LIVE TRADING. 09/10/2015 Milano

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1 LIVE TRADING 09/10/2015 Milano

2 Contatti matteo.maggioni@cminvesting.com alessandro.delorenzo@gmail.com

3 Indice 3 1. Mercati & Trading (Matteo Maggioni) 2. Metodo Parabolic SAR (Matteo Maggioni) 3. Metodo Supertrend (Alessandro De Lorenzo) 4. Money Management (Alessandro De Lorenzo)

4 Evoluzione 4 Da dilettante a professionista, secondo una selezione naturale

5 1. MERCATI & TRADING

6 Mercati finanziari 6 I mercati finanziari si distinguono in: COMMODITY MARKETS STOCK MARKETS BOND MARKETS CURRENCY MARKETS

7 Strumenti finanziari 7 Con il termine strumento finanziario si fa riferimento ai valori mobiliari, agli strumenti di mercato monetario, alle quote di un organismo di investimento e ai contratti su strumenti derivati. Azioni Opzioni Obbligazioni CW Forex Futures ETF CFD Certificates Leva Rischio

8 Effetto leva 8 Ordine limitato: Quantità: 1 Moltiplicatore: 1 Controvalore: 10930,30 Margine Intraday: 5% (546,52 )

9 Effetto leva (+269,70 bp) Controvalore: Pnl: 269,70 (+2,5%) Pnl vs Margine: +49,3% (-430,30 bp) Controvalore: Pnl: 430,30 (-3,9%) Pnl vs Margine: -78,7%

10 Gestione del rischio 10 Uno degli aspetti più importanti ma allo stesso tempo più sottovalutati nel trading è la gestione del rischio. Cos è il rischio? Risk comes from not knowing what you are doing Una corretta gestione del rischio può essere compiuta utilizzando il concetto di stop loss.

11 Stop loss 11 Lo stop loss è una strategia finalizzata alla gestione e salvaguardia del capitale dedicato al trading. In termini operativi è un ordine exit che si attiva per porre fine ad una posizione finanziaria in perdita. 1. Stop loss Finanziario 2. Stop loss Tecnico 3. Stop loss da Equity line

12 Stop loss 12 Perché usare lo stop loss? Perdita % Recupero % -10% +11% -20% +25% -30% +43% -50% +100% -70% +233% -90% +900% 900% 700% 500% 300% 100% -100% % Perdita % Recupero

13 Rumors 13 International Herald Tribune, 27 Ottobre 1989

14 Tipologie di tecniche Analisi Tecnica 2 - Analisi Fondamentale 3 - Analisi Intermarket

15 Analisi Tecnica 15 L analisi tecnica è lo studio del movimento del mercato, o market action, tramite l uso sistematico di grafici, allo scopo di prevedere la tendenza futura dei prezzi. (John J. Murphy Analisi tecnica dei mercati finanziari )

16 Analisi Fondamentale 16 L analisi fondamentale esamina tutti i fattori rilevanti per determinare il giusto prezzo di uno strumento finanziario. Il valore intrinseco è basato solo sulla legge della domanda e dell offerta. (Martin J. Pring Analisi tecnica dei mercati finanziari )

17 Analisi Intermarket 17 L analisi intermarket è una branca dell analisi tecnica che prende in considerazione il price action dei vari mercati. L approccio intermarket si fonda sulla premessa che tutti i mercati sono correlati e si impattano uno con l altro. (John J. Murphy Intermarket Technical Analysis )

18 2. METODO PARABOLIC SAR

19 Strumenti di Analisi Tecnica 19 Cosa mettere nella cassetta degli attrezzi? 1. Grafici 2. Supporti e resistenze 3. Indicatori ed oscillatori 4. Money management

20 Grafici 20 Principio della Matrioska: Analisi Multi Time Frame

21 Grafici 21 Grafico daily ( lungo periodo ): filtro del trend primario Grafico 15 minuti ( medio periodo ): filtro del trend secondario Grafico 1 minuto ( breve periodo ): entry/exit

22 Prezzi 22 Prezzi Obiettivo: capire la direzione del mercato senza dover ricorrere all analisi delle motivazioni esterne ai prezzi L analisi tecnica si sintetizza nello studio dei prezzi

23 Cosa fa muovere i prezzi? 23 OFFERTA (Venditori) DOMANDA (Compratori)

24 Prezzi 24 Prezzi in aumento: DOMANDA > OFFERTA Prezzi in discesa: OFFERTA > DOMANDA

25 I prezzi si muovono in un trend 25 I prezzi non si muovono in modo totalmente casuale, ma seguono dei trend Cos è un trend? = Tendenza Orientamento di una serie di valori a crescere, a diminuire o a non subire significative variazioni nell arco di un determinato periodo di tempo

26 Trend 26 Trend ribassista Trend laterale Trend rialzista

27 Definizione di supporto 27 Il supporto è un particolare livello di prezzo attorno al quale le correnti di domanda sono in grado di arrestare la flessione dei corsi, per un determinato arco di tempo.

28 Definizione di resistenza 28 La resistenza riflette un particolare livello di prezzo attorno al quale le correnti di offerta hanno la capacità di arrestare l'ascesa dei corsi, per un determinato arco di tempo.

29 Supporti e resistenze 29 Supporti e resistenze possono essere: 1. STATICI non si modificano al passare del tempo 2. DINAMICI si modificano al passare del tempo Pur essendoci delle linee guida per la loro individuazione, restano strumenti di tipo soggettivo.

30 Interpretazione di supporto 30 Un livello di supporto sul quale si arresta la discesa dei prezzi fornisce un potenziale segnale di acquisto, in quanto indica una maggiore presenza di compratori, rispetto ai venditori a quel determinato livello di prezzo. Tuttavia la decisa rottura al ribasso di un livello di supporto rappresenta un segnale di vendita, indicando una presunta incapacità dei compratori nel fronteggiare la forza predominante dei venditori.

31 Interpretazione di resistenza 31 Un livello di resistenza sul quale si arresta la salita dei prezzi fornisce un potenziale segnale di vendita, in quanto indica una maggiore presenza di venditori, rispetto ai compratori a quel determinato livello di prezzo. Tuttavia la decisa rottura al rialzo di un livello di resistenza rappresenta un segnale di acquisto, indicando una presunta incapacità dei venditori nel fronteggiare la forza predominante dei compratori.

32 32 Supporti e resistenze

33 Indicatori e oscillatori 33 Daily 15 Min 1 Min Media mobile semplice 5, 20 periodi 5, 20 periodi 50, 200 periodi Parabolic SAR Periodo: 0,02 Periodo: 0,02 Periodo: 0,002 MACD Breve: 12 Lunga: 26 Segnale: 9 Breve: 12 Lunga: 26 Segnale: 9 Breve: 12 Lunga: 26 Segnale: 9 RSI RSI: 14 OB: 70 OS: 30 RSI: 14 OB: 70 OS: 30 RSI: 14 OB: 70 OS: 30 ADX Periodo: 14 TrendLvI: 30 Periodo: 14 TrendLvI: 30 Periodo: 14 TrendLvI: 30

34 34 Media mobile semplice (SMA)

35 Pregi e difetti (SMA) 35 L incrocio della media mobile veloce con la media mobile lenta segnala i cambi di tendenza Genera ottimi segnali durante le fasi di alta volatilità Genera falsi segnali durante le fasi di lateralità

36 36 Parabolic SAR

37 Pregi e difetti (Parabolic SAR) 37 Segnala in modo tempestivo ed oggettivo i cambi di trend Genera segnali affidabili durante le fasi di alta volatilità E uno dei pochissimi indicatori privo di base temporale Genera falsi segnali durante le fasi di lateralità

38 38 MACD

39 Pregi e difetti (MACD) 39 L incrocio del MACD con la linea del segnala identifica un cambiamento del trend L istogramma viene utilizzato per individuare le divergenze con i prezzi Genera falsi segnali durante le fasi di lateralità

40 40 RSI

41 Pregi e difetti dell RSI 41 I livelli estremi sono aree di ipercomprato (>70) e ipervenduto (<30) Viene utilizzato per individuare le divergenze con i prezzi Genera ottimi segnali durante le fasi di bassa volatilità Genera falsi segnali durante le fasi di direzionalità

42 42 ADX

43 Pregi e difetti dell ADX 43 Individua la forza di un trend Se l ADX è >30 allora il mercato è in trend Viene utilizzato per filtrare i segnali e separare i mercati trending da quelli trading L incrorci tra +DI e DI identifica il trend rialzista o ribassista L ADX non segnala la direzione del trend Può generare falsi segnali nelle brevi fasi di indecisione

44 44 Indicatori combinati

45 Regole operative 45 Metodo discrezionale: Rottura del Parabolic SAR (1 min) Conferme del +DI, -DI Filtro ADX Analisi combinata con medie mobili, MACD e RSI Rottura del Parabolic SAR (1 min) Obbligatorio: Parabolic SAR (15 min) Parabolic SAR (1 min)

46 3. METODO SUPERTREND

47 Supertrend 47 E un indicatore ideato da Oliver Seban. Il Supertrend è un indicatore per trend follower. Il Supertrend è un indicatore nato per ottimizzare l uscita dal trade ma ben si presta ad essere utilizzato come una vera e propria strategia di trading

48 48 Supertrend

49 Supertrend 49 L interpretazione è visiva: se i prezzi chiudono al di sopra dell indicatore siamo in uptrend, viceversa se i prezzi sono sotto l indicatore siamo in downtrend

50 Pregi e difetti del Supertrend 50 Segnala in modo tempestivo ed oggettivo i cambi di trend Genera segnali affidabili durante le fasi di alta volatilità Genera falsi segnali durante le fasi di lateralità

51 Parabolic SAR e Supertrend 51 C è un'estrema somiglianza grafica e logica tra i 2 indicatori. Il Supertend supera in modo più efficiente le fasi laterali, evitando falsi segnali che invece caratterizzano il Parabolic SAR. Con il Supertend si protegge meglio la posizione cercando di sfruttare al massimo il trend in atto, mentre il Parabolic SAR comporta spesso un'uscita anticipata dal mercato senza far correre i profitti. Mentre il Parabolic SAR si mostra più efficacie e tempestivo nell aprire la posizione permettendo di cavalcare il trend fin dalle prime fasi.

52 Parabolic SAR e Supertrend 52 Parabolic SAR Maggiore tempestività nell aprire la posizione Supertrend Maggiore efficacia nel cavalcare il trend

53 Momentum 53 Il Momentum è un indicatore che misura la velocità di cambiamento dei prezzi. Il momentum prende in esame la differenza tra il prezzo corrente e il prezzo di un numero n di periodi precedente: = L indicatore oscilla tra valori positivi e negativi senza bande di contenimento.

54 54 Momentum

55 Regole operative: Long 55 Metodo discrezionale: Rottura al rialzo del Supertrend (5 min) Momentum positivo Supertrend positivo (15 min) Rottura al ribasso del Supertrend(5 min) Rottura al ribasso del Supertrend (5 min o 15 min)

56 Regole operative: Short 56 Metodo discrezionale: Rottura al ribasso del Supertrend (5 min) Momentum negativo Supertrend negativo (15 min) Rottura al rialzo del Supertrend(5 min) Rottura al rialzo del Supertrend (5 min o 15 min)

57 57 Regole operative

58 4. MONEY MANAGEMENT

59 Money management 59 Tutto quello che riguarda la gestione della posizione rientra nell ambito del risk management, mentre con money management si intende tutto ciò che attiene alla scelta della percentuale di capitale da impiegare in un trade. Il money management esclusivamente come la scienza che mi dice quanto usare e non come. Individuare quale sia la migliore puntata da fare sul trade da aprire o, più genericamente, quale sia la miglior porzione del proprio capitale da impiegare nella scommessa che si sta per fare.

60 Sistema di calcolo delle puntate 60 Martingala: nasce sui tavoli della roulette e si basa sul concetto dell impossibilità di una serie infinita di perdite consecutive. Il sistema prevede di incrementare la posta successivamente ad ogni perdita. Specularmente tale sistema diminuirà la puntata dopo un trade vincente. Dopo 6 trades chiusi in perdita abbiamo esaurito il capitale

61 Sistema di calcolo delle puntate 61 Antimartingala: prevede di diminuire l esposizione dopo una perdita e di aumentarla dopo una vincita. Seguendo tale metodo si tenderà ad aumentare la propria esposizione all incrementarsi dei guadagni legati alle vincite, e ci si chiuderà in difesa nei periodi perdenti Risulta più conservativo e consente di rimanere a mercato per molto più tempo anche nelle fasi negative di trading

62 Fixed fractional method 62 Il fixed fractional method %f è tra i metodi di money management più diffusi nel trading. Il sistema basa i propri calcoli sull identificazione di quale percentuale del proprio capitale rischiare ad ogni trade. Il %f prende in considerazione lo stop loss del sistema come perdita che si subirebbe utilizzando un contratto singolo. Noto il capitale a disposizione chiede di stabilire la frazione f che si intende rischiare, in maniera tale da determinare l ammontare complessivo che si è disposti a perdere e prevede quindi la divisione della cifra ottenuta per l importo dello stop loss. In questo modo si posso calcolare quanti contratti si possono aprire nel trade.

63 Fixed fractional method 63 Esempio: Capitale allocato per il trade: 5000 %f: 3% Massima perdita accettabile sull intero trade 150 (5000 * 3%) Stop loss sul singolo contratto: 50 Numero massimo di contratti per trade 3 (150 / 50 )

64 64 Fixed fractional method

65 Bibliografia 65 Analisi tecnica dei mercati finanziari John J. Murphy Analisi tecnica dei mercati finanziari Martin J. Pring Opzioni, futures e altri derivati John Hull

66 Contatti

67 67 Grazie