Il Brasile per le imprese italiane

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1 Il Brasile per le imprese italiane Massimo Capuano Amministratore Delegato Centrobanca Milano, 9 ottobre 2012 Assolombarda

2 La partnership tra Centrobanca e Banco Votorantim Nel 2012 Centrobanca e Banco Votorantim hanno siglato un accordo per offrire alle imprese l accesso ai servizi di Corporate e Investment Banking e al mercato dei capitali in Brasile Il Brasile rappresenta un importante opportunità di espansione sia in termini produttivi, ma soprattutto in quanto mercato di sbocco per i prodotti e per la capacità progettuale delle aziende italiane L accordo consentirà di supportare la clientela nelle fase di analisi del mercato, pianificazione dell iniziativa e realizzazione dei progetti di espansione in Brasile L accordo opera su base reciproca e consente a Banco Votorantim, e alla sua clientela brasiliana e sudamericana, di esplorare e realizzare l espansione in Italia e in Europa 2

3 Il valore distintivo dell accordo La partnership ha un valore esclusivo sul mercato italiano poichè offre una piattaforma di servizi finanziari specializzati nel Corporate e Investment Banking, in un mercato che vede la mancanza di banche italiane con una forte presenza in Brasile così come di Istituti brasiliani con forte radicamento e diffusione in Italia 3

4 Una piattaforma di servizi di Corporate & Investment Banking L accordo permetterà alle imprese clienti di contare sulle risorse attivate dalla partnership per realizzare progetti di espansione nel Paese, per esempio tramite: apertura di una nuova sede operativa in Brasile operazioni di M&A cross border per comprare (o vendere) aziende target brasiliane accedere al finanziamento in Brasile di progetti sponsorizzati da aziende italiane Banco Votorantim fornirà supporto e consolidata esperienza nel mercato locale: organizzando incontri con potenziali venditori, compratori o investitori assistendo le branch locali di aziende italiane nell accesso al mercato del credito fornendo una overview dettagliata del mercato brasiliano su tutti i principali settori industriali oltre a qualificati contatti professionali per servizi a supporto (Studi Legali, Consulenti Fiscali, Revisori, ecc.) 4

5 Centrobanca e Banco Votorantim: partner complementari Forte presenza locale 3 a Banca brasiliana a capitale privato 1 4 Gruppo Bancario Italiano Portafoglio clienti complementare Portafoglio concentrato in Brasile con potenziale di espansione internazionale Elevata market Share nei territori di riferimento con clienti potenzialmente interessati a espandersi in Brasile Opportunità di business coerenti Elevata crescita nel Mid-Corporate 3, facendo leva sul track record di Corporate e Investment Banking Corporate&Investment Banking con focus specifico nel large/mid Corporate 1. In termini di asset complessivi (Dic/11); 2. In termini di captalizzazione; 3. * Segmento Empresas, Middlemarket clieni con ricavi tra R$ 10M e R$400M ( 4.3M to 174M) Source: Banco Votorantim, Brazilian Central Bank, UBI Banca Investors Relations 5

6 L offerta ai clienti per espandersi a livello internazionale Principali opportunità Partnership Supporta i clienti di Banco Votorantim nell avvio di attività o alla ricerca di investimenti in Italia Supporta i clienti di Centrobanca e del Gruppo UBI che pianificano l espansione in Brasile Cross border M&A/Operatività greenfield Per imprese interessate ad acquisire aziende brasiliane o ad avviare una nuova attività (greenfield), in assenza di esperienza specifica nel Paese Banco Votorantim supporta attraverso il proprio portafoglio clienti, la conoscenza dell economia locale e l esperienza acquisita operando in Brasile e in Sudamerica Supporto a 360 per l avvio e il consolidamento dell attività in Brasile 6

7 Le imprese italiane possono approcciare il mercato Brasiliano seguendo varie strategie Export semplice dei prodotti Vantaggi Rischi di esecuzione ridotti, tempi brevi di time to market, investimenti contenuti Punti di attenzione Potere contrattuale dei distributori, tasse più elevate (dazi), dimensioni di attività tendenzialmente ridotte Avviare l attività ex novo (green field) Completo controllo di prodotto e gestione del brand, timeline di progetto personalizzabile Potenzialmente lenta con elevati livelli di complessità legate alle molteplici componenti progettuali Realizzare una Joint Venture Accesso diretto a canali distributivi e infrastrutture, conoscenza del mercato locale Potere contrattuale del partner prescelto M&A con azienda locale Metodo che potenzialmente associa la più elevara rapidità realizzativa al maggior grado di controllo Costi potenzialmente elevati Centrobanca e Banco Votorantim possono essere advisor e supportare le imprese nell individuare e realizzare l approccio più efficace al mercato brasiliano 7

8 ma il mercato brasiliano richiede competenza Il Brasile ha una delle più rigide legislazioni del mercato del lavoro e affronta una fase di carenza di forza lavoro qualificata Il costo di assunzione supera del 47% quello del salario direttamente corrisposto ai lavoratori Oltre 2 milioni di brasiliani fanno causa annualmente ai propri datori di lavoro Nel primo semestre 2012, sono state coperte solo il 20% di circa 1,5 milioni di posizioni aperte Il regime fiscale è complesso e oneroso In 3 decenni sono state emesse oltre norme fiscali In Brasile vigono 63 diversi tipi di imposte Con una quota del 34% del Pil, il Brasile ha il maggior carico fiscale tra i paesi BRIC Il quadro legislativo è estremamente complesso In una classifica redatta dal World Economic Forum, su 142 Nazioni, il Brasile è risultato essere quello con il maggior numero di oneri e admpimenti governativi e amministrativi a carico delle attività produttive e chi già opera nel Paese è strutturato per operare in questo contesto 8