Roma, 29 marzo nuove norme e le opportunità per le. Andrea Stoppa

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1 Roma, 29 marzo 2004 Convegno Coldiretti La gestione del rischio in agricoltura: le nuove norme e le opportunità per le imprese Le esperienze di riferimento nella gestione del rischio in agricoltura Andrea Stoppa

2 Lo stato dell arte nella gestione del rischio Obiettivo della presentazione Descrivere le principali caratteristiche di alcune delle più importanti esperienze in materia di gestione dei rischi agricoli Mettere in evidenza i fattori che hanno reso possibile lo sviluppo di tali esperienze: 1. gli orientamenti di politica agricola 2. la struttura e le caratteristiche dei mercati agricoli 3. la configurazione istituzionale e le regole amministrative

3 La gestione del rischio in Canada

4 Il Canada e il nuovo Programma quadro di politica agraria Nel 2003 il Canada ha introdotto un nuovo Programma quadro di politica agricola Fra le cinque direttrici del Programma quadro la gestione del rischio è al primo posto La strategia di gestione del rischio è orientata verso la protezione del reddito aziendale Il sistema è stato finora gestito interamente dall operatore pubblico. I nuovi programmi aprono degli spazi per gli operatori privati

5 Protezione del reddito e assicurazioni sui prodotti Nell ambito della direttrice gestione del rischio le linee di intervento sono due: 1. stabilizzazione e tutela del reddito aziendale 2. coperture assicurative per le produzioni

6 La stabilizzazione del reddito: il NISA Da diversi anni i produttori Canadesi hanno la possibilità di accantonare risorse da utilizzare in anni di crisi Con il programma NISA (Net Income Stabilization Account) il governo contribuisce con capitale e interessi al risparmio dei produttori (risparmio max. 20% del fatturato, con limite al contributo pubblico del 3% del fatturato; maggiorazione del tasso di interesse del 3%) I fondi accumulati nel conto possono essere prelevati dai produttori solo nel caso di andamenti sfavorevoli (quando il margine lordo aziendale di riferimento (ricavi costi) scende al di sotto della media degli ultimi 5 anni)

7 La tutela del reddito nei casi di emergenza" Per i casi di emergenza, nel 1998 il governo Canadese ha introdotto l AIDA (Agricultural Income Disaster Assistance), poi rinominato CFIP L AIDA interveniva ad integrare il reddito lordo delle imprese in caso questo scendesse al di sotto del 70% della media dei tre anni precedenti Essendo stato progettato per reintegrare il reddito aziendale (e non il ricavo di una specifica attività), e contemplando una soglia del 70%, l AIDA era uno dei pochi programmi compatibili con le regole della scatola verde del Wto

8 Un nuovo schema di politica agricola unisce stabilizzazione e tutela del reddito Dal 2004 il CAIS (Canadian Agricultural Income Stabilization), sostituisce il NISA e l AIDA integrandone le funzioni Come per il Nisa, condizione necessaria per poter partecipare ai benefici del Cais è quella di contribuire con risorse dell impresa Il produttore ha diritto a ricevere degli aiuti quando il margine lordo dell impresa scende al di sotto della media del margine lordo degli ultimi 5 anni E possibile selezionare livelli di protezione del reddito fra il 70% e il 92%. La contribuzione del produttore è proporzionale al livello di protezione selezionato e oscilla in un intervallo che va dal 14 al 22% del margine di riferimento.

9 Stabilizzazione In caso di riduzione del reddito il produttore ha diritto a ricevere integrazioni Fino a riduzioni del 30%, il produttore partecipa alla reintegrazione del reddito con quote significative del risparmio. Per riduzioni di reddito che vanno oltre il 30%, si passa dalla stabililizzazione all emergenza e il governo copre l 80% della Emergenza 100% 85% 70% 0% Prelievo dal conto di risparmio del produttore 50% (1 $) 50% (1 $) 30% (1 $) 70% (2,3 $) 20% (1 $) Contributo pubblico 80% (4 $) Reddito del produttore reintegrazione

10 Il sistema di protezione del reddito aziendale presenta elementi interessanti Agendo sulla tutela del reddito aziendale, il governo canadese tenta di dare risposte a molteplici obiettivi con un solo meccanismo di intervento Il programma Cais rende i produttori responsabili in quanto partecipano attivamente mettendo in gioco risorse proprie E bene mettere in evidenza che il programma stabilizza il reddito dei produttori non lo incrementa Per applicare tali tipo di programmi è necessario poter disporre di di riferimenti contabili aziendali attendibili L applicazione del sistema è agevolato dal fatto che in Canada le imprese agricole sono circa (300 ha circa di superficie media)

11 La gestione dei rischi agricoli negli Usa

12 La politica agricola Usa: una botte di ferro I produttori Usa possono beneficiare di tre tipi di pagamenti: Prezzi minimi per i prodotti (loan rates) Pagamenti disaccoppiati (simili al Regime di pagamento unico introdotto dalla Riforma Fischler) Pagamenti anticiclici (ulteriori aiuti al reddito in caso i ricavi non raggiungano livelli obiettivo) I produttori Usa hanno inoltre accesso al sistema pubblico di gestione del rischio più costoso (3 miliardi di dollari) e diversificato

13 Gli strumenti per gestire il rischio a disposizione dei produttori USA Polizze base Catastrophic coverage (CAT): al costo nominale di 100 dollari per coltura assicurata la polizza CAT garantisce il 50% della resa al 55% del prezzo del prodotto stabilito Polizze rese Multiperil Crop Insurance (MCPI): assicurazione rese su base individuale Group Risk Plan (GRP): assicurazione rese su base geografica Dollar Plan: assicurazione sulle rese fondata sui costi di produzione (per alcuni prodotti ortofrutticoli) Polizze ricavi Group Revenue Insurance Policy (GRIP): polizza ricavi su base di area geografica Adjusted Gross Revenue (AGR): polizza ricavi aziendale che include in un unica polizza tutte le attività produttive incluse parte dei redditi provenienti dagli allevamenti. Per calcolare la base di ricavo aziendale da assicurare vengono utilizzati dati provenienti dalle dichiarazioni dei redditi Crop Revenue Coverage (CRC), Income Protection (IP), Revenue Assurance (RA): polizze ricavi su base aziendale (differenziate per dettagli tecnici della copertura)

14 Il sostegno alle polizze assicurative negli USA Il sostegno pubblico alle polizze assicurative per l agricoltura è veicolato in tre modi: 1) contributo del 24% sul costo di commercializzazione 2) sussidi ai premi assicurativi 3) sostegno alla riassicurazione Il governo fornisce anche la polizza CAT (50% della resa al 55% del prezzo atteso) al costo simbolico di $ 100 per coltura assicurata

15 Il mercato offre l opportunità di gestire il rischio di prezzo Prezzo finale con FUTURES (B) A C prezzi finali Prezzo finale con OPTIONS (C) B Prezzo finale senza copertura (A) prezzo di mercato alla consegna

16 Grazie ai futures, negli Usa è possibile adottare coperture sul ricavo Con le polizze ricavo si gestisce contemporaneamente rischio di resa e rischio di prezzo Le polizze sui ricavi assicurano determinati livelli di ricavo come prodotto fra resa e prezzo Nelle polizze multirischio il prezzo da applicare al prodotto assicurato è fissato in anticipo ed è quindi costante. Nelle polizze ricavo il prezzo entra invece come variabile assicurata Per assicurare il ricavo è necessario disporre di un indicatore del livello di prezzo al momento del raccolto affidabile e non contestabile Gli strumenti più adatti sono i contratti futures. Le polizze assicurative sui ricavi sono diffuse dove esistono tali strumenti

17 La polizza ricavo: un esempio Ricavo previsto per ettaro di mais Resa di riferimento per il mais 80 quintali/ettaro X 12 /quintale = 960 Previsione del prezzo del mais alla raccolta in base ai futures Ricavo effettivo alla raccolta 73 quintali/ ettaro X 10 /quintale = 730 Indennizzo = 230

18 In Europa i derivati sui prodotti agricoli sono meno diffusi Le principali borse merci Europee che scambiano derivati su prodotti agricoli sono: LIFFE (London International Futures and Financial Exchange) derivati su: Cacao, Caffè, Zucchero, Frumento tenero, Orzo, Patate MATIF (Marché A Terme d'instruments Financiers) derivati su: Frumento, Mais, Colza, farine di Colza, olio di Colza Amsterdam Exchanges derivati su: Patate, Suini vivi, Suinetti, Uova WTB - Hannover Commodity Exchange derivati su: Patate, Frumento, Suini vivi, Suinetti FC&M Valencia ATTIVITA CESSATA derivati su: Arance navel e Arance valencia MFAO (Mercado de Futuros del Aceite de Oliva) APERTA febbraio 2004 Futures su olio di oliva

19 La gestione dei rischi agricoli in Spagna

20 Il sistema assicurativo spagnolo si fonda sull interazione di quattro componenti ENESA ENESA ente pubblico che rappresenta il Ministero dell agricoltura nella concertazione e nel sostegno ai premi assicurativi AGROSEGURO pool di oltre 40 compagnie che coassicura i rischi agricoli RIASSICURAZION E PUBBLICA PUBBLICA erogata da un organismo del Ministero dell economia PRODUTTORI PRODUTTORI partecipano alla formazione dei Piani assicurativi e utilizzano le coperture

21 Struttura del sistema assicurativo in Spagna Compagnie assicurative Ministero Agricoltura, Pesca e Alimentazione ENESA Commissione Generale Piano annuale Aiuti ai premi AGROSEGURO Polizze AGRICOLTORI & ALLEVATORI Riassicurazione Regioni Organizzazioni Professionali e Cooperative agricole Ministero Economia CONSORZIO COMPENSAZIONE ASSICURAZIONI Settore pubblico Settore privato

22 In Spagna sono disponibili polizze semplici, combinate, e multirischio Le coperture assicurative disponibili sono: polizze per la copertura di rischi semplici polizze per la copertura di rischi combinati - seguros combinados (due o più rischi coperti dalla stessa polizza) polizze multirischio integrali - seguros integrales - e sulle rese - seguros de rendimientos polizza ricavo per la patata (in sperimentazione dal 2003 legata alle quotazioni dei futures di Amsterdam) Polizze speciali per la zootecnia (morte, sacrificio obbligatorio, inutilizzazione temporale o perdita di funzione specifica causata da incidente malattia o epizoozia)

23 Diffusione delle polizze % produzione assicurata Acquacoltura Agrumi Banane Bovini da riprod. Cereali invernali Cereali invernali integ Cereali primaverili Cotone Frutta Leguminose - integ Olivo rese Ortaggi Riso Tabacco Uva da tavola Uva da vino

24 Esempi di tariffe per le polizze a disposizione degli agricoltori spagnoli Coltura Danno Rischi assicurati Tariffa 1) Polizze combinate Frutta Quantità e qualità GR, INON, VF 6,44% Quantità e qualità GR, INON, VF, GE 10,26% Agrumi Quantità e qualità GR, INON, VF 3,40% Quantità e qualità GR, INON, VF, GE 7,14% Cereali invernali Quantità GR, INON, INC 1,44% Cereali primaverili Quantità GR, INON, INC, VF 1,43% Uva da vino Quantità GR, INON, INC, VF, MF 5,06% Quantità GR, INON, INC, VF, MF, GE 7,78% Tabacco Quantità e qualità GR, INON, P, VF 3,91% Altre colture Quantità GR, INON, INC 1,99% Ortaggi (esempi) - Pomodoro Quantità e qualità GR, INON, V, GE 3,49% - Melone Quantità e qualità GR, INON, V, GE 3,64% Polizze integrali Cereali Quantità RESE 4,42% Uva di Rioja Quantità RESE 7,53% Uva di Lanzarote Quantità RESE 12,22% Cipolla di Lanzarote Quantità RESE 9,38% Fonte: ENESA, AGROSEGURO LEGENDA GR: grandine INON: inondazione V: vento VF: vento forte INC: incendio P: pioggia GE: gelata MF: marcescenza fisiologica RESE: garanzia sulla resa 1) Le tariffe indicate includono il costo per l assicurazione del valore della produzione addizionate dei costi di perizia. Non sono compresi quindi i costi di acquisizione delle polizze, quelli amministrativi, le imposte e la riassicurazione. Tali tariffe sono relative al 1998 e rappresentano i valori medi a livello nazionale.

25 Le multirischio in Spagna Il sistema spagnolo prevede due tipi di multirischio: integrali (integrales) e sulle rese (rendimientos) polizze integrali nelle polizze integrali la resa di riferimento per la garanzia è la resa di una area, mentre la resa effettiva è quella aziendale (n.b.: non è una polizza d area) la copertura è del 100% per la grandine e del 65% per la resa Sono disponibili per: cereali invernali in asciutta, leguminose da granella, Uva di Rioja e di Lanzarote, Cipolla di Lanzarote polizze rese le polizze rese rappresentano un affinamento delle integrali : sia la resa di riferimento che la resa effettiva sono quelle aziendali la copertura è del 100% per la grandine del 70% per la resa sono disponibili per: olive, mandorle, aziende con coltivazioni erbacee estensive, aziende frutticole (solo in alcune regioni), barbabietola, uva da vino

26 Strumenti di nuova generazione: i derivati meteorologici

27 I derivati meteorologici I derivati meteo hanno origine con la liberalizzazione nei mercati dell energia negli USA e trovano presto interessanti applicazioni in agricoltura (Canada, Usa, Spagna, Messico, India, ) Vengono utilizzati per assicurare le rese produttive attraverso la misurazione di variabili meteorologiche che hanno influenza sulla produzione (es. piovosità sulla resa di una coltura foraggera) Le indennità vengono erogate in base all andamento della variabile atmosferica e non sulla stima della quantità prodotta I derivati meteo eliminano alcuni dei problemi tipici delle polizze agricole (es. azzardo morale, costo perizie) Per avere successo, la relazione tra produzione e la variabile atmosferica deve essere evidente e misurabile

28 Considerazioni conclusive 1. Le scelte di politica agricola hanno un importanza fondamentale nello sviluppo di programmi di gestione del rischio. Il caso del Canada ne è forse la prova più evidente. 2. Le caratteristiche del mercato determinano la possibilità di sviluppare strumenti specifici. Le dimensioni dei sistemi agricoli nordamericani e le loro modalità operative rendono possibile la formazione di efficienti mercati di derivati con cui gestire rischio di prezzo (da cui la possibilità di stipulare polizze ricavo). 3. Anche in assenza di particolari indirizzi di politica agricola, e di specifiche caratteristiche strutturali, il caso della Spagna mostra come attraverso apposite configurazioni istituzionali sia possibile sviluppare esperienze di gestione del rischio significative.