Milano, 20 maggio La linea assicurativa garantita in un mercato in evoluzione

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1 Milano, 20 maggio 2013 La linea assicurativa garantita in un mercato in evoluzione

2 La crisi economica e la risposta del mercato L attuale crisi economica e i recenti fatti di mercato (ad esempio il fallimento della Lehman Brothers) hanno condotto le autorità europee di vigilanza del settore assicurativo ad introdurre normative più stringenti a tutela degli assicurati. Nel caso specifico, le Compagnie di Assicurazione, al fine di garantire la solvibilità ai propri assicurati, sono oggi obbligate ad accantonare a bilancio capitali considerevoli, più consistenti rispetto al passato, nonché proporzionali agli impegni assunti (Direttiva 2009/138/CE o Solvency II). Di conseguenza, al fine di «alleggerire» gli impegni assunti, le Compagnie di Assicurazione stanno progressivamente passando dall offrire garanzia di rendimento all offrire solamente la garanzia del capitale (ovvero rendimento minimo garantito pari allo 0%). Per le Compagnie di Assicurazione le garanzie di rendimento in essere implicano una consistente posta del passivo dello Stato Patrimoniale di bilancio.

3 I Fondi Negoziali: le condizioni attualmente in essere FONDO GARANZIA Sempre QUANDO Ad evento CONSOLIDAMENTO PATRIMONIO DELLA LINEA Cometa Rendimento minimo pari al TMG ad evento No Fon.te. Garanzia rivalutazione europea No Fondoposte No Priamo Rendimento minimo pari a inflazione europea e tabacco No Laborfonds Sì (ad evento) Previambiente SI Alifond No Fonchim No

4 I Fondi Preesistenti: ipotesi di rinnovo FONDO GARANZIA Sempre QUANDO Ad evento CONSOLIDAMENTO PATRIMONIO DELLA LINEA Previndai Rendimento minimo 0,5% Sì FP Nazionale Personale BCC Casse Rurali ed Artigiane Sì Previndapi Rendimento minimo 2% Sì FP Dipendenti Hewlett-Packard Italiana s.r.l. Rendimento minimo 2% Sì Dalle analisi emerge che attualmente i grandi gruppi assicurativi offrono: un tasso minimo garantito tendente allo 0% (con la sola restituzione del capitale); in alcuni casi il 2% senza consolidamento al solo verificarsi di determinati eventi (come pensionamento, decesso, ecc.). Tale rendimento viene quindi retrocesso unicamente a coloro che richiedono quella determinata prestazione.

5 Quali condizioni offre Previp Fondo Pensione Caricamento sui flussi pari all 1%. Rendimento minimo garantito: 2%. Consolidamento annuo dei risultati. Caricamento sui flussi pari allo 0,8%. Rendimento minimo garantito: 1%. Consolidamento annuo dei risultati /07/ /01/ Riserve accantonate presso il Fondo fino al 1/07/2013: rendimento minimo garantito del 2,5%. Contributi versati al Fondo dall 1/07/2013 al 31/12/2013: rendimento minimo garantito del 2%. Contributi versati al Fondo dall 1/01/2014 al 31/12/2014: rendimento minimo garantito del 1%.

6 I rendimenti della linea 1 assicurativa garantita Riportiamo di seguito la serie storica dei rendimenti lordi conseguiti dalla Gestione Speciale Vitariv. 6,00% 5,00% 4,00% 5,20% 4,92% 5,02% 5,03% 5,04% 5,05% 5,02% 4,51% 4,22% 4,21% Rendimento atteso 4,03% 4,00% 3,88% 3,00% 2,00% 3,20% 2,79% 2,95% 2,75% 3,49% 3,04% 2,22% 2,94% 3,30% 3,50% Previp TFR 1,00% 0,00% È importante ricordare che la rivalutazione delle posizioni avviene il 31/12 di ogni anno; ciò significa che gli iscritti di Previp possono sapere in anticipo il rendimento dell anno successivo. In particolare si può notare come i rendimenti siano ben superiori rispetto al rendimento del TFR.

7 Uno sguardo al futuro A fronte del mutato contesto economico di riferimento, i principali fondi pensione hanno ottenuto o si stanno muovendo per negoziare nuove condizioni economiche. Come illustrato nelle slide precedenti, le primarie Compagnie di Assicurazione, al fine di tutelarsi da una normativa sempre più stringente, stanno formulando ipotesi di rinnovo caratterizzate da una progressiva contrazione delle garanzie offerte. Previp ha quindi deciso di attendere, prima di procedere ad un eventuale trattativa con i principali gestori assicurativi. In questo modo Previp si garantisce l opportunità di valutare le condizioni offerte dalle più grandi Compagnie di Assicurazione al mercato dei Fondi Pensione. Potrà così sfruttare il suo potere contrattuale per riuscire a ottenere le migliori condizioni economiche sul mercato.