Bilancio consolidato al 30/06/2012

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1 BILANCIO 2012

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4 Bilancio consolidato al 30/06/2012

5 Stato Patrimoniale Bilancio Consolidato al 30 giugno 2012 A B I II III 1 a b 2 b d B C II b 4t 5 IV 1 3 C D Voci dell attivo - (in Euro) 30 Giugno Giugno 2011 Crediti verso soci per versamenti ancora dovuti Immobilizzazioni Immateriali Costi di impianto e ampliamento Diritti di brevetto industr. e di util. di opere dell ingegno Concessioni, licenze, marchi e diritti simili Differenza di consolidamento Altre Materiali Terreni e fabbricati Impianti e macchinario Altri beni Finanziarie Partecipazioni Imprese controllate Imprese collegate Crediti Verso imprese collegate Verso altri Totale immobilizzazioni Attivo circolante Crediti Verso clienti Verso imprese controllate Verso imprese collegate Crediti tributari Imposte anticipate Verso altri Disponibilità liquide Depositi bancari e postali Denaro e valori in cassa Totale attivo circolante Ratei e risconti Totale dell attivo

6 Stato Patrimoniale Bilancio Consolidato al 30 giugno 2012 A I II IV VII VIII IX A B 2 3 B C D D E Voci del passivo e del patrimonio netto - (in Euro) 30 Giugno Giugno 2011 Patrimonio netto Capitale Riserva sovrapprezzo azioni Riserva legale Altre riserve Riserva straordinaria Riserva di consolidamento Utili (perdite) portati a nuovo Utile d esercizio Totale patrimonio netto del gruppo Patrimonio netto di terzi Capitale e riserve di terzi Utile (perdita) d esercizio di terzi Totale patrimonio netto Fondi per rischi e oneri Fondi per imposte anche differite Altri Totale fondi per rischi e oneri Trattamento fine rapporto di lavoro subordinato Debiti Debiti verso soci per finanziamenti Debiti verso banche Debiti verso altri finanziatori Debiti verso fornitori Debiti verso imprese controllate Debiti tributari Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale Altri debiti Totale debiti Ratei e risconti Totale passivo Conti d ordine (in Euro) 30 Giugno Giugno Fideiussioni concesse Totale conti d ordine

7 Conto Economico Bilancio Consolidato al 30 giugno 2012 (in Euro) 30 Giugno Giugno 2011 A 1 5 A B a b c 10 a b c d 14 B C 16 a d 17 d 17b C D E E 22 a b c 23 Valore della produzione Ricavi delle vendite e delle prestazioni Altri ricavi e proventi Totale valore della produzione Costi della produzione Per servizi Per godimento di beni di terzi Per il personale Salari e stipendi Oneri sociali Trattamento di fine rapporto Ammortamenti e svalutazioni Ammortamento delle immobilizzazioni immateriali Ammortamento delle immobilizzazioni materiali Svalutazione delle immobilizzazioni Svalutazione crediti compresi attivo circolante Oneri diversi di gestione Totale costi della produzione Differenza tra valore e costi di produzione A B Proventi e oneri finanziari Altri proventi finanziari Da crediti iscritti nelle immobilizzazioni Proventi diversi dai precedenti Interessi e altri oneri finanziari Altri Utili e perdite su cambi 19 0 Totale proventi e oneri finanziari Rettifiche di valore di attività finanziarie 0 0 Proventi e oneri straordinari Proventi Oneri Totale delle partite straordinarie Risultato prima delle imposte A - B ± C ± D ± E Imposte sul reddito dell esercizio Imposte correnti Imposte anticipate Imposte differite Utile (Perdita) dell esercizio Utile (Perdita) dell esercizio del Gruppo Utile (Perdita) dell esercizio dei terzi

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10 Società per azioni Cod. Fiscale e Partita Iva R.E.A Iscritta alla C.C.I.A.A. di MILANO Sede in Milano, Via Lanzone 31 Capitale Sociale Euro interamente versato Nota Integrativa al bilancio consolidato chiuso al 30/06/2012 Premessa Il bilancio chiuso al 30/06/2012, di cui la presente nota integrativa costituisce parte integrante ai sensi dell art. 2423, comma 1 del Codice Civile, corrisponde alle risultanze delle scritture contabili regolarmente tenute ed è redatto conformemente agli articoli 2423, 2423 ter, 2424, 2424 bis, 2425, 2425 bis del Codice Civile, secondo principi di redazione conformi a quanto stabilito dall art bis, comma 1 c.c. e criteri di valutazione di cui all art c.c.. I criteri di valutazione di cui all art Codice Civile sono conformi a quelli utilizzati nella redazione del bilancio del precedente esercizio, e non si sono verificati eventi eccezionali che abbiano reso necessario il ricorso a deroghe di cui agli artt bis, secondo comma e 2423, quarto comma del Codice Civile. Ove applicabili sono stati, altresì, osservati i principi e le raccomandazioni pubblicati dagli organi professionali competenti in materia contabile, al fine di dare una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, finanziaria ed economica.

11 Area di consolidamento Il bilancio consolidato al 30 Giugno 2012 comprende i bilanci alla stessa data della capogruppo Europa Investimenti Spa (nel seguito anche Capogruppo ) e delle società da essa controllate Lanzone Uno Srl, Lanzone Due Spa, Lanzone Tre Srl, Lanzone Quattro Srl, Lanzone Cinque Srl, Lanzone Sei Srl, Lanzone Sette Srl, Lanzone Otto Srl, Lanzone Nove Srl, Lanzone Dieci Srl, Lanzone Undici Srl, Lanzone Diciotto Srl, Eurodemo Srl, Fieramosca Srl e Europa Investimenti Corporate Finance Srl, incluse nel bilancio consolidato al 30 Giugno 2012 con il metodo del consolidamento integrale. I dati delle società controllate sono i seguenti: Capitale Patrimonio Utile/ % Descrizione Sede sociale netto Perdita Poss. Lanzone Uno Srl IT % Lanzone Due Spa IT % Lanzone Tre Srl IT % Lanzone Quattro Srl IT % Lanzone Cinque Srl IT % Lanzone Sei Srl IT % Lanzone Sette Srl IT % Lanzone Otto Srl IT % Lanzone Nove Srl IT % Lanzone Dieci Srl IT % Lanzone Undici Srl IT % Lanzone Diciotto Srl IT % Eurodemo Srl IT % Fieramosca Srl IT % Europa Investimenti Corporate Finance Srl IT %

12 La Capogruppo e tutte le controllate incluse nel bilancio consolidato chiudono l esercizio sociale al 30 Giugno di ogni anno, tranne Fieramosca Srl che chiude l esercizio al 31 Dicembre. Inoltre la capogruppo Europa Investimenti Spa detiene le partecipazioni nelle seguenti società: Europa Investimenti Aziende Srl esclusa dall area di consolidamento perché di entità irrilevante; Europa Redbrick Advisors Srl esclusa dall area di consolidamento perché di entità irrilevante; Europa Investimenti Gestione Attivi Srl esclusa dall area di consolidamento perché di entità irrilevante; Beneficiaria 67 Srl esclusa dall area di consolidamento perché di entità irrilevante. Criteri di consolidamento Tutte le imprese incluse nel consolidamento sono trattate con il metodo della integrazione globale. Secondo tale metodo gli elementi dell attivo e del passivo e le operazioni fuori bilancio nonché i proventi e gli oneri delle imprese incluse nel consolidamento sono ripresi integralmente nel bilancio consolidato, salvo quanto disposto per il consolidamento delle partecipazioni e per l eliminazione dei rapporti reciproci. I principi contabili adottati per la predisposizione del bilancio, descritti nel seguito della nota integrativa, sono allineati a quelli utilizzati per la predisposizione del bilancio d esercizio. Il metodo del consolidamento integrale, adottato per la redazione del bilancio consolidato è così sintetizzabile: le attività, le passività e le operazioni della società consolidata sono assunte secondo il metodo dell integrazione globale, eliminando il valore contabile della partecipazione detenuta dalla Capogruppo contro il relativo patrimonio netto, evidenziando altresì la parte di competenza di azionisti terzi; sono eliminate le partite di debito e credito, costi e ricavi e tutte le operazioni di ammontare significativo intercorse tra le società incluse nell area di consolidamento. Tutti i bilanci d esercizio delle società assunte con il metodo del consolidamento integrale utilizzano l euro quale valuta di conto.

13 Criteri di redazione Conformemente al disposto dell articolo 2423 bis del Codice Civile, nella redazione del bilancio si è provveduto a: valutare le singole voci secondo prudenza ed in previsione di una normale continuità aziendale, nonché tenendo conto della funzione economica dell elemento dell attivo o del passivo considerato; includere i soli utili effettivamente realizzati nel corso dell esercizio; determinare i proventi ed i costi nel rispetto della competenza temporale, ed indipendentemente dalla loro manifestazione finanziaria; comprendere tutti i rischi e le perdite di competenza, anche se divenuti noti dopo la conclusione dell esercizio; mantenere immutati i criteri di valutazione adottati rispetto al precedente esercizio. Criteri di valutazione Si premette che: a) non si sono verificati casi eccezionali che abbiano reso necessario il ricorso a deroghe ai criteri di valutazione previsti, in quanto incompatibili con la rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale e finanziaria della Società e del risultato economico di cui all art. 2423, comma 4 del Codice Civile; b) tutte le poste corrispondono a valori desunti dalla contabilità; c) non vi sono elementi dell attivo e del passivo che ricadano sotto più voci dello schema; d) non si è proceduto a compensi di partite. I criteri di formazione del bilancio al 30 Giugno 2012 non si discostano da quelli utilizzati per la formazione del bilancio consolidato relativo al precedente esercizio. La valutazione delle voci di bilancio è stata fatta ispirandosi a criteri generali di prudenza e competenza, e nella prospettiva della continuazione dell attività per le motivazioni esposte dettagliatamente nel seguito. L applicazione del principio di prudenza ha comportato la valutazione individuale degli elementi componenti le singole poste o voci delle attività o passività. In ottemperanza al principio di competenza, l effetto delle operazioni e degli altri eventi è stato rilevato contabilmente ed attribuito all esercizio al quale tali operazioni ed eventi si riferiscono, e non a quello in cui si concretizzano i relativi movimenti di numerario (incassi e pagamenti).

14 In particolare: nel Passivo dello Stato Patrimoniale sono eliminate tutte le poste aventi carattere rettificativo di voci dell attivo, portate direttamente in diminuzione di queste ultime; le garanzie e gli impegni, se esistenti, sono esposti in un unica sezione in calce allo Stato Patrimoniale. I principi contabili ed i criteri adottati nella redazione del bilancio sono stati concordati, nei casi previsti di legge, con il Collegio Sindacale. Si enunciano, nel seguito, i principali criteri di valutazione utilizzati per la redazione del presente bilancio consolidato: IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI E IMMATERIALI Sono iscritte al costo di acquisto o di produzione comprensivo degli oneri accessori di acquisto rettificato ove necessario per tenere conto delle perdite di valore ritenute durevoli. Il costo delle immobilizzazioni immateriali e materiali la cui utilizzazione è limitata nel tempo viene sistematicamente ammortizzato in ogni esercizio in relazione alla loro residua possibilità di utilizzazione. Tale valore é rettificato per tener conto di eventuali perdite durevoli di valore. IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE Le immobilizzazioni finanziarie sono iscritte al costo di acquisto comprensivo degli oneri accessori rettificato ove necessario per tenere conto delle perdite di valore ritenute durevoli. CREDITI Sono esposti al presumibile valore di realizzo e sono state contabilizzate: riprese di valore da incasso, determinate da pagamenti pervenuti entro il 30 giugno 2012; riprese di valore da valutazione supportate da incassi successivi al 30 giugno 2012: tali riprese di valore sono state contabilizzate in ragione di accordi transattivi o novativi, a seguito dei quali il debitore originario o subentrato ha effettuato versamenti totali o parziali del credito rideterminato entro la data di redazione del progetto di bilancio da parte degli amministratori; riprese di valore da valutazione, per taluni crediti in relazione ai quali le procedure concorsuali hanno accertato il debito ed, a seguito di questo, hanno disposto ed eseguito piano di riparto entro la data di redazione del progetto di bilancio. RATEI E RISCONTI Sono contabilizzati nel rispetto del principio della competenza temporale.

15 FONDI PER RISCHI ED ONERI Le imposte differite sono rilevate sulle differenze temporanee tra il valore di bilancio di un attività o passività e il valore riconosciuto fiscalmente. Le aliquote utilizzate, distintamente per tipologia di imposta, sono quelle in vigore per i periodi di riversamento delle differenze temporanee. Gli altri fondi sono stanziati per coprire perdite o debiti di esistenza certa o probabile, dei quali tuttavia alla chiusura dell esercizio non erano determinabili l ammontare o la data di sopravvenienza. Nella valutazione di tali fondi sono stati rispettati i criteri generali di prudenza e competenza e non si è proceduto alla costituzione di fondi rischi generici privi di giustificazione economica. Le passività potenziali sono state rilevate in bilancio e iscritte nei fondi in quanto ritenute probabili ed essendo stimabile con ragionevolezza l ammontare del relativo onere. TRATTAMENTO FINE RAPPORTO (TFR) Il Trattamento di Fine Rapporto è calcolato in conformità al disposto dell art C.C. ed al CCNL vigente e copre tutte le eventuali competenze maturate a tale titolo dai dipendenti alla chiusura dell esercizio, al netto di eventuali anticipi corrisposti. DEBITI I debiti sono iscritti al loro valore nominale, aumentati degli interessi maturati alla data. COSTI E RICAVI Gli interessi attivi e passivi, nonché gli altri ricavi e costi sono rilevati e contabilizzati nel rispetto del principio della competenza temporale e della correlazione economica. I ricavi derivanti da prestazioni di servizi vengono riconosciuti in base alla competenza temporale. IMPOSTE Le imposte sul reddito sono state calcolate secondo una ponderata stima degli oneri fiscali in base alle norme vigenti. TRATTAMENTO CONTABILE DEGLI EVENTI GENERATI DALLE OPERAZIONI DI CONCORDATO FALLIMENTARE E CONCORDATO PREVENTIVO REALIZZATE DAL GRUPPO Il trattamento contabile riservato agli eventi economici e patrimoniali derivanti dalle operazioni di concordato fallimentare e concordato preventivo realizzate dal Gruppo è il seguente: tutti gli effetti economici positivi e negativi vengono iscritti a conto economico secondo il principio di competenza temporale; i crediti sono stati valutati al presumibile valore di realizzo; sono state contabilizzate:

16 i. riprese di valore da incasso, determinate da pagamenti pervenuti entro il 30 giugno 2012; ii. riprese di valore da valutazione supportate da incassi successivi al 30 giugno 2012: tali riprese di valore sono state contabilizzate in ragione di accordi transattivi o novativi, a seguito dei quali il debitore originario o subentrato ha effettuato versamenti totali o parziali del credito rideterminato entro la data di redazione del progetto di bilancio da parte degli amministratori; iii. riprese di valore da valutazione, per taluni crediti in relazione ai quali le procedure concorsuali hanno accertato il debito ed, a seguito di questo, hanno disposto ed eseguito piano di riparto entro la data di redazione del progetto di bilancio; i debiti sono valutati al valore nominale; i debiti di esistenza certa o probabile, dei quali alla chiusura dell esercizio non erano determinabili l ammontare o la data di sopravvenienza, sono presidiati da fondi per rischi ed oneri stanziati nel passivo; nel corso dell esercizio i fondi per rischi ed oneri si sono decrementati in ragione della definizione in via transattiva di talune posizioni debitorie: gli eventuali proventi sono stati registrati nel conto economico dell esercizio. Non si esclude in futuro l insorgenza di riprese di valore, anche significative, per incassi. Informazioni sullo Stato Patrimoniale Crediti verso soci per versamenti ancora dovuti I crediti verso soci per versamenti ancora dovuti sono pari a Euro (Euro 0 nel precedente esercizio). La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati: Valore Valore Descrizione iniziale Incrementi Diminuzioni finale Crediti vs soci per versamenti dovuti Totale La voce si riferisce ai versamenti ancora dovuti da parte dei soci della Lanzone Diciotto Srl e della Lanzone Undici Srl, diversi da Europa Investimenti Spa.

17 Immobilizzazioni immateriali Le immobilizzazioni immateriali sono pari a Euro (Euro nel precedente esercizio). La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati: Valore Valore Descrizione iniziale Incrementi Diminuzioni Ammortam. finale Costi impianto e ampl Diritto di brevetto e utilizzaz. Opere ing Concessioni, licenze e marchi Differenza di consolidamento Altre Totale L incremento dell esercizio è riconducibile all emersione di differenza positiva di consolidamento, come di seguito dettagliata: Descrizione Importo Lanzone Tre Srl 27 Lanzone Quattro Srl 27 Lanzone Cinque Srl 744 Lanzone Sei Srl Lanzone Otto Srl Lanzone Nove Srl Lanzone Dieci Srl Eurodemo Srl Totale

18 L importo della differenza di consolidamento è ascrivibile prevalentemente all acquisto nel corso dell esercizio delle quote della Lanzone Sei Srl e della Eurodemo Srl per corrispettivi superiori ai rispettivi patrimoni netti contabili alla data di acquisto. Le eccedenze del costo d acquisto rispetto al valore netto contabile sono infatti basate sulla ragionevole aspettativa di futuri sovraredditi. Le aliquote di ammortamento applicate sono state le seguenti: - Software 20,00% - Spese ristrutturazione uffici 16,67% - Spese notarili 20,00% - Spese impianto e ampliamento 20,00% - Spese intermediazione locazione uffici 16,67% - Spese sito web 20,00% - Differenza di consolidamento 20,00% Immobilizzazioni materiali Le immobilizzazioni materiali sono pari a Euro (Euro nel precedente esercizio). La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati: Valore Valore Descrizione iniziale Incrementi Diminuzioni Ammortam. finale Terreni e fabbricati Altri beni Totale I fabbricati iscritti in bilancio sono stati concessi in leasing fatto salvo per un immobile, ceduto dopo la chiusura dell esercizio, in relazione al quale, a seguito dell inadempimento da parte del conduttore, la società ha provveduto alla risoluzione del contratto in essere e al reintegro nel possesso. Il valore degli stessi si è ridotto in ragione degli ammortamenti. Le aliquote di ammortamento applicate sono state le seguenti: - Mobili e arredi 12,00% - Macchine elettroniche 20,00% - Impianti telefonici 20,00% - Autovetture 25,00%

19 Immobilizzazioni finanziarie - Partecipazioni Le partecipazioni comprese nelle immobilizzazioni finanziarie sono pari a Euro (Euro nel precedente esercizio). Valore Valore Descrizione iniziale Incrementi Diminuzioni finale Partecipazioni in imprese controllate Partecipazioni in imprese collegate Totale Elenco delle partecipazioni in imprese collegate: Vengono di seguito riportati i dati relativi alle partecipazioni in imprese controllate e collegate, ai sensi dell art. 2427, punto 5 del Codice Civile. Descrizione Importo Partecipazioni in imprese collegate Totale Capitale Patrimonio Utile/ % Val. Data Descrizione Sede sociale netto Perdita Poss. bilan. bilan. Lanzone Dodici Srl IT % /06/2012 Demofin Spa IT % /12/2011 La collegata Demofin Spa ha effettuato nel primo semestre 2012 aumento di capitale per complessivi Euro , di cui Euro sottoscritti da Europa Investimenti Spa. All esito di tale rafforzamento patrimoniale il valore della partecipazione risulta allineato alla corrispondente quota di patrimonio netto al 30 giugno 2012.

20 Elenco delle partecipazioni in imprese del gruppo: Descrizione Importo Partecipazioni in imprese controllate Totale Capitale Patrimonio Utile/ % Val. Data Descrizione Sede sociale netto Perdita Poss. bilan. bilan. Europa Redbrick Advisors Srl IT % /06/2012 Europa Investimenti Aziende Srl IT ,50% /06/2012 Europa Investimenti Gestione Attivi Srl IT % (*) Beneficiaria 67 Srl IT % (*) (*) la chiusura del primo esercizio avverrà il 30 Giugno 2013 Le partecipate sono state costituite da Europa Investimenti Spa per destinarle a specifiche operazioni nel campo delle procedure concorsuali ovvero per perseguire iniziative di natura strategica relative a nuove linee di business. Si rimanda alla Relazione sulla Gestione per maggiori dettagli sull attività d impresa delle stesse. Tali partecipazioni sono state escluse dal perimetro di consolidamento in quanto di entità irrilevante. Immobilizzazioni finanziarie - Crediti I crediti compresi nelle immobilizzazioni finanziarie sono pari a Euro (Euro nel precedente esercizio). La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati: Descrizione Importo Associazione in partecipazione Totale Con riferimento all operazione di acquisto crediti non performing, realizzata attraverso una associazione in partecipazione con una società specializzata iscritta all elenco ex art 106 TUB, si è provveduto, in via prudenziale, a rettificare per ulteriori il credito vantato dalla società controllata Lanzone Sei Srl in qualità di associata in ottica di attualizzazione temporale e in ragione dei ritardi riscontrati negli incassi dei crediti acquisiti.

21 Attivo circolante - Crediti I crediti compresi nell attivo circolante sono pari a Euro (Euro nel precedente esercizio). La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati: Composizione dei crediti dell attivo circolante: Valore Fondo Valore Descrizione nominale svalutazione netto Crediti verso clienti Crediti verso controllate Crediti verso collegate Crediti tributari Crediti per imposte anticipate Credito verso altri Totale La voce Credito verso altri accoglie crediti assunti a seguito di operazioni di concordato, per i quali sono state effettuate riprese di valore secondo i criteri specificati nelle premesse alla presente Nota, crediti vantati nei confronti di curatele fallimentari oggetto di operazioni di concordato da parte di società del gruppo per liquidità ancora da trasferire, ovvero credito per corrispettivo pari ad Euro 13,5 milioni legato alla operazione di cessione di revocatorie fallimentari, il cui pagamento, garantito da fideiussione bancaria a prima richiesta rilasciata per conto dell acquirente da primario istituto di credito internazionale è intervenuto nei primi mesi successivi alla chiusura dell esercizio. Movimenti dei crediti dell attivo circolante: Descrizione Saldo iniziale Saldo finale Variazione Crediti verso clienti Crediti verso controllate Crediti verso collegate Crediti tributari Crediti per imposte anticipate Credito verso altri Totale

22 Crediti - Distinzione per scadenza Vengono di seguito riportati i dati relativi alla suddivisione dei crediti per scadenza, ai sensi dell art. 2427, punto 6 del Codice Civile: Descrizione Entro 12 mesi Oltre 12 mesi Totale Crediti verso clienti Crediti verso controllate Crediti verso collegate Crediti tributari Crediti per imposte anticipate Crediti verso altri Totale Crediti - Ripartizione per area geografica Vengono di seguito riportati i dati relativi alla suddivisione dei crediti per area geografica, ai sensi dell art. 2427, punto 6 del Codice Civile: Descrizione Italia Estero Crediti verso clienti Crediti verso controllate Crediti verso collegate Crediti tributari Crediti per imposte anticipate Credito verso altri Totale

23 Attivo circolante - Disponibilità liquide Le disponibilità liquide comprese nell attivo circolante sono pari a Euro (Euro nel precedente esercizio). La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati: Descrizione Saldo iniziale Saldo finale Variazione Depositi bancari e postali Denaro e valori in cassa Totale La riduzione delle disponibilità liquide è riconducibile in via principale al pagamento dei debiti concordatari accollati in relazione alle operazioni Cedipuglia e Arlecchino eseguite nel corso dell esercizio. Ratei e risconti attivi I ratei e risconti attivi sono pari a Euro (Euro nel precedente esercizio). La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati: Descrizione Saldo iniziale Saldo finale Variazione Risconti attivi Totale Si riferiscono a quote non di competenza di costi per assicurazioni, canoni di manutenzione e in maggior misura a commissioni su fideiussioni e costi sostenuti per l accesso a data room.

24 Patrimonio Netto Il patrimonio netto consolidato esistente alla chiusura dell esercizio è pari a Euro (Euro nel precedente esercizio). Nel prospetto riportato di seguito viene evidenziata la movimentazione subita durante l esercizio dalle singole poste che compongono il Patrimonio Netto di pertinenza del Gruppo: Riserva Patrimonio Capitale sovrapp. Riserva Altre Riserva di Utili/(perdite) Risultato netto di Descrizione sociale azioni legale riserve consolid. a nuovo dell eser. Gruppo Alla chiusura dell es. precedente Dest. del risultato dell es. prec Variaz. perimetro consolidamento Distribuzione dividendi Altre variazioni Variazione riserva consolidam Risultato dell esercizio corrente Alla chiusura dell es. corrente

25 Le informazioni richieste dall articolo 2427, punto 7-bis del Codice Civile relativamente alla specificazione delle voci del patrimonio netto con riferimento alla loro origine, possibilità di utilizzazione e distribuibilità, nonché alla loro avvenuta utilizzazione nei precedenti esercizi, sono desumibili dal prospetto seguente: Possibilità utilizzazione Utilizzi tre (A=aumento, esercizi Utilizzi tre B=copertura precedenti: esercizi Saldo perdite, C= Quota Copertura precedenti: Descrizione finale distrib. ai soci) disponibile perdite Altro Capitale Riserva da sopraprezzo delle azioni A,B,C Riserva legale A,B Altre riserve Utili (Perdite) portati a nuovo Totale Le informazioni richieste dall articolo 2427, punto 17 del Codice Civile relativamente ai dati sulle azioni che compongono il capitale della società, al numero ed al valore nominale delle azioni sottoscritte nell esercizio sono desumibili dai prospetti seguenti: Descrizione Numero Azioni categoria A Azioni categoria B Totale Le azioni di categoria A e B sono prive di valore nominale.

26 Riserva di consolidamento La Riserva di consolidamento compresa nelle Altre riserve del Patrimonio netto è pari a Euro (Euro nel precedente esercizio). La composizione è così rappresentata: Descrizione Importo Lanzone Uno Srl 475 Lanzone Due Spa Lanzone Diciotto Srl Europa Investimenti Corporate Finance Srl 567 Totale La variazione dell esercizio pari a Euro va attribuita quasi interamente all inclusione della società Lanzone Diciotto Srl nel perimetro di consolidamento. Fondi per rischi ed oneri I fondi per rischi ed oneri sono iscritti nelle passività per complessivi Euro (Euro nel precedente esercizio). La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati: Saldo Saldo Descrizione iniziale finale Variazione Per imposte, anche differite Altri fondi Totale La voce Altri fondi comprende in prevalenza passività in contenzioso e debiti di esistenza certa o probabile, dei quali alla chiusura dell esercizio non erano determinabili l ammontare o la data di sopravvenienza, assunti dalle società del Gruppo nell ambito di operazioni di concordato. La variazione dell esercizio è attribuibile da un lato ai pagamenti effettuati in relazione alle operazioni Cedipuglia e Arlecchino dall altro ad accolli di passività in forza di operazioni concluse nel corso dell esercizio.

27 TFR Il trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato è iscritto tra le passività per complessivi Euro (Euro nel precedente esercizio). La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati: Saldo TFR pagato Accanton. Saldo Descrizione iniziale nell esercizio dell esercizio finale Trattamento fine rapporto di lavoro subordinato Totale Debiti I debiti sono iscritti nelle passività per complessivi Euro (Euro nel precedente esercizio). La composizione delle singole voci è così rappresentata: Descrizione Saldo iniziale Saldo finale Variazione Debiti verso soci per finanziamenti Debiti verso banche Debiti verso altri finanziatori Debiti verso fornitori Debiti verso imprese controllate Debiti tributari Debiti verso istituti di previdenza Altri debiti Totale Il decremento della voce Debiti verso banche è relativo al pagamento dei mutui bancari a Suo tempo contratti dalla Lanzone Due Spa e dalla Lanzone Sei Srl, in regolare ammortamento. La voce Altri debiti accoglie le passività concordatarie accollate per effetto delle operazioni concluse. La variazione dell esercizio è attribuibile da un lato al pagamento dei debiti concordatari accollati in relazione alle operazioni Cedipuglia e Arlecchino dall altro all accollo delle passività relative alle operazioni concluse nel corso dell esercizio, non ancora integralmente liquidate. La voce accoglie altresì passività assunte dalla società Eurodemo Srl, non consolidata lo scorso esercizio, in forza dell operazione Nadini.

28 Debiti - Distinzione per scadenza Qui di seguito vengono riportati i dati relativi alla suddivisione dei debiti per scadenza, ai sensi dell art. 2427, punto 6 del Codice Civile: Entro Oltre Oltre Descrizione 12 mesi 12 mesi 5 anni Totale Debiti verso soci per finanziamenti Debiti verso banche Debiti verso altri finanziatori Debiti verso fornitori Debiti verso imprese controllate Debiti tributari Debiti verso istituti di previdenza Altri debiti Totale Debiti assistiti da garanzie reali su beni sociali Qui di seguito vengono riportate le informazioni concernenti le garanzie reali sui beni sociali, ai sensi dell art. 2427, punto 6 del Codice Civile: Debiti non assistiti Descrizione da garanzie reali Debiti verso soci per finanziamenti Debiti verso banche Debiti verso altri finanziatori Debiti verso fornitori Debiti verso imprese controllate Debiti tributari Debiti verso istituti di previdenza Altri debiti Totale

29 Debiti - Ripartizione per area geografica Qui di seguito vengono riportati i dati relativi alla suddivisione dei debiti per area geografica, ai sensi dell art. 2427, punto 6 del Codice Civile: Descrizione Italia Estero Debiti verso soci per finanziamenti Debiti verso banche Debiti verso altri finanziatori Debiti verso fornitori Debiti verso imprese controllate Debiti tributari Debiti verso istituti di previdenza Altri debiti Totale Garanzie, impegni e rischi Vengono di seguito elencate le garanzie, efficaci alla data di chiusura dell esercizio, a fronte di rischi potenziali non iscritti in bilancio: Tipo garanzia Rilasciata da A favore di Per conto di Importo Fideiussione Bper Fall.to Cedipuglia Lanzone Sei Fideiussione Bpm Agenzia delle Entrate Lanzone Tre Fideiussione Bpm Fall.to Mario Niccoli Lanzone Quattro Totale Ratei e risconti passivi I ratei e risconti passivi sono pari a Euro (Euro nel precedente esercizio). La composizione ed i movimenti delle singole voci sono così rappresentati: Descrizione Saldo iniziale Saldo finale Variazione Ratei e risconti vari Totale

30 Informazioni sul Conto Economico Ricavi delle vendite e delle prestazioni In relazione a quanto disposto dall art. 2427, punto 10 del Codice Civile viene esposta nei seguenti prospetti la ripartizione dei ricavi per categorie di attività e per aree geografiche: Periodo Periodo Descrizione precedente corrente Variazione Ricavi delle vendite e delle prestazioni Totale Ricavi delle vendite e delle prestazioni - Ripartizione per area geografica Descrizione Italia Estero Totale Ricavi delle vendite e delle prestazioni Totale L incremento dei ricavi per prestazioni di servizi è riconducibile alla riclassificazione dei ricavi derivanti dalla gestione degli attivi assunti con le operazioni. Descrizione Importo Ricavi da operazioni Altre commissioni attive Totale La voce ricavi da operazioni è in gran parte riconducibile al realizzo degli attivi assunti con le operazioni concluse nei precedenti esercizi, ed in particolare alla positiva conclusione dell operazione di cessione di talune azioni di revocatoria ed inefficacia promosse avverso istituti di credito. La voce altre commissioni attive accoglie principalmente i proventi dall attività di consulenza ad aziende nell ambito di operazioni di finanza straordinaria svolta da Europa Investimenti Corporate Finance.

31 Altri ricavi e proventi Gli altri ricavi e proventi sono iscritti nel valore della produzione del conto economico per complessivi Euro (Euro nel precedente esercizio). La composizione delle singole voci è così costituita: Descrizione Importo Ricavi da canoni di leasing Altri ricavi e proventi Totale Il decremento rispetto al precedente esercizio va ricondotto alla riclassifica operata di cui sopra. Spese per servizi Le spese per servizi sono iscritte nei costi della produzione del conto economico per complessivi Euro (Euro nel precedente esercizio). Periodo Periodo Descrizione precedente corrente Variazione Spese per servizi Totale

32 La composizione delle singole voci è così costituita: Descrizione Importo Emolumenti amministratori Oneri sociali emolumenti amministratori Spese di consulenza Spese legali Emolumenti collegio sindacale Emolumenti per revisione legale dei conti Compensi collaboratori Spese telefoniche Spese rappresentanza Spese trasferta dipendenti e amministratori Spese pulizia uffici Spese marketing Spese cancelleria Spese hardware, software Servizi vari generali amministrativi Spese bancarie Commissioni passive Altri costi Totale L incremento dei costi per servizi rispetto al precedente esercizio va in parte ricondotto all aumento delle spese legali, di consulenza e commissionali legate alle operazioni, in prevalenza corrisposte a successo, oltre che alla volontà di voler alimentare in modo sempre più consistente la già robusta pipeline di operazioni perseguite, anche attraverso iniziative di marketing. Va altresì rilevata l entrata a regime dell iniziativa legata ad Europa Investimenti Corporate Finance Srl.

33 Spese per godimento beni di terzi Le spese per godimento beni di terzi sono iscritte nei costi della produzione del conto economico per complessivi Euro (Euro nel precedente esercizio). La composizione delle singole voci è così costituita: Periodo Periodo Descrizione precedente corrente Variazione Canoni di locazione Altri Totale Spese per il personale Le spese per il personale sono iscritte nei costi della produzione del conto economico per complessivi Euro (Euro nel precedente esercizio). La composizione delle singole voci è così costituita: Periodo Periodo Descrizione precedente corrente Variazione Salari e stipendi Oneri sociali TFR Totale L aumento dei costi per il personale è in prevalenza attribuibile all incremento della forza lavoro.

34 Oneri diversi di gestione Gli oneri diversi di gestione sono iscritti nei costi della produzione del conto economico per complessivi Euro (Euro nel precedente esercizio). La composizione delle singole voci è così costituita: Descrizione Importo Costi per concordati Imposte di registro Imposta comunale sugli immobili Altri oneri di gestione Totale Le imposte di registro si riferiscono in maggior misura ai contenziosi assunti dalle operazioni attualmente in gestione. Altri proventi finanziari Gli altri proventi finanziari sono iscritti nel conto economico per complessivi Euro (Euro nel precedente esercizio). La composizione delle singole voci è così costituita: Descrizione Importo Interessi attivi da canoni di leasing Interessi attivi bancari Altri proventi finanziari Totale

35 Interessi e altri oneri finanziari Gli interessi e gli altri oneri finanziari sono iscritti nel conto economico per complessivi Euro (Euro nel precedente esercizio). In relazione a quanto disposto dall art. 2427, punto 12 del Codice Civile viene esposta nel seguente prospetto la suddivisione della voce interessi ed altri oneri finanziari : Descrizione Importo Commissioni su fideiussioni Interessi passivi bancari Interessi ed altri oneri Totale Le spese per fideiussioni sono relative alle commissioni corrisposte alle banche che si sono rese garanti di debiti concordatari assunti da società del Gruppo nell ambito di operazioni di concordato. Proventi straordinari In relazione a quanto disposto dall art. 2427, punto 13 del Codice Civile il seguente prospetto riporta la composizione dei proventi straordinari: Periodo Periodo Descrizione precedente corrente Variazione Proventi straordinari Totale Oneri straordinari In relazione a quanto disposto dall art. 2427, punto 13 del Codice Civile il seguente prospetto riporta la composizione degli oneri straordinari: Periodo Periodo Descrizione precedente corrente Variazione Oneri straordinari Totale

36 Imposte sul reddito Le imposte sul reddito sono iscritte nel conto economico per complessivi Euro (Euro nel precedente esercizio). La composizione delle singole voci è così rappresentata: Imposte Imposte Imposte Descrizione correnti anticipate differite IRES IRAP Totale Consolidato Fiscale A decorrere dall esercizio iniziato il 1 Luglio 2011 la società controllante Europa Investimenti Spa e le seguenti controllate: - Lanzone Uno Srl - Lanzone Due Spa - Lanzone Tre Srl - Lanzone Quattro Srl - Lanzone Cinque Srl - Lanzone Sei Srl - Lanzone Sette Srl - Lanzone Otto Srl - Lanzone Nove Srl - Lanzone Dieci Srl - Lanzone Undici Srl - Europa Investimenti Corporate Finance Srl - Europa Redbrick Advisors Srl hanno esercitato l opzione per il regime fiscale del Consolidato fiscale nazionale che consente di determinare l Ires su una base imponibile corrispondente alla somma algebrica degli imponibili positivi e negativi delle singole società. I rapporti economici, oltre che le responsabilità e gli obblighi reciproci, fra la società consolidante e le sue predette società controllate sono definiti nel Regolamento di consolidato per le società del Gruppo Europa Investimenti.

37 Determinazione dell imponibile IRES Società incluse nel consolidato fiscale: Europa Lanzone Lanzone Lanzone Lanzone Lanzone Lanzone Lanzone Descrizione Investimenti Spa Uno Srl Due Spa Tre Srl Quattro Srl Cinque Srl Sei Srl Sette Srl Risultato dell esercizio Imposte dell es. corr. e antic Variazioni in aumento Variazioni in diminuzione Imponibile fiscale Europa Investimenti Europa Lanzone Lanzone Lanzone Lanzone Corporate Redbrick Descrizione Otto Srl Nove Srl Dieci Srl Undici Srl Finance Srl Advisors Srl Totale Risultato dell esercizio Imposte dell es. corr. e antic Variazioni in aumento Variazioni in diminuzione Imponibile fiscale Rettifiche consolidato fiscale Imponibile fiscale Imposte correnti (aliq. base) 27,5% Imposte correnti effettive

38 Società escluse dal consolidato fiscale: Lanzone Descrizione Fieramosca Srl Diciotto Srl Eurodemo Srl Risultato dell esercizio Imposte dell es. correnti e antic Variazioni in aumento Variazioni in diminuzione Perdite fiscali periodi precedenti Imponibile fiscale Imposte correnti (aliquota base) 27,5% 27,5% 27,5% Imposte correnti effettive

39 Determinazione dell imponibile irap Europa Lanzone Lanzone Lanzone Lanzone Lanzone Lanzone Lanzone Descrizione Investimenti Spa Uno Srl Due Spa Tre Srl Quattro Srl Cinque Srl Sei Srl Sette Srl Diff. Comp. pos. e neg Var. in aumento Var. in diminuzione Deduz. art 11 Dlgs Imponibile Irap Aliquota 4,25% 3,9% 3,9% 3,9% 3,9% 3,9% 3,9% 3,9% Imp. correnti effettive Europa Investimenti Lanzone Lanzone Lanzone Lanzone Corporate Lanzone Descrizione Otto Srl Nove Srl Dieci Srl Undici Srl Finance Srl Eurodemo Srl Fieramosca Srl Diciotto Srl Diff. Comp. pos. e neg Var. in aumento Var. in diminuzione Deduz. art 11 Dlgs Imponibile Irap Aliquota 3,9% 3,9% 3,9% 3,9% 3,9% 3,9% 3,9% 3,9% Imp. correnti effettive

40 Composizione e movimenti intervenuti nelle attività per imposte anticipate La composizione ed i movimenti della voce Crediti per imposte anticipate concernenti le differenze temporanee deducibili sono così rappresentati: IRES IRAP Descrizione da diff. tempor. da diff. tempor. Totale 1. Importo iniziale Aumenti Imposte anticip. sorte nell esercizio Altri aumenti Diminuzioni Imposte anticip. annullate nell esercizio Altre diminuzioni Importo finale Composizione e movimenti intervenuti nei fondi per imposte differite La composizione ed i movimenti della voce Fondi per imposte differite concernenti le differenze temporanee deducibili sono così rappresentati: IRES IRAP Descrizione da diff. tempor. da diff. tempor. Totale 1. Importo iniziale Aumenti Imposte diff. sorte nell esercizio Altri aumenti Diminuzioni Imposte diff. annullate nell esercizio Altre diminuzioni Importo finale

41 Altre Informazioni Composizione del personale Vengono di seguito riportate le informazioni concernenti il personale, ai sensi dell art. 2427, punto 15 del Codice Civile: alla data del 30 Giugno 2012 il Gruppo occupa numero 12 impiegati, mentre il numero medio dei dipendenti nel corso dell esercizio sociale è di 10. Compensi agli organi sociali Vengono di seguito riportate le informazioni concernenti gli amministratori ed i sindaci, ai sensi dell art. 2427, punto 16 del Codice Civile: Descrizione Importo Amministratori Sindaci Compensi alla società di revisione Qui di seguito vengono riportate le informazioni concernenti i compensi per l attività di revisione legale dei conti ai sensi dell art punto 16-bis del Codice Civile: Descrizione Importo Revisione legale dei conti Operazioni con dirigenti, amministratori, sindaci e soci Nel corso dell esercizio le società del Gruppo hanno intrattenuto rapporti di natura professionale con amministratori e parti correlate per importi non rilevanti e comunque a normali condizioni di mercato. Operazioni realizzate con parti correlate Ai sensi dell art. 2427, punto 22-bis del Codice Civile si segnala che la società ha realizzato operazioni con parti correlate a normali condizioni di mercato. Di seguito viene riportato un prospetto riepilogativo dei rapporti economici e patrimoniali intercorsi tra Europa Investimenti e le imprese da essa controllate, collegate, controllanti e consorelle.

42 Descrizione Crediti Debiti Ricavi Costi Lanzone Uno Srl Lanzone Due Spa Lanzone Tre Srl Lanzone Quattro Srl Lanzone Cinque Srl Lanzone Sei Srl Lanzone Sette Srl Lanzone Otto Srl Lanzone Nove Srl Lanzone Dieci Srl Lanzone Undici Srl Lanzone Dodici Srl Lanzone Diciotto Srl Eurodemo Srl Europa Invest. Corp. Finance Srl Europa Investimenti Aziende Srl Europa Redbrick Advisors Srl

43 Si rimanda alle sezioni dedicate della presente Nota Integrativa per quanto concerne i compensi riconosciuti agli amministratori e ai sindaci. Direzione e coordinamento Ai sensi dell art bis del Codice Civile, si precisa che Europa investimenti Spa svolge attività di direzione e coordinamento sulle partecipate: - Lanzone Uno Srl - Lanzone Due Spa - Lanzone Tre Srl - Lanzone Quattro Srl - Lanzone Cinque Srl - Lanzone Sette Srl - Lanzone Otto Srl - Lanzone Nove Srl - Lanzone Dieci Srl - Lanzone Diciotto Srl Si rinvia alla Relazione sulla gestione per quanto riguarda le informazioni afferenti la natura dell attività d impresa ed i fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell esercizio. Il Presidente del Consiglio d Amministrazione