Passaggio generazionale: fiscalità tra vincoli ed opportunità

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1 Il passaggio generazionale nella Famiglia e nell Impresa Passaggio generazionale: fiscalità tra vincoli ed opportunità Paolo Ludovici Bergamo, 2 luglio 2013

2 Imposta sulle successioni e donazioni: aliquote Aliquota del 4% sulle successioni o donazioni a favore del coniuge e dei parenti in linea retta (figli, nipoti, etc.) Aliquota del 6% sulle successioni o donazioni a favore di affini in linea retta, affini in linea collaterale sino al 3 grado e parenti fino al 4 grado Aliquota 8% sulle successioni o donazioni in favore di altri soggetti Franchigia di per le successioni o donazioni a favore del coniugeedeiparentiinlinearetta( perfratelliesorelle); Rischio incremento dell aliquota dell imposta sulle successioni e donazioni 2

3 Quote di riserva Il coniuge e i figli hanno diritto alla riserva delle seguenti quote dell asse ereditario: successione a favore del solo coniuge: riserva pari al 50%(disponibile pari al 50%); successione a favore del solo coniuge e di un figlio: riserva a favore del coniuge edelfiglioparia1/3perciascuno (disponibileparia1/3); successione a favore del coniuge e di più figli: riserva a favore del coniuge parial25%edel50%afavoredeifigli(disponibileparial25%); successione a favore di un solo figlio: riserva pari al 50% (disponibile pari al 50%); successione a favore di più figli: riserva pari ad 2/3(disponibile pari a 1/3). In mancanza di figli, gli ascendenti concorrono nella successione legittima. 3

4 Pianificazione successoria: tendenze attuali Trasferimento mortis causa per mantenere il controllo, per ridurre la litigiosità in vita con gli eredi e per prevenire situazioni che possano determinare un trasferimento di ricchezza a favore di soggetti diversi dai discendenti diretti (es.: coniugi dei figli). Trade off: aumento aliquote dell imposta sulle donazioni e successioni e della base imponibile Predisposizione di appositi meccanismi di governance in caso di inabilità temporanea o incapacità Multigenerational planning: in caso di decesso degli eredi non si determina un ulteriore frammentazione della partecipazione Predisposizione di meccanismi volti a preservare l indipendenza, la continuità e il ruolo sociale dell impresa: percezione dell impresa come parte debole da tutelare anche nei confronti degli eredi Equalizzazione delle singole posizioni in presenza di figli nati da diversi matrimoni Maggiore attenzione ai fenomeni transnazionali 4

5 L impresa familiare e la pianificazione del passaggio generazionale Il passaggio generazionale delle imprese familiari può essere attuato mediante: Trasferimenti senza corrispettivo: A titolo gratuito: applicazione dell imposta sulle donazioni Mortis causa: applicazione dell imposta sulle successioni Trasferimenti a titolo oneroso: applicazione delle imposte sui redditi (e successiva applicazione delle imposte sulle successioni/donazioni sul corrispettivo) L imposta sulle successioni contempla meccanismi applicativi simili a quelli propri dell imposta sulle donazioni: Stesse aliquote (4%, 6% e 8% in ragione dei rapporti familiari) Stessa base imponibile: valore di borsa per le società quotate (media ultimo trimestre) e patrimonio netto contabile per le società non quotate Eccezioni: titoli del debito pubblico e similari che sono esenti dall imposta sulle successioni ma non dall imposta sulle donazioni 5

6 L impresa familiare e la pianificazione del passaggio generazionale Le modalità di trasferimento (donazione vs. successione) hanno una diversa incidenza ai fini delle imposte sui redditi: In caso di donazione: il valore fiscale delle partecipazioni in capo al donatario è il medesimo riconosciuto in capo al donante In caso di successione: il valore fiscale delle partecipazioni in capo all erede è quello definito agli effetti successori Esempio: Valore fiscale per il dante causa 100 Patrimonio netto contabile 30 Valore normale 200 Donazione Base imponibile 30 Valore fiscale per il donatario 100 Successione Base imponibile 30 Valore fiscale per l erede 30 Nell esempio prospettato, in caso di successione viene bruciato valore fiscale con conseguente creazione di una fiscalità latente significativamente più importante rispetto all onere successorio 6

7 L impresa familiare e la pianificazione del passaggio generazionale Effetti radicalmente diversi si verificano nel caso in cui il trasferimento non sia soggetto ad imposta sulle successioni: in tal caso, il valore fiscalmente riconosciuto in capo agli eredi coincide con il valore normale delle partecipazioni alla data di apertura della successione Nell esempio che precede, il valore fiscalmente riconosciuto sarebbe pari a 200, con conseguente «risparmio fiscale» potenziale sul capital gain di 20 (20% di 100 in caso di partecipazione non qualificata) Casi di non applicazione dell imposta: De cuius non residente in Italia e partecipazione relativa a società estera Trasferimento di partecipazioni di controllo, o che consentano l integrazione del controllo, al coniuge o ai discendenti: art. 3, comma 4-ter, d.lgs. 31 ottobre 1990, n

8 Trasferimento di partecipazioni di controllo (1) Ai sensi dell art. 3, comma 4 ter, d. l.gs 346/1990: «i trasferimenti, effettuati anche tramite i patti di famiglia di cui agli articoli 768-bis e seguenti del codice civile a favore dei discendenti e del coniuge, di aziende o rami di esse, di quote sociali e di azioni non sono soggetti all imposta (sulle successioni e donazioni, ndr)»; «In caso di quote sociali e azioni di soggetti di cui all articolo 73, comma 1, lettera a) (S.p.A.; S.r.l. e S.A.p.A., ndr), del testo unico delle imposte sui redditi, di cui al d.p.r. 22 dicembre 1986, n. 917, il beneficio spetta limitatamente alle partecipazioni mediante le quali è acquisito o integrato il controllo ai sensi dell articolo 2359, primo comma, numero 1), del codice civile (c.d. controllo di diritto, ndr)»; «Il beneficio si applica a condizione che gli aventi causa proseguano l esercizio dell attività d impresa o detengano il controllo per un periodo non inferiore a cinque anni dalla data del trasferimento, rendendo, contestualmente alla presentazione della dichiarazione di successione o all atto di donazione, apposita 8 dichiarazione in tal senso.»

9 Trasferimento partecipazioni di controllo (2) Partecipazioni in società residenti in Italia: Società di capitali: acquisizione o integrazione del controllo e mantenimento dello stesso per un periodo non inferiore a cinque anni dalla data del trasferimento Società di persone: nessun limite quantitativo (cfr. Circ. 3/E 2008) Partecipazioni in società residenti all estero: Agenzia delle Entrate Direzione Regionale della Lombardia (risposta ad istanza di consulenza giuridica del 8 agosto 2011) Stessi requisiti di cui al punto che precede (nessun limite quantitativo per le società di persone e acquisizione o integrazione del controllo, e successivo mantenimento per cinque anni, in caso di società di capitali) Partecipazioni in società non commerciali (società semplici): Inapplicabilità del regime di favore Inapplicabilità agli strumenti di debito (finanziamento soci o prestiti 9 obbligazionari): conversione in capitale?

10 Esempi:genitore titolare del 100% di una società di capitali italiana e tre figli come eredi Caso A: Assegnazione del 33% a ciascun figlio: piena tassazione del 100 % Genitore Figli 100% 33% 33% 33% 10

11 Esempi:genitore titolare del 100% di una società di capitali italiana e tre figli come eredi Caso B: Assegnazione del 100% in comunione ai figli: potenziale esenzione del 100% Previsione di un regolameno di comunione volto a definire le regole di governance Successivo scioglimento della comunione mediante divisione: neutralità fiscale ma applicazione dell imposta di registro dell 1% Problemi di governance derivanti dallo scioglimento della comunione Genitore Figli 100% 100% in comunione 11

12 Esempi:genitore titolare del 100% di una società di capitali italiana e tre figli come eredi Caso C: adeguamento statutario e previsione di diverse classi di azioni Assegnazione al delfino di azioni che rappresentano il 33% del capitale sociale, che attribuiscono il 33% dei diritti finanziari ma con diritti di voto più che proporzionali e atti a consentire il controllo della società: potenziale esenzione Assegnazione agli altri figli delle azioni residue: piena tassazione Genitore Delfino Altri figli (non coinvolti nella gestione aziendale) 100% Azioni A (33% capitale e 51% diritti di voto) Azioni B (66% capitale e 49% diritti di voto) 12

13 Utilizzo del trust nel passaggio generazionale Sempre più frequentemente il passaggio generazionale dell impresa è attuato mediante trust Così operando si attua una pianificazione multigenerazionale, nel senso che le vicende personali degli eredi non comportano l ulteriore frammentazione della partecipazione né hanno un impatto sulle regole di governance Settlor Trustee Trust Protector Beneficiari/discendenti 13

14 Utilizzo del trust nel passaggio generazionale Ai fini delle imposte sulle donazioni/successioni, rileva il rapporto familiare tra il disponente e i beneficiari del trust Il trasferimento al trust di partecipazioni di controllo è esente nel rispetto delle condizioni previste dall art. 3, comma 4-ter, d.lgs. 31 ottobre 1990, n. 346 (ricorrendo le condizioni sopra viste mantenimento del controllo, etc.) Settlor Alternativa 1: 100% diritti di voto al trust Trasferimento delle partecipazioni Alternativa 2 : 51% diritti di voto al trust 49% diritti di voto agli eredi Settlor Beneficiari Trasferimento delle partecipazioni Beneficiari Trust 100% Trust 51 % 49% 14

15 La pianificazione in relazione ad altre componenti del patrimonio Polizze assicurative unit linked: Mantenimento del possesso Differimento di imposta in caso di riscatto Non assoggettamento ad imposte sulle successioni Esenzione da imposte sui redditi in caso di morte dell assicurato Impignorabilità ed insequestrabilità Esclusione dalla legittima dell incremento di valore delle polizze Società semplice Non ricondubilità dei redditi al regime dei redditi d impresa e inapplicabilità del regime delle società di comodo Assenza di frammentazione (es: immobile cielo terra) Definizione delle regole di governance Previsioni statutarie volte a ricomprendere nella compagine societaria solo i discendenti diretti Riservatezza Trust 15