Cagliari, 16 luglio 2007

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1 Il ruolo del credito in Sardegna Seminario del Sala Anfiteatro -Via Roma Cagliari Il credito a medio e lungo termine per lo sviluppo delle imprese a cura di Marilena Troiani Cagliari, 16 luglio 2007

2 Il quadro di riferimento Uno dei maggiori problemi che si trovano ad affrontare le imprese, soprattutto quelle di piccole dimensioni, è costituito dalla difficoltà di reperire capitali nelle diverse fasi della vita aziendale: la creazione, il funzionamento, il consolidamento lo sviluppo. Il sistema bancario nel nostro paese è da sempre il maggiore interlocutore per la soluzione del reperimento dei mezzi finanziari: le imprese dipendono dal credito delle banche e la risposta non è sempre adeguata alle esigenze espresse. In termini sintetici cercheremo di dimostrare con riferimento all Italia con un focus particolare alla Sardegna, le seguenti tesi: 1. Non c è un problema di razionamento del credito 2. Il gap tra domanda e offerta riguarda Gli strumenti finanziari utilizzati Ricorso alle garanzie Livello di servizio 3. Occorre diversificare le forme di finanziamento

3 Il giudizio sull adeguatezza dell offerta Giudizio delle PMI sull'offerta di credito delle banche (%) Totale Pmi manufatturiere Imprese artigiane Adeguata 23,8 24,2 Abbastanza adeguata 52,2 49,6 Inadeguata 23,9 26,2 Totale 100,0 100,0 Fonte: osservatorio Artigiancassa

4 Il credito erogato è in crescita In Italia il rapporto tra impieghi e raccolta sull interno è: 111%

5 Esiste un margine ragionevole tra accordato e utilizzato

6 La componente di credito a breve è sempre molto rilevante

7 Soprattutto è rilevante il peso delle garanzie reali

8 Le garanzie rappresentano un peso per le imprese artigiane Giudizio delle PMI sulla richiesta di garanzia (%) Totale Pmi Imprese manufatturiere artigiane Eccessiva 41,8 44,2 Accettabile 56,4 53,6 Conveniente 1,8 2,1 Totale Fonte: osservatorio Artigiancassa su dati Unioncamere

9 Le garanzie sono giustificate da un rischio alto solo parzialmente espresso dal rapporto sofferenze/impieghi (il calo dipende in gran parte da cartolarizzazioni)

10 Tassi di decadimento delle imprese artigiane 5,500 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 ITALIA NORD- OCCIDENTALE ITALIA NORD- ORIENTALE ITALIA CENTRALE ITALIA MERIDIONALE SARDEGNA TOTALE NAZIONALE 1,500 1,

11 Il mercato del credito in Sardegna tessuto imprenditoriale vivace Crescita delle imprese superiore alla media nazionale Rapporto aziende attive/popolazione in linea con la media nazionale (88 aziende su 1000 abitanti; media Italia. 86,6) Costo del denaro più basso della media del Sud Italia Rischio di credito più basso Rilevante peso dell artigianato Alcuni punti di debolezza Modesta apertura ai mercati internazionali Piccola dimensione delle imprese Modesta capacità media di generare ricchezza Dotazione infrastrutturale debole

12 Rapporto % finanziamenti a breve termine sul totale finanziamenti 70 Sarde gna Italia Mezzogiorno Regione Sardegna Rapporto sul credito e sulla ricchezza finanziaria delle Imprese Artigiane - Edizione 2006

13 Rapporto % finanziamenti a breve termine sul totale finanziamenti Regione Sardegna 50,0% 41,8% 41,2% 44,0% 50,4% 40,9% 40,6% 41,7% Finanziamenti Artigiani a Breve e Medio-Lungo Termine (Im po rti in m ilio ni di euro ) Finanziamenti Finanziamenti Totale Rapporto Province a breve a medio/lungo finanziamenti % (A) (B) C=(A+B) (A/C) Cagliari ,7 Carbonia-Iglesias ,0 Medio Campidano ,2 Nuoro ,9 Ogliastra ,6 Olbia-Tempio Pausania ,4 Oristano ,8 Sassari ,0 Totale Sardegna ,8 Totale Mezzogiorno ,1 TOTALE ITALIA ,3 Fonte: Stima Artigiancassa su dati Banca d'italia Rapporto sul credito e sulla ricchezza finanziaria delle Imprese Artigiane - Edizione 2006

14 Favorire l accesso al credito delle PMI attraverso l utilizzo degli strumenti finanziari più adeguati Ricavi aziendali RAFFORZAMENTO PATRIMONIO PER MIGLIORAMENTO RATING (BASILEA 2) SPIN-OFF PROTOTIPIZZAZIONE CAPITALE DI RISCHIO QUASI EQUITY GARANZIA PREMIALE FONDO DI GARANZIA FINANZIAMENTI E GARANZIE MIGLIORAMENTO DEL RATING ( BASILEA 2) CRESCITA DIMENSIONALE INVESTIMENTO TRASFERIMENTO D AZIENDA CONTRIBUTO IN CONTO INTERESSI/ CANONI GARANZIA PREMIALE FONDO DI GARANZIA MERCATO DEI CAPITALI FINANZIAMENTI BANCARI AGEVOLATI E GARANZIE PUBBLICHE INTERVENTI AGEVOLATIVI SUL CAPITALE RISORSE PROPRIE INCUBAZIONE START - UP CONSOLIDAMENTO SVILUPPO ALTA RISCHIOSITA POLITICHE DI SVILUPPO E FATTORI ESOGENI STRUMENTI DI SOSTEGNO Fasi aziendali BASSA RISCHIOSITA Il percorso di sviluppo ed i correlati drivers agevolativi sono tratti dalle indicazioni della sezione Access to Finance: Activities del sito della Commissione Europea: