Am Tucherpark Monaco di Baviera, Germania

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1 PROSPETTO Kurzinformation INFORMATIVO SEMPLIFICATO ishares Dow Jones U.S. Select Dividend (DE). Ottobre 2007 Il Fondo ishares Dow Jones U.S. Select Dividend (DE) è stato costituito il sensi del diritto tedesco. Il presente prospetto informativo semplificato riporta una sintesi delle principali informazioni sul Fondo. Per ulteriori informazioni consultare il prospetto informativo integrale e le ultime relazioni annuali e semestrali. Classi di azioni ishares Dow Jones U.S. Select Dividend (DE) (WKN: A0D8Q4; ISIN: DE000A0D8Q49) Società di gestione Il Fondo è gestito da, A- pianstr. 6, Unterföhring, Monaco di Baviera, Germania. Durata Banca depositaria Società di revisione Obiettivo d investimento Strategia di investimento Il Fondo è stato costituito a tempo indeterminato. Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG Am Tucherpark Monaco di Baviera, Germania KPMG Deutsche Treuhand-Gesellschaft Aktiengesellschaft Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Filiale di Monaco di Baviera Ganghoferstr Monaco di Baviera, Germania Obiettivo principale di ishares Dow Jones U.S. Select Dividend (DE) è il conseguimento di una performance che corrisponda a quella del mercato azionario statunitense in base al Dow Jones U.S. Select Dividend SM nella versione calcolata in euro. A tal fine il Fondo punta a replicare con la maggiore precisione possibile il Dow Jones U.S. Select Dividend SM (indice dei prezzi). Il Dow Jones U.S. Select Dividend SM è un indice ponderato in base al rendimento azionario delle società in esso contenute. Nell'ambito dell'universo di investimento del Dow Jones U.S. Total Market Index, in cui sono concentrate tutte le società degli Stati Uniti, l'indice contiene le 100 imprese con il maggiore tasso di rendimento azionario tenendo conto di ulteriori criteri di selezione. Il livello di investimento ammonta almeno al 95% del valore del Fondo. Il grado di duplicazione si aggira intorno al 95% del valore del Fondo. È consentito investire in depositi bancari e strumenti del mercato monetario fino a un massimo del 5% del valore del Fondo. Contratti a termine ( futures ) e warrant sull'indice sottostante e su singoli titoli dell'indice sottostante possono essere 1

2 impiegati esclusivamente ai fini del mantenimento dell obiettivo di investimento. La moneta di riferimento è il dollaro USA. Profilo di rischio Il valore unitario della quota può oscillare. L'investitore potrebbe non recuperare completamente il capitale investito. In caso di andamento al ribasso dell'indice, e pertanto del valore unitario del Fondo, i gestori della Società non argineranno la perdita di valore perfezionando operazioni di copertura o vendite di azioni (il Fondo non è gestito attivamente ). Il titolare di quote è pertanto soggetto pienamente al rischio di perdita in caso di andamento negativo dell'indice sottostante. A causa del collegamento del Fondo con l indice nonché dei conseguenti possibili superamenti di determinati limiti di emittenti e investimenti, il principio della diversificazione del rischio per questo Fondo si applica solo in modo limitato. Una descrizione più dettagliata dei rischi è riportata nel prospetto informativo integrale. Il presente Prospetto Informativo semplificato è traduzione fedele dell ultimo prospetto informativo semplificato ricevuto dalla competente autorità di vigilanza tedesca (Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht). Prospetto informativo semplificato pubblicato mediante deposito presso la CONSOB in data 22 febbraio Avv. Massimo Trentino 2

3 PROSPETTO Kurzinformation INFORMATIVO SEMPLIFICATO Rischio di mercato Rischio di inadempienza dell'emittente L'andamento della quotazione e del valore di mercato dei prodotti finanziari dipende in particolare dall andamento dei mercati di capitali, che è a sua volta influenzato dalla situazione generale dell'economia mondiale e dalle condizioni economiche e politiche generali dei rispettivi paesi. Andamenti negativi delle quotazioni e dei valori di mercato determinano una riduzione dei prezzi e dei valori di tali prodotti finanziari. In caso di inadempienza da parte di un emittente o di una controparte possono generarsi perdite per il Fondo. Il rischio di inadempienza descrive l effetto di particolari sviluppi dell emittente che, insieme alle tendenze generali dei mercati di capitali, incidono sul corso di un titolo. Non è possibile escludere la possibilità che si verifichino perdite a seguito di insolvenza degli emittenti neppure in caso di accurata selezione dei titoli. Il rischio di controparte include il rischio di inadempimento parziale o totale della controparte alle proprie obbligazioni. Quanto detto vale per tutti i contratti stipulati per conto di un fondo. Rischio di cambio Il valore delle attività denominate in valute estere è soggetto a oscillazioni dei cambi. Rischio di concentrazione L indice sottostante il Fondo concentra l investimento delle attività su un determinato mercato nazionale. Il Fondo dipende pertanto esclusivamente dall andamento di tale mercato nazionale e non da quello del mercato nel complesso. Avvertenza sui rischi connessi all'impiego di derivati Avvertimento particolare in caso di volatilità elevata Al fine di mantenere la quota di liquidità ai sensi del 11 comma 6 delle "Condizioni generali di contratto", la Società può perfezionare operazioni con derivati per conto del Fondo. In tal modo il rischio di perdita del Fondo potrebbe aumentare, almeno temporaneamente. Per ishares Dow Jones U.S. Select Dividend (DE) non è previsto alcun aumento della volatilità. Performance Performance annua media del Fondo: 50% 40% 33,6% Dow Jones U.S. Select Dividend: Rendimenti annui dell'indice di performance e del Fondo a confronto a 1 anno: 6,97 % ( ) dal lancio, in data , fino al : 12,33 % La performance storica del Fondo non consente di effettuare alcuna previsione riguardo alla sua performance futura. 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% ,3% ,6% ,80% 2003 Indice di performance in euro 9,50% 2004 Fondo in euro 18,9% ,6% 7,3% ,0% 3

4 Profilo dell investitore tipo L investimento nel Fondo si addice ad investitori che abbiano già una certa esperienza con i mercati finanziari. L investitore deve essere pronto e in grado di far fronte a considerevoli fluttuazioni di valore delle quote ed eventualmente ad una sensibile perdita di capitale. L orizzonte d investimento non dovrebbe essere inferiore a cinque anni. 4

5 Aspetti fiscali Prezzi di sottoscrizione e di rimborso e spese In Germania il Fondo è esente da imposte. ll trattamento fiscale dei proventi di fondi applicato agli investitori dipende dalla normativa fiscale ad essi applicabile nel caso specifico. Per informazioni sul carico fiscale, gli investitori (in particolare i contribuenti stranieri) dovrebbero rivolgersi a un consulente fiscale. Maggiori informazioni sul trattamento fiscale di questo Fondo sono riportate nel prospetto informativo completo. Commissione di sottoscrizione 0% nella negoziazione di borsa, 2% fuori borsa. Commissione di rimborso 0% nella negoziazione di borsa, 1% fuori borsa. Spese forfetarie 0,30% annuo del valore medio della classe di azioni ishares Dow Jones U.S. Select Dividend (DE); le spese forfetarie vengono addebitate alla classe di azioni. Composizione delle spese forfetarie Con tale forfait vengono coperte le seguenti commissioni e spese: imposte di licenza per l utilizzo dell indice sottostante; costi per la stampa e la spedizione delle Relazioni annuali e semestrali agli investitori; costi di notifica delle Relazioni annuali e semestrali, dei prezzi di sottoscrizione e di rimborso ed eventualmente delle distribuzioni; costi per la revisione del Fondo da parte della società di revisione della Società; costi di notifica delle basi imponibili e della certificazione che i dati fiscali siano stati determinati in conformità alle norme fiscali tedesche; costi connessi alla vendita; commissione per la gestione del Fondo (gestione del fondo, attività amministrative); commissione della banca depositaria. Altre spese Possono inoltre essere addebitate al Fondo i seguenti oneri: costi relativi all'acquisto e alla vendita di attività; usuali oneri bancari di deposito, eventualmente incluse le usuali spese bancarie per la custodia di titoli esteri all estero e le relative imposte applicabili, 5

6 costi relativi alla gestione del conto corrente. Total Expense Ratio (TER) per l'anno passato 0,32% 1 La suddivisione delle singole voci del TER è riportata nel prospetto informativo integrale. Sottoscrizione, rimborso e scambio di quote Acquisto o vendita di quote tramite la borsa Proventi Pubblicazione dei prezzi Esternalizzazione Reperibilità dei documenti di offerta Le richieste di sottoscrizione e rimborso vengono evase dalla banca depositaria e dalla Società. La Società è tenuta a rimborsare le quote al prezzo di rimborso in vigore, corrispondente al valore unitario, dedotta l eventuale commissione di rimborso. Le quote del Fondo sono ammesse alla quotazione (ufficiale) sulla borsa valori di Francoforte. In caso di acquisto o di vendita di quote tramite la borsa, non vengono addebitate né la commissione di sottoscrizione né la commissione di rimborso, fermi restando gli oneri e le spese usuali nell ambito della negoziazione in borsa e della custodia in deposito. Maggiori informazioni sulla negoziazione tramite la borsa sono riportate nel prospetto informativo integrale. La Società distribuisce ogni anno a luglio i proventi conseguiti durante l'esercizio (al netto dei costi). Inoltre, la Società può effettuare distribuzioni intermedie nel corso dell anno a determinate scadenze: 15 ottobre 15 gennaio 15 aprile Qualora le quote siano custodite in deposito presso la banca depositaria, quest'ultima accrediterà le distribuzioni gratuitamente. Qualora il deposito sia tenuto presso altre banche o casse di risparmio, possono applicarsi costi aggiuntivi. La banca depositaria, in collaborazione con la Società, comunica i prezzi di sottoscrizione e rimborso in ogni giorno di valutazione. Tali prezzi sono disponibili presso la sede della Società e della banca depositaria e sono pubblicati in Internet sul sito Nel bollettino di borsa vengono inoltre periodicamente pubblicate le quotazioni della borsa valori di Francoforte. I giorni di valutazione per le quote del Fondo sono tutti i giorni di apertura della borsa. La Società ha affidato le seguenti mansioni ad altre società: gestione del personale revisione compliance servizio informatico contabilità finanziaria Il prospetto informativo integrale e quello semplificato, le condizioni di contratto, nonché le relazioni annuali e semestrali sono disponibili gra- 1 Il TER per l'esercizio parziale ammonta allo 0,22% Il TER per l'esercizio ammonterà presumibilmente allo 0,32%. 6

7 tuitamente presso: Tel: +49 (0) , Fax: +49 (0) Autorità di vigilanza Ente federale di vigilanza sui servizi finanziari (BaFin) Lurgiallee Francoforte Nota sulla licenza: Dow Jones U.S. Select Dividend SM è un marchio registrato e proprietà intellettuale di Dow Jones & Company, Inc (il "Licenziante"). Il Licenziante non promuove, emette, vende o commercializza ishares Dow Jones U.S. Select Dividend (DE) e non se ne assume alcuna responsabilità al riguardo. 7