Pantone 553 C. Pantone 7529 C

Transcript

1 Bilancio 2013

2

3 Pantone 553 C Pantone 7529 C B I L A N C I O

4 2 O R G A N I S O C I A L I

5 Pantone 553 C Pantone 7529 C Consiglio di Amministrazione Presidente Prof. Avv. Domenico Buonomo Amministratore Delegato Dott. Giuseppe Vecchione Consiglieri Dott. Lelio Fornabaio Dott. Matthew Kailey Fosh Dott. Pierluca Impronta Prof. Avv. Giuseppina Capaldo Collegio Sindacale Presidente Dott. Antonio D Angelo Sindaci Effettivi Dott. Mauro Ferraro Dott. Fernando Sbarbati Sindaci Supplenti Dott. Carlo Ravazzin Dott. Vincenzo Abate Direzione Generale Direttore Generale Dott. Francesco D Addato Società di revisione KPMG S.p.A. 3

6 Relazione sulla gestione Premessa 8 Informazioni di sintesi sul bilancio dell esercizio 10 l attività assicurativa 11 Altre attività 19 Altre informazioni 23 Proposta agli azionisti 25 7 Bilancio di Esercizio 27 Stato Patrimoniale 28 Conto economico 40 Nota Integrativa 49 Parte A: Criteri di valutazione 50 Parte B: Informazioni sullo Stato Patrimoniale e sul Conto economico 56 - Stato Patrimoniale - Attivo 57 - Stato Patrimoniale - Passivo 63 - Conto economico 67 Parte C: Altre informazioni 72 Allegati di Nota Integrativa 75 rendiconto finanziario I N D I C E

7 Pantone 553 C Pantone 7529 C Prospetto dimostrativo 105 del Margine di Solvibilità Prospetto dimostrativo delle attività a copertura delle riserve tecniche 113 Relazione della Società di Revisione e dell Attuario Revisore 119 Relazione 125 del Collegio Sindacale I N D I C E 5

8 B I L A N C I O

9 R E L A Z I O N E S U L L A G E S T I O N E R E L A Z I O N E S U L L A G E S T I O N E 7

10 Relazione sulla gestione Premessa Nella premessa della Relazione sulla gestione al bilancio chiuso lo scorso anno ci si è soffermati: sulla coincidenza dell avvio del progetto Ariscom con la lunga crisi economica in corso; su una serie di indicatori negativi che hanno contrassegnato il mercato assicurativo italiano in questi anni; sull intensa attività di regolamentazione da parte dell Istituto di vigilanza negli anni di osservazione ( ); sul notevole appesantimento fiscale che ha riguardato il settore assicurativo ad iniziare, in particolare, dal Nel corso del 2013 il quadro evidenziato lo scorso esercizio è proseguito lungo la stessa tendenza. Nel 2013 il PIL, in termini di volume, segna una diminuzione dell 1,9%. Nel 2012 si era registrato un calo pari al 2,4%. Con la caduta dell ultimo anno il volume del PIL è sceso leggermente al di sotto del livello registrato nel Pertanto la crisi economica mostra una decelerazione, ma permane il segno negativo. Per quanto riguarda il mercato assicurativo si rileva: il numero delle imprese operanti è diminuito ulteriormente, infatti al 31 dicembre 2012 le imprese autorizzate in Italia erano 137 (144 nel 2011). Nel corso dell anno 7 imprese hanno cessato l esercizio dell attività assicurativa a seguito di fusione per incorporazione (2 imprese danni e 5 imprese vita), né sono state concesse nuove autorizzazioni 2 ; i premi del portafoglio diretto italiano per i rami esercitati da Ariscom sono passati da ,5 milioni di euro del 2012 a ,8 del 2013, con una diminuzione dell 1% 3 ; i risultati di esercizio complessivi del mercato danni nel 2012 hanno registrato, invece, una inversione di tendenza in positivo, segnando un saldo tecnico del lavoro diretto di +950,8 milioni di euro (+94,4 milioni nel 2011 e -661,8 nel 2010). Tale risultato è frutto della compensazione tra l apporto positivo nei rami che non esercita la Compagnia - pari a ,8 milioni - e quello negativo per -314 milioni nei rami in cui Ariscom opera. La spinta verso il risultato positivo del primo gruppo di rami deriva dalla RC Auto, che ha registrato un saldo tecnico del lavoro diretto di ,6 milioni di euro nel 2012 (-673,0 nel 2011 e ,0 nel 2010) 4. Sotto il profilo dei regolamenti di settore, l IVASS ha pubblicato il Provvedimento n. 7/2013 per l accesso all Area Riservata. Si tratta di un iniziativa per consentire a Contraenti ed Assicurati l accesso, tramite il sito aziendale su Internet, alle informazioni contrattuali e contabili relative ai loro contratti assicurativi. 1 Fonte: Report del 3 marzo 2014 ISTAT 2 Fonte: IVASS Relazione sull attività svolta dall Istituto Fonte: Premi lordi contabilizzati a tutto il quarto trimestre 2013 dalle Imprese di assicurazione nazionali e dalle Rappresentanze per l Italia delle imprese di assicurazione estere (Statistiche in modalità provvisoria) 4 marzo Fonte: Il mercato assicurativo italiano 2013 di DP/KPMG 8 B I L A N C I O

11 Sono previste due fasi di adeguamento: la prima, per i soggetti che hanno stipulato contratti a partire dall 1 settembre 2013, da attivare entro il 30/10/2013; la seconda, estesa anche ai soggetti che hanno stipulato contratti ante 01/09/2013, da attivare entro il 30/06/2014. Le conseguenze operative per la Compagnia sono molte e di rilievo, perché implicano l adozione di nuove modalità di gestione dei contratti e delle informazioni, ivi compresa la c.d. gestione documentale elettronica, l istituzione di un Help Desk per l assistenza agli utenti del sito e adeguata informativa agli intermediari. Ariscom ha puntualmente portato a termine la prima fase nei termini previsti, senza registrare al momento alcuna lamentela da parte degli utenti. Sempre in tema di normativa, l IVASS ha posto in pubblica consultazione le revisioni dei regolamenti 20/2008 e 36/2011. Sebbene si tratti di intervento del 2014, la materia toccata è talmente rilevante che si ritiene opportuno farne cenno già in questa sede. La revisione è finalizzata all applicazione e all adeguamento alle linee guida EIOPA in vista della prossima entrata in vigore delle disposizioni di Solvency II (dal 1 gennaio 2016). In particolare, la revisione del Regolamento 20/2008 comporta impatti organizzativi importanti riguardando: - l organo amministrativo, con particolare riguardo al suo ruolo sempre più consapevole e proattivo ed ai conseguenti nuovi adempimenti ad esso attribuiti; - l implementazione, nella gestione delle imprese, di un approccio maggiormente basato sul rischio; - il rafforzamento del principio della visione prospettica (cd. forward looking), in particolare nella valutazione prospettica dei rischi cui le imprese sono esposte; - i ruoli e i compiti della funzione attuariale; - la gestione dei dati; - la funzione di risk management; - il sistema di reportistica interna (all impresa) ed esterna (verso l Istituto), relativamente ai fatti di gestione e alle valutazioni di impresa. Sul fronte fiscale il decreto-legge 30 novembre 2013 n. 133 e ulteriori integrazioni hanno introdotto le seguenti modifiche: innalzamento dell acconto IRES e IRAP dovuto per l anno di imposta 2013 al 130% (per l anno di imposta 2014 al 102,5%); introduzione di un addizionale IRES dell 8,5% per l anno d imposta 2013, portando l aliquota dal 27,5% al 36%. Inoltre la legge di stabilità 2014 ha innalzato l aliquota di indeducibilità della variazione della riserva sinistri dal 52,5% al 60%, riducendo il periodo di ammortamento, per l anno in corso, da 18 a 5 anni. R E L A Z I O N E S U L L A G E S T I O N E 9

12 Informazioni di sintesi sul bilancio dell esercizio Il 2013 rileva un risultato netto negativo di Euro 1,77 milioni rispetto ad un utile netto di Euro 0,12 milioni dello scorso esercizio. Il risultato 2013 è stato influenzato dalla concomitanza di eventi significativi non favorevoli: la stasi del tasso complessivo di crescita della raccolta (-0,3%), su cui entreremo in dettaglio più avanti nell apposita sezione; l incremento della sinistralità del lavoro diretto totale (loss ratio del 101% rispetto al 79,5% dell esercizio 2012), per la presenza di alcuni sinistri catastrofali - soprattutto Incendio - che, in misura maggiore di quanto accaduto nel 2012, hanno assorbito la soglia di priorità delle coperture XL; a ciò si è aggiunto un consistente incremento della stima dei sinistri tardivi; il conseguente accantonamento di una Riserva per Rischi in Corso nel ramo Incendio molto più consistente che nel La rappresentazione sintetica del risultato economico è la seguente: (valori in Euro migliaia al netto delle cessioni) Premi di competenza Quota dell utile degli investimenti trasferita dal conto non tecnico Sinistri di competenza Spese di gestione Riserve di perequazione Altre partite tecniche Risultato netto del conto tecnico danni Proventi da investimenti al netto degli oneri patrimoniali e finanziari Quota dell utile degli investimenti trasferita al conto tecnico danni Saldo altri proventi ed oneri Risultato prima delle imposte Imposte sul risultato Risultato di periodo B I L A N C I O

13 L attività assicurativa Premi contabilizzati I premi lordi contabilizzati sono rimasti sostanzialmente in linea rispetto al precedente esercizio, passando da Euro migliaia a Euro migliaia, con una riduzione dello 0,3%, migliore del dato di mercato negli stessi Rami. La distribuzione per macro area di affari, però, aiuta a meglio comprendere la dinamica di sviluppo di questo anno, come indicato nella tabella che segue (Ldi, in Euro migliaia): Ramo Ammontare premi 2008 Incidenza % Var 2013/ Aeronautica ,2% 6% 14% Rami Elementari ,5% 87% 73% Trasporti ,6% 7% 12% ToTAle ,3% 100% 100% Raccolta premi per macro area Rami Elementari 87% Aeronau ca 6% Traspor 7% E evidente la sensibile flessione nell Aeronautica (-2,7 milioni), dovuta principalmente alla perdita di un grande affare, e nei Trasporti (-1,6 milioni). In quest ultimo comparto si sommano gli effetti dell abbandono di portafoglio flotta in delega terzi e della dismissione di una convenzione, entrambe categorie di portafoglio ritenute ad andamento negativo. R E L A Z I O N E S U L L A G E S T I O N E 11

14 La crescita del comparto R.E., pur essendo sensibilmente superiore al dato di mercato, è riuscita solo a compensare la contrazione degli altri settori; anche qui l andamento per ramo è utile a comprendere la dinamica del comparto, così come illustrato nella seguente tabella. (Ldi, in Euro migliaia): 2008 Ammontare premi Incidenza % Ramo Descrizione Ramo Var 2013/ Infortuni ,6% 9,1% 8,5% 2 Malattia ,8% 3,6% 3,0% 3 Corpi Veicoli Terrestri ,0% 4,2% 2,5% 5 Corpi Veicoli Aerei ,5% 1,4% 3,7% 6 Corpi veicoli marittimi ,3% 6,5% 8,6% 7 Merci trasportate ,7% 0,4% 0,7% 8 Incendio ed elementi naturali ,5% 4,1% 4,1% 9 Altri danni ai beni ,6% 26,8% 17,5% 11 R.C. aeromobili ,9% 1,8% 2,7% 13 R.C. generale ,2% 37,1% 43,1% 16 Perdite pecuniarie ,0% 5,1% 5,6% ToTAle ,3% 100,0% 100,0% Raccolta premi per ramo R.C. aeromobili 2% R.C. generale 37% Perdite pecuniarie 5% Altri danni e beni 27% Infortuni 9% Mala a 4% Incendio ed elemen naturali 4% Merci trasportate 0% Corpi veicoli mari mi 7% Corpi Veicoli Aerei 1% Corpi Veicoli Terrestri 4% Nel comparto R.E. l azione di sviluppo che ha caratterizzato i precedenti esercizi è proseguita in tutti i Rami, (a parte una flessione poco significativa per importo nelle Perdite Pecuniarie), fatta eccezione per Incendio e R.C. generale. 12 B I L A N C I O

15 In questi rami si è resa necessaria una selezione attenta della raccolta, finalizzata a migliorarne la redditività, che ha comportato perdita di parte del portafoglio già acquisito. In particolare, l azione di selezione ha riguardato il comparto Incendio (soprattutto corporate delega terzi) e nell ambito della R.C. generale tutti gli andamenti negativi legati alle coperture degli Enti Territoriali (-3,8 milioni). Ovviamente, nell anno in cui viene effettuata tale azione di selezione dei rischi, il risultato economico non ne risente in modo positivo, tenuto conto che mentre la riduzione dei premi genera immediati effetti sul conto economico, la riduzione dei sinistri, invece, è più lenta a generarsi anche per i flussi di tardività. L area dei grandi affari si è incrementata per effetto dell acquisizione di una ulteriore convenzione relativa ai rischi agricoli, mentre si è ridotta per effetto del mancato rinnovo di un importante contratto relativo al comparto Aeronautica. Evoluzione raccolta premi 67,5 67,3 50,0 34,2 16,6 3, R E L A Z I O N E S U L L A G E SI NT IDOI NC E 13

16 Spese di gestione Gli oneri di acquisizione e di organizzazione produttiva ammontano complessivamente a Euro migliaia rispetto a Euro migliaia del 2012 (- 4%) e sono riepilogati come segue: Ramo 2008 oneri di acquisizione ed organizzazione Incidenza % Ramo Descrizione ramo Var 2013/ Infortuni % 7% 2 Malattia % 4% 3 Corpi Veicoli Terrestri % 3% 5 Corpi Veicoli Aerei % 2% 6 Corpi veicoli marittimi % 7% 7 Merci trasportate % 1% 8 Incendio ed elementi naturali % 6% 9 Altri danni ai beni % 20% 11 R.C. aeromobili % 1% 13 R.C. generale % 47% 16 Perdite pecuniarie % 3% ToTAle % 100% % sui premi di competenza 16,1% 17,3% Essi comprendono: - le provvigioni liquidate sugli affari sottoscritti, per Euro migliaia (di cui Euro migliaia liquidate in favore delle agenzie ed Euro in favore dei brokers); è importante segnalare che sono diminuite rispetto al 2012 (Euro migliaia), non solo per ammontare, ma soprattutto per incidenza sui premi di riferimento: 14,2% nel 2013, contro 15,6% nel 2012; ciò per effetto della riduzione della remunerazione di alcuni contratti; - le altre spese di acquisizione (costituite essenzialmente dall attribuzione dei costi di struttura) per Euro migliaia, rispetto a Euro migliaia dello scorso anno, con una incidenza che permane intorno al 2% dei premi di riferimento. I costi e le spese di struttura, prima della loro destinazione alle diverse attività, ammontano complessivamente a Euro migliaia, contro Euro migliaia del 2012, con un incremento del 16%; la loro incidenza sui premi di competenza si mantiene sostanzialmente intorno al 5%, in linea con le medie di mercato. 14 B I L A N C I O

17 2008 Destinazione costi e spese Incidenza% attività di destinazione Var 2013/ Spese di acquisizione % 33% Spese di liquidazione % 9% Gestione degli investimenti % 0% Altre spese di amministrazione % 58% % 100% % 100% % sui premi 5,9% 5,3% L aumento dei costi complessivi rispetto all anno precedente è dovuto all aumento di: - costo del personale (+ euro 188 migliaia); - spese di gestione sinistri connesse ad una convenzione grandine, che però è totalmente compensata dalla remunerazione commissionale dai riassicuratori (+ euro 192 migliaia); - costi informatici e attuariali legati agli adempimenti normativi in corso (+ euro 112 migliaia). L ammontare delle commissioni riconosciute ad Ariscom per effetto della riassicurazione in quota è pari a Euro migliaia, rispetto ad Euro migliaia del 2012, con una riduzione del 26,7% legata alle mutate condizioni di cessione in quota. Andamento dei sinistri L andamento dei sinistri del lavoro diretto italiano viene riepilogato nella tabella seguente : accadimento corrente Numero sinistri denunciati Costo dei sinistri pagati e riservati (compresi tardivi stimati) Numero sinistri eliminati Numero sinistri definiti Velocità di liquidazione (*) Ramo Descrizione Ramo Infortuni % 1% 2 Malattia % 70% 3 Corpi Veicoli Terrestri % 65% 5 Corpi Veicoli Aerei % 10% 6 Corpi veicoli marittimi % 30% 7 Merci trasportate % 7% 8 Incendio ed el. naturali % 10% 9 Altri danni ai beni % 67% 11 R.C. aeromobili % 0% 13 R.C. generale % 12% 16 Perdite pecuniarie % 39% ToTAle % 30% (*) sinistri definiti/sinistri denunciati con seguito R E L A Z I O N E S U L L A G E S T I O N E 15

18 L incremento del numero dei sinistri è legato all acquisizione di due ulteriori convenzioni relative ai rischi agricoli nell ambito del ramo Altri Danni ai Beni e di una copertura spese mediche relativa al ramo Malattia. Al netto degli incrementi riferiti a questi due rami si registra una diminuzione nel numero dei sinistri denunciati, in particolare nel ramo RC Generale (-20%). In merito invece all aumento del costo dei sinistri pagati e riservati (+17,9 milioni), esso è giustificato dal ramo Corpi Veicoli Aerei per effetto di un sinistro catastrofale (Euro 8 milioni), dei rischi agricoli per 4,8 milioni e del ramo Malattia (Euro 1 milione). Inoltre esercita una influenza significativa l incremento della stima dei sinistri tardivi di accadimento corrente che aumenta rispetto al precedente esercizio di Euro 4,7 milioni. Si registra un generalizzato aumento della velocità di liquidazione che passa dal 30% al 57% del corrente esercizio a testimonianza di una sempre più adeguata organizzazione dell area sinistri. Il rapporto sinistri a premi di competenza del lavoro diretto è pari al 101% rispetto al 79,5% del precedente esercizio, così articolato per ramo: Ramo Descrizione Ramo Infortuni 90% 61% 2 Malattia 80% 28% 3 Corpi Veicoli Terrestri 81% 72% 5 Corpi Veicoli Aerei 549% -16% 6 Corpi veicoli marittimi 114% 78% 7 Merci trasportate 11% 67% 8 Incendio ed elementi naturali 342% 209% 9 Altri danni ai beni 81% 82% 11 R.C. aeromobili 57% 18% 13 R.C. generale 74% 90% 16 Perdite pecuniarie 83% 73% ToTAle 101% 79,5% Per un analisi della sinistrosità della Compagnia del lavoro diretto, che presenta un peggioramento di 21,5 punti percentuali, è sufficiente considerare l impatto dei pochi sinistri di punta: - ramo Corpi Veicoli Aerei: presenta un rapporto sinistri a premi del 549% determinato da un unico sinistro di ammontare per nostra quota di 8 milioni di Euro. Al netto di questo sinistro il rapporto sinistri a premi del ramo si ridurrebbe all 81%; - ramo Corpi Veicoli Marittimi: presenta un rapporto sinistri a premi del 114% che, al netto di un run off negativo delle riserve per sinistri in delega altrui di 1,2 milioni porta il rapporto al 91%; - ramo Incendio: presenta un rapporto pari al 342% che, senza quattro sinistri di punta, per un ammontare complessivo di milioni di Euro, porterebbe il rapporto all 87%. Senza l effetto di tutti questi elementi, il rapporto complessivo si ridurrebbe dal 101% al 74,4%, rapporto coerente con quello dello scorso esercizio, senza tener conto che nel presente esercizio è stato operato un rafforzamento della stima per sinistri tardivi di 4,7 milioni di Euro. 16 B I L A N C I O

19 In relazione anche ai citati eventi, i rami Merci trasportate e Incendio hanno richiesto l appostazione di una Riserva per Rischi in corso per Euro migliaia come illustrato in nota integrativa. Analisi del combined ratio Si riporta l analisi del combined ratio del lavoro diretto e conservato diretto conservato diretto conservato expenses ratio 20,1% 29,2% 20,4% 24,4% loss ratio 101,0% 72,4% 79,5% 64,9% combined ratio 121,1% 101,7% 100,0% 89,3% Riserve tecniche complessive Le riserve tecniche del lavoro diretto ammontano a Euro migliaia e sono così ripartite: Variazione 2013/2012 Riserva premi: Riserva per frazioni di premi Riserva per rischi in corso Totale riserva premi Riserva sinistri: Riserva per risarcimenti e spese dirette Riserva per spese di liquidazione Riserva per sinistri avvenuti e non denunciati Totale riserva sinistri Altre Riserve tecniche Riserve di Perequazione R E L A Z I O N E S U L L A G E SI NT IDOI NC E 17

20 Attività esercitata in regime di libera prestazione di servizi Per la particolare natura di alcuni dei rami esercitati, in specie Trasporti e Aeronautica, la Compagnia opera in regime di libera prestazione di servizi sia in Paesi aderenti allo spazio economico europeo che in Paesi terzi. I premi complessivamente sottoscritti in libera prestazione di servizio ammontano ad Euro migliaia articolati come segue: Variazione 2013/2012 Premi contabilizzati Stabilimento L.P.S. Stabilimento L.P.S. Stabilimento L.P.S. in Italia in altri Stati dell Unione Europea in Stati terzi ToTAle Riassicurazione passiva Continua l indirizzo di prudenza nella politica riassicurativa della Società, in considerazione sia della fase di sviluppo dell attività assicurativa, sia della particolarità dei rischi costituenti il target della Compagnia; ciò mediante il ricorso a coperture proporzionali e non. Nel corso del 2013 è stato ridotto il ricorso alla riassicurazione proporzionale per i trattati trasporti e bouquet rami elementari, ricorrendo, ove la tipologia dei rischi lo richiedesse, a coperture facoltative. Sono stati sottoscritti trattati proporzionali con primarie compagnie di riassicurazione per i rischi: incendio, furto e perdite pecuniarie, RCG, infortuni e CV T; rischi tecnologici; trasporti corpi, merci, navi da diporto e rischi guerra; infortuni aeronautici; corpi e responsabilità civile aeronautica; malattie; bestiame; multi rischio PMI grandine. Inoltre, a copertura del conservato, sono stati stipulati trattati non proporzionali per i rischi Aeronautici, Marittimi, Property, RC Generale. L ammontare dei premi ceduti in riassicurazione è pari a Euro migliaia, rispetto ad Euro migliaia dello scorso esercizio. Il risultato è a favore della Compagnia per Euro migliaia, rispetto a Euro dello scorso anno. L aumento nel risultato nei confronti dei riassicuratori dipende dalla presenza nell esercizio di eventi catastrofali che hanno riguardato in particolare i rami Incendio e Corpi Veicoli Aerei. 18 B I L A N C I O

21 Altre attività Rete di vendita Coerentemente con l indirizzo strategico programmato, la rete di vendita della Società è costituita prevalentemente da brokers. Nel corso del 2013 è stata ulteriormente sviluppata con l inserimento di intermediari il cui profilo fosse compatibile con gli obiettivi aziendali. Alla fine dell anno risultano conclusi n. 250 accordi di collaborazione con brokers regolarmente iscritti al RUI; di questi, 241 risultano operativi nel corso dell esercizio; tra di essi, 70 intermediari, ossia il 29%, hanno prodotto ciascuno oltre Euro di premi e raccolgono complessivamente il 93% dei premi prodotti. Permangono, inoltre, due mandati di Agenzia speciale, uno per i rami aviazione e l altro per i rami casualty/liability, ed un accordo di collaborazione con un intermediario iscritto alla lettera D del RUI. Pubblicità e comunicazione E proseguita l attività di comunicazione per consolidare l immagine della Compagnia, soprattutto sul mercato di riferimento; tra le iniziative di maggior rilievo si segnalano: inserti pubblicitari su testate rivolte al mercato dei broker; sponsorizzazione del Premio giornalistico Biagio Agnes, ripreso dai media, in particolare da RAI 1; sponsorizzazione del convegno annuale della rete distributiva WIN (Willis Italian Network). Prodotti Sono stati realizzati nuovi accordi per la commercializzazione di prodotti ad hoc nel settore dei Corpi Veicoli Terrestri; sono stati inoltre raggiunti due accordi di commercializzazione di prodotti grandine. Investimenti La liquidità aziendale è stata investita secondo una linea di assoluta prudenza, una volta valutata la volatilità dei mercati, sulla base di una analisi finanziaria e dei rischi (art 2428, comma 6 bis c.c.), in relazione alle esigenze di copertura delle riserve tecniche ed in conformità alle linee guida dettate dal Consiglio di Amministrazione in materia di politiche di investimento; è stata, quindi, indirizzata prevalentemente verso strumenti finanziari di breve/medio termine, rappresentati da titoli di stato quotati, obbligazioni corporate e depositi bancari vincolati, per un ammontare complessivo al 31 dicembre pari ad Euro migliaia (Euro migliaia nel 2012). Il reddito netto da investimenti ammonta ad Euro 195 migliaia (Euro 224 migliaia nel 2012); le disponibilità liquide hanno generato interessi attivi, al netto degli oneri bancari, pari ad Euro 93 migliaia (Euro 107 migliaia nel 2012). R E L A Z I O N E S U L L A G E SI NT IDOI NC E 19

22 La Società non detiene azioni proprie. La Società non ha fatto ricorso al regime facoltativo di valutazione al costo di acquisto dei titoli qualificati come investimenti non durevoli di cui al decreto del Ministero dell Economia e delle Finanze del 27/7/2011 e al Regolamento IVASS N. 43 del 12 luglio Si segnala altresì che la Società non ha utilizzato strumenti finanziari di copertura. Si sottolinea che tutti i titoli di stato in portafoglio risultano emessi dall Italia. Tra gli investimenti è presente un immobile destinato ad uso strumentale della Compagnia iscritto in bilancio per un importo di Euro migliaia. Organizzazione aziendale e controllo interno Le risorse a fine periodo risultano distribuite come segue: Dirigenti 3 3 Funzionari 8 6 Impiegati Totale dipendenti Altri (*) 2 2 Totale risorse (*) collaborazione a progetto Nel corso del 2013 sono intervenute le seguenti variazioni: - è stato assunto un funzionario per la direzione Underwriting; - è stato introdotto un operatore junior per l area amministrativa; - è stato introdotto un operatore junior per l area sinistri. Relativamente alle attività in outsourcing, si segnala che nel 2013 permane la gestione esternalizzata di: - Internal Audit - Risk management - Gestione del Personale - gestione del sistema informatico e del portafoglio - sinistri delle polizze rimborso spese sanitarie nell ambito del ramo malattie - sinistri di alcune polizze per la copertura di rischi CVT - sinistri di alcune polizze per la copertura della RCT enti territoriali - sinistri di alcune polizze infortuni, malattie e RCT - sinistri per rischi acquisiti in LPS in Portogallo come richiesto dalla normativa del paese - sinistri per un grande affare inerente l attività venatoria - sinistri delle coperture dei rischi agricoli. E proseguita la fase di sviluppo del sistema di reporting direzionale con la messa a punto di nuovi strumenti per la migliore analisi degli andamenti gestionali, quali, ad esempio: report tecnico sinistri report di profitability per prodotto/intermediario/grande affare. 20 B I L A N C I O

23 E proseguito lo sviluppo del sistema informativo per l evoluzione dei processi di supporto al business (sinistri e underwriting), per lo sviluppo degli applicativi WEB (in particolare CV T, Infortuni, Property) e per l implementazione della gestione documentale per il comparto underwriting. In particolare sono state rilasciate le implementazioni necessarie al funzionamento di Home Insurance, in linea con il Provvedimento IVASS 7/2013, relativamente alla prima fase, per l accesso all area riservata da parte di contraenti e assicurati che hanno sottoscritto contratti a partire dal 1 settembre Gestione dei rischi Con riferimento a quanto disposto nel regolamento IVASS n. 20, la Compagnia: per la funzione di Risk Management e Internal Audit, si affida in outsourcing a Società specializzate; per la funzione Compliance, ne ha affidato la responsabilità ad un amministratore indipendente. La compagnia risulta esposta prevalentemente a rischi di carattere assicurativo, finanziario ed operativo. Per quanto attiene i rischi assicurativi, ovvero quelli legati alla tariffazione dei premi ed alla liquidazione e riservazione dei sinistri, sono quantificati sulla base dei tassi di premio applicati e sull osservazione dei dati storici dei sinistri; la volatilità dei risultati tecnici risulta attenuata da una attenta politica riassicurativa. I rischi finanziari di mercato risultano limitati in quanto gli investimenti sono esclusivamente indirizzati su titoli a reddito fisso di breve durata. I rischi di credito risultano moderati in quanto prevalentemente caratterizzati da crediti verso assicurati e sono gestiti, ove ritenuto necessario, appostando accantonamenti per svalutazioni. Per limitare i rischi di default delle controparti, in particolare riferite alle posizioni riassicurative, viene inoltre annualmente approvato un piano di cessioni che, tenuto conto del rating assegnato da primarie agenzie internazionali, stabilisce l esposizione massima per riassicuratore. I presidi contrattuali di riassicurazione non lasciano prevedere rischi di liquidità per l ordinaria gestione. A seguito di approvazione nel corso del 2012 del Modello Organizzativo ex. D.Lgs. 231/2001 e Codice Etico, nel corso di questo primi mesi del 2014 è stata attribuita la responsabilità dell organismo di vigilanza ai membri del Collegio Sindacale; è stato completato ed approvato nel luglio 2013 il modello organizzativo per la parte speciale ed i protocolli. La Società si è dotata di articolate procedure distinte per aree funzionali. In considerazione della mutata organizzazione aziendale è proseguita la revisione delle procedure e dei processi interni in seno ad un progetto aziendale. Parti correlate Con riferimento a quanto disposto dal Regolamento IVASS n. 25 ed ai sensi del n. 22-bis dell art c.c., rientrano fra il novero delle parti correlate le società di intermediazione assicurativa MAG JLT Spa, CR Marine & Aviation Srl, Cambiaso Risso Marine S.p.A., R E L A Z I O N E S U L L A G E SI NT IDOI NC E 21

24 Marine Aviation & General LTD, MAG JLT Srl, Uniconsult Srl e la compagnia Novae Group PLC, con le quali i rapporti commerciali si svolgono tutti entro i medesimi parametri di mercato stabiliti dal Consiglio per la collaborazione con gli altri broker del mercato e con le altre Compagnie di Riassicurazione. La Società ha posto tutti i presidi necessari per prevenire possibili conflitti di interesse per le operazioni al di fuori delle normali condizioni di mercato o di ordinarietà. In nota integrativa sono riportati i rapporti economici e patrimoniali con tali controparti. Attività di ricerca e sviluppo Le attività di ricerca e sviluppo sono state effettuate con le risorse interne e si è ritenuto non sussistessero i presupposti per capitalizzare alcun costo a tale titolo. Attività di direzione e coordinamento La società non è sottoposta ad attività esterna di direzione e coordinamento. 22 B I L A N C I O

25 Altre informazioni Protezione dei dati personali Nonostante la soppressione del punto 19 dell allegato B al D.L. 30 giugno 2003 n. 196 ad opera del Decreto Legge 9 febbraio 2012 n. 5, la Compagnia ha ritenuto comunque utile dal punto di vista della sicurezza dei dati, dotarsi di un documento riepilogativo delle misure di sicurezza adottate e dell analisi dei rischi necessaria ad una loro ottimale individuazione. Evoluzione prevedibile della gestione Secondo le previsioni del piano strategico , è prevista la ripresa dello sviluppo della raccolta, con un obiettivo di incremento del 14% rispetto al Per l esercizio 2014 è stata mantenuta la politica di conservazione degli affari. La quota ceduta si attesta a circa il 60% per i rami non marine e circa il 50% per i rami Marine. Questa politica, unita ad una più attenta cautela e modifica di alcune clausole contrattuali nell acquisizione dei rischi, soprattutto tesa a ridurre le punte di sinistro, dovrebbe favorire il recupero della perdita registrata nel Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell esercizio Il Consiglio di Amministrazione della Compagnia nella seduta del 15 gennaio 2014 ha approvato il piano che prevede, tra l altro, una ipotesi di aumento del capitale sociale sino a 20 milioni di Euro. Contestualmente ha deliberato di convocare una Assemblea straordinaria per l aumento di capitale. La Compagnia, in relazione a quanto previsto dal piano strategico, ha aperto dal 1 marzo 2014 una sede secondaria a Genova dove è stato collocato il settore underwriting Marine e Cargo. Questa azione è funzionale alla circostanza che il principale mercato di riferimento per questi affari insiste su questa area geografica. La Compagnia ha regolarmente predisposto il Piano delle Cessioni 2014, approvato dal Consiglio di Amministrazione del 25 febbraio Gli elementi caratterizzanti il piano di cessione in riassicurazione del 2014 possono riassumersi come segue: riduzione della quota ceduta ai trattati proporzionali; aumento del panel dei riassicuratori, tutti primari operatori del mercato continentale; confermata la copertura non proporzionale per immunizzare il conto economico dai sinistri più rilevanti. R E L A Z I O N E S U L L A G E SI NT IDOI NC E 23

26 24 B I L A N C I O

27 Proposta agli Azionisti Signori Azionisti, si propone di riportare a nuovo la perdita di esercizio, pari ad Euro Signori Azionisti, in conformità all ordine del giorno, sottoponiamo alla Vostra approvazione la relazione sulla gestione, il progetto di bilancio al 31/12/2013, la nota integrativa e la proposta come sopra formulata. Il Consiglio di Amministrazione Roma, 31 marzo R E L A Z I O N E S U L L A G E S T I O N E 25

28 B I L A N C I O

29 B I L A N C I O D I E S E R C I Z I O B I L A N C I O D I E S E IRNC DI ZI CI OE 27

30 Stato Patrimoniale attivo A. CREDITI VERSO SOCI PER CAPITALE SOCIALE SOTTOSCRITTO NON VERSATO di cui capitale richiamato 2 0 Valori dell esercizio 1 0 B. ATTIVI IMMATERIALI 1. Provvigioni di acquisizione da ammortizzare a) rami vita 3 0 b) rami danni Altre spese di acquisizione Costi di impianto e di ampliamento Avviamento Altri costi pluriennali C. INVESTIMENTI I. Terreni e fabbricati 1. Immobili destinati all esercizio dell impresa Immobili ad uso terzi Altri immobili Altri diritti reali Immobilizzazioni in corso e acconti II. Investimenti in imprese del gruppo e in altre partecipate 1. Azioni e quote di imprese: a) controllanti 17 0 b) controllate 18 0 c) consociate 19 0 d) collegate 20 0 e) altre Obbligazioni emesse da imprese: a) controllanti 23 0 b) controllate 24 0 c) consociate 25 0 d) collegate 26 0 e) altre Finanziamenti ad imprese: a) controllanti 29 0 b) controllate 30 0 c) consociate 31 0 d) collegate 32 0 e) altre da riportare B I L A N C I O

31 Pag. 1 Valori dell esercizio precedente da riportare B I L A N C I O D I E S E IRNC DI ZI CI OE 29

32 Stato Patrimoniale attivo Valori dell esercizio riporto C. INVESTIMENTI (segue) III. Altri investimenti finanziari 1. Azioni e quote a) azioni quotate 36 0 b) azioni non quotate 37 0 c) quote Quote di fondi comuni di investimento Obbligazioni e altri titoli a reddito fisso a) quotati b) non quotati 42 0 c) obbligazioni convertibili Finanziamenti a) prestiti con garanzia reale 45 0 b) prestiti su polizze 46 0 c) altri prestiti Quote in investimenti comuni Depositi presso enti creditizi Investimenti finanziari diversi IV. Depositi presso imprese cedenti D. INVESTIMENTI A BENEFICIO DI ASSICURATI DEI RAMI VITA I QUALI NE SOPPORTANO IL RISCHIO E DERIVANTI DALLA GESTIONE DEI FONDI PENSIONE I. Investimenti relativi a prestazioni connesse con fondi di investimento e indici di mercato 55 0 II. Investimenti derivanti dalla gestione dei fondi pensione D bis. RISERVE TECNICHE A CARICO DEI RIASSICURATORI I. RAMI DANNI 1. Riserva premi Riserva sinistri Riserva per partecipazioni agli utili e ristorni Altre riserve tecniche II - RAMI VITA 1. Riserve matematiche Riserva premi delle assicurazioni complementari Riserva per somme da pagare Riserva per partecipazione agli utili e ristorni Altre riserve tecniche Riserve tecniche allorché il rischio dell investimento è sopportato dagli assicurati e riserve derivanti dalla gestione dei fondi pensione da riportare B I L A N C I O

33 Pag. 2 Valori dell esercizio precedente riporto da riportare B I L A N C I O D I E S E IRNC DI ZI CI OE 31

34 Stato Patrimoniale attivo Valori dell esercizio riporto E. CREDITI I. Crediti, derivanti da operazioni di assicurazione diretta, nei confronti di: 1. Assicurati a) per premi dell esercizio b) per premi degli es. precedenti Intermediari di assicurazione Compagnie conti correnti Assicurati e terzi per somme da recuperare II. Crediti, derivanti da operazioni di riassicurazione, nei confronti di: 1. Compagnie di assicurazione e riassicurazione Intermediari di riassicurazione III. Altri crediti F. ALTRI ELEMENTI DELL ATTIVO I. Attivi materiali e scorte: 1. Mobili, macchine d ufficio e mezzi di trasporto interno Beni mobili iscritti in pubblici registri Impianti e attrezzature Scorte e beni diversi II. Disponibilità liquide 1. Depositi bancari e c/c postali Assegni e consistenza di cassa III. Azioni o quote proprie 91 0 IV. Altre attività 1. Conti transitori attivi di riassicurazione Attività diverse G. RATEI E RISCONTI 1. Per interessi Per canoni di locazione Altre ratei e risconti TOTALE ATTIVO B I L A N C I O

35 Pag. 3 Valori dell esercizio precedente riporto B I L A N C I O D I E S E R C I Z I O 33

36 Stato Patrimoniale PaSSivo e Patrimonio netto Valori dell esercizio A. PATRIMONIO NETTO I. Capitale sociale sottoscritto o fondo equivalente II - Riserva da sovrapprezzo di emissione III - Riserve di rivalutazione IV - Riserva legale V - Riserve statutarie VI - Riserve per azioni proprie e della controllante VII - Altre riserve VIII - Utili (perdite) portati a nuovo IX - Utile (perdita) dell esercizio B. PASSIVITA SUBORDINATE C. RISERVE TECNICHE I - RAMI DANNI 1. Riserva premi Riserva sinistri Riserva per partecipazione agli utili e ristorni Altre riserve tecniche Riserve di perequazione II - RAMI VITA 1. Riserve matematiche Riserva premi delle assicurazioni complementari Riserva per somme da pagare Riserva per partecipazioni agli utili e ristorni Altre riserve tercniche D - riserve tecniche Allorché Il rischio Dell InvestImento è SOPPORTATO DAGLI ASSICURATI E RISERVE DERIVANTI DALLA GESTIONE DEI FONDI PENSIONE II - Riserve relative a contratti le cui prestazioni sono connesse con fondi di investimento e indici di mercato II - Riserve derivanti dalla gestione dei fondi pensione da riportare B I L A N C I O

37 Pag. 4 Valori dell esercizio precedente da riportare B I L A N C I O D I E S E R C I Z I O 35

38 Stato Patrimoniale PaSSivo e Patrimonio netto Valori dell esercizio riporto E. FONDI PER RISCHI E ONERI 1. Fondi per trattamenti di quiescenza ed obblighi simili Fondi per imposte Altri accantonamenti F. DEPOSITI RICEVUTI DA RIASSICURATORI G. DEBITI E ALTRE PASSIVITà I. Debiti, derivanti da operazioni di assicurazione diretta, nei confronti di: 1. Intermediari di assicurazione Compagnie conti correnti Assicurati per depositi cauzionali e premi Fondi di garanzia a favore degli assicurati II. Debiti, derivanti da operazioni di riassicurazione, nei confronti di 1. Compagnie di assicurazione e riassicurazione Intermediari di riassicurazione III. Prestiti obbligazionari Iv. Debiti verso banche e istituti finanziari V. Debiti con garanzia reale vi. Prestiti diversi e altri debiti finanziari vii. trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato VIII. Altri debiti 1. Per imposte a carico degli assicurati Per oneri tributari diversi Verso enti assistenziali e previdenziali Debiti diversi IX. Altre passività 1. Conti transitori passivi di riassicurazione Provvigioni per premi in corso di riscossione Passività diverse da riportare B I L A N C I O

39 Pag. 5 Valori dell esercizio precedente riporto da riportare B I L A N C I O D I E S E R C I Z I O 37

40 Stato Patrimoniale PaSSivo e Patrimonio netto Valori dell esercizio riporto H. RATEI E RISCONTI 1. Per interessi Per canoni di locazione Altri ratei e risconti TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO Stato Patrimoniale Garanzie, impegni e altri Conti d ordine Valori dell esercizio GARANZIE, IMPEGNI E ALTRI CONTI D ORDINE I. Garanzie prestate 1. Fidejussioni Avalli Altri garanzie personali Garanzie reali II. Garanzie ricevute 1. Fidejussioni Avalli Altri garanzie personali Garanzie reali III. Garanzie prestate da terzi nell interesse dell impresa IV. Impegni V. Beni di terzi VI. Attività di pertinenza dei fondi pensione gestiti in nome e per conto di terzi VII. Titoli depositati presso terzi VIII. Altri conti d ordine B I L A N C I O

41 Pag. 6 Valori dell esercizio precedente riporto Valori dell esercizio precedente B I L A N C I O D I E S E R C I Z I O 39

42 Conto economico I. CONTO TECNICO DEI RAMI DANNI Valori dell esercizio 1. Premi di competenza, al netto delle cessioni in riassicurazione a) Premi lordi contabilizzati b) (-) Premi ceduti in riassicurazione c) Variazione dell importo lordo della riserva premi d) Variazione della riserva premi a carico dei riassicuratori (+) Quota dell utile degli investimenti trasferiti dal conto non tecnico (Voce III. 6) Altri proventi tecnici, al netto delle cessioni in riassicurazione Oneri relativi ai sinistri, al netto dei recuperi e delle cessioni in riassicurazione a) Importi pagati aa) Importo lordo bb) (-) quote a carico dei riassicuratori b) Variazione dei recuperi al netto delle quote a carico dei riassicuratori aa) Importo lordo bb) (-) quote a carico dei riassicuratori c) Variazione della riserva sinistri aa) Importo lordo bb) (-) quote a carico dei riassicuratori Variazione delle altre riserve tecniche, al netto delle cessioni in riassicurazione Ristorni e partecipazioni agli utili, al netto delle cessioni in riassicurazione Spese di gestione a) Provvigioni di acquisizione b) Altre spese di acquisizione c) Variazione delle provvigioni e delle altre spese di acquisizione da ammortizzare d) Provvigioni di incasso 23 e) Altre spese di amministrazione f) (-) Provvigioni e partecipazioni agli utili ricevute dai riassicuratori Altri oneri tecnici, al netto delle cessioni in riassicurazione Variazione delle riserve di perequazione Risultato del conto tecnico dei rami danni (Voce III. 1) B I L A N C I O

43 Pag. 1 Valori dell esercizio precedente B I L A N C I O D I E S E R C I Z I O 41

44 Conto economico II. CONTO TECNICO DEI RAMI VITA Valori dell esercizio 1. Premi dell esercizio, al netto delle cessioni in riassicurazione a) Premi lordi contabilizzati 30 b) (-) Premi ceduti in riassicurazione Proventi da investimenti a) Proventi derivanti da azioni e quote 33 (di cui: provenienti da imprese del gruppo 34 ) b) Proventi derivanti da altri investimenti aa) da terreni e fabbricati 35 bb) da altri investimenti (di cui: provenienti da imprese del gruppo 38 ) c) Riprese di rettifiche di valore sugli investimenti 39 d) Profitti sul realizzo di investimenti 40 (di cui: provenienti da imprese del gruppo 41 ) Proventi e plusvalenze non realizzate relativi a investimenti a beneficio di assicurati i quali ne sopportano il rischio e a investimenti derivanti dalla gestione dei fondi pensione Altri proventi tecnici, al netto delle cessioni in riassicurazione Oneri relativi ai sinistri, al netto delle cessioni in riassicurazione a) Somme pagate aa) Importo lordo 45 bb) (-) Quote a carico dei riassicuratori b) Variazione della riserva per somme da pagare aa) Importo lordo 48 bb) (-) Quote a carico dei riassicuratori Variazione delle riserve matematiche e delle altre riserve tecniche, al netto delle cessioni in riassicurazione a) Riserve matematiche aa) Importo lordo 52 bb) (-) Quote a carico dei riassicuratori b) Riserva premi delle assicurazioni complementari aa) Importo lordo 55 bb) (-) Quote a carico dei riassicuratori c) Altre riserve tecniche aa) Importo lordo 58 bb) (-) Quote a carico dei riassicuratori d) Riserve tecniche allorché il rischio dell investimento è sopportato dagli assicurati e derivanti dalla gestione dei fondi pensione aa) Importo lordo 61 bb) (-) Quote a carico dei riassicuratori B I L A N C I O

45 Pag. 2 Valori dell esercizio precedente (di cui: provenienti da imprese del gruppo e 144 ) (di cui: provenienti da imprese del gruppo 148 ) (di cui: provenienti da imprese del gruppo 151 ) B I L A N C I O D I E S E R C I Z I O 43

46 Conto economico Valori dell esercizio 7. Ristorni e partecipazioni agli utili, al netto delle cessioni in riassicurazione Spese di gestione a) Provvigioni di acquisizione 66 b) Altre spese di acquisizione 67 c) Variazione delle provvigioni e delle altre spese di acquisizione da ammortizzare 68 d) Provvigioni di incasso 69 e) Altre spese di amministrazione 70 f) (-) Provvigioni e partecipazioni agli utili ricevute dai riassicuratori oneri patrimoniali e finanziari a) Oneri di gestione degli investimenti e interessi passivi 73 b) Rettifiche di valore sugli investimenti 74 c) Perdite sul realizzo di investimenti oneri patrimoniali e finanziari e minusvalenze non realizzate relativi a investimenti a beneficio di assicurati i quali ne sopportano il rischio e a investimenti derivanti dalla gestione dei fondi pensione Altri oneri tecnici, al netto delle cessioni in riassicurazione (-) Quota dell utile degli investimenti trasferita al conto non tecnico (voce III. 4) Risultato del conto tecnico dei rami vita (Voce III. 2) 80 III. CONTO NON TECNICO 1. Risultato del conto tecnico dei rami danni (Voce I. 10) Risultato del conto tecnico dei rami vita (Voce II. 13) Proventi da investimenti dei rami danni: a) Proventi derivanti da azioni e quote 83 (di cui: provenienti da imprese del gruppo 84 ) b) Proventi derivanti da altri investimenti aa) da terreni e fabbricati 85 bb) da altri investimenti (di cui: provenienti da imprese del gruppo 8 8 ) c) Riprese di rettifiche di valore sugli investimenti 89 d) Profitti sul realizzo di investimenti (di cui: provenienti da imprese del gruppo 91 ) B I L A N C I O