Sarasin Sustainable Bond

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1 Sarasin Sustainable Bond Profilo di sviluppo sostenibile Situazione: agosto

2 : Il fondo è stato verificato dal Comitato consultivo per lo sviluppo sostenibile e soddisfa i requisiti previsti per l assegnazione del marchio «Sviluppo sostenibile controllato». Il fondo rispetta tutti i criteri di esclusione richiesti dal Comitato consultivo per lo sviluppo sostenibile e ha sottoscritto lo standard di qualità ARISTA 3.0 e le Linee guida Eurosif per la trasparenza. Per quanto concerne l investimento in aree controverse, il fondo non esclude alcun settore, ma applica severi criteri di sostenibilità per la valutazione degli investimenti. Beni di prima necessità (industria alimentare) Nell ambito dell industria ittica, sono ritenuti criteri positivi il rispetto delle disposizioni MSC, nonché gli obiettivi e i programmi finalizzati all incremento della quota MSC e i dati sulla quota MSC in rapporto alla cifra d affari complessiva realizzata con la vendita di pesce. Poiché il fondo non investe direttamente in imprese di pesca, i criteri si applicano principalmente ai relativi fornitori. In ambito agricolo, i più importanti criteri positivi sono le direttive e le misure finalizzate a promuovere metodi agricoli sostenibili. Le attività svolte in aree protette, i dissodamenti e l uso di pesticidi sono valutati come criteri negativi. Fornitori/Utility (infrastrutture) Il tema controverso dell approvvigionamento idrico evidenzia la difficoltà di osservare alcuni criteri di «best practice» in assenza di standard riconosciuti. Ad esempio, la valutazione non contempla la questione della politica dei prezzi con riferimento agli strati più poveri della popolazione. In presenza di comunicati stampa o rapporti di ONG, costituiscono invece criteri validi il problematico aspetto dell approvvigionamento di acqua potabile alla popolazione e l osservanza di standard di qualità. Il finanziamento o la costruzione di dighe possono avere conseguenze significative sul piano sociale ed ecologico. Il fondo rispetta le direttive della World Commission on Dams (WCD) (ad es. la presenza di direttive e misure volte a coinvolgere la popolazione nella pianificazione di grandi progetti viene valutata positivamente). La presenza di attività vietate in aree protette viene valutata sulla base di comunicati stampa o rapporti di ONG. Basic Materials (industria estrattiva e materie prime) Negli investimenti che riguardano l industria estrattiva e le miniere, il rispetto delle aree protette, il coinvolgimento della popolazione locale e i diritti di sovranità degli Stati sulle risorse naturali sono oggetto di controllo e verifica. La trasparenza dei contratti di produzione e dei pagamenti destinati ai governi sono considerati criteri positivi. Nel settore della selvicoltura, un criterio decisivo per la valutazione è rappresentato dalla quota di prodotti con certificazione FSC. Inoltre si considerano le prassi positive e negative nell ambito della selvicoltura sostenibile. Energia (petrolio, gas, energie rinnovabili) Per gli investimenti in agrocarburanti, il criterio di «best practice» prevede l utilizzo di tecnologie di 2 a generazione (ad es. rifiuti, cascami di legno). Il fondo non esclude i biocarburanti di 1 a generazione (ad es. cereali, mais, canna da zucchero), che tuttavia vengono valutati con un rating negativo, mentre i biocombustibili di 2 a generazione sono valutati positivamente. Lo stesso dicasi per l efficienza del carburante. Costituiscono criteri di valutazione positivi le direttive e le misure finalizzate allo sviluppo di metodi di coltivazione sostenibili, senza ricorso alla manipolazione genetica, nonché le misure di controllo sulle condizioni di lavoro e il miglioramento degli standard sociali nella catena di fornitura. Nell ambito dell estrazione di combustibili fossili e della costruzione di condotte, vengono rispettati i criteri di «best practice» richiesti. Ricevono una valutazione negativa l estrazione di riserve non convenzionali di petrolio (sabbie e scisti bituminosi), le attività in aree protette, il mancato rispetto dei diritti (territoriali) delle popolazioni locali e la violazione delle leggi dei singoli Paesi. Positivamente vengono invece valutati fattori quali la trasparenza dei contratti di produzione e dei pagamenti effettuati ai governi, e l esistenza di un sistema di gestione dell ambiente e della sicurezza. Beni di consumo ciclici Nel settore d investimento dell industria automobilistica sono considerati criteri positivi le emissioni ridotte di CO 2 del parco veicoli e i programmi di ricerca e sviluppo dedicati alle attività di ricerca e sviluppo di tecnologie pulite e prodotti innovativi ecologici. La carenza di standard ambientali e sociali lungo la catena di fornitura comporta una valutazione negativa. Industria farmaceutica e settore medico/sanitario L accesso alle cure mediche (Access to Medicine) è un aspetto importante degli investimenti nell industria farmaceutica, per questo le misure e i programmi volti a favorire l accesso a farmaci e strutture medicali sono valutati come criteri positivi. 2 Banca Coop Fondi d investimento legati ad uno sviluppo sostenibile Sarasin Sustainable Bond Situazione: agosto 2012

3 Criteri di esclusione Escluso Non esplicitamente escluso Osservazioni Settori: Industria degli armamenti Industria nucleare Tecnologia genetica (in agricoltura) Tabacco Alcol/droghe Gioco d azzardo Nessun criterio di esclusione esplicito. Ad oggi non è stato effettuato alcun investimento. Pornografia Pratiche: Corruzione Riciclaggio di denaro Violazioni delle norme ONU sull embargo Non garantiti. Violazioni della Convenzione dell ONU sui diritti umani Violazioni dei diritti fondamentali nel lavoro (ILO) Paesi (per i titoli di Stato): Norme ONU sull embargo Convenzione dell ONU sui diritti umani Non garantite. Criteri di esclusione aggiuntivi del fondo: Prodotti chimici a base di cloro e prodotti agrochimici Sono inoltre escluse a prescindere dalla quota delle vendite le 30 imprese con i più elevati fatturati di commesse militari su scala mondiale e le 10 imprese con le maggiori vendite mondiali di sementi geneticamente modificati. Linee guida Eurosif per la trasparenza Standard di qualità ARISTA 3.0 Sottoscritto Non sottoscritto Osservazioni Principio dell impegno Esercizio del diritto di voto Sì No Osservazioni 3 Banca Coop Fondi d investimento legati ad uno sviluppo sostenibile Sarasin Sustainable Bond Situazione: agosto 2012

4 effettuato non effettuato Osservazioni sui criteri vincolanti Beni di prima necessità (Industria alimentare) Pesca/pesca di cattura Agricoltura Sono considerati criteri positivi l incremento della quota MSC (e il rispetto delle disposizioni previste da tale organizzazione), e i dati sulla quota MSC in rapporto alla cifra d affari complessiva realizzata con la vendita di pesce. La presenza di informazioni su prassi critiche (comunicati stampa o rapporti di ONG) incide negativamente sulla valutazione. Il fondo non investe direttamente in imprese di pesca. Le attività svolte in aree protette, i dissodamenti e l uso di pesticidi sono fattori che comportano una valutazione negativa. Sono contemplati come criteri positivi le direttive e le misure volte alla promozione di metodi agricoli sostenibili. L eventuale presenza di comunicati stampa o rapporti di ONG negativi incide sulla valutazione. Per quanto concerne altri punti critici quali standard di protezione degli animali e diritti delle comunità locali, in genere Sarasin non rileva informazioni in merito. Fornitori/Utility (infrastrutture) Approvvigionamento idrico Finanziamento o costruzione di dighe Basic Materials (industria estrattiva e materie prime) Industria estrattiva e miniere Selvicoltura In presenza di comunicati stampa o rapporti di ONG, vengono considerati come criteri il problematico aspetto dell approvvigionamento di acqua potabile alla popolazione e l osservanza di standard di qualità. Per il momento la valutazione non contempla la questione della politica dei prezzi con riferimento agli strati più poveri della popolazione. La presenza di informazioni su prassi critiche incide negativamente sulla valutazione. Eventuali comunicati stampa o rapporti di ONG relativi a possibili controversie sul coinvolgimento della popolazione in grandi progetti comportano una valutazione negativa. Costituiscono invece criteri positivi le direttive e le misure finalizzate alle valutazioni di impatto, così come il coinvolgimento della popolazione nella pianificazione di grandi progetti. Si considerano criteri quali il rispetto delle aree protette, il coinvolgimento della popolazione locale e i diritti di sovranità degli Stati sulle risorse naturali. Costituiscono criteri positivi le direttive e le misure finalizzate alle valutazioni di impatto e quelle volte al coinvolgimento della popolazione nella pianificazione di grandi progetti. Anche la trasparenza dei contratti di produzione e dei pagamenti destinati ai governi è inclusa quale criterio positivo (adesione alla Extractive Industries Transparency Initiative [EITI]). La quota di prodotti con certificazione FSC non ha valore di criterio di esclusione, bensì di criterio positivo sotto il profilo quantitativo. Un altro criterio positivo di valutazione è rappresentato dalla strategia di ampliamento della quota di prodotti FSC. Nell ambito del criterio delle pratiche sostenibili in selvicoltura, vengono considerate le prassi positive e quelle negative. La presenza di informazioni su prassi critiche o controversie (rapporti di ONG, comunicati stampa, informazioni aziendali) incide negativamente sulla valutazione. 4 Banca Coop Fondi d investimento legati ad uno sviluppo sostenibile Sarasin Sustainable Bond Situazione: agosto 2012

5 effettuato non effettuato Osservazioni sui criteri vincolanti Energia (petrolio, gas, energie rinnovabili) Agrocarburanti Estrazione di combustibili fossili e costruzione di condotte Beni di consumo ciclici Industria automobilistica Industria farmaceutica e settore medico/sanitario Industria farmaceutica Pur non essendo esclusi, i biocombustibili di prima generazione vengono valutati con un rating negativo, mentre i biocombustibili di seconda generazione sono valutati positivamente. Lo stesso dicasi per l efficienza del carburante. È valutata negativamente l esecuzione di lavori di dissodamento per ricavare terreno coltivabile. Costituiscono criteri positivi le direttive e le misure finalizzate allo sviluppo di metodi di coltivazione sostenibili, senza ricorso alla manipolazione genetica, nonché le misure di controllo delle condizioni di lavoro e il miglioramento degli standard sociali nella catena di fornitura. Pur non costituendo criteri di esclusione, sono valutate negativamente le attività di estrazione da riserve petrolifere non convenzionali (sabbie e scisti bituminosi), le attività in aree protette, il mancato rispetto dei diritti (territoriali) della popolazione locale e la violazione delle leggi dei singoli Paesi. Costituiscono criteri positivi le misure di controllo e le direttive sulla sicurezza degli impianti, l esistenza di sistemi di gestione dell ambiente e della sicurezza e la trasparenza dei contratti di produzione e dei pagamenti effettuati ai governi (adesione all EITI, Extractive Industries Transparency Initiative). Sono criteri positivi le emissioni ridotte di CO 2 del parco veicoli, i programmi dedicati alle attività di ricerca e sviluppo per tecnologie pulite e prodotti innovativi ecologici nonché la presenza di obiettivi di tutela ambientale. La carenza di standard ambientali e sociali lungo la catena di fornitura comporta invece una valutazione negativa. Si considerano inoltre le informazioni esterne sulla qualità della catena di fornitura. L accesso alle cure mediche (Access to Medicine) è un aspetto importante degli investimenti effettuati nell industria farmaceutica, per questo le misure e i programmi in questo contesto sono valutati come criteri positivi. Gli aspetti che riguardano la domanda di brevetto per risorse genetiche e gli indennizzi per l impiego delle stesse, nonché l osservanza del protocollo sull Access and Benefit Sharing (ABS) sono valutati negativamente, qualora sussistano informazioni relative a violazioni. 5 Banca Coop Fondi d investimento legati ad uno sviluppo sostenibile Sarasin Sustainable Bond Situazione: agosto 2012