Osservatorio tecnico

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1 Osservatorio tecnico 10 marzo 2014 Newsletter settimanale di analisi tecnica Borse Valute Obbligazioni Materie prime 1

2 Mercati: performance e trend Performance dei principali indici azionari (in valuta locale) Indice 1W 1M 6M 1Y Breve Medio Lungo Paesi Sviluppati MSCI Germany -3,35 0,52 13,03 18,49 Laterale Positivo Positivo MSCI Italy 0,92 4,17 20,86 30,16 Laterale Positivo Positivo MSCI France -0,79 3,56 9,13 19,27 Laterale Positivo Positivo MSCI Euro -1,40 2,58 9,34 16,56 Laterale Positivo Positivo MSCI Nordic -0,86 3,61 11,22 14,48 Laterale Positivo Positivo MSCI Spain 0,51 0,92 21,92 29,10 Laterale Positivo Positivo MSCI UK -1,33 2,66 3,64 7,99 Laterale Laterale Positivo MSCI Australia 1,39 7,28 9,50 13,46 Positivo Positivo Positivo MSCI Japan 2,04 4,09 8,43 25,53 Positivo Positivo Positivo MSCI Usa 0,97 4,77 14,76 24,53 Laterale Positivo Positivo MSCI Canada 0,67 3,76 13,14 15,11 Laterale Positivo Positivo MSCI World 0,42 4,59 13,13 21,20 Laterale Positivo Positivo MSCI World ex Europe 1,00 4,65 12,35 20,32 Laterale Positivo Positivo Emergenti Tendenze MSCI Emerging Markets 0,05 3,22 1,93-5,98 Laterale Laterale Laterale MSCI Bric -1,37 0,76-2,09-10,70 Laterale Laterale Negativo MSCI Pacific ex Japan 1,17 5,85 6,08 0,74 Positivo Positivo Laterale MSCI Brazil -1,60-0,37-9,07-26,15 Laterale Negativo Negativo MSCI China -1,06 3,20-0,51-0,62 Laterale Laterale Laterale MSCI Hong Kong -0,29 5,19 4,89 4,53 Laterale Positivo Laterale MSCI India 2,66 5,80 12,82 11,74 Positivo Positivo Positivo MSCI Korea -0,45 3,28 2,59 0,21 Laterale Laterale Laterale MSCI Mexico 0,66-2,52-0,48-10,94 Laterale Laterale Negativo MSCI Russia -8,36-12,72-15,20-18,94 Negativo Negativo Negativo MSCI Indonesia 1,20 4,70 18,60-5,13 Positivo Positivo Laterale MSCI South Africa 2,80 7,79 14,85 20,48 Positivo Positivo Positivo MSCI Malaysia -0,01 1,68 7,58 15,05 Laterale Positivo Positivo MSCI Turchia 0,89-2,43-6,34-21,14 Laterale Negativo Negativo 2

3 Mercati: performance e trend Performance in : Principali Valute - Indici Obbligazionari - Indice Perf 1 sett Perf 1 mese Perf 6 mesi Perf 1 anno Valute YEN GIAPPONESE 2,75 2,60 7,04 12,33 STERLINA GRAN BRETAGNA 1,04 0,11-1,27-5,04 FRANCO SVIZZERO 0,43-0,45-1,81-1,44 DOLLARO USA -1,02-1,68-4,57-6,35 Principali indici obbligazionari JPMorga. GBI Global Aggregate -1,02-1,68-4,57-6,35 GLOBAL EMERGING MARKET SOVEREIGN PLUS 0,09 0,56 4,69 4,66 MTS INDICE CAP. LORDO - CCT 0,46 0,80 3,64 5,92 MTS INDICE CAP. LORDO - BTP 0,35 1,42 8,29 10,86 MTS INDICE CAP. LORDO - BOT 0,01 0,07 0,54 0,99 JPMorga. GBI Germany -0,13 0,06 2,63 0,72 JPMorga. GBI Spain 0,80 1,46 8,74 12,93 CASH EUR 3M 0,00 0,02 0,09 0,16 JPMorga. EMU 1-3yr 0,05 0,15 1,75 2,26 JPMorga. EMU 3-5yr 0,16 0,41 3,98 4,13 JPMorga. EMU 5-7yr 0,23 0,69 6,06 6,12 JPMorga. EMU 7-10yr 0,20 0,91 7,06 6,73 JPMorga. EMU 10+yr 0,34 1,43 9,49 8,71 BofA Me. EMU Corporate Index -0,11 0,34 3,68 3,32 3

4 Sommario Mercati Azionari Mercati Obbligazionari Materie prime Mercati Valutari USA - S&P 500 Obbligazionario Euro - Bund Gold Euro / Dollaro USA - Nasdaq Composite Obbligazionario Italia - BTP WTI Crude Oil Euro / Yen USA - Russell 2000 Obbligazionario USA - Treasury Metalli Industriali Euro / Sterlina Europa - Dax Obbligazionario Paesi Emergenti DJ Agricolture Euro / Krona Norvevgese Europa - Ftsemib Euro / Dollaro Australiano Europa - Ftse 100 Euro / Real Brasiliano World - Nikkey Euro / Rand Sudafricano Emergenti - Malaysia Emergenti - Indonesia Emergenti - Messico Emergenti - Sensex Emergenti - Cina Sett. Eu - Stoxx 600 Pers&House Sett. Eu - Stoxx 600 Chemical Sett. Eu - Banks Sett. World - Consumer Staples Sett. World - Industrial Goods Sett. Emerg. - Consumer Staples Sett. Emerg. - Health Care Vix (S&P 500 s volatility) In Mercati Azionari viene svolta analisi tecnica agli indici dei principali mercati mondiali; La sezione Mercati Obbligazionari analizza l andamento dei principali strumenti obbligazionari mondiali; In Materie Prime si analizza il comportamento tecnico delle principali commodities; L ultima sezione, Forex, è dedicata all andamento delle principali valute. 4

5 Mercati azionari 5

6 USA - S&P 500 Trendline che si muove all interno del canale rialzista. Raggiungimento di nuovi massimi storici in area Forza relativa stabile sul Dax. 6

7 USA - Nasdaq Composite Sul breve dopo la breve fase di storno si è tornati a nuovi massimi grazie ad un breakout rialzista. Trend primario stabilmente valido. Buoni gli indicatori. 7

8 USA - Russell 2000 Sul breve periodo, break out che genera positività e raggiungimento di nuovi massimi in area Rsi in ipercomprato, buona la forza relativa. 8

9 Europa - Dax Positività nei trend primari, sul breve si assiste ad una fase interlocutoria. Forza relativa e Rsi in calo. 9

10 Europa Ftse Mib Positività nei trend primari. Nel medio breve periodo, pull-back sull ex resistenza in area che genera un deciso uptrend. Debole la forza relativa, buono l Rsi. 10

11 Europa Mdax Positività nei trend primari. Sul breve- medio periodo fase laterale. Molto buona la forza relativa contro il mercato americano. 11

12 Europa - Ftse 100 View rialzista di lungo periodo ancora valida. Sul medio - breve termine fasi rialziste/ribassiste che si alternano all interno del canale laterale. Forza relativa in costante calo. 12

13 Europa Ibex 35 Positivo il trend di lungo, sul breve tentativo di ripristinare l uptrend dopo la mini correzione. 13

14 Giappone - Nikkey Trend di lungo positivo, fase interlocutoria sul breve. Rsi neutro, forza relativa in fase calante. 14

15 Emergenti - Malaysia Trend di lungo positivo con un recupero di positività anche sul breve. In graduale flessione la forza relativa. 15

16 Emergenti - Indonesia Il trend di lungo, dopo la fase correttiva, è tornato laterale. Sul breve, ritorno del tono rialzista. In buona ripresa l Rsi. 16

17 Emergenti - Messico Fase laterale nel medio termine. Sul breve possibile rimbalzo sul supporto statico. In caso negativo, deciso scenario ribassista. Indicatori in deciso calo. 17

18 Emergenti - India Trend di lungo periodo positivo, nel medio prosegue la fase laterale. Sul breve, ritorno del tono rialzista che genera nuovi massimi di periodo. Buono l Rsi, debole la forza relativa. 18

19 Emergenti Hang Seng Fase laterale di medio e di lungo termine. Sul breve ancora incertezza. Deboli gli indicatori. 19

20 Settoriale Eu - Personal & Household Goods Trend primario rialzista. Sul medio termine prosegue la fase laterale. Stabile la forza relativa contro il mercato. 20

21 Settoriale Eu - Stoxx 600 Chemical Nel lungo termine, pull - back che ha generato positività. Sul medio - breve termine fase laterale. Stabile e buona la forza relativa. 21

22 Settoriale Europa - Banks Trendline di lungo termine rialzista. Fase interlocutoria sul breve termine. Debole e stabile la forza relativa. 22

23 Settoriale World - Consumer Staples Dopo la fase di storno sul breve, ripresa del tono rialzista. Nel lungo, buon uptrend. Decisa flessione della forza relativa. 23

24 Settoriale World - Industrial Sul breve, fase di storno. Positività nei trend primari. Buona la forza relativa ed Rsi in ripresa. 24

25 Settoriale Emergente - Health Care Sul breve ripresa del tono rialzista. Nel medio, fase laterale. Prosegue la flessione della forza relativa. 25

26 Vix (S&P 500 s volatility) Continua la fase laterale di inizio 2013 compresa in un range tra punti. 26

27 Sommario Mercati obbligazionari 27

28 Obbligazionario Euro - Bund Fase interlocutoria sul breve periodo. Trend laterale nel medio lungo termine. Sul lungo trendline all interno del canale rialzista. 28

29 Obbligazionario Italia - BTP Pull- back sul medio - breve termine che genera un forte uptrend. Trendline rialzista anche nel medio lungo periodo. Rsi in ipercomprato. 29

30 Obbligazionario USA - Treasury Positività nel breve, lateralità nel medio e fase ribassista nel lungo periodo. 30

31 Obbligazionario Paesi Emergenti Il trend di lungo è ancora positivo anche sul medio vi sono criticità. Fase di breve laterale. 31

32 Materie prime 32

33 Gold Il rimbalzo sul doppio minimo sta consentendo una fase di ripristino per una tendenza per lo meno laterale. Indicatori in ripresa. 33

34 WTI Crude Oil Uptrend di medio - lungo periodo che prosegue dal Rimbalzo sul supporto in area 90 che genera positività. 34

35 Metalli Industriali Nel lungo termine prosegue la fase ribassista. Trend laterale nel breve - medio periodo. 35

36 DJ Agricolture Ottimo rimbalzo sul supporto statico a quota 68 punti che genera un forte ascesa delle quotazioni. Rsi in ipercomprato. 36

37 Sommario Mercati valutari 37

38 Euro / Dollaro 38

39 Euro / Yen 39

40 Euro / Sterlina 40

41 Euro / Krona Norvegese 41

42 Euro / Dollaro Australiano 42

43 Euro / Real Brasiliano 43

44 Euro / Rand Sudafricano 44

45 Contatti: RACCOMANDAZIONI GENERALI AVVERTENZE Le presenti informazioni sono state redatte con la massima perizia possibile in ragione dello stato dell arte delle conoscenze e delle tecnologie. Il presente documento non è da considerarsi esaustivo ma ha solo scopi informativi. La pubblicazione del presente documento non costituisce attività di sollecitazione del pubblico risparmio. Le informazioni ed ogni altro parere resi nel presente documento sono riferiti alla data di redazione del medesimo e possono essere soggetti a modifiche. Consultique SIM S.p.A. non deve essere ritenuta responsabile per eventuali danni, derivanti anche da imprecisioni e/o errori, che possano derivare all utente e/o a terzi dall uso dei dati contenuti nel presente documento. Consultique SIM S.p.A. non assume responsabilità in merito al trattamento fiscale degli strumenti illustrati. I pareri espressi da Consultique SIM S.p.A. prescindono da qualsiasi valutazione del profilo di rischio e/o di adeguatezza e sono da intendersi come Ricerche in Materia di Investimenti ai sensi dell art. 27 del Regolamento congiunto Consob e Banca Italia del 29 ottobre 2007 redatte a titolo esclusivamente informativo e non costituiscono in alcun modo prestazione di un servizio di consulenza in materia di investimenti, il quale richiede obbligatoriamente un analisi delle esigenze finanziarie e del profilo di rischio specifici del singolo utente/cliente, né costituiscono un servizio di sollecitazione in genere all investimento in strumenti finanziari. Nel caso in cui l utente intenda effettuare qualsiasi operazione è opportuno che non basi le sue scelte esclusivamente sulle informazioni indicate nel presente documento, ma dovrà considerare la rilevanza delle informazioni ai fini delle proprie decisioni, alla luce dei propri obiettivi di investimento, della propria esperienza, delle proprie risorse finanziarie e operative e di qualsiasi altra circostanza. 45