CONDIZIONI DEFINITIVE

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1 CONDIZIONI DEFINITIVE RELATIVE ALLA NOTA INFORMATIVA SUGLI STRUMENTI FINANZIARI DI CUI AL PROGRAMMA DI PRESTITI OBBLIGAZIONARI DENOMINATO OBBLIGAZIONI CASSA DI RISPARMIO DI CENTO PROGRAMMA 2006/2007 A TASSO FISSO CR Cento / ,60% ISIN IT EMESSE DALLA CASSA DI RISPARMIO DI CENTO S.P.A. IN QUALITA DI EMITTENTE E RESPONSABILE DEL COLLOCAMENTO Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità alla Direttiva 2003/71/CE (la "Direttiva sul Prospetto Informativo") e al Regolamento 2004/809/CE nonché al Regolamento approvato da Consob con Delibera n /1999 e, unitamente al Documento di Registrazione sull emittente Cassa di Risparmio di Cento S.p.A. (l Emittente ) alla Nota Informativa e alla Nota di Sintesi, costituiscono il prospetto di base (il Prospetto ) relativo al programma di prestiti obbligazionari Obbligazioni Cassa di Risparmio di Cento Programma 2006/2007 a tasso fisso (il Programma ), nell'ambito del quale l Emittente potrà emettere, in una o più tranche di emissione (ciascuna Emissione ), titoli di debito di

2 valore nominale unitario inferiore a Euro (le Obbligazioni e ciascuna una Obbligazione ). L adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Le presenti Condizioni Definitive si riferiscono alla nota informativa, relativa al programma di prestiti obbligazionari Obbligazioni Cassa di Risparmio di Cento Programma 2006/2007 a tasso fisso, depositata presso la CONSOB in data 22 settembre 2006 a seguito di nulla osta comunicato con nota n del 13 settembre 2006 (la Nota Informativa ). Si invita l investitore a leggere le presenti Condizioni Definitive congiuntamente alla Nota Informativa, al Documento di Registrazione depositato presso la CONSOB in data 22 settembre 2006 a seguito di nulla osta della CONSOB comunicato con nota n del 9 agosto 2006 (il Documento di Registrazione ) e alla relativa Nota di Sintesi (la Nota di Sintesi ), al fine di ottenere informazioni complete sull'emittente e sulle Obbligazioni. Si precisa che il Documento di Registrazione, la Nota Informativa e la relativa Nota di Sintesi sono a disposizione dell investitore sul sito web dell Emittente Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse a CONSOB in data. Salvo che sia diversamente indicato, i termini e le espressioni riportate con lettera maiuscola hanno lo stesso significato loro attribuito nel Regolamento contenuto nella Nota Informativa, ovvero nelle altre sezioni della Nota Informativa o nel Documento di Registrazione

3 1. FATTORI DI RISCHIO SI RIPRODUCONO I FATTORI DI RISCHIO CONTENUTI NELLA NOTA INFORMATIVA CUI LE PRESENTI CONDIZIONI DEFINITIVE FANNO RIFERIMENTO. LE OBBLIGAZIONI CHE VERRANNO EMESSE NELL AMBITO DELLA PRESENTE NOTA INFORMATIVA SONO TITOLI DI DEBITO CHE PREVEDONO IL RIMBORSO DEL 100% DEL VALORE NOMINALE. INOLTRE, LE OBBLIGAZIONI DANNO DIRITTO AL PAGAMENTO DI CEDOLE IL CUI AMMONTARE È DETERMINATO IN RAGIONE DI UN TASSO DI INTERESSE FISSO NELLA MISURA INDICATA NELLE CONDIZIONI DEFINITIVE PER CIASCUNA EMISSIONE. CONSEGUENTEMENTE, L INVESTIMENTO NELLE OBBLIGAZIONI COMPORTA I RISCHI PROPRI DI UN INVESTIMENTO OBBLIGAZIONARIO A TASSO FISSO. LE OBBLIGAZIONI SONO STRUMENTI FINANZIARI CHE PRESENTANO PROFILI DI RISCHIO/RENDIMENTO LA CUI VALUTAZIONE RICHIEDE PARTICOLARE COMPETENZA. È OPPORTUNO CHE GLI INVESTITORI VALUTINO ATTENTAMENTE SE LE OBBLIGAZIONI COSTITUISCONO UN INVESTIMENTO IDONEO ALLA LORO SPECIFICA SITUAZIONE. IN PARTICOLARE IL POTENZIALE INVESTITORE DOVREBBE CONSIDERARE CHE L'INVESTIMENTO NELLE OBBLIGAZIONI È SOGGETTO AI RISCHI DI SEGUITO ELENCATI. 1.1 RISCHI CONNESSI ALL EMITTENTE LE OBBLIGAZIONI SONO SOGGETTE AL RISCHIO GENERALE CHE L EMITTENTE NON SIA IN GRADO DI ADEMPIERE ALL OBBLIGO DEL PAGAMENTO DELLE CEDOLE MATURATE E DEL RIMBORSO DEL CAPITALE A SCADENZA. L EMITTENTE NON HA PREVISTO GARANZIE PER IL RIMBORSO DELLE OBBLIGAZIONI CHE NON SONO, PERTANTO, ASSISTITE DA ALCUNA GARANZIA REALE O PERSONALE DI TERZI, NÉ SONO ASSISTITE DALLA GARANZIA DEL FONDO INTERBANCARIO DI TUTELA DEI DEPOSITI. 1.2 RISCHI CONNESSI AI TITOLI OFFERTI RISCHIO DI TASSO L INVESTIMENTO NELLE OBBLIGAZIONI COMPORTA I RISCHI PROPRI DI UN INVESTIMENTO IN TITOLI OBBLIGAZIONARI A RENDIMENTO FISSO. CON RIFERIMENTO AL RENDIMENTO OTTENIBILE, IL RISCHIO È QUELLO DI OTTENERE UN RENDIMENTO A SCADENZA INFERIORE A QUELLO ALTRIMENTI OTTENIBILE SUL MERCATO, NELL'EVENTUALITÀ DI UN AUMENTO DEI TASSI DI MERCATO RISCHIO DI MERCATO QUALORA GLI INVESTITORI DECIDANO DI VENDERE LE OBBLIGAZIONI PRIMA DELLA SCADENZA, IL VALORE DI MERCATO POTREBBE RISULTARE INFERIORE, ANCHE IN MANIERA SIGNIFICATIVA, AL PREZZO DI SOTTOSCRIZIONE DELLE OBBLIGAZIONI STESSE; CONSEGUENTEMENTE, GLI INVESTITORI POTREBBERO IN TAL CASO RICEVERE, COME CORRISPETTIVO DELLA VENDITA ANTERIORE ALLA SCADENZA DEI TITOLI, UN IMPORTO INFERIORE AL VALORE NOMINALE DELLE OBBLIGAZIONI OVVERO ALL IMPORTO - 3 -

4 INIZIALMENTE INVESTITO, OVVERO IL RENDIMENTO EFFETTIVO DELL INVESTIMENTO POTREBBE RISULTARE ANCHE SIGNIFICATIVAMENTE DIVERSO OVVERO SIGNIFICATIVAMENTE INFERIORE A QUELLO ATTRIBUITO AL MOMENTO DELL ACQUISTO IPOTIZZANDO DI MANTENERE L INVESTIMENTO SINO ALLA SCADENZA. IL VALORE DI MERCATO DELLE OBBLIGAZIONI, INFATTI, SUBISCE L INFLUENZA DI DIVERSI FATTORI, TRA I QUALI VI È LA FLUTTUAZIONE DEI TASSI DI INTERESSE DI MERCATO E IL MERITO DI CREDITO DELL'EMITTENTE. IN PARTICOLARE, LA FLUTTUAZIONE DEI TASSI DI INTERESSE SUI MERCATI FINANZIARI SI RIPERCUOTE SUI PREZZI E, QUINDI, SUI RENDIMENTI DEI TITOLI, IN MODO TANTO PIÙ ACCENTUATO QUANTO PIÙ LUNGA È LA LORO VITA RESIDUA: IN GENERE, A FRONTE DI UN AUMENTO DEI TASSI D INTERESSE DI MERCATO, SI ASSISTE AD UNA RIDUZIONE DEL VALORE DI MERCATO DELLE OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO, MENTRE, A FRONTE DI UNA DIMINUZIONE DEI TASSI D INTERESSE DI MERCATO, SI ASSISTE AD UN RIALZO DEL VALORE DI MERCATO DI TALI STRUMENTI FINANZIARI RISCHIO DI LIQUIDITÀ NON È PREVISTA LA PRESENTAZIONE DI UNA DOMANDA DI AMMISSIONE ALLE NEGOZIAZIONI IN ALCUN MERCATO REGOLAMENTATO DELLE OBBLIGAZIONI DI CUI ALLA PRESENTE NOTA INFORMATIVA. PERTANTO, L INVESTITORE POTREBBE ESSERE ESPOSTO AL RISCHIO RAPPRESENTATO DALLA DIFFICOLTÀ O IMPOSSIBILITÀ DI VENDERE LE OBBLIGAZIONI, PRONTAMENTE, PRIMA DELLA SCADENZA, AD UN PREZZO CHE CONSENTA ALL INVESTITORE DI REALIZZARE UN RENDIMENTO ANTICIPATO. L EMITTENTE VALUTERÀ L OPPORTUNITÀ DI AMMETTERE LE SINGOLE OBBLIGAZIONI AL SISTEMA DI SCAMBI ORGANIZZATI DAL MEDESIMO GESTITO. IN OGNI CASO, GLI INVESTITORI POTREBBERO COMUNQUE DOVER ACCETTARE UN PREZZO INFERIORE A QUELLO DI SOTTOSCRIZIONE, IN CONSIDERAZIONE DEL FATTO CHE LE RICHIESTE DI VENDITA POSSONO NON TROVARE TEMPESTIVO ED ADEGUATO RISCONTRO. L INVESTITORE DOVRÀ QUINDI TENERE IN ADEGUATA CONSIDERAZIONE IL FATTO CHE LA DURATA DELLE OBBLIGAZIONI DEVE ESSERE IN LINEA CON LE SUE ESIGENZE DI LIQUIDITÀ RISCHIO DI CAMBIO LE OBBLIGAZIONI NON SONO SOGGETTE AD ALCUN RISCHIO DI CAMBIO IN QUANTO L AMMONTARE DI RIFERIMENTO SONO DENOMINATI IN EURO RISCHIO CONNESSO ALL ASSENZA DI RATING ALLE OBBLIGAZIONI NON È STATO ATTRIBUITO NÉ È PREVISTO CHE SARÀ ATTRIBUITO ALCUN LIVELLO DI RATING

5 2. CONDIZIONI DELL'OFFERTA Denominazione delle Obbligazioni CR Cento / ,60% ISIN Ammontare Totale dell'emissione Durata del Periodo di Offerta Collocamento Lotto Minimo di adesione Prezzo di Emissione IT L Ammontare Totale dell Emissione è pari a Euro , per un totale di n Obbligazioni, ciascuna del Valore Nominale pari a Euro Le Obbligazioni saranno offerte dal al , salvo chiusura anticipata del Periodo di Offerta che verrà comunicata al pubblico con apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell Emittente e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. Le Obbligazioni verranno offerte in sottoscrizione presso le sedi e dipendenze dell Emittente che è l unico soggetto incaricato del collocamento; l offerta delle Obbligazioni può essere effettuata anche fuori sede tramite promotori finanziari. In questo caso la sottoscrizione potrà avvenire non oltre il settimo giorno lavorativo precedente la Data di Regolamento. Le domande di adesione all offerta dovranno essere presentate per quantitativi non inferiori al Lotto Minimo pari a n. 1 Obbligazione. Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni è pari al 100% del Valore Nominale, e cioè Euro Data di Godimento La Data di Godimento dell Emissione è il Date di Regolamento Le Date di Regolamento del Emissione sono: , , , , , con pagamento del rateo interessi maturato dalla data di godimento alla data di regolamento. Data di Scadenza La Data di Scadenza dell Emissione è il Tasso di Interesse Valuta di Riferimento Il Tasso di interesse applicato alle Obbligazioni è pari al 3,60% lordo annuo (3,15% al netto dell effetto fiscale). La Valuta di Riferimento è l Euro

6 Convenzione di calcolo Frequenza nel pagamento delle Cedole Rimborso anticipato Convenzioni e calendario Commissioni e spese a carico del sottoscrittore Accordi di sottoscrizione relativi alle Obbligazioni Regime fiscale Le Cedole saranno calcolate secondo la convenzione Act/Act. Le Cedole saranno pagate con frequenza semestrale, in occasione delle seguenti date: 19 gennaio e 19 luglio di ogni anno di durata dell Emissione. Non è previsto il rimborso anticipato. Si fa riferimento alla convenzione Act/Act Unadjusted ed al calendario Target. Non vi sarà alcun aggravio di commissioni o spese a carico dell'aderente. Non vi sono accordi di sottoscrizione relativamente alle Obbligazioni. Gli obbligazionisti dovranno sottostare alle imposte e tasse, presenti e future, che per legge colpiscono le obbligazioni e/o i relativi interessi, premi ed altri frutti. Si invitano gli investitori ad avvalersi di loro consulenti in merito al regime fiscale proprio dell acquisto, della detenzione e della vendita delle Obbligazioni. Si indica di seguito, in sintesi, il regime fiscale proprio delle Obbligazioni applicabile alla data di pubblicazione della Nota Informativa a determinate categorie di investitori residenti in Italia che detengano le Obbligazioni non in relazione ad una impresa commerciale. Attualmente si rende applicabile: (a) con riferimento ai redditi di capitale, l imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 12,50% agli interessi ed ai frutti delle Obbligazioni, secondo le disposizioni previste dal Decreto Legislativo 1 aprile 1996 n. 239, così come successivamente modificato ed integrato. I redditi di capitale sono determinati in base all art. 45, comma primo, del D.P.R. n. 917 del 1986, così come successivamente modificato ed integrato (TUIR); (b) con riferimento alla plusvalenze, le plusvalenze che non costituiscono redditi di - 6 -

7 capitale, diverse da quelle conseguite nell esercizio di imprese commerciali, realizzate mediante cessione a titolo oneroso ovvero rimborso delle Obbligazioni (art. 67 TUIR) sono soggette ad imposta sostitutiva delle imposte sui redditi con un aliquota del 12,50%. Le plusvalenze e minusvalenze sono determinate secondo i criteri stabiliti dall art. 68 del TUIR e secondo le disposizioni di cui all art. 5 e dei regimi opzionali di cui all art. 6 (risparmio amministrato) e all art. 7 (risparmio gestito) del D. Lgs 21 novembre 1997 n. 461, così come successivamente modificato. Non sono soggette ad imposizione le plusvalenze previste dall art. 23, comma primo, lettera f/2 del TUIR, realizzate da soggetti non residenti. 1 1 Il testo descrive il regime fiscale vigente alla data di pubblicazione della Nota Informativa

8 3. ESEMPLIFICAZIONI DEI RENDIMENTI RIMBORSO A SCADENZA Se detenuto sino alla Data di Scadenza, il titolo avrebbe un rendimento a scadenza pari al 3,634% lordo (3,177% al netto della ritenuta fiscale). Rimborso a scadenza Scadenze flussi Tasso della cedola Flusso lordo Flusso netto 19/01/ , ,00 19/07/2007 3,600% 18,00 15,75 19/01/2008 3,600% 18,00 15,75 19/07/2008 3,600% 18,00 15,75 19/01/2009 3,600% 18,00 15,75 19/07/2009 3,600% 1.018, ,75 Rendimento 3,634% 3,177% Il BTP ,75% (codice ISIN: IT ), acquistabile per data valuta ad un prezzo tel quel pari al 99,876% del valore nominale, ha un rendimento a scadenza pari al 3,932% lordo (3,454% al netto della ritenuta fiscale). IT BTP 15/6/ % Scadenze flussi Tasso della cedola Flusso lordo Flusso netto 05/01/ ,76-998,49 15/06/2007 3,750% 18,75 16,41 15/12/2007 3,750% 18,75 16,41 15/06/2008 3,750% 18,75 16,41 15/12/2008 3,750% 18,75 16,41 15/06/2009 3,750% 1.018, ,41 Rendimento 3,932% 3,454% 4. AUTORIZZAZIONI RELATIVE ALL'EMISSIONE L emissione delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive è stata approvata con delibera del Consiglio di Amministrazione n. 780 in data 14/03/2006. Le Obbligazioni sono emesse in conformità alle disposizioni di cui all'articolo 129 del decreto legislativo n. 385 del 1 settembre Dott. Ivan Damiano Direttore Generale Cassa di Risparmio di Cento S.p.A