CENTRA SOGE-PARTNERS REGOLAMENTO DEL FONDO INTERNO FLEXIBLE SUNRISE PROTECTION

Transcript

1

2 Regolaento del fondo interno Flexible Sunrise Protection A) OBIETTIVI E DESCRIZIONE DEL FONDO Il fondo Flexible Sunrise Protection è un fondo interno di tipo N (vale a dire accessibile a una pluralità di investitori ai sensi della circolare 08/1 del Coissariat aux Assurance). Il fondo interno si propone quale obiettivo quello di realizzare la crescita del capitale investito in un orizzonte teporale pari alla sua durata, che è stabilita in 8 anni decorrenti dal 31/03/2011 con scadenza 15/04/2019. Si chiarisce espressaente che il riferiento all obiettivo di rendiento non costituisce in alcun odo la proessa, nè tantoeno, la garanzia, di rendienti o redditività o restituzione o conservazione del capitale investito. Le caratteristiche finanziarie del fondo sono tali da non consentire l individuazione di un benchark. La volatilità annua edia attesa delle quote del fondo è copresa tra il 10% e il 24.99% e dunque l investiento nel fondo esprie un livello di rischio alto. L orizzonte teporale inio dell investiento consigliato sulla base dello stile di gestione è pari a 8 anni decorrenti dal 31/03/2011 (Data di inizio operatività del fondo), con scadenza 15/04/2019. Caratteristiche Per conseguire il suo obiettivo di gestione, il fondo interno potrà investire in uno o più struenti del ercato onetario e/o obbligazionario e potrà detenere obbligazioni ed altri titoli di credito negoziabili e struenti onetari denoinati in Euro. L obiettivo di gestione del fondo interno Flexible Sunrise Protection è di garantire, nell orizzonte teporale di 8 anni e più precisaente dal 31/03/2011 al 15/04/2019 un valore della quota calcolato sulla base dell andaento dell indice Dow Jones Euro Stoxx 50 Index (di seguito, Indice ) tra queste due date. In particolare, l obiettivo di gestione del fondo è di corrispondere a scadenza un valore della quota cosi coe descritto nel successivo paragrafo (iv) ( prestazioni a scadenza ) e distribuire durante gli 8 anni di sua attività, per ciascuna quota, coupon annui così coe descritto nel successivo paragrafo (iii) calcolo e corresponsione delle cedole ). CENTRA SOGE-PARTNERS - - Gennaio /8

3 Nel dettaglio: (i) Individuazione del Valore dell Indice, della Perforance ensile dell Indice e della Perforance annuale odificata dell Indice Al fine dell individuazione del Valore dell Indice vengono considerate novantasei date di constatazione ensile. Tali date coprendono la data di inizio operatività del fondo interno (31/03/2011) e il ventottesio giorno lavorativo di ogni ese dal 28/04/2011 incluso al 28/03/2019 incluso. Se il 28 del ese é un giorno feriale si prende in considerazione il giorno successivo. Ogni valore cosi identificato sarà denoinato Si con i = 0,1, Ad ogni data di constatazione ensile viene rilevata la Perforance ensile dell Indice, coe rapporto tra il Valore dell Indice alla data di constatazione ensile corrispondente (i) e il Valore dell Indice alla data di constatazione ensile precedente (i-1). Analiticaente: Perforance ensile dell Indice Ri= Si/Si-1 i = da 1 a 96 Si: valore di chiusura dell Indice alla data di constatazione ensile con i =1,2,.. 96 Si-1: valore di chiusura dell Indice alla data di constatazione ensile precedente con i =1,2,.. 96 Al fine dell individuazione della Perforance annuale odificata dell Indice vengono considerate le otto seguenti date di constatazione annuale: 31/03/2011, 02/04/2012, 01/04/2013, 31/03/2014, 31/03/2015, 31/03/2016, 31/03/2017, 02/04/2018, 01/04/2019. A tali date la Perforance annuale odificata dell Indice viene calcolata nel seguente odo: vengono considerate le dodici Perforance ensili dell Indice precedenti la data di constatazione annuale (cosi ad esepio se si considera la data di constatazione annuale 01/04/2013 le dodici perforance andranno dal 30/04/2012 al 28/03/2013); si calcola il prodotto tra le perforance ensili, ponendo counque la Perforance ensile dell Indice aggiore pari a uno. Analiticaente: Pa i 11 q t i R ( t) ( i) ( i 1) ( i 2) ( i 3) ( i 4) ( i 5) ( i 6) ( i 7) ( i 8) ( i 9) ( i 10) ( i 11) Con i=1,13,25,37,49,61,73,85 rispettivaente per il prio, secondo, terzo, quarto, quinto, sesto, settio e ottavo anno e q=1,2,3,4,5,6,7,8 rispettivaente per il prio, secondo, terzo, quarto, quinto, sesto, settio e ottavo anno. Attenzione: la più elevata perforance ensile di ciascun anno viene counque posta uguale a 1. Se per esepio le perforance ensili del terzo anno (quindi con i=25,26,...36) sono uguali a: 0,98 per i prii 5 esi (i = 25,26,...29) 1,2 per il sesto ese (i = 30) 1,05 per gli ultii 6 esi (i = 31,32,...36) CENTRA SOGE-PARTNERS - - Gennaio /8

4 La più elevata perforance ensile é quella rilevata nel sesto ese (pari a 1,2) ed essa, coe sopra visto, viene posta uguale a 1. La perforance annuale sarà quindi pari a: 36 t 25 Pa 3 P ( t) 0,98 0,98 0,98 0,98 0,98 1 1,05 1,05 1,05 1,05 1,05 1,05 1,21 (ii) Calcolo e corresponsione delle cedole Ad ogni data di liquidazione cedole : 13/04/2012, 12/04/2013, 11/04/2014, 13/04/2015, 13/04/2016, 13/04/2017, 13/04/2018, 15/04/2019, il fondo interno Flexible Sunrise Protectionversa per ogni singola quota posseduta dall Investitore-contraente un coupon calcolato con le odalità che di seguito si espongono. Per tutta la durata del Fondo Interno Flexible Sunrise Protection, un coupon annuale di Euro 3,50 per quota sarà versato se il valore di chiusura dell indice, in ogni giorno lavorativo (closing price) nel corso del periodo preso in considerazione (definito piu in basso), non é ai stato superiore o uguale al 115% del valore dell indice alla data di inizio del periodo e non é ai stato inferiore o uguale all 85% del valore dell indice alla data di Inizio del periodo Forula per il calcolo del coupon: : Se il valore dell indice é riasto copreso tra l 85% e il 115% del suo valore iniziale Coupon = 100 EUR x 3,50% x 1 = 3,50 EUR per quota Se il valore dell indice non é riasto copreso tra l 85% e il 115% del suo valore iniziale Coupon = 100 EUR x 3,50% x 0 = 0 EUR per quota Périodi di constatazione e data di constatazione del valore di riferiento iniziale Data iniziale del periodo Data finale del periodo Data di constatazione del valore di riferiento iniziale Anno 1 31/03/ /04/2012 incluso 31/03/2011 Anno 2 03/04/ /04/2013 incluso 02/04/2012 Anno 3 02/04/ /03/2014 incluso 01/04/2013 Anno 4 01/04/ /03/2015 incluso 31/03/2014 Anno 5 01/04/ /03/2016 incluso 31/03/2015 Anno 6 01/04/ /03/2017 incluso 31/03/2016 Anno 7 01/04/ /04/2018 incluso 31/03/2017 Anno 8 03/04/ /04/2019 incluso 02/04/2018 CENTRA SOGE-PARTNERS - - Gennaio /8

5 Esepio nel caso che il valore dell indice é riasto incluso entro l 85% e il 115% del suo valore iniziale : Preio investito il 31/03/2011: Euro Valore quota al 31/03/2011 = 100 Nuero quote alla sottoscrizione = 100 (10.000/100) Nuero quote al 13/04/2012 = 97,67 (in ipotesi di NAV costante 100) Nuero quote al 12/04/2013 = 95,651 (in ipotesi di NAV costante 100) Nuero quote al 11/04/2014 = 93,654 (in ipotesi di NAV costante 100) Nuero quote al 13/04/2015 = 91, 670 (in ipotesi di NAV costante 100) Nuero quote al 13/04/2016 = 89,962 (in ipotesi di NAV costante 100) Nuero quote al 13/04/2017 = 89, 017 (in ipotesi di NAV costante 100) Nuero quote al 13/04/2018 = 88,083 (in ipotesi di NAV costante 100) Nuero quote al 15/04/2019 = 87,153 (in ipotesi di NAV costante 100) Anno 1 = 3,5% x 100 Euro x 97,670 = 341,85 Euro Anno 2 = 3,5% x 100 Euro x 95,651 = 334,78 Euro Anno 3 = 3,5% x 100 Euro x 93,654 = 327,79 Euro Anno 4 = 3,5% x 100 Euro x 91,670 = 320,85 Euro Anno 5 = 3,5% x 100 Euro x 89,962 = 314,87 Euro Anno 6 = 3,5% x 100 Euro x 89,017 = 311,56 Euro Anno 7 = 3,5% x 100 Euro x 88,083 = 308,29 Euro Anno 8 = 3,5% x 100 Euro x 87,153 = 305,04 Euro (iii) Prestazioni a scadenza Alla scadenza il valore di riborso della quota sarà uguale al 108% auentato del totale della perforance annuale odificata cuulata dell indice se la perforance é positiva. Analiticaente: 100 EUR x (108 % + ax(0%; Perforance annuale odificata cuulata - 1) x nuero di quote detenute dal fondo interno al 15/04/2019. Esepio nel caso di perforance annuale odificata cuulata négativa Supponiao per esepio che all ottavo anno (15/04/2019), le 8 Perforance annuali odificate dell Indice siano state le seguenti: anno 1 = 1,02 anno 2 = 0,95 anno 3 = 0,97 anno 4 = 0,88 anno 5 = 0,95 anno 6 = 1 anno 7 = 0,95 anno 8 = 1,05 CENTRA SOGE-PARTNERS - - Gennaio /8

6 In questo caso la Perforance annuale odificata cuulata a ciascun anno sarà pari a anno 1 = 1,02 = 102,00% anno 2 = 1,02 x 0,95 = 0,969 = 96,90%, anno 3 = 1,02 x 0,95 x 0,97 = 0,9399 = 93,99%, anno 4 = 1,02 x 0,95 x 0,97 x 0,88 = 0,8271=82,71%, anno 5 = 1,02 x 0,95 x 0,97 x 0,88 x 0,95 = 0,7858=78,58%, anno 6 = 1,02 x 0,95 x 0,97 x 0,88x 0,95x 1 = 0,7858=78,58%, anno 7 = 1,02 x 0,95 x 0,97 x 0,88 x 0,95 x 1 x 0,95 = 0,7465=74,65%, anno 8 = 1,02 x 0,95 x 0,97 x 0,88 x 0,95 x 1 x 0,95 x 1,05 = 0,7838 = 78,38%. Preio investito il 31/03/2011: Euro Valore quota al 31/03/2011 = 100 Nuero quote alla sottoscrizione = 100 (10.000/100) Nuero quote al 15/04/2019 = 87,153 (in ipotesi di NAV costante 100) In questo caso il valore di riborso finale sarà pari a: 100 Euro (108% + Max (0; 100% x (0,7838-1))) x 87,153 = 9 412,52 Euro Attenzione: in questo caso l Investitore-contraente ottiene a scadenza un capitale inferiore al preio versato. Esepio nel caso di perforance annuale odificata cuulata positiva Supponiao per esepio che all ottavo anno (15/04/2019), le 8 Perforance annuali odificate dell Indice siano state le seguenti: anno 1 = 1,04 anno 2 = 1,05 anno 3 = 1,06 anno 4 = 1,03 anno 5 = 0,99 anno 6 = 1,00 anno 7 = 1,03 anno 8 = 1,06 In questo caso la Perforance annuale odificata cuulata a ciascun anno sarà pari a anno 1 = 1,04 = 104,00% anno 2 = 1,04 x 1,05 = 1,092 = 109,20%, anno 3 = 1,04 x 1,05 x 1,06 = 1,157 = 115,75%, anno 4 = 1,04 x 1,05 x 1,06 x 1,03 = 1, 192 = 119,22%, anno 5 = 1,04 x 1,05 x 1,06 x 1,03 x 0,99 = 1,180 =118,03%, anno 6 = 1,04 x 1,05 x 1,06 x 1,03x0,99 x 1,00 = 1,180 =118,03%, anno 7 = 1,04 x 1,05 x 1,06 x 1,03 x 0,99 x 1,00 x 1,03 = 1,216 = 121,57%, anno 8 = 1,04 x 1,05 x 1,06 x 1,03 x 0,99 x 1,00 x 1,03 x 1,06 = 1,288 = 128,87%. Preio investito il 31/03/2011: Euro Valore quota al 31/03/2011 = 100 Nuero quote alla sottoscrizione = 100 (10.000/100) Nuero quote al 15/04/2019 = 87,153 (in ipotesi di NAV costante 100) In questo caso il valore di riborso finale sarà pari a: 100 Euro (108% + Max (0; 100% x (1,2887-1))) x 87,153 = ,63 Euro CENTRA SOGE-PARTNERS - - Gennaio /8

7 Si precisa che per tutti gli investienti effettuati dopo la data di inizio operatività del fondo, l iporto che sarà riborsato a scadenza verrà calcolato oltiplicando il nuero di quote detenute dall Investitore-contraente per il valore della quota rilevato alla data di inizio operatività del fondo. Tutte le prestazioni del fondo interno sono infatti fornite sulla base del valore della quota alla data di inizio operatività del fondo. Per tutti gli investienti effettuati dopo suddetta data, l Investitorecontraente dovrà tenere quindi conto che, nel caso in cui il valore della quota all atto dell investiento sia superiore a quello rilevato alla data di inizio operatività del fondo interno, le prestazioni saranno calcolate oltiplicando il nuero di quote detenute dal cliente per il valore della quota alla data di inizio operatività del fondo interno e, dunque, saranno calcolate su un iporto inferiore. Eseplificando, si ipotizzi che venga effettuato un investiento il cui l iporto versato al netto dei costi iniziali risulti pari a Euro Ipotizzando che l investiento avvenga pria o alla data di inizio operatività del fondo interno e che a tale data il valore della quota sia pari a Euro 100, risulterà un nuero di quote pari a 100=10.000/100. In tal caso le prestazioni del fondo interno saranno calcolate oltiplicando il predetto nuero di quote per il valore alla data di inizio operatività del fondo interno e dunque le prestazioni saranno calcolate considerando un iporto di capitale investito pari ad Euro Ipotizziao invece che il valore della quota all atto dell investiento sia pari a Euro 110: risulterà un nuero di quote pari a 90,909=10.000/110. In tal caso le prestazioni del fondo interno saranno calcolate oltiplicando il predetto nuero di quote per il valore alla data di inizio dell operatività (31/03/2011), data in cui il valore e dunque le prestazioni saranno calcolate considerando un capitale investito pari ad Euro 9.090,90. Il fondo è gestito dalla Copagnia che tuttavia si riserva la facoltà di affidare il servizio di gestione del patrionio del fondo ad interediari abilitati a tale servizio, anche appartenenti al Gruppo Société Générale, che opereranno sulla base dei criteri e degli obiettivi previsti dalla Società e counque confori al presente regolaento. In ogni caso la responsabilità per l attività di gestione del fondo nei confronti degli assicurati è esclusivaente a carico della Società stessa. Fino alla data di 18/03/2011 incluso, preio e i versaenti aggiuntivi che l Investitore-contraente intende investire nel fondo interno FLEXIBLE SUNRISE PROTECTION e che lo stesso abbia versato pria di tale data, sono investiti dalla Copagnia in via transitoria, al netto dei costi, nel fondo esterno SGAM Money Market Euro. In relazione a tale investiento, la Copagnia non preleverà le coissioni di gestione, salvo che al terine di tale periodo di investiento transitorio, la perforance del fondo esterno SGAM Money Market Euro risulti superiore all 1%. Il prio giorno lavorativo successivo alla data del 27/03/2011, la Copagnia effettuerà un operazione autoatica di switch dal fondo esterno SGAM Money Market Euro verso il fondo interno, senza alcun addebito per l Investitore-contraente. Si precisa che tutti i prei e i versaenti aggiuntivi effettuati nel fondo interno FLEXIBLE SUNRISE PROTECTION dopo la data di 18/03/2011 saranno investiti direttaente in tale fondo alla pria data di valorizzazione del fondo successiva al versaento. In caso di ipossibilità ad operare del fondo interno FLEXIBLE SUNRISE PROTECTION (iniziale o sopravvenuta), la Copagnia anterrà (o trasferirà) i prei e i versaenti aggiuntivi che l Investitore-contraente intende investire nel fondo interno FLEXIBLE SUNRISE PROTECTION nel fondo esterno o in un altro fondo onetario disponibile a quella data fino alla ricezione di nuove istruzioni dall Investitore-contraente. Salvo diverse istruzioni dell Investitore-contraente, l iporto netto di ogni coupon distribuito dal fondo interno FLEXIBLE SUNRISE PROTECTION sarà reinvestito senza spese nel fondo esterno SGAM Money Market Euro o in un altro fondo onetario disponibile a quella data. CENTRA SOGE-PARTNERS - - Gennaio /8

8 B) LIMITI Gli investienti aissibili per il patrionio del fondo nonché la definizione dei liiti quantitativi e qualitativi al loro utilizzo sono definiti sulla base della legislazione lusseburghese e, in particolare, della Circolare LC08/1 del Coissariat aux Assurances. Si evidenzia che l investiento del fondo interno Flexible Sunrise Protection avviene in attivi non consentiti dalla norativa italiana in ateria di assicurazione sulla vita a previsti dalla norativa lusseburghese cui la Copagnia stessa è sottoposta ai fini di vigilanza. Il fondo può investire in struenti finanziari derivati anche non quotati in ercati regolaentati (quali, ad esepio, warrants, EMTN, BMTN e obbligazioni strutturate, certificates). Agli investienti relativi al fondo si applicano i criteri definiti dai copetenti organi della Copagnia. Per realizzare il suo obiettivo di gestione, il Fondo può investire in uno o più struenti finanziari derivati. Il fondo interno Flexible Sunrise Protection può investire in struenti finanziari eessi da eittenti riconducibili al edesio gruppo di appartenenza della Società. C) VALORE COMPLESSIVO DEL FONDO Il valore coplessivo netto del fondo è pari al valore corrente alla data di riferiento della valutazione delle attività che lo copongono al netto delle eventuali passività. Per il valore delle attività si farà riferiento alle quantità nonché agli ultii prezzi o valori di ercato disponibili rispetto al giorno di valorizzazione. La Copagnia provvede a deterinare il nuero delle quote del fondo interno e le frazioni di esse da attribuire ad ogni contratto dividendo i relativi iporti conferiti al fondo per il valore unitario della quota relativo al giorno di valorizzazione. Il valore coplessivo del fondo è dato dalla differenza fra attività e passività. Le attività sono coposte da: tutti gli struenti finanziari assegnati al fondo per data operazione; la posizione netta di liquidità derivante dal saldo liquido dei depositi bancari alla data di valorizzazione e dalla liquidità ipegnata per operazioni da regolare; il dividendo lordo deliberato e esso in pagaento a non ancora incassato; tutti gli interessi lordi aturati e non percepiti fino al giorno di valorizzazione. Nella deterinazione del valore coplessivo delle passività vengono inclusi, fra l'altro, le seguenti spese non ancora liquidate: i) oneri inerenti alla acquisizione ed alla disissione delle attività del fondo ed ulteriori oneri di diretta pertinenza; (ii) spese di ainistrazione e custodia delle attività del fondo dovute alla banca depositaria; (iii) spese di pubblicazione del valore della quota; (iv) spese sostenute per l attività svolta dalla società di revisione. Il fondo interno non atura crediti d iposta. CENTRA SOGE-PARTNERS - - Gennaio /8

9 D) COMMISSIONI Sono a carico del fondo le spese, dirette ed indirette, di seguito indicate: - Coissioni di gestione: non applicabile; - Coissioni di banca depositaria, coissioni ainistrative, coissioni di agente, spese di revisione: non applicabile; - Coissioni di riscatto: in caso di riscatto di soe investite nel fondo interno, la Società applica le coissioni riportate nella tabella seguente che vengono calcolate sul controvalore del riscatto: Mesi interi trascorsi dalla data di inizio operatività del fondo interno (31/03/2011) Coissione di riscatto Da 0 a 3 (fino al 30/06/2011) 6% Da 3 a 96 1% - Coissioni di switch : in caso di switch in uscita dal fondo interno, la Società applica le coissioni di switch riportate nella tabella seguente e calcolate sul controvalore delle quote trasferite dal fondo interno in un altro fondo Mesi interi trascorsi dalla data di inizio operatività del fondo interno (31/03/2011) Coissione di switch Da 0 a 3 (fino al 30/06/2011) 6% Da 3 a 96 1% Ai predetti costi, devono aggiungersi i costi connessi con l acquisizione e la disissione degli struenti finanziari in cui è investito il patrionio del fondo interno. E) DETERMINAZIONE DEL VALORE DELLA QUOTA La Copagnia calcola il valore unitario della quota dividendo il valore coplessivo netto del fondo, per il nuero delle quote partecipanti al fondo entrabi relativi al giorno di valorizzazione. Il valore unitario delle quote viene calcolato con frequenza quotidiana e viene pubblicato con cadenza giornaliera ed aggiornaento settianale sul quotidiano Milano Finanza e sul sito internet della Copagnia all indirizzo Nei giorni in cui, per circostanze di carattere eccezionale esterne alla Società, non sia possibile procedere alla predetta deterinazione, la Società calcola il Valore unitario il prio giorno lavorativo utile successivo. F) RENDICONTO ANNUALE DEL FONDO Il fondo redige alla fine dell esercizio annuale il rendiconto della gestione che viene sottoposto al giudizio di una società di revisione. Il rendiconto del fondo viene inviato gratuitaente a tutti gli investitori-contraenti che ne facciano richiesta. G) FUSIONE CON FONDI INTERNI DELLA SOCIETÀ CENTRA SOGE-PARTNERS - - Gennaio /8

10 Non è prevista la possibilità di fusione con altri fondi interni della Copagnia. H) MODIFICHE AL REGOLAMENTO Eventuali odifiche al presente Regolaento saranno possibili a seguito di adeguaento dello stesso alla norativa priaria e secondaria di settore oppure a fronte di utati criteri gestionali, con esclusione di quelle eno favorevoli per l Investitore-contraente. Le odifiche saranno tepestivaente notificate all ISVAP. La Copagnia provvede anche a darne counicazione a tutti gli investitori-contraenti. L efficacia delle odifiche relative agli adeguaenti norativi decorreranno dalla data di entrata in vigore della norativa stessa; negli altri casi sarà sospesa per novanta giorni dalla data di counicazione ed entro tale terine gli investitori-contraenti hanno la possibilità di sciogliere il contratto o trasferire le disponibilità presso altro fondo interno senza applicazione di alcuna penalità. CENTRA SOGE-PARTNERS - - Gennaio /8