PROSPETTO DI BASE. Relativo ai programmi di offerta dei prestiti obbligazionari denominati:

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1 Società Cooperativa con Sede legale in Carugate (Mi), Via De Gasperi 11 iscritta all Albo delle Banche al n. 4496, cod. ABI , all Albo delle Società Cooperative al n. A ed al Registro delle Imprese di Milano al n Codice Fiscale e Partita IVA PROSPETTO DI BASE Relativo ai programmi di offerta dei prestiti obbligazionari denominati: BCC CARUGATE E INZAGO OBBLIGAZIONI TASSO FISSO BCC CARUGATE E INZAGO OBBLIGAZIONI STEP - UP BCC CARUGATE E INZAGO OBBLIGAZIONI ZERO COUPON BCC CARUGATE E INZAGO OBBLIGAZIONI TASSO VARIABILE BCC CARUGATE E INZAGO OBBLIGAZIONI TASSO MISTO di BANCA DI CREDITO COOPERATIVO DI CARUGATE E INZAGO SOCIETÀ COOPERATIVA IN QUALITÀ DI EMITTENTE E RESPONSABILE DEL COLLOCAMENTO depositato presso CONSOB in data 21/07/2014 a seguito dell approvazione comunicata con nota n /14 del 17/07/2014. Il presente Documento costituisce un Prospetto di Base (il Prospetto di Base ) ai fini della Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva Prospetto ) ed è redatto in conformità all art. 14 del Regolamento 2004/809/CE e successive modifiche ed al Regolamento adottato da CONSOB con delibera n /1999 e successive modifiche. In occasione di ciascun Prestito, l Emittente predisporrà le condizioni definitive (le Condizioni Definitive ) che descriveranno le caratteristiche effettive delle obbligazioni unitamente alla nota di sintesi relativa alla singola emissione. Tali documenti saranno pubblicati sul sito internet della banca entro il giorno antecedente l inizio dell offerta e contestualmente trasmessi a CONSOB. Nell ambito del programma di prestiti obbligazionari descritto nel Prospetto di Base (il Programma ), la Banca di Credito Cooperativo di Carugate e Inzago ( BCC Carugate e Inzago o la Banca o l Emittente ), potrà emettere in una o più serie di emissioni (ciascuna un Prestito Obbligazionario o Prestito ), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore ad Euro (le Obbligazioni e ciascuna una Obbligazione ) aventi le caratteristiche indicate nel Prospetto di Base. L investitore è invitato a leggere con particolare attenzione la sezione Fattori di Rischio. L adempimento di pubblicazione del Prospetto di Base non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Il presente Prospetto di Base è a disposizione del pubblico, gratuitamente, presso la sede legale della Banca di Credito Cooperativo di Carugate e Inzago Società Cooperativa, via De Gasperi 11, Carugate (MI) ed è altresì consultabile sul sito internet della banca all indirizzo i

2 INDICE SINTETICO SEZIONE 1. DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITA 1 SEZIONE 2. DESCRIZIONE GENERALE DEL PROGRAMMA 2 SEZIONE 3. NOTA DI SINTESI 3 SEZIONE 4. FATTORI DI RISCHIO 19 SEZIONE 5. DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE 20 SEZIONE 6. NOTA INFORMATIVA Relativa al programma di offerta prestiti obbligazionari denominati: BCC Carugate e Inzago Obbligazioni Tasso Fisso BCC Carugate e Inzago Obbligazioni Step - Up BCC Carugate e Inzago Obbligazioni Zero Coupon BCC Carugate e Inzago Obbligazioni Tasso Variabile BCC Carugate e Inzago Obbligazioni Tasso Misto 39 ii

3 INDICE GENERALE SEZIONE 1. DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITA 1 1. PERSONE RESPONSABILI Persone Responsabili del Prospetto di Base Dichiarazione di Responsabilità 1 SEZIONE 2. DESCRIZIONE GENERALE DEL PROGRAMMA 2 SEZIONE 3. NOTA DI SINTESI 3 SEZIONE A INTRODUZIONE E AVVERTENZE 3 SEZIONE B EMITTENTE 3 SEZIONE C STRUMENTI FINANZIARI 9 SEZIONE D RISCHI 11 SEZIONE E OFFERTA 16 SEZIONE 4. FATTORI DI RISCHIO FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL EMITTENTE FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI SINGOLI STRUMENTI FINANZIARI OFFERTI 18 SEZIONE 5. DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE PERSONE RESPONSABILI REVISORI LEGALI DEI CONTI Nome e indirizzo dei revisori dell Emittente Informazioni circa dimissioni, revoche dall'incarico o mancato rinnovo dell incarico alla società di revisione FATTORI DI RISCHIO Fattori di rischio Informazioni finanziarie selezionate Principali dati patrimoniali e finanziari selezionati riferiti all Emittente INFORMAZIONI SULL EMITTENTE Storia ed evoluzione dell Emittente Denominazione legale e commerciale dell Emittente Luogo di registrazione dell' Emittente e suo numero di registrazione Data di costituzione e durata dell'emittente Domicilio e forma giuridica dell'emittente, legislazione in base alla quale opera, paese di costituzione, nonché indirizzo e numero di telefono della sede sociale Fatti recenti verificatisi nella vita dell'emittente sostanzialmente rilevanti per la valutazione della sua solvibilità PANORAMICA DELLE ATTIVITA Principali attività Breve descrizione delle principali attività dell emittente con indicazione delle principali categorie di prodotti venduti e/o servizi prestati Indicazione di nuovi prodotti e nuove attività, se significativi Principali mercati Posizione concorrenziale STRUTTURA ORGANIZZATIVA Breve descrizione del gruppo Dipendenza da altri soggetti INFORMAZIONI SULLE TENDENZE PREVISTE Dichiarazione attestante che non si sono verificati cambiamenti negativi sostanziali Informazioni su tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti che potrebbero ragionevolmente avere ripercussioni significative sulle prospettive dell' emittente almeno per l' esercizio in corso PREVISIONE E STIME DEGLI UTILI ORGANI DI AMMINISTRAZIONE, DI DIREZIONE E DI VIGILANZA Nome, indirizzo e funzioni presso l' Emittente Conflitti di interesse degli Organi di Amministrazione, di Direzione e di Vigilanza 35 iii

4 10. PRINCIPALI AZIONISTI Azioni di controllo Eventuali accordi, noti all'emittente, dalla cui attuazione possa scaturire ad una data successiva una variazione dell'assetto di controllo dell'emittente INFORMAZIONI FINANZIARIE RIGUARDANTI LE ATTIVITÀ E LE PASSIVITÀ, LA SITUAZIONE FINANZIARIA E I PROFITTI E LE PERDITE DELL' EMITTENTE Informazioni finanziarie relative agli esercizi passati Bilanci Revisione delle informazioni finanziarie annuali relative agli esercizi passati Le informazioni finanziarie relative agli esercizi passati Eventuali altre informazioni contenute nel Documento di Registrazione controllate dai revisori dei conti Data delle ultime informazioni finanziarie pubblicate Informazioni finanziarie infrannuali Procedimenti giudiziari e arbitrali Cambiamenti significativi nella situazione finanziaria dell'emittente CONTRATTI IMPORTANTI INFORMAZIONI PROVENIENTI DA TERZI, PARERI DI ESPERTI E DICHIARAZIONI DI INTERESSI Relazione e pareri di esperti Informazioni provenienti da terzi DOCUMENTI ACCESSIBILI AL PUBBLICO 37 SEZIONE 6. NOTA INFORMATIVA Relativa al programma di offerta prestiti obbligazionari denominati: BCC Carugate e Inzago Obbligazioni Tasso Fisso BCC Carugate e Inzago Obbligazioni Step - Up BCC Carugate e Inzago Obbligazioni Zero Coupon BCC Carugate e Inzago Obbligazioni Tasso Variabile BCC Carugate e Inzago Obbligazioni Tasso Misto PERSONE RESPONSABILI FATTORI DI RISCHIO Fattori di rischio relativi ai titoli offerti INFORMAZIONI ESSENZIALI Interessi di persone fisiche o giuridiche partecipanti all emissione / all offerta Ragioni dell'offerta e impiego dei proventi INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE Descrizione degli strumenti finanziari Legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari sono stati creati Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato della tenuta dei registri Divisa di emissione degli strumenti finanziari Ranking degli strumenti finanziari Diritti connessi agli strumenti finanziari Interessi Data di scadenza e modalità di ammortamento del prestito Il rendimento effettivo Rappresentanza degli obbligazionisti Delibere, autorizzazioni e approvazioni Data di emissione degli strumenti finanziari Restrizioni alla libera trasferibilità degli strumenti finanziari Regime fiscale CONDIZIONI DELL'OFFERTA Statistiche relative all'offerta, calendario previsto e modalità di sottoscrizione dell'offerta Condizioni alle quali l'offerta è subordinata Ammontare totale dell'offerta Periodo di validità dell'offerta e descrizione delle procedure di sottoscrizione Possibilità di riduzione dell'ammontare delle sottoscrizioni Ammontare minimo e massimo dell'importo sottoscrivibile Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari Diffusione dei risultati dell'offerta 49 iv

5 Eventuali diritti di prelazione Piano di ripartizione e di assegnazione Destinatari dell'offerta Comunicazione ai sottoscrittori dell'ammontare assegnato e della possibilità di iniziare le negoziazioni prima della comunicazione Fissazione del prezzo Prezzo di offerta Collocamento e sottoscrizione Soggetti incaricati del collocamento Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario Soggetti che accettano di sottoscrivere/collocare l'emissione sulla base di accordi particolari Data in cui è stato o sarà concluso l'accordo di sottoscrizione AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITA DI NEGOZIAZIONE Mercati presso i quali è stata richiesta l'ammissione alle negoziazioni degli strumenti finanziari Quotazione su altri mercati regolamentati Soggetti che si sono assunti l impegno di agire sul mercato secondario INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI Consulenti legati all'emissione Informazioni contenute nella Nota Informativa sottoposte a revisione Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica Informazioni provenienti da terzi Rating dell'emittente e dello strumento finanziario GARANZIE Natura della garanzia Campo d applicazione della garanzia Informazioni da comunicare al garante Documenti accessibili al pubblico MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE Modello delle condizioni definitive delle obbligazioni denominate BCC di Carugate e Inzago Tasso Fisso Modello delle condizioni definitive delle obbligazioni denominate BCC di Carugate e Inzago Step Up Modello delle condizioni definitive delle obbligazioni denominate BCC di Carugate e Inzago Zero Coupon Modello delle condizioni definitive delle obbligazioni denominate BCC di Carugate e Inzago Tasso Variabile Modello delle condizioni definitive delle obbligazioni denominate BCC di Carugate e Inzago Tasso Misto 68 v

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7 SEZIONE 2. DESCRIZIONE GENERALE DEL PROGRAMMA La Banca di Credito Cooperativo di Carugate e Inzago S.C., ha redatto il presente Prospetto di Base nel quadro di un programma di offerta di strumenti finanziari diversi dai titoli di capitale, suddivisi in obbligazioni con valore nominale inferiore ad Euro nel rispetto della disciplina vigente. Il programma di offerta è stato autorizzato dal Consiglio di Amministrazione di BCC Carugate in data 03 Giugno Il programma oggetto del presente Prospetto di Base prevede l emissione delle seguenti tipologie di Obbligazioni: BCC Carugate e Inzago Obbligazioni Tasso Fisso con il tasso prefissato costante all'emissione per tutta la durata del Prestito; BCC Carugate e Inzago Obbligazioni Step-Up con tassi delle cedole prefissati crescenti stabiliti all'emissione; BCC Carugate e Inzago Obbligazioni Tasso Variabile con tassi legati ad un parametro di indicizzazione indicato all' emissione, quindi variabili alla scadenza di ogni cedola durante la vita del Prestito Obbligazionario; BCC Carugate e Inzago Obbligazioni Zero Coupon che non prevedono il pagamento di cedole di interessi periodiche ma sono emesse ad un prezzo di emissione inferiore al valore nominale e alla data di scadenza del Prestito corrispondono, mediante il rimborso dell intero valore nominale, interessi pari alla differenza tra il prezzo di rimborso e il prezzo di emissione; BCC Carugate e Inzago Obbligazioni Tasso Misto che prevedono cedole iniziali prefissate e che successivamente vengono legate ad un parametro di indicizzazione indicato all' emissione. Il presente Prospetto di Base sarà valido per un periodo massimo di 12 mesi dalla data di deposito alla CONSOB e consta: - della Nota di Sintesi, che riassume le caratteristiche dell' Emittente e dei titoli oggetto di emissione; - del Documento di Registrazione contenente informazioni sull' Emittente e i rischi ad esso associati; - della Nota Informativa, che contiene le caratteristiche principali e rischi di ogni singola tipologia di obbligazioni. Successivamente, in occasione di ogni emissione di titoli, l Emittente provvederà a pubblicare un avviso contenente le caratteristiche specifiche e le condizioni definitive dei singoli Titoli emessi sulla base del presente Programma (le Condizioni Definitive ). Le Condizioni Definitive di ciascuna emissione di titoli dovranno essere lette unitamente al presente Prospetto di Base; esse saranno messe gratuitamente a disposizione del pubblico, unitamente alla nota di sintesi di ciascun prestito, presso la sede sociale dell Emittente, le filiali dello stesso nonché sul sito internet dell Emittente e contestualmente trasmesse a CONSOB. 2

8 SEZIONE 3. NOTA DI SINTESI SEZIONE A INTRODUZIONE E AVVERTENZE A.1 Introduzione Avvertenze A.2 Consenso accordato dall Emittente all utilizzo del Prospetto per successiva rivendita o collocamento finale di strumenti finanziari da parte di intermediari finanziari. La nota di Sintesi è costituita da una serie di informazioni denominate gli Elementi. Tali elementi sono numerati da A ed E. La presente Nota di Sintesi contiene tutti gli elementi richiesti in relazione alla tipologia di strumenti e di emittente. Dal momento che alcuni Elementi non devono essere riportati, potrebbero esserci salti di numerazione nella sequenza numerica degli Elementi. Nonostante venga richiesto l inserimento di alcuni Elementi in relazione alla tipologia di strumento e di emittente, può accadere che non sia possibile fornire alcuna pertinente informazione in merito ad alcuni Elementi. In questo caso sarà presente, nella Nota di Sintesi, una breve descrizione dell Elemento con l indicazione non applicabile. la presente Nota di Sintesi va letta come un introduzione al Prospetto di Base predisposto dall Emittente in relazione ai programmi di emissione dei prestiti obbligazionari denominati BCC Carugate e Inzago Obbligazioni Tasso Fisso, BCC Carugate e Inzago Obbligazioni Step Up, BCC Carugate e Inzago Obbligazioni Zero Coupon, BCC Carugate e Inzago Obbligazioni Tasso Variabile, BCC Carugate e Inzago Obbligazioni Tasso Misto qualsiasi decisione di investire negli strumenti finanziari dovrebbe basarsi sull esame da parte dell investitore del prospetto completo; qualora sia presentato un ricorso dinanzi all autorità giudiziaria in merito alle informazioni contenute nel Prospetto, l investitore ricorrente potrebbe essere tenuto, a norma del diritto nazionale degli Stati membri, a sostenere le spese di traduzione del prospetto prima dell inizio del procedimento; la responsabilità civile incombe solo alle persone che hanno presentato la Nota di Sintesi, comprese le sue eventuali traduzioni, ma soltanto se la Nota di Sintesi risulta fuorviante, imprecisa o incoerente se letta insieme con le altre parti del prospetto o non offre, se letta insieme con le altre parti del prospetto, le informazioni fondamentali per aiutare gli investitori al momento di valutare l opportunità di investire in tali strumenti finanziari. NON APPLICABILE. L'Emittente non ha prestato il consenso all'utilizzo del prospetto per la successiva rivendita o collocamento finale da parte di intermediari finanziari di strumenti finanziari originariamente offerti al pubblico dall emittente stesso (cosiddetto retail cascade). SEZIONE B EMITTENTE B.1 Denominazione legale e commerciale dell emittente B.2 Domicilio e forma giuridica dell'emittente, legislazione in base alla quale opera e suo Paese di costituzione La denominazione legale e commerciale dell Emittente è Banca di Credito Cooperativo di Carugate e Inzago Società Cooperativa. La Banca di Credito Cooperativo di Carugate e Inzago Società Cooperativa è una società cooperativa, costituita in Italia, a Carugate (MI), regolata ed operante in base al diritto italiano. Essa ha sede legale in Carugate (MI), in Via De Gasperi 11, è regolata dalla Legge Italiana ed opera e svolge la sua attività nel territorio di competenza secondo quanto espressamente previsto nello statuto all art. 3 3

9 B.4b B.5 B.9 B.10 B.12 Descrizione delle tendenze note riguardanti l emittente e i settori in cui opera. Se l Emittente fa parte di un gruppo, breve descrizione del gruppo. Previsione o stima degli utili. Descrizione della natura di eventuali rilievi contenuti nella relazione di revisione relativa alle informazioni finanziarie relative agli esercizi passati. Dati finanziari selezionati Dal 01 Dicembre 2013 ha effetto la fusione per incorporazione di BCC Inzago in BCC Carugate. Sebbene la dirigenza di BCC Carugate e Inzago ritenga che non sorgeranno problemi significativi, non vi è certezza che non sorgano difficoltà nel perfezionamento del processo di fusione. Tale operazione ha avuto effetti sui coefficienti patrimoniali e sugli indici di qualità degli impieghi. In particolare, il Tier1 si è ridotto dal 19,43% del 2012 al 16,78% del Il calo è attribuibile all aumento delle attività a rischio ponderate che sono passate da 908 milioni di euro a milioni di euro in seguito all incorporazione di BCC Inzago. Il Patrimonio di base è passato da 177 milioni di euro a 222 milioni di euro. La crescita è da ascrivere quasi interamente all apporto in termini di capitale sociale e delle riserve della incorporanda Bcc Inzago per complessivi 44 milioni di euro, formati da 24 milioni di capitale sociale e 20 di riserve L indice Sofferenze nette/crediti verso clientela netti è peggiorato dal 2,35% del 2012 al 6,30% del Sia numeratore che denominatore aumentano, ma a fronte di una crescita degli impieghi netti del 38% (interamente dovuta alla fusione) le sofferenze aumentano di circa 3 volte (269%). L aumento delle sofferenze non è stato generato solo dalla fusione (che ha portato circa 42 milioni di sofferenze nette in più, a fronte di una crescita complessiva di 57 milioni di euro), ma anche da un peggioramento della qualità del credito preesistente a causa della crisi del settore immobiliare, sul quale la BCC di Carugate è molto esposta. L indice Rettifiche di valore su crediti a sofferenza/sofferenze lorde è passato dal 50,31% al 48,14%. Questo indice rappresenta la copertura delle sofferenze, la sua diminuzione è da ascrivere alla forte crescita delle sofferenze, nonostante i forti accantonamenti effettuati passati dai 21 milioni del 2012 ai 72 milioni del 2013, sulla riduzione dell indice hanno inciso anche gli ammortamenti e le cessioni si crediti a sofferenza quasi interamente svalutati e l aumento dei crediti a sofferenza garantiti (quindi con coperture inferiori). L indice Rettifiche di valore su crediti incagliati/incagli lordi è passato dal 13,41% al 23,04%. Questo indice rappresenta la copertura degli incagli. La crescita della copertura è dovuta all apporto della fusione. I crediti incagliati apportati erano coperti da svalutazioni analitiche di notevole entità (22 milioni di euro di svalutazioni analitiche, a fronte di 67 milioni di euro di incagli lordi). L indice Rettifiche di valore collettive bonis/crediti in bonis è passato dal 0,49% all 1%. L incremento è da ascrivere in parte all apporto della fusione, infatti i crediti in bonis della BCC di Inzago erano coperti allo 1,41%, ed in parte ad una crescita dell ELR applicato per la svalutazione collettiva dei crediti derivanti dalla BCC di Carugate ante fusione in seguito al perdurare della crisi che ha peggiorato le aspettative di default e di recupero dei crediti a sofferenza. NON APPLICABILE. La Banca di Credito Cooperativo di Carugate e Inzago S.C. non appartiene ad un gruppo ai sensi dell art. 60 del D.Lgs. 385/93. NON APPLICABILE. L Emittente non effettua previsioni o stime degli utili. La società di revisione Deloitte & Touche S.p.A. ha revisionato il bilancio di esercizio chiuso al 31 dicembre 2012 e al 31 dicembre 2013, esprimendo un giudizio senza rilievi con apposite relazioni. Si riporta di seguito una sintesi dei dati economici, finanziari, patrimoniali e di solvibilità selezionati relativi all emittente e tratti dai bilanci sottoposti a revisione relativi agli esercizi 2012 e 2013 e dalle relazioni semestrali relative al 30 giugno 2012 e al 30 giugno I dati, espressi in migliaia di euro, sono stati redatti secondo i principi contabili internazionali IAS/IFRS. 4

10 I dati semestrali sono stati inseriti per meglio comprendere l evoluzione dei numeri di bilancio in seguito alla fusione per incorporazione di BCC Inzago in BCC Carugate effettiva dal 01/12/2013. TABELLA 1a PATRIMONIO DI VIGILANZA E COEFFICIENTI PATRIMONIALI (dati bilancio) Patrimonio di vigilanza e coefficienti patrimoniali 31/12/2013 BCC Carugate e Inzago 31/12/2012 BCC Carugate Coefficienti minimi normativi Total capital ratio (Patrimonio supplementare - tier 2) (*) 16,78% 19,43% 8,00% Tier 1 Capital ratio (Patrimonio di base - tier 1) (*) 16,78% 19,43% 4,00% Core tier 1(*) 16,78% 19,43% 2,00% Attività di rischio ponderate (migliaia di euro) Patrimonio di Vigilanza (espresso in migliaia di euro) Totale Patrimonio di Base Lordo Elementi da dedurre Totale Patrimonio di Base Netto Totale Patrimonio Supplementare Lordo Elementi da dedurre Totale Patrimonio Supplementare Netto - - Attività di rischio ponderate / Totale attivo 62,86% 61,76% (*) Il Core Tier One coincide con il Tier One in quanto l emittente non ha emesso strumenti innovativi di capitale o titoli subordinati assimilabili. TABELLA 1b PATRIMONIO DI VIGILANZA E COEFFICIENTI PATRIMONIALI (dati semestrali) Patrimonio di vigilanza e coefficienti patrimoniali 30/06/2013 BCC Carugate 30/06/2012 BCC Carugate 30/06/2013 BCC Inzago 30/06/2012 BCC Inzago Coefficienti minimi normativi Total capital ratio (Patrimonio supplementare - tier 2) (*) 19,36% 18,97% 9,55% 17,14% 8,00% Tier 1 Capital ratio (Patrimonio di base - tier 1) (*) 19,36% 18,97% 9,55% 17,03% 4,00% Core tier 1(*) 19,36% 18,97% 9,55% 17,03% 2,00% Attività di rischio ponderate (migliaia di euro) Patrimonio di Vigilanza (espresso in migliaia di euro) Totale Patrimonio di Base Lordo Elementi da dedurre Totale Patrimonio di Base Netto Totale Patrimonio Supplementare Lordo Elementi da dedurre Totale Patrimonio Supplementare Netto Attività di rischio ponderate / Totale attivo 62,84% 64,17% 113,70% 78,99% (*) Il Core Tier One coincide con il Tier One in quanto l emittente non ha emesso strumenti innovativi di capitale o titoli subordinati assimilabili. TABELLA 2a COMPOSIZIONE DEGLI IMPIEGHI VERSO LA CLIENTELA PER GRADO DI RISCHIO 31/12/2013 BCC Carugate e Inzago 31/12/2012 BCC Carugate 30/06/2013 BCC Carugate 30/06/2012 BCC Carugate 30/06/2013 BCC Inzago 30/06/2012 BCC Inzago IMPIEGHI LORDI , , , , , ,00 - Sofferenze Lorde , , , , , ,00 - Rettifiche su Sofferenze , , , , , ,00 - Incagli Lordi , , , , , ,00 - Rettifiche su incagli , , , , , ,00 - Esposizioni Ristrutturate , , , , Rettifiche su Esposizioni Ristrutturate 1.150,00 500,00 500,00 500, Esposizioni Scadute 6.680, , , , , ,00 - Rettiche su Esposizioni Scadute 1.074,00 356,00 372,00 255, , ,00 TOTALE PARTITE ANOMALE , , , , , ,00 TOTALE RETTIFICHE PARTITE ANOMALE , , , , , ,00 - Crediti in Bonis , , , , , ,00 - Rettifiche Crediti in Bonis 9.649, , , , , ,00 - Impieghi Netti , , , , , ,00 5

11 TABELLA 2b PRINCIPALI INDICATORI DI RISCHIOSITA CREDITIZIA E DI CONCENTRAZIONE (*) Il costo del rischio è definito dal rapporto fra le rettifiche su crediti (voce di Conto Economico) e l'ammontare dei crediti netti verso clientela (voce 70 Stato Patrimoniale Attivo) (**) Fonte dei dati relativi al sistema bancario: dati riferiti all aggregato banche minori (con totale fondi intermediati inferiore a 3,6 miliardi) tratti da Banca d Italia Rapporto di Stabilità n.4-novembre 2012, n. 5- aprile 2013, n.6-novembre 2013, n.1-maggio paragrafo La qualità del credito. TABELLA 3 PRINCIPALI DATI DI CONTO ECONOMICO TABELLA 4 PRINCIPALI DATI DI STATO PATRIMONIALE TABELLA 5 PRINCIPALI INDICATORI DI LIQUIDITA Liquidity Coverage Ratio** 207,60% 134,70% Net Stable Funding Ratio*** 123,49% 116,41% (**). L indice non è tratto da documentazione contabile pubblicata dall emittente e non è oggetto di controllo da parte dei revisori legali dei conti. (***) L indice non è tratto da documentazione contabile pubblicata dall emittente e non è oggetto di controllo da parte dei revisori legali dei conti. TABELLA 6 OPERAZIONI DI RIFINANZIAMENTO PRESSO BCE Data Decorrenza Quantità Data Scadenza 22 dicembre Milioni 29 gennaio marzo Milioni 26 febbraio /12/2013 BCC Carugate e Inzago 31/12/2012 BCC Carugate Loan to Deposit Ratio (impieghi clienti/racc diretta clienti)* 76,29% 81,71%

12 TABELLA 7 ESPOSIZIONE DEL EMITTENTE AL DEBITO SOVRANO Credit Spread Alla data di approvazione del Prospetto di Base, il valore del Credit spread di un titolo plain vanilla emesso dalla BCC di Carugate e Inzago S.C. preso a riferimento (benchmark) è pari a 156,80 bps (1,568%). Tale valore è stato determinato come differenza tra il rendimento del titolo plain vanilla dell Emittente e la curva INTEREST RATE SWAP di durata corrispondente. Il calcolo è stato effettuato sul prezzo di chiusura del 16/06/2014, pari a 100,18%, del titolo a tasso fisso con scadenza 22/11/2016 ed ISIN IT Il titolo oggetto di analisi è quotato su HI-MTF ed il suo ammontare in circolazione è pari a ,00 B.13 B.14 B.15 Dichiarazione attestante che non si sono verificati cambiamenti negativi sostanziali Cambiamenti significativi nella situazione finanziaria o commerciale dell'emittente. Descrizione di qualsiasi fatto relativo all Emittente che sia sostanzialmente rilevante per la valutazione della sua solvibilità. Indicare se l Emittente dipende da altri soggetti. Descrizione delle principali attività dell Emittente. La Banca di Credito Cooperativo di Carugate e Inzago S.C. dichiara che non si sono verificati cambiamenti negativi sostanziali delle prospettive della stessa dalla data dell ultimo bilancio sottoposto a revisione e pubblicato. La Banca di Credito Cooperativo di Carugate e Inzago attesta che non si sono verificati cambiamenti significativi nella situazione finanziaria o commerciale dalla chiusura dell ultimo esercizio per le quali sono state pubblicate informazioni finanziarie sottoposte a revisione (alla data del 31/12/2013). La Banca di Credito Cooperativo di Carugate e Inzago S.C. dichiara che non si sono di recente verificati fatti sostanzialmente rilevanti per la valutazione della propria solvibilità. Dal 01/12/2013 ha effetto la fusione per incorporazione di BCC Inzago in BCC Carugate. Gli effetti economici e finanziari dell operazione sono completamente inclusi nei dati di bilancio al 31/12/2013. NON APPLICABILE. L Emittente non fa parte di un gruppo. La Banca di Credito Cooperativo di Carugate e Inzago ha per oggetto la raccolta del risparmio e l esercizio del credito nelle sue varie forme. Essa può compiere, con l osservanza delle disposizioni vigenti, tutte le operazioni e i servizi bancari e finanziari consentiti, nonché ogni altra operazione strumentale o comunque connessa al raggiungimento dello scopo sociale, in conformità alle disposizioni emanate dall Autorità di Vigilanza. La Banca, la cui clientela di riferimento è rappresentata dai privati e dalle piccole e medie imprese, opera dunque nel settore dell intermediazione creditizia tradizionale offrendo: attività di erogazione del credito (affidamenti in conto corrente, anticipi salvo buon fine, anticipi su fatture, titoli e merci, sconto commerciale e finanziario, mutui, prestiti cambiari, finanziamenti import ed export, prestiti personali); attività di raccolta ed amministrazione del risparmio (conti correnti, depositi a risparmio, pronti contro termine, prestiti obbligazionari, certificati di deposito, custodia titoli, raccolta ordini su titoli e valute); 7

13 attività di raccolta ed amministrazione del risparmio (conti correnti, depositi a risparmio, pronti contro termine, prestiti obbligazionari, certificati di deposito, custodia titoli, raccolta ordini su titoli e valute); servizi di incasso e pagamento e di moneta elettronica (trasferimento di fondi in Italia e all estero, negoziazione di tratte, assegni e altri strumenti di pagamento, emissione/negoziazione di carte di credito/debito, installazione/attivazione di terminali POS, fornitura di servizi di pagamento per esercenti attività commerciali). La Banca colloca inoltre alla clientela i prodotti e servizi prevalentemente messi a disposizione dalle società del movimento del credito cooperativo nazionale o società con le quali sono stati sottoscritti accordi commerciali, nell ambito delle attività: o parabancaria (leasing e credito al consumo); o di risparmio gestito (fondi comuni di investimento,gestioni o patrimoniali e Sicav); di bancassicurazione (fondi pensione, prodotti assicurativi ramo vita e danni). La Banca opera sui mercati finanziari. La sua attività è però rivolta prevalentemente ai soci e/o ai residenti nella zona di competenza territoriale in ragione di quanto previsto nelle disposizioni di vigilanza e nello Statuto Sociale. B.16 B.17 B.18 B.19 Indicare se l emittente è direttamente/indiretta mente posseduto/controllat o e descrivere la natura del controllo. Indicare i rating attribuiti all emittente o ai suoi titoli. Descrizione della natura e della portata della garanzia Informazioni sul garante come se fosse l emittente dello stesso tipo di Strumento finanziario oggetto della garanzia. NON APPLICABILE. Per quanto a conoscenza, l emittente dichiara che non esistono partecipazioni di controllo ovvero azionisti che direttamente o indirettamente detengano quote superiori al 2% delle azioni emesse. NON APPLICABILE. All Emittente e ai suoi titoli di debito non è stato attribuito alcun livello di rating. L Emittente si riserva, per ogni emissione obbligazionaria, la facoltà di richiedere l ammissione alla garanzia del Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti. Tale facoltà sarà espressamente indicata nelle Condizioni Definitive relative ad ogni singola emissione. Il Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti è un consorzio costituito tra Banche di Credito Cooperativo. Scopo del Fondo, attraverso l apprestamento di un meccanismo di garanzia collettiva da parte delle banche consorziate, è la tutela dei portatori, persone fisiche o giuridiche, di titoli obbligazionari emessi dalle Banche consorziate. La garanzia è attuabile nell ipotesi di mancato adempimento alla scadenza dell obbligo di rimborso dei ratei di interessi o del capitale, nei limiti e con le modalità previsti dallo Statuto e dal Regolamento del Fondo. Il Fondo interviene, nel caso di inadempimento degli obblighi facenti capo alle Banche consorziate.. Il diritto all intervento del Fondo può essere esercitato solo nel caso in cui il portatore dimostri l ininterrotto possesso dei titoli nei tre mesi antecedenti l evento di default e per un ammontare massimo complessivo dei titoli posseduti da ciascun portatore non superiore a ,38 indipendentemente dallo loro derivazione da una o più emissioni obbligazionarie garantite. Sono comunque esclusi dalla garanzia i titoli detenuti dalle banche consorziate, e quelli detenuti, direttamente o indirettamente per interposta persona, dagli amministratori, dai sindaci e dall alta direzione delle Banche consorziate. Qualora i titoli siano depositati presso la stessa Banca emittente ovvero presso altra Banca, anche non consorziata, l intervento del Fondo è comunque subordinato ad una richiesta diretta in tal senso dei loro portatori ovvero ad un mandato espressamente conferito a questo scopo alla Banca depositaria Nell effettuazione degli interventi il Fondo si avvale dei mezzi che le consorziate si impegnano a tenere a disposizione dello stesso ai sensi degli artt. 5 e 25 dello statuto del Fondo. La somma di tali mezzi, calcolata con riferimento alle date del 30 giugno e del 31 dicembre antecedenti l evento di default, al netto degli importi somministrati per l effettuazione di precedenti interventi, rappresenta la dotazione collettiva massima del Fondo medesimo a disposizione degli interventi. Alla data del 30/04/2014 la dotazione massima collettiva del Fondo, che garantisce nr emissioni per un ammontare di Euro , è pari a Euro ,92. 8

14 C.1 C.2 C.5 C.8 C.9 Descrizione del tipo e della classe degli strumenti finanziari offerti e/o ammessi alla negoziazione, compresi eventuali codici di identificazione degli strumenti finanziari. Valuta di emissione degli strumenti finanziari Restrizioni alla trasferibilità degli strumenti finanziari. Diritti connessi agli strumenti finanziari. Ranking. Data di godimento e scadenza degli interessi. SEZIONE C STRUMENTI FINANZIARI Le Obbligazioni oggetto del presente programma sono titoli di debito che determinano l obbligo per l Emittente di rimborsare all Investitore in un unica soluzione alla scadenza il 100% del valore nominale, unitamente alla corresponsione di interessi determinati secondo la metodologia di calcolo specifica per ogni tipologia di Obbligazioni come indicato nel punto C.9 della presente Sezione. Il prezzo di emissione è pari a 100% del valore nominale ad esclusione delle obbligazioni Zero Coupon per cui è previsto un prezzo d emissione sotto la pari. Il presente programma prevede l emissione delle seguenti tipologie di Obbligazioni: - Obbligazioni a Tasso Fisso - Obbligazioni Step Up - Obbligazioni Zero Coupon - Obbligazioni a Tasso Variabile - Obbligazioni a Tasso Misto Le obbligazioni oggetto del presente programma saranno emesse e denominate in Euro. Non vi sono limiti alla libera circolazione e trasferibilità delle obbligazioni di cui al presente programma, fatta eccezione per quanto disciplinato al punto seguente: Le Obbligazioni non sono strumenti registrati nei termini richiesti dai testi in vigore del "United States Securities Act" del 1933: conformemente alle disposizioni del "United States Commodity Exchange Act", la negoziazione delle Obbligazioni non è autorizzata dal "United States Commodity Futures Trading Commission" ("CFTC"). Le Obbligazioni non possono in nessun modo essere proposte, vendute o consegnate direttamente o indirettamente negli Stati Uniti d'america o a cittadini statunitensi. Le Obbligazioni non possono essere vendute o proposte in Gran Bretagna, se non conformemente alle disposizioni del "Public Offers of Securities Regulations 1995" e alle disposizioni applicabili del "FSMA 2000". Il prospetto di vendita può essere reso disponibile solo alle persone designate dal "FSMA 2000". Le Obbligazioni di cui al presente programma incorporano i diritti previsti dalla vigente normativa per i titoli della stessa categoria e, quindi, il diritto alla percezione degli interessi, se previsti dalla specifica tipologia del titolo, alle date di pagamento indicate nelle Condizioni Definitive e nella Nota di Sintesi di ciascun Prestito e il diritto al rimborso del capitale in un unica soluzione alla data di scadenza. Non vi sono oneri, condizioni o gravami di qualsiasi natura che possono incidere sui diritti dei sottoscrittori delle obbligazioni. Gli obblighi a carico dell'emittente derivanti dalle Obbligazioni di cui al presente programma non sono subordinati ad altre passività dello stesso. Ne consegue che il credito degli Obbligazionisti verso l'emittente verrà soddisfatto pari passo con gli altri crediti chirografari dell'emittente stesso. Per tutta la durata delle Obbligazioni, in caso di liquidazione o di sottoposizione a procedure concorsuali dell'emittente, non sarà consentita la compensazione tra il debito derivante dalle Obbligazioni ed i crediti vantati dall'emittente nei confronti degli Obbligazionisti La data di godimento e la scadenza degli interessi saranno indicati nelle Condizioni Definitive relative a ciascuna emissione. Si riportano di seguito le modalità di calcolo degli interessi suddivise per tipologia di obbligazione. Tasso di interesse nominale e, qualora il tasso non sia fisso, descrizione del sottostante sul quale è basato Obbligazioni a Tasso Fisso Dalla data di godimento le obbligazioni a tasso fisso fruttano interessi applicando al valore nominale un tasso di interesse predeterminato e costante. Obbligazioni Step Up Dalla data di godimento le obbligazioni fruttano interessi applicando al valore nominale un tasso di interesse predeterminato crescente indicato nelle Condizioni Definitive. 9

15 Obbligazioni Zero Coupon Le Obbligazioni non prevedono il pagamento di cedole di interessi periodiche ma sono emesse ad un prezzo di emissione inferiore al valore nominale e alla data di scadenza del Prestito corrispondono, mediante il rimborso dell intero valore nominale, interessi pari alla differenza tra il prezzo di emissione e il prezzo di rimborso. Il prezzo di emissione sarà indicato nelle Condizioni Definitive. Obbligazioni a Tasso Variabile Dalla data di godimento le obbligazioni a tasso variabile fruttano interessi applicando al valore nominale un tasso di interesse variabile legato all andamento del parametro di indicizzazione prescelto eventualmente maggiorato di uno spread. Inoltre, la prima cedola potrà essere determinata ad un tasso di interesse fisso. L eventuale tasso di interesse della prima cedola, l eventuale spread ed il parametro di indicizzazione saranno indicati nelle Condizioni Definitive. Obbligazioni a Tasso Misto Dalla data di godimento le obbligazioni a tasso misto fruttano interessi applicando al valore nominale nel primo periodo a tasso fisso un tasso di interesse predeterminato e costante, mentre nel periodo a tasso variabile un tasso legato all andamento del parametro di indicizzazione prescelto eventualmente maggiorato di uno spread. In ogni caso il tasso delle cedole interessi non potrà essere inferiore a zero. L eventuale spread ed il parametro di indicizzazione saranno indicati nelle Condizioni Definitive. Descrizione del sottostante: In presenza di cedole variabili, le obbligazioni avranno come riferimento il tasso Euribor 3,6 o 12 mesi, rendimento d asta dei Buoni Ordinari del Tesoro a tre, sei o dodici mesi, o il Tasso Ufficiale della BCE come di seguito descritti: L'EURIBOR (European Interbank Offered Rate) è un tasso interbancario, vale a dire il tasso di interesse al quale le banche prestano denaro ad altre banche. Tale indicatore è pubblicato sui principali quotidiani a tiratura nazionale e sul sito Il tasso BCE, rilevabile sul sito e su Il Sole 24 Ore alla sezione Cambi e Tassi Tassi BCE Operazioni di mercato aperto Tasso Minimo, è stabilito dalla Banca Centrale Europea sulle operazioni di rifinanziamento principale dell Eurosistema. Per Rendimento d asta dei B.O.T. si intende il rendimento semplice lordo relativo al risultato di una asta antecedente l inizio di godimento di ciascuna Cedola. Il rendimento dei Buoni Ordinari del Tesoro è reperibile sui principali quotidiani finanziari, nonché sul sito oppure Data di scadenza e modalità di ammortamento del prestito Le Obbligazioni saranno rimborsate in un unica soluzione alla data di scadenza indicata nelle Condizioni Definitive. Non è prevista la facoltà di rimborso anticipato. Indicazione del tasso di rendimento Il tasso effettivo di rendimento lordo e netto su base annua alla data di emissione sarà indicato nelle Condizioni Definitive. Nel caso di obbligazioni a tasso variabile e/o a tasso misto il tasso di rendimento effettivo su base annua sarà determinato ipotizzando la costanza del valore del parametro di indicizzazione. Nome del rappresentante dei detentori dei titoli di debito NON APPLICABILE Non sono previste modalità di rappresentanza dei portatori delle Obbligazioni ai sensi dell art. 12 del D.Lgs. n. 385 dell 1 settembre 1993 e successive modifiche ed integrazioni 10

16 C.10 Se lo strumento finanziario presenta una componente derivata per quanto riguarda il pagamento degli interessi, fornirne una spiegazione chiara e dettagliata, che consenta agli investitori di comprendere in che modo il valore del loro investimento è influenzato dal valore degli strumenti sottostanti, specialmente in circostanze in cui i rischi sono più evidenti C.11 Indicare se gli strumenti finanziari offerti sono o saranno oggetto di una domanda di ammissione alla negoziazione, allo scopo di distribuirli su un mercato regolamentato o su altri mercati equivalenti, con indicazione dei mercati in questione. Obbligazioni Tasso Fisso NON APPLICABILE Il titolo non presenta componenti derivative. Obbligazione Step up NON APPLICABILE Il titolo non presenta componenti derivative. Obbligazioni Zero Coupon NON APPLICABILE Il titolo non presenta componenti derivative. Obbligazioni a Tasso Variabile: NON APPLICABILE Il titolo non presenta componenti derivative. Obbligazioni a Tasso Misto NON APPLICABILE Il titolo non presenta componenti derivative La Banca di Credito Cooperativo di Carugate e Inzago ha sottoscritto contratto per l ammissione alla negoziazione degli strumenti finanziari oggetto del presente prospetto sul sistema multilaterale di negoziazione denominato Hi-Mtf, gestito dalla Hi-Mtf Sim S.p.A. autorizzata a dalla Consob con delibera d iscrizione n, del 28 Gennaio La Banca di Credito Cooperativo di Carugate e Inzago assumerà la qualifica di liquidity provider garantendo durante gli orari di negoziazione del mercato Hi-Mtf la liquidità delle richieste pervenute. In ogni caso, qualora per motivi imprevisti non fosse possibile la negoziazione delle obbligazioni, oppure in attesa della loro negoziazione, l emittente garantisce il riacquisto dei titoli fino ad un massimo del 15% del valore nominale emesso per ciascun prestito mediante il servizio di negoziazione in conto proprio, con le stesse modalità e condizioni previste per la negoziazione sul Sistema Multilaterale di Negoziazione Hi-MTF. Oltre la soglia del 15% del valore nominale emesso, l Emittente si riserva la facoltà di sospendere i riacquisti del titolo oggetto della negoziazione. Il prezzo del titolo viene determinato secondo la metodologia di valutazione cosiddetta Frozen Spread, che comporta la formulazione del prezzo di acquisto sul mercato secondario alle medesime condizioni applicate in sede di emissione, fatta eccezione per il tasso Risk Free (tassi swap). Questa metodologia in particolare si basa sulla tecnica dello sconto finanziario che determina la valutazione dell obbligazione sulla base del calcolo del valore attuale dei futuri flussi di cassa dell'obbligazione, mantenendo costante lo spread applicato all atto dell emissione del titolo (Spread di Emissione). Le valutazioni successive rispetto a quella iniziale rifletteranno pertanto solo le variazioni dei tassi Risk Free. Sono altresì previste delle commissioni di negoziazione massime nella misura dello 0,50%. D.2 Informazioni fondamentali sui principati rischi che sono specifici per l emittente SEZIONE D RISCHI Avvertenza Si richiama l attenzione dell investitore sulla circostanza che, alla data di approvazione del Prospetto di Base, il valore di Credit Spread (inteso come differenza tra il rendimento di una obbligazione plain vanilla di propria emissione e il tasso INTEREST RATE SWAP su durata corrispondente) è pari a 156,80 bps. Si invita, dunque, l investitore a considerare tale indicatore al fine di un ulteriore apprezzamento della rischiosità dell Emittente, sebbene la significatività degli scambi del titolo preso a riferimento risulti piuttosto ridotta. Si segnala che valori più elevati del Credit Spread sono generalmente associati ad una percezione di maggiore rischiosità dell Emittente da parte del mercato. 11

17 Rischio connesso alla crisi economico/finanziaria generale La capacità reddituale e stabilità dell Emittente sono influenzati dalla situazione economica generale e dalla dinamica dei mercati finanziari ed, in particolare, dalla solidità e dalle prospettive di crescita delle economie del paese in cui la banca opera (inclusa la sua affidabilità creditizia), nonché dell Area Euro nel suo complesso Rischio di credito La Banca Credito Cooperativo di Carugate e Inzago S.C. è esposta ai tradizionali rischi relativi all'attività creditizia. L'inadempimento da parte dei clienti ai contratti stipulati ed alle proprie obbligazioni, ovvero l'eventuale mancata o non corretta informazione da parte degli stessi in merito alla rispettiva posizione finanziaria e creditizia potrebbero, pertanto, avere effetti negativi sulla situazione economica, patrimoniale e/o finanziaria dell Emittente. Rischio di mercato Il rischio di mercato è il rischio riveniente dalla perdita di valore degli strumenti finanziari detenuti dall Emittente per effetto dei movimenti delle variabili di mercato (tassi di interesse, prezzi dei titoli, tassi di cambio) che potrebbero generare un deterioramento della solidità patrimoniale dell Emittente. Rischio di esposizione al debito Sovrano Si segnala che al 31/12/2013 l Emittente deteneva Titoli di debito per un controvalore complessivo di 575,0 milioni di euro, di cui 554,1 milioni di euro rappresentati da Titoli di Stato Italiani mentre i restanti 20,9 milioni di euro rappresentati quasi esclusivamente da obbligazioni emesse da Banche Italiane.. Al 31 dicembre 2013 non sono presenti nel portafoglio titoli emessi da stati sovrani esteri. Rischio operativo Il rischio operativo è il rischio riveniente da perdite dovute ad errori, violazioni, interruzioni, danni causati da processi interni, personale, sistemi ovvero causati da eventi esterni. Rischio di liquidità dell Emittente Si definisce rischio di liquidità il rischio che la Banca non riesca a far fronte ai propri impegni di pagamento quando essi giungono a scadenza. La liquidità dell Emittente potrebbe essere danneggiata dall incapacità di accedere ai mercati dei capitali attraverso emissioni di titoli di debito (garantiti o non), dall incapacità di vendere determinate attività o riscattare i propri investimenti, da imprevisti flussi di cassa in uscita ovvero dall obbligo di prestare maggiori garanzie. Si segnala che l Emittente ha in essere operazioni di finanziamento a lungo termine con la Banca Centrale Europea (LTRO) per un ammontare pari a 185 milioni di euro. Rischio connesso all assenza di rating La Banca di Credito Cooperativo di Carugate e Inzago non è in possesso di alcuna valutazione da parte di società fornitrici di rating. Ciò costituisce un fattore di rischio in quanto non vi è disponibilità immediata di un indicatore sintetico rappresentativo della solvibilità dell Emittente. Rischio relativo al deterioramento della qualità del credito L emittente è soggetto al rischio di credito, ossia al rischio che un proprio debitore non sia in grado di adempiere alle obbligazioni assunte e/o che il suo merito creditizio subisca un decadimento. Un peggioramento del merito creditizio di una controparte può sfociare, nel caso in cui il debitore non sia in grado di soddisfare in parte o integralmente le obbligazioni assunte, in una perdita per la Banca. Nella seguente tabella vengono posti a confronto gli indici di rischiosità creditizia con i corrispondenti dati di sistema. 12

18 D.3 Informazioni fondamentali sui principali rischi che sono specifici per gli strumenti finanziari (*) Il costo del rischio è definito dal rapporto fra le rettifiche su crediti (voce di Conto Economico) e l'ammontare dei crediti netti verso clientela (voce 70 Stato Patrimoniale Attivo) (**) Fonte dei dati relativi al sistema bancario: dati riferiti all aggregato banche minori (con totale fondi intermediati inferiore a 3,6 miliardi) tratti da Banca d Italia Rapporto di Stabilità n.4-novembre 2012, n. 5- aprile 2013, n.6-novembre 2013, n.1-maggio paragrafo La qualità del credito. Rischio connesso alla fusione con BCC Inzago Dal 01 Dicembre 2013 ha effetto la fusione per incorporazione di BCC Inzago in BCC Carugate. Sebbene la dirigenza di BCC Carugate e Inzago ritenga che non sorgeranno problemi significativi, non vi è certezza che non sorgano difficoltà nel perfezionamento del processo di fusione. Rischi connessi alla non comparabilità delle informazioni finanziarie storiche In seguito alla fusione per incorporazione di BCC Inzago in BCC Carugate, divenuta efficace il 01 dicembre 2013, i dati economici pubblicati al 31/12/2013 potrebbero essere di difficile comparabilità con le precedenti informazioni contenute nel bilancio al 31/12/2012. Rischio connesso all evoluzione della regolamentazione del settore bancario e finanziario L Emittente è soggetto ad un articolata e stringente regolamentazione, nonché all attività di vigilanza, esercitata dalle istituzioni preposte (in particolare, Banca d Italia e CONSOB). Sia la regolamentazione applicabile, sia l attività di vigilanza, sono soggette, rispettivamente, a continui aggiornamenti ed evoluzioni della prassi. Oltre alla normativa di matrice sovranazionale e nazionale e di natura primaria o regolamentare in ambito finanziario e bancario, l Emittente è soggetta a specifiche normative, in tema, tra l altro, di antiriciclaggio, usura, tutela del cliente (consumatore). Sebbene l Emittente ponga la massima attenzione e destini risorse significative all ottemperanza del complesso sistema di norme e regolamenti, il suo mancato rispetto, ovvero eventuali mutamenti di normative e/o cambiamenti delle modalità di interpretazione e/o applicazione delle stesse da parte delle competenti autorità, potrebbero comportare possibili effetti negativi rilevanti sui risultati operativi e sulla situazione economica, patrimoniale e finanziaria dell Emittente. Rischio legale Il rischio legale è il rischio connesso a procedimenti giudiziali e arbitrali che possono avere un effetto significativo sull andamento dell Emittente. Fattori di rischio comuni alle diverse tipologie di prestiti obbligazionari Rischio di credito per il sottoscrittore Sottoscrivendo o acquistando le Obbligazioni oggetto del presente Prospetto di Base, l'investitore diviene finanziatore dell'emittente e titolare di un credito nei suoi confronti per il pagamento degli interessi e per il rimborso del capitale a scadenza. L'investitore è quindi esposto al rischio che l'emittente divenga insolvente o comunque non sia in grado di adempiere a tali obblighi di pagamento. Rischio connesso ai limiti della garanzia del Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti Le obbligazioni non sono assistite da garanzie reali o dal fondo di garanzia dei depositanti del credito cooperativo ma l'emittente, in qualità di aderente al fondo di garanzia degli obbligazionisti del credito cooperativo (FGO), richiederà all'fgo la 13

19 concessione della garanzia dei prestiti. Tale garanzia verrà indicata nelle condizioni definitive e nella Nota di Sintesi dei prestiti. Rischio relativo alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Nel caso in cui l investitore volesse vendere le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale, il prezzo di vendita sarà influenzato da diversi elementi, tra cui: - variazione dei tassi interesse e di mercato ( Rischio di tasso di mercato ); - caratteristiche/assenza del mercato in cui i titoli verranno negoziati ( Rischio di Liquidità ); - variazione del merito creditizio dell Emittente ( Rischio di deterioramento del merito di credito dell Emittente ); - costi e commissioni ( Rischio connesso alla presenza di costi/commissioni ). Rischio di tasso di mercato Obbligazioni a Tasso Fisso Per i titoli a Tasso Fisso le fluttuazioni dei tassi di interesse sui mercati finanziari potrebbero determinare variazioni sui prezzi dei titoli facendoli oscillare durante la loro vita in modo tanto più accentuato quanto più lunga è la loro vita residua. Obbligazioni a Tasso Step Up Per i titoli Step Up le fluttuazioni dei tassi di interesse sui mercati finanziari potrebbero determinare variazioni sui prezzi dei titoli facendoli oscillare durante la loro vita in modo tanto più accentuato quanto più lunga è la loro vita residua Obbligazioni Zero Coupon In caso di vendita delle Obbligazioni prima della scadenza, l Investitore è esposto al cosiddetto rischio di tasso in quanto, in caso di aumento dei tassi di mercato, si verificherà una riduzione del prezzo del titolo, mentre in caso contrario il titolo subirà un apprezzamento. Obbligazioni a Tasso Variabile Per i titoli a Tasso Variabile le fluttuazioni dei tassi di interesse sui mercati finanziari e relativi all andamento del Parametro di Indicizzazione potrebbero determinare temporanei disallineamenti del valore della cedola in corso di godimento rispetto ai livelli dei tassi di riferimento espressi dai mercati finanziari, e, conseguentemente, determinare variazioni sui prezzi dei titoli. Obbligazioni a Tasso Misto Per i titoli a Tasso Misto il rischio di tasso di mercato dipende dalla struttura dei pagamenti cedolari ed è tanto più accentuato quanto più numerose sono le cedole a tasso fisso. Rischio di liquidità Tale rischio è rappresentato dalla difficoltà o impossibilità per un investitore di vendere le obbligazioni prontamente prima della scadenza ad un prezzo in linea con il rendimento atteso al momento della sottoscrizione. Rischio di deterioramento del merito di credito dell Emittente La metodologia di valutazione delle obbligazioni sul mercato secondario utilizzata dall emittente, prevede che il prezzo del titolo non sia influenzato dalle variazioni del merito creditizio dell emittente per tutta la durata del titolo. Rischio connesso alla presenza di costi/commissioni In caso di rivendite delle obbligazioni prima della scadenza, la presenza di costi/commissioni potrebbe comportare un prezzo sul mercato secondario inferiore al prezzo di offerta. Possono essere previste spese per il pagamento delle cedole, in tal caso l Emittente ne darà evidenza nelle Condizioni Definitive. Rischio di scostamento del rendimento dell obbligazione rispetto al rendimento di un Titolo di Stato Il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni potrebbe risultare inferiore rispetto al rendimento di un Titolo di Stato Italiano (BTP-CCT) di durata residua similare. 14

20 Rischio di conflitti di interesse I soggetti a vario titolo coinvolti nell emissione e nel collocamento delle Obbligazioni possono avere rispetto all operazione un interesse autonomo potenzialmente in conflitto con quello dell investitore. In particolare si invita l investitore a tener conto dei seguenti fattori che possono costituire conflitti di interesse: - Rischio di conflitto di interessi con il Soggetto Incaricato del Collocamento e con il Responsabile del Collocamento. Si configura una situazione di conflitto di interessi poiché la Banca di Credito Cooperativo di Carugate e Inzago agisce in qualità di Emittente, Soggetto Incaricato e Responsabile del Collocamento. - Rischio connesso alla coincidenza tra l Emittente e l Agente per il Calcolo. Poiché l'emittente opererà anche quale agente per il calcolo, cioè soggetto incaricato della determinazione degli interessi e delle attività connesse, tale coincidenza di ruoli (emittente ed agente per il calcolo) potrebbe determinare una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori - Rischio connesso alla negoziazione delle Obbligazioni in contropartita diretta. Situazioni di conflitto di interesse potrebbero derivare dall eventuale operatività della Banca, in qualità di Emittente, ad effettuare operazioni di negoziazione in conto proprio sulle Obbligazioni oggetto del presente Programma. Rischio correlato all assenza di rating E il rischio cui è soggetto l investitore nel sottoscrivere un titolo di debito il cui emittente non è stato analizzato e classificato dalle agenzie di rating. Rischio di variazione imposizione fiscale L'importo della liquidazione delle cedole dovuto al possessore dei titoli obbligazionari potrà essere gravato da oneri fiscali diversi da quelli in vigore al momento della pubblicazione del presente prospetto di Base o delle pertinenti Condizioni Definitive. Tale ipotetica variazione potrebbe determinare una diminuzione del rendimento prospettato. Rischio relativo alla revoca ovvero al ritiro dell offerta E il rischio derivante dalla facoltà dell Emittente di non dare inizio alla singola Offerta ovvero di ritirarla qualora prima della Data di Emissione e/o di Regolamento dovessero verificarsi circostanze straordinarie, così come previste nella prassi internazionale, ovvero eventi negativi riguardanti la situazione finanziaria, patrimoniale, reddituale dell Emittente nonché per motivi di opportunità che siano tali, secondo il ragionevole giudizio dell Emittente da pregiudicare in maniera sostanziale la fattibilità e/o la convenienza della singola Offerta. In caso di ritiro dell Offerta la stessa dovrà ritenersi annullata e le adesioni eventualmente ricevute saranno considerate nulle ed inefficaci. Fattori di rischio specifici per i prestiti obbligazionari Tasso Variabile Tasso misto Rischio di indicizzazione L investitore deve tener presente che il rendimento delle Obbligazioni dipende dall andamento del Parametro di Riferimento, per cui, ad un eventuale andamento decrescente del Parametro di Riferimento, corrisponde un rendimento decrescente. E possibile che il Parametro di Riferimento raggiunga livelli prossimi allo zero; tale rischio e mitigato qualora sia previsto uno Spread positivo. Rischio di disallineamento tra il parametro di indicizzazione e la periodicità delle cedole. Nell ipotesi in cui la periodicità della cedola non corrisponda alla durata del parametro di indicizzazione preso a riferimento (ad esempio cedola a scadenza annuale legata all euribor semestrale), tale disallineamento può incidere negativamente sul rendimento del titolo. 15