Dott. Maurizio Massaro

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1 Dott. Maurizio Massaro Ph. D. in Scienze Aziendali Ricercatore Universitario nell Università degli Studi di Udine 10, Ragioneria 1 La misurazione della performance economicofinanziaria. I sistemi fondati sulle grandezze assolute

2 Il focus Riprendere i modelli indiretti e non strutturati di misurazione della dinamica monetaria Approfondire le metodologie indirette di determinazione dei flussi monetari dell area caratteristica, accessoria, finanziaria, straordinaria e tributaria Illustrare il rendiconto finanziario-gestionale di rappresetazione dei movimenti monetari Analizzare il caso FF

3 L analisi dei movimenti monetari attraverso l utilizzo di approcci indiretti. Il caso FF L impresa FF opera nel campo della produzione e della vendita di serramenti per abitazioni. Al termine dell esercizio 2002 il Dottor Rossi, responsabile amministrativo dell impresa decide di analizzare i movimenti monetari dell impresa Stato Patrimoniale Attività Passività e Cap. netto Cassa Debiti vs fornitori Banca c/c Fondo amm Crediti vs clienti Fondo TFR Crediti vs altri 150 Mutui Rimanenze Prestiti obbligazionari Immobilizzazioni Capitale sociale Riserva legale Utile Totale Conto Economico Costi Ricavi Rimanenze iniziali Ricavi di vendita Acquisti materie Rimanenze finali Servizi 800 Costi del personale (esc. TFR) Accanton TFR 200 Ammortamenti Oneri finanz. 300 Imposte 500 Utile 1.400

4 L analisi dei movimenti monetari attraverso l utilizzo di approcci indiretti. Il caso FF Area caratteristica corrente Cash flow monetario caratteristico corrente (Ricavi finanziari di area car corr - costi finanziari di area car corr) = = Investimenti e disinvestimenti in capitale circolante netto operativo (Variazione attività a breve car variazione passività a breve car) = = Cash flow mon car corr: = Area caratteristica non corrente Investimenti/Disinvestimenti in immobilizzazioni (Immobilizzazioni nette iniziali Ammortamento Immobilizzazioni nette finali) = = Pagamento TFR (- F.do TFR Iniziale - Accanton TFR + F.do TFR Finale) = = -100 Area caratteristica accessoria Investimenti/Disinvestimenti in attività accessoria (Investimenti iniziali Investimenti finali) = 0-0=0 Remunerazione attività accessorie (Proventi accessori Oneri accessori) = 0-0 = 0

5 L analisi dei movimenti monetari attraverso l utilizzo di approcci indiretti. Il caso FF Area dei finanziamenti. Finanziamenti a titolo di capitale di prestito Acquisizione/Restituzione di capitale di prestito (- Finanziamenti iniziali + Finanziamenti finali) = = Remunerazione capitale di debito ( - Oneri finanziari + Proventi finanziari) = = Area dei finanziamenti. Finanziamenti a titolo di capitale di rischio Acquisizione/Restituzione/Remunerazione di capitale di rischio (- Capitale netto iniziale Utile di periodo + Capitale netto finale) = = - 700

6 L analisi dei movimenti monetari attraverso l utilizzo di approcci indiretti. Il caso FF Area straordinaria Proventi e oneri straordinari ( Proventi straordinari Oneri straordinari) = 0 0 = 0 Area tributaria Pagamento oneri tributari (- Debiti tributari iniziali Imposte di periodo + Debiti tributari finali) = = -500

7 L analisi dei movimenti monetari attraverso l utilizzo di approcci indiretti. Il caso FF Variazione delle disponibilità monetarie Disponibilità monetarie iniziali Disponibilità monetarie finali = = 40 = ( )

8 L analisi dei movimenti monetari. Il prospetto di rappresentazione finanziario-gestionale Cause dei movimenti fabbisogni fonti Variazione della grandezza di riferimento (scelta tra grandezze finanziarie o grandezze monetarie) Gestione caratteristica corrente (A) Risultato operativo caratteristico (1) Ammortamenti e accantonamenti a F. Rischi e F. Spese (2) Cash flow finanziario car corr (1+2=3) Variazioni del capitale circolante caratteristico (4) Cash flow monetario car corr (3 ± 4 =5) Gestione caratteristica non corrente (B) Investimenti/Disinvestimenti immobilizzi tecnici materiali e immateriali Utilizzi del Fondo TFR Gestione caratteristica (A ± B=C) Gestione dell indebitamento finanziario (D) Accensioni Estinzioni Pagamento Oneri per remunerazione capitale di credito Gestione del capitale netto (E) Aumenti del capitale netto Diminuzioni del capitale netto Pagamento dividendi per remunerazione del capitale netto Gestione finanziaria (D ± E = F) Gestione complementare o accessoria Gestione straordinaria Gestione fiscale Totale

9 Riepilogo L analisi dei movimenti finanziari: l approfondimento sui modelli di analisi della dinamica monetaria di tipo indiretto non strutturati I caso FF: Analisi della dinamica monetaria

10 Materiale didattico Materiale didattico di riferimento Appunti, appunti della lezione Materiale didattico, - Letture integrative, - Letture consigliate, documenti e sitografia Letture integrative, -