Guida per l investitore privato Ottobre 2007

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1 Guida per l investitore privato Ottobre 2007

2 ELEMENTI DISTINTIVI DEL GRUPPO Internazionalità Innovazione Tecnologica Management Competitività

3 STRUTTURA DEL GRUPPO Pirelli & C. Pirelli Labs 100% 100% 61.1% 53.3% 51% 80% Attività in cessione Pirelli Broadband Solutions Pirelli Tyre Pirelli Real Estate Pirelli Ambiente Olimpia Perimetro delle attività 18% (of o.s. capital) Telecom Italia

4 RISULTATI DEL GRUPPO AL /mn PIRELLI PIRELLI PIRELLI GRUPPO ALTRO GRUPPO TYRE BROADB.SOLUT. REAL ESTATE AMBIENTE PIRELLI & C. CONS Vendite 2, , , ,445.9 % 6.6% -23.2% 208.6% -10.9% n.s. 30.7% Vendite su base omogenea (*) 2, , , ,412.1 % 8.4% 36.8% 10.6% EBITDA (5.9) (0.1) (2.8) (12.1) % su vendite (2007 escluso effetto DGAG) 14.0% 14.5% 12.0% 13.3% EBIT (6.9) (0.6) (3.1) 1.5 (1.7) (17.1) % su vendite (2007 escluso effetto DGAG) 9.6% 9.6% 8.0% 8.8% Risultato da partecipazioni (4.0) Dividendi EBIT post risultato da partec (6.9) (0.6) (3.1) Oneri/Proventi Finanziari (28.3) (24.6) (1.0) (2.3) (23.5) (0.6) (0.1) 0.0 (28.3) (83.2) (81.2) (110.7) EBT (7.9) (2.9) (3.2) 1.5 (8.8) (61.3) Oneri/Proventi Fiscali (61.0) (52.1) (0.4) (16.6) (21.1) (0.4) (1.6) (3.5) (79.2) (77.5) Ris. Netto ante Discont.Operations (7.9) (3.3) (3.2) 1.1 (10.4) (64.8) % su vendite (2007 escluso effetto DGAG) 5.5% 5.9% 6.8% 5.0% Discontinued Operations Risultato Netto (7.9) (3.3) (3.2) % su vendite (2007 escluso effetto DGAG) 5.5% 5.9% 7.4% 7.9% Risultato netto di competenza Posizione Finanziaria Netta (1.0) 1, (1.6) 1, , ,574.9 (*) cambi pareggiati e cessione per deconsolidamento di attività DGAG in P.Real Estate nel 2007

5 PRESENZA INDUSTRIALE DELGRUPPO 24 stabilimenti e 5 centri R&D Centres nel mondo Rete commerciale globale in 160 paesi Europe Spain Italy UK Germany Romania France Greece Hungary Sweden Slovakia Switzerland Holland Belgium Poland Austria North America Africa, Asia-Pacific US Canada China Turkey Egypt Latin America Venezuela Mexico Colombia Brazil Argentina Chile Personnel Breakdown (2006) Europe 45% White Collar 20% North America 1% Blue Collar 80% Latin America 39% Total Africa, Asia-Pacific 15% Of Which, Temporary 13% Total South Africa New Zealand Australia Singapore Japan Russia = Manufacturing =Local Subsidiary =R&D Center

6 MODELLO DI BUSINESS PIRELLI RE PRE è una Management Company quotata in Borsa (ticker PCRE.MI) che co-investe con partecipazioni di minoranza qualificata in portafogli immobiliari e NPL (Non Performing Loans), attraverso fondi e veicoli societari. PRE fornisce anche servizi specializzati sia a tali fondi / veicoli societari, sia a terzi. ASSET & FUND MANAGEMENT SERVIZI OPPORTUNISTIC/ VALUE ADDED CORE / CORE PLUS SERVIZI TECNICI SERVIZI COMMERCIALI Terziario Morgan Stanley (uffici) Deutsche Bank (commerciale) Merrill Lynch (hotel) Institutional Investors (industria) Residenziale Soros (Grove Funds) - Polonia RREEF (DB) - Germania Altri partners in Italia NPL Calyon (Gruppo Crédit Agricole) 10.3 mld AUM (assets in gestione) Terziario 5.2 mld Fondi gestiti* Property Facility/Project Credit Servicing Agenzie /Franchising*** Servizi finanziari *** integrazione da completare nel 2008 ITALIA, GERMANIA E POLONIA ITALIA ITALIA, GERMANIA E POLONIA ITALIA Totale AUM 15.5 mld (Valore di Mercato**) * Inclusi fondi core di terzi ** Cifre al 30/06/2007, inclusi accordi vincolanti al prezzo di acquisizione ed escluso FIP (Fondo Immobili Pubblici)

7 PRESENZA GEOGRAFICA PIRELLI RE 2006 GERMANIA Pirelli RE Deutschland AUM resid. > 3 bn AUM comm. > 0.3bn 2006 POLONIA Pirelli Pekao RE Area di sviluppo: mq 2007 ROMANIA Pirelli RE Romania JV PRE Romania (80%) & Unicredit Tiriac Bank (20%) 2007 BULGARIA Pirelli RE Bulgaria JV (Pirelli RE Bulgaria (75%) & Unicredit Bulbank (25%)

8 AZIONARIATO DEL GRUPPO 42.6% 46.2% Patto di sindacato Camfin(*) Centaurus Capital (**) (*) Amber Capital (**) Flottante 2.1% 3.2% 5.9% (*) Quota non conferita al patto. Camfin possiede complessivamente il 25.5% del capitale ordinario (**) Fonte Consob

9 LE AZIONI ORDINARIE Le azioni ordinarie conferiscono all azionista diritti patrimoniali (d. al dividendo, d. di opzione, d. di assegnazione gratuita di azioni, d. di recesso, ecc..) ed amministrativi (partecipazione all assemblea dei soci, esercizio del voto, ecc..) L azionista ha il dovere di effettuare comunicazioni alle autorità competenti (Consob) nel caso in cui la propria percentuale di partecipazione ecceda il 2% del capitale ordinario della società (tenendo conto anche di eventuali possessi indiretti di azioni: ad esempio tramite fiduciarie, interposte persone, società controllate, ecc)

10 LE AZIONI DI RISPARMIO Le azioni di risparmio assicurano al possessore una posizione di privilegio nella distribuzione degli utili Gli azionisti di risparmio possono riunirsi nella Assemblea Speciale degli Azionisti di risparmio per eleggere (o revocare) un proprio rappresentante comune e per deliberare in merito a materie di interesse della categoria Il rappresentante comune ha un mandato con poteri di rappresentanza, con il diritto di assistere alle assemblee degli azionisti, e di impugnare le delibere societarie. Gli azionisti di risparmio non hanno diritto di partecipazione, nè di voto nelle assemblee societarie sia ordinarie che straordinarie

11 COME E DOVE SI ACQUISTA UN TITOLO: GLI INTERMEDIARI FINANZIARI I titoli si acquistano per il tramite di un intermediario finanziario I principali intermediari finanziari sono: Banche SIM (Società di intermediazione mobiliare) SGR (Società di gestione del risparmio) SICAV (Società di investimento a capitale variabile) Fondi comuni di investimento Fondi pensione Gli intermediari finanziari svolgono una funzione di collegamento tra i risparmiatori e le imprese, offrendo opportunità di investimento in base alla redditività ed al rischio ricercato dall investitore

12 IL MERCATO FINANZIARIO: BORSA ITALIANA SPA I mercati regolamentati italiani per la negoziazione di strumenti finanziari gestiti da Borsa Italiana S.p.A. sono: - Mercato Telematico Azionario (MTA) - Mercato Expandi - Nuovo Mercato (NM) - Mercato dei Covered Warrant (MCW) - Mercato telematico delle obbligazioni e dei titoli di Stato (MOT) - Mercato italiano dei derivati (IDEM) MTA è il principale comparto del mercato borsistico di negoziazione di azioni, obbligazioni convertibili, diritti di opzioni, warrant, fondi chiusi

13 L ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI L Assemblea è il luogo dove agli Azionisti è sottoposto il rendiconto della gestione e dove gli Azionisti stessi possono confrontarsi con gli amministratori sulle scelte organizzative e gestionali Deve essere convocata almeno una volta l anno per l approvazione del Bilancio L Assemblea ha competenze diverse a seconda che sia ordinaria o straordinaria (quando, per esempio, vi siano delle modifiche allo Statuto della Società) E costante politica delle società cogliere l occasione delle Assemblee per la comunicazione agli Azionisti di informazioni sulla società e sulle prospettive; ciò, ovviamente, nel rispetto della disciplina vigente (c.d. informazioni informazioni price sensitive) e quindi, ove il caso ricorra, procedendo ad una contestuale diffusione al mercato di dette informazioni Per garantire il corretto e funzionale svolgimento dell Assemblea ordinaria e strordinaria, come raccomandato dal "Codice di Autodisciplina delle Società quotate" l Assemblea degli azionisti Pirelli dell 11 maggio 2004 ha deliberato di adottare il Regolamento delle Assemblee (*) (*) Il documento, come modificato dall assemblea degli azionisti del 23 aprile 2007, è disponibile nella sezione Governance del sito alla pagina: Regolamento Assemblee degli azionisti

14 COME PARTECIPARE ALL ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI Comunicare all intermediario (Banca, Gestore, Broker) presso il quale sono depositate le proprie azioni ordinarie Pirelli & C. S.p.A. l intenzione di intervenire all'assemblea della Società. Dare istruzioni affinché l intermediario fornisca alla Società (almeno due giorni prima dello svolgimento) le informazioni necessarie a consentire la legittimazione del socio all intervento in Assemblea (numero di azioni, dati anagrafici, ecc.) Farsi eventualmente rilasciare dall intermediario una copia della Comunicazione inviata alla Società da portare in Assemblea; Nota: Per partecipare all Assemblea le azioni dovranno essere tenute in deposito presso l intermediario fino al termine della stessa. E comunque facoltà del socio, qualora lo ritenesse opportuno, richiedere in qualsiasi momento la revoca all intermediario della richiesta di intervento all Assemblea e, conseguentemente, disporre poi liberamente delle proprie azioni. L'intervento in Assemblea potrà avvenire in proprio o per delega rilasciata dall'azionista nel rispetto della normativa vigente. La delega, che dovrà contenere indicazione espressa del rappresentante, è valida solo per singole assemblee con effetto anche per le convocazioni successive

15 PROSSIMO EVENTO SOCIETARIO 9 novembre 2007: Consiglio di Amministrazione per l esame dei risultati consolidati del terzo trimestre 2007 La società rende noto abitualmente entro la fine di ciascun esercizio il calendario dei principali eventi societari che si svolgeranno nell esercizio successivo (eventuali variazioni alle date precedentemente comunicate vengono tempestivamente rese note dalla Società al mercato).

16 CONTATTI PER GLI INVESTITORI Alberto Borgia (Investitori individuali, istituzionali) Tel: Massimiliano Cominelli (Analisti finanziari) Tel: Elena Bellacicca (IR) Tel: Francesca Irmici (Web Page) Tel Fax investor relations: Sito internet Investor Relations: