Come investire il patrimonio nell era. dell incertezza

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1 18 febbraio 2011 Come investire il patrimonio nell era 2 dell incertezza Roberta Rossi ( consulente finanziaria indipendente

2 B O R S A R O M A N Z O UNA SINGOLARE EREDITA O tempora o mores.. Forse erano meglio case e gioielli che titoli e balzelli Forse

3 Caro nonno non so che fare dei titoli mi devo o no liberare?

4 Cara nipote le azioni non ti possono tradire la Borsa prima o poi deve salire

5 Caro nonno ma quanto devo aspettare sono almeno cinque anni che continua a calare 437 MILA EURO MILA EURO

6 Nonno di Borsa non capisco niente ora vado dal consulente

7 Nonno il consulente da un disastro mi ha salvato e ringrazio te e lui con animo grato CASH parcheggiato su conti deposito 08/02 34,81% 08/03 48,03% 08/05 8,35% 08/06 24,69% 08/07 79,97%

8 CONSULENZA PERSONALIZZATA FULL EXPERT Analisi delle esigenze del cliente Analisi del portafoglio attuale del Cliente Analisi del rischio del suo portafoglio e confronto con la sua propensione al rischio (questionario Mifid) e al momentum del mercato Cosa fare del portafoglio attuale: cosa tenere/vendere/ridurre/aumentare Cosa comprare Report quotidiani sul nuovo portafoglio (titoli vecchi e nuovi) Invio di segnali operativi via e sms sui titoli da comprare e vendere Monitoraggio quotidiano di tutti i titoli in portafoglio con valorizzazione giornaliera delle posizioni aperte e chiuse e calcolo del rendimento complessivo del portafoglio consigliato Disponibilità via skype telefono cellulare per ogni esigenza operativa Alert in caso di crisis situation

9 Esempi di check up di portafoglio: il portafoglio cavallo Domanda: cosa succede se il cavallo incontra l ostacolo?

10 Il portafoglio cavallo: ottimo in mercati toro ma cosa succede in mercati orso? Msnf wkdjkjwdasdqjkdwql Sjszn ehdkefhwefjwoi Sksf ekfefjelfjefje j -58,33%

11 Il rischio della strategia del cavallo è questo Finchè la Borsa sale va tutto bene, se scende nessuno ti invita a rallentare la corsa, nessuno ti avverte di scendere perché è pericoloso, si rimane sempre in pista con l acceleratore pigiato

12 Esempi di check up di portafoglio: Il portafoglio coniglio Domanda: cosa succede al coniglio se il mercato sale?

13 Il rischio della strategia del coniglio: il mercato sale e il coniglio sta a guardare

14 Ma poi il coniglio decide di saltare perché anche lui il mercato vuole cavalcare

15 Il cavallo e il coniglio: destini incrociati Si muovono sull onda delle emozioni (l avidità e paura) Non hanno una vera strategia di entrata e uscita dai mercati Saltano da un consulente e/o da un prodotto finanziario all altro (alla ricerca del guru di turno e di ricette facili per guadagnare) Non conoscono i rendimenti ottenuti in passato né li confrontano con l andamento del mercato ( all inizio è andata bene poi è andata male )

16 Strategia che seguo sui mercati azionari: 4 pilastri Metodo L entrata e l uscita dai mercati non sono dettati dal mio fiuto e sentiment personale ma da analisi e studi di tipo quantitativo sul momentum dei mercati (non esco perché ho paura come il coniglio ma perché ho un segnale di uscita) Opportunismo solo i temi di investimento con la maggiore forza relativa (quelli in cui OGGI e non ieri o domani stanno credendo i mercati) Selezione Non avere in portafoglio un po di tutto ma solo i temi di investimento con la maggiore forza relativa Exit strategy Avere non solo segnali di entrata sui mercati ma soprattutto di uscita (ridurre il rischio che davanti all ostacolo il cavallo non salti)

17 In Borsa seguiamo una strategia flessibile/opportunistica 170 AZIONARIO FLESSIBILE new INDICE MSCI WORLD AZIONARIO FLESSIBILE FULL EXPERT RENDIMENTO +12,87% DRAWDOWN -16% RENDIMENTO -13,66% DRAWDOWN -55,82%

18 Soprattutto sui temi di investimento più volatili è fondamentale avere una strategia attiva BRIC strategia flessibile Parvest Equity Bric Cap N1 EUR

19 Check up di portafoglio: errori più frequenti nella costruzione di un portafoglio obbligazionario Comporre il portafoglio in funzione del flusso cedolare desiderato dando per scontato il rimborso del capitale a scadenza Comprare titoli lunghi per avere cedole più corpose Non tener conto del sentiment di mercato sui vari emittenti e della sensibilità del prezzo dei titoli rispetto alla loro duration Quando i titoli sono sotto il nominale immobilizzare il portafoglio (aspettare la scadenza) Non avere una strategia di uscita o di diversificazione degna di questa nome (Cirio, Parmalat, Argentina, ) Comprare dosi massicce di obbligazioni della propria banca senza fare confronti (il rendimento è congruo? Il titolo è liquido?) solo perché la consideriamo sicura

20 Non ci sono più i Btp di una volta

21 Fai da te sui bond bancari: se questi sono titoli sicuri!

22 Consulenza finanziaria allo sportello La maggior parte delle persone non riesce a distinguere tra chi vende prodotti finanziari e chi fa consulenza su prodotti finanziari. Se dopo aver comprato un titolo nessuno vi chiama, nessuno mai vi dice se e quando venderlo, è perché vi siete rivolti a un venditore di prodotti finanziari, non a un consulente. Non avete pagato nulla per la consulenza. Certamente. Non l avete mai ricevuta!

23 Vera consulenza finanziaria. Full Expert: altro che il menu del giorno 2000 bond sotto osservazione

24 Vera consulenza finanziaria. Full Expert: bond selezionati in base al rapporto rendimento/rischio e al profilo di rischio del cliente Un esempio di interrogazione del nostro database

25 Vera consulenza finanziaria. Full Expert: indicazione al cliente dei titoli da acquistare Un portafoglio reale impostato lo scorso 10 novembre con titoli e pesi consigliati (mensilmente valutiamo eventuali modifiche)

26 Vera consulenza finanziaria. Full Expert: report quotidiani sul portafoglio consigliato New entry Il cliente di MoneyExpert.it ha sempre sotto controllo la situazione: in questo caso in 3 mesi un guadagno assoluto di 9346, del 3,15% che su base annua equivale a circa l 11,5%% sulla parte obbligazionaria discrezionale

27 Vara consulenza finanziaria. Full Expert: non solo i titoli sotto casa. Grazie ai fondi e alla nostra gestione attiva spaziamo urbi et orbi anche sull obbligazionario Operatività Full Expert con fondi

28 E le performance sono tutte scritte nero su bianco

29 Posizioni aperte e chiuse Msnf wkdjkjwdasdqjkdwql Sjszn ehdkefhwefjwoi Sksf ekfefjelfjefje j

30 Rendimenti

31 Consulenza personalizzata. Come fissare un appuntamento Milano, Piazza Vetra 21 Lerici, via Petriccioli 27

32 Segui i nostri aggiornamenti anche su

33 Credit & Avvertenze: Questo documento non può essere riprodotto o distribuito, né parzialmente né integralmente, senza citare integralmente tutte le fonti o richiedere l autorizzazione. Articoli, grafici o immagini quando se ne è reperita o identificata la fonte è stata citata nelle slide. Le informazioni e il materiale contenuti nel presente documento sono forniti esclusivamente per fini informativi e non devono essere utilizzati o considerati come un offerta o una sollecitazione all acquisto, alla vendita o alla sottoscrizione di qualsivoglia titolo o altro strumento finanziario. Questo documento non prende in considerazione gli obiettivi di investimento, la situazione finanziaria o le esigenze specifiche degli eventuali destinatari dello stesso che intendano investire in strumenti finanziari. Borsa Expert o Roberta Rossi non hanno intrapreso alcuna azione tesa ad assicurare che i titoli citati nel presente rapporto siano compatibili con le esigenze di un particolare investitore. Il presente rapporto non deve essere utilizzato in sostituzione di capacità di giudizio indipendenti. Il valore e il reddito dei titoli o degli strumenti finanziari citati nel presente documento possono aumentare come diminuire. Il valore di mercato può essere influenzato dall evoluzione dei fattori economici, finanziari o politici, dalla durata residua, dalle condizioni di mercato e dalla volatilità, o dalla qualità creditizia dell emittente o dell emittente di riferimento. Inoltre, i tassi di cambio possono influire positivamente o negativamente sul valore, sul prezzo o sul reddito dei titoli o degli investimenti correlati citati nel presente rapporto. Il valore di uno strumento finanziario può essere influenzato da numerosi fattori, e conseguentemente, gli investitori assumono di fatto tutti i rischi connessi e potrebbero non recuperare integralmente l importo originariamente investito. Gli investitori interessati all acquisto di uno strumento finanziario dovrebbero condurre le proprie ricerche e analisi sui rischi correlati alle operazioni su tale strumento. La performance passata non deve essere considerata come un indicazione o una garanzia dei risultati futuri e quindi né Borsa Expert (Bex), né Roberta Rossi, titolare di MoneyExpert.it (Mex) possono fornire né espressamente né implicitamente, alcuna attestazione o garanzia in merito alla performance futura. Il presente documento non illustra la politica di investimento di queste due strutture né costituisce una raccomandazione di investimento, ma si limita a presentare le diverse ipotesi, opinioni e metodi analitici degli analisti che lo hanno redatto. Inoltre, le informazioni, opinioni e stime contenute nel presente rapporto riflettono il giudizio espresso alla data di pubblicazione e sono soggette a variazioni senza preavviso. Sebbene le informazioni e le opinioni contenute nel presente documento siano state raccolte e formulate con ogni ragionevole attenzione, Bex e Mex non forniscono alcuna garanzia in merito alla loro precisione o completezza. Di conseguenza non si assumono alcuna responsabilità per le possibili perdite derivanti dall uso del presente documento, che viene messo a disposizione del destinatario esclusivamente per fini informativi.