AEM Torino S.p.A. TRANSIZIONE AI PRINCIPI CONTABILI INTERNAZIONALI AEM TORINO S.p.A.

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1 TRANSIZIONE AI PRINCIPI CONTABILI INTERNAZIONALI AEM TORINO S.p.A. 189

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3 INDICE Premessa Prima applicazione dei principi contabili internazionali (IFRS 1) Principi contabili e criteri di valutazione Riconciliazioni richieste dall IFRS Stato patrimoniale IAS/IFRS al 1 gennaio 2005 e al 31 dicembre 2005 e conto economico IAS/IFRS per l esercizio chiuso al 31 dicembre Note di commento alle principali rettifiche IAS / IFRS apportate alle voci dello Stato Patrimoniale al 1 gennaio 2005 e al 31 dicembre Prospetto di riconciliazione del Patrimonio Netto

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5 Premessa A partire dall esercizio 2005 le società con titoli ammessi alle negoziazioni in un mercato regolamentato dell Unione Europea redigono il bilancio consolidato conformemente ai principi contabili internazionali (IAS/IFRS). Pertanto il Gruppo AEM Torino, come consentito dalla Consob, adotta i principi contabili internazionali a partire dalla relazione semestrale consolidata 2005 con data di transizione agli IFRS 1 gennaio Invece, la Capogruppo AEM Torino S.p.A. e le società del Gruppo, ancora per l esercizio 2005, hanno redatto i propri consuntivi secondo le disposizioni del Codice Civile e dei principi contabili nazionali elaborati dal Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti e Ragionieri, come consentito dal decreto legislativo n. 38 del 28 febbraio A partire dall esercizio 2006 AEM Torino S.p.A. redige il proprio bilancio in conformità ai principi contabili internazionali IAS/IFRS. 193

6 Prima applicazione dei principi contabili internazionali (IFRS 1) Per l adozione dei principi contabili internazionali la società ha applicato quanto disposto dall IFRS 1 Prima adozione degli International Financial Reporting Standards. Tale principio prevede che, nel caso in cui la Capogruppo adotti i principi contabili internazionali prima nel bilancio consolidato e successivamente nel bilancio individuale, essa debba iscrivere attività e passività agli stessi importi in entrambi i bilanci, salvo che per le rettifiche di consolidamento. Pertanto, i prospetti di riconciliazione riportati nel seguito riflettono i medesimi principi contabili e le medesime opzioni previste dall IFRS 1 adottati nella redazione del bilancio consolidato del Gruppo AEM Torino relativo all esercizio 2005, ad eccezione del principio relativo alle partecipazioni in società collegate. Il bilancio di apertura alla data di transizione degli IAS/IFRS (1 gennaio 2005) è stato redatto in base ai seguenti criteri: Sono state rilevate tutte le attività e le passività la cui iscrizione è richiesta dai principi IAS/IFRS. Non sono state rilevate quelle attività e passività la cui iscrizione non è permessa dai principi IAS/IFRS. Opportune riclassifiche sono state effettuate per assicurare la corretta classificazione in base ai nuovi principi IAS/IFRS; gli IAS/IFRS sono stati applicati nella valutazione di tutte le attività e passività rilevate. Tutti le rettifiche risultanti dalla prima applicazione degli IAS/IFRS sono state rilevate con contropartita nel patrimonio netto (Riserva IAS). Il dettaglio della composizione della Riserva IAS viene illustrato nel prospetto di movimentazione di Patrimonio Netto. Si precisa che la valutazione e la misurazione delle grandezze contabili, sia per quanto riguarda le rettifiche al bilancio 2004 sia per quelle relative al bilancio 2005 si basano sui principi IAS/IFRS in vigore ad oggi e sulla loro attuale interpretazione così come risultanti dai documenti emessi finora dall International Financial Reporting Committee (IFRIC); gli IAS/IFRS in vigore al 31 dicembre 2006 potrebbero differire da quelli utilizzati per la predisposizione del presente documento, per effetto di future omologazioni da parte della Commissione Europea di nuovi standard, nuove interpretazioni, linee guida emesse dall International Financial Reporting Interpretation Commitee. Si evidenzia che, in riferimento ai benefici ai dipendenti, AEM Torino si avvale dell esenzione che prevede l adozione prospettica, alla data di transizione, del c.d. corridor approach nel riconoscimento delle perdite e degli utili attuariali risultanti dalle valutazioni dei dipendenti a prestazioni definite. Le altre esenzioni previste dall IFRS 1 non sono applicabili in AEM Torino. 194

7 Principi contabili e criteri di valutazione Principi generali Di seguito sono indicati i criteri adottati nella redazione dei prospetti di riconciliazione al 1 gennaio 2005 e al 31 dicembre 2005 che sono gli stessi che si prevede di adottare nella redazione del bilancio dell esercizio Il bilancio d esercizio di AEM Torino S.p.A. sarà predisposto nel rispetto degli IAS/IFRS emessi dall International Accounting Standards Board e omologati dall Unione Europea. Per IFRS si intendono anche tutti i principi contabili internazionali rivisti (IAS), tutte le interpretazioni dell International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC), precedentemente nominate Standing Interpretations Committee (SIC). I criteri di valutazione adottati nella redazione dei prospetti di riconciliazione al 1 gennaio 2005 e al 31 dicembre 2005 sono conformi a quanto previsto dai principi contabili internazionali nella versione omologata secondo la procedura di cui all art. 6 del Regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento Europeo e del Consiglio del 19 luglio Si precisa che i prospetti di riconciliazione IAS/IFRS, essendo predisposti solo ai fini del progetto di transizione per la redazione del primo bilancio d esercizio completo secondo gli IAS/IFRS omologati dalla Commissione Europea, sono privi dei dati comparativi e delle necessarie note esplicative che sarebbero richiesti per rappresentare in modo completo la situazione patrimonialefinanziaria ed il risultato economico d esercizio dell Azienda Energetica Metropolitana Torino in conformità ai principi IFRS. I valori delle voci di bilancio sono espressi in migliaia di euro. Criteri di valutazione Immobilizzazioni materiali Le immobilizzazioni materiali sono iscritte al costo di conferimento o di acquisto o di costruzione interna. Nel costo sono compresi tutti i costi direttamente imputabili necessari a rendere l attività disponibile per l uso (comprensivo, quando rilevante, ed in presenza di obbligazioni attuali, del valore attuale dei costi stimati per lo smantellamento, per la rimozione dell attività e per la bonifica del luogo), al netto di sconti commerciali e abbuoni. Gli oneri finanziari relativi all acquisto di un immobilizzazione vengono capitalizzati per la quota imputabile ai beni fino al momento della loro entrata in esercizio. Qualora parti significative di tali attività materiali abbiano differenti vite utili, tali componenti sono contabilizzate separatamente. 195

8 In particolare, secondo tale principio, il valore del terreno e quello dei fabbricati che insistono su di esso vengono separati e solo il fabbricato viene assoggettato ad ammortamento. I costi di manutenzione aventi natura ordinaria sono addebitati integralmente a conto economico. I costi di manutenzione aventi natura incrementativa sono attribuiti alle immobilizzazioni cui si riferiscono ed ammortizzati in relazione alle residue possibilità di utilizzo delle stesse. Hanno natura incrementativa le spese che comportino ragionevolmente un aumento dei benefici economici futuri, quali l aumento della vita utile, l incremento della capacità produttiva, il miglioramento delle qualità del prodotto, l adozione di processi di produzione che comportino una sostanziale riduzione dei costi di produzione. Le immobilizzazioni materiali in corso di costruzione comprendono i costi relativi alla costruzione di impianti di produzione e distribuzione dell energia elettrica e del calore sostenuti fino alla data di riferimento. Tali investimenti sono ammortizzati a partire dalla data di entrata in funzione nel ciclo di produzione. Le immobilizzazioni, compresi i beni gratuitamente devolvibili, sono sistematicamente ammortizzate in ogni esercizio a quote costanti sulla base di aliquote economico-tecniche determinate in relazione alle residue possibilità di utilizzo dei beni; le aliquote applicate sono riportate nella sezione relativa alle note di commento dell attivo. I contributi pubblici in conto capitale che si riferiscono ad immobilizzazioni materiali sono registrati come ricavi differiti e accreditati al conto economico lungo il periodo di ammortamento dei relativi beni. I beni detenuti per effetto di contratti di leasing finanziario sono inclusi tra le immobilizzazioni materiali secondo la metodologia finanziaria contrapponendo nel passivo un debito di pari importo. Tale debito viene progressivamente ridotto sulla base del piano di rimborso delle quote capitale. Il valore del bene iscritto tra le immobilizzazioni viene sistematicamente ammortizzato sulla base dell aliquota ritenuta rappresentativa della residua possibilità di utilizzazione dell immobilizzazione stessa. Immobilizzazioni immateriali Le immobilizzazioni immateriali sono iscritte nell attivo dello Stato Patrimoniale quando è probabile che l uso dell attività genererà benefici economici futuri e quando il costo dell attività può essere determinato in modo attendibile. Esse sono iscritte al valore di conferimento, al costo di acquisizione o di produzione inclusivo degli eventuali oneri accessori. Le attività immateriali a durata definita sono ammortizzate sistematicamente in funzione della loro prevista utilità futura, in modo che il valore netto alla chiusura del periodo corrisponda alla loro residua utilità o all importo recuperabile secondo i piani aziendali di svolgimento dell attività produttiva. L ammortamento inizia quando l attività è disponibile per l uso. I costi di sviluppo sono oggetto di capitalizzazione solo se sia dimostrabile: 196

9 la possibilità tecnica di completare l attività immateriale in modo da essere disponibile per l uso o per la vendita; l intenzione di completare l attività immateriale per usarla o venderla; la capacità ad usare o vendere l attività immateriale; la capacità di valutare attendibilmente il costo attribuibile all attività immateriale durante il suo sviluppo; la disponibilità di risorse tecniche, finanziarie e di altro tipo adeguate per completare lo sviluppo e per l utilizzo o la vendita dell attività immateriale; in quale modo l attività immateriale genererà probabili benefici economici futuri. Inoltre l impresa deve dimostrare l esistenza di un mercato per il prodotto dell attività immateriale o per l attività immateriale stessa. In mancanza di uno soltanto dei cennati requisiti i costi in questione sono interamente imputati al periodo del loro sostenimento. Le concessioni, licenze, marchi e diritti simili sono relativi a licenze d uso software ammortizzate in tre anni. Le altre immobilizzazioni immateriali sono relative ai costi sostenuti per la produzione interna di software (ammortizzati in tre anni). Le immobilizzazioni in corso ed acconti sono relative a costi, interni e esterni, connessi a immobilizzazioni immateriali per i quali non è stata ancora acquisita la titolarità del diritto e non risulta avviato il processo di utilizzazione economica. In questa voce sono comprese le licenze d uso software ed i relativi costi sostenuti per l implementazione. Tali investimenti vengono ammortizzati a partire dalla data di entrata in funzione nel ciclo di produzione. Le immobilizzazioni in corso ed acconti, in base allo IAS 36, ad ogni data di bilancio oppure ogniqualvolta vi sono indicazioni che l attività immateriale ha subito una perdita di valore, vengono sottoposte ad impairment test al fine di verificare la corrispondenza tra valore contabile e valore recuperabile. Perdita di valore di immobilizzazioni materiali e immateriali Gli IAS/IFRS richiedono di valutare l esistenza di perdite di valore delle immobilizzazioni materiali ed immateriali in presenza di indicatori specifici che facciano ritenere che tale problematica possa sussistere. Viene effettuata una verifica di perdita di valore (impairment test), che consiste nella stima del valore recuperabile dell attività e nel confronto con il relativo valore netto contabile. Il valore recuperabile è definito come il maggiore tra il prezzo netto di vendita (qualora esista un mercato attivo) e il valore d uso del bene. Quest ultimo è definito sulla base dell attualizzazione dei flussi di cassa attesi dall utilizzo del bene o da un aggregazione di beni (le cosiddette cash generating unit), al lordo delle imposte, applicando un tasso di sconto, ante imposte, che riflette le valutazioni correnti di mercato del valore temporale del denaro e dei rischi specifici dell attività. Se il valore recuperabile è inferiore al valore contabile viene iscritta una perdita di valore. Se in 197

10 esercizi successivi la perdita viene meno o si riduce, il valore contabile dell attività o dell unità generatrice di flussi finanziari è incrementato sino alla stima del nuovo valore recuperabile. Quest ultimo non può eccedere il valore che sarebbe stato determinato se non fosse stata rilevata in precedenza alcuna perdita per riduzione di valore. Il ripristino di una perdita di valore è iscritto immediatamente a conto economico. Per attività non soggette ad ammortamento (avviamento, altre attività immateriali a vita utile indefinita) e per le immobilizzazioni immateriali non ancora disponibili per l utilizzo, l impairment test è effettuato con frequenza annuale indipendentemente dalla presenza di specifici indicatori. Strumenti finanziari - Partecipazioni in imprese controllate Si tratta di partecipazioni in imprese su cui AEM Torino S.p.A. esercita il controllo. Tale controllo esiste quando AEM Torino S.p.A. ha il potere di determinare le politiche finanziarie ed operative di un impresa al fine di ottenere benefici dalla sua attività. Le partecipazioni in imprese controllate sono valutate al costo. Nel caso in cui si verifichino perdite durevoli di valore si procede alla svalutazione del valore della partecipazione. L effetto di tale svalutazione è rilevato a conto economico. - Partecipazioni in società collegate Si tratta di partecipazioni in società collegate, ovvero società sulle quali viene esercitata un influenza notevole. Queste ultime sono valutate al costo. Nel caso in cui si verifichino perdite durevoli di valore si procede alla svalutazione del valore della partecipazione. L effetto di tale svalutazione è rilevato a conto economico. - Altre partecipazioni Le partecipazioni in altre imprese sono valutate al fair value. Gli utili e le perdite derivanti dalle variazioni nel fair value sono imputati direttamente al patrimonio netto (Riserva di fair value) fino al momento in cui esse sono cedute o abbiano subito una perdita di valore; in tal caso, gli utili o le perdite complessivi precedentemente rilevati nel patrimonio netto sono imputati al conto economico del periodo. Quando il fair value non può essere attendibilmente determinato, le partecipazioni sono valutate al costo rettificato per perdite durevoli di valore, il cui effetto è rilevato nel conto economico. Il rischio derivante da eventuali perdite eccedenti il valore di carico della partecipazione è rilevato in un apposito fondo nella misura in cui la partecipante è impegnata ad adempiere a obbligazioni legali o implicite nei confronti dell impresa partecipata o comunque a coprire le sue perdite. 198

11 - Attività e passività finanziarie Le attività e le passività finanziarie, ad eccezione dei derivati, sono iscritti inizialmente al fair value incrementato degli eventuali costi di transazione direttamente attribuibili, mentre le valutazioni successive vengono effettuate utilizzando il criterio del costo ammortizzato. - Crediti e Debiti commerciali I crediti commerciali e i debiti commerciali, la cui scadenza rientra nei normali termini commerciali, non sono attualizzati, poiché la componente temporale ha scarsa rilevanza nella loro valorizzazione, e sono iscritti al costo (identificato dal loro valore nominale). I crediti commerciali sono al netto del fondo svalutazione crediti che riflette la stima delle perdite su crediti. - Disponibilità liquide Le disponibilità liquide sono costituite dai valori in cassa, dai depositi a vista e da investimenti finanziari a breve termine (scadenza a tre mesi o meno dalla data di acquisto) e ad alta liquidità che sono prontamente convertibili in valori di cassa noti e che sono soggetti ad un rischio irrilevante di variazione del loro valore. I depositi e i mezzi equivalenti, dopo la valutazione iniziale al costo, inclusi gli oneri accessori, sono valutati al fair value (attualizzazione dei futuri flussi di cassa se l effetto dell attualizzazione è rilevante) che normalmente corrisponde al costo di acquisto aumentato dell eventuale rateo di interessi di competenza. Il denaro e i valori bollati in cassa sono valutati al valore nominale. - Strumenti finanziari di copertura AEM Torino S.p.A. detiene strumenti di copertura adottati in ottica non speculativa esclusivamente con lo scopo di coprire la propria esposizione ai rischi tasso, cambio e commodity. Coerentemente con quanto stabilito dallo IAS 39, gli strumenti finanziari di copertura sono contabilizzati secondo le modalità stabilite per l hedge accounting se vengono soddisfatte tutte le seguenti condizioni: - all'inizio della copertura, o alla cosiddetta first time adoption per gli strumenti in essere al 1 gennaio 2005, vi è una documentazione formale della relazione di copertura e degli obiettivi aziendali di gestione del rischio e della strategia per effettuare la copertura; - si suppone che la copertura sia altamente efficace nell'ottenere la compensazione dei cambiamenti nel fair value (fair value hedge) o nei flussi finanziari (cash flow hedge) attribuibili al rischio coperto; - per le coperture di flussi finanziari, un'operazione prevista, che è oggetto di copertura, deve essere altamente probabile e deve presentare un'esposizione alle variazioni di flussi finanziari che potrebbe infine incidere sul risultato economico dell'esercizio; 199

12 - l'efficacia della copertura può essere attendibilmente valutata, ossia, il fair value o i flussi finanziari dell'elemento coperto ed il fair value dello strumento di copertura possono essere attendibilmente valutati; - la copertura è stata valutata sulla base di un criterio ricorrente ed è considerata altamente efficace per tutta la vita del derivato. Gli strumenti finanziari di copertura vengono inizialmente iscritti al costo e successivamente esposti in bilancio al loro fair value. Il fair value degli strumenti derivati viene determinato sulla base delle curve forward di mercato (intrinsic value); per le opzioni il fair value è integrato dalla componente time value, che è funzione della vita residua dell opzione e della volatilità del sottostante. Gli strumenti finanziari di copertura, ad ogni chiusura di bilancio, vengono sottoposti al test di efficacia al fine di verificare se la copertura abbia o meno i requisiti per essere qualificata come copertura efficace ed essere contabilizzata secondo i principi dell hedge accounting. Se i requisiti previsti per l applicazione dell hedge accounting sono soddisfatti e: - si è in presenza di copertura di flussi finanziari (cash flow hedge), le variazioni del fair value dello strumento di copertura sono riportate a patrimonio netto per la quota efficace della copertura (intrinsic value) e sono rilevate a conto economico per la parte time value e per l eventuale quota inefficace (overhedging); - si è in presenza di copertura di fair value (fair value hedge), le variazioni del fair value, sia dello strumento di copertura che dello strumento coperto, sono rilevate a conto economico. Se i requisiti previsti per l applicazione dell hedge accounting non sono soddisfatti gli utili o le perdite derivanti dalla valutazione al fair value del solo strumento finanziario di copertura, sono iscritti interamente a conto economico. Rimanenze I materiali e gli apparecchi di scorta per la manutenzione e la costruzione di impianti e le rimanenze di materie prime, vale a dire l olio combustibile e il gasolio, sono valutati al minore tra il costo (costituito dal costo d acquisto, dai costi di trasformazione e gli altri costi sostenuti per portare le rimanenze nel luogo e nelle condizioni attuali) e il valore netto di realizzo desumibile dall andamento di mercato. Il costo delle rimanenze viene determinato adottando il criterio del costo medio ponderato. Il valore netto di realizzo per le materie prime, i semilavorati e i prodotti finiti acquisiti dall esterno è rappresentato dal costo di sostituzione. Se il costo delle rimanenze non può essere recuperato poiché esse sono danneggiate, sono diventate in tutto o in parte obsolete o i loro prezzi di vendita sono diminuiti, sono svalutate fino al valore netto di realizzo. La svalutazione fino al valore netto di realizzo si basa su una valutazione 200

13 eseguita bene per bene. Se le circostanze che avevano precedentemente causato una svalutazione non sussistono più l ammontare della svalutazione viene stornato. I lavori in corso su commesse infrannuali sono valutati in base alla percentuale di completamento, al netto degli acconti fatturati ai clienti. Quando è probabile che i costi della commessa saranno superiori ai ricavi totali, la perdita attesa è rilevata immediatamente a conto economico. Patrimonio netto Il capitale sociale viene esposto al suo valore nominale ridotto dei crediti verso soci per decimi da versare. Nel caso in cui l azienda detenga azioni proprie, queste non sono più riportate nell attivo dello stato patrimoniale, ma sono portate a diretta riduzione del capitale sociale. I costi direttamente attribuibili ad operazioni sul capitale di AEM Torino sono contabilizzati a riduzione del patrimonio netto. I dividendi sono iscritti tra le passività al momento in cui vengono deliberati. Benefici ai dipendenti - Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato Il Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato (TFR), obbligatorio per le società italiane ai sensi della legge n. 297/1982, è considerato un piano a benefici definiti e si basa, tra l altro, sulla vita lavorativa dei dipendenti e sulla remunerazione percepita dal dipendente nel corso di un determinato periodo di servizio. Per ciascun dipendente viene calcolato il valore attuale della passività con il metodo di proiezione unitaria del credito. L ammontare del TFR viene calcolato stimando l ammontare da pagare al momento della risoluzione del rapporto di lavoro, tenuto conto delle quote future con incrementi salariali e della rivalutazione di quello maturato. Tale valore viene successivamente attualizzato (in base ad ipotesi economiche, finanziarie e demografiche) per tenere conto dell epoca nella quale verranno presumibilmente erogate le prestazioni, e imputato pro-rata temporis sulla base del periodo di lavoro già maturato. Le variabili demografiche, economiche e finanziarie assunte sono annualmente validate da un attuario. In sede di prima adozione degli IAS/IFRS, AEM Torino ha deciso di iscrivere tutti gli utili e le perdite attuariali cumulati esistenti al 1 gennaio 2004, pur avendo scelto di utilizzare il metodo del corridoio per gli utili e le perdite attuariali successive. Tale metodo consente di rilevare a conto economico come costo o ricavo, gli utili o le perdite derivanti dalla modifica delle ipotesi attuariali quando il loro valore netto cumulato supera di oltre il 10% il valore più elevato tra l ammontare 201

14 della passività riferita a ciascun piano a benefici definiti e il fair value delle attività a servizio del piano alla data di riferimento. - Altri benefici a lungo termine Gli altri benefici a lungo termine sono benefici per i dipendenti che non sono dovuti interamente entro i dodici mesi successivi al termine dell esercizio in cui i dipendenti hanno prestato la propria attività lavorativa. In AEM Torino rientrano in questa categoria lo sconto energia fornito al personale dipendente ed ex-dipendente, le mensilità aggiuntive (art. 47 CCNL) ed il premio fedeltà erogato al personale dipendente al raggiungimento di 25, 30 e 35 anni di servizio. Il metodo di contabilizzazione di questa categoria di benefici è analogo a quello usato per il trattamento di fine rapporto di lavoro. Fondi per rischi e oneri I fondi per rischi e oneri sono accantonati per coprire passività di ammontare o scadenza incerti che devono essere rilevati in bilancio quando ricorrono le seguenti contestuali condizioni: l impresa ha un obbligazione attuale (legale o implicita), ossia in corso alla data di riferimento del bilancio, quale risultato di un evento passato; è probabile che per adempiere all obbligazione si renderà necessario un impiego di risorse economiche; può essere effettuata una stima attendibile dell importo necessario all adempimento dell obbligazione. I rischi per i quali il manifestarsi di una passività è soltanto potenziale sono indicati nelle note al bilancio, nella parte di commento dei fondi, senza procedere allo stanziamento di un fondo. In caso di eventi solamente remoti e cioè di eventi che hanno scarsissime possibilità di verificarsi non viene contabilizzato alcun fondo, né vengono fornite informazioni aggiuntive od integrative. I fondi vengono esposti al valore attuale dei flussi di cassa attesi, quando l effetto dell attualizzazione sia rilevante. Il fondo ripristino opere devolvibili è stato istituito allo scopo di non far gravare esclusivamente sugli esercizi in cui sono sostenuti i costi per manutenzioni, rinnovi e simili di natura non incrementativa, ma di distribuirli sui vari esercizi di utilizzo di tali beni. L'importo del fondo accantonato rappresenta la migliore stima della spesa richiesta per adempiere all'obbligazione esistente alla data di chiusura del bilancio. Ricavi 202

15 I ricavi sono valutati al fair value del corrispettivo ricevuto o spettante, tenendo conto di eventuali sconti commerciali e riduzioni legate alla quantità. I ricavi dalla vendita di beni sono rilevati quando: l impresa ha trasferito all acquirente i rischi significativi e i benefici connessi alla proprietà del bene; l impresa perde i diritti di proprietà nonché l'effettivo controllo sulla merce venduta da parte del venditore; il valore dei ricavi può essere determinato in modo attendibile; è probabile che l'impresa venditrice potrà fruire dei benefici economici derivanti dall operazione; il valore dei costi connessi all'operazione può essere determinato in modo attendibile. Quando sussiste un'incertezza sulla possibilità di incassare i crediti derivanti da un ricavo già contabilizzato, il valore non recuperabile viene rilevato come costo anziché come rettifica del ricavo già imputato. I ricavi dalla prestazione di servizi sono rilevati quando: l ammontare dei ricavi può essere determinato in modo attendibile; è probabile che l'impresa venditrice potrà fruire dei benefici economici derivanti dall operazione; lo stadio di completamento dell'operazione alla data di chiusura del bilancio d'esercizio può essere determinato attendibilmente; il valore dei costi connessi all'operazione può essere determinato in modo attendibile. I contributi pubblici su impianti vengono iscritti come ricavo differito e imputato come provento al conto economico sistematicamente durante la vita utile del bene. Il ricavo differito relativo ai contributi trova riscontro nello Stato Patrimoniale passivo tra i debiti, con opportuna separazione tra la parte che scade entro l esercizio successivo e quella che scade oltre l esercizio successivo. Costi I costi sono valutati al fair value dell ammontare pagato o da pagare. Proventi ed oneri finanziari I ricavi che derivano dall utilizzo, da parte di terzi, di beni dell impresa che generano interessi, royalties e dividendi sono rilevati quando: è probabile che l'impresa venditrice potrà fruire dei benefici economici derivanti dall operazione; l ammontare dei ricavi può essere determinato in modo attendibile. 203

16 I ricavi devono essere rilevati applicando i seguenti criteri: gli interessi devono essere rilevati con un criterio temporale che consideri il rendimento effettivo del bene; le royalties devono essere rilevate con il principio della competenza secondo quanto previsto dal contenuto del relativo accordo o altro criterio più appropriato secondo i casi; i ricavi per dividendi sono contabilizzati nel momento in cui sorge il diritto all incasso, che normalmente corrisponde alla delibera assembleare di distribuzione dei dividendi. Quando sussiste un'incertezza sulla possibilità di incassare i crediti derivanti da un ricavo già contabilizzato, il valore non recuperabile deve essere rilevato come costo anziché come rettifica del ricavo già imputato. Gli oneri finanziari sono rilevati come costo nell esercizio nel quale essi sono sostenuti; quelli che sono direttamente imputabili all acquisizione, costruzione, produzione di un impianto sono capitalizzati dal momento che: è probabile che comporteranno dei benefici economici futuri per l impresa sono attendibilmente determinati. Imposte sul reddito Le imposte sul reddito includono tutte le imposte calcolate sul reddito imponibile di AEM Torino. Le imposte correnti e differite vengono rilevate come proventi o come oneri e sono incluse nell utile o nella perdita dell esercizio, a meno che le imposte derivino da un operazione o un fatto rilevato, nello stesso esercizio o in un altro, direttamente nel patrimonio netto. Le imposte correnti del periodo sono determinate sulla base di una realistica previsione dell onere d imposta di pertinenza del periodo determinato in applicazione della vigente normativa fiscale o sostanzialmente approvata. Le imposte differite sono calcolate in base alle differenze temporanee che emergono tra la base imponibile di una attività o passività e il valore contabile nel bilancio consolidato. Un attività per imposte anticipate viene contabilizzata quando il suo recupero è probabile. Le imposte differite sono state calcolate considerando l aliquota fiscale prevista per l esercizio in cui le differenze si riverseranno. 204

17 Riconciliazioni richieste dall IFRS 1 Si segnala che i dati presentati nei successivi prospetti di riconciliazione potrebbero subire cambiamenti per riflettere eventuali nuovi pronunciamenti dello IASB o dell IFRIC che dovessero subentrare entro il 31 dicembre I prospetti di riconciliazione di seguito riportati sono stati redatti solo ai fini della transizione agli IFRS adottati dalla Commissione Europea. Vista questa specifica finalità, le informazioni fornite in questo paragrafo non devono intendersi sostitutive delle maggiori informazioni, anche comparative, che saranno fornite in occasione della redazione del primo bilancio completo redatto secondo gli IAS/IFRS. 205

18 Stato patrimoniale IAS/IFRS al 1 gennaio 2005 e al 31 dicembre 2005 e conto economico IAS/IFRS per l esercizio chiuso al 31 dicembre 2005 La seguente sezione illustra i prospetti di riconciliazione previsti dai paragrafi n. 39 e 40 dell IFRS 1 che evidenziano la riconciliazione tra i valori a suo tempo pubblicati, predisposti secondo i principi contabili italiani e i corrispondenti valori rideterminati sulla base degli IAS/IFRS. Si riportano nel seguito i prospetti di Stato Patrimoniale al 1 gennaio 2005 e al 31 dicembre 2005 e del Conto Economico dell esercizio 2005 che evidenziano: - i valori secondo i principi contabili italiani riclassificati secondo gli schemi IAS/IFRS; - le rettifiche per l adeguamento ai principi IAS/IFRS. Stato patrimoniale al 1 gennaio 2005 valori in migliaia di euro Principi contabili italiani riclassificati IAS/IFRS Rettifiche IAS/IFRS Valori IAS/IFRS Note ATTIVO Attività non correnti Immobilizzazioni materiali Immobilizzazioni immateriali (2.516) Altre attività finanziarie non correnti Attività per imposte anticipate Altre attività non correnti Totale attività non correnti Attività correnti Rimanenze Crediti commerciali Attività finanziarie correnti (37.800) Crediti tributari Altre attività correnti Disponibilità liquide Totale attività correnti (37.519) TOTALE ATTIVO (26.263)

19 Stato patrimoniale al 1 gennaio 2005 valori in migliaia di euro Principi contabili italiani riclassificati IAS/IFRS Rettifiche IAS/IFRS Valori IAS/IFRS Note PASSIVO Patrimonio netto Capitale sociale Riserve (35.029) Risultato del periodo Totale patrimonio netto (35.029) Passività non correnti Finanziamenti a lungo termine Fondi per benefici ai dipendenti Fondi per rischi ed oneri (20.724) Passività per imposte differite Passività finanziarie non correnti Totale passività non correnti Passività correnti Finanziamenti a breve termine Debiti commerciali Debiti tributari Altri debiti finanziari correnti Altri debiti correnti Totale passività correnti TOTALE PASSIVO (26.263)

20 Stato patrimoniale al 31 dicembre 2005 valori in migliaia di euro Principi contabili italiani riclassificati IAS/IFRS Rettifiche IAS/IFRS Valori IAS/IFRS Note ATTIVO Attività non correnti Immobilizzazioni materiali Immobilizzazioni immateriali (1.918) Altre attività finanziarie non correnti Attività per imposte anticipate Altre attività non correnti Totale attività non correnti Attività correnti Rimanenze Crediti commerciali Attività finanziarie correnti (48.901) Crediti tributari Altre attività correnti Disponibilità liquide Totale attività correnti (48.106) TOTALE ATTIVO (34.377)

21 Stato patrimoniale al 31 dicembre 2005 valori in migliaia di euro Principi contabili italiani riclassificati IAS/IFRS Rettifiche IAS/IFRS Valori IAS/IFRS Note PASSIVO Patrimonio netto Capitale sociale Riserve (36.840) Risultato del periodo (10.095) Totale patrimonio netto (46.935) Passività non correnti Finanziamenti a lungo termine Fondi per benefici ai dipendenti Fondi per rischi ed oneri (20.717) Passività per imposte differite Passività finanziarie non correnti Totale passività non correnti Passività correnti Finanziamenti a breve termine Debiti commerciali Debiti tributari Altri debiti finanziari correnti Altri debiti correnti Totale passività correnti TOTALE PASSIVO (34.377)

22 Conto economico al 31 dicembre 2005 valori in migliaia di euro Principi contabili italiani riclassificati IAS/IFRS Rettifiche IAS/IFRS Valori IAS/IFRS Note RICAVI Ricavi delle vendite e delle prestazioni - energia elettrica calore e gas servizi Totale ricavi delle vendite e delle prestazioni Variazione dei lavori in corso Altri ricavi e proventi (369) Totale ricavi (369) COSTI Per materie prime sussidiarie di consumo e merci ( ) - ( ) Variazione delle rim di mat prime sussid di cons e merci Per il personale (49.669) (48.628) 15 Per prestazioni di servizi e per godimento beni di terzi ( ) 367 ( ) 16 Ammortamenti e svalutazioni (24.558) 881 (23.677) 17 Accantonamenti (13.683) (11.846) 18 Altri oneri e costi (21.730) 627 (21.103) 19 Costi per lavori interni capitalizzati Totale costi ( ) ( ) RISULTATO OPERATIVO Proventi finanziari (10.500) Oneri finanziari (9.903) (4.005) (13.908) 21 Rettifiche di valore di attività finanziarie (122) - (122) UTILE PRIMA DELLE IMPOSTE (9.608) Imposte sul reddito (10.463) (487) (10.950) 22 UTILE DEL PERIODO (10.095) Utile per azione - base 0,11 (0,02) 0,09 - diluito 0,10 (0,02) 0,08 210

23 Note di commento alle principali rettifiche IAS / IFRS apportate alle voci dello Stato Patrimoniale al 1 gennaio 2005 e al 31 dicembre 2005 VOCI DI STATO PATRIMONIALE ATTIVITA 1) Immobilizzazioni materiali: ( migliaia di euro al 1 gennaio 2005, migliaia di euro al 31 dicembre 2005). Le variazioni sono dovute a: - storno del fondo ammortamento dei terreni pertinenziali (compresi quelli relativi a beni ottenuti in leasing), il cui valore secondo gli IAS/IFRS deve essere scorporato dal valore degli impianti e non più ammortizzato ( migliaia di euro al 1 gennaio 2005, migliaia di euro al 31 dicembre 2005); - valutazione secondo la metodologia finanziaria dei beni detenuti per effetto di contratti di leasing finanziario. Tale metodologia prevede l iscrizione dei beni tra le immobilizzazioni materiali contrapponendo nel passivo dello Stato Patrimoniale un debito di pari importo ( migliaia di euro al 1 gennaio 2005, migliaia di euro al 31 dicembre 2005); - valutazione secondo la metodologia finanziaria dei beni concessi per effetto di contratti di leasing finanziario. Tale metodologia prevede lo storno dei beni dalle immobilizzazioni materiali contrapponendo nell attivo dello Stato Patrimoniale un credito di pari importo ( migliaia di euro al 1 gennaio 2005, migliaia di euro al 31 dicembre 2005). 2) Immobilizzazioni immateriali: ( migliaia di euro al 1 gennaio 2005, migliaia di euro al 31 dicembre 2005). Tali rettifiche riguardano: - l eliminazione dei costi di impianto ed ampliamento, relativi principalmente ai costi sostenuti per l aumento di capitale e per la costituzione della società, ( migliaia di euro al 1 gennaio 2005, migliaia di euro al 31 dicembre 2005); - l eliminazione dei costi capitalizzati per studi per conferimenti societari (-67 migliaia di euro al 1 gennaio 2005, 0 migliaia di euro al 31 dicembre 2005); - la riclassifica tra i beni detenuti in leasing dei costi per incrementi su beni di terzi (-903 migliaia di euro al 1 gennaio 2005, -813 migliaia di euro al 31 dicembre 2005). 3) Attività finanziarie non correnti: ( migliaia di euro al 1 gennaio 2005, migliaia di euro al 31 dicembre 2005). 211

24 Tale variazione è dovuta all iscrizione della quota che scade oltre l esercizio successivo dei crediti finanziari verso società di leasing in seguito all adozione del metodo finanziario per la contabilizzazione dei beni concessi per effetto di contratti di leasing finanziario. 4) Attività per imposte anticipate: ( migliaia di euro al 1 gennaio 2005, migliaia di euro al 31 dicembre 2005). Esse riflettono la contropartita patrimoniale attiva degli effetti fiscali sulle rettifiche IAS/IFRS effettuate. 5) Rimanenze: (+281 migliaia di euro al 1 gennaio 2005, +795 migliaia di euro al 31 dicembre 2005). AEM Torino S.p.A. valutava le rimanenze utilizzando il criterio del LIFO, non più consentito dagli IAS/IFRS. La valutazione delle rimanenze al 1 gennaio 2005 ed al 31 dicembre 2005 è stata dunque rettificata utilizzando il criterio del costo medio ponderato. 6) Attività finanziarie correnti: ( migliaia di euro al 1 gennaio 2005, migliaia di euro al 31 dicembre 2005). Tali variazioni sono dovute a: - contabilizzazione dei dividendi corrisposti dalle società controllate nel momento in cui sorge il diritto all incasso, che corrisponde alla delibera assembleare di distribuzione dei dividendi, e non secondo il metodo della competenza economica ( migliaia di euro al 1 gennaio 2005, migliaia di euro al 31 dicembre 2005); - iscrizione della quota che scade entro l esercizio successivo dei crediti finanziari verso società di leasing in seguito all adozione del metodo finanziario per la contabilizzazione dei beni concessi per effetto di contratti di leasing finanziario (+220 migliaia di euro al 1 gennaio 2005, +236 migliaia di euro al 31 dicembre 2005). VOCI DI STATO PATRIMONIALE PASSIVITA 7) Riserve di Patrimonio Netto: ( migliaia di euro al 1 gennaio 2005, migliaia di euro al 31 dicembre 2005). Tali variazioni sono dovute a: - applicazione dei principi IAS/IFRS alla data di transizione con contropartita a Patrimonio Netto ( migliaia di euro al 1 gennaio 2005 e al 31 dicembre 2005); - iscrizione della quota efficace del fair value degli strumenti di copertura nella riserva di hedging ( migliaia di euro al 1 gennaio 2005, al 31 dicembre 2005). 212

25 8) Benefici ai dipendenti: ( migliaia di euro al 1 gennaio 2005, migliaia di euro al 31 dicembre 2005). Tali rettifiche sono riepilogate nella tabella seguente: Valori in migliaia di euro TFR (1.461) (1.411) Premio anzianità (739) (718) Premio fedeltà Sconto energia Totale Le suddette rettifiche si riferiscono essenzialmente all applicazione di metodologie attuariali ai benefici per il personale e all iscrizione del valore attuale finanziario-attuariale delle passività previste. 9) Fondi per rischi ed oneri: ( migliaia di euro al 1 gennaio 2005, migliaia di euro al 31 dicembre 2005). Tali rettifiche sono riepilogate nella tabella che segue: Valori in migliaia di euro F.do manutenzioni programmate (3.983) (3.983) F.do rischi industriali (17.090) (17.090) Attualizzazione f.do rischi Totale (20.724) (20.717) Le suddette rettifiche si riferiscono allo storno di taluni fondi per la mancanza dei requisiti richiesti da parte dei principi IAS/IFRS e agli effetti dell attualizzazione dei fondi rischi richiesta dai principi IAS/IFRS. 10) Passività per imposte differite: ( migliaia di euro al 1 gennaio 2005, migliaia di euro al 31 dicembre 2005). Esse riflettono la contropartita patrimoniale passiva degli effetti fiscali sulle rettifiche IAS/IFRS effettuate. 213

26 11) Passività finanziarie non correnti: ( migliaia di euro al 1 gennaio 2005, migliaia di euro al 31 dicembre 2005). Tali variazioni sono dovute a: - l iscrizione della quota che scade oltre l esercizio successivo dei debiti finanziari verso società di leasing in seguito all adozione del metodo finanziario per la contabilizzazione dei beni detenuti per effetto di contratti di leasing finanziario ( migliaia di euro al 1 gennaio 2005, migliaia di euro al 31 dicembre 2005); - iscrizione del fair value negativo degli strumenti finanziari di copertura ( migliaia di euro al 1 gennaio 2005, migliaia di euro al 31 dicembre 2005). 12) Altri debiti finanziari correnti: (+276 migliaia di euro al 1 gennaio 2005, +275 migliaia di euro al 31 dicembre 2005). Tale rettifica riguarda l iscrizione della quota che scade entro l esercizio successivo dei debiti finanziari verso società di leasing in seguito all adozione del metodo finanziario per la contabilizzazione dei beni detenuti per effetto di contratti di leasing finanziario. RETTIFICHE ALLE VOCI DEL CONTO ECONOMICO DELL ESERCIZIO ) Altri ricavi e proventi: (-369 migliaia di euro). Le rettifiche relative agli altri ricavi e proventi sono dovute: - all eliminazione del canone di locazione attivo relativo al bene concesso attraverso un contratto di leasing finanziario (-396 migliaia di euro); - al rilascio anticipato di un fondo rischi (+27 migliaia di euro). 14) Variazione delle rimanenze di materie prime sussidiarie di consumo e merci: (+513 migliaia di euro). La rettifica è dovuta al passaggio della valutazione del magazzino dal metodo LIFO al metodo del costo medio ponderato. 15) Costi per il personale: ( migliaia di euro). La rettifica è dovuta all applicazione dello IAS 19 Benefici ai dipendenti; la riduzione del costo del lavoro dipende in gran parte dalla differenza tra l accantonamento TFR a fini civilistici e la quota maturata dai dipendenti nell esercizio (quota denominata current service cost ) ricalcolata attraverso metodologie attuariali. 214

27 16) Costi per prestazioni di servizi e per godimento beni di terzi: (-367 migliaia di euro). La rettifica è dovuta all eliminazione del canone di locazione passivo relativo al bene detenuto attraverso un contratto di leasing finanziario. 17) Ammortamenti e svalutazioni: (-881 migliaia di euro). Tali rettifiche sono riepilogate nella tabella che segue: Valori in migliaia di euro Esercizio 2005 Ammortamento costi di impianto e ampliamento (441) Ammortamento altre immobilizzazioni immateriali (157) Ammortamento beni concessi e ottenuti in leasing (149) Ammortamento terreni (134) Totale (881) 18) Accantonamenti: ( migliaia di euro). La rettifica riguarda la riclassifica tra gli oneri finanziari degli accantonamenti effettuati per la rivalutazione di alcuni fondi rischi. 19) Altri oneri e costi: (-627 migliaia di euro). La rettifica in questione è determinata dall eliminazione dei costi relativi allo sconto energia per gli ex dipendenti pensionati. 20) Proventi finanziari: ( migliaia di euro). La rettifica in questione è determinata da: - contabilizzazione dei dividendi corrisposti dalle società controllate nel momento in cui sorge il diritto all incasso, che corrisponde alla delibera assembleare di distribuzione dei dividendi, e non secondo il metodo della competenza economica ( migliaia di euro); - interessi attivi sui crediti verso società di leasing per il bene concesso in leasing finanziario (+177 migliaia di euro); - utili attuariali che eccedono il corridoio nella valutazione attuariale dei benefici ai dipendenti (+441 migliaia di euro). 21) Oneri finanziari: ( migliaia di euro). La rettifica riguarda: 215

28 - l incremento degli oneri finanziari dovuti all attualizzazione dei fondi rischi ed oneri ( migliaia di euro); - all interesse figurativo (interest cost) di competenza del periodo in relazione al fondo TFR e degli altri benefici ai dipendenti ( migliaia di euro); - perdite attuariali che eccedono il corridoio nella valutazione attuariale dei benefici ai dipendenti (+111 migliaia di euro); - interessi passivi sui debiti verso società di leasing per il bene ottenuto in leasing finanziario (+91 migliaia di euro); - oneri finanziari per la quota inefficace della variazione di fair value degli strumenti finanziari derivati di copertura (+279 migliaia di euro). 22) Imposte sul reddito: (+487 migliaia di euro). Tale importo riflette gli effetti fiscali delle rettifiche sulle voci di conto economico. 216

29 Prospetto di riconciliazione del Patrimonio Netto Ad integrazione dei prospetti di riconciliazione delle situazioni patrimoniali ed economica sopra riportati, nel seguito vengono esposti il prospetto di riconciliazione del patrimonio netto al 1 gennaio 2005 e al 31 dicembre 2005 e dell utile dell esercizio 2005 corredati dai commenti relativi alle rettifiche apportate ai saldi predisposti secondo i principi contabili italiani. Prospetto dei movimenti di patrimonio netto al 1 gennaio 2005 e al 31 dicembre 2005 e dell utile dell esercizio 2005 Patrimonio netto Patrimonio netto Conto economico note 1 gennaio dicembre PRINCIPI CONTABILI ITALIANI Rettifiche: - costi di impianto e ampliamento a (1.546) (1.105) altre immobilizzazioni immateriali b (970) (813) beni in leasing c terreni d valutazione rimanenze al costo medio ponderato e dividendi da controllate f (38.020) (49.137) (11.117) - trattamento di fine rapporto g (51) - altri benefici per i dipendeniti h (12.235) (11.840) fondi rischi i (7) - fondo manutenzioni programmate j Effetti fiscali delle rettifiche (4.086) (4.493) (407) Applicazione IAS 39 - operazioni di copertura k (4.845) (7.825) (279) Effetto fiscale (79) Totale rettifiche al netto degli effetti fiscali (35.029) (46.935) (10.095) IAS/IFRS a) Costi di impianto e ampliamento La capitalizzazione di alcune tipologie di immobilizzazioni immateriali non è più ammessa dagli IAS/IFRS; si è pertanto proceduto allo storno dei valori riconducibili a costi di impianto e ampliamento relativi principalmente ai costi sostenuti per l aumento di capitale e per la costituzione della società. Tale rettifica comporta un decremento del patrimonio netto al 1 gennaio 2005 e al 31 dicembre 2005, rispettivamente, di circa migliaia di euro e migliaia di euro. Lo storno dei valori riconducibili ai costi di impianto e ampliamento ha un impatto positivo, al lordo delle imposte, nell esercizio 2005 di 441 migliaia di euro, in quanto non viene più calcolato l ammortamento su tale voce. 217

30 b) Altre immobilizzazioni immateriali La capitalizzazione di alcune tipologie di immobilizzazioni immateriali non è più ammessa dagli IAS/IFRS; si è pertanto proceduto allo storno dei valori riconducibili a costi per studi per conferimenti societari. Inoltre si è provveduto a riclassificare tra i beni detenuti a seguito di contratti di leasing finanziario i costi sostenuti per apportare migliorie ai beni di terzi. Tali rettifiche comportano un decremento del patrimonio netto al 1 gennaio 2005 e al 31 dicembre 2005, rispettivamente, di circa 970 migliaia di euro e 813 migliaia di euro. Lo storno dei valori riconducibili alle suddette voci ha un impatto positivo, al lordo delle imposte, nell esercizio 2005 di 157 migliaia di euro, in quanto non viene più calcolato l ammortamento su tali voci. c) Beni in leasing I principi contabili internazionali prevedono che i contratti di leasing finanziario siano valutati seguendo la metodologia finanziaria. I beni devono essere iscritti (nel caso di beni ottenuti in leasing) o stornati (nel caso di beni ceduti in leasing) dall attivo di Stato Patrimoniale contrapponendo come contropartita un debito finanziario (nel caso di beni ottenuti in leasing) o un credito finanziario (nel caso di beni ceduti in leasing) pari al valore del bene. Tale debito o credito viene progressivamente ridotto sulla base del piano di rimborso delle quote capitale. Nel caso di beni ottenuti in leasing il valore del bene iscritto tra le immobilizzazioni viene sistematicamente ammortizzato sulla base dell aliquota ritenuta rappresentativa della residua possibilità di utilizzazione dell immobilizzazione stessa. Tali rettifiche comportano un incremento del patrimonio netto al 1 gennaio 2005 e al 31 dicembre 2005, rispettivamente, di circa 860 migliaia di euro e migliaia di euro. L utilizzo della metodologia finanziaria nella valutazione dei beni in leasing ha un impatto positivo, al lordo delle imposte, nell esercizio 2005 di 205 migliaia di euro. d) Terreni In relazione alla voce terreni i principi contabili internazionali prevedono che essi vengano iscritti in una classe di cespiti separata e non sottoposti al processo di ammortamento. Per i terreni pertinenziali, in precedenza ammortizzati unitamente al cespite che insiste sugli stessi, si è proceduto allo scorporo e alla eliminazione del relativo ammortamento, con un effetto positivo complessivo sul patrimonio netto al 1 gennaio 2005 e al 31 dicembre 2005, rispettivamente di circa migliaia di euro e migliaia di euro. L impatto economico, al lordo delle imposte, è positivo nell esercizio 2005 per 134 migliaia di euro, ed è dovuto all eliminazione dell ammortamento dei terreni. 218