004, l'emittente ha introdotto nel proprio business nuove aree di attività e nuovi prodotti. A fronte di tale sviluppo dell'operatività, l'emittente ha intrapreso l'adattamento delle proprie strutture organizzative al fine di assicurare un efficace sistema di controlli e presidi sulle nuove aree di attività. Tale opera di riorganizzazione e di attivazione dei Milan-1/164965/ /...

6 necessari presidi è in corso, alla data del Prospetto, anche per il tramite dell'adozione, da parte del Consiglio di Amministrazione, di apposite SROLFLHV aziendali e l'individuazione delle funzioni interne delegate alla loro implementazione e al controllo sulla robustezza dei presidi. La situazione finanziaria e patrimoniale dell'emittente potrebbe subire l'incidenza negativa di operazioni concluse dall'emittente in conflitto di interessi, quali, ad esempio, le operazioni concluse con parti correlate ovvero con soggetti facenti parte del medesimo gruppo dell'emittente. Banca Aletti si è peraltro dotata di appositi presidi volti ad assicurare la trasparenza e la correttezza sostanziale e procedurale di simili operazioni, nonché la coerenza dei corrispettivi concordati per tali operazioni con i prezzi di mercato. Per ulteriori informazioni si veda il paragrafo "Fattori di Rischio" contenuto nel Documento di Registrazione depositato presso la CONSOB in data 24 marzo 2006 a seguito di nulla-osta comunicato con nota n del 23 marzo )DWWRULGLULVFKLRVSHFLILFLFRQQHVVLDGXQLQYHVWLPHQWRQHL&RYHUHG:DUUDQW(XULERU&DS L'attività sottostante alla cui performance sono legati i Warrant è costituita dal tasso di interesse Euribor ("(XULERU" o "6RWWRVWDQWH" o ancora "$WWLYLWj 6RWWRVWDQWH"), della durata corrispondente al periodo individuato dall Emittente, per ciascuna serie di Warrant, nelle rispettive Condizioni Definitive. I Warrant sono di tipo call esotico in quanto incorporano, ciascuno, una serie di opzioni call di tipo europeo esercitabili alle date prefissate. Ciascuna delle molteplici opzioni incorporate in un Warrant ha un periodo di vita differente: in particolare, la prima opzione ha un periodo di vita corrispondente al periodo, individuato dall Emittente, in relazione al quale viene calcolato l'euribor (denominato "3HULRGR GL 5LIHULPHQWR"), e il periodo di vita di ciascuna delle opzioni successive (che ha sempre inizio alla data di emissione) supera quello della precedente della misura di un Periodo di Riferimento. A titolo esemplificativo, ove il valore sottostante i Warrant sia l'euribor a 3 mesi, il Periodo di Riferimento applicabile sarà 3 mesi. I Warrant, pertanto, incorporano tante opzioni quanti sono i Periodi di Riferimento all interno della vita di un Warrant, dalla data di emissione fino alla Data di Scadenza, e di converso al termine di ciascun Periodo di Riferimento esiste una unica opzione in scadenza. Ciascuna di tali opzioni europee è esercitata automaticamente, con le modalità di seguito descritte, l ultimo Giorno Lavorativo del Periodo di Riferimento in cui essa scade (ciascuna, una "'DWDGL(VHUFL]LR"). Il Prezzo di Emissione di un singolo Warrant sarà dunque pari alla somma dei prezzi di ciascuna opzione call esotica sopra descritta, maggiorata delle commissioni di collocamento. Funzione dei Warrant L'acquisto dei Warrant a fronte di passività indicizzate ad un parametro variabile quale l'euribor può consentire all'investitore di ridurre il rischio derivante dalle possibili fluttuazioni di tale parametro che, in assenza di opportune operazioni di copertura, si potrebbe tradurre in un maggiore esborso per oneri finanziari sulle stesse passività. Per esempio, ipotizzando l'esistenza di un rapporto di debito, ad esempio un mutuo, che preveda il pagamento di flussi di interesse trimestrali calcolati al tasso Euribor a 3 mesi e corrisposti alle Date di Esercizio e il contestuale acquisto di Warrant con strike al 4,00%, per un Valore Nominale pari al debito sottostante, la posizione del sottoscrittore sarà la seguente: Milan-1/164965/ /...

7 nei periodi in cui il tasso Euribor a 3 mesi è inferiore al 4,00%, l'investitore non riceve alcun differenziale dai Warrant; nei periodi in cui il tasso Euribor a 3 mesi è superiore al 4,00%, l'investitore riceve il differenziale calcolato in base allo scarto tra il tasso Euribor a 3 mesi e il 4,00%. È evidente quindi che l'acquisto dei Warrant a fronte di passività indicizzate al tasso Euribor svolge una funzione di assicurazione per l'investitore. Quest'ultimo, infatti, nell'esempio sopra fatto, ad ogni Data di Esercizio: (i) (ii) (iii) pagherà interessi al tasso Euribor a 3 mesi sul mutuo sottostante, e nel caso in cui il tasso Euribor a 3 mesi sia superiore al livello dello Strike, riceverà un Importo di Liquidazione pari alla differenza tra il tasso Euribor a 3 mesi e lo stesso Strike (moltiplicato per il Valore Nominale); ovvero nel caso in cui il tasso Euribor a 3 mesi sia inferiore al livello dello Strike, non riceverà alcun pagamento dal Warrant. In altre parole, considerando in modo unitario la posizione finanziaria del sottoscrittore (nel nostro esempio, il mutuo più il Warrant) si può dire che pur mantenendo un'indicizzazione del debito a un tasso variabile, lo stesso debito risulta "sinteticamente" trasformato in tasso fisso in tutti i Periodi di Riferimento in cui l'euribor a 3 mesi risulta superiore allo Strike. E' da segnalare, infine, il rischio tipico dell'investimento in strumenti finanziari derivati, consistente nella possibilità che il capitale investito possa non essere recuperato in tutto o in parte, qualora le fluttuazioni dell'euribor non diano luogo ad un Importo di Liquidazione positivo. Per avere ulteriori informazioni circa i rischi generali e specifici associati all'acquisto dei Warrant, si rinvia al Capitolo 2, "Fattori di Rischio", della Nota Informativa depositata presso la CONSOB in data 17 agosto 2006 a seguito del nulla osta comunicato con nota n del 7 agosto 2006, dove sono peraltro inserite esemplificazioni sulla base della variazione dei parametri di riferimento. DETTAGLI DELL'OFFERTA E DELL'AMMISSIONE ALLA QUOTAZIONE DEI COVERED WARRANT EURIBOR CAP Condizioni Definitive d'offerta In occasione di ciascuna offerta di Covered Warrant, l'emittente predisporrà le Condizioni Definitive d'offerta, redatte secondo il modello di cui all'appendice C della Nota Informativa sugli Strumenti Finanziari, contenente i termini e le condizioni contrattuali relativi alle singole offerte di Warrant da effettuarsi sulla base della Nota Informativa sugli Strumenti Finanziari e che saranno rese pubbliche, entro il giorno antecedente l'inizio del Periodo d'offerta, mediante pubblicazione sul sito internet e deposito presso la CONSOB, nonché messo a disposizione presso la sede operativa dell'emittente in Via Roncaglia 12, Milano. Condizioni Definitive di Quotazione Milan-1/164965/ /...

8 La Borsa Italiana ha rilasciato il giudizio di ammissibilità relativamente alla Nota Informativa relativa ai "Covered Warrant Euribor Cap" con provvedimento n del 28 luglio Con riferimento alle singole emissioni di Covered Warrant Euribor Cap che nell'ambito del Prospetto di base saranno di volta in volta oggetto di ammissione a quotazione, Borsa Italiana, ai sensi dell'articolo del Regolamento dei mercati, adotterà il relativo provvedimento di ammissione a quotazione con il quale verranno tra l'altro determinati i lotti minimi di negoziazione. Tali informazioni verranno inserite nelle pertinenti Condizioni Definitive di Quotazione che ai fini dell'ammissione a quotazione dei Covered Warrant, l'emittente predisporrà in conformità al modello di cui all'appendice D della Nota Informativa sugli Strumenti Finanziari, che saranno trasmesse a Borsa Italiana S.p.A. successivamente alla chiusura del Periodo d'offerta e successivamente all'emissione dei Covered Warrant, ai fini dell'ammissione a quotazione dei Covered Warrant per i quali l'emittente intende procede a quotazione. Le Condizioni Definitive di Quotazione saranno messe a disposizione del pubblico, prima dell'inizio delle negoziazioni, sul sito internet nonché presso la sede operativa dell'emittente in Via Roncaglia 12, Milano e depositate presso la CONSOB e la Borsa Italiana S.p.A. DOCUMENTI A DISPOSIZIONE DEL PUBBLICO Presso la Direzione Generale e sede operativa dell'emittente in Via Roncaglia 12, Milano, è possibile consultare l'atto costitutivo e lo statuto dell'emittente; i bilanci degli esercizi chiusi il 31 dicembre 2005, 2004, e 2003 (comprensivi delle pertinenti relazioni di certificazione), nonché copia del Documento di Registrazione, della Nota Informativa relativa ai "Covered Warrant Euribor Cap" e della relativa Nota di Sintesi.7DOL GRFXPHQWL SRVVRQR DOWUHVu HVVHUH FRQVXOWDWHVXOVLWRLQWHUQHWGHOO(PLWWHQWHZZZDOHWWLEDQNLW * * * Milan-1/164965/ /...