ITALIAN TRADING FORUM

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1 ITALIAN TRADING FORUM Rimini, maggio 27 Le candele giapponesi Relatore: Maurizio Milano resp. analisi tecnica Gruppo Banca Sella NB: le slides sulle candele sono state realizzate da Giorgio Sogliani UFFICIO ANALISI TECNICA

2 Tipi di grafici: GRAFICI A BARRE un grafico a barre giornaliero, ogni giornata è rappresentata da una ea verticale che si estende dal minimo al massimo di seduta BAYER (16.52, 16.63, 15.89, 15.89, -.5) apertura di seduta è indicata da un trattino sulla sinistra, mentre chiusura di seduta è indicata da un trattino sulla destra Max seduta Min seduta Apertura Chiusura (prezzo di chiusura superiore al prezzo di apertura) Chiusura (prezzo di chiusura inferiore al Apertura

3 Tipi di Grafici: CANDELE GIAPPONESI - definizioni Fib 3 future (24,28, 24,285, 24,25, 24,28, +) Un grafico a candele è simile ad un grafico a barre, contiene le stesse informazioni ma è di più immediata evidenza Il segmento di barra che rappresenta l intervallo tra l apertura e la chiusura è rappresentato con un rettangolo denominato corpo della candela Se la chiusura è superiore all apertura, il corpo è rappresentato col colore bianco. Se invece la chiusura è inferiore all apertura, il corpo viene rappresentato in nero Gli eventuali segmenti verticali al di sopra e/o al di sotto del corpo, vengono denominati ombre 1:27 AM 11:12 AM 12:12 PM 1:12 PM 2:12 PM 3:12 PM 4:12 PM 5:12 PM 9:27 AM 7 1:12 AM 11:12 AM 12:12 PM 1:12 PM 2:12 PM 3:12 PM

4 ipi di grafici: Japanese Candlesticks es. di grafico giornaliero GENERALI (19.91, 2.61, 19.91, 2.6, +.74) Max giornaliero (ombra superiore) Chiusura (seduta positiva, quindi corpo bianco) Open 16. Min iornaliero (ombra nferiore) Chiusura (seduta negativa, quindi corpo nero) Open August September

5 9 CANDELE BASE 12 LONG LINES Il mercato esprime una chiara direzionalità

6 9 CANDELE BASE 8 SHORT LINES a 4a 3b 4b Il mercato è incerto sulla strada da prendere

7 9 CANDELE BASE 12 SHAVEN HEAD SHAVEN BOTTOM Battaglia tra tori ed orsi

8 9 CANDELE BASE DOJI 9 - Doji 9a - Long-Legged D. 9b -Gravestone D. 9c -Dragonfly D. 9d -Four Price D. Incertezza ed indecisione Il mercato può essere vicino ad un punto di svolta

9 CANDELE GIAPPONESI: 9 figure base BNP (42.35, 43.1, 41.6, 41.95, +.7) February March April May

10 Figure di inversione: Hammer (martello) e Hanging Man (impiccato) HAMMER / HANGING MAN Il martello e l impiccato sono candele singole, con un corpo piccolo rispetto alle ombre inferiori (1/3 o 1/4) e con un ombra superiore molto corta o assente del tutto 1 2 Il Martello si trova in un trend ribassista, e la sua forma segnala una forte discesa poi negata dai prezzi di chiusura L Impiccato si trova in un trend rialzista, segnala un mercato che prova a scendere, anche se poi mantiene le posizioni, quindi una perdita di spinta rialzista. Il nome nasce dall immagine grafica e sottolinea un rischio di rimanere appesi

11 Figure di Inversione: Inverted Hammer (martello rovesciato) e Shooting Star (stella cadente) 12 1 INVERTED HAMMER / SHOOTING STAR Il Martello rovesciato è simile al suo cugino, il Martello. Si trova in un trend negativo a segnala una perdita di spinta ribassista La Stella cadente si trova sui picchi di mercato e segnala un rischio di inversione

12 STELLA CADENTE ABN AMRO (15.9, 16.8, 15.48, 15.48, -.31) 18 Scenario e Psicologia dietro le candele In un trend rialzista, il mercato apre (a volte in gap-up), tocca un nuovo massimo e poi chiude vicino al minimo. Il segnale è negativo ed anticipa una possibile inversione di tendenza December Un rialzo di volatilità e volumi rafforza ulteriormente la significatività della figura February 13 12

13 Pattern di inversione: Bullish & Bearish Engulfing / descrizione BULLISH ENGULFING BLENDED BEARISH ENGULFING BLENDED L engulfing pattern è costituito da 2 corpi di colore opposto, con il secondo corpo che inghiotte completamente la candela precedente Il primo giorno dell engulfing presenta un corpo piccolo, mentre il giorno seguente ha un corpo lungo Il pattern riflette quindi un iniziale perdita di spinta seguitadaun importante battaglia, segnalando nell insieme una possibile inversione di tendenza

14 attern di inversione: Piercing Pattern & Dark Cloud (Nuvole nere PIERCING LINE BLENDED DARK CLOUD COVER BLENDED La Piercing Line ricorda il Bullish engulfing, ma fornisce un segnale più debole. Fondendo le due candele si ottiene un Ombrello di carta o un Martello, che segnalano comunque una possibile inversione al rialzo dei prezzi La Dark Cloud Cover (copertura di nuvole nere) ricorda un bearish engulfing, ma fornisce un segnale più debole. Fondendo le due candele si ottiene una stella cadente, che segnala una possibile inversione al ribasso

15 attern di inversione: Morning & Evening Star (Stella del mattino&della sera) MORNING STAR BLENDED 2 EVENING STAR BLENDED La Morning Star (stella del mattino) è un valido pattern rialzista. È costituito da 3 candele: una candela nera lunga, seguita da una candela corta che apre in gap-down e da una candela bianca lunga che apre in gap-up. Anche se il secondo gap non è strettamente indispensabile, rafforza sicuramente la validità del segnale. La Evening Star (stella della sera) è l analogo ribassista della stella del mattino, e compare sul picco di un trend rialzista UFFICIO ANALISI TECNICA

16 I Gaps: una breve definizione Gap-up 17 7 ap-down 16 8 EVENING STAR MORNING STAR BLENDED BLENDED Un Gap è un vuoto nei prezzi che si verifica quando: il minimo della seduta corrente è superiore al massimo della seduta precedente (gap-up) il massimo della seduta corrente è inferiore al minimo della seduta precedente (gap-down) Con le candele giapponesi, per gap si intende l intervallo tra i corpi delle due candele, senza prendere in considerazione i massimi ed i minimi

17 Pattern di inversione: Morning & Evening Star MORNING STAR BLENDED Il pattern Morning Star, se si effettua la fusione tra le 3 candele, si può ricondurre ad un Ombrello di carta o a un Martello, che è un altra importante figura di inversione di tendenza al rialzo EVENING STAR BLENDED Il pattern Evening Star, se si effettua la fusione tra le 3 candele, si può ricondurre ad una Stella cadente, che è un altra importante figura di inversione di tendenza al ribasso

18 Downside TASUKI GAP Grafico candlevolume AHOLD (3.81, 4.4, 3.77, 3.89, +.9) Il GAP gioca un importante ruolo come livello di forte resistenza Volumi elevati Volumi ridotti (segno di un debole rally) July August September October 7 x1

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20 IL MONEY MANAGEMENT UN DECALOGO PER IL TRADER 1 ) THE TREND IS YOUR FRIEND : MAI ANDARE CONTRO IL TREND 2 ) MAI MEDIARE IN PERDITA, SEMMAI MEDIARE IN UTILE 3 ) FISSARE SEMPRE DEI LIVELLI DI STOP LOSS PRIMA DI PRENDERE UNA POSIZIONE E POI RISPETTARLI 4 ) FARE STOP-TRAILING 5 ) EVITARE I MERCATI ED I TITOLI POCO LIQUIDI ED IPERVOLATILI

21 ) MANTENERE LA CALMA, NON ESSERE AVIDI NÉ SPERARE CONTRO L EVIDENZA ) NON RISCHIARE MAI PIÙ DEL 5-1 % DEL PROPRIO PATRIMONIO IN 1 VOLTA SOLA ) COSTITUIRE UN FONDO AMMORTAMENTO PERDITE CON GLI UTILI CONSEGUITI ) NON FARSI ASSORBIRE TROPPO DALL ATTIVITÀ DI TRADING: ALLA LUNGA OGORA! LAVORARE SU PIU ORIZZONTI/MERCATI PER DIVERSIFICARE IL RISCHIO ) DISCIPLINA: RICORDARSI DI OSSERVARE GLI ALTRI NOVE!! Tenere un Trading-Log, ovvero un diario in cui segnare il nostro personale modo di fare trading, può aiutarci ad essere disciplinati...e fino a quando non avremo elaborato ed affinato un metodo vincente è meglio lavorare con importi piccoli!

22 TECHNICAL ANALYSIS Technical analysis has been shown to generate statistically significant profits, despite its incompatibility with most economists notions of efficient markets Federal Reserve Bank of New York, C. L. Osler and P.H. Kevin Chang, Staff Report, No. 4, August 1995 Who are we to argue with the Fed?